Размещено на http://www.allbest.ru/

УДК 338.436.38:336:330.131.7

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА АГРОПРЕДПРИЯТИЯХ

В.А. Бондаренко, Н.А. Линникова,

Ставропольский государственный аграрный университет, г. Ставрополь

Содержание

В процессе реализации своей главной цели управление финансовыми рисками агропредприятия направлено на решение следующих основных задач (табл. 1):

Таблица 1. Система основных задач, направленных на реализацию главной цели управления финансовыми рисками агропредприятия

1. Выявление сфер повышенного риска финансовой деятельности агропредприятия, генерирующих угрозу его финансовой безопасности. Эта задача реализуется путем идентификации отдельных видов рисков, присущих различным финансовым операциям предприятия, определения уровня концентрации финансовых рисков в разрезе отдельных направлений его финансовой деятельности, постоянного мониторинга факторов внешней финансовой среды, генерирующих угрозу возможного недостижения целей его финансовой стратегии.

2. Всесторонняя объективная оценка вероятности наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых потерь. Реализация этой задачи обеспечивается созданием необходимой достоверности информационной базы осуществления такой оценки; выбором современных методов и средств оценки вероятности наступления отдельных рисковых событий, в наибольшей степени корреспондирующих со спецификой рассматриваемых финансовых рисков; определением размера прямого и косвенного финансового ущерба, наносимого агропредприятию при возможном наступлении рискового события.

3. Обеспечение минимизации уровня финансового риска по отношению к предусматриваемому уровню доходности финансовых операций. Если уровень доходности отдельных финансовых операций или направлений финансовой деятельности определен заранее, то в процессе управления финансовыми рисками следует оценить соответствие их уровня предусматриваемому уровню доходности (по шкале "риск-доходность") и принять меры к возможной минимизации уровня финансовых рисков.

4. Обеспечение минимизации возможных финансовых потерь агропредприятия при наступлении рискового события. В процессе реализации этой задачи разрабатывается комплекс превентивных мер по предотвращению возможного нарушения финансовой устойчивости и платежеспособности агропредприятия, сокращению объемов его операционной или финансовой деятельности.

Все рассмотренные задачи управления финансовыми рисками агропредприятия теснейшим образом взаимосвязаны и решаются в едином комплексе.

Управление финансовыми рисками агропредприятия основывается на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Осознанность принятия рисков. Руководитель должен сознательно идти на риск, если он надеется получить соответствующий доход от осуществления финансовой операции. Естественно, по отдельным операциям после оценки уровня риска можно принять тактику "избежания риска", однако полностью исключить риск из хозяйственной деятельности агропредприятия невозможно, так как финансовый риск - объективное явление, присущее большинству хозяйственных операций, осознанность принятия тех или иных видов финансовых рисков является важнейшим условием нейтрализации их негативных последствий в процессе управления ими.

2. Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля финансовых рисков должны включаться преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации в процессе управления независимо от их объективной или субъективной природы. Только по таким видам рисков руководитель может использовать весь арсенал внутренних механизмов их нейтрализации, т.е. проявить искусство управления ими.

3. Независимость управления отдельными рисками. Один из важнейших постулатов теории риск-менеджмента гласит, что риски независимы друг от друга и финансовые потери по одному из рисков портфеля необязательно увеличивают вероятность наступления рискового случая по другим финансовым рискам.

4. Экономическая рациональность управления. Этот принцип предполагает, что управление финансовыми рисками агропредприятия базируется на рациональном экономическом поведении. Применительно к данному аспекту управления рациональное экономическое поведение субъекта, принимающего решение, состоит в том, что из всех альтернативных управленческих решений выбирается такое, которое обеспечивает наибольшую эффективность и финансовую безопасность.

5. Учет финансовой философии агропредприятия. Эта философия отражает финансовый менталитет учредителей и главных менеджеров агропредприятия относительно их рисковых предпочтений. Вариантами таких рисковых предпочтений, отражаемых финансовой философией предприятия, являются: риск менеджмент финансовая безопасность

- нерасположенность к риску (избежание риска даже несмотря на справедливое возмещение возрастания его уровня соответствующим дополнительным уровнем дохода);

- нейтральность к риску (готовность принимать на себя риск только в том случае, если он будет справедливо компенсирован дополнительным уровнем дохода);

- расположенность к риску (склонность идти на риск даже в тех случаях, когда он недостаточно справедливо компенсирован дополнительным уровнем дохода).

6. Учет финансовой политики по отдельным аспектам хозяйственной деятельности. Система управления финансовыми рисками по отдельным финансовым операциям должна базироваться на критериях избранной финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности, сформированной в процессе разработки общей финансовой стратегии агропредприятия.

Варианты такой финансовой политики - агрессивная, умеренная или консервативная - включают как обязательный элемент уровень допустимого риска при осуществлении отдельных хозяйственных операций или конкретного направления хозяйственной деятельности. Учетом этого уровня обеспечивается связь управления финансовыми рисками с реализацией целей экономической стратегии предприятия в целом.

7. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. Этот принцип является основополагающим в теории риск-менеджмента. Он заключается в том, что предприятие должно принимать в процессе осуществления хозяйственной деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале "доходность-риск". Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включенной в нее премией за риск) должен быть предприятием отвергнут (или соответственно должны быть пересмотрены размеры премии за данный риск).

8. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия. Ожидаемый размер финансовых потерь предприятия, соответствующий тому или иному уровню финансового риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. В противном варианте наступление рискового случая повлечет за собой потерю определенной части активов, обеспечивающих операционную или инвестиционную деятельность предприятия, т.е. снизит его потенциал формирования прибыли и темпы предстоящего развития.

9. Учет временного фактора в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления хозяйственной операции, тем шире диапазон сопутствующих ей рисков, тем меньше возможностей обеспечить нейтрализацию их негативных финансовых последствий по критерию экономичности управления рисками.

10. Экономичность управления рисками. Основу управления финансовыми рисками составляет нейтрализация их негативных финансовых последствий для деятельности предприятия при возможном наступлении рискового случая. Вместе с тем, затраты предприятия по нейтрализации соответствующего финансового риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая. Критерий экономичности управления рисками должен соблюдаться при осуществлении как внутреннего, так и внешнего страхования финансовых рисков.

С учетом рассмотренных задач и принципов организуется процесс управления финансовыми рисками на каждом конкретном агропредприятии.

Список литературы

1. Бондаренко В.А. Аналитическое обоснование финансовой устойчивости организации // Сборник научных статей по материалам научно-практической конференции "Экономический анализ в решении социально-экономических проблем" (г. Ставрополь, СтГАУ, 2012).

2. Бондаренко В.А. Целесообразность проведения финансового анализа предприятия // Моделирование производственных процессов и развитие информационных систем. Сборник научных статей по материалам 2-й Международной научно-практической конференции (г. Ставрополь, СтГАУ, 15-16 ноября 2011г.).

3. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием. - Киев: Ника-Центр, 2006. - 672 с.

4. Вяткин В.Н., Газма В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Иванушко П.Н. Управление рисками фирмы: программы интерактивного риск-менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.

5. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. - М: Дашков и Кє, 2007. - 880 с.

Размещено на Allbest.ru