Управление оборотным капиталом в СПК "Тундутово"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство сельского хозяйства РФ

Департамент научно-технологический политики и образования

ФГБОУ ВПО Волгоградский государственный аграрный университет

Кафедра: «Менеджмент»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

на тему:

Управление оборотным капиталом в СПК «Тундутово»

Выполнил: студент гр. БЭЭ-35

Зотьев Дмитрий Александрович

«___»_____________________2016г.

Проверила:

Серебрякова Мария Федоровна

«___»_____________________2016г.

Волгоград-2016

Содержание

Введение

1.Теоретический аспект управления оборотным капиталом предприятия

1.1 Сущность оборотного капитала и его классификация

1.2 Показатели использования оборотного капитала

1.3 Управление оборотным капиталом

2.Управление оборотным капиталом в СПК «Тундутово»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ динамики и структуры оборотных активов СПК

«Тундутово»

2.3 Определение потребности в оборотных средствах и анализ источников их формирования

2.4 Оценка эффективности оборотного капитала

3. Пути совершенствования оборотного капитала

Заключение

Список литературы

Приложение 1

Валовая продукция 2011 год

Приложение 2

Финансовые результаты деятельности СПК «Тундутово» за 2011 - 2013 г

капитал оборотный предприятие



Введение

Успешная работа любого предприятия зависит от ряда условий, одним из важнейших среди которых является разработка эффективной политики управления оборотным капиталом. В условиях конкурентной среды эффективность производства является основополагающим фактором, позволяющим предприятию занимать ведущие позиции в своей нише рыночной инфраструктуры. Таким образом, проблемы рациональной организации оборотных средств и повышения эффективности их использования, остро встают перед предприятиями, поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности производственного процесса и одним из слагаемых рентабельного производства.

Потребность в оборотных активах для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Оборотный капитал представляет собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, значении и основах организации оборотного капитала, поскольку он находится в неразрывной связи со многими сторонами хозяйственной жизни предприятий. В сфере производства он необходим для обеспечения бесперебойности питания производственного процесса.

Тема курсовой является актуальной, так как эффективное управление оборотными средствами предполагает разработку и внедрение мероприятий, способствующих снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств, в результате чего происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Цель работы - изучение сущности и методов управления оборотным капиталом для выявления проблем и эффективного управления им на предприятии. Объектом исследования является СПК "Тундутово".

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе управления оборотным капиталом предприятия.

В соответствии с назначением данной работы, в ней рассматриваются следующие задачи:

1) Сущность оборотного капитала;

2) Анализ динамики и структуры оборотных активов СПК «Тундутово»;

3) Оценка эффективности оборотного капитала;

4) Пути совершенствования оборотного капитала.

Цель и задачи обусловливают структуру работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Для написания курсовой работы использована как учебная литература, так и статьи периодических изданий и ресурсы сети Интернет, бухгалтерская отчетность по СПК «Тундутово» за 2011-2013 год.



1.Теоретический аспект управления оборотным капиталом предприятия

1.1 Сущность оборотного капитала и его классификация

Оборотный капитал - одна из важнейших категорий рыночной экономики, сущность которой определяется его ролью в обеспечении воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. По оценкам ряда специалистов, как отечественных, так и зарубежных понятия «оборотный капитал» и «оборотные средства» одинаковы по смыслу, поскольку обладают одинаковыми признаками: одинаковой экономической сущностью процесса движения стоимости, совершают полный кругооборот в процессе производства и обращения, имеют одинаковые источники формирования и одинаковый состав.

Под оборотным капиталом следует понимать ресурсы организации, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года или одного производственного цикла, авансированные на формирование оборотных фондов и фондов обращения, с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства.

Чистый оборотный капитал (собственный оборотный капитал) характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия оборотных активов организации. Величина чистого оборотного капитала равна величине текущих активов за вычетом текущих обязательств.

Оборотные средства организаций торговли - авансированная в денежной форме стоимость для формирования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальный торгово-технологический процесс.

Для оборотного капитала организации характерны следующие особенности:

- он должен быть вложен (авансирован) в товарно-материальные ценности;

- в качестве ресурсов не расходуется, а постоянно возобновляется в хозяйственном обороте;

- потребность в оборотном капитале зависит от объема хозяйственной деятельности и должна соответственно регулироваться.

При недостаточности или неэффективном использовании оборотного капитала финансовое состояние организации резко ухудшается, что непосредственно сказывается на ее платежеспособности.

