Ситуационное управление проектами на инвестиционной стадии

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Академия управления при президенте Республики Беларусь

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Ситуационное управление проектами на инвестиционной стадии

по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (специализация - экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами)

Сачек Пётр Владимирович

Минск, 2012

Рэзюмэ

Мэта работы: распрацоўка тэарэтыка-метадалагiчных грунтаў i практычных рэкамендацый па стварэнню i ўжыванню механiзма кiравання праектам на iнвестыцыйнай стадыi.

Метады даследавання: агульнанавуковыя - сістэмны падыход, індукцыя, дэдукцыя, аналіз, сінтэз, параўнанне, абагульненне, назіранне, апісанне; спецыяльныя - тэставанне, мадэліраванне, абагульненне вопыту.

Атрыманыя вынікі і іх навізна. Прапанавана канцэпцыя сiтуацыйнага кiравання праектам на iнвестыцыйнай стадыi. Для рэалiзацыi канцэпцыi распрацаваны: матрыца размеркавання i аптымiзацыi функцый суб'ектаў iнвестыцыйнай стадыi, мадэль механiзма сiтуацыйнага кiравання праектам на iнвестыцыйнай стадыi, методыка iнфармацыйна-аналiтычнай падтрымкi рэагавання iнвестара на нестандартныя сiтуацыi, абгрунтаваныя аб'ектыўнымi i суб'ектыўнымi прычынамi (кантролiнг), методыка сувязi аператыўных рашэнняў па размежаванню правоў i адказнасцi суб'ектаў iнвестыцыйнай дзейнасцi са стратэгiчнай ацэнкай эфектыўнасцi праекта, а таксама зацвярджэння iнiцыятыў па рацыянальнаму выкарыстанню iнвестыцый.

Ступень выкарыстання: вынікі даследавання прыняты да выкарыстання на праектах Мiжнароднага аўтамабiльнага холдынга «АТЛАНТ-М», установы «Беларускi дзяржаўны музей народнай архiтэктуры i побыту», уведзены ў навучальны працэс Мiжгалiновым iнстытутам павышэння квалiфiкацыi i перападрыхтоўкi кадраў па менеджменту i развiццю персаналу i Iнстытутам павышэння квалiфiкацыi по новых напрамках развiцця тэхнiкi, тэхналогий i эканомiкi Беларускага нацыянальнага тэхнiчнага ўнiверсiтэта.

Вобласць ужывання: кiраванне праектамi па стварэню абъектаў нерухомай маёмасцi, а таксама ў дзейнасцi аўдытарскіх арганізацый, у навучальным працэсе ўстаноў вышэйшай адукацыi эканамiчнага профiлю.

Ключавыя словы: механiзм кiравання, мадэрнiсцская, постмадэрнiсцкая i сiтуацыйная мадэлі, эфектыўнасць праектаў, стадыi праекту, кантролiнг.

Резюме

Цель работы: разработка теоретико-методологических основ и практических рекомендаций по применению ситуационного управления проектами на инвестиционной стадии.

Методы исследования: общенаучные - системный подход, индукция, дедукция, анализ, синтез, сравнение, обобщение, наблюдение, описание; специальные - тестирование, моделирование, обобщение опыта.

Полученные результаты и их новизна. Предложена концепция ситуационного управления инвестиционной стадией проекта. Для реализации концепции разработаны: матрица распределения и оптимизации функций субъектов инвестиционной стадии, модель механизма ситуационного управления проектом на инвестиционной стадии, методика информационно_аналитической поддержки реагирования инвестора на нестандартные ситуации, обусловленные объективными и субъективными причинами (контролллинг), методика связи оперативных решений по разграничению прав и ответственности субъектов управления со стратегической оценкой эффективности проекта, а также утверждения инициатив по рациональному использованию инвестиций.

Степень использования: результаты исследования приняты к использованию на проектах Международного автомобильного холдинга «АТЛАНТ-М», учреждения «Белорусский государственный музей народной архитектуры и быта», внедрены в учебный процесс Межотраслевым институтом повышения квалификации и переподготовки кадров по менеджменту и развитию персонала и Институтом повышения квалификации по новым направлениям развития техники, технологий и экономики Белоруского национального технического университета.

Область применения: управление проектами по созданию объектов недвижимого имущества, а также в деятельности аудиторских организаций, в учебном процессе учреждений высшего образования экономического профиля.

Ключевые слова: механизм управления, модернистская, постмодернистская и ситуационная модели, эффективность проектов, стадии проекта, контроллинг.

Summary

The purpose of the work: elaboration of theoretical and methodological principles and practical recommendations for applying situative project management at the investment stage.

Methods of research: general scientific methods - system approach, induction, deduction, analysis, synthesis, comparison, generalization, observation, description; specifically scientific methods - testing, simulation.

The results obtained and their novelty: The conception of situative project management at the investment stage is suggested. To support the conception elaborated: matrix for managing and optimization of the functions of the subjects of investment stage, model of the mechanism of situative project management at the investment stage, methodic of informational-analytical support of reaction of investor at the non-standard situations, forced by objective and subjective reasons (controlling), methodic of connection operative decisions of distribution of rights and responsibility of subjects with the strategic value of efficiency of the project, and approval of initiatives of rational using investments.

The degree of usage: the results of research applied on projects of International authomobile holding «ATLANT-M», organization «Belarusian state museum of national architecture and household», integrated into educational process by Cross-industrial institute of improvement of professional skill and professional retraining in management and personnel-development, Institute of improvement of qualification by new directions of development of technics, science and economy of Belarusian national technical university.

Applicability: project management in the sphere of creation a real-estate object, auditor organizations activity, educational process of universities with economical profile.

Key words: mechanism of management, modernistic, post-modernistic and situative models, project effectiveness, project stages, controlling.

