Стратегії інвестицій для підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Зміст

1. Стратегічна модель Портфоліо (Бостонська матриця) та її практичне застосування у вітчизняному виробництві

2. Реклама як елемент системи маркетингових комунікацій

3. Практичне завдання

Література

1. Стратегічна модель Портфоліо (Бостонська матриця) та її практичне застосування у вітчизняному виробництві

В умовах сучасної економічної кризи кожне підприємство намагається зменшити свої витрати. Часто густо таке скорочення відбувається за рахунок напрямків діяльності підприємства, які на даний момент не є достатньо рентабельними. Але такий підхід може бути дуже небезпечним з точки зору майбутнього розвитку підприємства, оскільки є загроза відмовитись від напрямків діяльності, які в майбутньому забезпечать стійкі конкурентні переваги цього підприємства на ринку. Тому конче важливо зважливо відноситись до визначення напрямків бізнес-діяльності підприємства, тобто до формування бізнес-портфелю. За аналогією у фінансовій сфері підприємство може бути описане за допомогою Портфоліо, тобто як сукупність так званих стратегічних бізнес-одиниць. В якості такої одиниці може бути підрозділ підприємства (філія, відділ, група, тощо), одне із напрямків діяльності, продукт або група продуктів тощо. Головною відмінністю стратегічної бізнес-одиниці є її відносна ринкова незалежність від інших бізнес-одиниць. Інструментом аналізу бізнес-портфелю слугує портфоліо-аналіз, тобто портфельний аналіз. В сьогоденні портфельний аналіз є найбільш поширеним інструментом стратегічного планування.

Портфоліо-аналіз один з основних інструментів стратегічного маркетингового управління. На важливості стратегічного маркетингового управління портфелем бізнесу наголошують дедалі більше теоретиків та практиків менеджменту, що доводить актуальність дослідження цього питання. Проблеми стратегічного планування розглядають у своїх працях такі зарубіжні науковці як І. Ансофф, Ф. Котлер, Д.Аакер, Д.Дей, Дж.Еткінсон, Ж.Ламбен, М.Мак-Дональд, Й.Уілсон.

Серед вітчизняних науковців слід виділити наступних дослідників В.А. Винокурoв , О.С. Віханський , М.В.Володькина , В.Г. Герасимчук, Л. Є. Довгань, Г.А. Дмитренко, П.В. Забєлін, А.В. Завгородня, Ю. В, Каракай, О.І. Ковтун, М.І. Круглов, Н.В, Куденко, В.Д.Маркова, І.Л. Решетникова, З.І. Шершньова, В. І. Нємцов, . У своїх працях вони акцентували увагу на виборі стратегічного напрямку розвитку підприємства.

Особливу увагу в публікаціях за цією тематикою приділено таким питанням: сутність та принципи стратегічної діяльності, поняття стратегії, види стратегій та методи їх формування; стратегічний аналіз та його методологія; сучасний інструментарій стратегічного планування, інформаційна база стратегічного планування; портфельний аналіз у розробленні стратегій організацій, діагностика зовнішнього та внутрішнього середовища організації та ін.

Постановка задачі. Метою дослідження є систематизація результатів наукових досліджень вчених стосовно застосування інструментарію маркетингового управління, систематизація переваг та недоліків різних методів портфельного аналізу з метою їх вдалого та ефективного використання та адаптація процесу побудови матриці «темпи росту ринку/відносна частка ринку» - матриця BCG.

Методологія. Теоретичною та методологічною основою даного дослідження є наукові концепції, засновані на матричних методах під час портфельного аналізу. Застосовуються методи системного та порівняльного аналізу та синтезу.

Результати дослідження. Спершу доречно чітко визначити відмінність між двома поняттями, що використовуються в процесі управління підприємством: «стратегічне управління» та «маркетингове управління».

Сучасні підприємства використовують систему стратегічного управління, в основі якої лежить концепція маркетингу, тобто «стратегічне управління» є більш ширшим поняттям і охоплює в собі «стратегічне маркетингове управління». Маркетинг розуміють при цьому, як цілісну систему організації і управління діяльністю підприємства, що через задоволення запитів споживачів забезпечує максимальний збут продукції, досягнення значної активності діяльності і розширення частки ринку.

