41

БИЗНЕС-ПЛАН

ПО ОРГАНИЗАЦИИ РАБОТЫ МИНИ-ПЕКАРНИ

Содержание

• Резюме
• 1. Описание продукции
• 2. Оценка рынка сбыта
• 3. Оценка конкурентов
• 4. Стратегия и план маркетинга
• 5. Прогноз объемов продаж
• 6. План производства
• 7. Организационный план
• 8. Юридический план
• 9. Оценка риска
• 10. Финансовый план
• 11. Стратегия финансирования
• Список используемой литературы
• Резюме

Фирма ОАО “Пищевик” предлагает проект организации мини-пекарни по выпуску батона “Особый”, отличающийся своими превосходными вкусовыми свойствами и лучшим соотношением качества и цены.

Цель работы фирмы - более полное удовлетворение потребностей населения поселка Куженер в качественном и вкусном хлебе.

Предприятие организовывается на базе кондитерского цеха, что позволяет немедленно организовать работу мини-пекарни.

В стоимость проекта входят сам комплект мини-пекарни фирмы "Синдика-Курал", отличающийся высоким качеством при сравнительно невысокой цене и комплект документации для организации выпуска батона.

Для организации работы мини-пекарни требуются незначительные производственные площади и небольшой коллектив (до 9 человек), что положительно отличает мини-пекарню от крупного хлебокомбината. Выпуск хлеба на мини-пекарнях позволяет мобильнее работать на рынке, реагируя на его изменения.

Совокупная стоимость проекта с учетом затрат на первый месяц производства составит около 357000 рублей, в том числе приобретение производственного оборудования стоимостью 130000 рублей. Для этого предполагается взять краткосрочный кредит на сумму 214000 рублей под 25 % годовых. Кредит выдается на 12 месяцев. Погашение процентов ежемесячно равными долями начиная с третьего месяца. Финансирование остальных расходов по проекту осуществляется за счет собственных средств предприятия.

Период окупаемости проекта - 6 месяцев. Чистый приведенный доход - 2018468 рублей. Средняя норма рентабельности - 356,27 %. Индекс прибыльности - 7,45. Батон “Особый” смогли уже оценить жители Центрального района, теперь же есть шанс и у жителей Куженерского района попробовать настоящий хлеб. Но это осуществиться в том случае если Вы окажите доверие нашей фирме и предоставите кредит в размере 214000 руб.

1. Описание продукции

Как известно, хлеб - всему голова, необходимый и полезный продукт, употребляемый каждым человеком изо дня в день. Хлеб постоянно пользуется спросом , и его производство является очень выгодным делом во все времена.

Хлеб употребляется в пищу ежедневно, поэтому очень важно, что он был не только вкусным, но и полезным. Кому-то может показаться, что хлеб он и есть хлеб, трудно что-то придумать оригинальное. Но как объяснит тот факт, что один вид хлеба пользуется повышенным спросом , а другой нет?

Большой популярностью в нашем поселке пользуется так называемые батоны “Особые, которые пришлись по вкусу жителям Центрального района республики и вот уже более семи лет они пользуются повышенным спросом. Но только жители этого района могут получать такое удовольствие от этих батонов. А вот жители остальных районов лишены такой возможности.

Поэтому, для того, чтобы более полно удовлетворить потребности в хлебных изделиях жителей других районов республики, в частности Куженерского района, создается пекарня при ОАО “Пищевик”.

Продуктом фирмы ОАО “Пищевик” является батон “Особый”. Данный батон представляет из себя хлебное изделие удлиненной формы длиной 50 см и шириной 10 см. Масса готового батона составляет 450 грамм. На верхней части батона нанесены поперечные полосы. Батон “Особый” изготовляется в пекарне и сразу поступает в продажу, поэтому батон предстает для покупателей всегда свежим и горячим.

Стоит, конечно же, отметить несомненные вкусовые качества батона. Отличные потребительские свойства батона обеспечивают современная технология производства и качественное сырье, используемые для производства.

Особые вкусовые качества батону придает пищевая добавка улучшитель “Экстра”.

Для производства батона “Особый” используются следующие компоненты: мука пшеничная высшего сорта, дрожжи прессованные, соль, сахар, маргарин и выше упомянутый улучшитель “Экстра”. Кроме отличных вкусовых качеств батона, можно отметить его полезность, заключающаяся в содержании полезных минералов и витаминов.

Приведем сравнительную характеристику различных видов хлеба, продаваемых в г. Йошкар-Ола.

В следующей таблице (Табл.1 ) приведены продаваемые сорта хлеба:

Таблица 1. Сорта хлеба

Хлеб	Мука	Масса, гр	Цена, руб
“Украинский”	Ржаная выс сорт	650	4,60
“Пшеничный”	Пшеничная 1 сорт	500	6,00
“Батон с маком”	Пшеничная выс. сорт	300	5,00
“Нарезной”	Пшеничная выс. сорт	400	6,00
“Французский”	Пшеничная выс. сорт	400	5.80
“Ванильный”	Пшеничная выс. сорт	330	5,20
“Особый”	Пшеничная выс. сорт	450	6,00

Качество хлеба может характеризоваться следующими свойствами : вкусовые качества, срок хранения хлеба, в течении которого хлеб не теряет своих качеств, энергетическая ценность, полезность ( содержание полезных витаминов, минералов).

Представим и опишем качества хлеба, продаваемого в Центральном районе республики ( Табл.2 ) :

Таблица 2. Качества хлеба

Хлеб	Вкусовые качества в баллах (1-5)	Срок хранения, дней	Энергетическая ценность хлеба на 100 гр , ккал	Полезность (витамины)* на 100 гр , мг
“Украинский”	4	1-2	170	0,96
“Пшеничный”	3	2	160	0,85
“Батон с маком”	3	1-2	240	1,74
“Нарезной”	4	2	255	2,01
“Французский”	5	2-3	265	2,17
“Ванильный”	5	3	278	2,14
“Особый”	5	3	285	2,21

^* Имеется ввиду витамины В₁, В₂, РР. Эти и другие данные в приведеной таблице взяты из “Книги о вкусной и здоровой пищи”.

Как видно из таблицы, батон особый имеет прекрасные вкусовые качества (оценка производилась жителями Центрального района, которые знакомы с этим батоном).

Батон “Особый” имеет большой срок хранения, который обеспечивает ему специальные добавки, входящие в состав батона. Кроме того батон отличается более высокой калорийностью. Этот факт может отпугнуть людей, имеющие проблемы с лишним весом, но вот остальным людям, по-настоящему ценящим вкусный хлеб, батон “Особый” придется по вкусу. В нем же и содержится больше витаминов.