Краткое введение

Развитие белорусской экономики во многом зависит от инвестиционных проектов по созданию имущественных комплексов. При создании имущественного комплекса инвестиции могут использоваться рационально и нерационально. На важнейших государственных проектах рациональность использования инвестиций обеспечивается административными методами. Наиболее крупные белорусские и совместные проекты курирует Совет Министров Республики Беларусь. В 2010 году курировалось 60 проектов с объёмом инвестиций 2,764 трлн рублей, что составляло 5,1 % годовых инвестиций в основной капитал.

Проекты с привлечением частного капитала реализуются без государственной поддержки и полностью зависят от экономической конъюнктуры. Неблагоприятная конъюнктура обусловливает необходимость в дополнительном финансировании, которое инвесторы часто обеспечить не могут. При недостатке дополнительного финансирования подрядчики затягивают сроки выполнения работ, корректируют характеристики объекта, увеличивают незавершённое производство для привлечения финансовых ресурсов. В результате инвестор вносит полную сумму финансирования в соответствии с бизнес-планом и не получает требуемый объект. По статистике Национального банка Республики Беларусь, ежегодно от 61,7 % до 80,5 % государственных проектов завершаются с опозданием по срокам или замораживаются. Массовая нерациональность использования инвестиций вынуждает инвесторов вмешиваться в управление проектом на инвестиционной стадии и искать научные подходы для осуществления такого вмешательства.

Проблематика подготовки бизнес-планов для инвестора отражена в работах иностранных авторов: Дж. Стерн, C. Абуризк, В. Имбеах и др.; белорусских авторов: И.М. Бабук, П.С. Гейзлер, Б.И. Гусаков, А.И. Ильин, Л.Н. Нехорошева, В.В. Новик, С.А. Пелих, М.В. Петрович, Н.Л. Погорелова и др. Исследованиями организационно-финансовых и технических вопросов инвестиционной стадии проекта занимаются иностранные авторы: А. Гриффит, М. Краутхайм, К. Доссик и др.; российские авторы: В.В. Богданов, И.С. Степанов, М.Л. Разу и др.; белорусские авторы: О.С. Голубова, М.В. Маркусенко и др.

Изучение научных трудов показало, что проблема адаптации системы управления проектом на инвестиционной стадии к изменениям внешней и внутренней среды рассматривается косвенно. Поэтому в условиях изменчивости экономической конъюнктуры актуальным направлением научных исследований остаётся разработка теоретических положений, позволяющих применить ситуационное управление проектом на инвестиционной стадии и определить роль инвестора в управлении проектом.

1. Общая характеристика работы

Связь работы с крупными научными программами (проектами) и темами

Диссертационная работа выполнена в рамках исследований по госбюджетным темам НИР «Проблемы эффективного управления в условиях социально-экономического развития Республики Беларусь 2005-2010 годы» (№ ГБ 06-232, выполнена в Белорусском национальном техническом университете) и «Развитие управленческой науки и практики в экономике Республики Беларусь 2011-2016 годы» (№ ГБ 11-285, выполняется в Белорусском национальном техническом университете).

Исследование соответствует приоритетному направлению фундаментальных и прикладных научных исследований «Антикризисные и посткризисные механизмы обеспечения устойчивого развития национальной экономики», закреплённому п. 11.1 Перечня приоритетных направлений фундаментальных и прикладных научных исследований Республики Беларусь на 2011-2015 годы, утверждённого постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 19.04.2010 № 585, приоритетному направлению научно-технической деятельности «Организационно-экономические механизмы повышения эффективности материального производства и сферы услуг, роста конкурентоспособности национальной экономики» (макротехнология «Экономика, образование, культура, общество», статья 45 Структуры приоритетных направлений научно-технической деятельности в Республике Беларусь на 2011-2015 годы, утверждённой Указом Президента Республики Беларусь от 22.07.2010 № 378).

Цель и задачи исследования

Цель - разработка теоретико-методологических основ и практических рекомендаций по применению ситуационного управления проектами на инвестиционной стадии. Это позволит реагировать на субъективные и объективные причины, обусловливающие нерациональное использование инвестиций, и избежать создания невостребованного рынком объекта или увеличения бюджета проекта сверх объективно необходимого уровня.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1) разработать концепцию ситуационного управления инвестиционной стадией проекта;

2) разработать модель механизма ситуационного управления проектом на инвестиционной стадии;

3) разработать методику информационно-аналитической поддержки реагирования инвестора на нестандартные ситуации, обусловленные объективными и субъективными причинами;

4) разработать методику, предусматривающую связь оперативных решений по разграничению прав и ответственности субъектов управления со стратегической оценкой эффективности проекта, а также утверждению инициатив по рациональному использованию инвестиций.

Объект исследования - система управления инвестиционной стадией проектов по созданию имущественных комплексов. Предмет исследования - методы управления проектами на инвестиционной стадии в нестандартных ситуациях. Выбор объекта и предмета исследования обусловлен необходимостью применения ситуационного управления проектами на инвестиционной стадии.

Положения, выносимые на защиту

1. Концепция ситуационного управления инвестиционной стадией проекта, включающая:

- новое понятие «преддоговорные отношения», определённое как взаимодействие по вовлечению подрядчика в процесс реализации проекта, не требующее оформления договора подряда и предполагающее использование: консультаций, отзывов о подрядчиках, инвестиционных меморандумов, свободных мощностей участников проекта, дифференцированных в матрицах по типовым функциям и возможности использования в стандартной, внештатной и критической ситуации;

- принципы ситуационного управления: прогнозирование экономических последствий с фиксированной периодичностью; реагирование на утрату баланса экономических интересов инвесторов, заказчиков и подрядчиков; привлечение подрядчиков, имеющих резервы мощностей и способных снизить риск перебоев в выполнении работ;

- концептуальный подход, предусматривающий организацию управления с использованием трёх моделей: статичной (невмешательство заказчика и инвестора), адаптивной (вмешательство заказчика, курирование инвестором) и динамичной (вмешательство инвестора) - и выбор модели управления, обеспечивающей наилучшие экономические последствия в конкретной ситуации.

