Инвестиционный климат и его основные составляющие

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Реферат

Инвестиционный климат и его основные составляющие

Введение

инвестиционный привлекательность активность климат

Очень важную роль в экономике играют инвестиции. Как экономическая категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, эффективное экономическое развитие, поскольку инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. Инвестиции объективно необходимы, так как в современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения структурных сдвигов в экономике, реализации достижений технического прогресса и повышения качественных показателей хозяйственной деятельности, что в конечном итоге предопределяет экономический потенциал региона в целом и способствует социально-экономическим преобразованиям, повышающим жизненный уровень населения. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта, так как инвестиции, произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния.

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. Непосредственный процесс вложения инвестиций в инвестиционный объект ради достижения полезного эффекта представляет собой инвестирование. Деятельность, направленная на осуществление практических действий по вложению инвестиций и управлению объектом инвестирования в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта, является инвестиционной деятельностью. Проведение успешной инвестиционной деятельности составляет главную цель инвестиционного менеджмента. Основные функции инвестиционного менеджмента сводятся к планированию, контролю, учету и анализу инвестиций, а также оценке ситуации для принятия управленческих решений при инвестировании.

Инвестиционные решения относятся к числу наиболее сложных по процедуре выбора задач. Они основаны на многовариантной, многокритериальной оценке целого ряда факторов и тенденций, действующих, зачастую разнонаправлено. Важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения является оценка инвестиционной привлекательности региона объекта инвестирования. Инвестиционная привлекательность представляет собой обобщенную характеристику региона инвестирования, формирующуюся на основании оценки инвестиционного потенциала и инвестиционного риска региона. В качестве интегральной характеристики среды инвестирования, формирующейся на основании оценки инвестиционной привлекательности региона в течение некоторого промежутка времени, выступает инвестиционный климат региона.

Темой настоящей работы является инвестиционный климат и его составляющие. Актуальность темы связана с тем, что формирование инвестиционного климата является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности регионов.

Целью настоящей работы является раскрытие понятия и сущности инвестиционного климата и его основных составляющих. В рамках этой цели определены следующие, связанные с ней задачи:

- определение понятия инвестиционного климата;

- раскрытие сущности инвестиционного климата;

- рассмотрение основных составляющих инвестиционного климата.

Методологической основой контрольной работы является диалектико-материалистический подход к изучению проблематики инвестиционного климата, концепции и взгляды отечественных теоретиков в области инвестиционного менеджмента.

При написании контрольной работы была изучена учебная литература таких отечественных авторов как Аскинадзи В.М., Брынцев Ф.Н., Шинкевич А.Н. и др.

1. Инвестиционный климат

1.1 Понятие инвестиционного климата

инвестиционный привлекательность активность климат

Одним из важнейших условий дальнейшего экономического роста региона является привлечение инвестиций. Экономика региона, подпитываемая инвестициями, получает возможность перейти на новый качественный уровень. Рост экономики способствует более полному удовлетворению общественных потребностей и решению социально-экономических проблем. Для привлечения инвестиций в регион необходимы как объективные, так и субъективные условия и предпосылки. От того насколько эти условия и предпосылки благоприятны, по мнению самых инвесторов, и зависит принятие решений о вложении инвестиций в регион. Совокупность субъективных и объективных условий функционирования инвестиционного рынка, формирующихся под воздействием многообразия взаимосвязанных процессов и характеризующих основной компонент инвестиционной деятельности, определяет инвестиционный климат региона. Целесообразность инвестиций и развитие инвестиционной деятельности во многом определяются инвестиционным климатом. Понятие инвестиционного климата многогранно, отличается сложностью и традиционно означает наличие определенных условий привлекательности инвестирования, влияющих на приоритеты инвесторов в принятии стратегического решения об участии в инвестиционном процессе.

Под инвестиционным климатом понимается сочетание политических, финансово-экономических, юридических, социальных и других условий инвестиционной деятельности, которые формируются под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов, отражающих объективные возможности региона к развитию и расширению инвестиционной деятельности, создающих предпосылки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций и оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков.