Конечно же, те или иные сорта хлеба имеют свои достоинства и недостатки (например, ржаной хлеб содержит больше полезных для организма минералов и имеет невысокую цену, пшеничный же богат белками и имеет более лучшие вкусовые качества ), но все же батон “Особый ” имеет ряд преимуществ, с которыми жители Куженерского района смогут ознакомиться в ближайшем будущем.

Калькуляция стоимости единицы продукции приведена в таблице 3.

Таблица 3. Калькуляция стоимости единицы товара (в руб.)

Батон "Особый"
Переменные затраты, всего Сырье и материалы Транспортные расходы Электроэнергия Заработная плата рабочих Единый социальный налог	2,67 2,181 0,436 0,052 0.118 0.042
Постоянные затраты, всего Реклама Аренда Содержание, текущий ремонт зданий и сооружений Почтово-телеграфные, телефонные, типографские и канцелярские расходы Содержание пожарных, военизированной и сторожевой охраны Содержание внутризаводского и автомобильного транспорта Охрана труда Амортизация Заработная плата Единый социальный налог Налог на пользователей автодорог Ежеквартальное подтверждение сертификата качества	1,18 0,022 0,239 0,019 0,060 0,020 0,050 0,010 0,609 0,106 0,037 0,006 0,002
Итого себестоимость	3,85
Плановая рентабельность 30 %	1,15
НДС	1,00
Цена с НДС	6,00

2. Оценка рынка сбыта

Оценим рынок хлеба в Куженерском районе. Для начала оговоримся, что речь пойдет только о хлебе, не включая другие изделия из теста и кондитерские продукты. По статистическим данным (газета “МК Марий Эл“) в данном районе на конец 2001 года проживало 17,85 тысячи человек.

Суточное потребление хлеба составляло около 11170 килограмм. Потребление на душу, таким образом, составляло 330 грамма в сутки. Потребление хлеба не имеет выраженного сезонного характера и одинаково в течение всего года.

На рынке Куженерского района работают 2 крупных фирмы , занимающихся производством хлеба. Это такие фирмы г. Йошкар-Олы как : "Махаон", "Марийский хлеб", «Сувенир», а также государственное предприятие п. Куженер «Мельник». В районе расположены 18 торговых точек, торгующих хлебом.

В ниже приведенной таблице (Таб.4) приведены объемы продаж и доля рынка каждой фирмы (по всему п. Куженер).

Таблица 4. Объемы продаж и доля фирм-конкурентов

Фирма	Объем продаж в сутки, т	Доля рынка , %
"Махаон"	12	24,4
"Марийский хлеб"	19	38,7
"Сувенир"	10,3	21
"Мельник"	7,6	15,5
Мини-пекарни (около 10)	0,2	0,4
Всего	49,1	100

Теперь рассчитаем предполагаемую долю рынка фирмы ОАО “Пищевик”. Реализация продукции фирмы предполагается в магазине при предприятии.

Подсчитаем среднее количество хлеба, продаваемого в этом магазине : Х =49100 / 18 = 2727 килограммов хлеба.

Для того , чтобы подсчитать количество ожидаемых продаж батона “Особый” в течении дня были опрошены покупатели этого магазина. О батоне “Особый” знали 47% опрошенных, причем 80% из них данный батон пробовали и высоко оценили его качество и только 58 % хотели бы приобрести его за указанную цену.

Таким образом, предполагаемый объем реализации составит 2727*0.47*0.58=743 килограмма.

С учетом того, что вес одного батона составляет 0.45 килограмма, прогнозируемый ежедневный объем продаж батонов составит 1650 батонов.

Предполагаемая доля рынка при данном объеме продаж составит 743/39100=1.9 %.

3. Оценка конкурентов

На территории на территории республики Марий-Эл достаточно много предприятий, выпускающих аналогичную продукцию. Многие из них предлагают свою продукцию по более низким ценам. Следовательно, на территории Марий-Эл достаточно жесткая конкуренция и рассматриваемое предприятие в этой конкурентной борьбе занимает не ведущую позицию.

Форма конкуренции товара - ценовая, т. е. оказываемые фирмами-конкурентами услуги схожи, но различаются по ценовым параметрам. Наиболее важные конкуренты:

1."Марийский хлеб"; 2. "Махаон"; 3."Сувенир"; 4."Мельник"

В целях завоевания рынка для этих конкурентов фирма выбрала ценовой метод конкуренции. Для оценки конкурентоспособности агентства была дана экспертная оценка основных конкурентов (см. таблица 5).

Таблица 5

Оценка конкурентоспособности услуг фирм по 9-бальной системе

Факторы конкурентоспособности	Бальная оценка
	1	2	3	4	5
1	2	3	4	5	6
1. Услуги
Качество	8	8	7	6	9
Внедрение новых технологий	7	8	6	6	9
Сумма баллов	15	16	13	12	18
Средний балл	7,5	8	6,5	6	9
2. Цена
Уровень цены	9	9	8	7	9
Срок платежа	8	8	7	7	8
Сумма баллов	17	17	15	14	17
Средний балл	8,5	8,5	7,5	7	8,5
1	2	3	4	5	6
3. Каналы сбыта
Степень охвата рынка	9	9	7	6	5
Сумма баллов	9	9	7	6	5
Средний балл	9	9	7	6	5
4.Продвижение услуг на рынке
Реклама	9	9	7	5	8
Мнение клиентов	8	9	6	5	7
Упоминание в СМИ	8	9	6	5	7
Сумма баллов	25	27	19	15	22
Средний балл	12,5	9	6,33	5	7,33
Итого сумма баллов	66	69	54	47	62
Средний балл	8,25	8,6	6,8	5,9	7,8

По результатам таблицы 5 можно сделать вывод, что новая мини-пекарня имеет большое количество баллов и высокий средний балл.

4. Стратегия и план маркетинга

Выбор маркетинговой стратегии занимает ключевое место на всем протяжении от появления товара на рынке до его продажи и послепродажного обслуживания.

Выделяют 4 возможные конкурентные структуры или типы рынков, в зависимости от которых, фирма выбирает маркетинговую стратегию.

На рынке пищевых продуктов имеет место чистая или совершенная конкуренция, т.е. представлено множество продавцов и покупателей одинакового товара (см. Таблица 6).

Здесь ни одна фирма не может влиять на положение на рынке, т.к. ее доля на нем невелика. Отсутствует контроль цен. Требования маркетинговой деятельности минимальны.