В отличие от действующей концепции постоянства модели управления, предлагаемая концепция предусматривает возможность смены модели управления в процессе реализации проекта. Это позволит использовать свободные мощности имеющихся подрядчиков без разрыва договорных отношений и избежать привлечения сторонних организаций за повышенную дополнительную плату.

2. Модель механизма ситуационного управления проектом на инвестиционной стадии, предусматривающая сопоставление ежемесячной информации из актов выполненных работ подрядчиков и прогнозов изменения предпринимательской прибыли инвестора, поощрение за рациональные предложения по использованию инвестиций, воздействие на экономические интересы подрядчиков: доплаты за рациональные предложения и санкции - за нерациональные. В отличие от действующей модели, предполагающей фиксированную доплату или штраф в процентах от стоимости работ, предлагаемая модель дополнительно предусматривает договорное закрепление размера премиального или штрафного фонда в процентах от изменения предпринимательской прибыли инвестора. Это позволяет поддерживать баланс интересов подрядчиков и инвесторов в реализации проекта: распределять часть дополнительной предпринимательской прибыли инвесторов на премирование подрядчиков либо взыскивать часть снижения предпринимательской прибыли с подрядчиков в форме штрафов.

3. Методика информационно-аналитической поддержки реагирования инвестора на нестандартные ситуации, обусловленные объективными и субъективными причинами (контроллинг). Методика регламентирует организацию информационных потоков «подрядчик - заказчик - инвестор», порядок ежемесячного расчёта промежуточных прогнозных показателей (потенциальная рыночная стоимость объекта, длительность инвестиционной стадии, суммарная потребность в инвестициях) и определения их взаимного влияния на величину предпринимательской прибыли. В отличие от существующих, методика обеспечивает предоставление информации инвестору о необходимости корректировки потребности в инвестициях, длительности работ инвестиционной стадии, прогнозных технических и эксплуатационных характеристик объекта в момент появления отклонений. Использование методики позволяет выявить подрядчика, допустившего техническое изменение, и разделить премиальный или штрафной фонд в зависимости от степени влияния действий подрядчика на предпринимательскую прибыль инвестора.

4. Методика связи оперативных решений по разграничению прав и ответственности субъектов управления со стратегической оценкой эффективности проекта, а также утверждения инициатив по рациональному использованию инвестиций. Методика содержит порядок расчёта предложенного автором показателя «рентабельность по предпринимательской прибыли» (предпринимательская прибыль распределяется равномерно по годам расчётного периода и соотносится с величиной инвестиций) и вычисления индекса качества управления, представляющего собой отношение фактической и плановой рентабельности по предпринимательской прибыли. При отклонении величины индекса от 1 % до 5 %, соответствующей оптимальной величине риска, корректирующие решения принимает заказчик, в остальных случаях - инвестор. Корректирующие решения заказчика предполагают применение стимулирования подрядчиков в рамках заключенных договоров. Инвестор переутверждает сроки окончания работ, бюджет проекта и характеристики объекта. В отличие от существующих методик, предлагаемая обеспечивает разграничение полномочий заказчика и инвестора в зависимости от величины индекса качества управления. Использование методики позволяет заинтересовать подрядчиков в проявлении инициатив по экономически обоснованному ускорению или замедлению работ, изменению бюджета и характеристик создаваемого объекта.

Личный вклад соискателя

Диссертационное исследование является научным трудом, выполненным соискателем лично. Теоретические, методические и прикладные положения диссертационного исследования разработаны соискателем лично.

Апробация результатов диссертации

Основные результаты исследования были представлены в докладах на: девяти международных научно-практических конференциях «Наука -образованию, производству, экономике» (г. Минск, 2008 г., 2009 г., 2011 г.), «Развитие прикладных экономических исследований на основе институциональной теории и методологии» (г. Брест, 2008 г.), «Предпринимательство в Беларуси: опыт становления и перспективы развития» (г. Минск, 2010 г.), «Экономика, оценка и управление недвижимостью и природными ресурсами» (г. Минск, 2010 г.), «Устойчивый рост национальной экономики: инновации и конкурентоспособность» (г. Минск, 2010 г.), «Государственное регулирование экономики и повышение эффективности деятельности субъектов хозяйствования» (г. Минск, 2010 г., 2011 г.); международном экономическом форуме молодых учёных «Экономика глазами молодых» (г. Вилейка, 2010 г.); научно-практической конференции «Оценка имущества как эффективный инструмент привлечения инвестиций. Экспертиза достоверности оценки» (г. Минск, 2011 г.); всероссийской научно-практической конференции «Новая экономическая стратегия промышленно развитого региона» (г. Ижевск, 2008 г.).

Опубликованность результатов диссертации

По теме диссертации опубликовано 20 научных работ, в том числе: 6 статей в журналах, соответствующих п. 18 Положения о присуждении ученых степеней и присвоении ученых званий в Республике Беларусь (3,25 авторских листа), 12 материалов конференций и тезисов докладов, 2 иные публикации.

2. Основное содержание работы

В главе 1 Теоретические основы механизма управления проектами на инвестиционной стадии рассмотрена специфика существующей системы управления проектом на инвестиционной стадии в стандартной и нестандартных ситуациях. В стандартной ситуации система управления предназначена для организации и последующего воздействия на процессы (методологией управления проектами Project Management Body of Knowledge предусмотрено девять областей знаний об организации процессов внутри проекта). В нестандартных ситуациях, независимо от содержания происшествия, система управления необходима для оценки последствий и организации их компенсации. Система управления проектом включает управляющую и управляемую подсистему, а также 3 вида субъектов инвестиционной стадии: инвесторов, заказчиков, подрядчиков.

