Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

1. Резюме проекта

1.1 Цель проекта

1.2 Показатели эффективности проекта

2. Описание отрасли и компании

3. Описание продукта

4. Маркетинг

5. Производственный план

6. Организационный план

7. Финансовый план

8. Оценка эффективности проекта



1. Резюме проекта

1.1 Цель проекта

Вашему вниманию представляется бизнес-план инвестиционного проекта создания технологической линии по выпуску зефира. Выбор выпускаемого изделия объясняется, прежде всего, наличием большого спроса у потребителей, это товар, который обладает вкусными и полезными качествами.

Сырьем для зефира служит яблочное пюре, произведенное из доброкачественных яблок, сахар, яичный белок, агар, сахарная пудра.

Зефир будет выпускаться массой 25г и расфасовываться в специальную упаковку.

На свою продукцию ОАО «Нежность» будет устанавливать довольно низкую отпускную цену. Предполагаемая средняя отпускная цена 1 упаковки зефира - 75 руб. Продукция будет отгружаться в упаковках по 12 шт. Минимальная партия - 10 упаковок по цене 750 руб.

В настоящем бизнес - плане представлена краткая информация, характеризующая содержание проекта, его маркетинговую, производственную и финансово-экономическую сторону.

Инвестиционный проект представляет собой обоснование эффективности строительства и дальнейшей эксплуатации современного пищевого производства экологических продуктов массового потребления в г. Набережные Челны.

Целью предприятия ОАО «Нежность» является извлечение прибыли.

1.2 Показатели эффективности проекта

Расчеты основных показателей проекта осуществлены в рублях - в валюте, в которой предполагается привлечения кредита.

Дисконтированный срок окупаемости составляет 1,18 года.

Номинальная годовая внутренняя норма доходности проекта (IRR) составит 597,5%.

Чистая прибыль за 5 лет реализации проекта составит 127359 тыс. рублей.

Чистая текущая стоимость проекта (NPV) - современная стоимость будущих дисконтированных денежных поступлений за минусом современной оценки инвестиций составит 105785 тыс. руб.



2. Описание отрасли и компании

Описание компании

Полное фирменное наименование: ОАО «Нежность». Предприятие расположено в городе Набережные Челны, по адресу: Сармановский тракт, д.; строение 5.

Предприятие ОАО «Нежность» расположено в двухэтажном здании общей площадью 250 кв. м. Территория ограждена забором, обеспечена подъездными путями для большегрузного автотранспорта.

Производство подключено к городским сетям водоснабжения и канализации и оборудовано в соответствии с санитарно-эпидемиологическими правилами и нормами, а также с требованиями таможенных органов для организации СВХ для всех видов грузов.

Первый этаж здания отремонтирован и оборудован в соответствии с санитарными нормами и правилами. Полностью соответствует требованиям предприятий кондитерского производства. Производства обеспечено необходимым комплектом основных производственных, вспомогательных и бытовых помещений. Здание оборудовано вентиляционной системой с дифференцированной установкой температурных режимов в разных помещениях и системой соответствующих фильтров. На втором этаже расположено холодильное отделение.

Для освоения современных технологий и организации производства зефира необходима закупка и установка технологического оборудования.

Деятельность предприятия ориентирована на жителей Республики Татарстан.

Описание отрасли

На протяжении последних трех лет в России наблюдается подъем производства кондитерских изделий. Так в 2013 году производство кондитерских изделий показало увеличение на 5,8% и по итогам года составило 3 288 111,1 тонн.

Производство кондитерских изделий в январе 2015 года уменьшилась на -1,4% к уровню января прошлого года и составило 226 575,7 тонн.

Лидером производства кондитерских изделий в натуральном выражении от общего произведенного объема за 2014 год стал Центральный федеральный округ с долей около 40,1%

В период 2012-2015 гг. средние цены производителей на зефир выросли на 31,6%, с 61 092,4 руб./тонн. до 80 381,2 руб./тонн. Наибольшее увеличение средних цен производителей произошло в 2013 году, тогда темп роста составил 10,75%.

В январе 2015 года средние отпускные цены производителей на зефир на уровне 109 558,1 руб./тонн. Этот показатель на 18,7%, или на 17 260,2 руб./тонн. выше, чем за аналогичный месяц предыдущего года.