Инвестиционный климат региона характеризует степень благоприятности по отношению к инвестициям, существующие объективные возможности и условия ведения инвестиционной деятельности.

Главная задача инвестиционного климата, раскрывающая его сущность, состоит в том, чтобы в регионе создавались позитивные условия для привлечения инвестиций и их эффективного использования с наименьшим риском для их вложения. Инвестиционный климат относится к одному из наиболее важнейших параметров, которые учитываются инвесторами при принятии решения об инвестиционных вложениях.

Понятие инвестиционного климата отличается сложностью, комплексностью и рассматривается в теории и на практике на макро- и микроэкономическом уровне.

Инвестиционный климат на макроэкономическом уровне характеризуется политическими, экономическими и социальными параметрами.

К основным политическим параметрам инвестиционного климата относятся прочность государственных институтов, степень гражданской ответственности власти, уровень ее профессионализма, компетентности и эффективности работы, соблюдение законности и правовая стабильность.

Среди экономических параметров на инвестиционный климат, прежде всего, влияют общее состояние экономики, условия свободного маневра капиталом, устойчивость валютного курса, динамика инфляционного процесса, качество налоговой системы и уровень налогового пресса на производителей, цена кредита, гарантии, субсидии, налоговые льготы и др.

Среди социальных параметров инвестиционного климата необходимо учитывать такие, как наличие необходимой рабочей силы и ее квалификация, наличие потребителей продукции, уровень криминогенной обстановки в регионе.

На микроэкономическом уровне инвестиционный климат проявляет себя через двусторонние отношения инвестора и конкретных субъектов, куда вкладываются инвестиции. На этом уровне происходит конкретизация обобщенной оценки инвестиционного климата в ходе реализации определенного инвестиционного проекта.

1.2 Факторы, формирующие инвестиционный климат

Инвестиционный климат региона формируется под воздействием комплекса факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности и степень риска вложения инвестиций. В основном факторы инвестиционного климата носят как объективный характер, так и субъективный характер.

К факторам объективного характера относятся природно-климатические условия, наличие энергетических и сырьевых ресурсов, географическое местонахождение, демографическая ситуация и др. Главная особенность объективных факторов заключается в том, что их либо вообще нельзя изменить приемлемыми методами, либо для их изменения требуются значительные ресурсы и длительные промежутки времени. Так, например, невозможно изменить природно-климатические условия или географическое местоположение, а улучшение демографической ситуации, поиск и разработка месторождений полезных ископаемых требуют длительных промежутков времени.

Поскольку воздействие объективных факторов на инвестиционный климат изменить сложно, то при анализе инвестиционного климата серьезное внимание уделяется субъективным факторам. Субъективные факторы связаны с деятельностью человека. К числу таких факторов относятся:

- политическая стабильность и предсказуемость региона;

- уровень соблюдения законности и правопорядка в регионе;

- уровень развития и доступность объектов инфраструктуры в регионе;

- качество налоговой системы и уровень налогового бремени;

- качество банковской системы и других финансовых институтов и доступность кредитования;

- законодательное закрепление налоговых льгот для поддержки инвестиционной деятельности;

- наличие высококвалифицированных трудовых ресурсов;

- наличие административных, технических, информационных и других барьеров входа на рынок;

- наличие общедоступной информации об инвестиционных проектах в регионе.

Тщательный анализ указанных факторов, как объективных, так и субъективных, позволяет потенциальным инвесторам адекватно оценивать целесообразность направления инвестиций в регион.

2. Составляющие инвестиционного климата

Инвестиционный климат региона относится к наиболее важным параметрам, которые обуславливают принятие решений о вложении инвестиций. К основным составляющим инвестиционного климата относятся два основных функционально взаимосвязанных элемента:

- инвестиционная активность;

- инвестиционная привлекательность.

Соотношение данных элементов и позволяет принимать объективные решение о возможности ведения успешной инвестиционной деятельности.

