Разработка инвестиционного проекта (на примере ООО "СпецЕвроСтрой")

Размещено на http://www.allbest.ru

Автономная некоммерческая организация высшего образования

«МОСКОВСКИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра экономики и управления

Форма обучения: заочная / очно-заочная

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

По дисциплине «Управление проектами»

На тему: «Разработка инвестиционного проекта (на примере ООО «СпецЕвроСтрой»)»

Студент Толмачев Владислав Романович

Преподаватель к.э.н., доцент Юрасов Александр Борисович

МОСКВА 2022



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ	5
1.1. Понятие инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов	5
1.2. Структура инвестиционного проекта и фазы его реализации	7
1.3. Эффективность и финансовая реализуемость инвестиционного проекта	10
ГЛАВА 2. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ООО «СПЕЦЕВРОСТРОЙ»	13
2.1. Краткая характеристика предприятия	13
2.2. Анализ производственной и финансовой деятельности предприятия	15
2.3. Выявление идеи и возможностей реализации проекта	18
2.4. Предварительные технико-экономические исследования и расчеты	19
2.5. Характеристика проекта	27
2.6. Технико-экономическое обоснование проекта	31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	34
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ	37
ПРИЛОЖЕНИЯ	40



ВВЕДЕНИЕ

В условиях сложных и многообразных экономических процессов и взаимоотношений между физическими лицами, коммерческими организациями, кредитно-финансовыми институтами, государством одной из актуальных проблем остается эффективное вложение капитала с целью его приумножения, т.е. инвестирование. Процесс инвестирования принято реализовывать с помощью разработки и последующего выполнения инвестиционного проекта.

Следовательно, актуальность темы курсовой работы определяется не только значимостью инвестиционного анализа, но и отсутствием четко сформированной методологии инвестиционного анализа проекта.

Объект исследования - процессы управления инвестиционным проектом в ООО «СпецЕвроСтрой».

Предмет исследования - совокупность организационно-экономических и управленческих отношений, возникающих в процессе формирования механизма оценки эффективности инвестиционного проекта в коммерческой организации.

Целью курсовой работы является разработка и оценка эффективности инвестиционного проекта ООО «СпецЕвроСтрой».

Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи:

исследование методических вопросов разработки и оценки эффективности инвестиционного проекта;

разработка и обоснование инвестиционного проекта ООО «СпецЕвроСтрой»;

оценка экономической эффективности инвестиционного проекта внедрения нового оборудования по производству тротуарной плитки в ООО «СпецЕвроСтрой».

Проблемы разработки и оценки эффективности инвестиционных проектов рассматриваются в трудах Самсонова Н.Ф., Молибог Т.А., Жулиной Е.Г. и др.

Методологической основой работы послужили общенаучные методы: научная абстракция, классификация, сравнение, статистические методы, методы проектного анализа, методы экономического анализа.

Информационной основой работы служат годовая бухгалтерская отчетность за 2018-2020 гг., методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (официальное издание), законодательная, специальная, периодическая литература по вопросам оценки эффективности инвестиционного проекта.



ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1.1 Понятие инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов

Инвестиционный процесс подразумевает взаимодействие субъектов и объектов инвестиционной деятельности, в результате чего появляется некий продукт, который потребляется обществом, принося субъектам выгоды, в виде прибыли или иных материальных благ.

Субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы, поставщики инвестиционных ресурсов; субъекты производственной и финансовой сферы деятельности в экономике страны; разнообразные посредники, способствующие инвестиционной деятельности, потребителей инвестиций [19, c. 305].

Все субъекты инвестирования объединены одной целью -- реализацией инвестиционного проекта, поэтому часто в лице инвестора объединяются несколько типов субъектов инвестирования. Например, инвестор может быть одновременно заказчиком проекта, исполнителем и пользователем готового объекта инвестиций. Закон не запрещает такое объединение. Объекты инвестиционной деятельности

Объектами инвестиционной деятельности являются любые активы, в которые инвестор готов вложить финансовые или материальные средства.

Определение инвестиционного проекта закреплено в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. №39-ФЗ (ред. от 25.12.2019 г.).

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Инвестиционный проект - это процесс инвестирования денежных средств, способствующий реализации конкретной инвестиционной идеи. Любой инвестиционный проект должен быть тщательно продуман, экономически выверен, быть обоснованным и целесообразным, именно поэтому он всегда подразумевает наличие грамотно составленного бизнес-плана.

Инвестиционный проект - это план действия, связанный с вложением денег в определенную деятельность с целью получить от этого прибыль. Он состоит из комплекта документов, описывающих суть предстоящей деятельности, обоснования ее выгодности, конкретных шагов, а также экономических расчетов.

Приоритетный инвестиционный проект -- это проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства РФ, включенный в перечень, утверждаемый Правительством РФ.

Выделяют различные виды инвестиционных планов исходя из следующих факторов:

по срокам осуществления: долгосрочные (реализуется более 5 лет); среднесрочные (от 3 до 5 лет); краткосрочные (не более 3 лет);

по объему необходимых инвестиций: мелкие; средние; крупные; очень крупные.

по целям реализации: производство новых товаров или услуг; улучшение качества уже производимой продукции; увеличение объемов производства; решение задач социального и экономического характера;

по уровню риска: рискованные; надежные;

по отношению друг к другу, если компания реализует несколько программ: независимые друг от друга; альтернативные или взаимоисключающие; совместные [20, c.184].

1.2 Структура инвестиционного проекта и фазы его реализации

Все мероприятия, по реализации инвестиционного проекта, выступают первоначальной стадией инвестиционной деятельности компании. Инвестиционная деятельность, это более емкое направление экономической деятельности всех субъектов, которое в свою очередь включает несколько последовательных этапов.

Формулировка проекта. На этапе формулировки проекта руководство компании анализирует текущее финансовое положение своего бизнеса и формулирует убедительные аргументы необходимости осуществления капитальных затрат с целью реализации своей идеи или требований собственников.

Разработка (подготовка) проекта. На данном этапе происходит уточнение и совершенствование плана проекта по всем направлениям - маркетинговому, техническому, финансовому, экономическому, организационному и др. Особенность данного этапа - поиск и сбор исходной информации, достоверность которой влияет на правильность принятия решения о проекте.

