Перспективы и риски инвестиций в возобновляемую энергетику (ВИЭ)
Переход с неэкологичных видов топлива на возобновляемые источники энергии - главный тренд энергополитики. Направления государственной политики РФ в сфере использования альтернативных источников энергии. Система финансирования и оценки инвестиций в ВИЭ.
| Рубрика | Физика и энергетика |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 30.10.2020 |
| Размер файла | 255,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Перспективы и риски инвестиций в возобновляемую энергетику (ВИЭ)
Палёная А.А., студент ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва
Аннотация
возобновляемый источник энергии инвестиция
Во всем мире главным трендом энергополитики является переход с неэкологичных видов топлива (нефти и угля) на более чистые -- возобновляемые источники энергии. В России уже намечены основные направления государственной политики в сфере использования альтернативных источников энергии. Объектом исследования являются проекты в сфере ВИЭ. В качестве предмета исследования рассмотрена система финансирования и оценки инвестиций в ВИЭ.
Ключевые слова: риски, возобновляемая энергетика, инвестиции, возобновляемые источники энергии, финансирование проектов, инвестиции в возобновляемую энергетику, зеленая электроэнергия, экология, экономическая эффективность.
Annotation
A.A. Palenaya, student
The Financial University under the Government of the Russian Federation,
Moscow, Russia
PROSPECTS AND RISKS OF INVESTMENTS IN RENEWABLE ENERGY (RES)
All over the world, the main trend in energy policy is the transition from non-environmentally friendly fuels (oil and coal) to cleaner - renewable energy sources. The main directions of state policy in the field of the use of alternative energy sources have already been outlined in Russia. The object of the study are projects in the field of renewable energy. As a subject of research, a system of financing and evaluation of investments in renewable energy is considered.
Keywords: risks, renewable energy, investment, renewable energy sources, projects funding, investments in renewable energy, green electricity, ecology, economic efficiency.
Возобновляемая энергетика сегодня является предметом многочисленных обсуждений. Следует отметить высокую значимость оценки инвестиций в рассматриваемой сфере. Bloomberg New Energy Finance (BNEF) отмечает, что глобальные инвестиции в возобновляемую энергию упали на 14% в первой половине 2019 года по сравнению с тем же периодом в 2018 году[9].
Основное направление развития глобальной энергетики уже отчетливо видно: под влиянием изменений в энергополитике и развития новых технологий мир вступает в этап 4-го энергетического перехода к широкому использованию возобновляемых источников энергии и вытеснению ископаемых видов топлива. Однако темпы этих изменений и скорость перехода связаны с высокой неопределенностью.
Объектом исследования являются проекты в сфере ВИЭ.
В качестве предмета исследования рассмотрена система финансирования и оценки инвестиций в возобновляемую энергетику.
Цель исследования состоит в последовательном изучении условий инвестирования в объекты возобновляемой энергетики, выявление условий финансирования проектов и выявление рисков.
Гипотеза исследования состоит в том, что снижение рисков инвестирования может основываться на исключительно объективной оценке проектов возобновляемой энергетики.
Рассматривая данные BNEF, следует отметить, что в Китае наблюдается самый резкий спад -- 39%. Страна инвестировала 28,8 млрд долларов в первые шесть месяцев 2019 года, что является самым низким показателем за полугодие с 2013 года, сообщает BNEF.
«Действительно, мы наблюдаем снижение вложения инвестиций в Китае по показателям за первую половину 2019 года», -- сказал Джастин Ву, глава Азиатско-Тихоокеанского региона BNEF. «Но мы ожидаем, что в настоящее время общенациональные торги по продаже солнечной энергии приведут к притоку финансирования новых проектов в области солнечных батарей. Мы также наблюдаем начало реализации нескольких крупных сделок по оффшорной ветрогенерации во второй половине 2019года».
В отчете BNEF также подчеркивается начало финансирования многомиллиардных проектов: солнечно теплового и фотоэлектрического комплекса в Дубае, мощностью 950 МВт, стоимостью 4,2 млрд. долларов, и двух морских ветряных электростанций в Тайване мощностью 640 МВт и 900 МВТ ориентировочной стоимостью 5,7 млрд. долларов.