Сущность оборотного капитала раскрывается через его функции:

1. Платежно-расчетная. Оборотный капитал в денежной форме используется для оплаты материальных ценностей. В этом случае движение оборотных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение фондов обращения - оборот товаров, денег, платежей.

2. Воспроизводственная, получившая выражение в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации и оказании воздействия на этот процесс.

Функции оборотного капитала проявляются одновременно. Следует учесть, что функция обеспечения непрерывности производства реализуется в практической деятельности в форме экономического стимулирования торгово-производственного процесса. Платежно-расчетная функция обусловлена изменением стоимостных параметров и скорости оборота авансированного в оборотные активы капитала.

Оборотные фонды - функционируют в процессе производства и представляют собой предметы труда, с помощью которых осуществляется процесс обращения товаров и обеспечивается нормальный текущий торгово-хозяйственный процесс (производственные запасы: сырье, материалы, топливо; материалы для хозяйственных нужд; затраты в незавершенном производстве). Оборотные фонды целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции (реализованных товаров)

Фонды обращения - постоянно участвуют в обороте, постоянно меняют свою форму (Т-Д-Т).

К ним относятся товарные запасы, готовая продукция на складах, денежные средства и документы, товары отгруженные, на ответственном хранении, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

Фонды обращения - не участвуют в процессе производства, а обслуживают процесс обращения товаров. Основное их назначение - обеспечить платежными средствами ритмичность процесса обращения.

Оборотные средства организации можно классифицировать по различным признакам:

1. По функциональному назначению:

* оборотные фонды,

* фонды обращения.

Основными факторами, определяющими величину оборотных фондов, являются длительность производственного цикла изготовления продукции и реализации товаров, уровень организации труда, развития техники, совершенства технологий. Величина фондов обращения зависит в основном от условий реализации товаров, уровня организации торгового обслуживания, качества торговли.

2. По составу и характеру использования

2.1 запасы сырья, материалов, полуфабрикатов

2.2 запасы готовой продукции и товаров

2.3 дебиторская задолженность - сумма задолженности в пользу организации, предоставленная финансовыми обязательствами юридических и физических лиц

2.4 денежные активы (деньги в кассе, на расчетном и других счетах, финансовые вложения в виде ценных бумаг других хозяйствующих субъектов, государственные облигации, ценные бумаги, выпущенные местными органами власти)

2.5 прочие виды оборотных средств

3.По организации планирования:

* нормируемые,

* ненормируемые.

Основная цель нормирования - обеспечение бесперебойности торгово-производственного процесса. Нормирование оборотных средств является основой для источников их финансирования, выявление и привлечение которых выступает объектом финансового планирования

По нормируемым оборотным средствам рассчитываются экономически обоснованные нормативы в днях оборота или в абсолютной сумме: текущим товарным запасам, денежным средствам в кассе и в пути - в днях оборота; производственным запасам, незавершенному производству - в абсолютной сумме.

К ненормируемым оборотным средствам относят денежные средства на расчетном и других счетах, товары отгруженные, дебиторскую задолженность, финансовые вложения. Организация не может определить потребность в них в конкретный период времени.

4. По источникам формирования:

* собственные,

* заемные, из них привлеченные.

Источниками формирования оборотных средств и обеспечения его кругооборота являются собственные и заемные финансовые ресурсы.

Собственные оборотные средства - это часть собственных средств организации, авансированных в оборотные активы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации товаров.

Собственными источниками формирования оборотных средств являются: прибыль, Уставный фонд, долевое участие в деятельности других организаций; средства, приравненные к собственным (устойчивые пассивы), временно свободные средства спец фондов, средства, полученные от оценки товарно-материальных ценностей.

К устойчивым пассивам относят

- переходящую задолженность рабочим и служащим по заработной плате и по отчислениям, производимым от ФЗП во внебюджетные фонды;

- средства покупателей и заказчиков по полученным авансам;

- резерв предстоящих расходов и платежей;

- кредиторскую задолженность по товарам в пределах суммы, числящейся по балансу на начало планируемого периода.

- комитенты по расчетам (если имеется комиссионная торговля).

Устойчивые пассивы, по сути, приравниваются к собственным оборотным средствам организации, хотя юридически они не принадлежат организации, но они постоянно находятся в обороте организации и используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств.

При недостаточности прибыли либо при не поступлении денежных средств от реализации на счета организации потребность в оборотных средствах может покрываться путем привлечения заемных источников: кредитов банка, кредиторской задолженности; средств, поступающих от вышестоящих организаций, а также дополнительным привлечением средств юридических и физических лиц (выданные векселя, дополнительная эмиссия акций и др.)

