Большой интерес для исследования факторов, влияющих на капитализацию, представляет применение морфологического анализа.

Сущность данного метода разработана швейцарским астрономом Ф. Цвикки [1]. Благодаря этому методу ему удалось за короткое время получить значительное количество оригинальных технических решений в ракетостроении. Впоследствии данный метод использовался и в других научных областях, в том числе и для описания экономических и управленческих явлений. Так в теории менеджмента данный анализ в последнее время получил широкое применение в области теории управленческих решений.

Для проведения морфологического анализа необходима точная формулировка проблемы, причем независимо от того, что в исходной задаче речь идет только об одной конкретной системе, обобщаются изыскания на все возможные системы с аналогичной структурой и в итоге дается ответ на более общий вопрос [1].

С нашей точки зрения, можно выделить следующие этапы морфологического анализа в определении факторов управления капитализацией:

? формулировка задачи - определение факторов влияния;

? определение степени влияния факторов и их приоритетности;

? выделение вариантов решения наиболее весомых факторов;

? оценка ранга и шкалы для каждого из параметров (факторов);

? экспертная оценка в баллах значимости каждого из факторов в пределах выбранной шкалы;

? сложение экспертных оценок по всем параметрам и по сумме баллов и определение, какой из вариантов нужно выбрать.

В своем исследовании в области управления капитализацией мы рассматриваем возможность использования данного метода с точки зрения его применения на практике. В частности, благодаря использованию данного метода возможны такие практические аспекты в решении задачи управления капитализацией как:

1. Формулировка задачи исследования для реализации метода морфологического анализа.

Данный этап является одним из главных для реализации морфологического анализа, поскольку от точности формулировки зависит успех решаемого вопроса.

К задаче можно отнести:

разработку системы управления капитализацией компании по факторам, влияющим на ее изменение;

выделение факторов, оказывающих наибольшее влияние на систему управления капитализацией компании;

разработка системного подхода и принципов управления капитализацией компании с учетом имеющихся ресурсов и факторов, определяющих их развитие и влияние на стоимость компании.

Задача, решаемая методом морфологического анализа, формулируется следующим образом:

выделение факторов, оказывающих влияние на изменение капитализации компании с точки зрения управления ею, их группировка и классификация по выработанным критериям.

При этом под фактором будем понимать: момент, существенное обстоятельство в каком-нибудь процессе, явлении [2]. То есть, те явления или процессы, которые оказывают существенное влияние на изменение капитализации компании. И в данном случае - это управленческие решения, выработка и реализация которых влечет за собой последствия изменения стоимости компании.

Под изменением капитализации (управление капитализацией) будем понимать влияние субъекта управления на изменение стоимости активов (капитала) компании в результате воздействия на факторы стоимости, результат которого можно оценить изменением уровня капитализации, применив для этого соответствующие методы оценки.

Под группировкой факторов понимается - объединение их в группы по степени влияния на уровень изменения капитализации, связанный с управлением.

2. Далее, согласно логике анализа выделим все значимые для каждого из вариантов набора факторов управления капитализацией, параметры.

Для реализации этого этапа нам потребуется заполнить некоторые формы, предложенные еще разработчиком данного подхода. Только для адаптации данной модели несколько изменим разделы таблиц. (Первоначально в модели были заложены такие разделы как "функция" и "узлы").

Таблица 1. Формирование параметров для реализации морфологического анализа

Из таблицы 1 видно, что факторов, оказывающих влияние на капитализацию бесчисленное множество. Но по правилам морфологического анализа все параметры (а в нашем случае это факторы) должны быть примерно равнозначными с точки зрения поставленной цели. Это может являться одним из ориентиров выбора факторов для формируемой модели.