Экспертиза проекта. Экспертизу проекта проводят инвесторы перед вложением денежных средств в реализацию проекта [13, с. 251].

Осуществление проекта. Подразумевает мониторинг текущей деятельности проекта и контроль со стороны надзорных органов инвестора. Он включает в себя оценку и контроль достаточности денежных потоков, генерируемых проектом и обеспечения желаемой отдачи на капитал.

Оценка результатов. Завершающая стадия проекта. Оценивается реальная обратная связь между заложенными в проект идеями и степенью их фактического выполнения. Определяет существенный вклад в опыт разработчиков проектов по разработке и осуществлению проектов в будущем.

Таким образом, мероприятия, посвященные разработке инвестиционного проекта, включают очень большую работу по поиску показателей всех бизнес-процессов проекта, приведению их в абсолютные стоимостные значения, прогнозированию отклонений изучаемых параметров от приемлемых норм, оценке вероятности появления таких отклонений и степени влияния таких отклонений на эффективность проекта с точки зрения получения достаточной прибыли.

Параметры инвестиционного проекта предполагают определение времени, стоимости, масштаба и логичной последовательности этапов. Эти этапы имеют различную глубину проработки и использование своего набора инструментов, но, в любом случае, проектирование требует составления сценария уже на старте, чтобы определить цели и задачи, назвать ожидаемые результаты, оценить объём необходимых ресурсов. В целом проектная конструкция складывается из следующих составляющих.

Резюме. Представляет собой краткое содержание инвестиционно-проектного замысла.

Характеристика инициатора. Она даётся инвестору и касается его финансового состояния, положения, занимаемого на рынке или в отрасли, особенностей системы управления. Помимо этого, описываются и основные характеристики участников проекта со стороны инвестора (инициатора).

Основная сущность и идейная составляющая, или Описание. Здесь определяются отличительные особенности идеи, её преимущества перед аналогичными идеями, принципы и механизмы реализации идей.

Анализ рынка производства. Одновременно определяется, какую долю этого рынка сможет занять производитель после воплощения проекта.

Анализ рынка сбыта. В полном объёме здесь оценивается также рынок материалов и сырья, рынок рабочей силы и других ресурсов на предмет того, насколько возможна стабильная реализация продукции и стабильные доступ к ресурсной базе [22, c.96].

План реализации. Это перечисление стадий процесса и организационных мероприятий для их реализации.

Финансовый план. В нём намечается, сколько денег будет потрачено и сколько получено в качестве инвестиционной отдачи в случае успешной реализации, а также - в какие сроки.

Оценка рисков. Высчитывается степень сопровождающих процесс рисков и оценка рисков по результатам воплощения проекта. При этом рассматриваются укрупнённо оптимистическая и пессимистическая картины.

В одном из значений план инвестиционного проекта (или бизнес-план) - это строго структурированный документ с обоснованием привлекательности и жизнеспособности проекта. Для этого при планировании инвестиционных проектов даётся объективное представление о потенциале развития производства, количественные и качественные показатели эффективности, обозначаются зоны риска, способы продвижения продукта и др. При этом план должен быть кратким с изложением самого существенного по каждому пункту, но доступным для изучения и достаточно полным, чтобы объективно проинформировать все заинтересованные стороны.

Для инвестиционных проектов важной составляющей плана является его убедительность, а отсюда следуют и лаконичность (то есть, неперегруженность техническими подробностями), чёткость в постановке цели и описании шагов к её реализации, требования к языку изложения. В частности, не следуют в бизнес-плане прибегать к профессиональному сленгу, который инвесторы могут просто не понять [12, c.147].

При реализации инвестиционного проекта этапы его оттягивают на себя разный процент инвестиционных средств:

предынвестиционная стадия требует порядка 0,7-1,5% общих вложений;

инвестиционная (основная по затратам) стадия - 70-90% от общего объёма инвестиций;

эксплуатационная - порядка 10%.

1.3 Эффективность и финансовая реализуемость инвестиционного проекта

При обосновании эффективности инвестиционного проекта определяют следующие виды эффективности:

- общественная эффективность - учитывает социально-экономические последствия реализации проекта для общества в целом, включая внешние эффекты и общественные блага;

- коммерческая эффективность - характеризует необходимость реализации идеи для инициатора проекта и (или) внешнего инвестора;

- бюджетная эффективность - характеризует целесообразность его реализации для бюджетов различных уровней (определяется в случае использования бюджетных средств для финансирования капиталовложений по проекту) [27, с. 173].

Эффективность осуществляемых инвестиций можно охарактеризовать с помощью системы показателей, которые отражают соотношение связанных с инвестициями расходов и результатов и позволяющих судить об экономических достоинствах одних инвестиций перед другими.

Сформулируем основные задачи, которые важно решить при оценке эффективности инвестиционных проектов.

Оценка реализуемости проекта предполагает проверку соответствия всем требуемым критериям технического, экологического, финансового и другого характера. Финансовая реализуемость проекта характеризует такую структуру денежных потоков, при которой каждый шаг расчета обеспечен достаточным количеством денег для осуществления проекта, порождающего этот инвестиционный проект.

Оценка сравнительной эффективности проекта - это оценка достоинств предлагаемого проекта в сравнении с альтернативным. Для решения данной задачи обычно осуществляют ранжирование проектов, т.е. выбор оптимального проекта.

Инвестиционные проекты, рассматриваемые в процессе составления бюджета капвложений, имеют определенную логику.

Каждый инвестиционный проект связан с денежным потоком (Cash Flow), элементы которого являются либо чистыми оттоками (Net Cash Outflow), либо чистыми притоками денежных средств (Net Cash Inflow).

Чистый отток в i-м году - это превышение текущих затрат по проекту над денежными поступлениями (при обратном соотношении имеет место чистый приток).

Рассмотрим мероприятия по оценке общей эффективности процессов при реализации проекта.