В управляющей подсистеме инвесторы, заказчики и подрядчики являются субъектами управления. При выполнении управленческих функций инвесторы (в том числе выступающие в качестве заказчиков) руководствуются общим экономическим интересом: получить объект высокой доходности при минимуме финансовых затрат.

Заказчики, являющиеся сторонними организациями, заинтересованы в получении полного финансирования и минимальных выплатах по подрядам. Доходность объекта при управлении проектом на инвестиционной стадии не рассматривается.

Подрядчики стремятся взять на себя выполнение максимально большого объёма работ, имеющих высокую стоимость, и получить за него полную оплату.

В управляемой подсистеме подрядчики составляют объект управления и реализуют функции исполнителей. Подрядчики как исполнители стремятся минимизировать затраты на производство работ: производить их ручным способом, с привлечением низкоквалифицированного персонала и т. д. Минимизация затрат приводит к единичным негативным последствиям: нетехнологичным проектным решениям, некачественному выполнению строительных работ, задержкам в исправлении ошибок и т. д.

Единичные негативные последствия накапливаются и обусловливают частные негативные последствия инвестиционной стадии для подрядчиков в управляющей подсистеме: неполная реализация проектных решений, задержка по срокам ввода объекта в эксплуатацию, увеличение бюджета проекта.

Из-за негативных последствий подрядчиков заказчик неспособен обеспечить запланированную доходность, так как характеристики объекта оказываются хуже, чем в бизнес-плане.

Низкая доходность объекта и возросшие финансовые затраты на его возведение становятся общими негативными последствиями для инвестора. Проект теряет конкурентные преимущества: становится более привлекательным вложение в другие проекты. Исходный экономический интерес инвестора в существующей системе управления проектом не соблюдается. Несоблюдение возникает по двум причинам: противоречия экономических интересов субъектов инвестиционной стадии обостряются, функции субъектов на инвестиционной стадии меняются.

Субъектов инвестиционной стадии определяют по их функциям в управляющей подсистеме (И.С. Степанов) или в управляемой подсистеме (П.С. Гейзлер, И.М. Бабук). При существующем определении субъектов исходят из предположения о статичности их функций.

Ранее возникновение дополнительных (инвестор - инвестор-заказчик) и изменение существующих функций (фирма-поставщик - строительная фирма) не исследовалось. Резервы ресурсного потенциала подрядчиков, возникающие при перераспределении функций, не определялись и не использовались. Поэтому при возникновении негативных ситуаций заказчики привлекали дополнительных подрядчиков за дополнительные средства инвесторов. В диссертации предложено набирать подрядчиков, имеющих резервы свободных мощностей, фиксировать эти резервы и направлять на противодействие негативным ситуациям. Для использования резервов мощностей подрядчиков стороне, заключающей подрядный договор или дополнительное соглашение, до его подписания рекомендуется возможности субъектов по выполнению функций инвестиционной стадии закреплять в матрице распределения и оптимизации функций.

В матрице содержится наиболее подробная, с точки зрения автора, классификация, предполагающая выделение 26 субъектов инвестиционной деятельности, и типичные функции, выполняемые каждым из субъектов на инвестиционной стадии (согласно законодательству Республики Беларусь). В матрицу заносятся все организации, с которыми заключены договора на выполнение работ инвестиционной стадии. По каждой организации заносятся отметки о возможностях выполнять функции в стандартной и нестандартных (внештатной и критической) ситуациях. Основная функция у организации только одна, её выполнение считается безрисковым. Остальные функции, которые организации поручено выполнять в соответствии с заключенными договорами, будут дополнительными, и их выполнение связано с внештатной ситуацией. Функции, выполнение которых фирма планирует взять на себя в критической ситуации, являются возможными.

В нестандартных ситуациях отношения с подрядчиками переходят на преддоговорной уровень. При возникновении внештатной ситуации заказчик использует матрицу для выбора подрядчиков, имеющих возможности выполнить дополнительные функции: устранить некритичные отклонения по срокам, стоимости или характеристикам. При возникновении критической ситуации инвестор выбирает подрядчиков, способных выполнить возможные функции: подменить другого подрядчика, подстраховать выполнение некоторой работы. С выбранными подрядчиками перезаключаются договора подряда, и отношения возвращаются на договорной уровень. Использование матрицы позволяет инвестору и заказчику не разрывать отношения с имеющимися в проекте подрядчиками, в ряде случаев избежать привлечения сторонних подрядчиков за дополнительную плату и обеспечить быструю ликвидацию отставаний в выполнении работ.

Между субъектами управляющей и управляемой подсистемы находится механизм управления - система, организующая в пространстве и времени поэтапную реализацию комплекса мероприятий по созданию нового экономического объекта через воздействие на экономические интересы субъектов инвестиционной стадии. В направлении от инвестора к подрядчикам механизм позволяет влиять на мероприятия инвестиционной стадии. В обратном направлении механизм связывает действия подрядчиков-исполнителей и последствия для инвестора.

Выдвигается гипотеза исследования механизма: действующим законодательством инвестору гарантировано право управления инвестиционной стадией, но он этим правом не пользуется из-за отсутствия оперативной информационно_аналитической поддержки. Отсутствие оперативной информационно_аналитической поддержки вызывает дефицит управленческой информации и замедляет обратную связь.

В главе 2 Анализ использования методов управления проектами на инвестиционной стадии рассмотрена работа механизма управления проектом на инвестиционной стадии. При анализе выявлены проблемы и последствия дефицита управленческой информации для инвестора (таблица 1).