Средняя розничная цена на конфеты мягкие, глазированные шоколадом в 2015 году выросла на 12,8% к уровню прошлого года и составила 225,9 руб./кг.

Оценка конкурентов

Особенностью рынка зефира является то, что он практически полностью брэндирован. В последние три-четыре года на рынке возросла доля крупных национальных брэндов. Из них лучше всего потребители знают производителя зефира марки Ударница, за ней следует "Нева", "Чистольская кондитерская фабрика"

Все эти производители уже работают на рынке, где ОАО "Нежность" предполагает реализовывать свою продукцию в первую очередь.

Общие черты, характерные для всех фирм, действующих на рынке зефира:

- одинаковый ассортимент предлагаемой продукции;

- довольно высокая отпускная цена продукции (в пределах 70-110 руб)

Поэтому в плане цен у ОАО "Нежность" не будет серьезных конкурентов, так как предполагаемая средняя отпускная цена 1 уп. по 12 шт. - 75 руб.

Таблица 1

Критерии сравнения	ОАО «Нежность»	«Нева» («Лянеж»)	ОАО«Ударница»	«Чистопольская кондитерская фабрика»
Цена	75 руб	80 руб	95 руб	70 руб
Качество	высокое	среднее	высокое	среднее
Упаковка	многослойная пленка с полноцветным рисунком	Нет упаковки	Картонная коробка	Пленка

Таким образом, при наличии не менее 3 крупных конкурирующих в данной сфере производства фирм, и ввиду специфики самой продукции, когда фактор качества играет для потребителя такую же большую роль, как и цена, -- потребитель отдаст предпочтение наиболее качественной, наиболее экологически безопасной продукции, а более привлекательная по сравнению с конкурентами цена окажется решающим фактором в процессе принятия решения.



3. Описание продукта

В рамках данного проекта планируется производить зефир.

Зефир

Зефир - нежное, воздушное сладкое лакомство на фруктовой основе, богатое полезными пектинами и практически не содержащее жиров

Зефир - это род кондитерских изделий, изготавливаемых путем взбивания фруктово-ягодного пюре с сахаром и яичными белками. Одним из близких кулинарных «родственников» зефира является современная пастила. Считается, что зефир впервые приготовили во Франции. Взяв за основу рецептуру русской пастилы, французы поэкспериментировали со своим мармеладом и пропорциями яичных белков. В результате они получили невероятно воздушные и белоснежные кондитерские изделия, которые получили название «зефир», что дословно переводится как «легкий ветерок». В XIX веке с появлением ароматизаторов, красителей и загустителей зефир приобрел новые, разнообразные вкусы, запахи и цвета. Его стали окрашивать в розовые и кремовые оттенки, покрывать шоколадной и сахарной глазурью, посыпать вафельной крошкой, а также добавлять к нему кусочки орехов и мармелада.

Сегодня зефир готовят из различных фруктовых и ягодных пюре, соединяя их в определенных пропорциях с сахаром и яичными белками. После тщательного взбивания в эту смесь добавляется один из формообразующих (желирующих) наполнителей: желатиновая масса, агаровый сироп или пектин. Белок создает пенообразную массу, желирующие вещества эту массу удерживают. Сбитая масса содержит много воздуха и имеет низкую плотность. Все желирующие вещества имеют природное происхождение, поэтому несут в себе разнообразные полезные свойства. Так, желатин представляет собой вытяжку из костных тканей животных. Агар-агар производится из водорослей, а пектин вырабатывается из абрикосовых или яблочных компонентов. В качестве дополнительных добавок при изготовлении зефира используются пищевые кислоты, эссенции и красители. Зефир выпускается неглазированным (может быть разных оттенков в зависимости от наполнителей и красителей) и глазированным (покрыт темным или белым шоколадом, йогуртовой глазурью). Он формуется в виде изделий разнообразной формы, обычно в виде полушара с рифленой поверхностью. Воздушный зефир должен иметь плотную консистенцию, пористую структуру и быстро восстанавливать свою форму после легкого нажатия. Если же продукт рыхлый, с размытыми гранями, значит он невысокого качества. Следует обращать внимание и на цвет продукта. Белый зефир не должен иметь сероватых оттенков, в противном случает для его приготовления использовались мороженные белки и желатин, в результате чего он потерял свою белоснежность и воздушность. Неестественно яркие цвета говорят о возможном чрезмерном использовании химических красителей, от покупки таких изделий лучше отказаться. Глазированный зефир должен иметь равномерно покрытую поверхность, без комков и трещин. Если шоколадная глазурь имеет матовый оттенок, это говорит о наличии в её составе соевых жиров.