Таблица 6. Характеристика типа рынка

Параметр	Количество фирм	Контроль над ценами	Товарная дифференциация	Легкость входа
Совершенная конкуренция	Много независимых фирм; нет контроля по рынкам	Нет. Цены определяются рынком	Нет. Продукты не различимы по свойствам и качеству	Относительно легкий вход и выход

Ценообразование

Это - важнейший элемент в общей стратегии маркетинга. В зависимости от первоначальных коммерческих целей, политика ценообразования может быть различной (см. Таблица 7).

Таблица 7

Девять вариантов стратегии ценообразования в зависимости от показателей условий торговли и цены

	Цена
	Высокая	Средняя	Низкая
Качество	Отличное	1. Стратегия премиальных наценок	2. Стратегия глубокого проникновения на рынок	3. Стратегия повышенной ценностной значимости
	Хорошее	4. Стратегия завышенной цены	5. Стратегия среднего уровня	6. Стратегия доброкачественности
	Удовлетворительное	7. Стратегия ограбления	8. Стратегия показного блеска	9. Стратегия низкой ценностной значимости

Поскольку в рамках данного проекта предполагается выход на рынок продукции, которая реализуется в отличных условиях, можно считать, что диапазон ценовых стратегий, предлагаемых для выбора, ограничен стратегиями 1-3. Т.о., в своей деятельности магазин будет придерживаться стратегии глубокого проникновения на рынок: сочетание умеренных цен и отличного качества товара. Именно такое сочетание показателей позволит обойти конкурентов.

Анализ возможностей взаимосвязей «Продукт-Рынок» целесообразно провести с помощью матрицы «Товары-Рынки» (см. Таблица 8):

Таблица 8. Матрица «Товары-Рынки»

	Существующие товары	Новые товары
Существующие рынки	1. Стратегия проникновения на рынок	2. Разработка товара
Новые рынки	3. Расширение границ рынка	4. Диверсификация

В пределах данного проекта приемлемой следует назвать стратегию проникновения на рынок. Данная стратегия означает, что мы будем реализовывать товар-аналог на уже существующем рынке.

Данная стратегия наиболее эффективна в случае, если рынок ненасыщен этим товаром, как это имеет место в Куженерском районе.

Реализация стратегии будет заключаться в привлечении хотя бы части этих покупателей, а также в переманивании покупателей у конкурентов.

На первом этапе продвижения нового товара на рынок, для привлечения потребителей необходимы следующие виды рекламы:

информационная реклама, для ознакомления покупателей с товаром новинкой;

сравнительная реклама, подчеркивающая преимущество нашего товара перед товарами конкурентами.

Основной целью рекламы нового продукта является информирование потенциальных клиентов о качестве и преимуществах продукции фирмы «Пищевик».

Эта цель соответствует цели фирмы - увеличение доли. Для реализации этой цели необходимо применить следующие рекламные средства:

размещение объявлений в газетах продаже, рассылка презентационных листков потенциальным покупателям (оптовым базам, крупным магазинам);

регулярное участие в выставках и ярмарках на республиканском, региональном уровнях;

подача рекламных объявлений на радио;

важно также разработать такой стиль и образ упаковки, чтобы он обращал на себя внимание покупателей и был легко узнаваем.

Таблица 9. Месячный бюджет на рекламу

Статьи затрат	Количество	Цена, руб.	Стоимость, руб.
Реклама на местном радио	42 мин. вещания	30	1260
Реклама в местных изданиях	1 издание	Реклама в местных изданиях	540
Выпуск рекламных буклетов	200	1,5	300
Итого:			2100

5. Прогноз объемов продаж

В современных условиях бизнес невозможен без предвидения будущего и без прогнозирования перспектив его развития. В управлении предприятием должны иметь место только оптимальные решения, т.к. цена ущерба от принятия необоснованных решений многократно возрастает.

Финансовое планирование, как правило, начинается с прогнозирования будущих объемов продаж. Правильно осуществленный прогноз продаж служит основой для:

Организации процесса производства;

Наиболее эффективного распределения средств;

Должного контроля над запасами.

Прогнозы продаж могут быть выражены как в денежных, так и в физических единицах. В любом случае прогноз объема продаж - это хороший инструмент менеджмента, помогающий определить влияние таких явлений как объем производства и инфляция на потоки наличности фирмы.

Прогнозы основываются на данных прошлых периодов, которые фиксируются, накапливаются и обрабатываются в процессе ведения хозяйственных записей и подготовке отчетности.

Для формирования прогноза будем рассматривать временной ряд, описывающий реализацию батона «Особый» в Центральном районе со 2 квартала 1996 года по 1 квартал 2002 года.

Данные приведены в таблице 10.

Таблица 10

кварталы	Xi		1кв.(1998)	129000	1кв.(2000)	176900
2кв.(1996)	107600	2кв.(1998)	135800	2кв.(2000)	183000
3кв.(1996)	110200	3кв.(1998)	140900	3кв.(2000)	189900
4кв.(1996)	113400	4кв.(1998)	146800	4кв.(2000)	196900
1кв.(1997)	115100	1кв.(1999)	152600	1кв.(2001)	203000
2кв.(1997)	118900	2кв.(1999)	157400	2кв.(2001)	210000
3кв.(1997)	123700	3кв.(1999)	164600	3кв.(2001)	214000
4кв.(1997)	126300	4кв.(1999)	170800	4кв.(2001)	219200
				1кв.(2002)	224800

Т.к. между переменными существует линейная зависимость, то для прогнозирования рассматриваемого временного ряда будем использовать полином следующего вида: X^=a0+a1*t

Определим параметры a0 и a1 методом наименьших квадратов:

a0*n + a1*ti = Xi

a0*ti + a1*ti² = Xi*ti

Для батона «Особый» система примет вид:

a0*24 + a1*300 = 383800

a0*300 + a1*4900 = 54086700

Отсюда a0 = 92206,92; a1 = 5392,78.

