Финансово-экономический аспект бизнес-плана

Считается удовлетворительным значение коэффициента, равное 2.

К₉ = Высоколиквидные активы / Краткосрочная задолженность.

К высоколиквидным активам относят весь оборотный капитал за исключением производственных запасов.

Таблица 29 - Величина показателя K₉ по годам

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое значение показателя 0,7-1,5.

К₁₀ = Денежные средства / Краткосрочная задолженность.

Таблица 30 - Величина показателя К₁₀ по годам

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Желательно, чтобы значение коэффициента находилось в пределах 0,2-0,7. Динамика ликвидности представлена на рисунке 5 (K₈, K₉, К₁₀).

Рисунок 5 - Динамика ликвидности

в) Рабочий (чистый оборотный) капитал (РК) равен разности текущих активов и текущих пассивов.

Таблица 31 - Величина показателя РК по годам

Выражается рабочий капитал в тыс. ДЕ, его оптимальная величина зависит от особенности деятельности предприятия: объема реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток свидетельствует о неликвидности предприятия, значительное превышение - о нерациональном использовании ресурсов. Динамика рабочего капитала по годам представлена на рисунке 6.

Рисунок 6 - Динамика рабочего капитала

г) Деловая активность характеризуется следующими показателями, такими как выручка от реализации, балансовая прибыль, фондоотдача, а также показателями оборачиваемости средств в расчетах, кредиторской задолженности, собственного и основного капитала. Рассчитаем показатели, которые являются общепринятыми в бизнес-планировании.

Коэффициент оборачиваемости запасов (К₁₁) отражает скорость реализации запасов:

К₁₁ = Переменные издержки / Производственные запасы.

Таблица 32 - Величина показателя К₁₁ по годам

Этот же показатель в днях представлен в таблице 33.

Таблица 33.1. - Величина показателя К₁₁ в днях

Чем выше оборачиваемость, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (K₁₂) показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности:

К₁₂ = (Дебиторская задолженность / Выручка от реализации) * 360.

Таблица 33.2. - Величина показателя К12 в днях

Величина показателя по годам одинакова и равна 54 дням.

Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, и, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К₁₃) представляет собой среднее количество дней, которое требуется предприятию для оплаты счетов:

К₁₃= (Кредиторская задолженность / Себестоимость) * 360.

Таблица 34 - Величина показателя К₁₃ по годам

Чем меньше дней, тем больше средств используется для финансирования потребностей предприятия в оборотном капитале, и наоборот, лучше всего, когда эти две крайности сочетаются. В идеальном случае предприятию желательно взыскивать задолженности по счетам дебиторов до того, как нужно выплачивать долги кредиторам.

Коэффициент оборачиваемости активов (К₁₄) показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующую прибыль:

К₁₄ = Выручка от реализации / Активы.

Таблица 35 - Величина показателя К₁₄ по годам

Этот же показатель в днях представлен в таблице 36.

Таблица 36 - Величина показателя К₁₄ в днях

Результаты расчетов обобщены в таблице 37.

Таблица 37 - Финансовые результаты

Данные таблицы 37 показывают:

прибыльность предприятия достигнет высокого уровня: рентабельность активов - 40,9 %, собственного капитала - 69,1 %, инвестированного капитала - 56,06 %; доля чистой прибыли в общем объеме продаж составит около 16,67 %;

предприятие приобретет устойчивое финансовое состояние - будет платежеспособным и ликвидным: в К₈=4,93/2,83=1,74 раза возрастет коэффициент покрытия текущей задолженности, в К₁₀=1,37/0,39=3,51 раза коэффициент абсолютной ликвидности;

возрастет деловая активность предприятия. Значительно увеличивается сумма налогооблагаемой прибыли; она позволит полностью погасить долги и начать выплату дивидендов. В 715,61/111,42=6,42 раза увеличится сумма чистого оборотного капитала. Оборачиваемость запасов ускорится в 2 раза, кредиторской задолженности - в 1,46, активов - в 1,9 раза.

Предприятие будет работать эффективно.

Заключение

При выполнении данной курсовой работы был рассмотрен финансово-экономический аспект разработки бизнес-плана вновь образуемого промышленного предприятия.

Рассмотрена структура бизнес-плана и содержание его разделов.