Предварительный анализ заключается в оценке способности коммерческой организации в возможности осуществить задуманную идею. На данном этапе проводят анализ деятельности компании на основе бухгалтерской отчетности, анализ её положения на рынке сбыта, определение конкурентного положения в отрасли.

Коммерческий (маркетинговый) анализ - это анализ рынка спроса, конкурентной среды, ценовой политики компании. Он основан на разработке и представлении руководству компании маркетингового плана дальнейшего развития компании в своей отрасли [21, с. 239].

Технический анализ. Этот этап включает определения всех качественных показателей технических средств, технологий или производственных процессов, подходящих кадров, доступности источников сырья для производства продукции необходимых для осуществления проекта.

Финансовый анализ основан на оценке показателей финансовой отчетности коммерческой организации за 3-5 лет и текущей основной деятельности, анализе безубыточности, прогнозировании рентабельности.

Экономический анализ. Оценивают инвестиционный проект, с позиции увеличения размера вложенных денежных средств. Здесь используют следующие методы: метод окупаемости; метод срока окупаемости; метод чистого приведенного значения (NPV) величины чистой прибыли генерируемой проектом; метод внутренней нормы доходности (IRR) процентного показателя рентабельности; расчет индекса рентабельности (PI) на единицу денежных средств, затраченных на проект; анализ денежного потока проекта при составлении его бюджета на основе выше перечисленных критериев.

Институциональный анализ - это оценка возможности успешного функционирования инвестиционного проекта с учетом внутренних и внешних условий, которые будут сопровождать проект на протяжении всей его жизни.

Анализ риска является заключительным этапом, который определяет результат проекта с учетом возможных отклонений исходных значений от ожидаемых. На основе этого анализа приводится окончательное заключение руководством компании о принятии проекта к дальнейшей реализации. Анализ состоит предполагает расчет с применением одного из методов: метод корректировки нормы дисконта; анализ чувствительности критериев эффективности (NPV, IRR и др.); метод сценариев; анализ вероятностных распределений потоков платежей; деревья решений; метод Монте Карло (имитационное моделирование) и др. [20, с. 76].

Любую оценку стоимости инвестиционного проекта следует начинать с чёткого определения рассматриваемых инвестиций и описания возможных альтернатив [7, с. 115].



ГЛАВА 2. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ООО «СПЕЦЕВРОСТРОЙ»

2.1 Краткая характеристика предприятия

ООО «СпецЕвроСтрой» создано 23.06.2005 г. в соответствии с ГК РФ и федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ, а также иного действующего законодательства Российской Федерации.

Юридический адрес: 357100, Ставропольский край, г. Невинномысск, ул. Достоевского, 9.

Основной целью ООО «СпецЕвроСтрой» является осуществление хозяйственной деятельности для получения прибыли в интересах его учредителей и удовлетворения потребностей населения и народного хозяйства в товарах и услугах.

Миссия компании: быть значимой компанией для потребителей бутилированной воды. Производить продукцию высшего качества, соответствующую современным потребительским вкусам, ценностям и стилю жизни. Дать каждому возможность получать удовольствие от настоящей горной воды.

Ценности компании: стремимся сочетать традиции с инновациями; стремимся к самосовершенствованию и развитию; быть порядочными, ответственными, строить долгосрочные партнерские взаимоотношения; предлагать товары и услуги только высшего качества, которым доверяют и ценят; поддерживать имидж надежной компании, как для партнеров, так и для общества в целом.

ООО «СпецЕвроСтрой» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании законодательства РФ. Предприятие вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами, имеет круглую печать, содержащую полное наименование на русском языке и указание на его место нахождения.

Предприятие от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде в соответствии с законодательством РФ. Уставный капитал предприятия может формироваться за счет денег, ценных бумаг, вещей и имущественных прав и иных прав имеющих денежную оценку. ООО «СпецЕвроСтрой» осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в Российской Федерации. ООО «СпецЕвроСтрой» самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями продукции и услуг, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов. Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно.

ООО «СпецЕвроСтрой» возглавляет генеральный директор, назначенный на должность учредителями. Руководитель действует на принципе единоличия и несет ответственность за последствия своих действий в соответствии с федеральными законами, настоящим Уставом и заключенном с ним трудовым договором.

Источниками формирования имущества ООО «СпецЕвроСтрой» являются:

личные средства участника, вложенные в уставный капитал общества, а также дополнительные взносы в имущество общества;

доходы, полученные от коммерческой деятельности;

доходы от осуществления строительных работ;

безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий и граждан;

иные источники, не запрещенные законодательными актами Российской Федерации.

Приоритетные направления деятельности ООО «СпецЕвроСтрой» являются представлены в табл. 1.

Таблица 1 - Виды деятельности ООО «СпецЕвроСтрой»

2.2 Анализ производственной и финансовой деятельности предприятия

Основная цель проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности заключается в выявлении сильных и слабых сторон его деятельности, повышении эффективности работы хозяйствующего субъекта и поиске резервов для улучшения работы предприятия.

Рассмотрим динамику основных показателей производственно-хозяйственной деятельности ООО «СпецЕвроСтрой» (таблица 2).

Таблица 2 - Основные показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Наименование показателя	2018 г.	2019 г.	2020 г.	Темп роста, %
				2018-2019 гг.	2019-2020 гг.
1. Показатели объема производства и продаж
Товарная продукция, тыс. руб.	73385	78668	80887	107,2	102,8
Выручка, тыс. руб.	67874	72628	68821	107,0	94,8
2. Показатели объема используемых ресурсов, капитала и затрат
Материальные затраты, тыс. руб.	29657	32836	33880	110,7	103,2
Годовой фонд оплаты труда персонала, тыс. руб.	15524	16581	17317	106,8	104,4
Среднесписочная численность персонала, чел.	62	57	58	91,9	101,8
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.	31104	33755	35566	108,5	105,4
Себестоимость продаж, тыс. руб.	63686	67862	65383	106,6	96,3
3. Показатели, характеризующие финансовый результат
Прибыль от продаж, тыс. руб.	2556	2820	1899	110,3	67,3
Чистая прибыль, тыс. руб.	1347	1256	1076	93,3	85,7
4. Показатели эффективности использования ресурсов, капитала и затрат
Среднемесячная зарплата одного работника, руб.	20866	24241	24881	116,2	102,6
Производительность труда по товарной продукции, тыс. руб./чел.	1183,6	1380,1	1394,6	116,6	101,0
Фондоотдача по товарной продукции, руб./руб.	3,97	5,21	5,08	131,1	97,5
Материалоемкость продукции, руб./руб.	0,404	0,417	0,419	103,3	100,3
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, оборотов	2,36	2,33	2,27	98,8	97,6
5. Показатели финансовой устойчивости и ликвидности
Коэффициент автономии, норм.0,5-0,7	0,36	0,38	0,39	105,8	104,4
Коэффициент абсолютной ликвидности, норм. 0,2 и более	0,08	0,11	0,11	148,1	99,8