2.1 Инвестиционная активность

Под инвестиционной активностью понимается степень интенсивности процессов инвестирования в рамках региона, учитывающая ресурсные и реализованные инвестиционные возможности региональной экономической системы. Инвестиционная активность является обобщенной комплексной характеристикой инвестиционной деятельности и важным показателем экономического роста. Инвестиционная активность, с одной стороны, отражает процесс наращивания объемов и темпов реализации инвестиционных проектов за определенный период и является результатом тесного взаимодействия фактора возможностей инвестирования и фактора вероятности достижения целей инвестирования. С другой стороны, инвестиционная активность отражает не только динамику привлечения инвестиций в экономику региона, но и соотношение ряда макроэкономических показателей, характеризующих степень изменчивости инвестиционной деятельности. На уровень инвестиционной активности в регионе оказывают влияние множество факторов. Одним из таких факторов является уровень доходов населения. Высокий уровень доходов позволяет производить накопления, которые являются источником инвестиционных ресурсов, что, в свою очередь, может способствовать значительному увеличению объема инвестиций. Еще одним фактором, от которого зависит инвестиционная активность, выступает размер банковских процентных ставок. Чем выше этот показатель, тем выгоднее вкладывать деньги в банк, а не в инструменты фондового рынка, что ведет к уменьшению располагаемых объемов инвестиционных ресурсов. Немаловажным фактором инвестиционной активности является уровень инфляции. Каждый инвестор должен быть уверен, что вложенные им средства не обесценятся со временем даже с учетом получаемой прибыли. Особое внимание уделяется такому фактору как норма прибыли, которую ожидают получить от инвестиций. Так, во время спада производства надежды на прибыль столь призрачны, что уровень инвестиций будет низким, и он может падать и дальше, несмотря на значительное снижение ставки процента. И наоборот, когда потребность в инвестициях крайне велика, снижение ставки процента не является главным стимулом к росту инвестиционной активности. Фактор влияния уровня прибыли на инвестиции всегда действует в совокупности с фактором безопасности. Обычно, чем выше ожидаемая прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций. Менее рискованные вложения, как правило, приносят меньшую прибыль. Однако, даже если инвестиции будут безрисковыми, то и эти инвестиции должны иметь какой-то минимальный размер прибыльности, ниже которого инвесторы не захотят осуществлять инвестиции.

2.2 Инвестиционная привлекательность

Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие совокупности таких экономических, социальных, политических и природных условий и объективных предпосылок для инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора при принятии инвестиционных решений о вложении инвестиций в тот или иной объект инвестирования. В качестве составляющих инвестиционной привлекательности выступают такие две ее главные характеристики как инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Уровень инвестиционной привлекательности выступает при этом как интегральный показатель, суммирующий разнонаправленное влияние показателей инвестиционного потенциала и инвестиционного риска и используется для оценки целесообразности вложений в тот или иной объект, для выбора альтернативных вариантов и для определения эффективности размещения инвестиций. Следует отметить, что определение инвестиционной привлекательности региона направлено на формирование у инвесторов объективной целенаправленной информации при принятии инвестиционного решения.

2.3 Инвестиционный потенциал

Под инвестиционным потенциалом региона понимается сумма объективных предпосылок для инвестиционной деятельности, зависящей как от разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического состояния. Инвестиционный потенциал региона складывается из таких макроэкономических характеристик, как насыщенность региона факторами производства, особенности географического положения, потребительский спрос населения, транспортная инфраструктура, уровень социально-экономического развития и др. Инвестиционный потенциал отражает возможности, позволяющие аккумулировать необходимый и достаточный объем инвестиционных ресурсов для осуществления инвестиционной деятельности, направленной на формирование экономики региона. Понятие инвестиционного потенциала многогранно и включает в себя как физическую способность привлечения инвестиций, так и инвестиционную емкость, подразумевающую действительную готовность восприятия и использования этих инвестиций с гарантией их сохранности и получения инвесторами прибыли.

