Методы оценки социальных инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

методы оценки социальных инвестиций

Данила Вертопрахов,

начальник сметно-договорного отдела

Государственного унитарного предприятия «Сахалинпромстройпроект»

(г. Южно-Сахалинск)

The most effective way of realization of corporate social responsibility is social investments, i.e. the set of measures aimed at earning of positive social returns. The following can be considered as positive social returns: rising of occupation level, rising of health standards, development of scientific and technological potential, improvement of quality of education and its availability for population, rising of housing provision level, creation and development of transport infrastructure, improvement of ecological situation.

Наиболее эффективной формой реализации корпоративной социальной ответственности (далее - КСО) являются социальные инвестиции, которые подразумевают комплекс мер, направленных на получение положительного социального эффекта. В качестве положительных социальных эффектов могут учитываться следующие: повышение уровня занятости населения, повышение уровня здравоохранения, развитие научно-технического потенциала, повышение качества образования и его доступности для населения, повышение уровня обеспеченности населения жильём, создание и улучшение транспортной инфраструктуры, улучшение экологической ситуации [1, с. 2]. Определение социальных инвестиций бизнеса, взятое из доклада о социальных инвестициях в России 2004 г., трактует понятие социальных инвестиций следующим образом. Социальные инвестиции бизнеса - это материальные, технологические, управленческие или иные ресурсы, а также финансовые средства компаний, направляемые по решению руководства на реализацию социальных программ, разработанных с учётом интересов основных внутренних и внешних заинтересованных сторон в предположении, что в стратегическом отношении компанией будет получен определённый (хотя и не всегда и не просто измеряемый) социальный и экономический эффект [2, с. 9]. По нашему мнению, представленное определение трактует понятие социальных инвестиций недостаточно полно по следующей причине. Социальные инвестиции ассоциируются с социальным и экономическим эффектом от направления ресурсов бизнеса именно на социальные программы, хотя социальный эффект может быть получен и от прямой экономической деятельности бизнеса. Для устранения этого недостатка можно воспользоваться трактовкой термина «инвестиции», предложенной И.А. Бланком: инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности [3, с. 10]. Взяв за основу определение И.А. Бланка с упором на социальный аспект инвестиций, можно дать следующее определение понятию «социальные инвестиции»: социальные инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах в различные объекты социальной сферы и хозяйственной деятельности с целью получения социального и экономического эффекта. Это определение обобщает определение, данное выше, и может быть использовано в конкретных задачах путём уточнения понятия социального эффекта.

Социальные инвестиции бизнеса (социальные программы и проекты российских компаний) можно разделить на «внешние» (гранты, благотворительные программы и филантропия, спонсирование культурных и спортивных мероприятий, поддержка местных сообществ, развитие «территорий присутствия» компаний и т.п.) и «внутренние» (то есть средства, направляемые на дополнительное пенсионное страхование, медицинское и социальное обеспечение, дополнительные социальные гарантии работникам и членам их семей).

Внутренние социальные программы реализуются отчасти в рамках взаимных обязательств между работодателем и работниками по коллективным договорам. По данным Росстата, сумма средств, фактически израсходованных организациями по коллективным договорам в 2005 г., составила 134,114 млрд рублей. Это объём ресурсов, которые работники и члены их семей получили сверх законодательно установленного минимума в виде дополнительных отпусков, льготного питания (включая школьное питание детей сотрудников), санаторно-курортного лечения, дополнительного медицинского и пенсионного обеспечения, материальной помощи и других обязательств, принимаемых работодателем в ходе коллективных переговоров с профсоюзами и иными представителями работников. Внешние корпоративные социальные программы и проекты реализуются по сложившейся практике в рамках соглашений о социальном партнёрстве или социально-экономическом сотрудничестве компаний с органами исполнительной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления. В таких соглашениях фиксируются, например, взаимные обязательства по сносу ветхого и аварийного жилья, расходы на строительство нового жилья, содержание переданных в муниципальную собственность объектов социально-бытового и культурного назначения, содержание муниципальных дорог и дорог общего назначения, создание новых рабочих мест и другие мероприятия, в зависимости от договоренности сторон.