Сделка в Дубае, заключенная в конце марта 2019 года для проекта премьер-министра и вице-президент Объединённых Арабских Эмиратов Мохаммеда бин Рашида Аль Мактума IV, является крупнейшим финансовым вложением, когда-либо виденным в солнечном секторе.
Рисунок 1. Финансирование ВИЭ (млн. долл.)
Цифры BNEF по инвестициям в чистую энергию в первой половине 2019 года показывают нестабильное состояние. Основные мировые рынки, «Большая тройка» Китая, США и Европы демонстрируют падение инвестиций в ВИЭ:
США снизились всего лишь на 6% до 23,6 млрд долларов, Европа -- на 4% до 22,2 млрд долларов по сравнению с 1 полугодием 2018 года, что намного меньше, чем снижение Китая на 39%, Япония привлекла 8,7 млрд долл., увеличив инвестиции на 3% по сравнению с 1 полугодием 2018 года, а Индия -- 5,9 млрд долл., увеличив на 10%, так как она продолжает стремиться к своей амбициозной цели по производству возобновляемой энергии 175 ГВт к 2022 году. В Бразилии объем инвестиций составил 1,4 млрд. долларов, что на 19% больше чем в прошлом году.
В Европе Испания оказалась на первом месте с 3,7 млрд. долл., что на 235% больше, чем за тот же период годом ранее, в то время как в Нидерландах инвестиции снизились на 41% до 2,2 млрд. долл., в Германии -- на 42% до 2,1 млрд. долл., в Великобритании -- на 35% на 2,5 млрд. долл., а Франция сократила инвестиции на 75% до 567 млн. долл. В Швеции инвестиции выросли на 212% до 2,5 млрд долл., а на Украине виден рост -- на 60% до 1,7 млрд долл.
Объем венчурного и частного акционерного капитала чистых энергетических компаний в 1 полугодии 2019 года снизился на 2% и составил 4,7 млрд долл. Однако было заключено три крупных сделки: по 1 млрд. долл. каждая для шведской компании-производителя аккумуляторов Northvolt и компании, специализируемой на производстве зарядок аккумуляторов для электромобилей США Lucid Motors и 700 млн. долл.
Россия обладает одними из лучших в Европе и регионе СНГ ресурсами ветровой энергии. Ветроэнергетика может способствовать повышению энергетической безопасности и сокращению потребления невозобновляемых источников. Рассмотрим стоимость финансирования ветроэнергетики по инерционному сценарию.
Таблица 1. Оценка рисков проектов ВИЭ
|
Категории рисков |
Институциональные инструменты снижения рисков |
Финансовые инструменты снижения рисков |
|
|
Риск неполучения разрешений |
Унификация разрешений Создание реестра доступных участков для ВИЭ Механизм исполнения договоров и прав требования |
н/п |
|
|
Социальный риск |
н/п |
н/п |
|
|
Политический риск |
н/п |
Страхование политических рисков |
|
|
Валютный/ макроэкономич еский риск |
н/п |
Частичная индексация тарифа по СПЭ |
|
|
Риск электроэнергет ического рынка |
Прозрачное планирование энергетического сектора Долгосрочная национальная стратегия и цели развития ветроэнергетики Проработанные и прозрачные процедуры предоставления квот, проведения тендеров на социально-производственную эффективность (СПЭ), фиксированный тариф Стандартное СПЭ с проработанными, прозрачными ключевыми положениями для всех регионов |
н/п |
|
|
Ресурснотехнологически й риск |
Наращивание потенциала по оценке ресурсов технико-экономическое обоснование; установление связей, обучение и повышение квалификации; НИОКР; технические нормы; Обмен информацией о рынке (например, на профессиональных ярмарках; создание ассоциации предприятий ветроэнергетики) |
н/п |
|
|
Сетевой риск / риск передачи |
Повышение рабочих показателей РАО «ЕЭС России», качества управления энергосистемой, и др. Регулярное обновление эпектросетевого кодекса |
Пункт «бери ипи плати» в СПЭ |
|
|
Риск контрагента |
Повышение качества управления и текущих рабочих показателей РАО «ЕЭС России» и региональных энергосетей |
Правительственна я(суверенная) гарантия |
|
|
Риск финансового сектора |
Продвижение финансовой политики, способствующей долгосрочным инвестициям в «зеленую» инфраструктуру, включая проектное финансирование. Повышение информированности инвесторов по вопросам финансирования проектов в сфере возобновляемой энергии |