Инвестиционный потенциал региона складывается из ряда частных потенциалов, каждый из которых можно охарактеризовать определенными показателями. К наиболее значимым для оценки инвестиционного потенциала региона и оказывающими наибольшее влияние на предпочтения инвесторов относятся следующие частные потенциалы:

- ресурсно-сырьевой потенциал, который рассматривается как совокупность запасов основных видов природных ресурсов региона, являющихся основой экономики региона и влияющих на формирование хозяйственной специализации и пространственной организации региона;

- производственный потенциал, который представляет собой совокупность стоимостных и натурально-вещественных характеристик производственной базы региона и выражается в потенциальных возможностях производить максимальный объем продукции определенного состава, технического уровня и качества при полном использовании имеющихся ресурсов;

- потребительский потенциал, который обуславливается совокупным покупательским спросом и характеризуется емкостью рынка, определяющей то количество товаров, которое может быть реализовано на рынке при самых благоприятных условиях за определенный промежуток времени;

- инфраструктурный потенциал, который определяет возможности эффективного использования составных элементов инфраструктурного комплекса региона в целях обеспечения его устойчивого функционирования и улучшения качества жизни населения с учетом оптимального взаимодействия с окружающей средой и рационального использования ресурсов;

- трудовой потенциал, который определяется совокупной способностью квалифицированных, с высоким уровнем профессионализма трудовых ресурсов к производству при наиболее благоприятных организационно-технических условиях труда максимально возможного объема продукции с высоким уровнем ее конкурентоспособности;

- институциональный потенциал, который представляет собой степень развития ведущих институтов рыночной экономики, способствующих обеспечению функционирования механизмов инвестиционного рынка, и отражает вовлеченность в формирование дохода таких рыночных институтов, как предпринимательство, собственность, инвестиции, конкурентоспособность;

- финансовый потенциал, который определяется финансовым состоянием предприятий региона, эффективностью использования имеющихся и потенциально возможных финансовых ресурсов, объемом налоговой базы и прибыльностью предприятий региона, доступностью финансовых ресурсов;

- инновационный потенциал, который представляет собой совокупность различных видов ресурсов, включая материально-производственные, финансовые, интеллектуальные, научно-технические и иные ресурсы, необходимые для осуществления инновационной деятельности, практического освоения результатов научных исследований и разработок, эффективного вовлечения новых технологий в хозяйственный оборот.

Интегральный показатель инвестиционного потенциала региона рассчитывается как сумма средневзвешенных оценок частных видов потенциала. Инвестиционный потенциал выполняет информационную функцию, поскольку предоставляет потенциальным инвесторам сведения о регионе, на основе которых можно получить представление о его инвестиционной привлекательности. Инвестиционный потенциал региона представляет собой потенциал сбалансированного развития, при котором всем инвесторам обеспечивается нормальный гарантированный уровень экономического дохода.

2.4 Инвестиционный риск

Важным составляющим инвестиционной привлекательности является инвестиционный риск. Все виды и формы инвестиционной деятельности связаны с риском, поскольку риск с самого начала заложен в характер любой экономической деятельности, так как всегда есть вероятность понести убытки или упустить возможную выгоду из-за своих ошибок или неблагоприятного воздействия определенных внешних факторов. Под инвестиционным риском понимается вероятность наступления неблагоприятного результата от вложения инвестиций. Неблагоприятный результат может выражаться в полной или частичной потере вложенных инвестиций или в неполучении ожидаемого дохода от вложенных инвестиций.

Инвестиционные риски могут включать в себя политические, экономические, законодательные, социальные и даже экологические факторы и поэтому являются намного более сложным параметром для анализа. Причем если потенциал является характеристикой достаточно инертной, которая в целом достаточно медленно меняется со временем, то риски могут резко увеличиваться либо уменьшатся крайне быстро.

Все инвестиционные риски принято подразделять на системные и несистемные в зависимости от того, насколько широкий круг рыночных инструментов подвергается опасности их воздействия в каждом конкретном случае.

Системные виды рисков возникают для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Эти виды рисков связаны с непредвиденным изменением таких факторов, на которые инвестор не может повлиять при выборе объекта инвестирования. К таким факторам относятся налоговое законодательство, уровень платежеспособного спроса, уровень процентной ставки, величина инфляции, валютный курс, политическая стабильность, конъюнктура рынка и прочие факторы. Системные риски по иному называются рыночными рисками, поскольку системные риски вызываются возможными неопределенностями в экономической ситуации на рынке в целом, общими тенденциями, характерными для всего рынка, и влиянию этих рисков подвергается весь рынок или его значительная часть.