Таблица 11

Процедура расчета показателей модели при линейной аппроксимации

кварталы	ti	Xi	ti2	ti*Xi	Xi^	и.с. Xi	и.с.с Xi
2кв.(1996)	1	107600	1	107600	97600	1,10246	1,036097
3кв.(1996)	2	110200	4	220400	102992	1,06998	1,025731
4кв.(1996)	3	113400	9	340200	108385	1,04627	1,016494
1кв.(1997)	4	115100	16	460400	113778	1,01162	1,001351
2кв.(1997)	5	118900	25	594500	119171	0,99773	0,99646
3кв.(1997)	6	123700	36	742200	124564	0,99307	0,998179
4кв.(1997)	7	126300	49	884100	129956	0,97186	0,991661
1кв.(1998)	8	129000	64	1032000	135349	0,95309	0,983887
2кв.(1998)	9	135800	81	1222200	140742	0,96489	0,993503
3кв.(1998)	10	140900	100	1409000	146135	0,96418	0,989564
4кв.(1998)	11	146800	121	1614800	151528	0,96880	0,991243
1кв.(1999)	12	152600	144	1831200	156920	0,97247	0,993377
2кв.(1999)	13	157400	169	2046200	162313	0,96973	0,992009
3кв.(1999)	14	164600	196	2304400	167706	0,98148
4кв.(1999)	15	170800	225	2562000	173099	0,98672
1кв.(2000)	16	176900	256	2830400	178491	0,99108
2кв.(2000)	17	183000	289	3111000	183884	0,99519
3кв.(2000)	18	189900	324	3418200	189277	1,00329
4кв.(2000)	19	196900	361	3741100	194670	1,01146
1кв.(2001)	20	203000	400	4060000	200063	1,01468
2кв.(2001)	21	210000	441	4410000	205455	1,02212
3кв.(2001)	22	214000	484	4708000	210848	1,01495
4кв.(2001)	23	219200	529	5041600	216241	1,01368
1кв.(2002)	24	224800	576	5395200	221634	1,01429
Сумма	300	3830800	4900	54086700

Xi - данные по реализации продукции за предыдущие периоды;

Xi^ - выровненные значения данных по реализации продукции за предыдущие периоды;

И.с. Xi - индекс сезонности;

И.с.c. Xi - индекс сезонности средний;

Таким образом получили прогнозные значения по рассматриваемому товару на 2 кв. 2003 года, 3 кв. 2003 года, 4 кв. 2003 года, 1 кв. 2004 года, 2 кв. 2004 года, 3 кв. 2004 года, 4 кв. 2004 года, 1 кв. 2005 года, 2 кв. 2005 года, 3 кв. 2005 года, 4 кв. 2005 года.

Таблица 12.

Прогноз объемов продаж батона «Особый»

Периоды	Объем продаж
2кв.(2003)	224322
3кв.(2003)	231846
4кв.(2003)	239258
1кв.(2004)	248262
2кв.(2004)	254893
3кв.(2004)	259856
4кв.(2004)	267003
1кв.(2005)	274593
2кв.(2005)	277363
3кв.(2005)	283917
4кв.(2005)	288000

6. План производства

В данном разделе описывается все производственные аспекты, в частности место расположение, режим работы, объем выпуска и другие моменты, связанные с производством.

Место для расположения производства - один из цехов ОАО «Пищевик». Помещение площадью 120 м² для оборудования предполагается арендовать. Для этого уже имеется соответствующий договор. Кроме того, предполагается и использование складских помещений. Таким образом, все необходимые помещения будут арендоваться. Все помещения готовы для налаживания производства и не требуют дополнительных средств для ремонта.

После того, как выбрано месторасположения производства, необходимо сделать решение о покупке самого оборудования мини-пекарни.

На рынке страны сейчас очень большой ассортимент предложений по продаже пекарного оборудования. Чтобы сделать правильный выбор при покупке оборудования, необходима помощь специалистов, которые не один год работают в этой области и имеют большой опыт. В результате анализа различных видов оборудования, как отечественного, так и зарубежного производства, и авторитетного мнения консультантов был сделан вывод, что оборудование, которое часто рекламируется в различных средствах массовой информации, не соответствует указываемым в рекламе характеристикам.

По совету специалистов фирмой было принято решение о покупке импортного оборудования, которое предлагает совместное предприятие "Синдика-Курал", выпускающая мини-пекарни на предприятии в городе Москва.

Мини-пекарни этой фирмы имеют разные мощности. Для нашей фирмы было принято решение о покупке мини-пекарни с производственной мощностью до 400 батонов в час.

Стоимость этого оборудования составляет 130000 руб. Выбор был сделан в пользу этой фирмы, так как при сравнительно невысоких ценах, это оборудование занимает небольшие площади, может работать без капитального ремонта до 8 лет, и данное оборудование может быть без труда переоборудовано на более большие производственные мощности. ( Для увеличения выпуска батонов необходимо будет только лишь докупить недорогое дополнительное оборудование).

В стоимость также входит весь спектр услуг и работ, связанных с его монтажом, пуском, наладкой и обучением персонала. Кроме того в эту сумму входят гарантийное обслуживание оборудования в течение одного года и бесплатная замена запасных частей на этот период времени. Фирма "Синдика-Курал" имеет официальных дистрибьютеров в Москве, поэтому в любое время можно бесплатно проконсультироваться по поводу возникших проблем или вызвать специалистов для наладки оборудования.

Оборудование для производства хлеба полностью исправно. В комплект оборудования входят следующие агрегаты:

- тестомесильная машина;

- подъемник с опрокидывателем дежи;

- 3 дежи для замешивания теста объемом 50 л;

- делитель теста;

- закаточная машина;

- 2 расстоечных шкафа;

- 2 ротационных печи для выпечки хлеба;

- 5 тележек для постановки теста в печи и расстоечные шкафы

необходимое количество поддонов

мелкие инструменты, такие как ножи, скребки, щетки, посуда для приготовления теста.

Другими словами купленного комплекта оборудования будет достаточно, чтобы начать производство продукции.

Однако, кроме оборудования для производства хлебо-булочных изделий, которые относятся к пищевым продуктам, необходимо получение сертификата качества и разрешения на производственную деятельность. Для получения такого разрешения сначала нужно будет получить гигиенический сертификат на продукцию.

После приобретения гигиенического сертификата, необходимо получить сертификат соответствия нашей продукции нормам, указанным в гигиеническом сертификате. Для этого нужно изготовить образцы продукции, которые отдаются на экспертизу в одну из экспериментальных лабораторий поселка. Для получения всех этих документов необходимы дополнительные затраты в размере 5800 руб. .Однако процедуру подтверждения сертификата необходимо повторять не реже одного раза в квартал.

Таким образом сумма капитальных затрат будет выглядеть следующим образом (Таб. 13) :

Таблица 13. Капитальные затраты

Статья расходов	Число позиций, шт.	Стоимость за 1 шт., руб.	Суммарная стоимость, руб.
Оборудование:
Полный комплект оборудования	1	130 000	130 000
Прочие расходы:
Приобретение пакета документации	1	5966	5966
ИТОГО стоимость основных фондов			135966

При описании производственного процесса необходимо указать производственный график работы.

