Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

7

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов организации

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Цель финансового анализа - оценка положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.

Грамотно проведенный анализ дает возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств.

Тему курсовой работы «Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов организации» считаю актуальной, поскольку, эффективное управление оборотным капиталом ведет к увеличению доходов предприятия и снижает риск дефицита денежных средств. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать прибыль и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск.

Среди ученых, занимающихся исследованиями вопросов в данной сфере, следует отметить работы таких ученых, как Богдановской Л.А., Ермоловича Е.Е., Кондракова Н.П., Савицкой Г.В., Снитко К.Ф., Сушкевич В.В., Русак Н.А., Шеремет А.Д. и др. Этими учеными внесен значительный вклад теоретических и методических вопросов в области учета и финансового анализа.

В рыночных условиях любому предприятию, организации, фирме необходимо проводить аналитический анализ своей деятельности, а именно оценивать финансовое положение предприятия, то есть оценивать ликвидность и платежеспособность предприятия перед другими хозяйствующими субъектами.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Целью курсовой работы является проведение оценки и анализа ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов организации (в данном случае ООО «Продукты»), т. е. дать характеристику тем количественным изменениям, которые будут выявлены при осуществлении расчетов.

Для достижения поставленной цели сформулированы следующие задачи:

- дать оценку состава и структуры оборотных активов;

- проанализировать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия;

- провести анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса;

- разработать пути улучшения использования резервов ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности баланса показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия.

В курсовой работе были изучены нормативные документы: Федеральный закон «О бухгалтерском учете», Налоговый кодекс РФ, ПБУ 4/99 от 06.07.99 г., № 43н «Бухгалтерская отчетность организации», Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) от 26.10.2002 № 127 - ФЗ, (ред. от 27.12.2009) и другие федеральные законы, учебная литература и дополнительные источники.

1. Теоретико-методические основы анализа ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов

Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:

бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

другие данные, получаемые ФСФО России при проведении мониторинга финансового состояния организаций. Приложение к Приказу ФСФО России от 23.01.2001г. №16

Финансовый анализ проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника. Постановление ПРАВИТЕЛЬСТВА РФ от 25.06.2003г.

Финансово устойчивой является организация, которая за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. Рыночные условия обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства (т. е. быть платежеспособным) или краткосрочные обязательства (т. е. быть ликвидным).

Для успешного финансового управления деятельностью - денежные средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных способностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия. Чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности.

актив баланс ликвидность платежеспособность

1.1 Общая оценка изменения статей и структуры бухгалтерского баланса

Все составные группы частей актива, количественно измеренных и оцененных, отражается в соответствующих статьях бухгалтерского баланса. Число и название этих статей должны быть такими, чтобы, с одной стороны, было возможно судить о характере разнообразных средств хозяйствующего субъекта, его хозяйственных операциях и о характере его юридических отношений с рядом контрагентов, а с другой - чтобы возможно было установить их относительное участие в общем обороте средств.

В результате анализа выявляются статьи баланса, оказавшие существенное влияние на его итог (валюту), определяются источники и характер имущественных сдвигов в деятельности организации. Использование сравнительного анализа требует сопоставимости данных, а также соблюдения принципов оценки статей баланса, порядка содержания и форм бухгалтерской отчетности от одного отчетного года к другому.

Важнейшими признаками включения хозяйственных ресурсов в актив являются следующие условия. Они должны: приносить экономическую выгоду (доходы, прибыль, деньги) в будущем; находиться в распоряжении хозяйствующего субъекта, который мог бы их беспрепятственно задействовать по собственному усмотрению или продать; являться результатом ранее осуществленных хозяйствующим субъектом сделок, т. е. быть пригодными к использованию в данный момент, а не находиться на стадии изготовления или доставки в рамках соответствующего договора.

Статьи актива располагаются по определенной системе, в основе которой лежит степень ликвидности, т. е. в прямой зависимости от того, как быстро данная часть имущества приобретает в хозяйственном обороте денежную форму. В отечественном балансе актив строится в порядке возрастающей ликвидности, т. е. в разделе I баланса отражается недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму (так называемые срочные вложения), а также оборотное имущество предприятия: запасы сырья, материалов, топлива и энергии, незавершенное производство, расходы будущих периодов, чужие обязательства и денежные средства (так называемые оборотные активы). [24 (Б), с. 6]

Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы предприятия. Пассив баланса определяется как обязательства за полученные предприятием ресурсы (активы).

В рыночной экономике пассив в большей мере определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) на полученные организацией ресурсы (активы).

Важным моментом является группировка обязательств по субъектам: одни из них являются обязательствами перед собственниками организации, другие - перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.). Такое деление имеет важное значение при определении срочности погашения обязательств. Обязательства перед собственником составляют практически постоянную часть баланса (например, уставный капитал не подлежит погашению за время деятельности хозяйствующего субъекта). Обязательства второго вида (заемные средства) имеют ту или иную срочность погашения, и, таким образом, периодически становится известной часть средств, имеющих своим источником эти обязательства.

Обязательства перед собственниками в свою очередь подразделяются на два вида. Одни возникают в силу первоначального взноса собственника при открытии хозяйства и от последующих дополнительных взносов, но взносов извне, ни в какой мере не связанных с внутренними процессами хозяйства; такие источники называются уставным капиталом. Другие обязательства перед собственниками - это те, что превышают взносы над уставным капиталом и являются накоплением средств по причине оставления в организации части полученной прибыли. Эта часть обязательств находит отражение в таких статьях пассива баланса, как «Резервный капитал», «Добавочный капитал», «Нераспределенная прибыль прошлых лет», «Нераспределенная прибыль отчетного года». Сюда же можно отнести статью «Целевые финансирование и поступления». Оба вида обязательств перед собственником объединяются общим понятием «собственный капитал». Последний состоит из двух основных частей: капитал, который организация получает от акционеров, пайщиков, и капитал, который она генерирует в процессе своей деятельности. Такая детализация собственного капитала имеет большое практическое значение.

Внешние обязательства (долги) подразделяются на долгосрочные и краткосрочные, их принято называть заемным капиталом. С хозяйственной точки зрения внешние обязательства - это источник имущества (актива), с юридической - долг хозяйствующего субъекта. Статьи пассива баланса группируются, как и в активе, по определенной системе, а именно по степени срочности возврата обязательств. В отечественной практике статьи пассива располагаются по возрастающей срочности возврата. Первое место занимает уставный капитал, за ним следуют остальные статьи.

«Собственные средства» (собственный капитал), которое трактуется еще как чистое имущество, представляющее собой остаток всего имущества организации за вычетом внешних обязательств. Собственный капитал - это остаток всего капитала (итог пассива) минус заемный капитал (внешние обязательства). Поскольку актив равен пассиву, чистое имущество и собственный капитал - понятия тождественные.

Чистые активы - это величина, определяемая вычитанием из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

К активам, участвующим в расчете, относятся:

- основные средства и иные внеоборотные активы, отражаемые в разделе I актива баланса;

- оборотные активы, отражаемые в разделе II актива баланса, кроме задолженности учредителей по их вкладам в уставный капитал.

К пассивам, участвующим в расчете, относятся:

- статьи раздела III пассива баланса, характеризующие обязательства организации (целевые, финансирование и поступления);

- статьи разделов IV и V пассива баланса, отражающие долгосрочные и краткосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам; расчеты и прочие пассивы, кроме статьи «Доходы будущих периодов».

Существует тесная взаимосвязь между активом и пассивом баланса (рис. 1), поскольку в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с определенной частью актива баланса. Например, краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств.

1.2 Понятие ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Методика анализа ликвидности баланса

Под ликвидностью понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, к которым относятся расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банками по ссудам и т. п.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - это скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. [24 (В), с. 2] Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Al) абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); (стр. 250 + стр. 260).

А2) быстро ликвидные (реализуемые) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы; (стр. 230 + стр. 240 + стр. 270).

A3) медленно ликвидные (реализуемые) - группа статей «Запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; (стр. 210 + стр. 220).

А4) трудно ликвидные (реализуемые) - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также «Расходы будущих периодов» раздела II баланса; (стр. 190).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность участникам (учреждениям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства а также ссуды, не погашенные в срок; (стр. 620).

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства; (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).

ПЗ) долгосрочные и среднесрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (минус ссуды, не погашенные в срок); (стр. 590).

П4) постоянные пассивы, т. е. собственные средства, - статьи раздела III пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива, величины по статье «Расходы будущих периодов» раздела II актива, величины убытков (раздел III пассива) и увеличивается на стр. 640. ; (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ? П1 (до 3 месяцев);

А2 ? П2 (от 3 до 6 месяцев);

А3 ? П3 (от 6 до 12 месяцев);

А4 ? П4 (свыше 12 месяцев).

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе использования данных учета, т. е. в рамках внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (А1_АЗ и П1 - ПЗ), разделяется на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3 месяцев; от 3 до 6 месяцев; от 6 месяцев до года; свыше года.

Такому разделению подвергаются в первую очередь суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства. Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по группе статей «Запасы» раздела II актива баланса используются величины запасов (и других остатков) в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги четырех групп по активу и пассиву (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3_й и 4_й групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет диагностику финансового состояния с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. [18, с. 303]

1.3 Относительные показатели ликвидности предприятия. Признаки вероятности банкротства

При анализе текущего финансового состояния предприятия используются также относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:

=

Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствуют рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент текущей ликвидности (или общего покрытия) показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.

удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.

Росту коэффициента общего покрытия способствуют рост долгосрочных источников финансирования запасов и снижение уровня краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на отдаленную перспективу.

3. Коэффициент критической ликвидности (или промежуточного покрытия) равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т. е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя 1,5. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим (1).

Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов.

Различные показатели ликвидности дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации, и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков товаров (работ, услуг) интересен коэффициент абсолютной ликвидности; банк, кредитующий организацию, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности; действительные акционеры предприятия оценивают платежеспособность предприятия по коэффициенту текущей ликвидности. Все эти коэффициенты прогнозно характеризуют платежеспособность организации.

Вышеперечисленные коэффициенты раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами). Все три коэффициента ликвидности различаются между собой составом ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств компании.

В расчетах коэффициентов ликвидности нельзя отдавать предпочтение относительным показателям деятельности организации без проведения анализа состояния и динамики абсолютных величин отдельных статей активов и пассивов организации, отраженных в финансовой отчетности. В ряде случаев абсолютные показатели могут иметь положительную динамику.

После составления очередного бухгалтерского баланса необходимо обязательно рассчитывать и анализировать количественные параметры финансового состояния предприятия.

В первую очередь это необходимо для выявления признаков банкротства предприятия и принятия правильных управленческих решений о будущем предприятия.

Оценку вероятности банкротства можно проводить с помощью финансового анализа. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовывать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

В Российской Федерации от 26.10.2002 г. введен в действие Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» № 127 - ФЗ, (ред. от 27.12.2009). Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать его.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, так как они возможно свидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

1.4 Классификация предприятий по критериям оценки финансового состояния

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. [22]

Таблица 1

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс)	Фс >0	Фс <0	Фс <0	Фс <0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт)	Фт >0	Фт >0	Фт <0	Фт <0
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо)	Фо >0	Фо >0	Фо >0	Фо <0

Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ) рассчитывается по формуле:

ПЗ = стр. 210 + стр. 220 (1)

Собственные оборотные средства (СОС), его ориентировочное значение можно найти по формуле (2). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства как источник средств используется для покрытия первого раздела баланса «Внеоборотные активы». Показатель СОС используется для расчета коэффициентов: доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение должно быть не менее 30 %), доля собственных оборотных средств в запасах (нормативное значение - не менее 50 %) и др.

СОС = СК + ДП - ВА (2)

Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ), его величина определяется по формуле:

ИФЗ = СОС + Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + Расчеты с кредиторами по товарным операциям = стр. 490 - стр. 390 - стр. 252 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230 + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627 (3)

В зависимости от соотношения этих показателей можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.

Абсолютная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ < СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, т. к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Нормальная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

СОС < ПЗ < ИФЗ

Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством:

ПЗ > ИФЗ

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными.

Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Помимо этого на основании данных «Бухгалтерского баланса» рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (U1) дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет простую интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17, 8 коп. заемных средств. Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэффициент концентрации собственного капитала (U2) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала (U3), рассчитываемый по формуле (13), - их сумма равна 1 (или 100 %). По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположенные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. указывают и нижний предел этого показателя - 0,6 (или 60 %).

Коэффициент финансовой независимости (U4) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение должно быть не менее 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости (U5) является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (или 100 %), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Например, значение его, равное 1, 25 означает, что в каждом 1, 25 руб., вложенного в активы предприятия 25 коп. заемные.

Коэффициент маневренности собственного капитала (U6) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (U7), его расчет основан на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U8) характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент финансовой устойчивости (U9) показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Нормативное значение показателя должно быть не менее 0,75.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U10)

2. Анализ и оценка ликвидности бухгалтерского баланса и оборотных активов организации на примере ООО «Продукты»

2.1 Краткая характеристика хозяйственной деятельности

Общество с ограниченной ответственностью «Продукты», именуемое в дальнейшем «Общество», учреждено в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14_ФЗ от 08.02.1998 г.

Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Общество является коммерческой организацией. Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, круглую печать со своим наименованием.

Общество является собственником принадлежащего ему на праве собственности имущества и денежных средств. Общество отвечает по своим обязательствам всем имуществом, находящимся в его хозяйственном ведении.

Место нахождения Общества:

Целью деятельности Общества является привлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества являются:

- торгово-закупочная деятельность и розничная торговля;

- сдача и наем помещений в аренду.

Хозяйственная деятельность ООО «Продукты» заключается в покупке, а затем перепродаже продуктов питания. Товар хранится на складах на территории оптовой базы. В основном данная организация занимается именно розничной продажей.

2.2 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния ООО «Продукты» выполнен за период 2007 г. и 2008 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 2 года. (Бухгалтерский баланс ф. № 1, отчет о прибылях и убытках ф. № 2)

Сравнительный анализ ликвидности баланса представлен в табл. 2.

Таблица 2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	2007 г. тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	2008 г. тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр. 2 - гр. 6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	0	-100	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	2 038	+10,2	-2038
А2. Быстрореализуе-мые активы (краткосрочная деб. задолженность)	1 483	+37,8	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	0	-100	+1483
А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	1 156	-9,4	?	П3. Долгосрочные обязательства	0	-	+1156
А4. Труднореализуе-мые активы (внеоборотные активы)	0	-	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	601	+6 раз	-601

Таким образом, можно сделать вывод, что из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 2 037 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочные кредиты и займы отсутствуют. Не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Отрицательное отклонение по группе А1 (до 3 месяцев) можно возместить группой А2 (до 6 месяцев).

На данном предприятии степень ликвидности баланса отличается от нормативной, так как А1< П1, что не соответствует нормативным условиям ликвидности баланса. Отрицательное отклонение по группе А1 можем возместить группой А2. Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.

2.3 Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

Более точным и детальным является анализ при помощи финансовых коэффициентов.

Представим данные коэффициенты в таблице 3.

Таблица 3. Расчет коэффициентов ликвидности [25, с. 7]

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя	Расчет, рекомендованное значение
	на 2007 г.	на 2008 г.
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,04	1,29	+0,25	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 2.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,48	0,73	+0,25	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности			-	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

К тл 2007 г. = = 1,0

Ктл 2008 г. = =1,29

К пр. л. 2007 г. = = 0,478

К пр. л. 2008 г.= = 0,728

К аб. л. 2007 г. ==0,0004

К аб. л. 2008 г. = =0,0004

Данные расчета показывают, что в 2008 г. при норме 2 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,29. При этом следует отметить, что в течение анализируемого периода коэффициент вырос на 0,25.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже не соответствует норме - 0,73 при норме 1 и более. Это означает, что у ООО «Продукты» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Существенно ниже нормы, как и два другие, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (при норме 0,2 и более). В 2007 г. и 2008 г. коэффициент абсолютной ликвидности остался неизменным. Анализируемое предприятие - неплатежеспособно.

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «Продукты»

Эта оценка выполняется путем построения неравенства с использованием трех статей баланса. Она представляет собой самый простой и предварительный способ оценки финансовой устойчивости предприятия.

1. Фактическое неравенство в 2007 г. не соответствует нормативному неравенству. (2353 <200)

2. Фактическое неравенство в 2008 г. также не соответствует нормативному неравенству. (2639 <1202)

Мы видим, что данное предприятие не является финансово устойчивым.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно отслеживать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления, эту часть прибыли можно рассматривать как резерв пополнения собственных оборотных средств.

В таблице 4 приведен расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Продукты».

Таблица 4. Относительные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (гр. 3 - гр. 2)	Описание показателя и его нормативное значение
	на 2007 г.	на 2008 г.
1. Коэффициент автономии	0,04	0,23	+0,19	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5-0,7).
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,04	0,23	+0,19	Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
3. Коэффициент покрытия инвестиций	0,04	0,23	+0,19	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: не менее 0,7.
4. Коэффициент обеспеченности запасов	0,08	0,52	+0,44	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.

Данные расчета показывают, что коэффициент автономии организации в 2008 г. составил 0,23. Полученное значение свидетельствует о значительной зависимости ООО «Продукты» от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. За год рост коэффициента автономии составил 0,19. Долгосрочные обязательства в бухгалтерском балансе не отражены, поскольку полностью отсутствуют.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2008 г. равнялся 0,23. За рассматриваемый период (01.01.07-31.12.08 г.) наблюдалось весьма значительное, на 0,19, повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. На конец года 2008 г. значение коэффициента можно характеризовать как исключительно хорошее.

В течение анализируемого периода (01.01.07-31.12.08 г.) отмечено весьма значительное - c 0,04 до 0,23 (т. е. на 0,19) - повышение коэффициента покрытия инвестиций. Значение коэффициента на 31 декабря 2008 г. значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 23 %).

На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов составил 0,52. За последний год наблюдался стремительный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов - на 0,44. В 2008 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет нормальное значение. Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100 % краткосрочной.

Увеличение производственных запасов может быть следствием: защитить денежные средства от обесценивания в условиях инфляции, и нерационально выбранной стратегии (часть оборотного капитала заморожена в запасах, ликвидность которых может быть не высокой).

Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Продукты» по величине собственных оборотных средств. (табл. 5)

Таблица 5. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На 2007	На 2008
	Значение показателя	Излишек (недостаток)*	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	100	-1 175	601	-554
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу)	100	-1175	601	-554
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	503	-772	601	-554

Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

СОС= Оборотные активы - Краткосрочные пассивы (обязательства).

По данным табл. 5 в ООО «Продукты» на последний день анализируемого периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2 года улучшили свои значения.

Необходимо создать условия для накопления собственных средств.

Выводы по 2 главе.

Подводя итог, можно сказать о следующем, что к концу 2008 года финансовая ситуация ООО «Продукты» улучшилась, валюта баланса увеличилась, т. е. расширение хозяйственной деятельности. Причины неплатежеспособности следует искать в нерациональном использовании прибыли, отвлечении средств в дебиторскую задолженность, замораживании средств в производственных запасах, ошибках при определении ценовой политики.

Хотя, на конец 2008 г. коэффициенты ликвидности и платежеспособности имеют значения значительно ниже допустимых, что говорит о кризисном состоянии ООО «Продукты».

Крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что судя по коэффициентам покрытия собственными оборотными средствами за весь анализируемый период улучшили свои значения.

3. Значение анализа ликвидности и платежеспособности в повышении эффективности управления ресурсами в ООО «Продукты»

В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние постоянно меняется. Рекомендованные значения коэффициентов, использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяют собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности финансовой деятельности изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений. [12, c. 36]. В связи с этим, в процессе анализа ликвидности и платежеспособности изучим относительные показатели структуры баланса. (табл. 6).

Таблица 6. Фактическое и нормативное значения коэффициентов, определяющих оценку степени удовлетворенности структурой баланса

Показатель	Значение показателя	Изменение (гр. 3 - гр. 2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на 2007 г.	на 2008 г.
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,04	1,29	+0,25	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,04	0,23	+0,19	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,71	x	не менее 1	не соответствует

Ктл/2007.г. = = 1,04 Ксос/2007.г.= =0,04

Ктл/2008 г. = =1,29 Ксос/2008.г.==0,23

Анализ структуры баланса выполнен за период 2007 г. и 2008 г.

Из таблицы 6, видно, поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) по состоянию на 2008 г. оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,71) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

3.1 Основные направления повышения ликвидности предприятия

Для обеспечения успешного финансового управления предприятием наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль.

С помощью анализа ликвидности баланса оценивается изменение финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе на основе бухгалтерской отчетности наиболее надежного партнера.

Для того, чтобы улучшить финансовое состояние, в частности повышения финансовой устойчивости торговой организации ООО «Продукты», необходимо:

- увеличить оборачиваемость материальных оборотных средств, тем самым устранить дисбаланс в активах и пассивах;

- изменить и расширить ассортимент продукции;

- отработать ценовую политику (гибкая система скидок при ценообразовании).

Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достигнуть более оптимальной финансовой структуры баланса.

Руководству предприятия ООО «Продукты» необходимо:

- увеличение оборота продаж;

- снижение материальных затрат и особенно постоянных издержек;

- уменьшение дебиторской задолженности;

- уменьшение запасов и готовой продукции;

- обучение специалистов отделов маркетинга и сбыта.

Финансовая помощь ООО «Продукты» может быть оказана в виде безвозмездного поступления денежных средств, и увеличении уставного капитала.

Основная задача анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т. е. возвратности долгов, для чего нужна ее расшифровка с указанием сведений о каждом дебиторе, сумме задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо также оценить скорость оборота капитала в дебиторской задолженности и скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции. [12, с. 60].