Механизм управления капиталом на примере АО "КазАгроФинанс"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Механизм управления капиталом на примере АО "КазАгроФинанс"

Аубакиров А.К.

В условиях современной экономики н системе общего менеджмента особая важность отводится вопросам качественного управления капиталом. Проблема оптимального сочетания финансовых источников с учетом их ограниченности не имеет однозначного решения, что, в свою очередь, создает препятствия для роста эффективности управления капиталом. Его необоснованная оценка приводит к получению недостоверной информации о финансовом положении организации, в то время как достижение достаточной величины способствует поддержанию жизнеспособности хозяйствующего субъекта, сохраняя его ликвидность, устойчивость и платежеспособность. От размера собственных средств предприятий зависит возможность увеличения их вложений в производственную сферу, расширения рынка товаров и услуг [1]. управление капитал финансовый фонд

В экономической системе, развивающейся по рыночным законам, бесперебойное формирование финансовых ресурсов организаций, а также их эффективное использование должно обеспечиваться с помощью инструментов фондового рынка. Однако его деформация в Казахстане в условиях мировой экономической нестабильности ограничивает возможности акционерных обществ (АО) в данном направлении и, в конечном итоге, негативно отражается на оптимизации структуры капитала. Максимальная действенность и результативность их финансового менеджмента может быть достигнута при соблюдении системного подхода, рационального сочетания стратегических и тактических мер. Одновременно это обеспечит поддержание стабильного функционирования акционерных организаций на фондовом рынке, а на уровне хозяйствующих субъектов - повышение их доходности, надежности, формирование положительного имиджа [2].

В связи с этим, уточнение теоретических основ и обоснование конкретных практических рекомендаций по совершенствованию методических подходов к управлению капиталом акционерных обществ в современных условиях является важной задачей научных исследований.

Механизм управления капиталом предприятия - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений, фондов денежных средств и денежных потоков, а также для взаимосвязи между имуществом предприятия (активами) и источниками денежных средств (пассивами) с целью эффективного воздействия на конечные результаты, устанавливаемые предприятием в соответствии с требованиями экономических законов, законодательных и нормативных документов государства, положений финансовой науки, а также профессионализмом и опытом работников.

Механизм управления финансами предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействию. Прежде всего, с помощью механизма управления финансами предприятий достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами. При этом источником денежных средств предприятий служат собственные доходы, за счет которых должны покрываться все расходы. Дополнительная временная потребность в средствах удовлетворяется с помощью кредита [3].

Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом. Актуальной задачей на сегодняшний день является повышение эффективности механизма управления финансами на предприятии.

АО «КазАгроФинанс» - компания, являющаяся финансовым оператором реализации государственных программ по поддержке агропромышленного комплекса страны. Уже более 13 лет компания четко выполняет поставленные Главой Государства задачи, путем обеспечения доступа сельскохозяйственных товаропроизводителей к финансовым средствам, а также к сельскохозяйственной технике и технологическому оборудованию на лизинговой основе.

АО «КазАгроФинанс» входит в состав группы компаний Национального управляющего холдинга «КазАгро» и при его непосредственном руководстве проводит масштабную работу по реализации своей деятельности в 13 филиалах и представительствах во всех областях Казахстана.

Таблица 1. Состав и структура основных средств АО «КазАгроФинанс» за 2013-2014 гг.

Из таблицы видно, что совокупная стоимость основных средств в 2014 году по сравнению с 2013 выросла почти в 5 раз. При этом в ее структуре преобладают машины и оборудования на долю которых приходится в 2014 году 56,7% , по аналогии с 2013 - 54,3%. Почти 1/3 часть основных средств занимают здания, их доля за 2 года увеличилась на 8,1 п.п. Доля сооружений в стоимости основных средств за последние три года незначительно снизилась. Доля инвентаря оставалась малозначимой всего 0,9%. Доля транспортных средств уменьшилась за последние три года на 6,3 п.п.

Таблица 2. Показатели эффективности использования основных фондов предприятия за 2012-2014 гг.

Из таблицы 2 видно, что предприятие в отчетном году для выполнения объема деятельности равного 277865 тыс. тг. и формирования финансового результата (прибыли 29903 тыс. тг.) использовано основные средства стоимостью 75477 тыс. тг. Для расширения объема деятельности предприятие привлекло дополнительные основные средства в сумме 4727 тыс. тг. (на 6,6% больше, чем в прошлом году) и обеспечило повышение эффективности использования основных фондов о чем свидетельствуют рост фондоотдачи.

Предприятие относится к первому типу финансовой устойчивости - абсолютная финансовая устойчивость.

Общий прирост объема деятельности (на 277865 тыс.тг.) был получен в основном за счет интенсивного фактора - повышения фондоотдачи (на 500 руб. с 1 тыс. тг.), что обеспечило прирост объема деятельности на 23,8 п.п.