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов в общей их сумме. Структура оборотных активов изменяется во времени.

Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность эффективно управлять ими.

На объем и структуру оборотных средств влияют внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

1. Сфера деятельности организации (торговая, производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и т.д.);

2. Отраслевая принадлежность (находясь на стыке двух воспроизводственных фаз -производства и потребления - торговля формирует оборотные средства с учетом сезонности, неравномерности размещения и неритмичности производства, характера потребностей и структуры покупательского спроса);

3. Масштабы деятельности организации, определяемые размерами организации, объемом товарооборота или производства (на малых предприятиях - оборачиваемость выше);

4. Экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования, инфляционные процессы;

5. Налоговая и кредитная политика государства, оказывающая влияние на эффективность использования оборотных средств. Недостаточная развитость рынка капиталов, значительная стоимость банковских кредитов, незначительные финансовые возможности большинства торговых организаций затрудняют получение источников оборотных средств на приемлемых условиях.

6. Отсутствие у некоторых организаций налаженных хозяйственных связей между поставщиками и потребителями, что приводит к вынужденному накоплению запасов, значительному замедлению оборота.

Внутренними факторами выступают:

1. Объем и ассортиментная структура товарооборота. Чем больше объем товарооборота, тем больше при прочих равных условиях потребность в оборотных средствах. Чем больше в товарообороте товаров с более длительными сроками реализации, тем больше требуется и оборотных средств для финансирования товарных запасов по этим группам.

2. Условия и частота завоза товаров. Отдаленность поставщиков товаров вызывает необходимость в завозе больших партий товаров, что увеличивает потребность в оборотных средствах. Чем чаще завозятся товары, тем меньше потребность в оборотных средствах.

3. Организация коммерческой работы (развитие устойчивых хозяйственных связей на взаимовыгодных условиях, соблюдение договорной дисциплины, проведение мероприятий по управлению оборотными средствами);

4. Формы расчетов с поставщиками товаров (в случае предоплаты - растет потребность в оборотных средствах, на условиях консигнации - снижается потребность в оборотных средствах);

5. Организация и методы продажи товаров (активные формы торговли приводят к ускорению товаро-оборачиваемости и к снижению потребности в оборотных средствах).

1.2 Показатели использования оборотного капитала

Наличие у коммерческой организации собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотного капитала во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, основными показателями которых являются:

* платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;

* ликвидность -- способность в любой момент совершать не­обходимые расходы;

* возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негатив­ное влияние на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

* снижение объемов производства и потребительского спроса;

* высокие темпы инфляции;

* разрыв хозяйственных связей;

* нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

* высокий уровень налогового бремени;

* снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Все перечисленные факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов предприятия. Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять. К ним относятся:

* рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);

* сокращение пребывания оборотных средств в незавершен­ном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

* эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла, и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Скорость оборота характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени -- год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средний остаток оборотных средств за определенный период (как правило, год):

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной (или товарной) продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что: растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств. Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотным и средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Обратный коэффициент оборачиваемости, или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции (РП). Этот показатель называют также коэффициентом обеспеченности оборотными средствами. Рассчитывается он следующим образом:

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденций в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях (Тоб) определяется делением оборотного капитала (Сок) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же, как отношение длительности периода к количеству оборотов (Коб):

или

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени -- важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство к средней величине запасов; оборачиваемость незавершенного производства -- как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства; оборачиваемость готовой продукции -- как отношение отгружённой или реализованной продукции к средней величине готовой продукции; оборачиваемость средств в расчетах -- это отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение -- это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пре­делах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

1.3 Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом - одно из наиболее значимых функциональных направлений системы управления предпринимательской структурой. Управление оборотным капиталом представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием оборотного капитала в необходимом и достаточном объеме при наименьших затратах и его эффективным использованием в различных видах деятельности предприятия. Правильная стратегия управления оборотным капиталом повышает эффективность его функционирования.

Стратегия управления оборотным капиталом представляет собой умение размещать, сохранять и наращивать оборотные средства предприятия и направлена на максимизацию его доходов. Предпринимательские структуры различаются по многим признакам, именно поэтому приоритеты в стратегии управления оборотным капиталом могут постепенно меняться по мере достижения конкретных целей.

От того, каким образом распределены приоритеты и на какие из компонентов делается основной упор, зависит положение предпринимательских структур в условиях нестабильности.

Формирование стратегии управления оборотным капиталом является частью общей стратегии в целях создания высокой стоимости компании. В различных предпринимательских структурах состав и структура оборотного капитала не одинаковы, поскольку зависят от формы собственности, специфики организации и производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, финансового состояния и других факторов, меняющихся с течением времени.