Предполагается организовать 8-ми часовой рабочей день с одной рабочей сменой, без выходных (30 рабочих дней в месяц ). С учетом возможно максимальной мощности мини-пекарни 400 батонов в час ( 100 батонов через каждые 15 минут , в течении которых выпекается одна партия продукции), представим в таблице 14 основные производственные характеристики производства.

Таблица14

Основные характеристики производства

Показатель	Величина
Количество батонов выпекаемых в час			400
Продолжительность рабочей смены, час			8
Количество смен за рабочий день			1
Количество рабочих дней в месяц			30
Количество батонов, выпекаемого за смену		3200
Масса батона,кг				0,45
ИТОГО количество продукции в месяц, тонн		43,2

Отметим некоторые моменты с использованием сырья, необходимых для производства . Все необходимые ингредиенты предполагается закупать у предприятия АПК “Лада”. На складах этого предприятия может закупить сразу все необходимое сырье по достаточно низкой оптовой цене. Все компоненты производимого батона не являются дефицитными, поэтому сбоев с поставкой сырья не предвидится и проблем связанных с их приобретением возникать не будут. Теперь рассчитаем затраты на сырье (1 тонна готовой продукции ).

Данные приводятся в таблице 15.

Таблица 15. Затраты на сырье

Вид сырья	Расход сырья на 1 тонну продукции, кг	Стоимость 1 кг сырья, руб.	Стоимость сырья на 1 тонну продукции, руб.
Мука пшеничная в/с	758,2	5,00	3791
Дрожжи прессованные	30,3	18,40	557,52
Соль		15,2	2,00	30,4
Сахар		15,2	10,83	164,62
Маргарин		9	20,00	180
Улучшитель "Экстра"	5,3	23,82	126,25
ИТОГО стоимость сырья на 1 тонну готовой продукции		4849,79

Таким образом, для производства 1 тонны готовой продукции необходимо 4849,79 руб.

Затраты на сырье являются переменными, и зависят от количества выпускаемой продукции, в нашем случае батонов.

Для организации производства необходимо нанять следующих работников, и соответственно обеспечить выплату определенного размера зарплату. Данные о работниках и размере зарплаты приведены в таблице 16.

Таблица 16

Текущие затраты на зарплату (ежемесячные)

Статья расходов	Количество	Затраты на ед., руб.	Суммарные затраты, руб.
Постоянные издержки:
Заработная плата АУП:			10200
Коммерческий директор	1	4500	4500
Бухгалтер		1	3200	3200
Маркетолог		1	2500	2500
Переменные издержки:
Заработная плата ИТР:			11300
Пекарь		2	1875	3750
Разнорабочий		2	1800	3600
Продавец		1	1950	1950
Кассир		1	2000	2000
ИТОГО фонд заработной платы "ФЗП"			21500

Заработанная плата относится к постоянным издержкам и включается в себестоимость готовой продукции. Кроме того, к постоянным издержкам можно отнести и следующие издержки, представленные в таблице 17.

Как видно из таблицы 17 к ежемесячным издержкам относятся отчисления от фонда заработанной платы, амортизационные отчисления . Кроме этого, к ежемесячным издержкам относятся : плата за аренду помещений, за аренду машины, расходы на машину, плата за электроэнергию, которая используется при производственном процессе и расходы на рекламу.

Таблица 17. Структура издержек

Переменные затраты, всего Сырье и материалы Транспортные расходы Электроэнергия Заработная плата ИТР Единый социальный налог	256413 209510,9 41902,1 5000 11300 4022,8
Постоянные затраты, всего Реклама Аренда Амортизация Заработная плата АУП Единый социальный налог Налог на пользователей автодорог Ежеквартальное подтверждение сертификата качества	56023 2100 23000 1354 10200 3631,2 215 200
Итого	312436

Таким образом, постоянные издержки составляют 56023 руб. в месяц.

7. Организационный план

Владельцем мини-пекарни является ее коммерческий директор.

Для организации производства необходимо нанять следующих работников, и соответственно обеспечить выплату определенного размера зарплату. Данные о работниках и размере зарплаты приведены в таблице 18.

Таблица 18. Штатное расписание мини-пекарни

Должность	Количество	Оклад, руб.	Итого, руб.
Коммерческий директор	1	4500	4500
Бухгалтер		1	3200	3200
Маркетолог		1	2500	2500
Пекарь		2	1875	3750
Разнорабочий		2	1800	3600
Продавец		1	1950	1950
Кассир		1	2000	2000
ИТОГО			21500

Схема организационной структуры представлена на рис.1.

Коммерческий директор выполняет роль управляющего, принимает все производственные решения, вопросы, связанные с заключением договоров, реализацией готовой продукции, рекламы и др. Бухгалтер фирмы ведет все бухгалтерские расчеты, расчет зарплаты, составляет баланс, готовит всю необходимую документацию в ГосНИ. Пекари ( 2 человека) непосредственно работают на мини-пекарне, следят за производственном процессом, проверяют качество продукции.

Рис.1. Организационная структура предприятия

Разнорабочие занимаются доставкой сырья к месту производства, загружают сырье в смесительные котлы, доставляют готовую продукцию к месту продажи, кроме того, производят мелкий ремонт оборудования ( по необходимости ) и убирают помещение в конце рабочего дня. Продавец отпускает готовую продукцию, а кассир ведет расчетные операции с покупателями. Маркетолог занимается исследованием рынка и экономической конъюктуры, изучает стимулирование продаж, вырабатывает тактику предприятия на исследуемом рынке.

8. Юридический план

Открытое акционерное общество «Пищевик» создано в соответствии с Законом РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности» и Постановлением СМ РСФСР от 16.12.1990 г. за № 601 «Об утверждении положений об акционерных обществах» путем преобразования Муниципального предприятия фабрики пищевых продуктов «Куженерская» и зарегистрировано Постановлением Главы администрации Куженерского района РМЭ №274 от 23.08.94 г.

Место нахождение общества : РМЭ, п. Куженер, ул. Ст. Лебедева, д.6.

Основной целью деятельности общества является извлечение прибыли.

ОАО «Пищевик» осуществляет следующие виды деятельности:

производство, переработка, закупка и реализация сельскохозяйственной продукции;

крахмально-паточное и пищеконцентратное производство;

производство пивобезалкогольных напитков;

изготовление кондитерских изделий;

оптовая и розничная торговля продовольственными (в т.ч. винно-водочными и табачными изделиями) и непродовольственными товарами с открытием магазинов и других торговых точек;

строительные, монтажные, пусконаладочные и отделочные работы;

снабженческо-сбытовая деятельность;

заготовка древесины, производство и реализация продукции из лесоматериалов и отходов деревообрабатывающей промышленности;

арендные операции; реализация, ремонт, сервисное обслуживание автотранспортных средств;

оказание туристических услуг;

услуги агента на договорной основе;

и другие любые виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Органом управления ОАО «Пищевик» является:

Общее собрание акционеров;

Совет директоров (наблюдательный совет);

генеральный директор;

правление (коллегиальный исполнительный орган);

ликвидационная комиссия.