По данным исследования, проведённого в апреле - июне 2003 г. Центром экономических и финансовых исследований и разработок (ЦЭФИР), только промышленные компании потратили в 2002 г. на финансирование социальных программ 97 млрд рублей. Это 17 % от всей прибыли и 0,9 % ВВП. Заметим, что это официальные данные. По мнению экспертов, примерно столько же промышленные компании тратят неофициально, то есть в итоге около 190 млрд руб. [4, с. 15]. Фактором, снижающим эффективность социальных инвестиций в России, является отсутствие координации действий бизнеса и государства при планировании и реализации социальных инвестиций. Если бизнес может спрогнозировать действия государства в социальной сфере на очередной финансовый год, опираясь на мероприятия местного, регионального или федерального бюджетов, то действия бизнеса в социальной сфере государство спрогнозировать не может. Отсутствие информации о социальных планах бизнеса не позволяет государству эффективно планировать свою социальную деятельность. В некоторых случаях возможна концентрация финансовых ресурсов бизнеса и государства на одних и тех же социальных направлениях при недофинансировании других.

Выходом из сложившейся ситуации могло бы стать распространение практики формирования социальных бюджетов компаний с последующим их опубликованием в СМИ и размещением в сети Интернет на официальных сайтах компаний и субъектов РФ, где данные компании ведут свою деятельность. Такая практика должна быть добровольной, но при этом иметь поддержку органов исполнительной власти регионов (освещение в СМИ, проведение конкурсов на лучший социальный бюджет компании, учёт наличия социального бюджета и его размеров при размещении государственного заказа органами исполнительной власти). В настоящее время такие компании, как «Сибнефть», «ТНК-ВР», «ЛУКОЙЛ», формируют социальные бюджеты в рамках годового бюджета компании [5, с. 23]. Процесс планирования идёт снизу вверх: социальные бюджеты предприятий компании обсуждаются и защищаются в корпоративных центрах. Таким образом, на начало финансового года по этим компаниям известна сумма на социальные программы. Тем не менее большинство российских компаний расходы на социальную сферу (реализация внешних социальных программ, средства на поддержку социально значимых мероприятий и т.п.) закладывают в общие бюджеты компаний. Многие компании не планируют социальные инвестиции на предстоящий год, а осуществляют финансирование мероприятий по мере поступления внешних запросов. Планирование, учёт и контроль социальных инвестиций в таких компаниях осуществляется слабо или вообще отсутствует, что снижает эффективность социальных инвестиций и не позволяет адекватно их оценить.

Наиболее эффективным инструментом информирования всех заинтересованных сторон о деятельности компаний в социальной сфере является предоставление нефинансовых отчётов. В зависимости от особенностей деловой культуры той или иной страны, названия таких нефинансовых отчётов звучат по-разному. Например, в Японии это экологические отчёты, в США - отчёты о корпоративном гражданстве или корпоративной устойчивости, в Европе - корпоративные социальные отчёты.

Корпоративный социальный отчёт является одним из инструментов повышения качества корпоративного управления, включая планирование, мониторинг и оценку деятельности компании. Одновременно он может служить средством повышения прозрачности в деятельности компании, улучшения диалога с социальными партнёрами. Корпоративный социальный отчёт - это добровольно раскрываемая информация, отражающая основные аспекты и результаты деятельности компаний, связанные с реализацией стратегии устойчивого развития бизнеса компании. Одним из важнейших значений такого документа является возможность его использования заинтересованными сторонами в интересах стратегического управления развитием, управления социальными рисками.

В настоящее время компании выпускают широкий диапазон материалов социальной направленности как по форме, так и по содержанию. Часть компаний рассказывает о своей социальной деятельности в свободной форме (буклеты, отдельные страницы на корпоративных сайтах), другие ориентируются на международные стандарты в области нефинансовой отчётности.

Основными международными стандартами социальной отчётности на сегодняшний день являются АА1000 и Global Reporting Initiative (Руководство по отчётности в области устойчивого развития, GRI). Крупнейшие мировые компании («Microsoft», «ABN Amro», «Anglo American», «Nike», «Gap», «Petrobras», «Novartis» и др.) пользуются стандартом GRI для составления своих социальных отчётов. Сегодня в РФ наблюдается рост количества социальных отчётов, разработанных в соответствии с международными стандартами. Это связано с рядом факторов. Во-первых, большинство российских крупных компаний работает за пределами страны, что заставляет их соответствовать международным требованиям и стандартам, в том числе в области КСО. Во-вторых, уже достаточно многие понимают, что социальная ответственность - это не благотворительность или PR-акция, а система управления рисками, направленная на долгосрочное развитие бизнеса и рост его стоимости на мировых финансовых рынках. С августа 2006 г. Российский союз промышленников и предпринимателей (далее - РСПП) ведёт Национальный регистр нефинансовых (социальных) отчётов российских компаний, который представляет собой банк данных добровольных нефинансовых отчётов организаций, действующих на территории Российской Федерации.

