Размещено на http: //www. allbest. ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

Национальный исследовательский технологический университет «МИСиС»

Институт экономики и управления промышленными предприятиями им. В.А. Роменца

Кафедра экономики

Курсовая работа

по дисциплине «Экономика фирмы: продвинутый уровень

Принятие управленческих решений в ПАО "Северсталь" на основе комплексной оценки финансового потенциала компании

Выполнила студентка

Группы МЭК-19-1-1з,

Ярайкина А.О.

Научный руководитель

доцент кафедры экономики, к.э.н.

Вихрова Н.О

Москва 2019

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНИМАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ФИРМЫ

1.1 Сущность и роль финансового анализа в обеспечении эффективности деятельности предприятия

1.2 Стратегия управления финансовым потенциалом компании

1.3 Классификация методов и приемов оценки финансового потенциала

ГЛАВА 2. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА НА ПРИМЕРЕ ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ»

2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия

2.2 Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным бухгалтерского баланса

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности компании

2.4 Анализ финансовой устойчивости

2.5 Оценка деловой активности предприятия

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ»

3.1 Определение миссии и стратегических целей ПАО «Северсталь»

3.2 Мероприятия по повышению эффективности финансового потенциала ПАО «Северсталь»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что значительно повышается роль контроля финансового состояния предприятий, соответственно, наличия, размещения и использования денежных средств.

В ситуации нестабильной экономики при спаде металлургического производства и значительном сокращении инвестиций в производство, для более эффективной работы необходимо уметь анализировать финансово-хозяйственную деятельность для того, чтобы принимать правильные управленческие решения, направленные на получение максимально эффективного результата.

В условиях построения рыночных отношений процессу анализа финансового потенциала должен предшествовать глубокий финансовый анализ функционирования предприятия по следующим вопросам: анализ финансового состояния и определения финансовых возможностей предприятия. Основные тенденции динамики финансового состояния и итогов деятельности предприятия могут прогнозироваться с определенной степенью точности путем сочетания формализованных и неформализованных средств.

Главной задачей управления финансовым потенциалом предприятия является оптимизация финансовых потоков с целью максимального увеличения положительного финансового результата. Для этого предприятие должно иметь правильно составленный финансовый план своей деятельности.

Необходимо отметить, что содержание каждого элемента стратегии управления финансовым потенциалом предприятия зависит, прежде всего, от постоянно изменяющейся экономической ситуации в России и по существу элементы стратегии управления финансовым потенциалом являются конкретными направлениями общей стратегии развития предприятия.

Объект исследования: ПАО «Северсталь».

Предмет исследования: показатели, характеризующие состояние финансов организации, на основе которых разрабатываются управленческие решения.

Цель курсовой работы: разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ПАО «Северсталь».

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность и значение анализа финансового состояния предприятия. финансовый экономический стоимость управление

2. Изучить методы анализа финансового состояния предприятия.

3. Дать краткую характеристику ПАО «Северсталь»

4. Провести анализ финансового состояния организации.

5. Разработать мероприятия по финансовой стабилизации и увеличению экономической стоимости организации.

Практическая значимость курсовой работы: результаты финансового анализа позволяют выявить недостатки управления организацией, требующие особого внимания.

В работе использованы следующие методы исследования: системный подход; сравнительный анализ; методы экспертных оценок; методика непосредственной количественной оценки.

В качестве источников написания работы использовались: официальная бухгалтерская (финансовая) отчетность ПАО «Северсталь», публикации в периодической печати и ресурсы Интернета.

Структура работы. Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения? списка использованных источников и приложения.

Во введении данной работы содержаться основные методологические элементы исследования: актуальность, цель, задачи, новизна, структура работы.

Первая глава посвящена теоретическим аспектам изучаемого вопроса. В частности изучено понятие финансового анализа и приведена классификация методов оценки финансового потенциала компании.

Во второй главе произведено исследование показателей эффективности использования ресурсов ПАО «Северсталь» и дана комплексная оценка деятельности компании.

В третьей главе данной работы содержатся Мероприятия по повышению эффективности финансового потенциала ПАО «Северсталь»

В заключении подводится итог анализа достижения поставленной цели, и даются общие выводы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОНИМАНИЯ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ФИРМЫ

1.1 Сущность и роль финансового анализа в обеспечении эффективности деятельности предприятия

Анализ и контроль финансового состояния предприятия и факторов, его определяющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия является одним из важнейших условий успешного управления предприятием.