Поэтому, оптимизируя структуру капитала, можно одновременно минимизировать его стоимость, что будет способствовать максимизации рыночной стоимости всего предприятия.



2.Управление оборотным капиталом в СПК «Тундутово»

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия.

Компания Тундутово, СПК зарегистрирована по адресу Калмыкия Респ, Малодербетовский р-н, с.Тундутово, ул.Черткова, д.49, 359431. Председатель организации Сельскохозяйственный производственный кооператив "Тундутово" Хазыков Валерий Александрович. Основным видом деятельности компании является Выращивание зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, не включенных в другие группировки. Также Тундутово, СПК работает еще по 32 направлениям. Размер уставного капитала 8 270 276 руб.

Сельскохозяйственный производственный кооператив "Тундутово" присвоен ИНН 0805003389, КПП 080501001, ОГРН 1020800597476, ОКПО 47721942

Компания действует с 03.08.2000г.

Село Тундутово растянулось вдоль небольшой, летом часто высыхающей речки Грязная (Альмата) у подножияЕргенинской возвышенности, в 1 километре к юго-западу от от села Малые Дербеты (районного центра), возле федеральной автодороги М-6 (подъезд к г. Элисте). В 192 километрах к северу от столицы Республики -- Элисты, 62 километрах к югу от Волгограда (по трассе).

Район находится на севере Калмыкии, граничит на севере и северо-западе с Волгоградской областью, на северо-востоке с Астраханской областью на юго-востоке с Октябрьским районом, на юго-западе с Сарпинским районом, на юге с Кетченеровским районом.



Таблица 1

Размеры и основные экономические показатели развития СПК «Тундутово» за 2011 - 2013гг.

Показатель	2011г.	2012г.	2013г.	2013г. к 2011г., %
Валовая продукция в текущих ценах реализации, тыс. руб.	21461,1	22270,4	20460,4	95,34
Объем продаж, тыс. руб.	14247	15022	9152	64,24
Производственный капитал тыс. руб.	33962	34765	35273	103,86
Среднегодовая численность работников, чел.	87	75	69	79,31
Площадь с.-х. угодий, га в том числе пашня	31520	31520	31520	100
	6232	6232	6232
Поголовье КРС условных голов	18256	20708	22175	121,47
Чистый доход, тыс. руб.	-911,9	686,4	1342,4	-147,21
Прибыль, тыс. руб.	363	112	-952	-262,26

Анализирую данную таблицу можно сделать вывод что экономическое положение СПК

«Тундутово» за отчетный период вполне стабильное. Валовая продукция сельского хозяйства за 2013 г. по сравнению с 2011г. уменьшилась всего на 4.66%. Объем продаж уменьшился на 35.76%. Основной производственный капитал вырос на 3.86%. площадь с/х угодий за отчетный период осталась неизменной. Средняя численность работников уменьшилась на 20,69%. Поголовье КРС увеличилось на 21.47%. Чистый доход предприятия в 2013 году по сравнения с 2011 годом увеличился на 247,21%.

Результаты хозяйственной деятельности во многом зависят от уровня специализации производства которая способствует сокращению количества товарных отраслей, увеличению объема их производства и прибыли.

Специализацию хозяйства СПК «Тундутово» определим по структуре товарной продукции в следующей таблице.

Таблица 2

Состав и структура выручки от продаж в СПК «Тундутово»

за 2011 - 2013 гг.

Показатель	Годы	В среднем за 3 года
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Тыс. руб.	Структура, %
Зерновые	460	313	-	257,67	2,02
Пшеница	301	231	-	177,33	1,39
Рожь	77	-	-	25,67	0,20
Ячмень	82	82	-	54,67	0,43
Прочая продукция растениеводства	1069	467	619	718,33	5,64
Итого по растениеводству	1529	780	619	976	7,67
Прирост КРС	11237	13074	6833	10381,33	81,56
Овцы и козы	424	631	411	488,67	3,84
Лошади	362	127	1038	509	4
Шерсть всякая	65	48	10	41	0,32
Прочая продукция животноводства	129	4	-	44,33	0,35
Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	302	332	232	288,67	2,27
Итого по животноводству	12519	14216	8524	11753	92,33
Итого по с.-х. производству	14048	14996	9143	12729	100
Переработка продукции с.х. собственного производства	10793	9910	11895	10866	-
Работы и услуги	199	26	8	77,67	-
Всего по с.-х. предприятию	25040	24932	21046	23672,67	-

На данной таблице видно, что в динамике исследуемого периода СПК «Тундутово» является предприятием животноводческого направления. В структуре товарной продукции животноводства занимает 92,33 %, а растениеводства 7,67%. Удельный вес реализации КРС в структуре выручки от продаж составил 81,56 за исследуемый период, лошади составляют 4%,а овцы и козы 3,84% .Также видим, что прочая продукция растениеводства занимает 5,64%. Остальная продукция предприятия составляет незначительный удельный вес ( рисунок 1).