Це свідчить про те, що стратегічне і маркетингове управління розвитком підприємства тісно пов'язані між собою і взаємодіють один з одним. Найбільш ефективно підприємство розвивається в їх одночасному і комплексному застосуванні.

Всі етапи процесу маркетингового стратегічного управління від визначення місії підприємства до формулювання стратегій елементів комплексу маркетингових засобів властиві кожному стратегічному рівню: корпоративному, метою якого є стратегічне формування портфеля бізнесу підприємства, бізнес-рівню, метою якого є формування конкурентних переваг бізнес одиниць підприємства та маркетинговому функціональному рівню, але мають адекватну специфіку і змістовне наповнення. Основною метою стратегічного маркетингового управління є забезпечення розвитку і високої результативності діяльності підприємства через задоволення потреб покупців.

Найбільш відомим аналітичним інструментарієм стратегічного маркетингового управління є:

- SWOT-аналіз (корпоративний рівень);

- Портфельний аналіз (корпоративний рівень);

- Матриця Ансофа (корпоративний рівень);

- Матриця Портера (бізнес-рівень);

- АВС-аналіз (бізнес-рівень)

Особливе місце в процесі маркетингового управління займає портфельний аналіз. Головною перевагою портфельного аналізу є забезпечення логічного структурування і наочного відображення стратегічних бізнес одиниць, завдяки чому оцінюється відносна привабливість ринків і конкурентоспроможність організації на кожному з них. Це вимагає ретельного аналізу можливостей і загроз для кожної структурної одиниці бізнесу.

Портфельний аналіз орієнтований на вирішення проблем узгодження локальних стратегій бізнес одиниць, забезпечення рівноваги і швидкої віддачі кадрових, інформаційних і фінансових ресурсів, проведення реструктуризації підприємства, формування задач щодо реалізації стратегічних змін. Таким чином, бізнес-портфель розглядається як сукупність стратегічних одиниць бізнесу, що є власністю організації. За допомогою портфельного аналізу в багатьох ситуаціях можна оцінити стан стратегічних одиниць бізнесу з позицій доцільності інвестування проектів. Стратегічна бізнес одиниця - це господарська організація, яка виробляє чітко визначений перелік товарів і послуг, що продаються певній однорідній групі покупців, і має справу з конкретною групою конкурентів. До відмінних ознак стратегічних бізнес-одиниць відносяться:

1. Єдність сфери діяльності (можливо декілька взаємопов'язаних напрямів) планування яких здійснюється незалежно від діяльності компанії в цілому;

2. Наявність конкурентів на певних сегментах ринку;

3. Менеджер стратегічної бізнес-одиниці несе відповідальність за здійснення стратегічного планування та отримання прибутку; він контролює більшість факторів, що впливають на рівень прибутку

Метою портфельного аналізу є установлення ринкових можливостей корпоративної організації в межах її ділового середовища, включаючи: який бізнес втрачає свою значимість і тому повинен бути вилучений з портфеля; який бізнес потребує підтримки зростання зі збереженням у портфелі; який бізнес слід включити в проект розвитку організації, доповнивши портфель. Зазначені три варіанти ухвалення рішення пов'язані з оцінкою одиниці чи групи одиниць бізнесу, що мають стратегічне значення.

В економічній літературі виділяють велику кількість методів, методик та моделей портфельного аналізу. Проте особливого значення і ваги набув маркетинговий аналіз за допомогою матриць. Матриці будуються на основі поєднання показників (факторів). В залежності від мети маркетингового стратегічного аналізу обираються відповідні види показників, за якими будується матриця і виділяються адекватні різновиди матриць.

Основне завдання стратегічного маркетингу в процесі портфельного аналізу полягає в тому, щоб сформувати оптимальний, збалансований портфель бізнесу підприємства, тобто сформувати такий набір стратегічних господарських підрозділів, який є найбільш ефективним для стратегічного розвитку підприємства. Для досягнення цієї мети маркетинговий стратегічний портфельний аналіз вирішує такі завдання:

- значення поточних ринкових позицій стратегічних господарських підрозділів підприємства;

- визначення стратегічних пріоритетів розвитку портфеля бізнесу, формування напрямів стратегічного розвитку стратегічних господарських підрозділів підприємства (тобто, формування маркетингових стратегій їх розвитку);

- зменшення стратегічної вразливості портфеля бізнесу підприємства;

- оптимізація портфеля бізнесу підприємства;

- досягнення рівноваги між довго- та короткостроковими перспективами розвитку підприємства, оптимальне розподілення ресурсів між стратегічними господарськими підрозділами підприємства.