Таблица 1 - Проблемы и последствия дефицита информации

Проблемы	Последствия
Нескоординированность: субъекты берут на себя дополнительные функции, самостоятельно вносят изменения и не согласовывают их с инвестором (или согласовывают формально).	Дублирование и противоречия при распределении функций. Нечёткое определение ответственности подрядчиков за внесение изменений. Неверно выставленные заказчиком штрафы.
Некомпетентность: инвестор не может самостоятельно определить, поощрять или препятствовать внесению изменений, и консультируется с подрядчиками. Подрядчики при передаче информации инвестору пропускают информацию через фильтр собственных экономических интересов.	Невозможность инвестора объективно определить, какую норму стимулирования и регулирования следует применить. Невозможность инвестора воспользоваться правом применить поощрения или санкции.
Неполнота информации: подрядчики предоставляют инвестору информацию о позитивных изменениях, негативные изменения маскируют.	Мониторинг хода проекта даёт инвестору искажённую и зависимую от подрядчиков информацию. Потери инвестора из-за неверных управленческих решений.
Информационное перенасыщение: из предоставляемых подрядчиками данных инвестор неспособен оперативно выделить требуемые ему для управления. Запаздывание информации: подрядчики предоставляют данные с опозданием, информируют по факту происшествия.	Невозможность вовремя принять рациональное управленческое решение. Потери инвестора из-за несвоевременных управленческих решений.

Примечание - Разработка автора.

Поскольку в существующем механизме инвестор не имеет возможности использовать для управления всю полноту оперативной управленческой информации, он оперирует малым её объёмом и выстраивает управление по статичной модели. Инвестор, утверждая бизнес-план, фиксирует статичные базовые показатели - стоимость и сроки выполнения работ, а также характеристики объекта. С базовыми инвестор и заказчик сравнивают соответствующие фактические показатели инвестиционной стадии, предоставляемые подрядчиками. По результатам сравнения заказчик вырабатывает, а инвестор принимает корректирующие решения, направленные на возвращение фактической стоимости, сроков выполнения работ и совокупности характеристик объекта к базовому уровню. Корректирующие решения направлены на создание нового экономического объекта в точном соответствии с бизнес-планом.

В современных условиях на инвестиционной стадии изменяется экономическая конъюнктура, появляются новые технические решения, способствующие повышению эффективности проекта, а также ошибки при выполнении работ, снижающие эффективность. Из-за необратимого характера некоторых возникших ошибок не могут быть выработаны корректирующие решения для их устранения. Из соображений соответствия изменившейся экономической конъюнктуре и техническим возможностям инвестор не желает жёсткого соблюдения показателей проекта из бизнес-плана. Использование статичной модели управления для инвестора теряет смысл. Инвестор вынужден выстраивать управление по адаптивной модели: передать управленческие функции подрядчикам. Подрядчики выполняют управленческие функции, исходя из собственных экономических интересов, часто скрывают ошибки при планировании и выполнении работ, их действия в ряде случаев способствуют снижению эффективности проекта для инвестора.

В рамках анализа приведенных проблем гипотеза исследования подтвердилась, а детальное рассмотрение работы существующего механизма позволило выработать подход к построению модели механизма ситуационного управления проектом на инвестиционной стадии инвестором.

Инвестор принимает управленческое решение о начале реализации проекта на основе показателей экономической эффективности из бизнес-плана. Базой для их расчёта являются технико-экономические параметры инвестиционной стадии: характеристики объекта, сроки и стоимость его создания. В дальнейшем отслеживание хода инвестиционной стадии и принятие корректирующих управленческих решений проводится по трём группам технико-экономических параметров, а показатели экономической эффективности инвестиций не пересчитываются.

Автором предлагается концептуальный подход, включающий три шага:

- на инвестиционной стадии с ежемесячной периодичностью пересчитывать показатели экономической эффективности инвестиций с учётом фактических изменений трёх групп технико-экономических параметров (методика информационно-аналитической поддержки реагирования инвестора на нестандартные ситуации, обусловленные объективными и субъективными причинами (контроллинг));

- на основе отклонений показателей экономической эффективности инвестиций от уровня, заданного в бизнес-плане, определять, положительный или отрицательный характер носят изменения трёх групп технико-экономических параметров (методика связи оперативных решений по разграничению прав и ответственности субъектов управления со стратегической оценкой эффективности проекта);

- определение характера изменений позволит использовать эффективность инвестиций как критерий для регулирования хода проекта, переутверждения планов, стимулирования, оценки и прогнозирования действий субъектов инвестиционной стадии (модель механизма ситуационного управления проектом на инвестиционной стадии).

В главе 3 Построение механизма ситуационного управления проектами на инвестиционной стадии автором изложена модель механизма ситуационного управления проектом на инвестиционной стадии (рис. 1). Для инвесторов и заказчиков основой механизма являются договора, заключенные в соответствии с местным законодательством. Подрядчик и заказчик заключают договор подряда, подрядчик и инвестор подписывают инвестиционный меморандум. В договорах и меморандумах фиксируются рычаги и инструменты воздействия на подрядчиков. Рычаги и инструменты используются совместно, в едином блоке. Блок запуска, замедления, ускорения и остановки работ предназначен для оказания управленческого воздействия на подрядчиков. Управленческое воздействие при помощи матрицы распределения и оптимизации функций концентрируется на конкретном подрядчике.

Рисунок 1 - Модель механизма ситуационного управления проектом на инвестиционной стадии

Подрядчики реализуют мероприятия инвестиционной стадии и через акты выполненных работ предоставляют обратную связь (канал I на рис. 1).

При формировании обратной связи подрядчики руководствуются двумя экономическими интересами: частным - получить большую оплату за меньший объём работ меньшей стоимости и общим - создать объект высокой доходности при минимуме финансовых затрат.

В канале I предусмотрен фильтр частных интересов подрядчиков, пользуясь которым, заказчик не пропускает обратную связь, не удовлетворяющую общему экономическому интересу всех субъектов. В результате фильтрации по каналу I инвестору и заказчику поступает обратная связь - только те промежуточные показатели сроков, стоимости, характеристик возводимого объекта, которые позволяют судить о доходности объекта и финансовых затратах на его возведение. Автором предлагается канал II обратной связи - ежемесячный контроллинг, в котором независимые от подрядчиков контролирующие лица, подчиняющиеся инвестору (отдел строительного аудита), собирают информацию о создании объекта и предоставляют её инвестору. Независимая информация предоставляется синхронно с бухгалтерской отчётностью заказчика.