Разработка основных элементов стратегического набора в сфере финансовой деятельности корпорации базируется на результатах стратегического финансового анализа. Стратегический финансовый анализ представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности корпорации в целях выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде.

Конечным продуктом стратегического финансового анализа является модель стратегической финансовой позиции корпорации, которая всесторонне характеризует предпосылки и возможности ее финансового развития в разрезе каждой из стратегических доминантных сфер финансовой деятельности.

Анализ и контроль финансового состояния предприятия и факторов, его определяющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия является одним из важнейших условий успешного управления предприятием.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого происходит оценка прошлого и текущего финансового положения, и результатов деятельности организации [25, с.32]. Главной целью при анализе является оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия для принятия решений, касающихся будущих условий хозяйствования. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей. Показатели отражают состояние капитала в процессе его кругооборота, а также способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности [25, с.57].

Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовые результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основная цель финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, то есть наиболее информативных показателей, которые дают объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре баланса, в расчетах с дебиторами и кредиторами [8, с.26].

При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его прогноз на краткосрочный и долгосрочный периоды, то есть ожидаемые результаты финансового состояния. Основными функциями анализа финансового состояния являются - рисунок 1:

Рисунок 1 Основные функции анализа финансового состояния организации [1, с.41]

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения. Он отражает состояние хозяйственной ситуации за определенный период. Позволяет выделить наиболее актуальные проблемы управления имеющимися ресурсами. Основные задачи комплексного анализа финансового состояния: оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения; оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения; оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса; анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня; оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия. Оценка финансового состояния проводится: - руководителями и соответствующими службами предприятия.

Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия; - его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость; - банками для оценки условий кредитования и определения степени риска.

Объектом финансового состояния является платежеспособность; - налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия. В экономической теории финансовый анализ подразделяется на два основных блока: макроэкономический и микроэкономический. Такое разделение обусловлено сложившимся в современной экономической науке подходом к выделению макро- и микроэкономики [23,с.51].

Микроэкономический финансовый анализ предназначен для оценки состояния и эффективности использования экономического и финансового потенциала организации, ее инвестиционной привлекательности, а также обоснования управленческих решений. Макроэкономический финансовый анализ предназначен для оценки состояния и эффективности функционирования экономики в целом (региональный, национальный, международный подходы), конъюнктуры различных сегментов рынка. В зависимости от того, в каких целях проводится анализ, его можно классифицировать следующим образом (рис. 2):

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Рисунок 2 Виды финансового анализа [18, с.64]

В зависимости от пользователей информации выделяют: внешний и внутренний анализ. Внешний анализ проводится в целях сравнения результатов деятельности организации с другими организациями по данным бухгалтерской отчетности организации-контрагента. Результатом данного анализа является определение рыночной стоимости инвестиционной привлекательности организации для потенциальных контактов. Внутренний анализ проводится в целях изучения деятельности только анализируемого хозяйствующего субъекта. При этом используется разработанная в организации система нормативов экономической деятельности, а также оперативные данные, часто составляющие коммерческую тайну организации.



Рисунок 3 Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего финансового анализа [2,с.51]

По временному горизонту выделяют: текущий (ретроспективный) анализ, оперативный анализ, перспективный (прогнозный) анализ. Текущий анализ - это анализ результатов текущей финансово-хозяйственной деятельности по отчетным периодам. Его проводят в основном на базе данных бухгалтерского учета и отчетности организации. Текущий анализ позволяет оценить работу организации за прошедшие периоды времени нарастающим итогом.

Главная задача - оценка результатов деятельности организации и комплексное выявление неиспользованных резервов. Особенность текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности сравниваются с запланированными показателями и данными предшествующих аналитических периодов. Текущий анализ - наиболее полный анализ хозяйственной деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и являющийся основой для проведения перспективного анализа. Оперативный анализ - это анализ, направленный на решение задач, которые стоят перед оперативным управлением организацией, и представляет собой в значительной степени инструмент управленческого учета. Оперативный анализ проводится с целью оперативного реагирования.