Зефир обладает приятным нежным ароматом, имеет вкус от сладкого до кисло-сладкого, с примесью фруктовых оттенков. Этот продукт приятен как сам по себе, так и в составе разнообразных десертов, тортов и пирожных. Он отлично дополняет любое чаепитие и является излюбленным лакомством детей и женщин.

Состав и полезные свойства зефира

Основой этой сласти является низкокалорийное фруктовое пюре, поэтому зефир практически не содержит жиров. Он значительно полезнее, чем другие сладости, такие как пирожные и булочки, шоколадные конфеты и карамель. Пектин, входящий в состав зефира, является продуктом растительного происхождения. Он выводит из организма токсины, соли тяжелых металлов, продукты распада лекарственных средств. Пектин повышает сопротивляемость организма, понижает уровень холестерина и нормализует уровень артериального давления, а также нормализует микрофлору кишечника и улучшает пищеварение. Желирующий компонент агар-агар, получаемый из морских водорослей, богат йодом, фосфором, железом и кальцием, а его пищевые волокна способствуют регулярной работе кишечника. Агар-агар выводит вредные вещества из печени, тем самым улучшая её работу.

Зефир, изготовленный исключительно на основе фруктозы, не содержит в своем составе сахара, поэтому он разрешен к употреблению людям, страдающим сахарным диабетом. Это кондитерское изделие рекомендуется институтом питания РАМН для питания в детских дошкольных и школьных учреждениях. Установлено, что умеренное употребление зефира ребенком улучшает его пищеварение и стимулирует работу умственной деятельности. Если же Вы сидите на диете с целью снижения веса и не можете отказаться от сладкого, то одна-две зефиринки в день благодаря своей низкокалорийности станут оптимальным выбором.

Противопоказания

В зефире содержится значительное количество простых углеводов, поэтому этим продуктом не стоит злоупотреблять людям, страдающим ожирением или какими-либо заболеваниями, связанными с нарушением углеводного обмена. Розовые оттенки зефира говорят о добавлении в продукт химических красителей, которые могут вызвать аллергические реакции, диатез у детей, расстройство пищеварительной системы. Поэтому при покупке зефира предпочтение следует отдавать изделиям белого или немного кремового оттенка, это является показателем высокого качества продукта.

Качество сырья должно отвечать требованиям соответствующей нормативно-технической документации. Контроль содержания токсичных элементов и пестицидов будет проводиться в установленном порядке и соответствующими организациями. При этом каждая партия сырья должна сопровождаться сертификатом качества.

Масса нетто 25±2 г. Зефир будет расфасовываться по 300 г и упаковываться в специальную пленку.

Энергетический состав: белки 0,8г; жиры 0,1 г; углеводы: 79,8 г.

Энергетическая ценность: 326,00 ккал.

В дальнейшей деятельности предприятия предусматривается расширение ассортимента выпускаемой продукции этого вида за счет разнообразия наполнителей.

Упаковка:

Зефир -- очень нежный продукт, поэтому требует особой упаковки, которая:

-- хорошо держит форму;

-- предохраняет от обветривания и влажности;

-- имеет привлекательный внешний вид.

Планируется два вида упаковки:

1. БОПП прозрачная в картонной коробке;

2. БОПП полноцветная.

Для упаковки БОПП был выбран фасовочный автомат ТПП-100П.

Оборудование полностью автоматизировано. Формирует пакеты

«подушка» и «плоское дно».

Упаковку в картонные коробки планируется производить вручную.

Готовая продукция будет дополнительно упаковываться в гофрокороб размером 377*245*295 мм.

Транспортное средство, используемое для транспортировки продукции должно соответствовать требованиям законодательства РФ. Кузов автомобиля должен быть чистым, сухим и не иметь посторонних запахов. При перевозке, погрузке и выгрузке зефира должны быть предохранены от атмосферных осадков.

Не допускается хранение продукции вместе с продуктами, обладающими специфическим запахом.