Рисунок 1 - Структура объёма продаж в СПК «Тундутово» в среднем за 2011-2013 гг.

Специализация - форма общественного разделения труда, которая характеризует степень обособленности его различных видов и зависит от уровня развития производительных сил. Для определения уровня специализации предприятия необходим расчет коэффициента специализации.

Коэффициент специализации рассчитывается по формуле:

К спец = 100/Ут*(2n - 1)

Где 100 - сумма удельных весов всех видов продукции в структуре товарной продукции,

Ут - удельный вес каждого вида продукции в структуре товарной продукции,

n - номер по порядку конкретного вида продукции, занимаемой в структуре товарной продукции начиная с наивысшего.

Рассчитаем коэффициент специализации:

Кспец=100/(81,56*(2*1-1)+5,64*(2*2-1)+4*(2*3-1)+3,84*(2*4-1)+2,27*(2*5-1)+2,02*(2*6-1)+0,35*(2*7-1)+0,32*(2*8-1))=0,507

Данный результат, равный 0,507 показывает, что СПК «Тундутово» относится к предприятиям с высоким уровнем специализации.

Объем производства - результат деятельности предприятия по производству какой-либо продукции и представленных производственных услуг. При его оценке используются как натуральные, так и стоимостные показатели. Первые из них характеризуют продукцию по ее номенклатуре, ассортименту, качеству. Стоимостные показатели применяются при оценке валовой, товарной и реализованной продукции. Главная из них - реализованная продукция. В ее объем включается стоимость лишь той части изготовленной продукции, которая была продана и оплачена покупателем. В практике этот показатель называют проданным валом. Товарная продукция включает в себя фактически реализованную продукцию и стоимость продукции, находящейся на складе предприятия или отправленной потребителю, но не оплаченной им. Валовая продукция характеризует общий объем продукции, произведенной за определенный период времени. Включает в себя товарную продукцию, стоимость прироста или убытка остатков полуфабрикатов собственного изготовления. При определении объема производства используются трудовые показатели (фонд оплаты труда, премирования работников), показатель чистой продукции, представляющий собой разность между валовой продукцией и материальными затратами (стоимостью потребленных в процессе производства сырья, материалов, топлива, энергии, амортизации основных производственных фондов). Эти показатели очищены от искажающего влияния различного уровня материалоемкости производства в разных отраслях. Использование системы показателей при определении объема производства повышает подлинность и реалистичность его исчисления.

Рисунок 2 - Динамика валовой и товарной продукции СПК «Тундутово» в 2011-2013гг., тыс.руб.

Расхождение показателей выполнения плана по объему чистой и товарной (валовой) продукции обусловлено снижением или повышением материалоемкости фактически выпущенной продукции. Объем реализации продукции включает стоимость реализованной продукции, отгруженной и оплаченной покупателями. Объем реализации определяется отпускной ценой, включая НДС. При анализе объемов производства по отдельным видам однородной продукции применяются натуральные показатели. Условно натуральные, как и стоимостные, показатели применяются для обобщенной характеристики объемов производства продукции.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов, ( таблица 3).

Таблица 3

Анализ показателей финансовой устойчивости СПК «Тундутово» в 2011 -2013гг

Показатели	Граничные значения коэффициентов	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Коэффициент автономии	К> или =0,5	0,266	0,268	0,269
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз.с. <1	0,734	0,732	0,731
Коэффициент маневренности	Км > или =0,5	- 0,909	- 0,905	- 1,137
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	К о.с. > или =0,3	- 0,595	- 0,504	- 0,758
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия	К р.а. > или =0,5	1,423	1,451	1,435

Анализирую данную таблицу видно что коэффициент автономии за отчетный период увеличился на 0,003%. Доля собственных средств предприятия ниже минимального порогового значения что означает что предприятие пользуется заемными средствами. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, в 2011 году составил 0,734, а в 2013 году - 0,731. То есть уменьшился на 0,003.