Главной задачей оперативного анализа является постоянный мониторинг и оперативная оценка различных параметров функционирования организации, выявление недостатков и причин их возникновения. Оперативный анализ в отличие от текущего приближен к моменту совершения хозяйственных операций, т.е. может осуществляться в режиме реального времени [6, с.51].

Перспективный анализ - это анализ будущих результатов финансово-хозяйственной деятельности организации. Важнейшими задачами проведения перспективного анализа являются подготовка необходимой аналитической информации для обоснования перспективных и текущих планов развития организации. В зависимости от глубины аналитического исследования выделяют: экспресс-анализ - проводится для общей и оперативной оценки финансового состояния и эффективности деятельности организации; углубленный анализ - проводится для фундаментальной оценки финансового состояния и эффективности деятельности организации.

По признаку регулярности выделяют: периодический - проводится регулярно в соответствующие периоды времени (годовой, квартальный, месячный, ежедневный, сменный и другое); разовый - проводится единовременного по обстоятельствам различного характера. Процедура экспресс-анализа, используемая, к примеру, в мониторинге финансового состояния организации, отбор небольшого количества существенных сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Это пример «периодического» анализа.

Основная задача экспресс-анализа состоит в оперативности получения результата. Это пример «разового» анализа. По полноте изучения деятельности организации: полный анализ - всестороннее изучение финансово-хозяйственной деятельности организации; тематический анализ - изучение отдельных направлений финансово-хозяйственной деятельности, представляющих наибольший интерес в данный момент времени [13, с.53].

Таким образом, оценка финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия является одним из важнейших условий успешного управления предприятием. Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

1.2 Стратегия управления финансовым потенциалом компании

Происходящая в реальном секторе экономики структурная перестройка, диверсификация и децентрализация производства определяют радикальные изменения в области стратегии управления финансовым потенциалом предприятия.

В рамках происходящей сегодня на многих предприятиях реструктуризации, принципиально важны анализ финансовых потоков, поиск выгодных источников финансирования и инвестирования, обеспечение финансового равновесия дебиторской и кредиторской задолженности, эффективная налоговая и учетная политика. Исходя из этого, стратегию по управлению финансовым потенциалом предприятия следует рассматривать как комплекс мер по управлению финансовыми ресурсами предприятия с целью получения экономической выгоды и беспрерывной жизнедеятельности предприятия.

Использование результатов анализа для конкретизации стратегических направлений развития предприятия.

Формирование стратегии управления финансовым потенциалом предприятия включает следующие составляющие:

- стратегическое и тактическое планирование;

- организационно-правовое оформление финансовых потоков;

- контроллинг в управлении финансово-экономической деятельностью;

- выбор эффективных финансовых инструментов;

- управление финансовыми рисками;

- налоговое планирование;

- использование инвестиционных решений;

- диагностика и прогнозирование финансового потенциала предприятия [3, с.84].

Все отмеченные выше элементы стратегии управления финансовым потенциалом предприятия определяют конкурентоспособность любого предприятия. Достижение именно этой цели и должна обеспечить в перспективе система управления предприятием.

По существу, стратегию управления финансовым потенциалом предприятия следует рассматривать как систему целей и действий на перспективу в основе создания и реализации, которой является управление финансами, финансовыми ресурсами предприятия, то есть финансовый менеджмент. Данная система представляет собой планы получения, накопления и распределения финансовых ресурсов.

Исходной позицией в разработке стратегии управления финансовым потенциалом предприятия является эффективное использование финансового рынка, главной функцией которого является обеспечение движения денежных потоков от одних собственников к другим. В частности, необходимо активизировать систему вексельного обращения во взаимозачетах предприятий, развивать лизинговые отношения, внедрять факторинговые операции и т.п.

Проблему кассового разрыва с оборотными средствами можно также разрешить с помощью овердрафта контокоррентного и налогового кредита.

Из отмеченного выше набора финансовых инструментов каждое предприятие может разработать свою стратегию управления финансовым потенциалом. Но необходимо учитывать, что все инструменты финансового рынка постоянно развиваются, поэтому перед всеми предприятиями одной из важнейших задач является своевременное отслеживание тенденций развития финансового рынка и своевременное принятие на вооружение экономически выгодных стратегий.