Льготные государственные займы |
Рисунок 2. Оценка рисков проектов ветроэнергетики
Ветроэнергетика - самый динамично развивающийся сегмент возобновляемой энергетики. Создание и появление новых технологических решений происходит в ней постоянно и во всех сегментах. Как в создании инфраструктуры для ветроэнергетики - логистика, транспорт, грузоподъемные технологии, проектирование, строительство, технологии морского базирования, так и в конструировании и изготовлении самих ветроэнергетических установок. Причина динамичного развития ветроэнергетических технологий - требование рынка снижения стоимости производства электроэнергии. [5]
Ветроэнергетическое оборудование имеет достаточно большие габариты, вес и особенности конструкции и в большинстве случаев требует перевозки большого количества негабаритных элементов с одного континента на другой от завода производителя до площадки монтажа. Для реализации таких проектов требуется специализированная техника, оптимизация цепочек поставки оборудования ВИЭ, создание дорожной и портовой инфраструктуры и детальное планирование всего процесса.
Таким образом, можно сказать, что во всем мире главным трендом энергополитики является переход с неэкологичных видов топлива (нефти и угля) на более чистые -- возобновляемые источники энергии и природный газ. Ожидается, что к 2030 году возобновляемые источники энергии станут лидерами генерации электроэнергии в мире.
В России уже намечены основные направления государственной политики в сфере использования альтернативных источников энергии. В перспективе они обеспечат достижение 4,5% объема производства и потребления электрической энергии с помощью ВИЭ до 2024 года.
Другой немаловажной тенденцией рынка возобновляемых источников энергии является рост эффективности затрат на ее производство.
Благодаря мощному законодательному стимулу в России за три года была создана новая индустрия производства ветрогенераторов, сформировался новый высокотехнологичный рынок ветроэнергетики. Открылись производственные мощности, три крупных производителя ветрогенераторов принесли на рынок свои технологии, многие международные и отечественные компании расширили свою деятельность в России, сделав страну частью сложных цепочек поставок. Участники сессии обсудят возможные последующие шаги и сценарии развития данной индустрии в России. Генерация на основе ВИЭ может рассматриваться как экономически эффективный источник энергоснабжения более 100 тыс. поселений по всей России, в том числе и северных территорий. Велик потенциал внедрения подобных систем для объектов инфраструктуры освоения Северного морского пути, энергоснабжения объектов Минобороны России, Министерства природных ресурсов и экологии Российской Федерации, частных хозяйств, объектов сотовой связи и разработки месторождений нефти и газа.
Инвестиции в возобновляемую электроэнергию выросли на 55% с 2010 года с учетом инфляции. Но в 2018 году вложения как в ВИЭ, так и в чистые технологии в тепловом секторе и транспорте снизились на 1%.
На данный момент основное направление развития глобальной энергетики - переход на повсеместное использование возобновляемых источников энергии. Это особенно актуально в условиях изменения климата, низкого качества воздуха, особенно в крупных городах с локальными загрязнениями атмосферы.
Многие считают, что борьба с изменениями климата экономически невыгодна, но недавнее исследование утверждает, что это не совсем так: оказывается, останавливать глобальное потепление будет дешевле, чем поддерживать индустрию ископаемого топлива [7]. За последние восемь лет мощности ВИЭ (солнечная и ветровая энергия) выросли в 21 раз, что объясняется развитием технологий, которые обеспечивают удешевление производства электроэнергии, и повышенным вниманием к вопросам экологии во многих государствах мира. К 2050 году солнечная и ветряная энергетика будут совместно вырабатывать около половины используемого в мире электричества --22% будет произведено солнечными
электростанциями, а 26% -- ветряными.