Описана бизнес-ситуация перспективного проекта, продукция которого пользуется повышенным спросом, который в среднесрочной перспективе будет оставаться достаточно большим.

Составлен предварительный бизнес-план на основе базовых допущений и предположений. Результаты расчетов показали, что начальный бизнес-план не приемлем, поскольку сумма наличности в первые два года отрицательна. Предприниматели должны искать другое решение.

Проведена итерация расчетов, требующая многократного внесения изменений. При этом ориентирами служили минимально необходимый объем денежных средств и уровень доходности предприятия. Предполагаются следующие решения финансовой проблемы:

частное размещение акций на сумму недостающей наличности с учетом ее запаса на текущем счете предприятия (70 тыс. ДЕ);

краткосрочные займы, обеспечением которых могут служить материальные (производственные) запасы (до 70 тыс. ДЕ);

дополнительный заем в конце третьего года в размере 135 тыс. ДЕ под 14 % годовых при условии, что к тому времени план будет полностью выполнен.

Данные результативной таблицы показали, что с таким планом предприятие должно работать с прибылью:

- предусмотрен достаточный объем инвестиций, который позволит избежать недостачи наличности и эффективно использовать дополнительные источники финансирования. Доля валовой прибыли в общем объеме продаж составит 55 %;

- в ходе реализации бизнес-плана увеличивается собственный капитал за счет нераспределенной прибыли в 3,2 раза;

- к концу пятого года балансовая стоимость предприятия превысит величину начального капитала в 3,2 раза.

Спланированы денежные потоки с целью обеспечения положительного ликвидного остатка денежных средств во все периоды времени. Сумма остатков денежных средств является положительной и ежегодно растет. Их величина позволяет предприятию не только своевременно выплачивать проценты по кредитам и займам, но и полностью к концу пятого года погасить долги.

Проведен анализ безубыточности. Процентное выражение запаса финансовой прочности, использующееся для оценки риска бизнес-плана, указывает на его невысокое значение - 30,32%.

Оценена эффективность инвестиций. Проект эффективен, т.к. NPV > 0; индекс прибыльности > 1; IRR превосходит процентную ставку но долгосрочным кредитам, срок окупаемости находится в пределах норматива (6 лет).

Спланированы финансовые результаты. Расчет основных показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности - прибыльности и финансового состояния предприятия - показал, что предприятие будет работать эффективно.

Список литературы

1) А. В. Бычкова, Е. И. Кисина, Е. В. Куницкая, О. А. Лузгина, А. Н. Опекунов. Бизнес-планирование: финансово-экономический аспект : метод. указания к выполнению курсовой работы. - Пенза : Изд-во ПГУ, 2013. - 36 с.

2) Баринов В.А. Бизнес-планирование : учеб. пособие / В.А. Баринов. -- 4-е изд., перераб. и доп. -- М. : ФОРУМ : ИНФРА-М, 2017. -- 272 с.

3) Планирование на предприятии: Учебник / М.И. Бухалков. - 4-e изд., испр. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 411 с.

4) Бизнес-планирование на предприятии / Дубровин И.А., - 2-е изд. - М.:Дашков и К, 2017. - 432 с.

5) Бизнес-план: стратегия и тактика развития компании / Лапыгин Д.Ю., Лапыгин Ю.Н. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 332 с.

6) Бизнес-планирование : учеб. пособие / В.А. Морошкин, В.П. Буров. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М. : ИНФРА-М, 2016. -- 288 с.

7) Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. проф. Т. Г. Попадюк, проф. В.Я. Горфинкеля - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 296 с.

8) Бизнес-планирование: Учебное пособие/Романова М. В. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 240 с.

9) Стрекалова Н. Д. Бизнес-планирование: Учебное пособие (+CD с учебными материалами). - СПб.: Питер, 2012. -- 352 с.: ил. -- (Серия “Учебное пособие”).

10) Торосян Е. К., Сажнева Л. П., Варзунов А. В. Бизнес-планирование. Учебное пособие - Санкт-Петербург: СПб: Университет ИТМО, 2015. - 90 с.

11) Черняк, В. З. Бизнес-планирование [Электронный ресурс] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям “Экономика” и “Менеджмент” / В. З. Черняк и др.; под ред. В. З. Черняка, Г. Г. Чараева. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 591 с.

Размещено на Allbest.ru