По данным РСПП, по состоянию на август 2007 г. в Национальный регистр корпоративных нефинансовых отчётов внесены нефинансовые отчёты 43 компаний, зарегистрированы 82 отчёта, выпущенных в период начиная с 2000 года. В их числе экологические отчёты (22), социальные отчёты (47), отчёты в области устойчивого развития (13). В структуре Регистра наибольшую долю составляют нефинансовые отчёты нефтегазовых компаний (30,5 %), которые на сегодняшний день являются лидерами нефинансовой отчётности в России.

Для более активного внедрения нефинансовой (социальной) отчётности в практику российского бизнеса необходима поддержка на государственном уровне по средствам популяризации нефинансовой отчётности через СМИ, проведение конкурсов на лучший нефинансовый отчёт и т.п. Государству необходимо формировать благоприятное общественное мнение в целом по отношению к социально ответственным компаниям на местном, региональном и федеральном уровнях через средства массовой информации, проведение конкурсов социальных проектов и т.д. В свою очередь, российскому бизнесу необходимо стремиться к тому, чтобы нефинансовая (социальная) отчётность стала неотъемлемым элементом общей отчётности российских компаний. Социальный бюджет и социальный отчёт - два взаимосвязанных документа, которые являются основой социальной политики компании, а также дают необходимую базу для оценки социальной деятельности компании её стейкхолдерами. Поэтому внедрение двух обозначенных документов в работу компаний может существенно повысить эффективность социальных инвестиций компаний.

Среди методов оценки социальных инвестиций можно выделить количественные и качественные методы, разработанные в 2004 г. группой исследователей в рамках совместного проекта Программы развития ООН и Ассоциации менеджеров России, которые стали основой методики измерения индекса социальных инвестиций (ИСИ) российского бизнеса.

В случае количественного индекса социальных инвестиций предложены следующие разновидности относительных индексов:

- индекс удельных социальных инвестиций (IL);

- доля социальных инвестиций обследованных российских компаний в суммарном объёме их продаж (IS);

- доля социальных инвестиций обследованных российских компаний в суммарном объёме их прибылей (до налогообложения) (IP).

Индекс удельных социальных инвестиций IL представляет собой величину социальных инвестиций обследованных российских компаний, приходящуюся на одного работника (единица измерения - рубли).

IL=, (1)

где Ci - объём социальных инвестиций i-й компании (добровольные затраты на социальные программы);

Li - среднесписочная численность работников i-й компании;

n - число компаний, участвующих в обследовании.

Каждый рубль социальных инвестиций в каждой отрасли имеет свою субъективную «цену». Такой ракурс проблемы представляется вполне естественным, так как одни компании являются высокорентабельными, а другие балансируют на грани самоокупаемости. Для оценки степени напряжённости процесса реализации социальных программ можно воспользоваться другими индексами социальных инвестиций, а именно их отношениями в валовых продажах и балансовой прибыли. Чем больше эти показатели, тем «дороже» их социальные инвестиции. Доля социальных инвестиций обследованных российских компаний в суммарном объёме их продаж IS (единица измерения - проценты):

, (2)

где Ci - объём социальных инвестиций i-й компании;

Si - валовой объём продаж i-й компании.

Доля социальных инвестиций обследованных российских компаний в суммарном объёме их прибылей (до налогообложения) IP (единица измерения - проценты):

, (3)

где Ci - объём социальных инвестиций i-й компании;

Pi - объём прибыли (до налогообложения) i-й компании.

Как свидетельствуют исследования, проводимые в целом по России и в регионах, большая часть социальных инвестиций российских компаний финансируется за счёт чистой прибыли. В соответствии с этим целесообразно изменить показатель Pi на объём прибыли после налогообложения (чистая прибыль). Данное изменение позволит более корректно определить долю социальных инвестиций компаний в объёме их прибыли. Таким образом, показатель IP будет называться «Доля социальных инвестиций обследованных компаний в суммарном объёме их прибылей (после налогообложения)». Все три разновидности количественного индекса социальных инвестиций не являются нормируемыми и могут принимать любые положительные значения. Чем больше величина индекса, тем выше социальная активность компании.

В таблице 1 приведены значения всех трёх разновидностей количественного ИСИ для всей совокупности из 100 российских компаний за 2003 год.

Таблица 1 -- Индексы социальных инвестиций в России в 2003 г.