Зеленая энергетика становится более доступной. Например, стоимость модуля солнечной батареи за последние 10 лет упала на 90%, что сделало солнечные электростанции даже более рентабельными, чем нефтяные и угольные. Пока мир, и Россия в частности, не готовы к полному переходу на альтернативные источники производства ресурсов так как они просто не смогут полностью обеспечить потребности населения в электроэнергии и тепле, заменив традиционные энергоносители.
В перспективе возможно снижение спроса на углеводороды, и Правительство Российской Федерации рассчитывает на плавный переход от традиционных источников энергии к возобновляемым, поэтому принимает активное участие в обсуждении будущих технологических трендов и в их формировании.
Преимущества возобновляемых источников энергии, такие как обеспечение энергетической безопасности страны и стабильности цен на электроэнергию, отсутствие экологических издержек при добыче, переработке и транспортировке топлива, широкое распространение и доступность, обеспечили ВИЭ 10-процентную долю в производстве электроэнергии.
Этот показатель в 2019 году мог бы составить 15-18%, но из-за непостоянства погодных условий, от которых напрямую зависят ВИЭ, слабой законодательной базы в РФ и сравнительной дороговизны производства, снизилась инвестиционная привлекательность альтернативных источников энергии в нашей стране.
Целесообразность и эффективность энергии, полученной при помощи ВИЭ, уже доказана европейским опытом: существуют целые населенные пункты, обеспечивающие внутренние потребности в тепловой и электрической энергии при помощи ВИЭ.
Доля энергии солнца, ветра и других возобновляемых источников энергии в Швеции составляет 55%, в Финляндии - 41%, в Дании -- 36% всего энергопроизводства. В Германии за шесть месяцев 2019 года ВИЭ впервые выработали больше энергии, чем угольные и атомные электростанции - 43,7%.
Анализируя такие показатели, игнорировать мировой переход на «зеленую» энергетику уже не получается. Фактически, Правительство Российской Федерации уже готовит инструменты управления сегментом возобновляемых источников энергии, например, проект энергетической стратегии развития страны до 2035 года, главной целью которого является переход сектора энергетики на качественно новый уровень с использованием ВИЭ. Уже создан их правовой допуск на оптовый рынок энергетики -- распоряжением Правительства РФ от 28 мая 2013 г. Помимо этого, Россия входит в состав Международного агентства по возобновляемой энергии, что дает нашей стране доступ к мировой практике исследований, разработок и применения ВИЭ.
Рисунок 4. Структура ВИЭ в России и в мире
Что касается политики частных компаний в вопросе реализации стратегии использования возобновляемых источников энергии, она зависит от ресурсных возможностей каждой организации, а также от совокупности внешних социально-экономических и политических факторов. Инструментами для внедрения альтернативных источников энергии в производственный процесс могут стать организационные изменения, обновление инфраструктуры и внедрение технических инноваций, например, частичное внедрение в энергосистему предприятия солнечной энергетики, с целью повышения энергоэффектиности и энергосбережения; установка индивидуальных генераторов, проектирование новых объектов с учетом применения возобновляемых источников энергии.
Сформулируем условия воздействия рисков на проект ВИЭ:
1. Выявление рисков (технологические, рыночные и нормативные) актуальных для инвестиций в возобновляемые источники энергии.
2. Обозначение возобновляемых источников энергии наименее и наиболее подверженных выявленным рискам
3. Определение барьеров, возникающих при разработке проекта.
Количественно риски следует оценивать в % по степени влияния на
проект. Оценим уровень воздействия рисков.