Зефир не должна подвергаться воздействию прямого солнечного света и резкому перепаду температур.

Продукция должна быть расположена на расстоянии не менее 0,7 м от стен и не менее 1 м от источников тепла (водопроводных и канализационных труб, батарей отопления, тепловыделяющего оборудования и т.п.).



4. Маркетинг

Спрос на предлагаемые товары зависит от следующих факторов:

- от информированности потребителей о товаре, т. е. от успешной рекламной деятельности;

- от методов стимулирования предлагаемых услуг.

Для внедрения и закрепления позиций на рынке необходимо проводить активный маркетинг, находить эффективные формы привлечения фирм, которым требуется новый товар для реализации.

Общая стратегия маркетинга

Под стратегией фирмы принято понимать набор правил и приемов, с помощью которых достигаются основополагающие цели развития. Стратегия маркетинга -- это выбор наилучших путей достижения поставленных целей фирмы средствами маркетинга.

Если цель фирмы -- получение максимальной прибыли, то необходимо найти такой путь, при котором данная цель будет достигнута. Но это можно сделать, снизив насколько можно издержки и сохранив тот же уровень цен или немного снизив цену, увеличить объем сбыта, таким образом, получить более высокий уровень рентабельности.

Предприятие ОАО "Нежность" ставит перед собой ряд определенных целей производства и маркетинга:

- как можно быстрее адаптировать хозяйственную деятельность и систему управления фирмой к изменяющимся внешним и внутренним экономическим условиям;

- обеспечить стабильное финансовое и материальное положение фирмы в отрасли и на ее целевых рынках;

- обеспечить увеличение общего объема продаж продукции предприятия;

- производить -- 10000 тонн в год;

- в дальнейшем увеличить ассортимент выпускаемого зефира за счет разнообразия вкусов.

Для решения их целей необходимы применить следующие маркетинговые стратегии:

- максимально участвовать в государственных программах развития и производства изделий, дотируемых за счет бюджетных ассигнований;

- вести постоянный поиск новых рынков, не только в пределах региона;

- проанализировать спрос, определить перечень и организовать выпуск новых изделий, которые отвечают возможностям фирмы и могут распространяться среди населения непосредственно и через торговую сеть;

- организовать эффективную рекламу всей продукции, в том числе нового продукта;

Схема распространения товара

Реализация зефира будет производиться как через собственную торговую сеть (для этого не нужно дополнительных затрат, такой сбыт позволяет ОАО "Нежность" четко планировать свою деятельность), так и через оптовых посредников, отпуская им продукцию прямо со склада предприятия.

Транспортирование изделий из цеха по собственным магазинам будет производиться автотранспортом предприятия.

Ценообразование

В современных условиях рынка ценообразование является весьма сложным процессом, подвержено воздействию многих факторов. Выбор общей стратегии ценообразования рекомендуется производить на основе маркетинговых методов, т. к. определение цен на новые виды продукции и уже выпускаемые изделия и услуги для увеличения объемов продаж, товарооборота, повышения рентабельности и укрепления рыночных позиций предприятия является функцией маркетинга.

На свою продукцию ОАО "Нежность" будет устанавливать довольно низкую отпускную цену, за счет низких издержек производства, а также минимальных транспортных расходов.

Предполагаемая средняя отпускная цена 1 упаковки зефира-- 75 руб. Продукция будет отгружаться в упаковках по 12 шт. Минимальная партия -- 10 упаковок по цене 750 руб.

Реклама

Чтобы привлечь внимание клиентов, необходимо организовать рекламную кампанию, целью которой будет информирование торговых предприятий и населения о продукции ОАО "Нежность".

Рекламная компания носит целенаправленный характер и ставит основной целью внушение доверия как к самому изготовителю, так и к производимым им изделиям, при этом в любой рекламе фирма старается подчеркнуть, что она всегда исходит из потребностей населения.

ОАО "Нежность" отдает предпочтение рекламе в прессе (как более дешевой и доступной) и на радио (как более широко охватывающей). Также перед выпуском продукции в магазинах будут развешаны плакаты с рекламой нашего товара и т.д.