социальный инвестиция корпоративный программа

Заметим, что расчётные значения коррелируют с количественными оценками, полученными другими независимыми источниками. Так, по данным Госкомстата РФ, отчисления на социальные нужды в среднем по промышленности составляли 2,2 % от общего объёма денежных поступлений (в 2001 - 2002 гг.), что близко величине IS=1,96 %. В свою очередь цифра 11,25 %, характеризующая отношение социальных инвестиций к балансовой прибыли, подтверждается выборочным обследованием Центра экономических и финансовых исследований и разработок, которое показало, что в 2001 - 2002 гг. промышленные компании тратили на финансирование социальной сферы порядка 17 % прибыли.

Помимо количественной оценки процесса социального инвестирования необходим учёт и качественной составляющей этого процесса. Дело в том, что масса выделяемых на социальные программы средств является лишь одной из характеристик социально ответственной деятельности компании. Количественные индексы отвечают на вопрос о том, сколько инвестируется денег. Однако не меньшее значение имеет вопрос о том, как осуществляются социальные инвестиции. Например, осуществление компанией больших объёмов социальных инвестиций может сопровождаться плохим статистическим учётом выделяемых средств, отсутствием централизованного контроля и управления процессом, нерациональной концентрацией денег на одном-двух направлениях деятельности, стихийностью и неравномерностью финансирования социальных мероприятий и т. д. Подобное несогласование количественной и качественной сторон процесса должно быть своевременно выявлено и устранено, для чего необходимо использовать дополнительные аналитико-статистические конструкции. В нашем случае измерителем степени гармоничности процесса социального инвестирования служит качественный индекс социальных инвестиций. В настоящее время не существует единых стандартов для оценки степени полноты и комплексности инвестиционного процесса социальных программ. Методика, разработанная в рамках совместного проекта Программы развития ООН и Ассоциации менеджеров России, использует три группы критериев качественной оценки социальных инвестиций, базирующиеся на 12 показателях.

1) 1-я группа - институциональное оформление социальной политики. Данная группа предполагает учёт по трём позициям: а) наличие специального документа, в котором закреплена социальная политика компании (нормативная централизация социальной политики); б) наличие специального подразделения, отвечающего за реализацию социальных программ компании (организационная централизация социальной политики); в) наличие коллективного договора (нормативная основа социальной политики);

2) 2-я группа - система учёта социальных мероприятий. Данная группа предполагает учёт по четырём позициям: а) наличие ежегодных финансовых отчётов в соответствии с международными стандартами (унификация и стандартизация финансовой информации); б) внедрение международных стандартов социальной отчётности; в) оценка эффективности осуществляемых социальных инвестиций (обеспечение обратной связи между инвестором и социальными инвестициями); г) примеры социальных программ (информирование общественности в целях передачи позитивного опыта, саморекламы и продвижения репутации и имиджа компании);

3) 3-я группа - комплексность осуществляемых социальных инвестиций. Данная группа предполагает учёт по пяти направлениям затрат: а) развитие персонала компании; б) охрана здоровья и труда персонала; в) природоохранная деятельность и ресурсосбережение; г) поддержание добросовестной деловой практики; д) развитие местного сообщества.

На основе сформулированных направлений 3-й группы формируется критерий максимального разнообразия социальной политики предприятий, так как концентрация социальных инвестиций на 1 - 2 направлениях ведёт к диспропорциям в развитии всей социально-экономической системы. Информацию о наличии или отсутствии каждого из 12 признаков обобщает единый интегральный показатель - качественный индекс социальных инвестиций (IK).

Идея данного индекса состоит в учёте факта наличия (или отсутствия) позитивных параметров у компании-респондента.

В связи с этим различают частные и общий качественные ИСИ:

А. Качественный ИСИ для i-й компании IK(i) показывает уровень комплексности социальной деятельности компании (единицы измерения - проценты):

, (4)

где Xij - булева переменная, принимающая значение 1, если j-й признак присутствует у i-й компании, и 0, если этот признак отсутствует;

m - число признаков, по которым оценивается социальная деятельность компаний.

В идеале набор признаков должен быть составлен таким образом, чтобы каждый из них был «сквозным», то есть важным для каждой компании.

Б. Качественный ИСИ для j-го признака IK(j) - это степень присутствия данного качественного признака в статистической выборке компаний-респондентов (единица измерения - проценты). Расчёт ведётся следующим образом:

, (5)

где n - число компаний, участвующих в обследовании.