Для вирішення цих завдань використовуються такі різновиди матриць: матриця І.Ансоффа “товар - ринок ”, матриця Бостонської консультативної групи, матриця Дженерал Електрік - МакКінсі, матриця управлінських політик Shell/DPM (Direct Marketing Policy), матриця Г.Дея, матриця Монієсона, матриця Хофера-Шенделя, матриця А.Д.Літтла, та інші. Широке застосування зазначених матриць на практиці обумовлене наочністю отриманих результатів, а отже легкістю та зрозумілістю їх сприйняття. Слід зазначити, що перераховані матриці є прикладом концептуальних маркетингових моделей. Розглянемо найбільш відомі з них детальніше.

Головними перевагами портфельних методів стратегічного аналізу є комплексне дослідження бізнес-одиниць; простота і наочність представлення можливих стратегій, в більшості випадків - конкретні варіанти стратегій.

Серед основних недоліків слід відзначити переважно статичний характер результатів (що усувається шляхом регулярної побудови матриць протягом певного періоду), обмежену кількість показників, стратегій, процес нормалізації даних (у випадку багатофакторних матриць) а також суб'єктивізм побудови матриць та їх інтерпретації.

Розглянемо далі характеристику наведених матриць більш детально.

Матриця Бостонської консалтингової групи була однією з перших матриць, які виникли в маркетинговому стратегічному аналізі. Аналізує темпи росту бізнес-одиниць та їх частки ринку. Основу матриці утворюють два показника: темп росту ринків збуту підприємства та відносна ринкова частка товарів підприємства, тому матриця має назву “матриця росту ринкової частки ” (Growth-Share Matrix). За матрицею Бостонської консультативної групи виділяють чотири основні різновиди маркетингових стратегій: стратегія розвитку бізнес-одиниці (перспективні «знаки питання»), стратегія підтримання ринкових позицій («зірки» та сильні «дійні корови»), стратегія “збору врожаю ” (слабкі «дійні корови» та «собаки») , стратегія ліквідації (не перспективні «знаки питання» та «собаки»).

Матриця МакКінсі -перша багатокритеріальна матриця. Основу цієї матриці утворюють два комплексні фактори: привабливість ринків збуту підприємства та конкурентоспроможність бізнесу підприємства. Значення кожного з цих факторів відтворюється за трьохбальною шкалою: високе - середнє - низьке, тому матриця має розмірність 3х3. Основними портфельними стратегіями за матрицею МакКінсі є: стратегія розвитку, стратегія захисту позицій, стратегія вибіркового розвитку, стратегія збору урожаю, стратегія ліквідації.

Матриця Shell/DPM - «матриця напрямленої політики». Була розроблена для нафтового бізнесу та капіталомістких галузей промисловості, тому при визначенні конкурентоспроможності бізнесу велика увага приділена дистрибуційній мережі підприємства та її ефективності. Ця матриця синтезує оцінку грошового потоку, який є індикатором доцільності в короткостроковій перспективі та оцінку віддачі інвестицій. Дана модель надає можливість обрати певну стратегію залежно від обраних пріоритетів: орієнтації на життєвий цикл конкурентного виду продукції або грошовий потік. Пропонується стратегія часткового зростання, стратегія лідера, подвоєння обсягу виробництва або згортання бізнесу.

Матриця ADL/LC - аналізує життєвий цикл галузі та відносне положення компанії на ринку. Дана матриця особливо корисна для високотехнологічних галузей та для підприємств, що працюють на сегменті «супер новаторів». В цьому випадку життєвий цикл товару короткий і бізнес може не досягти своїх цілей, якщо вчасно не застосувати відповідну стратегію: зворотна інтеграція, розвиток бізнесу за кордоном, раціоналізація системи збуту, пряма інтеграція, «чисте виживання», ефективна технологія, відмова від виробництва, нарощування виробничих потужностей, раціоналізація асортименту продукції тощо.

Проте не дивлячись на широкі можливості портфельних матриць, які були зазначені вище, в сучасних кризових умовах їх застосування обмежується певними зовнішніми факторами середовища, а отже результати, які надають матриці іноді є недостатньо ефективними.