Как показывают данные табл. 2, товарная продукция выросла с 73385 тыс.руб. в 2018 г. до 80887 тыс.руб. в 2020 г. Выручка в 2019 г. по сравнению с 2018 г. выросла на 7,0 % и составила 72628 тыс. руб. а в 2020 г. снизилась на 5,2 % и составила 68821тыс. руб. Численность персонала предприятия за три года снизилась с 62 чел. до 58 чел.

Материальные затраты в 2019 г. выросли на 7,2 %, а в 2020 г. - на 2,8 5 до 33880 тыс.руб. Наблюдается рост оплаты труда в течение трех лет. Это привело к увеличение средней заработной плате в 2018-2020 г.

Среднегодовая стоимость основного капитала в 2019 г. снизилась на 8,2 %, а в 2020 г. - выросла на 5,4 % до 15919 тыс.руб.

Среднегодовая стоимость оборотного капитала в 2019 г. выросла на 8,52 % до 33755 тыс.руб., а в 2020 г. - на 5,37 % до 35566 тыс. руб. Следует отметить рост суммы чистых активов до 20396 тыс.руб. в 2020 г.

Себестоимость продаж в 2019 г. по сравнению с 2018 г. выросла на 6,56 % и составила 67862 тыс. руб. а в 2020 г. снизилась на 3,65 % и составила 65383 тыс. руб.

Это вызвало образование чистой прибыли, сумма которой снизилась в 2019 г. до 1256 тыс. руб., а в 2020 г. до 1076 тыс. руб.

Следует отметить рост среднемесячной заработной платы за три года с 20866 тыс. руб. в 2018 г. до 24881 тыс. руб. в 2020 г.

Производительность труда в 2019 г. выросла на 16,6 % до 1380,1 тыс. руб./чел., а в 2020 г. - до 1394,6 тыс. руб./чел., за счет роста товарной продукции. Фондоотдача в 2019 г. выросла до 5,21 руб./руб., а в 2020 г, уменьшилась до 5,08 руб./руб.

Материалоемкость продукции в течение исследуемого периода выросла до 0,419 руб./руб. в 2020 г.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в 2019 г. снизился на 1,22 % до 2,33 оборотов, а в 2020 г. - на 2,41 % до 2,27 оборотов. Затратоемкость за три года снижается.

Коэффициент автономии выросла, однако находится ниже нормативного значения. Наблюдается рост коэффициента абсолютной ликвидности, но оно не достигло нормативного значения. Данная тенденция характерна для коэффициента текущей ликвидности.

Деятельность ООО «СпецЕвроСтрой» за анализируемый период является недостаточно эффективной, о чем свидетельствует в частности, наличие снижения прибыли и динамика основных производственно-финансовых показателей.

2.3 Выявление идеи и возможностей реализации проекта

Для укрепления конкурентных позиций ООО «СпецЕвроСтрой» на рынке предлагается инвестиционный проект, направленный на производство нового вида продукции - сэндвич-панелей.

Сэндвич панель - это строительный материал, внешние стороны которого состоят из твердого материала, чаще всего металла, а внутренний - из утеплителя. Свое название получили из-за того, что слои напоминают бутерброд (англ. sandwich) - одинаковые материалы с наружных сторон и еще один изнутри. Впервые сэндвич панели были использованы в 1930 году в Америке при строительстве жилого дома. Позднее открылось массовое производство панелей. В Российской Федерации этот строительный материал начали изготавливать с 1974 года, и он быстро занял свою нишу на строительном рынке. инвестиционный проект производство

В целом сэндвич-панели представляют собой трёхслойную конструкцию. Между двух тонких листов стали укладывается утеплитель. В качестве теплоизолятора применяются минеральная вата, стекловолокно, пенополистирол и т. д. Соединение происходит посредством прессования. При изготовлении сэндвич-панели могут спрессовываться холодным либо горячим способом. Любая из технологий наделяет конструкцию прочностью, долгим сроком службы и надёжностью эксплуатации.

По основному функциональному назначению сэндвич-панели делятся на стеновые и кровельные. 

Технология такого производства во многом идентична технологии производства стальных сэндвич-панелей на полуавтомати-зированной линии поточного типа.

Рис. 1. Технологическая схема производства сендвич-панелей

Перемещение панелей от одной операции к другой может осуществляться как вручную, так и быть автоматизированным.

2.4 Предварительные технико-экономические исследования и расчеты

Обзор рынка сэндвич панелей в России на 2020 показывает, что промышленные предприятия и заводы занимаются производством как стеновых, так и кровельных сэндвич панелей в соотношении примерно один к четырем. В роли наполнителя внутри используется минвата, в некоторых случаях популярность набирает популярный в Европе и Америке современный полистирол.

Многие заводы сегодня работают в режиме полного цикла, то есть, не просто изготавливают панели на продажу, но и сами занимаются производством фирменного утеплителя, и занимаются строительством быстровозводимых зданий под ключ. Лидерами индустрии в данном секторе являются современные цеха, где сборка идет конвейерным и поэлементным методом. Использование качественных средств автоматизации и кассетных профилей позволяет уже сегодня снизить стоимость зданий из сэндвич-панелей почти на 10%.

В 2020 году емкость российского рынка сэндвич-панелей, по предварительным данным, составила около 37-38 млн кв. м в натуральном выражении, фактически оставшись на уровне 2017-2018 гг., что можно объяснить увеличением объема экспорта на фоне стагнирующего внутреннего спроса.