Учитывая, что качественные признаки, по которым оценивается социальная деятельность компаний, имеют разный вес для компаний, предлагается модифицировать формулу качественного ИСИ для i-й компании IK(i)*. Коэффициент IK(i)* с учётом веса каждого признака можно представить в следующем виде:

(6)

где бj - весовые коэффициенты, описывающие важность каждого признака. Весовые коэффициенты принимают значение в пределах от 0,1 до 1 и в сумме дают 1. Для определения весовых коэффициентов предлагается использовать метод экспертных оценок. Качественные индексы социальных инвестиций нормированы и могут принимать значения от 0 до 100 %. Чем больше значение индекса, тем более комплексно осуществляется социальная политика компаний. Сравнение индексов IK(i)* для разных компаний позволяет определить лидеров и аутсайдеров по показателю комплексности организации процесса социального инвестирования. Сравнение индексов IK(j) для разных признаков позволяет выявить соответствующие «узкие места», то есть те признаки, которые представляют для компаний наибольшую проблему.

Качественный индекс IK(i)* позволяет наиболее полно оценить комплексность социальной деятельности компании, так как учитывает факт наличия или отсутствия позитивных параметров у компаний с учётом весовых коэффициентов. Поэтому для качественной оценки социальных инвестиций целесообразно взять именно показатель IK(i)*. Наибольшие трудности при расчёте количественных индексов социальных инвестиций возникают при определении размера самих социальных инвестиций (Ci). В существующих формах отчётности (бухгалтерской, налоговой, статистической) нет показателя «Социальные инвестиции». Организации самостоятельно, исходя из своего понимания данного термина, рассчитывают показатель социальных инвестиций.

В связи с этим корректность и сопоставимость таких расчётов вызывают сомнения. Кроме того, получение компанией данных о своих социальных инвестициях не всегда ведёт к оглашению таких данных и представлению их заинтересованным лицам. Российские компании при проведении опросов на тему социальных инвестиций в некоторых случаях представляют интервальные значения объёма социальных инвестиций, что говорит о низкой информационной открытости таких компаний.

В целях решения вопроса единого подхода компаний к формированию показателя социальных инвестиций и повышению информационной открытости компаний необходимо введение в оборот статистической формы отчётности «Сведения о социальных инвестициях» по аналогии с существующей формой статистической отчётности 2-П «Сведения об инвестициях в основной капитал». Структуру новой статистической формы «Сведения о социальных инвестициях» можно представить в следующем виде.

Объём социальных инвестиций по видам (тыс. руб.):

1. Развитие персонала компании.

2. Охрана здоровья и труда персонала.

3. Природоохранная деятельность и ресурсосбережение.

4. Поддержание добросовестной деловой практики.

5. Развитие местного сообщества.

Итого

Источники социальных инвестиций:

1. Текущие расходы.

2. Прибыль до налогообложения.

3. Чистая прибыль.

4. Нефинансовые социальные инвестиции.

С нашей точки зрения, измерение социальных инвестиций и включение их в предлагаемую статистическую форму в данном случае необходимо проводить по следующему принципу. Социальные расходы, превышающие законодательно установленные обязательства компании, необходимо относить к социальным инвестициям и включать в статистическую форму отчётности «Сведения о социальных инвестициях». Расходы организации, связанные с выполнением социальных обязательств перед государством в рамках законодательно установленного минимума, следует считать текущими социальными расходами.

Данный принцип предлагаем использовать также при количественной и качественной оценке социальных инвестиций. Использование в работе социального бюджета и социального отчёта наряду с количественной и качественной оценкой социальных инвестиций даст возможность повысить эффективность социальных инвестиций компаний и вывести социальную политику компании на более высокий уровень.

Литература

1. Об утверждении методики расчёта показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счёт средств инвестиционного фонда Российской Федерации : приказ Минэкономразвития РФ № 139, Минфина РФ № 82н от 23.05.2006 г. // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс».

2. Доклад о социальных инвестициях в России за 2004 год / под общ. ред. С. Е. Литовченко. М. : Ассоциация менеджеров, 2004.

3. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент : учебный курс. Киев : Эльга-Н, Ника-центр, 2001.

4. Лазарева О., Журавская Е., Хаапаранта П., Юуриккала Т., Пирттилэ Ю., Соланко Л. Предприятия и предоставление общественных благ в России : проект Центра экономических и финансовых исследований и разработок. М., 2003.

5. Каштан Н. Занятие для добрых и лояльных // Ведомости. 2007. № 24. С. 3 _ 6.

6. Нефинансовые отчёты компаний, работающих в России : практика развития социальной отчётности / под общ. ред. А. Н. Шохина. М., 2006.

Размещено на Allbest.ru