Органом контроля за финансово-хозяйственной и правовой деятельностью является ревизионная комиссия. Руководство текущей деятельностью ОАО «Пищевик» осуществляется генеральным директором и правлением общества.

Фирма “Пищевик” является производственной и предполагает выпуск батонов “Особый”.

Стадия развития фирмы - начальная.

Главной целью фирмы является удовлетворение потребности жителей Куженерского района в пищевых продуктов высокого качества.

9. Оценка риска

В условиях рыночной экономики финансирование предприятия неизбежно связано с риском, вызванным как неопределенностью будущих условий работы, так и возможными ошибочными решениями, предпринимаемыми руководителем предприятия.

Управление проекта с учетом риска призвано защитить предприятие от существенных убытков и минимизировать затраты на прирост стоимости капитала.

Для данного небольшого проекта достаточен анализ риска с помощью экспертных методов. В рамках проекта использовали анкету эксперта, которая позволила оценить риск потери вложенных средств, в результате влияния различных факторов (см. Таблица 19).

Таблица 19. Анкета эксперта для оценки риска

№	Критерий	Вес	Вопрос	Ответ	Балл
1	Риск рынка	3,0	Как вы оцениваете вероятность риска потери вложенных средств, в связи с проблемой сбыта продукции?	1.Очень высокий 2.Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4. Низкий 5. Очень низкий	-2 -1 0 1 2
2	Риск качества	2,0	Как вы оцениваете риск реализации продукции, не отвечающей требованиям по качеству?	Очень высокий 2. Относительно высокий 3. Не могу принять решение 4.Низкий 5.Очень низкий	-2 -1 0 1 2
3	Риск обеспеченности производства	2,0	Как вы оцениваете риск ненадежного снабжения?	1. Очень высокий Относительно высокий Не могу принять решение 4.Низкий 5.Очень низкий	-2 -1 0 1 2
4	Бюджетный риск	2,0	Как вы оцениваете риск остановки проекта в связи с недостаточным финансированием?	Очень высокий Относительно высокий Не могу принять решение 4.Низкий 5.Очень низкий	-2 -1 0 1 2
5	Социально-политический риск	3,0	Как вы оцениваете социально-политический риск?	1. Очень высокий 2.Относительно высокий 3. Не могу принять решение Низкий 5.Очень низкий	-2 -1 0 1 2
6	Природный риск природных явлений	2,0	Как вы оцениваете вероятность катастроф, которые могут привести к потере вложенных средств?	Очень высокий Относительно высокий Не могу принять решение 4.Низкий 5.Очень низкий	-2 -1 0 1 2
7	Экологический риск	2,0	Как вы оцениваете экологический риск?	Очень высокий Относительно высокий Не могу принять решение 4.Низкий 5.Очень низкий	-2 -1 0 1 2
8	Криминальный риск	2,0	Как вы оцениваете риск того, что эффективная работа магазина будет невозможна вследствие каких-либо криминальных действий?	Очень высокий Относительно высокий Не могу принять решение 4.Низкий 5.Очень низкий	-2 -1 0 1 2

В процессе экспертизы эксперты выбрали ответы на каждый вопрос анкеты (выделено жирным шрифтом). Было опрошено два эксперта, мнения которых полностью совпали.

Результирующий рейтинг проекта

=(3,0*1+2,0*2+2,0*2+2,0*1+3,0*2+2,0*1+2,0*1+2,0*2)/8=27/8=3.37

Как видно из расчета, данный проект имеет хорошие перспективы для его реализации, более наглядно представлено на рисунке 2.

Рейтинг проекта

Рис.2. Рейтинг проекта.

10. Финансовый план

Раздел финансового плана является ключевым при принятии потенциальным инвестором решения об участии в разрабатываемом проекте.

Оценка финансовой состоятельности бизнес-плана основывается на трех финансовых формах, называемыми базовыми формами финансовой оценки: таблица финансовых результатов; таблица движения денежных средств; прогнозный баланс бизнес-плана (см. соответственно таблицы 20,21,22).

Для учета обесценения доходов будущих периодов по отношению к настоящему служит показатель дисконтированной стоимости. Дисконтированная стоимость может быть получена на основе текущей стоимости путем перемножения ее на коэффициент дисконтирования Кд, который имеет следующий вид:

Кд=,

Где r- ставка дисконтирования, равная сумме ставки процента по банковским кредитам и премии за риск;

n - порядковый номер периода проекта, в котором ожидается поступление денежных средств.

При расчетах ставка дисконтирования равна 30%.

Чистая текущая стоимость (ЧТС) служит для определения эффективности инвестиций, принятых в рамках реализуемого проекта.

Величина ЧТС равна приросту капитала при условии, что ежегодное потребление капитала на себя осуществляется в размере ставки дисконтирования.