Таблица 2. Матрица степени угрозы риска
|
Влияние на проект |
Вероятность события |
|||
|
Низкая < 20% |
Средняя 20 - 60% |
Высокая > 60% |
||
|
Слабое Возможно появление проблем в проекте ВЭЭ, но без нарушения графика, бюджета или ухудшения качества |
Низкая |
Средняя |
Средняя |
|
|
Среднее Возможно нарушение графика, рост стоимости инвестиций |
Низкая |
Высокая |
Высокая |
|
|
Сильное Возможно снижение качества проекта, невостребованность и полная потеря инвестиционных ресурсов |
Средняя |
Высокая |
Критическая |
Политические риски являются первой группой рисков как наиболее актуальные для проектов использования ВИЭ. Изменения, которые происходят внезапно, классифицируются как внезапные изменения политики.
Группа рисков, касающихся административных вопросов, структуры рынка и доступа к сети, оценивается на относительно одинаковом уровне. В большинстве регионов РФ существуют проблемы доступа к электрическим сетям. С увеличением доли изменяющихся во времени возобновляемых источников энергии и отсутствия ясности в отношении ответственности за подключения, соблюдения и несения расходов, можно ожидать, что это станет более серьезной проблемой в ближайшие десятилетия.
Третья группа рисков содержит социальную приемлемость. Технические и управленческие риски находятся в конце рейтинга, несмотря на то, что риск устойчивости ресурсов рассматривается в качестве насущной проблемы.
Таблица 3. Модель степени угрозы риска проекту ВИЭ
|
Влияние на проект |
Вероятность события |
||||
|
Низкая < 20% |
Средняя 20 - 60% |
Высокая > 60% |
|||
|
Политические риски изменение нормативного регулирования в энергетике |
60% |
||||
|
Нарастание экономического кризиса, снижение деловой активности инвесторов |
50 |
||||
|
Отказ в государственном софинансировании проектов |
40 |
||||
|
Противодействие со стороны власти |
20 |
||||
|
Противодействие со стороны населения |
20 |
||||
|
Административные риски |
30 |
Россия обладает огромным потенциалом использования ВИЭ, поэтому в последние годы необходимость интенсивного перехода к использованию возобновляемой энергии стала все более активно признаваться.
Инвестирование и развитие проектов возобновляемых источников энергии идет семимильными шагами, обгоняя по темпам роста другие виды энергетики. В данном обзоре «альтернативного» энергобизнеса нефтегазовых компаний, помимо не вызывающих сомнение направлений (энергии солнца, ветра, приливов, геотермальных источников, волн), в понятие ВИЭ включается также малая гидроэнергетика.
Рисунок 5. Оценка влияния рисков на разнонаправленные проекты ВИЭ
Мировой опыт показывает достойный пример эффективного использования ВИЭ, однако, в силу географических и экономических характеристик нашей страны, внедрение опыта, аналогичного Западному, невозможен. Поэтому, находясь в составе Международного агентства по возобновляемой энергии, Россия будет постепенно внедрять наиболее успешные технологии в свою энергетическую сферу.
Это коснется, прежде всего, регионов, где погодные условия наиболее пригодны для ВИЭ. В Южном и Северо-Кавказском федеральных округах, а также прибрежных зонах северо-востока страны, Камчатки и Сахалина будет актуально развитие ветроэнергетики. В Калмыкии, Ставропольском и Краснодарском крае, Ростовской, Волгоградской, Астраханской области, Алтае, Приморье, Бурятии, Читинской области - ветроэнергетики.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Батенин В.М., Бушуев В.В. Инновационная электроэнергетика - 21 / Под ред. Бушуева В.В. -- М.: ИЦ «Энергия», 2017. 584 с.
2. Копылов А.Е. Экономика ВИЭ. -- М.: Грифон, 2015. 364 с.
3. Нефедова Л.В., Соловьев А.А. Анализ рисков освоения ВИЭ в России // Проблемы анализа риска, 2015. №6. С.56-63.
4. Глебов И. А., Гончаров Е. С., Рябов С. И. Потенциал Российской Федерации в области "зеленой" электроэнергии 2019 // Colloquium-journal. 2019. №19 (43).
5. Ермоленко Г. В., Толмачева И. С., Ряпин И. Ю., Фетисова Ю.А. Справочник по возобновляемой энергетике Европейского Союза. Аналитические обзоры Института энергетики НИУ ВШЭ, 2016. - 94с.
