Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий
Организация государственного антикризисного регулирования. Ранние признаки несостоятельности предприятия и ее экономико-математическое прогнозирование. Типовой план финансового оздоровления неплатежеспособной организации. Элементы досудебной санации.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 06.01.2017 |
| Размер файла | 39,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий
Содержание
- Введение
- 1. Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий
- 1.1 Исходные понятия
- 1.2 Содержание и организация государственного антикризисного регулирования
- 1.3 Анализ на различных этапах несостоятельности предприятия
- 1.3.1 Ранние признаки несостоятельности предприятия
- 1.3.2 Экономико-математическое прогнозирование несостоятельности
- 2. Типовой план финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия
- 2.1 Структура плана финансового оздоровления
- 2.2 Характеристика разделов плана финансового оздоровления
- 2.3 Досудебная санация предприятий
- Заключение
- Список используемой литературы
Введение
Банкротство может привести к взаимовыгодному мировому соглашению, достигнуть которого без применения процедуры или угрозы реального банкротства было бы сложно или вовсе невозможно.
С одной стороны - заманчивая идея устранить с рынка обанкротившиеся предпринимательские структуры как главное условие эффективного функционирования рынка, а с другой - предотвращение банкротства для обеспечения дальнейшего существования предприятия, что является гораздо более сложной и важной задачей. Именно эту задачу должно решать антикризисное управление.
Антикризисное управление как система мер из-за особенностей своего осуществления обладает многими специфическими чертами и призвано обеспечить эффективное функционирование предприятий, так что тема данной работы представляется весьма актуальной.
Несмотря на имеющиеся трудности, в России уже накоплен определенный опыт применения банкротства с использованием судебных процедур и досудебной санации. Совершенствуется законодательная база, процедуры банкротства проводятся более профессионально.
В России процедура банкротства предприятий осуществляется в соответствии с Законом РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий". Целью данной работы является рассмотрение методов финансового оздоровления предприятия.
Задачи работы:
- рассмотреть основные понятия о финансовой несостоятельности предприятия;
- перечислить и охарактеризовать признаки несостоятельности предприятия;
- рассмотреть типовой план финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия.
1. Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий
1.1 Исходные понятия
Предприятие должник обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.
Лицо, по отношению к которому возникло обязательство, называется кредитором. Кредитор имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств. Обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие группы [1, 2]:
· обязательства перед фискальной системой;
· обязательства перед финансово-кредитной системой;
· обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары или услуги;
· обязательства перед акционерами или работниками предприятия (внутренний долг).
Ненадежное исполнение обязательств свидетельствует:
· о необязательности как о стиле взаимодействия с партнерами, если предприятие располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств;
· о дефиците или кризисе возможностей для исполнения обязательств.
Необязательство как стиль работы влечет за собой, как правило, отказ партнеров от взаимодействия, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами, но в конечном счете партнеры или кредиторы сохраняют надежду на погашение обязательств без особого ущерба. Неплатежеспособность предприятия есть некая переменная характеристика, которая может иметь разные градации - от эпизодической до устойчивой (хронической) неплатежеспособности.
Устойчивая и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие:
· поглощает ресурсы или средства кредиторов, деньги и услуги;
· формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам.
Иными словами, неплатежеспособное предприятие наносит финансовый ущерб кредиторам, оказывает на них депрессивное влияние путем изъятия их ресурсов.
Для возвращения долга рано или поздно кредиторы приходят к согласованным совместным действиям. Банкротство в строго юридическом смысле слова наступает по решению суда либо после официального объявления должника о своем банкротстве при его добровольной ликвидации. Банкротство есть юридический факт, наступающий после его признания арбитражным судом или после официального объявления должника о банкротстве при добровольной ликвидации [4, c.32-34].
Понятие антикризисного управления. Антикризисный процесс - реализация антикризисных процедур применительно к предприятию-должнику. Антикризисный процесс в условиях рыночной экономики - это управляемый процесс.