Таблица 20. Таблица финансовых результатов

Показатели	1кв. 2003г.	2кв. 2003г.	3кв. 2003г.	4кв. 2003г.	1кв. 2004г.	2кв. 2004г.	3кв. 2004г.	4кв. 2004г.	1кв. 2005г.	2кв. 2005г.	3кв. 2005г.	4кв. 2005г.
Объем реализации	0	224322	231846	239258	248262	254893	259856	267003	274593	277363	283917	288877
Цена реализации	6	6	6	6	6	6	6	6	6	6	6	6
Выручка	0	1345932	1391076	1435548	1489572	1529358	1559136	1602018	1647558	1664178	1703502	1733262
Выручка( без НДС и акцизов)	0	1121610	1159230	1196290	1241310	1274465	1299280	1335015	1372965	1386815	1419585	1444385
	Финансовые результаты
Показатели	1кв. 2003г.	2кв. 2003г.	3кв. 2003г.	4кв. 2003г.	1кв. 2004г.	2кв. 2004г.	3кв. 2004г.	4кв. 2004г.	1кв. 2005г.	2кв. 2005г.	3кв. 2005г.	4кв. 2005г.
Выручка( без НДС и акцизов)	0	1121610	1159230	1196290	1241310	1274465	1299280	1335015	1372965	1386815	1419585	1444385
Себестоимость	74489,5	796556,4	820006,2	843106,93	871169,4	891836	907304,03	929578,85	947984,35	956617,52	977044,15	992502,82
Коммерческие расходы	1750	5250	5250	5250	5250	5250	5250	5250
Управленческие расходы	31554,6	31554,6	31554,6	31554,6	31554,6	31554,6	31554,6	31554,6	31554,6	31554,6	31554,6	31554,6
Прибыль от реализации продукции	-107794,1	288249	302419,2	316378,47	333336	345824,4	355171,37	368631,55	393426,05	398642,88	410986,25	420327,58
Прочие операцион. и внереализ. доходы
Прочие операцион. и внереализ. расходы	223074	401689,87
Налогооблагаемая прибыль	-330868,1	-113440,8	302419,2	316378,47	333336	345824,4	355171,37	368631,55	393426,05	398642,88	410986,25	420327,58
Налог на прибыль (%)	24	24	24	24	24	24	24	24	24	24	24	24
Налог на прибыль		-27225,81	72580,61	75930,83	80000,64	82997,85	85241,13	88471,57	94422,25	95674,29	98636,70	100878,62
Чистая прибыль	-330868,1	-86215,06	229838,59	240447,64	253335,36	262826,53	269930,24	280159,98	299003,80	302968,59	312349,55	319448,96

Таблица 21. Таблица движения денежных средств

	1кв. 2003г.	2кв. 2003г.	3кв. 2003г.	4кв. 2003г.	1кв. 2004г.	2кв. 2004г.	3кв. 2004г.	4кв. 2004г.	1кв. 2005г.	2кв. 2005г.	3кв. 2005г.	4кв. 2005г.
1.Поступило денежных средств - всего
В том числе
- выручка от реализации продукции		1345932	1391076	1435548	1489572	1529358	1559136	1602018	1647558	1664178	1703502	1733262
- полученные авансы
- кредиты и займы	214000
- акционерный капитал
2. Направлено денежных средств - всего
В том числе
а) Инвестиции - всего
- инвестиции в основной капитал	130000
- инвестиции в оборотный капитал	226777
б) Производственные издержки -- всего
- на оплату товаров, сырья, материалов, работ,		838964	867104	894825	928499,9	953300	971861	998591,2	1026978	1037338	1061850	1080400
- на оплату труда	53250	64500	64500	64500	64500	64500	64500	64500	64500	64500	64500	64500
- отчисления на социальные нужды		22962	22962	22962	22962	22962	22962	22962	22962	22962	22962	22962
- прочие затраты	2100	6300	6300	6300	6300	6300	6300	6300
в) Погашение кредита и процентов
- в покрытие кредита	19454,55	58363,6	58363,6	58363,6	19454,55
- в покрытие процентов по кредиту	12969,7	9727,27	6079,55	2431,82
г) Налоги и прочие бюджетные платежи	42952,67	43968,3	182280	195394	202415,7	208566	213139	218458,7	226166	230562,7	234949	239499
3.Сальдо денежных средств	-266166	87413,7	66215,1	70967,4	95123,12	98286,8	100655	104064,7	109016	110337,5	113465	115831
4.Сальдо денежных средств нарастающим итогом	-130504	193605	400054	613787	882189,3	1178881	1482217	1796385	2126299	2458077	2800281	3149144

Таблица 22. Проектный баланс

	1кв. 2003г.	2кв. 2003г.	3кв. 2003г.	4кв. 2003г.	1кв. 2004г.	2кв. 2004г.	3кв. 2004г.	4кв. 2004г.	1кв. 2005г.	2кв. 2005г.	3кв. 2005г.	4кв. 2005г.
АКТИВ
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	130000	125938	121875	117813	113750	109688	105625	101563	97500	93437,5	89375	85312,5
Нематериальные активы
Основные средства	130000	125938	121875	117813	113750	109688	105625	101563	97500	93437,5	89375	85312,5
Долгосрочные финансовые вложения
2.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	-95235	193605	400054	613787	882189	1178881	1482217	1796385	2126299	2458077	2800281	3149144
Запасы и затраты
Дебиторская задолженность	35269
Денежные средства	130504	193605	400054	613787	882189	1178881	1482217	1796385	2126299	2458077	2800281	3149144
Прочие оборотные активы
3. УБЫТКИ
БАЛАНС	34765	319542	521929	731600	995939	1288569	1587842	1897947	2223799	2551514	2889656	3234456
ПАССИВ
4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
5.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
Долгосрочные кредиты и займы	19455
66.КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ	34765	319542	521929	731600	995939	1288569	1587842	1897947	2223799	2551514	2889656	3234456
Краткосрочные кредиты и займы	194545	136182	77818,2	19454,6
Кредиторская задолженность	46877,7	55897,5	57944,8	60432	62263,6	63634,4	65608,6	68475,1	69240,3	71050,6	72420,7
Фонды потребления	-159781	136483	388213	654201	935507	1226305	1524207	1832339	2155324	2482274	2818605	3162036
БАЛАНС	34765	319542	521929	731600	995939	1288569	1587842	1897947	2223799	2551514	2889656	3234456

ЧТС=(D-K)/(1+r)ⁿ ,

D - результаты, достигнутые на n-ном периоде расчета;

K - затраты, осуществленные на n- ном периоде расчета;

Dt - дисконтированые результаты, достигнутые на n-ном периоде расчета;

Kt - дисконтированые затраты, осуществленные на n- ном периоде расчета;

r - ставка дисконтирования;

n - порядковый номер периода (года) проекта .

Таблица 23. Расчет чистой текущей стоимости

Период	Капит. вложения	Поток доходов	К-т диск-я (к=0,30)	Диск. капит. вложения	Диск. ден. поток	ЧДД	ЧТС
2003	356777	65390,57	1	356777	65390,57	-291386,43
2004	0	1082502,11	0,76923	0	832693,93	832693,93
2005	0	1250020,9	0,59171	0	739657,34	739657,34	1280964,83

Таким образом, в результате реализации проекта будет получена суммарная прибыль в размере 1250020,9 руб., а с учетом обесценения денежных потоков 739657,34 руб.

Анализ чувствительности.

Анализ чувствительности призван дать точную оценку того, на сколько сильно изменится эффективность проекта при определенном изменении одного из исходных параметров проекта. Чем сильнее эта зависимость, тем выше риск реализации проекта. Расчет анализа чувствительности представлен в приложении ( табл. 24,25,26,27).

