Применение результатов рейтинговой оценки в стратегическом управлении компании

Размещено на http://www.allbest.ru/

Применение результатов рейтинговой оценки в стратегическом управлении компании

Рулькова Вера Андреевна

Аннотации

В работе рассмотрены актуальность использования результатов рейтинговая стран в условиях современной экономики, базовые методики присвоения рейтинговых оценок, а так же проведен анализ на предмет положительного и отрицательного влияния на развитие страны и компании.

Ключевые слова. Рейтинговая оценка, стратегическое управление, методика. рейтинг страна экономика

Abstract. The article discusses the relevance of the use of the results of rating countries in today's economy, the basic methods of assigning ratings, as well as the analysis on the subject of positive and negative influence on the development of the country and the company.

Keyword. Rating assessment, strategic management, methods.

Сегодня экономическая ситуация в нашей стране и во всем мире претерпевает значительные изменения. Бизнес и инвесторы находятся в поисках нового пути развития и вложения денежных средства для извлечения максимальной прибыли. В случае неэффективного использования имеющегося капитала и средств для ведения бизнеса, компания банкротится. Таким образом, анализируя сложившуюся ситуацию на мировой арене в части экономического развития для нашей страны, для коммерческих организаций открылись новые возможности стратегического управления: выгодное инвестирование, коммерциализация инновационных продуктов и услуг, внедрение НИОКР, расширение сотрудничества с органами государственной власти по вопросу субсидирования.

Безусловно, новые направления рождают ряд вопросов и сомнений для продолжения работы компании: в какой стране искать партнеров для ведения бизнеса, как развиваться, как максимально получить прибыль, какие существуют финансовые риски - именно информация, предоставляемая рейтинговыми агентствами помогает ориентироваться и совершить как можно меньше ошибочных шагов. В свою очередь для рейтинговых агентств предоставление информации и аналитических данных стало возможным благодаря развитию информационных технологий.

Сегодня в России органы государственной власти активно взаимодействуют с представителями бизнеса. Ведется работа по улучшению инвестиционного климата, несмотря на "сезонную" нестабильность в экономике [7]. Важно отметить, что для создания благоприятной обстановки для развития бизнеса, в том числе повышения уровня Российской Федерации в международных инвестиционных рейтингах, что открывает новые возможности для обновления стратегии развития компании.

Во время одной из панельных дискуссий, организованной на площадке Гайдаровского форума в 2015 году, поднимались вопросы влияния западных санкций на экономику в стране, место России, и ее роль в западных инвестиционных рейтингах, а так же объективность предоставляемых результатов. Во время дискуссии управляющий партнер компании Ernst&Young по России Александр Ивлев отметил, что бизнес нечасто ориентируется на рейтинги, решая вкладывать деньги в страну или нет, а идет на те рынки, которые имеют стратегическую важность, где есть емкость спроса, клиенты, тем не менее, рейтинги все-таки служат хорошим ориентиром для оценки рисков, связанных с ведением бизнеса [7].

Рейтинги могут использоваться как один из источников сбора информации для принятия важных управленческих решений в части масштабов кредитования и инвестирования, уровни рисков финансовых вложений, перспективность сделки.

Общей задачей рейтинговой системы является сбор, обработка и формирование актуальных данных по характеристикам субъектов на группы по ряду формальных и неформальных признаков [4].

В 2014 году популярные мировые рейтинговые агентства повысили оценку России: речь идет о Doing Business, где Россия занимала 62-е место, а в 2016 году наша страна уже заняла 40-е место; агентство Bloomberg, по оценкам которого наша страна занимала 43-е место.

В мировой практике существует немалое количество рейтинговых агентств. Их насчитывается не более 100, из них больше половины можно выделить по степени авторитетности и релевантности. Главным недостатком большинства рейтинговых оценок, предлагаемые агентствами, является тиражируемость результатов, что является следствием существенных ошибок в оценках.

Таким образом, по мнению экспертов, такие оценки приобретают скорее соревновательных характер.

В условиях многозадачности при составлении рейтинговой оценки, важно определить единую систему для составления шкалы и разработать методику.