Коэффициент маневренности в 2011 году составил -0,909, в 2012 году -0,905, а в 2013 году -1,137. Он показывает какая доля источников собственных оборотных средств находится в общей величине собственных средств. Диапазон этого коэффициента равен примерно 0,5. За три года этот коэффициент всегда был ниже минимального порогового значения.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия на протяжение всего отчетного периода превышал минимальный диапазон равный 0.5.

Сделав анализ финансовой устойчивости СПК «Тундутово» можно сделать вывод что, собственных средств предприятию недостаточно, а значит предприятие нуждается в привлечение заемных средств.

2.2 Анализ динамики и структуры оборотных активов СПК «Тундутово»

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов экономического и организационного порядка.

Состав и структуру оборотных средств целесообразно рассматривать в зависимости от:

функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);

ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;

степени риска вложения капитала.

Отдельные авторы считают, что при анализе состава и структуры оборотных активов необходимо учитывать их зависимость от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

отраслевые особенности производства и характер деятельности;

сложность производственного цикла и его длительность;

стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;

порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

выполнение взаимных договорных обязательств.



Таблица 4

Оценка состава и структуры оборотных средств в СПК «Тундутово»

Группа оборотных средств	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Запасы (включая НДС)	16371	89,533	18091	99,085	13745	95,871	-2626
2. Дебиторская задолженность	1890	10,336	149	0,816	564	3,934	-1326
3. Финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
4. Денежные средства и денежные эквиваленты	24	0,131	18	0,099	28	0,195	4
Итого	18285	100	18258	100	14337	100	-3948

Анализирую данную таблицу видно что оборотные активы на 2011г. составляли 16371 тыс.руб. но к 2013г. уменьшились на 2626 тыс.руб. и к концу отчетного периода запасы составили всего 13745 тыс.руб.

Дебеторская задолженность за 2011г. составила 1890 тыс.руб., в 2012 она сократилась до 149 тыс.руб., но в 2013 снова возросла до 564 тыс.руб., но все же это на 1326 тыс.руб меньше чем в начале отчетного периода что говорит о том, что проблем с оплатой продукции нет.

Изменение денежных средств и денежных эквивалентов с 2011г. по 2013г. не значительно увеличилось на 4 тыс.руб.

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно - коммерческого процесса.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными. Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 5.

Таблица 5

Анализ состава и структура производственных запасов СПК «Тундутово» 2011-2013г.

Группа оборотных средств	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Запасы (включая НДС)	16371	61,58	18091	62,94	13745	67,82	-2626
2.Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	6118	23,01	6746	23,47	6516	32,15	398
3. Затраты в незавершенном производстве	4088	15,38	3895	13,55	0	0	-4088
4. Готовая продукция и товары для перепродажи	9	0,03	10	0,04	5	0,03	-4
Итого	26586	100	28742	100	20266	100	-6320

Исходя из данных таблицы видно, что запасы в 2011 году составили 61.58%, а в 2013 году 67,82%. Абсолютная величина запасов за истекший срок уменьшилась на 2626 тыс.руб., такое уменьшение запасов вызвано прежде всего уменьшением объема готовой продукции на 4 тыс.руб за этот период.

Запасы сырья и материалов предприятия за исследуемый период увеличились на 398 тыс.руб., а затраты в незавершенном производстве уменьшились на 4088 тыс.руб.

Основными задачами анализа дебиторской задолженности являются: проверка реальности и юридической обоснованности числящихся на балансе предприятия сумм дебиторской задолженности; проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины; проверка правильности получения сумм за отгруженные материальные ценности и полноты их списания, наличие оправдательных документов при совершении расчетных операций и правильности их оформления; проверка своевременности и правильности оформления и предъявления претензий дебиторам; разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, снижению дебиторской задолженности. Анализ состава структуры динамики дебиторской задолженности приведен в таблице 6.

Таблица 6

Анализ состава структуры динамики дебиторской задолженности СПК «Тундутово» 2011-2013г.г.

Группа оборотных средств	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Краткосрочная дебиторская задолженность -всего	1890	50,39	149	54,38	564	56,34	-1326
2. в том числе расчеты с покупателями и заказчиками	1861	49,61	125	45,62	437	43,66	-1424
Итого	3751	100	274	100	1001	100	-2750

Исходя из данных представленных в таблице видно что краткосрочная дебиторская задолженность в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 1741 тыс.руб и составила 149 тыс.руб., но в 2013 снова возросла до 564 тыс.рыб но все же это на 1326тыс.руб меньше чем за 2011, так же дебиторская задолжность покупателей и заказчиков в 2013 году уменьшилась на 1424 тыс.руб. и составила 437 тыс.руб. Уменьшение задолженности положительно влияет на предприятие т.к. появляется возможность для увеличения собственных активов и запасов на будущие расходы.