Рис. 2. Динамика потребления сэндвич-панелей в России в 2011-2020 гг, млн.кв.м

Сокращение спроса на строительные материалы, рост конкуренции и существенный профицит производственных мощностей привели к резкому снижению инвестиционной активности на рынке сэндвич-панелей. Так, компания Kingspan, анонсировавшая в 2018 году проект по строительству производственной площадки по выпуску сэндвич-панелей стоимостью 15 млн. евро рядом с действующим предприятием в Гатчинском районе Ленинградской области, в 2020 году отложила данный проект на неопределенный срок. Кроме того, Kingspan отложила реализацию своего второго инвестиционного проекта по строительству нового завода в Новосибирской области (проект был заявлен еще в 2013 году компанией Joris Ide, и первоначально производство сэндвич-панелей планировалось запустить в середине 2018 года, а II очередь - выпуск каркасов быстровозводимых зданий - к 2020 году).

В 2019-2020 гг. на российском рынке сформировалась новая крупная промышленная группа ГК «Венталл», совокупные мощности которой превышают 4,8 млн кв. сэндвич-панелей и 100 тыс. тонн металлоконструкций. Консолидация производственной группы ГК «Венталл» началась в апреле 2019 года, когда ООО «Ди Ферро» выкупило у АО «Россельхозбанк» права требования по долговым обязательствам обанкротившегося ЗАО «Стальинвест» и получило контроль над имущественным комплексом ЗАО «Стальинвест» в Тульской области, который включал в себя в том числе современную линию по выпуску сэндвич-панелей марки PU.MA. мощностью 2 млн кв. м в год.

Вторым этапом формирования ГК «Венталл» стала интеграция в структуру группы бывшего производственного комплекса ООО «Руукки Рус». Так, в 2019 году финская компания Ruukki Construction (с 2014 года является частью компании SSAB) приняла решение о выходе с российского рынка сэндвич-панелей и быстровозводимых зданий и фокусировании на сегменте профилированного настила и кровельных материалов. В ноябре 2019 года Ruukki Construction объявила, что завершился финальный этап реструктуризации и передача прав собственности на компанию ООО «Руукки Рус», а также на бренды Венталл, Spider® Кондор® Трасскон™, новому собственнику. После этого компании ООО «Руукки Рус» было возвращено историческое название ООО «Венталл», и обновленное юридическое лицо вместе с ООО «Ди Ферро» были переведены в управление ООО «Корпоративный центр» (управляющая компания группы «Салаватнефтемаш», отвечающая за строительное направление).

В апреле 2020 г. стало известно о том, что ООО «Венталл» через свою дочернюю компанию ООО «Венталл-Дон» арендовало производственный комплекс ООО «Металл-Дон», включающий завод по производству сэндвич-панелей мощностью 1,6 млн кв. м в год. Однако окончательно перспективы имущественного комплекса ООО «Металл-Дон» в Ростовской области будут определены только в первом полугодии 2020 года, так как совокупный объем требований кредиторов к компании превышает 1 млрд руб.

ГК «Дорхан» в 2019-2020 гг. консолидировала три производственные площадки по выпуску сэндвич-панелей: в Санкт-Петербурге, Московской и Воронежской областях совокупной мощностью до 5,5 млн кв. м панелей в год. В середине 2019 года, компания выкупила имущественный комплекс обанкротившегося в 2016 г. в ГК «Армакс групп» в Воронежской области, который представлял собой недостроенный производственно-логистический комплекс по выпуску сэндвич-панелей и минеральной ваты в индустриальном парке «Масловский». К концу 2019 г. ГК «Дорхан» доукомплектовала завод недостающим оборудованием и ввела в эксплуатацию. Важнейшем событием на рынке также стал факт выкупа в октябре 2020 года компанией на торгах в рамках процедуры банкротства ЗАО «Вентиляционный завод Лиссант» имущественного комплекса в Санкт-Петербурге, включающего две производственные линии совокупной мощностью около 4 млн кв. м в год. Выйдя в 2019 году на российский рынок сэндвич-панелей, открыв производственную площадку мощностью более 1 млн кв. метров сэндвич-панелей в год в Можайске, расположенном в Московской области, ГК «Дорхан» за сравнительно короткий промежуток времени стала одним из лидеров рынка.

Также в 2020 году началась процедура банкротства крупнейшего производителя сэндвич-панелей в Приволжском федеральном округе - АО «Теплант» (введено конкурсное управление). Операционную деятельность на данной площадке фактически ведет ООО «Электрощит-Стройсистема», которое получило в управление активы АО «Теплант» за счет выкупа его долговых обязательств у кредиторов. ООО «Электрощит-Стройсистема» ассоциировано с ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» в группу компаний «Стройсистема». С учетом мощностей АО «Теплант» холдинг «Стройсистема» по итогам 2020 года занял лидирующие позиции на рынке сэндвич-панелей России по количеству совокупных мощностей.

Выбор поставщиков ООО «СПЕЦЕВРОСТРОЙ» осуществляет, учитывая следующие факторы: качество и цена товара; стабильность и надежность предприятия; географическое расположение; сроки изготовления и отгрузки; условия оплаты; способ и условия поставки. ООО «СПЕЦЕВРОСТРОЙ» имеет постоянных поставщиков, представленных в таблице 3.

Таблица 3

Основные поставщики сырья, материалов и полуфабрикатов

Наименование сырья и материалов	Наименование поставщика
Оцинкованная сталь толщиной 0,5-0,7 мм. Внешняя часть листа окрашена, внутренняя грунтована. Поставляется в рулонах шириной 1250мм	ООО «Паветра» г.Ессентуки
Утеплитель на основе базальтового волокна. Распространенные габариты 1200мм*600мм*100мм.	ООО «Индустрия» г. Георгиевск
Однокомпонентный клей на полиуретановой основе.	ООО «Арнест» г.Невиномысск

Для быстрого ориентирования в ценах разработан и постоянно обновляется прайс-лист, в котором указаны цены не только на кирпич, но и подробный адрес, телефон, указаны расстояния до городов с расценками за перевозку. Для быстрого оборота денег по почте и по телефону/факсу заказчику отправляется счет-фактура, в которой есть перечень необходимых для завода сырья, материалов и оборудования, что позволяет изыскивать более дешево или производить обмен на бартерной основе.