Инвестор анализирует информацию на предмет соответствия его экономическим интересам и, пользуясь показателями экономической эффективности, принимает решение о реагировании. В рамках реагирования по договорам подряда заказчик вырабатывает решение о воздействии на подрядчиков, действия которых повлекли изменение эффективности проекта. Полномочия по принятию решений разделены между инвестором и заказчиком уровнем критичности. При критичном состоянии объекта решения принимает инвестор, при некритичном - заказчик. Решения о премировании или санкциях инвестор реализует, применяя нормы, зафиксированные в инвестиционном меморандуме.

В модели недостаток управленческой информации для инвестора невозможен - сведения о создании объекта постоянно поступают инвестору от независимых лиц через дополнительный контур обратной связи. Излишек информации невозможен - она фильтруется заказчиком. Реализация частных интересов подрядчиков-исполнителей в ущерб общим интересам заблокирована, так как превышение суммы инвестиций по договору подряда компенсируется штрафом по инвестиционному меморандуму. Одновременное бездействие инвестора и заказчика либо синхронное принятие ими противоречивых решений невозможно, так как реагирование на возникшие отклонения процедурно разделено.

Для предоставления независимой информации и использования инвестиционного меморандума предусмотрена методика информационно-аналитической поддержки реагирования инвестора на нестандартные ситуации, обусловленные объективными и субъективными причинами (контроллинг) (рисунок 2).

Она содержит способы фиксации и определения изменений трёх факторов: совокупность характеристик активов (технических и эксплуатационных), суммарная потребность в инвестициях, выявленная в каждой точке контроллинга, общая длительность выполнения всех работ инвестиционной стадии от даты начала реализации проекта до даты начала эксплуатационной стадии.

Рисунок 2 - Схема методики информационно-аналитической поддержки оперативного реагирования на негативные ситуации, обусловленные текущим состоянием объекта и экономической конъюнктурой

Совокупность технических и эксплуатационных характеристик включает: площадь здания по типам помещений, класс помещений, количество парковочных мест, данные о наличии дополнительных систем здания, улучшающих комфорт (лифты, кондиционеры и т. д.).

В каждой точке контроллинга совокупность технических и эксплуатационных характеристик определяется по последней имеющейся версии проектной документации и в стоимостном выражении представляется потенциальной рыночной стоимостью объекта недвижимого имущества, оцениваемой по стандартной методике: доходным и сравнительным подходами.

За фактическую суммарную потребность в инвестициях в целом по проекту принимается сумма стоимости по трём видам работ. По работам, на выполнение которых заключены договора, стоимость определяется из договоров.

По работам, на выполнение которых не заключены договора, но получены коммерческие предложения, определяется средняя арифметическая стоимость из коммерческих предложений. Для работ, по которым не получены коммерческие предложения, стоимость принимается по бизнес-плану или сводной смете.

За фактическую общую длительность выполнения всех работ инвестиционной стадии на каждом этапе принимается совокупность длительностей работ, вместе образующих критический путь. Длительность определяется в зависимости от вида работы (завершённая, выполняющаяся, неначатая). Фактическая суммарная потребность в инвестициях распределяется в соответствии с графиком выполнения работ и формирует календарную потребность в инвестициях.

На основании календарной потребности в инвестициях даты начала эксплуатационной стадии и имеющегося в бизнес-плане календарного плана получения доходов от даты ввода в эксплуатацию стандартным методом рассчитываются показатели экономической эффективности инвестиций по проекту в целом: NPV (чистая дисконтированная стоимость), RIRR (реинвестиционная внутренняя норма рентабельности), IRR (внутренняя норма рентабельности), PIx (индекс доходности), Тв (статичный период возврата), РВР (динамичный период возврата).

Три фактора и шесть показателей экономической эффективности, рассчитанные в методике контроллинга - информационно-аналитической поддержки, используются как исходные данные для оперативного реагирования инвестора и оценки качества управления проектом на инвестиционной стадии.

Методика связи оперативных решений по разграничению прав и ответственности субъектов управления со стратегической оценкой эффективности проекта, а также утверждения инициатив по рациональному использованию инвестиций включает три шага: формирование стандартного набора прогнозных и плановых технико-экономических показателей проекта, оценку качества управления технико-экономическими параметрами по изменению эффективности проекта, реагирование инвестора и заказчика на изменение оценки качества управления.

В рамках первого шага по результатам контроллинга инвестору поступает прогноз нескольких групп показателей проекта: совокупность технических и эксплуатационных характеристик активов, календарная потребность в инвестициях, дата начала эксплуатации, календарный график получения доходов, откорректированный с учётом изменений даты начала эксплуатации и эксплуатационных характеристик объекта, показатели эффективности проекта (NPV, RIRR, IRR, PIx, Тв, РBP). Прогноз показателей проекта на дату проведения контроллинга и аналогичные показатели проекта по плану, утверждаемому инвестором, составляют стандартный набор плановых и прогнозных технико-экономических показателей проекта. В первом месяце контроллинга планом, утверждаемым инвестором, является бизнес-план. В последующих месяцах план, утверждаемый инвестором, корректируется.

На втором шаге плановое и прогнозное значения чистой дисконтированной стоимости сопоставляются инвестором с использованием функций (1) и (2), разработанных автором:

,(1)

,(2)

где RER - среднегодовая за период реализации проекта удельная чистая дисконтированная стоимость (ставка экономической рентабельности), ден. ед. / ден. ед.;

NPV - чистая дисконтированная стоимость, ден. ед.;

Ek - барьерная ставка из бизнес-плана, коэфф.;

PVI - дисконтированная сумма (запас) инвестиций, ден. ед.;

Т - расчётный период проекта (включает длительности инвестиционной и эксплуатационной стадий), лет;

Q - темп роста среднегодовой удельной чистой дисконтированной стоимости, раз;

RER_прогн, RER_план - прогнозная и плановая среднегодовая за период реализации проекта удельная чистая дисконтированная стоимости (ставка экономической рентабельности), ден. ед. / ден. ед.