Структура денежных средств за 2011-2013 гг.

Рисунок 3. Структура денежных средств в СПК «Тундутово» за 2011-2013гг.

Большинство видов хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств.

Для осуществления своих расходов организация должна обеспечивать адекватный приток денежной массы в виде выручки от продаж продукции, товаров (работ, услуг), поступления дивидендов на вложенный капитал, получения временных заемных денежных средств и т. д. Таким образом, деятельность организации является объективной предпосылкой возникновения движения денежных средств.

Характер участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом:

оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);

оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (они представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности). Более подробно дифференциация оборотных активов по этому признаку рассмотрена в таблице 7.

Таблица 7

Состав и структура оборотных средств по характеру участия в операционном процессе предприятия СПК «Тундутово» за 2011-2013гг

Состав оборотных средств	2011г	2012г	2013г
	Сумма, т.р.	Структура,%	Сумма, т.р.	Структура,%	Сумма, т.р.	Структура,%
Сырье, материалы и др.	6118	33,46	6746	36,95	6516	45,46
Животные на выращивании и откорме	6156	33,67	7440	40,75	7224	50,40
Затраты в незавершенном производстве	4088	22,36	3895	21,33	0	0
Итого оборотных фондов	16362	82,48	18081	99,03	13740	95,87
Готовая продукция и товары для перепродажи	9	0,05	10	0,06	5	0,04
Дебиторская задолженность	1890	10,34	149	0,82	564	3,94
Денежные средства	24	0,13	18	0,09	23	0,16
Итого фондов обращения	1923	17,48	177	0,97	592	4,13
Всего оборотных средств	18285	100	18258	100	14332	100

При анализа данной таблице, видно что, в структуру оборотного капитала предприятия наибольший удельный вес занимает оборотный фонд. Так же видно, что оборотный фонд увеличился в 2013году на 13,39% по сравнению с 2011годом, но самое большое увеличение наблюдается в 2012году на 16,55% по сравнению с 2011годом.

Таблица 8

Анализ ликвидности оборотных средств СПК «Тундутово»

за 2011-2013гг.

Актив	2011	2012	2013	Пассив	2011	2012	2013	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								2011	2012	2013
Наиболее ликвидные активы (А1)	24	18	23	Наиболее срочные обязательства (П1)	5262	8986	11066	-5238	-8968	-11043
Быстро реализуемые активы (А2)	1890	149	564	Краткосрочные пассивы (П2)	18537	15482	11398	-16647	-15333	-10834
Медленно реализуемые активы (А3)	16371	18091	13745	Долгосрочные пассивы (П3)	3481	2847	2169	12890	15244	11576
Итого оборотных средств	18894	19068	19358	Итого обязательств	9899	10011	9057	8995	9057	10301

Проводя анализ данных ликвидности оборотных средств можно сделать вывод, что, баланс является не ликвидным, так как не выполнены определенные условия. То есть краткосрочные пассивы в 2013 году превышают быстро реализуемые активы, и наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы. Отрицательным моментом для предприятия является увеличение текущей кредиторской задолженности на 11066тыс.руб. и краткосрочной кредиторской задолженности в 2013 году на 11398 тыс.руб.

2.3 Определение потребности в оборотных средствах и анализ источников их формирования

Потребность в оборотных средствах зависит от длительности технологического цикла, срока кредита, получаемого от поставщиков, и кредита, предоставляемого клиентам, от возможностей мобилизации средств, сезонных колебаний, возникающих в ходе производства.

Для целей управления оборотным капиталом рекомендуется ввести так называемый норматив - требуемое значение оборотного капитала, при котором будет обеспечена непрерывность производственного процесса и выполнен годовой план продаж.

Расчет потребности предприятия в оборотных средствах может производиться тремя методами: аналитическим, коэффициентным, методом прямого счета.

Таблица 9

Обеспеченность СПК «Тундутово» собственными средствами, тыс. руб.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Изменение за 2011-2013 гг.
Наличие собственных оборотных средств (ЧОК)	-10301	-9057	-8995	1306
Запасы	16371	18091	13745	-2626
Дебиторская задолженность покупателей	1890	149	564	-1326
Итого	18261	18240	14309	-3952
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками	5262	8986	11066	5804
Запасы и затраты, не про кредитованные банком	12999	9251	3243	-9756
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и кредиторской задолженности	-23300	-18308	-12238	11062

Анализирую данную таблицу видно что предприятие увеличило наличие собственных оборотных средств на 1306 тыс.руб. при значительном росте кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 5804тыс.руб. Запасы и затраты предприятия уменьшились на 9756 тыс.руб и составили 3243тыс.руб.