Так, в кризових умовах попит на товари (особливо товари попереднього та ексклюзивного вибору) різко зменшується. Це значно обмежує застосування Портфоліо аналізу, оскільки ускладнюється процес оцінки привабливості ринку, що є необхідним параметром при побудові будь-якої портфельної матриці. На сьогоднішній день для більшості вітчизняних ринків характерним є значний спад їх обсягів і темпів росту. Так, на прикладі українського автомобільного ринку можна відмітити наступні основні тенденції: обсяги ринку протягом 2009 року зменшився на 75% у порівнянні з 2007-2008 роками а темпи зростання є незначними і відбуваються в основному за рахунок зменшення цін на моделі попередніх років; прибутковість та рентабельність бізнесу у цій галузі впала з 30 до 7%; конкурентна ситуація значно ускладнилась, що зумовлено боротьбою виробників за кожного потенційного покупця.

2. Реклама як елемент системи маркетингових комунікацій

Кожне підприємство, яке прагне завоювати визнання на ринку, сформувати свою позитивну репутацію, зміцнити конкурентоспроможність не мислить своєї діяльності без використання засобів маркетингових комунікацій.

Маркетингова політика комунікацій - це наука, яка розглядає систему загальних настанов, критеріїв та орієнтирів сфери взаємовідносин між підприємствами та організаціями, з одного боку, та їхніми клієнтами, з метою досягнення маркетингових цілей.

Маркетингові комунікації - це загальне поняття, які включають в себе всі елементи комплексу маркетингу. Спільне використання усіх елементів комплексу маркетингу є тенденцією до інтегрування маркетингових комунікацій, що є одним з найбільш значних маркетингових досягнень останнього десятиліття.

На сьогоднішній день все більше підприємств приймають концепцію інтегрованих маркетингових комунікацій. Згідно цієї концепції підприємство ретельно продумує та координує роботу своїх каналів комунікацій: рекламу в ЗМІ, персональний продаж, стимулювання збуту, пропаганду, прямий маркетинг - для формування чіткої, послідовної та переконливої уяви про підприємство та його продукцію.

Інтегровані маркетингові комунікації дозволяють ефективно обрати засоби комунікацій та забезпечити ефективний збут, скоординувати дії підприємства і таким чином створити його цілісний імідж. Використовуючи цю концепцію, підприємство розробляє єдину стратегію комунікацій, що дозволяє постійно демонструвати, як підприємство та продукція, яку воно виробляє, допоможуть споживачам вирішити їхні проблеми.

Інтеграція всіх маркетингових комунікацій абсолютно необхідна для досягнення успіху. Усі елементи комплексу маркетингу є комунікаційні засоби й усі вони повинні бути спрямовані на досягнення однієї мети.

Одне з центральних місць у системі інтегрованих маркетингових комунікацій займає реклама (англ. advertising амер. сленг - ad). Реклама - одне з найбільш добре вивчених засобів інтегрованих маркетингових комунікацій. Ще з другої половини позаминулого століття вона є предметом вивчення багатьох вчених і фахівців.

Реклама і маркетинг - два взаємопов'язаних поняття, хоча реклама виникла задовго до маркетингу. Маркетинг включає в себе рекламу, яка повинна орієнтуватися на стратегічні цілі маркетингового планування. В зв'язку з цим при здійсненні плану рекламної компанії необхідно перед усім узгодити дії і цілі та принципи з загальним маркетинговим планом підприємства.

Підприємству не залежно від його роду діяльності постійно необхідно просувати свою продукцію до споживачів це можна зробити тільки за допомогою реклами.

Реклама - це складне, багатогранне за своєю сутністю і структурою соціальне явище, яке упродовж багатьох років відіграє важливу роль у житті суспільства. Реклама також підтримує конкуренцію, розширює ринки збуту, сприяє прискоренню обігу коштів, чим підвищує ефективність суспільного виробництва загалом.

Рекламою називається будь-яка платна не персоніфікована форма поширення інформації про фірму та її товар для формування мотивів купівлі товарів споживачами.