При формировании стратегии управления развитием предприятия необходимо применять как количественные, так и качественные подходы и методы. Необходимость сочетания количественных и качественных методов порождает проблему их ограниченного комбинирования в процессе построения стратегии. При этом нельзя опустить ни количественные (норму прибыли, процентные ставки по кредитам и др.), ни качественные (уровень и критерии финансового состояния, ресурсоотдачи и т.п.).

В этой связи одной из главных задач, стоящих перед финансовыми менеджерами является эффективное управление процессом формирования, использования и прогнозирования потребности во внутренних источниках финансовых ресурсов.

К внутренним источникам формирования собственных финансовых ресурсов относится чистая прибыль предприятия, формирующая часть его собственных финансовых ресурсов и обеспечивающая прирост собственного капитала и соответственно рост стоимости предприятия, и амортизационные отчисления [19, с.111].

Несмотря на то, что амортизационные отчисления в отечественной экономической литературе не признаны в качестве составляющего дохода предприятия, они играют определенную роль в формировании внутренних источников собственных финансовых ресурсов, особенно на предприятиях с высокой стоимостью используемых внеоборотных активов, где они выступают средством реинвестирования собственного капитала.

В зарубежной практике амортизационные отчисления включаются в состав источников формирования финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления, хотя и входят в себестоимость производимой продукции, после ее реализации аккумулируются в фондах, предназначенных для обновления стоимости изношенных средств руда. С той точки зрения начисленная амортизация рассматривается как потенциальный финансовый ресурс воспроизводства. Но амортизационные отчисления постоянно находятся в движении, и должны находиться в движении. Только тогда они не будут являться неиспользованным капиталом, который ждет своего времени, чтобы проявить себя как финансовый ресурс, а будут приносить доход.

Исследования методов начисления амортизации показывают, что при определенных условиях амортизационные отчисления позволяют предприятию в определенный момент времени, когда накопленная величина их будет соответствовать стоимости замещаемых средств производства, в промежутки этого времени амортизационные отчисления будут функционировать как финансовый ресурс, появившийся как составляющая полученного дохода. При этом, неважно на какие цели они будут использоваться в будущем: на реновацию или капитальный ремонт. И в том, и в другом случае воспроизводство основных средств имеет четкие временные границы. В этом промежутке времени амортизационные отчисления, функционируя как внутренний источник финансовых ресурсов, могут и должны приносить прибыль.

Так применение методов ускоренной амортизации основных средств обуславливается их согласованностью с механизмом рыночных отношений. При этом амортизационные отчисления с одной стороны уменьшают размер налогооблагаемой прибыли, а с другой стороны усиливают роль амортизации как источника накопления финансовых ресурсов.

Расширение самостоятельности предприятий в принятии решений, касающихся расчетов амортизации, создаст благоприятные условия для самофинансирования за счет применения методов ускоренной амортизации активной части основных средств; механизма возмещения разницы между начисленной амортизацией и восстановленной стоимостью основных средств за счет прибыли.

Хочется отметить, что наиболее оправданным в качестве критерия абсолютной результативности финансовых ресурсов следует считать показатель чистого дохода, рассчитанный как сумма прибыли остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) плюс амортизационные отчисления.

Для оценки результативности финансовых ресурсов определяется оптимальное соотношение составляющих чистого дохода и ресурсов, учитывая соответствующие ограничения.

Для оценки взаимосвязи между отдельными элементами проводится процедура парного регрессивного анализа зависимости чистого дохода предприятия от объема собственных и заемных средств.

Посредством регрессивно-корреляционного анализа измеряется степень влияния факторных признаков на результативные и роль получаемого фактора в общем измерении результативного признака.

В основе регрессивного анализа лежит построение корреляционной модели (уравнение регрессии), основной проблемой которого является определение типа аналитической функции, отражающей механизм связи результативного признака в нашем случае чистого дохода с факторных - объемом собственного и заемного капитала.

Связь между чистым доходом и объемом собственного капитала может быть представлена в виде уравнения прямой:

Ух=а0+а1ґх,

где Ух - чистый доход;

х - объем собственного капитала;

а0 - затраты собственного капитала на непроизводственные нужды;

а1 - коэффициент, показывающий увеличение расхода собственного капитала с ростом объема чистого дохода на 1 тыс. грн.