Функции (1) и (2) позволяют сравнивать эффективность двух вариантов проекта. Такое сравнение можно выполнять при помощи NPV только в случае, если инвестиции и сроки реализации у вариантов соответственно совпадают. В остальных случаях при одинаковых значениях NPV у двух различных вариантов выгоднее будет реализовывать тот из них, у которого сумма инвестиций или срок реализации меньше, так как той же чистой дисконтированной стоимости инвестор сможет достичь меньшими затратами средств или времени.

На третьем шаге инвестор по значению Q определяет форму реакции.

Если Q>1, то признаётся качественным совместное управление инвестиционной стадией инвесторами, заказчиками, подрядчиками. Ситуация классифицируется как выигрышная. Инвестор утверждает предоставленные ему на первом шаге прогнозные показатели в качестве плановых, принятие корректирующих решений не требуется.

Если Q=1, то управление признаётся качественным, ситуация признаётся стандартной, переутверждение плана и принятие корректирующих решений не требуется.

Если Q<1, то управление признаётся некачественным, переутверждение плана не требуется. При величине Q меньше установленного инвестором порога (рекомендуется 0,95) ситуация признаётся критической, и корректирующие решения принимает инвестор, в противном случае ситуация классифицируется как внештатная, и корректирующие решения принимает заказчик.

Для всех ситуаций варианты корректирующих решений подготавливаются заказчиком, исходя из сведений, накопленных в методике контроллинга. Заказчик подготавливает несколько комбинаций совокупности технических и эксплуатационных характеристик активов, суммарной потребности в инвестициях (общей стоимости активов), сроков выполнения всех работ инвестиционной стадии, при которых показатели эффективности проекта будут возвращены на утверждённый инвестором уровень. Инвестор выбирает одну комбинацию.

Исходя из выбранной новой комбинации технико-экономических параметров, а также сведений о работах и управленческих действиях, выполнение которых привели к сбою, инвестор определяет адресата для воздействия, договор и инвестиционный меморандум, которыми регламентированы отношения с ним. Заказчик применяет стимулирование по договору, подрядчики продолжают выполнять работы. По окончании инвестиционной стадии инвестор выплачивает премию (или взимает штраф) по инвестиционному меморандуму в соответствии с долевым участием подрядчика в увеличении (снижении) предпринимательской прибыли инвестора.

инвестиционный управление контроллинг

Заключение

Основные научные результаты диссертации

1. Предложена концепция ситуационного управления инвестиционной стадией проекта: проведение ежемесячного контроллинга обеспечит принятие обоснованных решений по профилактике и компенсации негативных отклонений реализации инвестиционной стадии проекта с использованием потенциала имеющихся подрядчиков. Одновременно обеспечивается соблюдение баланса экономических интересов инвесторов, заказчиков, подрядчиков [1, 2, 9, 12, 16, 17, 19].

Обоснованы принципы ситуационного управления: а) прогнозирование экономических последствий с фиксированной периодичностью; б) реагирование на утрату баланса экономических интересов инвесторов, заказчиков и подрядчиков; в) привлечение подрядчиков, имеющих резервы мощностей и способных снизить риск перебоев в выполнении работ. Создана система матриц распределения и оптимизации функций, в которой потенциальные возможности имеющихся подрядчиков дифференцируются для стандартной, внештатной и критической ситуаций [7, 20].

2. Разработана модель механизма ситуационного управления проектом на инвестиционной стадии. Применение модели обеспечивает возможность ежемесячной реакции на отклонения прогнозных технико-экономических показателей проекта, возникающие в процессе его реализации. Для ежемесячной реакции требуется: а) предоставление инвестору от заказчика независимой управленческой информации о потенциальной рыночной стоимости объекта, длительности инвестиционной стадии, суммарной потребности в инвестициях; б) сопоставление информации заказчика и подрядчиков для выявления экономически обоснованных предложений по корректировке в использовании инвестиций; в) фильтрация предложений подрядчиков по нерациональному использованию инвестиций. За самовольную реализацию нерациональных предложений предусматриваются санкции заказчика или инвестора. Базой для определения размера санкций должна являться разность между прогнозной и плановой прибылью от будущего использования объекта [5, 6, 8, 9, 10, 11, 13, 18].

3. Разработана методика информационно-аналитической поддержки реагирования инвестора на нестандартные ситуации, обусловленные объективными и субъективными причинами (контроллинг). В методику включены процедуры: пошагового формирования ежемесячного прогноза рыночной стоимости создаваемого объекта, длительности периода строительства, потребности проекта в инвестициях посредством интегрирования информации по работам, выполненным на дату прогноза и запланированным на следующие периоды; выявления и фиксации субъектов, допустивших отклонения прогнозных показателей от плановых. Использование методики обеспечивает обоснованное принятие решений по оперативному реагированию на последствия отклонений технико-экономических показателей проекта и выявление подрядчика, произведшего их [1, 2, 3, 4, 10, 11, 14, 20].