Несистемные виды рисков присущи конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Они могут быть связаны с неквалифицированным руководством объектом инвестирования, усилением конкуренции в отдельном сегменте инвестиционного рынка, нерациональной структурой инвестируемых средств и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления инвестиционным процессом. Такие риски инвестор может и должен проанализировать и максимально минимизировать, чтобы как минимум сохранить вложенные деньги.

Для минимизации несистемных рисков используется такой метод, как диверсификация, для применения которого необходимо составление инвестиционного портфеля. Создавая инвестиционный портфель, инвестор составляет набор из нескольких инвестиционных инструментов, выпущенных различными эмитентами, а значит, подвергающихся неодинаковым несистемным рискам. Таким образом, инвестор стремится диверсифицировать инвестиционные риски, то есть избежать одновременного изменения доходности каждого инструмента в одном и том же направлении. При этом, чем меньше бумаг в инвестиционном портфеле, тем выше уровень риска. Метод диверсификации в отношении минимизации несистемных рисков проявил себя как весьма эффективный при условии составления достаточно большого инвестиционного портфеля.

Заключение

Исходя из вышеизложенного, следует считать, что цель данной контрольной работы достигнута. Было проведено глубокое и тщательное исследование понятия и сущности инвестиционного климата и его основных составляющих. Подробному рассмотрению подверглись факторы, влияющие на формирование инвестиционного климата, и характеристики основных компонентов инвестиционного климата.

Стабильное экономическое и социальное развитие региона теснейшим образом связано с привлечением инвестиций и расширением инвестиционной деятельности. Привлечение инвестиций в регион и успешная инвестиционная деятельность в значительной степени зависят от сформировавшегося в регионе инвестиционного климата. Перед тем как принять инвестиционное решение инвесторы тщательно изучают всю совокупность факторов, влияющих на состояние инвестиционного климата региона и на параметры его функционирования. Прежде всего, инвесторы анализируют основные составляющие инвестиционного климата, такие как инвестиционная активность в регионе и инвестиционная привлекательность региона. Инвестиционная активность характеризует интенсивность протекания инвестиционных процессов и отражает не только динамику достигнутого объема инвестиций, но и их качество, определяемое, прежде всего, структурой инвестиций. Инвестиционная активность может рассматриваться как функция от инвестиционной привлекательности региона. В свою очередь, инвестиционная привлекательность региона зависит от множества параметров, характеризующих процесс экономического и социального развития, экологическое состояние, уровень безработицы, эффективность использования ресурсов и др. Инвестиционная привлекательность региона определяется инвестиционным потенциалом и инвестиционным риском. Соотношение инвестиционных рисков к потенциалу во многом определяют инвестиционный климат региона.

Список литературы

1. Аскинадзи В.М. Инвестиционный менеджмент [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. - Электрон. текстовые данные. - М.: Евразийский открытый институт, 2011 - 200 c. - Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/10674. - ЭБС «IPRbooks»

2. Брынцев А.Н. Инвестиционный проект. Да или нет [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Брынцев А.Н. - Электрон. текстовые данные. - М.: ИД «Экономическая газета», ИТКОР, 2012. - 126 c. - Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/8361. - ЭБС «IPRbooks»

3. Инвестиционный менеджмент. Практикум В.И. Маколов, Н.Д. Гуськова, И.Н. Краковская, Ю.Ю. Слушкина 0.000 ISBN: 978-5-406-01095-2 Год издания: 2012 Издательство: КноРус

4. https://www.livelib.ru/book/1000638802-investitsionnyj-menedzhment-praktikum-v-i-makolov-n-d-guskova-i-n-krakovskaya-yu-yu-slushkina

5. Шинкевич А.Н. Инвестиции [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Шинкевич А.Н. - Электрон. текстовые данные. - Краснодар: Южный институт менеджмента, 2008. - 144 c. - Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/9567. - ЭБС «IPRbooks»

6. Калинникова, Е.В. Инвестиционный менеджмент: учебное пособие / Е.В. Калинникова. - Ульяновск: УлГТУ, 2011. - 147 с. http://venec.ulstu.ru/lib/disk/2011/Kalinnikova.pdf

Размещено на Allbest.ru