Необходимо создать благоприятное отношение к продукту предприятия, для этого будет поддерживаться связь с представителями средств массовой информации, помещаться статьи в газетах, пробные партии будут представлены в организации питания, санатории, дома отдыха, детские лагеря и сады, предприятие будет организовывать экскурсии на производство.

конкурент продукция маркетинг ценообразование



Таблица 2

Наименование заказанной продукции	Количество, шт.	Стоимость, руб. за ед. товара	Стоимость, руб.
Пресса	20	450,00	9000,00
Радио	13(сек)	115,00	1500,00
Создание и оформление плаката	3	10 000,00	30 000,00
	Итог:	40500,00



5. Производственный план

Технология производства зефира на агаре включает следующие основные стадии:

· подготовку сырья;

· приготовление агаро - сахарного сиропа;

· приготовление зефирной массы;

· формование зефирной массы;

· структурообразование зефирной массы и подсушка половинок зефира;

· обсыпка половинок зефира сахарной пудрой и склеивание.

Приготовление агаро - сахаро - паточного сиропа. При уваривании агаро - сахарного сиропа агар растворяют в воде, количество которой не превышает 80 % от массы загружаемого сахара. Уваривают сироп при давлении греющего пара (0,3±0,1) МПа до содержания сухих веществ (84,5±0,5) %.

При уваривании сиропа в открытом варочном котле порядок загрузки и растворения агара и сахара такой же, как указано выше. Агаросахарный сироп уваривается при работающей мешалке и давлении греющего пара (0,3 0,1) МПа. После достижения содержания сухих веществ (84,5±0,5) % добавляют патоку и тщательно перемешивают.

Приготовление зефирной массы. Осуществляют периодическим способом в сбивальной машине периодического действия непрерывным способом в агрегате для сбивания зефирных под давлением.

При периодическом способе в сбивальную машину загружаю яблочное пюре и сахар-песок в количестве на одну загрузку. Затем добавляют около половины порции яичного белка, закрывают крышку сбивальной машины и включают мешалку. Частота вращения мешалки 250-300 об/мин. Через 8-10 мин приоткрывают крышку и, не останавливая мешалку, добавляют остальное количество яичного белка. Сбивание продолжают при открытой крышке, что способствует лучшей аэрации массы и удалению сернистого ангидрида.

Готовую зефирную массу плотностью (425 ±25) кг/мі направляют на формование.

Для получения зефирной массы непрерывным способом используют агрегат типа ШЗД. Он состоит из горизонтальных смесителей (одного или двух) непрерывного действия, устройств для дозирования сахара-песка, яблочного пюре, агаро - сахарного сиропа, яичного белка и эмульсии из кислоты, эссенции, красителя, насоса для подачи рецептурной смеси в камеру сбивания, камеры сбивания, контрольно-измерительных приборов, расходных емкостей для сиропа и яблочного пюре.

В воронку верхнего смесителя плунжерным насосом-дозатором подается яблочное пюре с содержанием сухих веществ (15±1) % или смесь яблочного пюре с возвратными отходами (в случае необходимости их переработки). Возвратные отходы предварительно измельчают и смешивают с яблочным пюре. Содержание сухих веществ в такой смеси (24± 1) %. В воронку верхнего смесителя одновременно с яблочным пюре ленточным конвейером подается сахар-песок, который дозируется на конвейер через щелевой дозатор. Сахар-песок растворяется в яблочном пюре. Для лучшего растворения может быть предусмотрено предварительное размешивание сахара-песка в яблочном пюре. Полученная сахарояблочная масса из первого смесителя самотеком поступает во второй смеситель, расположенный ниже. Сюда же плунжерным насосом-дозатором (например, марки М-193) подается агаро-сахарный сироп. В нижний смеситель, ближе к выходному отверстию, насосом-дозатором непрерывно подается яичный белок. Все компоненты равномерно перемешиваются, и смесь самотеком поступает в промежуточную емкость, куда непрерывно дозируется эмульсия из кислоты, эссенции и красителя.

Готовая рецептурная смесь температурой (54 ±1) °С с содержанием сухих веществ (71± 1) % шестеренным насосом перекачивается в сбивальную камеру. На пути движения рецептурной смеси в сбивальную камеру в трубопровод подается сжатый воздух под давлением 0,4 Мпа.