За 2014 г. объем продаж увеличился на 23,8%. Доля себестоимости продаж в выручке за 2014 г. сократилась по сравнению с 201312а 6,4%, а по сравнению с 2008 г. - на 3,6%. Сокращение доли себестоимости положительно сказалось на темпе роста валовой прибыли, которая выросла по сравнению с 2012 г. на 22,1%, а с 2013 - на 86,8%. Коммерческие расходы за 2014 год выросли на 38,4%, при этом прибыль от продаж увеличилась на 97,7%. Можно сделать вывод, что увеличение коммерческих расходов было оправдано и положительно сказалось на прибыли от продаж, которая увеличилась большими темпами. Финансовый результат увеличился на 57,1%, что характеризует предприятие как эффективное и рентабельное.

На основе данных анализа финансового состояния АО «КазАгроФинанс» можно оценить эффективность механизма управления финансами на предприятии положительно, так как предприятие по итогам 2014 года обладает платежеспособностью, финансовой устойчивостью, высокими показателями рентабельности и деловой активности.

Таким образом, значение комплексной классификации факторов, влияющих на эффективность механизма управления финансами, состоит в том, что на ее основе можно моделировать хозяйственную деятельность, осуществлять комплексный поиск внутрихозяйственных резервов с целью повышения эффективности производства. Математическое моделирование факторной системы финансовой деятельности основывается на определенных экономических критериях выделения факторов как элементов факторной системы причинности, достаточной специфичности, самостоятельности существования, возможности учета и количественного измерения.

Так, выделяют факторы внутренние и внешние. К внутренним относят факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют работу коллектива.

К внутренним факторам относятся:

материально-технические (использование прогрессивных предметов труда, применение производительного технологического оборудования, проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы производства);

организационно-управленческие (освоение новых, более совершенных видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики и развития организации, информационное обеспечение процессов принятия решений);

экономические факторы (финансовое планирование деятельности предприятия, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);

социальные факторы (повышение квалификации работников, улучшение условий труда, организация оздоровления и отдыха работником) [4].

Внутренние факторы подразделяются на основные и неосновные. Основные факторы, определяют результаты работы предприятия. Неосновные факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины.

К внешним относятся факторам, независящие от деятельности предприятия, но количественно определяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов данного предприятия. Здесь надо заметить, что, например, социальные факторы могут быть и зависимы от деятельности производственного коллектива, поскольку они входят в орбиту планирования социального развития предприятия. То же касается природных и внешнеэкономических условий.

К внешним факторам относятся:

рыночно - конъюнктурные факторы (диверсификация деятельности предприятия, повышение конкурентоспособности в оказании услуг, организация эффективной рекламы новых видов продукции, уровень развития внешнеэкономических связей, изменение тарифов и цен на поставляемые продукцию и услуги в результате инфляции);

хозяйственно-правовые и административные факторы (налогообложение, правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование тарифов и цен).

Для обеспечения рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов формируется политика управления денежными активами, разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты. К числу основных из таких мероприятий относятся:

согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

использование краткосрочных денежных инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов;

использование высокодоходных фондовых инструментов для инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов (государственных краткосрочных облигаций; краткосрочных депозитных сертификатов банков и т.п.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на финансовом рынке [5].

На современном этапе развития рыночной экономики полноценная и оперативно выполняемая аналитическая обработка учетной и иной экономической информации немыслима без применения средств вычислительной техники. Современный этап развития средств и программ автоматизированной обработки информации связан с внедрением в практику управления хозяйствующими субъектами персональных компьютеров. На сегодняшний день наибольшее развитие, по сравнению с другими направлениями экономического анализа, получили программы, позволяющие оценить и проанализировать финансовое состояние организации, а также финансовые результаты ее деятельности.

Таким образом, значение комплексной классификации факторов, влияющих на эффективность механизма управления финансами, состоит в том, что на ее основе можно моделировать хозяйственную деятельность, осуществлять комплексный поиск внутрихозяйственных резервов с целью повышения эффективности производства. Математическое моделирование факторной системы финансовой деятельности основывается на определенных экономических критериях выделения факторов как элементов факторной системы причинности, достаточной специфичности, самостоятельности существования, возможности учета и количественного измерения.

ЛИТЕРАТУРА

1. Нурсеитов А.А., Нурсеитов Н.А. Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Под ред. д.э.н., профессора А.Ш.Нурсеитова - Алматы: КазГАУ, 2006. - 160 с.

2. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. - 639 с.

3. Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятии. - Алматы: НАК «Центрау-дит», 2007. - 576с.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М., 2001. - 343 с.

5. Газеев М.Х., Смирнов А.Л., Хрычев А.Н. Показатели эффектив-ности управления капиталом. - Алматы: Баспа, 2008. - 113 с.

Размещено на Allbest.ru