В науке методы обуславливаются информацией, которая служит определяющим звеном замысла, для которого она предназначена.

По мнению Л.Е. Басовского (книга "История и методология экономической науки") в экономической науке подразделяют методы исследования на два типа: логико-теоретической и системный, который позволяет использовать универсальные принципы обработки и анализа данных. Но также широко известны такие методы, как:

- метод системного подхода - системный анализ, моделирование;

- логико-теоретические методы - абстрагирование, сравнение, дедукция;

- эмперико-теоретические методы - эксперимент, измерение, наблюдения, описание [1].

Только определив основную проблему, сформулировав цели и задачи, можно приступить к исследованию. Э. Юдин в своей книге "Методология науки. Системность. Деятельность" пишет: "Любая подлинно научная постановка проблемы органически соединяет в себе два момента: обнаружение неполноты сложившегося знания в соответствующей области и, хотя бы в самом общем виде, подход к способу преодоления этой неполноты. Иными словами, проблема должна, с одной стороны, фиксировать пробел, обнаруженный в системе знания, а с другой стороны, определить направление, согласно которому это пробел может быть преодолен" [5] .

С научной точки зрения, проблемы делятся на три группы: структурированные, слабоструктурированные и неструктурированные.

Структурированная проблема - это те задачи, которые решаются посредством использования формальной логики, и имеют четкое описание. Решение данных задач основано на научном анализе, где учтены факторы, которые имеют воздействие, и носят формализуемый характер.

Неструктурированная проблема - это тип задач, которые не имеют структуры, и имеется недостаток в четкости описания. В данном случае осознание проблемных ситуаций происходит скорее интуитивно, чем на основе рационального анализа.

Слабоструктурированная проблема занимает промежуточное положение между двумя вышеупомянутыми группами проблем. Данное положение объясняется тем, что наряду с информационной базой известных проблем, имеется ряд неизвестных и плохо фиксируемых факторов.

Далее, для нахождения взаимосвязи между разного рода элементов и факторов, следует провести анализ. Анализ подразделяется на количественный и качественный.

Качественный анализ определяет факторы, имеющие влияние на происходящее, описывает ситуацию и формирует взаимосвязь между механизмами системы. Анализ такого рода характеризуется как описательный, а так же в случае необходимости формирует базу для проведения количественного анализа. Как правило, данный вид анализа формируется на основе экспертного мнения.

Количественный анализ выявляет основные элементы развития ситуации, которые случаются под воздействием внешних и внутренних факторов.

Данная база служит основной для агентств для составления рейтинговой оценки страны, параллельно разрабатывая свою методику. Таким образом, сегодня существует огромной количество методик для страновой рейтинговой оценки, но, к сожалению, не все эффективны и отражают реальное положение дел. Как и говорилось ранее, часто возникает ситуация, когда агентства копируют и тиражируют информацию, что значительно искажает ситуацию [5].

Нередко результаты агентств бывают "политизированы", так например, известна ситуация когда в 2015 году международное рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг России до отметки ВВ+, до спекулятивного уровня, объяснив это тем, что денежно-кредитная политика не устойчива и ухудшением ситуации в финансовом секторе, что ограничивает действия Центрального Банка. Данная ситуация привела к тому, что акции российских компании снизились по стоимости, курс доллара и евро повысился, цены на нефть падали. По существу, если обратиться к событиям того времени, то Россия оказалась в ситуации, когда весть мир был настроен против нее из-за вхождения Крыма в состав России, обострение отношений с США, введение ряда санкций. Таким образом, по мнению большинства экспертов, такая ситуация была "директивной".

Следующий момент, на который стоит обратить внимание, это количество показателей и их значение, по которым осуществляется ранжирование. Множество категорий и переменных, большинство из которых являются "качественными", то есть сформированы на основе экспертной оценки, поэтому данные могут быть не взаимосвязаны и противоречить. Например, такие показатели, как уровень образования, демография, занятость населения и другие социальные показатели, не в полной мере отражают реальную ситуацию в стране, когда сравниваются государства разные по площади занимаемой территории.

Поэтому при выборе параметров в используемой методике, важно тщательно продумать по каким критериям будет осуществляться ранжирование и убедиться в отсутствии вышеизложенных противоречий.