6. Шлопаков А.В. Управление рисками при реализации инвестиционных строительных проектов // Российское предпринимательство, 2013. №3(225). С. 25-30.
7. «Чистая энергетика стоит втрое дешевле, чем субсидии на
ископаемое топливо»//ЦКЬ:Ь1;1;р8://Ь^Ь1;есЬ.р1и8/2019/01/28/сЫ81:ауа-епе^е11ка- stoit-vtroe-deshevle-chem-subsidii-na-iskopaemoe-toplivo (Датаобращения
15.12.2019)
8. Arthur D.L. Risk Qualification and Risk managemert in renewable Energy Projeds. IEA RETD -- Altian. 2011. 150 p.
9. Clean Energy Investae^; Trends 2017. Bloomberg New Energy Finance. 2018. 76 p.
10. Managing toe risk in renewable energy. The Economis1 Intelligence Und, L1d. Geneva, Swiss RE. 2011. 40 p.
11. Renewables 2017 Global S1atos Report. Paris: REN21 Secre1aria1. 2017. 302 p.
12. Turner G. e1 al. Profiling toe risks in solar and wind: a case for new risk managemeto approaches in toe renewable energy sector. Swiss Reinsur. Zurich. 2013.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Виды нетрадиционных возобновляемых источников энергии, технологии их освоения. Возобновляемые источники энергии в России до 2010 г. Роль нетрадиционных и возобновляемых источников энергии в реформировании электроэнергетического комплекса Свердловской обл.
реферат [3,1 M], добавлен 27.02.2010Проблемы развития и существования энергетики. Типы альтернативных источников энергии и их развитие. Источники и способы использования геотермальной энергии. Принцип работы геотермальной электростанции. Общая принципиальная схема ГеоЭС и ее компоненты.
курсовая работа [419,7 K], добавлен 06.05.2016Классификация альтернативных источников энергии. Возможности использования альтернативных источников энергии в России. Энергия ветра (ветровая энергетика). Малая гидроэнергетика, солнечная энергия. Использование энергии биомассы в энергетических целях.
курсовая работа [3,9 M], добавлен 30.07.2012Характеристика возобновляемых источников энергии: основные аспекты использования; преимущества и недостатки в сравнении с традиционными; перспективы использования в России. Способы получения электричества и тепла из энергии солнца, ветра, земли, биомассы.
курсовая работа [3,9 M], добавлен 30.07.2012Классификация возобновляемых источников энергии. Современное состояние и перспективы дальнейшего развития гидро-, гелео- и ветроэнергетики, использование энергии биомассы. Солнечная энергетика в мире и в России. Развитие биоэнергетики в мире и в РФ.
курсовая работа [317,6 K], добавлен 19.03.2013Изучение опыта использования возобновляемых источников энергии в разных странах. Анализ перспектив их массового использования в РФ. Основные преимущества возобновляемых альтернативных энергоносителей. Технические характеристики основных типов генераторов.
реферат [536,4 K], добавлен 07.05.2009Индикаторы для оценки функционирования и основные принципы устойчивого развития в сфере электроэнергетики и использования альтернативных источников энергии. Характеристика развития электроэнергетики в Швеции и Литве, экосертификация электроэнергии.
практическая работа [104,2 K], добавлен 07.02.2013Геотермальные ресурсы - природные возобновляемые источники энергии, их современная востребованность как альтернативных; происхождение, применение, основные достоинства и недостатки. Мировой потенциал геотермальной энергии и перспективы его использования.
курсовая работа [318,0 K], добавлен 06.04.2011География мировых природных ресурсов. Потребление энергии - проблема устойчивого развития. Статистика потребления мировой энергии. Виды нетрадиционных (альтернативных) источников энергии и их характеристика. Хранение отработавшего ядерного топлива.
презентация [1,2 M], добавлен 28.11.2012Необходимость перехода от невознобновляемых на возобновляемые источники энергии. Переход от ископаемого топлива к водородной энергетике. Разработка новых экономичных и экологически чистых способов производства энергии. Национальные водородные программы.
презентация [15,4 M], добавлен 13.07.2015