4. Разработана методика связи оперативных решений по разграничению прав и ответственности субъектов управления со стратегической оценкой эффективности проекта, а также утверждения инициатив по рациональному использованию инвестиций. Применение методики позволяет оценить уровень качества управления, исключает бессистемное воздействие инвестора на субъектов инвестиционной деятельности и заинтересовывает подрядчиков в проявлении инициатив по экономически обоснованному ускорению или замедлению работ, изменению их стоимости и качества. Реализация методики предполагает расчёт авторского показателя - индекса качества управления, вычисляемого как отношение прогнозной и плановой среднегодовой рентабельности инвестиций по предпринимательской прибыли и позволяющего комплексно учесть изменения бюджета проекта, длительности инвестиционной стадии и технико-экономических характеристик создаваемого объекта на эффективность управленческих решений. При прогнозируемой величине индекса в пределах 0,95 - 0,99 ситуация признаётся внештатной, корректирующие решения по проекту принимает заказчик в соответствии с нормами из договоров подряда. При величине индекса менее 0,95 ситуация признаётся критической и решения принимает инвестор. Корректирующие решения включают: а) переутверждение сроков окончания работ, бюджета проекта и характеристик объекта; б) перераспределение функций субъектов, применение штрафов и доплат [5, 6, 12, 17, 19].

Рекомендации по практическому использованию результатов

В рамках диссертационного исследования созданы инструменты управления проектом на инвестиционной стадии, разработаны формы и инструкции по учёту сроков и стоимости выполнения работ, которые апробированы при управлении десятью инвестиционными проектами и могут быть использованы в строительной отрасли и в учебном процессе (справка о внедрении от 05.03.2010 № 308-07М/205, акт о практическом применении результатов диссертационного исследования от 17.10.2010, справка о практическом использовании результатов исследования от 31.08.2011).

Элементы методики контроллинга могут применяться заказчиком: автором разработана компьютерная программа Explica 1.9. Она применяется для мониторинга соответствия пользовательских характеристик строящегося объекта требованиям, закреплённым в проектной документации (акт о практическом применении в сфере управления строительством от 10.09.2009, свидетельство о регистрации компьютерной программы от 04.12.2009 № 115).

Список публикаций соискателя по теме диссертации

Статьи в изданиях, включенных в Перечень научных изданий Республики Беларусь для опубликования результатов диссертационных исследований

1. Сачек П.В. Модернизация учёта для управления инвестиционным проектом / П.В. Сачек // Новая экономика. - 2010. - № 2. - С. 122-129.

2. Сачек П.В. Управление характеристиками объекта в период строительства / П.В. Сачек // Вестн. Белорус. нац. техн. ун-та. - 2010. - № 3. - С. 93-102.

3. Сачек П.В. Управление сроками реализации инвестиционной стадии проекта / П.В. Сачек // Вести Ин-та соврем. знаний. - 2010. - № 4. - С. 82-88.

4. Сачек П.В. Управление стоимостью строительного проекта / П.В. Сачек // Вестн. Белорус. нац. техн. ун-та. - 2010. - № 5. - С. 76-84.

5. Сачек П.В. Модифицированная модель управления проектом на инвестиционной стадии / П.В. Сачек // Новая экономика. - 2011. - № 1. - С. 95-101.

6. Сачек П.В. Критерий сравнения эффективности двух вариантов реализации инвестиционного проекта / П.В. Сачек. // Новая экономика. - 2011. - № 2. - С. 92-98.

Материалы конференций

7. Сачек П.В. Модель оценки тендерных предложений при выборе генподрядчика / П.В. Сачек // Наука - образованию, производству, экономике: материалы VI междунар. науч.-техн. конф., Минск, 5 апр. 2008 г.: в 3 т. / Белорус. нац. техн. ун-т; редкол.: Б.М. Хрусталёв, Ф.А. Романюк, А.С. Калиниченко. - Минск, 2008. - Т. 3. - С. 100.

8. Сачек П.В. Экономико-математическая модель оценки тендерных предложений при выборе генподрядчика / П.В. Сачек // Новая экономическая стратегия промышленно развитого региона: материалы Всерос. науч.-практ. конф., Ижевск, 15-16 апр. 2008 г. / Ижев. гос. техн. ун-т; редкол.: Р.А. Галиахметов [и др.]. - Ижевск, 2008. - С. 183-186.

9. Сачек П.В. Экономико-математическая модель оценки тендерных предложений при выборе генподрядчика / П.В. Сачек // Институциональная экономика - теоретическая основа современных прикладных исследований: материалы Междунар. науч.-практ. конф. «Развитие прикладных экономических исследований на основе институциональной теории и методологии», Брест, 29-30 апр. 2008 г. / редкол.: В.Л. Клюня [и др.]. - Брест, 2008. - С. 241-243.

10. Сачек П.В. «Испорченный телефон» в строительстве: взгляд со стороны / П.В. Сачек // Наука - образованию, производству, экономике: материалы VII междунар. науч.-техн. конф., Минск, 5 апр. 2009 г.: в 3 т. / Белорус. нац. техн. ун-т; редкол.: Б.М. Хрусталёв, Ф.А. Романюк, А.С. Калиниченко. - Минск, 2009. - Т. 3. - С. 207.

11. Сачек П.В. Предпринимательство в строительстве: проектный треугольник / П.В. Сачек // Предпринимательство в Беларуси: опыт становления и перспективы развития: материалы VII Междунар. науч.-практ. конф., Минск, 20 апр. 2010 г. / Ин-т предпринимат. деятельности; редкол.: В.Л. Цыбовский [и др.]. - Минск, 2010. - С. 169-172.

12. Сачек П.В. Проблемы регулирования строительной отрасли в Беларуси / П.В. Сачек // Государственное регулирование экономики и повышение эффективности деятельности субъектов хозяйствования: сб. науч. ст. VI междунар. науч.-практ. конф., Минск, 22-23 апр. 2010 г.: в 2 ч. / Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь; редкол.: С.А. Пелих [и др.]. - Минск, 2010. - Ч. 1. - С. 259-262.

13. Сачек П.В. Построение контура управления инвестиционно-строительным проектом / П.В. Сачек // Экономика, оценка и управление недвижимостью и природными ресурсами: материалы III Междунар. науч.-практ. конф., Минск, 28-30 апр. 2010 г. / Белорус. гос. технол. ун-т; редкол.: И.М. Жарский (гл. ред.) [и др.]. - Минск, 2010. - С. 74-80.