Рисунок 4. Обеспеченность СПК «Тундутово» собственными средствами, тыс. руб.



Источники, из которых формируются оборотные средства, отражаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы:

- собственные источники - собственный капитал;

- средства, приравненные к собственным, - устойчивые пассивы;

- заемные источники - краткосрочные кредиты банков;

- товарный кредит;

- привлеченные средства - кредиторская задолженность предприятия.

Собственные источники наиболее важны, так как от них зависит финансировании оборотных активов и финансовая устойчивость предприятия. Собственный оборотный капитал обеспечивает имущественную и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли. Более подробный анализ рассмотрим в таблице 10.

Таблица 10

Анализ динамики и структуры источников формирования оборотных средств СПК «Тундутово» за 2011-2013гг

Показатели	2011	2012	2013
	? тыс.руб	Структура %	? тыс.руб	Структура %	? тыс.руб	Структура %
Собственные источники формирования оборотных средств	-8995	-49,19	-9057	-49,61	-10301	-71,87
Заемные источники формирования оборотных ср.	22018	120,42	18329	100,39	13567	94,66
Дополнительно привлеченные источники формирования оборотных средств	5252	28,77	8986	49,22	11066	77,21
Итого источников формирования оборотных средств	18285	100	18258	100	14332	100

Анализ источников формирования оборотных средств показал, что основным источником являются заемные средства на протяжение всего рассматриваемого периода этот показатель постоянно растет так же как и дополнительные привлеченные источники средств, что говорит о том что предприятие не во состояние обеспечить себе собственные источники формирования оборотных средств и вынужденно их привлекать со стороны.

2.4 Оценка эффективности оборотного капитала

Наличие у организации (предприятия) собственного оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность его использования во многом предопределяют финансовое состояние и устойчивость положения организации на финансовом рынке. К основным показателям финансовой устойчивости относятся:

- платежеспособность, т.е. возможность погашать в полном объеме и в срок свои долговые обязательства;

- ликвидность - способность в любой момент совершать необходимые расходы;

- возможность мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы организации, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики: снижение объемов производства и потребительского спроса; высокие темпы инфляции; разрыв хозяйственных связей; нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины; высокий уровень налогового бремени; снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Таблица 11

Эффективность использования оборотных средств в СПК «Тундутово» за 2011-2013гг

Показатели	2011г	2012г	2013г	Изменение за 2011-2013гг.(+,-)
Выручка от продажи продукции за минусом НДС, тыс.руб.	14247	15022	9152	-5095
Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.	3454	5112	-2743	-6197
Число дней в отчетном периоде, дни	365	365	365	0
Однодневная продажа продукции, тыс.руб.	39,033	41,156	25,074	-13,959
Остаток оборотных активов на конец года, тыс.руб.	18285	18258	14332	-3953
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,779	0,823	0,639	0,14
Коэффициент закрепления оборотных средств	1,283	1,215	1,566	0,283
Длительность одного оборота средств, дни	468,4498	443,629	571,588	103,138
Рентабельность оборотного капитала,%	18,89	27,999	-19,139	-38,029

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность прохождения оборотными средствами отдельных стадий производства и обращения.

Выделяют следующие показатели оборачиваемости оборотных средств:

- коэффициент оборачиваемости;

- продолжительность одного оборота;

- коэффициент загрузки оборотных средств.

Таблица 12

Эффективность использования отдельных видов оборотных средств в СПК «Тундутово» за 2011-2013гг

Показатели	2011г	2012г	2013г	Изменение за2011-2013гг.
Коэффициент оборачиваемости: Запасов Дебиторской задолженности Денежных средств	0,87 7,54 593,63	0,83 100,82 834,56	0,67 16,23 397,91	77,012 215,252 67,03
Продолжительность одного оборота, дни Запасов Дебиторской задолженности Денежных средств	0,0024 0,021 1,626	0,0023 0,276 2,286	0,0018 0,045 1,090	75 214,286 67,036
Коэффициент закрепления одного оборота: Запасов Дебиторской задолженности Денежных средств	1,149 0,133 0,002	1,204 0,0099 0,0012	1,502 0,062 0,003	130,722 46,617 150



3.Пути совершенствования оборотного капитала

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства - вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии или отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Эффективное использование оборотных средств предприятий характеризуют три основных показателя.

Коэффициент оборачиваемости, который определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии. Он характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств.