Эффективность использования финансового лизинга автомобилей

41830,25

11

41830,25

947,375

40882,875

12

40882,875

947,375

39935,5

13

39935,5

947,375

38988,125

14

38988,125

947,375

38040,75

15

38040,75

947,375

37093,375

16

37093,375

947,375

36146

17

36146

947,375

35198,625

18

35198,625

947,375

34251,25

19

34251,25

947,375

33303,875

20

33303,875

947,375

32356,5

21

32356,5

947,375

31409,125

22

31409,125

947,375

30461,75

23

30461,75

947,375

29514,375

24

29514,375

947,375

28567

25

28567

947,375

27619,625

26

27619,625

947,375

26672,25

27

26672,25

947,375

25724,875

28

25724,875

947,375

24777,5

29

24777,5

947,375

23830,125

30

23830,125

947,375

22882,75

31

22882,75

947,375

21935,375

32

21935,375

947,375

20988

33

20988

947,375

20040,625

34

20040,625

947,375

19093,25

35

19093,25

947,375

18145,875

36

18145,875

947,375

17198,5

37

17198,5

947,375

16251,125

38

16251,125

947,375

15303,75

39

15303,75

947,375

14356,375

40

14356,375

947,375

13409

41

13409

947,375

12461,625

42

12461,625

947,375

11514,25

43

11514,25

947,375

10566,875

44

10566,875

947,375

9619,5

45

9619,5

947,375

8672,125

46

8672,125

947,375

7724,75

47

7724,75

947,375

6777,375

48

6777,375

947,375

5830

Всего

45474

Далее следует расчёт ежемесячных выплат по лизинговой ставке компании-лизингодателю за предоставление автомобиля в лизинг.

Выплаты по лизинговой ставке для автомобиля МАЗ-5440Е9-520-031 за первый месяц составят:

ЛС₁ = 0,0108·50356,625 = 543,852 EUR.

Результаты расчета выплат по лизинговой ставке по формуле (2.7) для последующих месяцев представим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Расчет выплат по лизинговой ставке для МАЗ-5440Е9-520-031 (EUR).

Месяц	Стоимость объекта лизинга на конец месяца, Скi	Выплаты по лизинговой ставке, ЛСi
1	50356,625	543,852
2	49409,25	533,62
3	48461,875	523,388
4	47514,5	513,157
5	46567,125	502,925
6	45619,75	492,693
7	44672,375	482,462
8	43725	472,23
9	42777,625	461,998
10	41830,25	451,767
11	40882,875	441,535
12	39935,5	431,303
13	38988,125	421,072
14	38040,75	410,84
15	37093,375	400,608
16	36146	390,377
17	35198,625	380,145
18	34251,25	369,914
19	33303,875	359,682
20	32356,5	349,45
21	31409,125	339,219
22	30461,75	328,987
23	29514,375	318,755
24	28567	308,524
25	27619,625	298,292
26	26672,25	288,06
27	25724,875	277,829
28	24777,5	267,597
29	23830,125	257,365
30	22882,75	247,134
31	21935,375	236,902
32	20988	226,67
33	20040,625	216,439
34	19093,25	206,207
35	18145,875	195,975
36	17198,5	185,744
37	16251,125	175,512
38	15303,75	165,281
39	14356,375	155,049
40	13409	144,817
41	12461,625	134,586
42	11514,25	124,354
43	10566,875	114,122
44	9619,5	103,891
45	8672,125	93,659
46	7724,75	83,427
47	6777,375	73,196
48	5830	62,964
Всего		14563,573

Дополнительные услуги входят в состав лизинговых платежей при «мокром» лизинге, т.е. лизинге с полным или частичным набором услуг. Их стоимостная величина варьируется в каждом конкретном лизинговом контракте. Более распространён «чистый» лизинг - без предоставления дополнительных услуг. В курсовом проекте рассматриваются случай «чистого» лизинга грузовых автомобилей (ДУ = 0).

В курсовом проекте используется годовая лизинговая ставка, которая уже включает комиссионное вознаграждение лизингодателю. Следовательно, КВ=0.

Сумма налога на добавленную стоимость за первый месяц составит:

НДС₁ = (947,375+543,852+0+0)·0,2 = 298,245 EUR.

Соответственно, размер лизингового платежа с учетом НДС для первого месяца согласно формуле (2.1) составит:

ЛП₁ = 947,375+543,852+298,245 = 1789,472 EUR.

Расчёт размеров налога на добавленную стоимость по формуле (2.9), а также итоговый расчёт лизинговых платежей по формуле (2.1) для последующих месяцев для МАЗ-5440Е9-520-031 представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Расчет суммы НДС и полного размера ежеквартальных лизинговых платежей по объекту лизинга МАЗ-5440Е9-520-031 (EUR).

Месяц	Амортизационные отчисления	Выплаты по лизинговой ставке, ЛСi, EUR	НДСi	Лизинговый платеж, ЛПi, EUR
1	947,375	543,852	298,245	1789,472
2	947,375	533,62	296,199	1777,194
3	947,375	523,388	294,153	1764,916
4	947,375	513,157	292,106	1752,638
5	947,375	502,925	290,06	1740,36
6	947,375	492,693	288,014	1728,082
7	947,375	482,462	285,967	1715,804
8	947,375	472,23	283,921	1703,526
9	947,375	461,998	281,875	1691,248
10	947,375	451,767	279,828	1678,97
11	947,375	441,535	277,782	1666,692
12	947,375	431,303	275,736	1654,414
13	947,375	421,072	273,689	1642,136
14	947,375	410,84	271,643	1629,858
15	947,375	400,608	269,597	1617,58
16	947,375	390,377	267,55	1605,302
17	947,375	380,145	265,504	1593,024
18	947,375	369,914	263,458	1580,746
19	947,375	359,682	261,411	1568,468
20	947,375	349,45	259,365	1556,19
21	947,375	339,219	257,319	1543,912
22	947,375	328,987	255,272	1531,634
23	947,375	318,755	253,226	1519,356
24	947,375	308,524	251,18	1507,078
25	947,375	298,292	249,133	1494,8
26	947,375	288,06	247,087	1482,522
27	947,375	277,829	245,041	1470,244
28	947,375	267,597	242,994	1457,966
29	947,375	257,365	240,948	1445,688
30	947,375	247,134	238,902	1433,41
31	947,375	236,902	236,855	1421,132
32	947,375	226,67	234,809	1408,854
33	947,375	216,439	232,763	1396,577
34	947,375	206,207	230,716	1384,299
35	947,375	195,975	228,67	1372,021
36	947,375	185,744	226,624	1359,743
37	947,375	175,512	224,577	1347,465
38	947,375	165,281	222,531	1335,187
39	947,375	155,049	220,485	1322,909
40	947,375	144,817	218,438	1310,631
41	947,375	134,586	216,392	1298,353
42	947,375	124,354	214,346	1286,075
43	947,375	114,122	212,299	1273,797
44	947,375	103,891	210,253	1261,519
45	947,375	93,659	208,207	1249,241
46	947,375	83,427	206,16	1236,963
47	947,375	73,196	204,114	1224,685
48	947,375	62,964	202,068	1212,407
Всего	45474	14563,573	12007,515	72045,088



3. РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГОВОГО ПРОЕКТА

Из данных в таблицах 2.4 и 2.8 следует, что суммарные лизинговые платежи составляют по каждому из объектов лизинга соответственно 111713,138 EUR (в сделке по лизингу автомобиля SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA) и 72045,088 EUR (в сделке по лизингу автомобиля МАЗ-5440Е9-520-031).

За весь период лизинга среднемесячный лизинговый платёж составляет 2327,357 EUR по автомобилю SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA и 1500,939 EUR по автомобилю МАЗ-5440Е9-520-031.

Чистый денежный оборот по лизинговой сделке Ч_лi рассчитывается следующим образом:

Ч_лi = ЛП_i - (ЛП_i · С_п) (3.1)

где ЛП_i - лизинговые платежи за i-й период, EUR;

С_п - ставка налога на прибыль, %.

Текущая стоимость дисконтированного денежного оборота по лизинговой сделке рассчитывается по следующей формуле:

Ч_л^Д = БС · (АП + ОС) + ?(Ч_лi / (1 + e / n_мес)^T) (3.2)

где e - годовая ставка дисконта, %;

n_мес - количество месяцев в году (n_мес = 12).

В качестве годовой дисконтной ставки e в расчётах курсового проекта использовано значение ставки рефинансирования, уставленной Национальным Банком Республики Беларусь (с 13 августа 2014 г. - 20 %).



Для каждого слагаемого под знаком суммы в формуле (3.2) введём следующее обозначение:

Ч_дi = Ч_лi / (1 + e / n_мес)^T (3.3)

где Ч_дi - приведённое к моменту заключения договоров о лизинге рассматриваемых объектов значение чистого денежного оборота по лизинговой сделке за i-й месяц.

Для первого месяца значение чистого денежного оборота по лизинговой сделке Ч_лi , а также приведение его к начальному моменту времени Ч_дi будут равны:

- По лизингу автомобиля SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA:

Ч_л1 = 2774,756 - (2774,756·0,18) = 2275,3 EUR;

Ч_д1 = 2275,3/(1+0,2/12)¹ = 2238 EUR.

- По лизингу автомобиля МАЗ-5440Е9-520-031:

Ч_л1 = 1789,472 - (1789,472·0,18) = 1467,367 EUR;

Ч_д1 = 1467,367/(1+0,2/12)¹ = 1443,312 EUR.

Расчёт месячных значений чистого денежного оборота по лизинговым сделкам Ч_лi по формуле (3.1), а также их приведение к начальному моменту времени Ч_дi по формуле (3.3) представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчёт значений чистого денежного оборота по рассматриваемым лизинговым сделкам и их приведение к моменту заключения сделок (EUR)

Месяц	SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA	МАЗ-5440Е9-520-031
	Чистый денежный оборот, Члi	Дисконтированный денежный оборот, ЧДi	Чистый денежный оборот, Члi	Дисконтированный денежный оборот, ЧДi
1	2275,300	2238,000	1467,367	1443,312
2	2259,688	2186,207	1457,299	1409,910
3	2244,077	2135,512	1447,231	1377,216
4	2228,466	2085,891	1437,163	1345,215
5	2212,854	2037,323	1427,095	1313,893
6	2197,243	1989,787	1417,027	1283,236
7	2181,632	1943,262	1406,959	1253,232
8	2166,020	1897,727	1396,891	1223,866
9	2150,409	1853,164	1386,823	1195,127
10	2134,797	1809,551	1376,755	1167,000
11	2119,186	1766,870	1366,687	1139,475
12	2103,575	1725,103	1356,620	1112,539
13	2087,963	1684,230	1346,552	1086,179
14	2072,352	1644,233	1336,484	1060,385
15	2056,741	1605,095	1326,416	1035,144
16	2041,129	1566,799	1316,348	1010,446
17	2025,518	1529,326	1306,280	986,280
18	2009,907	1492,662	1296,212	962,635
19	1994,295	1456,788	1286,144	939,499
20	1978,684	1421,689	1276,076	916,864
21	1963,073	1387,350	1266,008	894,718
22	1947,461	1353,755	1255,940	873,052
23	1931,850	1320,888	1245,872	851,856
24	1916,238	1288,735	1235,804	831,120
25	1900,627	1257,281	1225,736	810,835
26	1885,016	1226,512	1215,668	790,992
27	1869,404	1196,414	1205,600	771,581
28	1853,793	1166,973	1195,532	752,594
29	1838,182	1138,176	1185,465	734,023
30	1822,570	1110,010	1175,397	715,858
31	1806,959	1082,461	1165,329	698,091
32	1791,348	1055,517	1155,261	680,715
33	1775,736	1029,165	1145,193	663,721
34	1760,125	1003,394	1135,125	647,100
35	1744,514	978,191	1125,057	630,847
36	1728,902	953,545	1114,989	614,952
37	1713,291	929,444	1104,921	599,409
38	1697,679	905,878	1094,853	584,211
39	1682,068	882,833	1084,785	569,349
40	1666,457	860,301	1074,717	554,818
41	1650,845	838,271	1064,649	540,611
42	1635,234	816,732	1054,581	526,720
43	1619,623	795,673	1044,513	513,139
44	1604,011	775,086	1034,445	499,862
45	1588,400	754,959	1024,377	486,882
46	1572,789	735,285	1014,309	474,193
47	1557,177	716,052	1004,242	461,790
48	1541,566	697,252	994,174	449,666
Всего	91604,773	64325,351	59076,972	41484,159

Из данных таблицы 3.1 по формуле (3.2) рассчитываются значения текущей стоимости дисконтированного денежного оборота с учётом авансового платежа и остаточной стоимости объектов лизинга для каждой из сделок:

- По лизингу автомобиля SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA:

Ч_л^Д = 90400·(0,12 + 0,1) + 64325,351 = 84213,351 EUR;

- По лизингу автомобиля МАЗ-5440Е9-520-031:

Ч_л^Д = 58300·(0,12 + 0,1) + 41484,159 = 54310,159 EUR.

Экономический эффект от лизинговой сделки в сравнении двух автомобилей MA3-5440E9-520-031 и SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA рассчитывается по формуле:

Э₁ = Ч_л^{Д MАЗ} - Ч_л^{Д SCANIA} (3.4)

Согласно формуле (3.4) экономический эффект лизингового контракта МАЗ-5440E9-520-031 по сравнению SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA в денежном выражении составит:

Э₁ = 54310,159 - 84213,351 = -29903,192 EUR.

Таким образом, при принятых в проекте значениях лизинговых ставок на приобретение каждого из седельных тягачей выгоднее приобретать в лизинг МАЗ5440E9-520-031, чем SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA, на сумму, рассчитанную выше.

Экономический эффект лизинговой сделки в сравнении с покупкой может быть оценен следующим образом:

Э₂ = Ч_п - Ч_л^Д (3.5)

где Ч_п - чистый денежный оборот при покупке за собственные средства, EUR. (То есть в обозначениях, принятых в курсовом проекте, Ч_п = БС)

Согласно формуле (3.5) экономический эффект лизинга по сравнению с покупкой в денежном выражении составит:

Э_МАЗ = 58300 - 54310,159 = 3989,841 EUR.

По данным расчетам видно, что приобретение автомобиля МАЗ-5440E9-520-031 на условиях финансового лизинга выгоднее, чем приобретение автомобиля SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA на тех же самых условиях. Также стоит отметить, что приобретение автомобиля МАЗ-5440E9-520-031 в лизинг оказалось эффективней, чем приобретение его за собственные средства на сумму, рассчитанную выше.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам исследования сделаны следующие основные выводы:

1. Лизинг в Беларуси признан одним из самых эффективных финансовых инструментов рынка, предоставляя возможность своевременно обновить основные производственные фонды, повысить востребованность и конкурентоспособность продукции, одновременно снизив налоговое бремя и существующие оперативные издержки;

2. Приобретение предпринимателями предметов в лизинг позволяет решить проблему в соотношении доходов своих предприятий и уплачиваемых ими налогов через лизинговый механизм. В этом случае действует ускоренная амортизация объектов лизинга, которая влияет на налогообложение предприятия в сторону уменьшения;

3. Освобождаются от уплаты налога на добавленную стоимость транспортные средства для городских, пригородных и междугородних перевозок пассажиров, а также обороты по реализации товаров собственного производства продавцом-налоговым резидентом Республики Беларусь;

4. В таких странах, как США, Австрия, Венгрия, существуют налоговые льготы для осуществления лизинговой деятельности. Однако, для большинства стран (Германия, Швейцария, Великобритания, Чехия) льготы отсутствует;

5. Рассчитаны лизинговые платежи при приобретении в финансовый лизинг седельных тягачей, которые составили соответственно 111713,138 EUR (в сделке по лизингу автомобиля SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA) и 72045,088 EUR (в сделке по лизингу автомобиля МАЗ-5440Е9-520-031);

6. Рассчитана экономическая эффективность разработанного проекта по лизингу автомобилей SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA и МАЗ-5440Е9-520-031 в сравнении друг с другом и с покупкой за собственные средства.

По расчетам, проведенным в курсовом проекте, можно сделать вывод, что приобретение автомобиля МАЗ-5440E9-520-031 на условиях финансового лизинга выгоднее, чем приобретение автомобиля SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA на тех же самых условиях.

Экономический эффект лизингового контракта МАЗ-5440E9-520-031 по сравнению SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA в денежном выражении составил -29903,192 EUR.

Также стоит отметить, что приобретение автомобиля МАЗ-5440E9-520-031 в лизинг оказалось эффективней, чем приобретение его за собственные средства на сумму, рассчитанную в пункте 3 курсового проекта.

Экономический эффект лизинга по сравнению с покупкой в денежном выражении составил 3989,841 EUR.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Налоговый кодекс Республики Беларусь

2. Указ Президента Республики Беларусь от 24.09.2009 N 465 (ред. от 29.11.2012) «О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь»

3. Развитие рынка лизинга автотранспорта, осуществляющего международные грузоперевозки: монография / Р. Б. Ивуть, Т. Р. Кисель, С. А. Нарушевич. - Мн.: БНТУ, 2005. / 201 с.

4. Лизинг на транспорте: Учеб. пособие / Р. Б. Ивуть, Т. Р. Кисель. - Мн.: БГПА, 2001. - 151.

5. Сущность лизинга и его основные формы [Электронный ресурс]/ Режим доступа - http://revolution.allbest.ru/economy/00005803_0.html

6. Особенности налогообложения при международном лизинге [Электронный ресурс]/ Режим доступа - http://pravo.kulichki.com/dop/valr/valr0408.htm

7. Налогообложение лизинговых операций: порядок и условия взимания налогов [Электронный ресурс]/ Режим доступа - http://exkavator.ru/articles/leasing/~id=5368

8. Особенности налогообложения операций финансового лизинга за рубежом [Электронный ресурс]/ Режим доступа - http://www.creativeconomy.ru/articles/23484

9. Цена на приобретение SCANIA STREAMLINE R440 LA4X2HNA [Электронный ресурс]/ Режим доступа - http://www.scania-minsk.by/trucks/178/

10. Цена на приобретение МАЗ-5440Е9-520-031 [Электронный ресурс]/ Режим доступа - www.bamap.org/pic/dcontent/sedel_tyagach.doc

Размещено на Allbest.ru