Такой подход позволяет оценить тенденции изменений в структуре активов и собственного капитала, а также спрогнозировать финансовое равновесие, при котором собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия.

Подводя итог вышесказанному, необходимо отметить, что содержание каждого элемента стратегии управления финансовым потенциалом предприятия зависит, прежде всего, от постоянно изменяющейся экономической ситуации в России и по существу элементы стратегии управления финансовым потенциалом являются конкретными направлениями общей стратегии развития предприятия.

1.3 Классификация методов и приемов оценки финансового потенциала

Метод финансового анализа - это систематизированный подход к наиболее общим, основным понятиям данной науки, общенаучных и конкретно-научных методов и принципов контроля и исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются: во-первых, использование системы аналитических показателей всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; во-вторых, изучение причин изменения этих показателей; в-третьих, выявление и измерение причинно-следственных связей между ними. Все аналитические методы представлены на рисунке 3.



Размещено на http: //www. allbest. ru/

Рисунок 4 Качественные и количественные методы финансового анализа [13, с.55]

Наиболее часто используемые методы: горизонтальный, вертикальный; трендовый; коэффициентный; метод абсолютных, относительных и средних величин; сравнения; факторный; метод экспертных оценок.

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц по периодам.

В таблицах абсолютные балансовые показатели дополняют как формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за исследуемый период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей баланса, то есть выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются прогнозируемые значения показателей, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ [23, с.98].

Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) заключается в изучении уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, которые рассчитываются как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского (финансового) учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния предприятия.

Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными [23, с.105].

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель: для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы; определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации [12, с.42]. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: экспресс-анализ финансового состояния, детализированный анализ финансового состояния Экспресс-анализ финансового состояния. Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Его целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги. Цель второго этапа - ознакомление с годовым отчетом. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру отчета, содержание основных его разделов.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей - таблица 2 [21, с.57].

Таблица 1 Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление анализа	Показатели
Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.
1. Оценка имущественного положения.	1. Величина основных средств и нх доля в общей сумме активов. 2. Коэффициент износа основных средств. 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
2. Оценка финансового положения.	1. Величина собственных средств и нх доля в общей сумме источников. 2. Коэффициент покрытия (общий). 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. 5. Коэффициент покрытия запасов.
3. Наличие «больных» статей в отчетности.	1.Убытки. 2.Ссуды и займы, не погашенные в срок. 3.Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. 4.Векселя выданные (полученные) просроченные.
Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности
1.Оценка прибыльности	1. Прибыль. 2. Рентабельность общая. 3. Рентабельность основной деятельности.
2.Оценка динамичности	1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. 2. Оборачиваемость активов 3. Продолжительность операционного и финансового цикла. 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
3. Оценка эффективности использования экономического потенциала.	1.Рентабельность авансированного капитала. 2. Рентабельность собственного капитала.

Смысл экспресс-анализа, по В.В. Ковалеву, заключается в отборе небольшого количества ключевых показателей и постоянное отслеживание их динамики. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения. Детализированный анализ финансового состояния. Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1) предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:

· характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

· выявление «больных» статей отчетности;

2) оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:

ь оценка имущественного положения;

ь построение аналитического баланса-нетто;

ь вертикальный анализ баланса;

ь горизонтальный анализ баланса;

ь оценка финансового положения;

ь оценка ликвидности;

ь оценка финансовой устойчивости;

3) оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:

Ш оценка основной деятельности;

Ш анализ рентабельности;

Ш оценка положения на рынке ценных бумаг [20, с.73].

Таким образом, метод финансового анализа - это систематизированный подход к наиболее общим, ключевым понятиям данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

ГЛАВА 2. ПРАКТИКА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА НА ПРИМЕРЕ ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ»

2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия

ПАО «Северсталь» - это одна из крупнейших в мире сталелитейных и горнодобывающих компаний, активы которой находятся как в России, так и в Латвии, Польше, Италии и Либерии. В компании работает около 52 тысяч человек. Акции «Северсталь» котируются на российской торговой площадке ММВБ-РТС.

В 2018 году выручка компании составила около 8,9 млн. долларов, а также в этом же году было произведено 12 млн. тонн стали.

Компания начала свою историю с 1955 года. В 1959 году, в феврале, был выпущен первый стальной прокат. И это означало окончание строительства металлургического завода.