Можно выделить, используя данную таблицу, и другой подход в рамках морфологического анализа. В частности "Факторы управления" заменим на характеристику этих факторов - управляемые, среда организации, степень воздействия, изменчивость фактора. Тогда формируемая таблица 1 приобретет следующий вид (Таблица 2):

Таблица 2. Расширенный подход к формированию параметров, для проведения морфологического анализа

Видно, что если ориентироваться на таблицу 1 равнозначность влияния этих параметров оценить будет сложно. В то же время таблица 2 компенсирует этот недостаток. Однако для развития модели уточним выбранные понятия:

? управляемость - способность оказывать прямое влияние капитализацию менеджментом компании;

? среда организации - внешняя и внутренняя среда организации, имеющая свои характеристики;

? степень воздействия - факторы, оказывающие прямое или опосредованное воздействие на капитализацию компании;

? изменчивость фактора - временная характеристика, связанная с воздействием фактора на протяжении определенного периода времени.

Комбинации фактов и факторов могут быть различными, а количество комбинаций бесконечно большим. Вот здесь то и помогает морфологический анализ для проведения их группировки и классификации. Для дальнейшего анализа выявления факторов и их классификации используем инструмент морфологического анализа - сформируем морфологическую таблицу. Формирование морфологической таблицы осуществляется следующим образом: левый столбец заполняется наименованием параметра, а затем к каждой клетке этого столбца справа пристраивается столько клеток, сколько нужно для размещения всех вариантов реализации данного параметра.

Примерами таких таблиц могут быть:

Таблица 3. Морфологическая таблица 1

И т.д.

Морфологическая таблица будет иметь следующий вид, основываясь на таблице 2:

Таблица 4. Морфологическая таблица 2

На следующем этапе заполняется морфологическая матрица и морфологическая диаграмма. Морфологическая матрица представляет собой прямоугольную матрицу, каждая клетка которой соответствует конкретному варианту реализации исследуемого объекта (рис.1).

Рис.1. Морфологическая матрица

Морфологическая диаграмма строится так: выписывают в столбик все альтернативы всех параметров по порядку, затем против каждой из них проводят горизонтальную черту необходимой длины. Каждый конкретный вариант реализации объекта формируют с помощью вертикальной черты, пересекающей все горизонтальные линии, с отметкой всех реализуемых в данном варианте альтернатив (например, укрупненной точкой, как показано на рис.2).

Рис.2. Морфологическая диаграмма

Из перечисленных форм первые две удобнее использовать на стадии заполнения морфологического множества, последние две - на стадии его анализа [4].

Результатом окончания морфологического анализа должен стать сформированный набор факторов, подобранных таким образом, чтобы обеспечить наибольшее влияние на капитализацию компании в определенный период времени.

В данной статье не рассматривается построение морфологической матрицы и диаграммы, поскольку для этого требуются дополнительные исследования. Отметим только особенности, которые необходимо учитывать по рекомендации автора данной методики:

1) следует максимально точно формулировать цели морфологического исследования, снятие акцента директивности;

2) все параметры должны быть примерно равнозначными с точки зрения поставленной цели;

3) никаких оценок вариантов не следует проводить до полного оформления морфологического множества;

4) после определения полного объема морфологического множества проверить, нельзя ли морфологическую таблицу разделить на 2-3 блока, которые можно было бы анализировать не сразу, а последовательно, друг за другом.

Безусловно данный метод имеет как свои достоинства, так и недостатки. Достоинства данного метода позволят решить задачу определения факторов капитализации, провести их классификацию и предложить практические решения при управлении ею.

управление капитализация морфологический анализ

Список используемой литературы

1. F. Zwicky, Discovery Invention, Research Through the Morphological Approach. McMillan, 1969.

2. Словарь Ожегова http://www.ozhegov.ru/

3. Обзор компании PricewaterhouseCoopers "Мировая горнодобывающая промышленность" Обзор мировых тенденций в горнодобывающей отрасли, 2009 год.

4. Морфологический подход Титов В.В. 1990 г. http://www.metodolog.ru/00915/00915.html

Размещено на Allbest.ru