Ценовая политика. Стоимость 1 м2 доборных элементов (фасонных элементов) составляет от 450 руб./м2. Стоимость 1 м2 сэндвич-панелей при заказе свыше 2000 м2 рассчитывается индивидуально. Срок изготовления сэндвич-панелей от 3 рабочих дней.

В цену сендвич-панелей включена защитная пленка с двух сторон, транспортная упаковка, погрузка. При объеме производства панелей свыше 2000 кв.м. предусмотрены специальные скидки (в зависимости от объема и сроков). Цена формируется в зависимости от стоимости облицовочных материалов. Панели комплектуются по заказу доборными (фасонными) элементами, саморезами, герметизирующими материалами. Форма оплаты - 70 % предоплата. Наличный или безналичный расчет. Точная цена 1 кв.м. определяется исходя из параметров заказанного вида сэндвич-панелей.

Рис. 3. Процентное соотношение предприятий-производителей сэндвич-панелей юга России

Кроме ООО «СПЕЦЕВРОСТРОЙ» рынок сэндвич-панелей юга России представляют многие предприятия, которые являются основными конкурентами, а именно: ООО «НовоПласт-Юг»; ООО «Климпанель»; ООО «МеталлПрофиль»; ЗАО «ЛиссантЮг»; ООО «ПромИндустрия».

Из приведенного выше сравнительного анализа можно сделать вывод, что, предприятие ООО «Стройтранс» является конкурентоспособным по сравнению с другими организациями строительной промышленности на Северном Кавказе, однако его доля незначительна.

В табл. 4 представлен PEST-анализ.

Проведя исследования товарного рынка, можно констатировать, что доля, занимаемая предприятием на рынке может увеличиться.

Таблица 4 - Анализ глобального окружения (PEST-анализ)

Это связано с тем, что на сэндвич-панели, существует устойчивый спрос, который полностью не удовлетворен, несмотря на ввоз сэндвич-панелей из других регионов России в СКФО.

Необходимо также определить сильные и слабые стороны конкурентов. Анализ конкуренции представлен в таблице 5.

По результатам исследований были приняты для последующей реализации ряд технологических и стратегических решений.

В частности, несмотря на общий экономический спад и снижение прибыли, предприятие смогло сохранить высокий уровень качества строительства, без нарушения сроков сдачи объектов, и широкую клиентскую базу (помимо заказчиков на строительные работы в городе, предприятие имеет широкую клиентскую сеть в районах края и южного региона).

Рекомендации, выработанные в ходе исследования:

1. Ориентация на потребителя;

Таблица 5 - SWOT-анализ ООО «СпецЕвроСтрой»

(S) сильные стороны	(W) слабые стороны
1.Высокая доля рынка в городе и регионе; 2.Собственная строительная техника и производственное оборудование (преимущество по издержкам); 3. Квалифицированный и опытный штат инженерно-технического персонала; 4. Высокая узнаваемость и конкурентоспособность фирмы; 5. Собственные цеха по производству металлоконструкций. 6. Ежегодное участие в строительных выставках всероссийского масштаба; 7. Финансовая независимость фирмы. 8. Соблюдение договорных сроков в работе. 9. Высокое качество строительства. 10. Кредитные условия для клиентов. 11. Достижения и многолетний опыт. 12. Сотрудничество с партнерами.	1.Низкая мотивация менеджмента к внедрению инноваций; 2. Неудовлетворительная организация маркетинговой деятельности; 3.Недостаток финансирования обновления технических мощностей предприятия. 4. Устаревшая строительная техника и производственное оборудование. 5. Нехватка специалистов инженерно-технического отдела, цеховых рабочих основного производства. 6. Неудовлетворительная работа с дебиторами. 7. Отсутствие грамотных специалистов в юр. отделе. 8. Неблагоприятная атмосфера в коллективе. 9. Недостаточная мотивация персонала. 10. Текучесть кадров. 11. Недостаток информации 12. Не компетентные специалисты клиентского отдела.
(O) возможности	(T) угрозы
1.Привлекательность Ставропольского края для иностранных инвестиций в строительство; 2. Постоянно растущий спрос на строительство; 3.Постоянные разработки и внедрение новых видов строительных материалов и технологий; 4.Высокая способность персонала к повышению квалификации. 5.Доступ к высококвалифицированным кадровым резервам и ресурсам; 6.Ослабление позиций конкурентов в связи с падением спроса из-за спада экономики; 7.Возможность быстрого развития с началом экономического роста. 8. Восстановлением уровня спроса на строительство. 9. Развитие бизнеса, открытие филиалов в других регионах. 10. Возможность кредитования и лизинг. 11. Привлечение сторонних организаций-партнеров. 12. Оказание новых видов услуг.	1.Появление на рынке конкурентов с более выгодными договорными условиями ; 2.Общая неблагоприятная экономическая ситуация в стране; 3.Повышение требований к строительству и строительно-проектной документации; 4.Падение спроса на строительство объектов; 5.Изменения в действующем законодательстве; 6. Коррупция и бюрократия при оформлении участков под строительство и утверждении проектно-сметной документации; 7.Неблагоприятные демографические изменения в регионе. 8. Изменения в погодных условиях. 9. Недостаток информации. 10. Поломка техники и оборудования и ее несвоевременный ремонт. 11. Прочие форс-мажорные обстоятельства. 12. Банкротство дебиторов.

2. Постоянная разработка и внедрение новых строительных материалов и технологий;

3. Повышение уровня сервиса;

4. Развитие творческой активности: мотивация персонала, вовлечение персонала в процесс непрерывного совершенствования предприятия;

5. Повышение конкурентоспособности предприятия на строительном рынке;

6. Постоянное обновление строительной техники и оборудования;

7. Инвестиции в маркетинговые кампании и рекламу;

8. Разработка рациональной системы измерений и оценки качества строительства, эффективности и производительности труда;

9.Непрерывный контроль за соблюдением сроков строительства;

10.Информационное обеспечение;

11. Грамотный подбор персонала.