Таблица 24

Анализ чувствительности пректа по цене на основе ЧДД

Период	Кап.вложения	Поток доходов	К-т диск (к=0,3)	Диск. кап. вложения	Диск. ден. поток	ЧДД	ЧТС
2002	356777	-348312,01	1	356777	-348312,01	-705089,01
2003	0	469756,18	0,76923	0	361350,91	361350,91
2004	0	580917,39	0,59171	0	343738,1	343738,1	0

Таблица 25. Анализ чувствительности по управленческим расходам на основе ЧДД

Период	Кап.вложения	Поток доходов	К-т диск (к=0,3)	Диск. кап. вложения	Диск. ден. поток	ЧДД	ЧТС
2002	356777	-501065,83	1	356777	-501065,83	-857842,83
2003	0	557493,74	0,76923	0	428841,34	428841,34
2004	0	725012,53	0,59171	0	429001,49	429001,49	0

Таблица 26

Анализ чувствительности по налогу с продаж на основе ЧДД

Период	Кап.вложения	Поток доходов	К-т диск (к=0,3)	Диск. кап. вложения	Диск. ден. поток	ЧДД	ЧТС
2002	356777	-188954,6	1	356777	-188954,6	-545731,6
2003	0	376393,19	0,76923	0	289533,22	289533,22
2004	0	432975,26	0,59171	0	256198,38	256198,38	0

Таблица 27. Анализ чувствительности по коэффициенту дисконтирования на основе ЧДД

Период	Кап.вложения	Поток доходов	К-т диск (к=0,3)	Диск. кап. вложения	Диск. ден. поток	ЧДД	ЧТС
2002	356777	65390.57	1	356777	65390.57	-291386.43
2003	0	1082502.11	0,76923	0	233316.56	233316.56
2004	0	1250020.9	0,59171	0	58069.87	58069.87	0

Целью анализа устойчивости проекта является определение степени влияния варьируемых факторов на финансовый результат. Результаты анализа представлены в таблице 28.

Таблица 28. Анализ устойчивости проекта

Показатель	Базовое значение	Предельное значение	Устойчивость при ухудшении на 10%
		руб.	%
Цена продаж, руб.	6	5.06	15.67	устойчив
Управленческие расходы	31554,6	204254.7	547.31	устойчив
Налог с продаж, %	24	74.3	209.58	устойчив
Ставка дисконтирования, %	30	364	1113.33	устойчив

Проект менее всего устойчив к колебаниям ценового фактора, но в данном случае он не оказывает негативного влияния на проект.

Анализ эффективности проекта

Все расчеты показателей эффективности выполняются с дисконтированными потоками наличности, представляющими притоки наличности или поступления денежных средств и оттоки наличности или выплаты денежных средств в процессе реализации проекта.

Поступления:

Поступления от продаж;

Доходы по краткосрочным ценным бумагам;

Другие поступления;

Поступления от реализации активов;

Продажа прав собственности;

Доходы от инвестиционной деятельности.

Выплаты:

Прямые производственные издержки;

Затраты на сдельную заработную плату;

Общие издержки;

Затраты на персонал;

Вложения в краткосрочные ценные бумаги;

Другие выплаты;

Налоги;

Кэш-фло от операционной деятельности;

Затраты на приобретение активов;

Другие издержки подготовительного периода;

Приобретение прав собственности (акций);

Выплаты % по займам.

Интегральные оценки проекта.

Период окупаемости (РВ)

Дисконтированный период окупаемости (DРВ)

Средняя норма рентабельности (ARR)

Чистый приведенный доход (NPV)

Индекс прибыльности (PI)

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR)

Длительность (D)

Показатели эффективности:

Период окупаемости (РВ)

Период окупаемости - это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счет чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом. РВ =6 мес.;

Для того, чтобы проект мог быть принят, необходимо, чтобы срок окупаемости был меньше длительности проекта.

Дисконтированный период окупаемости (DPB)

Дисконтированный период окупаемости рассчитывается аналогично простому периоду окупаемости, однако при суммировании чистого денежного потока производится его дисконтирование. DPB =6 мес.;

Средняя норма рентабельности (ARR)

Средняя норма рентабельности представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной начальных инвестиций.

ARR =356,27%

Чистый приведенный доход (NPV)

NPV = 2018468 руб.

Индекс прибыльности (PI)

PI =7,45

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

IRR =5419 %

Проект считается приемлемым, если рассчитанное значение IRR не ниже требуемой нормы рентабельности. Значение требуемой нормы рентабельности определяется инвестиционной политикой компании.

Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR)

Для того, чтобы дать определение модифицированной внутренней нормы рентабельности, рассмотрим, сначала, понятие будущей стоимости проекта.

Будущая стоимость проекта (Terminal value) - стоимость поступлений, полученных от реализации проекта, отнесенная к концу проекта с использованием нормы рентабельности реинвестиций. Норма рентабельности реинвестиций, в данном случае, означает доход, который может быть получен при реинвестировании поступлений от проекта.

Модифицированная внутренняя норма рентабельности определяется как ставка дисконтирования, при которой выполняется следующее условие:

Т.е., для расчета показателя, связанные с реализацией проекта платежи приводятся к началу проекта с использованием ставки дисконтирования, основанной на стоимости привлеченного капитала (ставка финансирования или требуемая норма рентабельности инвестиций), а поступления от проекта приводятся к его окончанию с использованием ставки дисконтирования, основанной на возможных доходах от реинвестиции этих средств (норма рентабельности реинвестиций). После этого, модифицированная внутренняя норма рентабельности определяется как ставка дисконтирования, уравнивающая две этих величины (приведенные выплаты и поступления).

MIRR =132,87

Длительность

Длительность - показатель, характеризующий величину чистого денежного потока, создаваемого проектом. Его можно интерпретировать как средний период времени до момента, когда проект начнет давать прибыль.

D =1,43 лет

Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше "запас прочности" проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.

11.Стратегия финансирования

Для реализации данного бизнес-плана имеется собственный капитал в размере 143000 руб., а также предприятие планирует получение кредита на следующих условиях:

Срок предоставления кредита 01.01.2003 года,

Сумма - 214000 рублей,

Срок - 12 месяцев,

Поступление одной суммой,

Выплаты процентов по кредиту - ежемесячно,

Ставка - 25% годовых,

Возврат кредита - ежемесячно по 19455 руб. , начиная с 3 месяца проекта .

Список используемой литературы

1. Алексеева М.М., Планирование деятельности фирмы., М.,1999 год.

2. Уткин Э.А. Бизнес - план. Организация и планирование предпринимательской деятельности., Москва 1998 год.

3. Шеремет А.Д. Финансы предприятия., Москва., Инфра-М.,1997 год