Количество воздуха контролируется с помощью ротаметра, а давление его определяется манометром. В сбивальной камере при давлении (0,29±0,01) МПа происходит диспергирование воздушных пузырьков и гомогенизация массы.

Из сбивальной камеры готовая зефирная масса с содержанием сухих веществ (71± 1) % и плотностью (425±25) кг/мі по гибкому шлангу поступает в бункер формующей машины.

Формование зефирной массы. Осуществляется на зефироотсадочных машинах А2-ШОЗ и др. Масса формуется на деревянные лотки размером 1400х400 мм, предварительно зачищенные от остатков зефира. Лотки с отформованными половинками зефира устанавливают вручную на тележки (примерно по 20 шт. на каждую) и перевозят к месту выстойки (структурообразования) массы.

Структурообразование зефирной массы. Процесс структурообразования зефирной массы, отформованной в виде половинок, осуществляется в условиях цеха в течение 3-4 ч. После этого тележки с лотками перевозят в камеры, где половинки зефира подсушивают в течение 4-6 ч при температуре (37,5±2,5) °С и относительной влажности воздуха (55 ±5) %. Содержание сухих веществ зефире после подсушки (79±2) %.

Зефир обсыпают сахарной пудрой. Половинки склеивают и укладывают в короба, коробки, фасуют в пакеты из полимерных материалов.

Закупаемое оборудование:



Таблица 3

Срок реализации -- до 60 суток.

Производимый с помощью данного оборудования ассортимент предлагаемой продукции обладает отличным качеством.

Благодаря высокой культуре производства в ОАО "Нежность" вся продукция имеет великолепный вкус и гарантированно высокое качество.

Расстановка и монтаж оборудования производится согласно технологической схеме производства данной продукции.

Порядок установки оборудования, подготовка его к работе, порядок работы на нем, правила его технического обслуживания, меры по безопасности работы на оборудовании указываются в паспортах и инструкциях по эксплуатации оборудования, входящего в комплект.

Таблица 4. Производство зефира на агаре ( на ед. изделия 300 г)

Сырье и материалы	Ед. измерения	Норма расхода,кг	Цена за единицу, в руб.
- яблочное пюре	кг	0,0771	15
- яичный белок	кг	0,01275	2000
- сахар	кг	0,10749	50
- агар	кг	0,00168	1300
- сахарная пудра	кг	0,13299	55



Таблица 5

Таблица 6. Себестоимость продукции:



6. Организационный план

Для организации производства на ОАО "Нежность" планируется установить линию по изготовлению зефира, которую могут обслуживать 10 человек.

Рассчитаем численность административного (2 чел) и производственного персонала (8 чел)

Таблица 7. Средняя численность работников составит следующее количество.

Профессия	Описание выполняемой работы	Форма привлечения	Уровень квалификации
Директор (1 чел)	Руководит производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью Общества	Постоянная работа	Высшее профильное образование
начальник производства(1 чел)	Производственные вопросы, проверка этапов производства	Постоянная работа	Со стажем работы в данной области не менее 3 лет
Технолог(1 чел)	составление рецептуры, проверка этапов производства	Постоянная работа	Со стажем работы в данной области не менее 2 лет
Оператор (6 чел)	Непосредственное производство	Постоянная работа	Средне-специальное образование (стаж не менее 3 лет)
Уборщица( 1 чел)	Уборка производственного помещения	Постоянная работа	Любой квалификации

Рис. Организационная структура предприятия

Далее проведем расчет фонда оплаты труда.

Таблица 8. Фонд оплаты труда

Численность производственного персонала определяется, исходя из функциональной целесообразности, численности работников аналогичных производств, рекомендаций поставщика оборудования.

Оплата труда руководителей и других категорий работников построена на основе должностных окладов и зависит от величины фактически отработанного времени и достижения конечных результатов деятельности предприятия.



7. Финансовый план

Финансовый план обобщает материалы предыдущих разделов и позволяет представить их в стоимостном выражении.

Оценка финансовой состоятельности бизнес-плана основывается на трех базовых финансовых формах: таблице финансовых результатов, таблице движения денежных средств, прогнозном балансе.

Финансовый план инвестиционного проекта отражает динамику поступления и расходования денежных средств фирмы при поэтапном (помесячном) наращивании мощности производства и реализации.

Макроэкономические показатели проекта

Продолжительность: 5 лет.