Применение методов грамотного стратегического планирования позволит предприятию остаться в числе флагманов региональной строительной отрасли, бюджетообразующим предприятием как для г. Минеральные Воды, так и для Ставропольского края.

2.5 Характеристика проекта

У ООО «СпецЕвроСтрой» имеются необходимые производственные площади для размещения оборудования. Выпуск стеновых и кровельных трехслойных клееных сэндвич-панелей возможен с утеплителем на основе минеральной ваты или пенополистирола. Производительность линии 140 м2 сэндвич-панелей в сутки. Технологический процесс включает следующие стадии: размотка рулонов стали; профилирование главного профиля; профилирование замков; нанесение клея на нижнюю обкладку; укладка наполнителя с вырезанными пазами под замки; нанесение клея на наполнитель; сжатие наполнителя с боков и прижим сверху верхней обкладкой; ввод заготовки сэндвича в термопресс; термическое отверждение клея в термопрессе; резка готового сэндвича на нужную длину; перенос панелей и складирование в стопу на упаковочной машине; упаковка пакета сэндвичей в пленку.

Таблица 6 - Состав автоматической линии

Наименование узлов
Узел подготовки утеплителя (резка ламелей)
Узел размотки
Профилировщики
Устройство подачи блочков минваты, либо листов ППС
Устройства для нанесения клея
Термопресс
Устройство резки панелей
Приемные столы
Центральный пульт управления
Устройство для упаковки пакетов панелей-сэндвич в упаковочную пленку

Стоимость оборудования от поставщика фирмы ОАО «Альта-групп» (г. Москва) составит 11000 тыс. руб. и 10 % от стоимости на доставку и шеф-монтажные работы. Итого стоимость основных средств составит 12100 тыс. руб.

В таблице 7 представлена продукция, производима на новой линии.

Таблица 7 - Продукция

Предполагаемые сроки реализации проекта приведены в таблице 8.

Таблица 8 - План реализации проекта

Осуществляемые мероприятия	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.
Приобретение и доставка нового оборудования	+
Шеф-монтажные и пусконаладочные работы	+
Пополнение оборотного капитала	+
Полномасштабное производство		+	+	+	+

Рассчитаем производственную программу: производительность - 17,25 м2/час; продолжительность рабочего дня - 8 ч.; количество смен - 1;

Годовая программа при 100 % загрузке оборудования:

17,25 * 8 * 360 = 50000 м2;

Годовая программа при 80 % загрузке оборудования в 2020 г. составит:

50000 * 0,8 = 40000 м2.

Данные представлены в таблице 9.



Таблица 9 - Производственная программа

Наименование показателя	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.
Объем выпуска, тыс м2	40000	50000	50000	50000
Цена за 1 м2., руб.	1400	1400	1400	1400
Объем продаж, тыс. руб.	56000	70000	70000	70000

В табл. 10 представлена потребность в ресурсах на производственную программу.

Таблица 10 - Потребность в ресурсах на производственную программу

Наименование ресурсов	Кол-во, нат. ед.	Цена за ед.	Общая потребность, тыс. руб.
Сталь, м2	2	300	600
Утеплитель пенополистерольный, м3	0,10	120	12,00
Клей Henkel, кг	0,40	72	28,80
Защитная пленка, м2	2,00	25	50,00
Итого	4,5		690,80

Обслуживание нового оборудования предполагается производить с привлечением дополнительного персонала.

Таблица 11 - План по трудовым ресурсам

Должность	Кол-во, чел.	Зарплата, руб.	Годовая зарплата, руб.
Рабочие	6	25000	1800000
Механик	1	22000	264000
Электрик	1	20000	240000
Мастер линии	1	30000	360000
Итого	9	-	2664000

В таблице 12 представлены полные годовые издержки на производство 1 тонны сухих строительных смесей.

Рассчитаем амортизацию оборудования по формуле ( линейный способ):

А = Стоимость ОС * На, (1)

Стоимость оборудования с доставкой (10 % от стоимости) составит 12100 тыс. руб. Произведем расчет: На = 1/10 * 100% = 10% в год, следовательно

А = 12100 * 10% = 1210 тыс. руб.

Таблица 12 - Полные годовые издержки на продукцию

Себестоимость 1 м2 сендвич-панелей в 2020 г. составит 1013,42 руб. за 1м2, а в 2021-2023 гг. составит 975,47 руб. за 1м 2.

Для реализации проекта потребуются оборотный капитал, который рассчитывается по формуле:

, (2)

Материальные затраты по проекту = 27632 + 3316 = 30947,48 тыс. руб.

Оборотный капитал = 30947,48 / 8,94 = 3368 тыс. руб.

Полные инвестиционные издержки на реализацию предполагаемого проекта представлены в следующей таблице 13.

Таблица 13 - Полные инвестиционные издержки

Полные инвестиционные издержки на реализацию предполагаемого проекта составят 15468 тыс. руб. У ООО «СпецЕвроСтрой» достаточно нераспределенной чистой прибыли для осуществления проекта, поэтому не требуется привлечение кредита.

Составим прогноз финансовых результатов (табл. 14) по предлагаемому проекту.

Таблица 14 - Прогноз финансовых результатов тыс. руб.

Показатели	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.
Выручка	56000	70000	70000	70000
Себестоимость продаж	40537	48774	48774	48774
Прибыль от продаж	15463	21226	21226	21226
Общая прибыль	15463	21226	21226	21226
Платежи в бюджет	3093	4245	4245	4245
Чистая прибыль	12371	16981	16981	16981

На основе полученных результатов можно сказать, что предлагаемый проект эффективен, поскольку финансовый результат положительный.

2.6 Технико-экономическое обоснование проекта

Эффективность инвестиционного проекта подразумевает соответствие проекта целям и интересам его участников.

Результаты расчета показателей оценки эффективности предлагаемого инвестиционного проекта представлены в следующей таблице.