В своей статье Г.Г. Шалмин "Современное рейтингование: проблемы и решения" пишет: "Опыт показал, что в условиях кризиса многие аналитические модели по рейтингованию давали неверные результаты (в Германии - 2003 г., США - 2004 г., SEC - 2004 г. т.д.). Причины ошибок в работе рейтинговых агентств указывают на неизбежность совершенствования методологии, которая способна адекватно оценить рейтингуемый объект" [3].

В настоящее время деятельность рейтинговых агентств вновь находится в центре внимания международных финансовых организаций. Рассматриваются вопросы об использовании рейтингов в регулировании деятельности банков и т.д. Разрабатываются и предлагаются меры по преодолению недостатков деятельности этих услуг:

- создание официальных оценочных органов;

- открытие нейтральных органов, обобщающих результаты;

- субсидирование создания новых агентств на национальном, региональном или международном уровнях и т.д.;

- уточнение классификационной шкалы;

- изъятие спорных рейтингов;

- оценка деятельности рейтинговых агентств и т.д.

Некоторые эксперты считают, что роль рейтинговых агентств в развитии экономики содержит риск потенциального конфликта интересов рейтингуемых объектов. Перспективы регулирования деятельности рейтинговых агентств находятся в сфере создания на международной основе кодекса практики, включающей в себя положение об отсутствии спекулятивных интересов в инвестиционной деятельности; давление на клиентов; объективности оценок и прогнозов; достаточности квалификации специалистов агентств и т.д." [6].

Экономическая ситуация последних лет также указывают на однобокость, непрозрачность, достоверность источников и труднопроверяемость информационной базы рейтинговых агентств.

Таким образом, сегодня при разработке стратегии управления компании важно учитывать предоставляемые данные по страновой оценке. Данная информация позволяет представить четкую картину экономической ситуации в стране. При выборе агентства важно изучать методика, чтобы понять насколько данные соответствуют действительности. И наоборот, если речь идет о нашей стране, то для бизнеса наличие национальной рейтинговой системы, которая будет способна конкурировать с мировыми рейтинговыми агентствами, включение ее результатов в стратегическое управление компании непременно скажется положительно на развитии.

Литература

1. Басовский Л.Е. История и методология экономической науки. Учебное пособие/ Л.Е. Басовский. - М.: Инфра-М, 2014 .- С.154-169

2. Иванов В.Г. "Charts power" - "рейтинговая сила" как инструмент мягкой силы и экономическое оружие: технологии использования и стратегии противодействия: монография / В.Г. Иванов - М.: Инфра - М, 2015. - С.88-96

3. Каймина, К.В., Петрова Н.В., Тарасевич В.В., Шалмина Г.Г. Современное рейтингование: проблемы и решения / К.В. Каймина, Н.В. Петрова, В.В. Тарасевич, Г.Г. Шалмина // Вестник СибГУТИ: сб.научных работ. - Новосибирск: издательство СибГУТИ, 2014. - С.109-118.

4. Карминский А.М., Полозов А.А. Энциклопедия рейтингов: экономика, наука, спорт - М.: Инфра-М, 2016 - "Энциклопедия рейтингов: экономика, общество, спорт"

5. Юдин Э.Г. Методология науки. Системность. Деятельность/ Э.Г. Юдин - М., 1997 - С.143-149

6. Анушевская, А Динамика изменения кредитных рейтингов России за 10 лет. Инфографика [Электронный ресурс] / А.Анушевская// Аргументы ифакты. - 2015. - 27 января (№25). - М.: Аргументы и факты, 2015. - URL:http://www.aif.ru/dontknows/infographics/dinamika_kreditnykh_reitingov_Rossii_za_10_let_infografika (Дата обращения: 12.03.2017).

7. Калиновский, И Рейтинг как баланс интересов [Электронный ресурс]/ И.Калиновский // Эксперт Online. - 2015. - 16 января. - М.: Эксперт, 2015 -URL: http://expert.ru/2015/01/16/ravnenie-na-rejting (Дата обращения: 12.03.2017).

Размещено на Allbest.ru