Основная валюта проекта - рубли (тыс. руб.)

Расчеты произведены в постоянных ценах

Потребность в формировании чистого оборотного капитала проекта в таблице 9



Таблица 9.

Структура стоимости проекта и источников финансирования

Реализация данного проекта предполагается за счет, как собственных средств инициатора проекта, так и за счет привлеченных средств. Общая потребность в финансировании проекта составляет 2699 тысяч рублей. Собственные средства инициаторов проекта составят 4000 тыс. рублей. Данные средства будут использованы на технический и авторский надзор, проектно-сметную документацию, экспертизу проекта организации строительства, приобретение оборудования, оплату процентов на инвестиционной фазе проекта и пополнения оборотного капитала.

Для реализации данного проекта планируется привлечение кредитных средств.

Таблица10. Кредиты

Расчет прибылей, убытков и денежных потоков

Приведенные ниже финансовые отчеты, демонстрируют результаты реализации проекта. К числу основных финансовых отчетов относятся:

· Отчет о прибылях и убытках;

· Бухгалтерский баланс проекта;

· Отчет о движении денежных средств.

Отчет о прибылях и убытках показывает доходы и расходы предприятия по проекту, за расчетный период времени (5 лет).

Отчет о прибылях и убытках проекта представлен в таблице 11

Отчет о движении денежных средств проекта приведен в таблице 12

Бухгалтерский баланс проекта приведен в таблице 13

Таблица 11



Таблица 12

Таблица13



8. Оценка эффективности проекта

Ставка дисконтирования

При подготовке экономического обоснования инвестиционного проекта была использована ставка дисконтирования:

Для полных инвестиционных затрат - 23%;

Расчет ставки производился на основании методик расчета ООО «Альт-Инвест». Для полных инвестиционных затрат используется методика расчета:

d = WACC + r,

где WACC - средневзвешенная стоимость капитала; r - премия за риск

(за участие в определенном инвестиционном проекте). Так как проект рассчитывается в постоянных ценах, то из ставки дисконтирования необходимо исключить уровень инфляции. Потому что, рассчитывая проект в постоянных ценах, занижается доходность на величину инфляции, вычитаем из этой смоделированной доходности часть, которая в реальной жизни создавалась бы за счет общего инфляционного роста. Между тем, номинальная ставка дисконтирования представляет собой требование к доходности инвестированных средств, рассчитанной для полностью реальных денежных потоков, включающих, в числе прочего, и инфляцию. При расчете проекта в постоянных ценах необходимо от номинальной ставки дисконтирования перейти к реальной ставке. Для этого из ставки дисконтирования достаточно исключить уровень инфляции.

При этом:



Где kкр -- доля кредитных средств в источниках финансирования,

kск -- доля собственных средств, rкр -- ставка процентов по кредиту, rкр

--рентабельность собственного капитала.

Таблица 14

Интегральные показатели

Инвестиционная привлекательность проекта и оценка эффективности реальных инвестиций проводится на основе следующих показателей:

* чистый приведенный (дисконтированный) доход (NPV);

* внутренняя норма рентабельности (IRR);

* период окупаемости (РР и РBР).

1. Чистая текущая стоимость проекта (NPV) позволяет получить обобщенные результаты инвестирования, т.е. его конечный эффект в абсолютной сумме. Под чистым приведенным доходом понимается разница между приведенной к настоящей стоимости (путем дисконтирования) суммы денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестируемых в его реализацию средств. Данный показатель проекта положителен, что свидетельствует об экономической эффективности и финансовой жизнеспособности проекта.

2. Внутренняя норма рентабельности (IRR) - характеризует уровень доходности инвестиционного проекта, выражаемой дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежного потока от инвестиций приводится к настоящей стоимости инвестируемых средств.

3. Период окупаемости (РР и РBР) - это период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления. Данный показатель меньше срока планирования проекта, что свидетельствует об экономической эффективности и финансовой жизнеспособности проекта.

Основные показатели проекта приведены в таблице 15

Таблица 15. Основные показатели эффективности



Таблица 16. Эффективность полных инвестиционных затрат

Таблица 17. Эффективность для собственного капитала

Таблица 18. Эффективность для банка



Таблица 19. Оценка бюджетной эффективности проекта

Размещено на Allbest.ru