Таблица 15 - Оценка эффективности проекта

Из полученных данных следует, что предлагаемый к реализации инвестиционный проект можно считать эффективным, так как NPV = 36815,82 тыс. руб., PI > 1 (составил 3,38), IRR > 11 % (составил 94,95 %, больше заложенных рисков в проект), Ток < 3 лет (по проекту 1,22 года).

Исходя из результатов расчета, показателей эффективности проекта можно сделать следующие выводы: чистая текущая дисконтированная стоимость проекта равна (NPV) 36 млн. 816 тыс. руб., т. е. NPV > 0; индекс доходности составил 3,38 %, т.е. PI > 1; период окупаемости составил 1,22 года, т.е. меньше трех лет; внутренняя норма доходности 94,95 %, т.е. IRR > 11 % .

Таким образом, в результате покупки новой линии для производства сэндвич-панелей ООО «СпецЕвроСтрой» получит прирост чистой прибыли 16 млн. 981 тыс. руб., снижение затрат на рубль товарной продукции и проданной продукции. Рост показателей позволит организации укрепить финансовую устойчивость и платежеспособность

В результате реализации инвестиционного проекта фондоотдача вырастет. Производительность труда одного работника возрастет. Реализация предлагаемого инвестиционного проекта даст возможность получить чистый дисконтированный доход в размере 36 млн. 816 тыс. руб., индекс рентабельности составит 3,38, срок окупаемости 1,22 года. То есть реализация проекта эффективна.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В курсовой работе была разработан инвестиционный проект производства сэндвич-панелей в ООО «СпецЕвроСтрой» и дана оценка экономической его эффективности.

По результатам проведенного анализа и расчетам, представленным в выпускной квалификационной работе, можно сделать следующие выводы.

Анализ основных производственных и финансовых показателей деятельности предприятия показал, что товарная продукция и выручка выросли. Численность персонала предприятия за три года снизилась.

Материальные затраты, размер среднемесячной заработной платы также возрастают.

Среднегодовая стоимость основного капитала в 2019 г. снизилась, а в 2020 г. - выросла. Среднегодовая стоимость оборотного капитала выросла. Себестоимость продаж в 2019 г. выросла, а в 2020 г. снизилась. Это вызвало образование чистой прибыли, сумма которой снизилась.

Производительность труда, фондоотдача и материалоемкость продукции увеличиваются. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала снизился.

Коэффициент автономии вырос, однако находится ниже нормативного значения. Наблюдается рост коэффициента абсолютной ликвидности, но оно не достигло нормативного значения. Данная тенденция характерна для коэффициента текущей ликвидности.

Деятельность ООО «СпецЕвроСтрой» за анализируемый период является недостаточно эффективной, о чем свидетельствует в частности, наличие снижения прибыли и динамика основных производственно-финансовых показателей.

В курсовой работе для укрепления конкурентных позиций ООО «СпецЕвроСтрой» на рынке предлагается инвестиционный проект, направленный на производство нового вида продукции - сэндвич-панелей.

Сэндвич панель - это строительный материал, внешние стороны которого состоят из твердого материала, чаще всего металла, а внутренний - из утеплителя.

Обзор рынка сэндвич панелей в России на 2020 показывает, что промышленные предприятия и заводы занимаются производством как стеновых, так и кровельных сэндвич панелей в соотношении примерно один к четырем. В роли наполнителя внутри используется минвата, в некоторых случаях популярность набирает популярный в Европе и Америке современный полистирол.

В 2020 году емкость российского рынка сэндвич-панелей, по предварительным данным, составила около 37-38 млн кв. м в натуральном выражении, фактически оставшись на уровне 2017-2018 гг., что можно объяснить увеличением объема экспорта на фоне стагнирующего внутреннего спроса..

По результатам проведенного исследования в работе предложена маркетинговая стратегия для ООО «СпецЕвроСтрой», преследующая такие цели, как увеличение объемов продаж; расширение ассортимента и качества выпускаемой продукции; вытеснение предприятий конкурентов с интересующих рынков сбыта.

Для безубыточной работы предприятия должно производиться 9667 кв.м сэндвич-панелей в год, безубыточный объем выручки должен быть не менее 13534 тыс. руб.

Анализ рисков проекта показал, что предлагаемый инвестиционный проект наиболее чувствителен к изменению объема продаж и полных издержек.

Таким образом, в результате покупки новой линии для производства сэндвич-панелей ООО «СпецЕвроСтрой» получит прирост чистой прибыли 16 млн. 981 тыс. руб., снижение затрат на рубль товарной продукции и проданной продукции. Рост показателей позволит организации укрепить финансовую устойчивость и платежеспособность

В результате реализации инвестиционного проекта фондоотдача вырастет. Производительность труда одного работника возрастет. Реализация предлагаемого инвестиционного проекта даст возможность получить чистый дисконтированный доход в размере 36 млн. 816 тыс. руб., индекс рентабельности составит 3,38, срок окупаемости 1,22 года. То есть реализация проекта эффективна. Динамика рассмотренных показателей свидетельствует, что реализация инвестиционного проекта будет способствовать улучшению финансового состояния предприятия.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Конституция Российской Федерации. - М.: Инфра-М, 2020.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 02.08.2019) [Электронный ресурс] Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. 25.12.2019). [Электронный ресурс] Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».

Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности

предприятия: учебно-практическое пособие. - изд. 2-е, испр. и доп. - М.: Дело и сервис, 2018. - 256 с.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2018. - 623 с.

Бланк, И.А. Управление денежными потоками. - Киев: Ника- Центр; Эльга, 2019. - 709 с.

Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент: пер. с англ. изд.10 / Ю. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2020. - 960 с.

Волков О.И. Экономика предприятия: учебник. - М.: Инфра, 2018. - 520 с.

Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия): учебник.- М.: ИНФРА-М, 2019. - 504 с.

Виханский О.С. Менеджмент: учебник. - М.: Гардарики, 2018. - 590 с.

Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Комплексный подход к управлению финансами: учебное пособие. - М.: Эксмо, 2018. - 625 с.

Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2019. - 656 с.

Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: Критерии и методы оценки в рыночной экономике: учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2021. - 358 с.