Для того, щоб рекламна компанія підприємства була ефективною в умовах ринку, сучасний маркетинг пропонує дотримуватись таких рекомендацій:

1) чітко зазначати, для кого призначена продукція підприємства на ринку і кому повинна бути адресована реклама;

2) робити все можливе, щоб товарний знак, марка підприємства були помітнім на ринку;

3) не втомлювати споживачів рекламою своєї продукції, не робити її занадто надокучливою;

4) в рекламі спиратись не на емоції, а на факти;

5) якомога більше використовувати в рекламі ілюстрації і наочні посібники;

6) не знімати рекламу до тих пір, поки не стане зрозумілим, що вона повністю вичерпала свій потенціал.

Тільки при таких умовах реклама сприятиме реалізації товару, прискореному і успішному завершенню процесу обігу коштів.

Реклама ефективна лише в тому разі, якщо вона є складовою загального процесу створення продукції і її просування до споживача.

Розвиток науки та техніки безпосередньо впливає на розвиток рекламних технологій. Сьогодні значного поширення набули заходи інтегрованих маркетингових комунікацій: промоакції, лотереї, дегустації, реклама на широкоформатних моніторах, реклама на підлозі торгових центрів, навігаційні системи, роад-шоу тощо.

Таким чином, відбувається постійний пошук нових носіїв реклами та технологій впливу, що дозволяє підвищити ефективність застосування інтегрованих маркетингових комунікацій.

3. Практичне завдання

Побудувати «пакетну» матрицю і визначити стратегію інвестицій для підприємства, яке виробляє чотири групи товарів, розташованих згідно з їх рейтингом за двома критеріями:

- перспективний ріст ринку;

- відносна частка участі на ринку.

Таблиця 1. Необхідні дані:

№ п/п	Показання	Виріб 1	Виріб 2	Виріб 3	Виріб 4
1.	Обсяг ринку,тис.грн.	20	16	30	18
2.	Майбутній обсяг ринку, тис.грн.	36	20	34,6	40
3.	Обсяг продажу, тис.шт.	1,4	-	0,9	16,8
4.	Ціна виробу,`рн...	450	-	250	550
5.	Рентабельність продукції,%	32	-	28	24
6.	Трудомісткість одного виробу, год.	17	21	9	19

Таблиця 2. Шкала попиту на виріб 2

Ціна, грн.	850	640	580	450	400	300
Попит, тис.шт.	2,0	6,0	10,0	12,0	16,0	20,0

Таблиця 3. Вартість виробництва виробу 2

Виробництво товарів, тис.шт.	2,0	6,0	10,0	12,0	16,0	20,0
Сукупні постійні витрати, тис.грн.	1300	1300	1300	1300	1300	1300
Сукупні змінні витрати, тис.грн.	1000	1800	2100	2300	2900	6200

Питання завдання:

1. Визначити ціну, обсяг продажу і рентабельність виробу 2.

2. Визначити по кожному виробу ріст ринку, частка ринку, прибуток, чисельність персоналу.

3. Побудувати «пакетну» матрицю, визначити стратегію інвестицій.

4. Які основні принципи сегментування споживчого ринку?

Методика виконання

Питання 1.

Використовуючи шкалу попиту і вартість виробництва виробу 2, визначаємо середні постійні, змінні та загальні витрати, прибуток на один виріб і сукупний прибуток.

Таблиця 4

Обсяг продажу, тис.шт.	Середні постійні витрати, грн.	Середні змінні витрати, грн.	Середні загальні витрати, грн.	Прибуток на 1 виріб, грн.	Сукупний прибуток, тис.грн.
2,0	650	500	1150	-300	-600,00
6,0	216,6	300	516,6	-123,4	-740,40
10,0	130	210	340	+240	2400,00
12,0	108,3	191,6	299,9	+150,1	1801,20
16,0	81,25	181,25	262,5	+137,5	2200,00
20,0	65	310	375	-75	-1500,00

Найбільш сукупний прибуток отриманий при обсязі продажу - 10тис.шт. Цьому обсягу продажу відповідає ціна - 580грн. за шт..(за шкалою попиту).

Рентабельність виробу 2 визначається за такою формулою:

,

Де Р - рентабельність, %;

П - сукупний прибуток(тис.грн.);

С - середні витрати на один виріб(грн.);

О - обсяг продаж(тис.шт.).

Питання 2.

А) зростання ринку:

,

Де - ріст ринку, %;

- майбутній обсяг, тис.шт.;

- сучасний обсяг ринку, тис.шт.

Б) частка ринку:

,

Де Д - частка ринку,%;

- обсяг продажу, тис. шт.;

- сучасний обсяг ринку,тис. шт.

В) визначити сукупний прибуток по кожному виробу з урахуванням рентабельності:

,

Де - сукупний прибуток,грн.;

Р - задана рентабельність вкладеного капіталу,%;

Ц - ціна виробу,грн..;

- обсяг продажу,тис. шт.

Г)Визначити кількість персоналу для кожного виробу:

,

Де Ч - кількість персоналу,чол..;

V - обсяг продаж,тис. шт.;

Т - трудомісткість виготовлення одного виробу

F - ефективний фонд часу в місяць складає - 172гол.

Питання 3:

Побудувати «пакетну» матрицю, визначити стратегію інвестицій. Для визначення стратегії інвестицій, прийняття рішення про розміщення капіталу необхідно визначити співвідношення груп виробів у середині підприємства. Для цього використаємо пакетну матрицю.

Мета "пакетного" менеджменту - досягти збалансованого розподілу за видами виробів.

Для цього використаємо два критерії:

- частка ринку (сильна позиція по відношенню до конкурентів);

- ріст ринку.

пакетна матриця інвестиції маркетингова

З отриманої матриці видно:

групи виробів 2 і 3 не будуть демонструвати в майбутньому ріст ринку, а групи виробів 1 і 4 мають потенційно сильні позиції, але бажаний ріст по цих виробах потребує значних капіталовкладень. Вироби 1 і 3 по відношенню до конкурентів слабкі, а вироби 2 і 4 - сильні. Для виробів 2 і 4 характерний досить високий прибуток, особливо прибутковий виріб 4, оскільки тут не роблять додаткових капіталовкладень під майбутній ріст. Використовуючи цей прибуток, можна зробити необхідні капіталовкладення у вироби 1 і 4, особливо у виріб 1. Виріб 3 слід зняти з виробництва. Необхідно проводити розробку нових виробів із групи 1 і 4, для чого використовувати частину прибутку від виробів 3 і 2. Групи виробів 1 і 4 необхідно взяти за основне направлення розвитку.

Література

1. Вачевський М. Промисловий маркетинг: Основи теорії і практики:Навч. посіб. для студ. вищих навч. закл.. -- Дрогобич : НВЦ Каменяр 2004. -- 253с.

2. Крикавський Є. Промисловий маркетинг: Підручник для студ. екон. спец. / Національний ун-т Львівська політехніка . -- 2. вид. -- Л. : Видавництво Національного ун-ту Львівська політехніка 2004. -- 472с.

3. Маркетинг для магістрів: навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / С.М. Ілляшенко (ред.). -- Суми : Університетська книга 2008. -- 928c.

4. Маслова Т. Маркетинг. /Татьяна Маслова Светлана Божук Ла-риса Ковалик Ред. В. Усманов. - СПб.: Питер М. Харьков Минск 2001. - 128 с.

5. Петропавловська С. Промисловий та авіаційний маркетинг: Курс лекцій / Національний авіаційний ун-т. -- К. : НАУ 2003. -- 56с.

6. Подрєза С. Промисловий маркетинг: визначення сегментів ринку: Текст лекцій / Національний авіаційний ун-т. -- К. : НАУ 2003. -- 64с.

7. Промисловий маркетинг. Теорія та господарські ситуації: Підр. для студ. екон. спец. / А.О. Старостіна (ред.). -- К. : Іван Федоров 2003. -- 400с.

8. Святненко В. Промисловий маркетинг: Навч.посіб. / Міжрегіональна Академія управління персоналом (МАУП). -- К. : МАУП 2001. -- 262с.

9. Старостіна А. Маркетинг: Навчальний посібник/ Алла Старостіна Дмитро Черваньов Олександр Зозульов . - К.: Знання-Прес 2002. - 192 с.

10. Старостіна А. О. Длігач А. О. Кравченоко В. А. Промисловий маркетинг: Теорія світовий досвід українська практика: Підручник / А.О. Старостіна (ред.). -- К. : Знання 2005. -- 764с.

11. Щербань В. Маркетинг: Навчальний посібник/ Володимир Щербань М-во освіти і науки України Черкаська академія менеджменту. - К.: Центр навчальної літератури 2006. - 202 с.

Размещено на Allbest.ru