Антикризисное управление - совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию-должнику. Процедуры можно разделить на две основные группы: процедуры предупреждения банкротства и ликвидационные процедуры.
К процедурам предупреждения банкротства относятся:
· досудебная санация;
· наблюдение;
· внешнее управление.
Досудебная санация (оздоровление) - это процедура, когда собственник предприятия, кредитор или другое заинтересованное лицо оказывает финансовую помощь предприятию-должнику. Целью процедуры наблюдения является обеспечение сохранности имущества должника и проведение анализа финансового состояния должника. При осуществлении наблюдения устанавливается также наличие признаков фиктивного либо преднамеренного банкротства. Главная цель проведения процедур предотвращения банкротства - обеспечить вывод предприятия из кризиса и его платежеспособность. К ликвидационным процедурам относятся:
· принудительная ликвидация предприятия - должника по решению арбитражного суда;
· добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов [12, c.114-116].
Ликвидация предприятий - должников проводится в процессе конкурсного производства, при котором определяется ликвидируемое имущество должника (конкурсная масса), распределяемое между кредиторами в порядке очередности. Ликвидационные процедуры направлены на прекращение деятельности предприятия. Механизм антикризисного управления предприятием-должником состоит из следующих основных элементов (подсистем):
1. Диагностика финансового состояния.
2. Оценка бизнеса предприятия.
3. Маркетинг.
4. Организационно-производственный менеджмент.
5. Управление персоналом.
6. Финансовый менеджмент.
7. Антикризисная инвестиционная политика.
8. Антикризисное бизнес-планирование.
9. Организация ликвидации предприятия.
Мероприятия по выходу из кризиса можно подразделить на тактические и стратегические.
Закономерности движения капитала и условия обеспечения платежеспособности предприятия. Собственный капитал и заемные средства (обязательства) образуют все источники капитала, поступающие в распоряжение предприятия, или так называемые пассивы.
Все средства, выделенные на возвратной основе (кредиты), по определению являются заемными средствами. Выручка есть безналичное денежное поступление, способное оплатить любой расход, быть помещенным в банк и т.д. В условиях рыночной экономики сложилась практика планирования выручки и ее распределения по различным видам платежей. Это называется планированием денежного потока, который строго контролируется финансовым руководством.
Планировать денежные потоки - значит:
· планировать выручку;
· увязывать плановый объем выручки с объемом текущих обязательств;
· ставить задачи по пополнению (приросту) выручки за счет мобилизации внутренних резервов;
· удерживать общую сумму текущих обязательств в некоторых рамках, пропорциональных выручке;
· расходовать выручку, прежде всего с учетом погашения обязательств и поддержания некоторых резервов;
· заблаговременно планировать все расходы из выручки по отдельным направлениям, удерживая их в определенных рамках [8, 11].
В зависимости от возможностей мобилизации и направления в расчеты по обязательствам активы предприятия различаются по степени их ликвидности. Высоколиквидными называются активы, которые легко мобилизуются в целях расчета (например, средства на банковском счете).
Принято считать, что неликвидным элементом структуры баланса являются основные средства. Перечень основных внутренних резервов, которые можно дополнительно мобилизовать в активах предприятия, обычно сводится к следующим статьям:
· основные средства в той их части, которая не является базой производства и, наоборот, потребляет расходы на свое поддержание;
· оборудование к установке в той части, которая не имеет отношения к поддержанию процесса производства прибыли;
· долгосрочные финансовые вложения;
· готовая продукция на складе, которая представляет собой задержку (замораживание) выручки и прибыли;
· часть готовой продукции, которая не используется в производстве;
· долги дебиторов, которые необходимо контролировать, не допуская превращения отгруженной продукции в долговременные товарные ссуды потребителям;
· краткосрочные финансовые вложения;
· денежные средства в кассе, на счете [9, c. 37-39].
Общие причины неплатежеспособности. Предприятие может абсолютно не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных средствах и оставаться платежеспособным. Все зависит от выручки. Неплатежеспособность, прежде всего обратно пропорционально выручке. Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности.
Причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие:
· на снижение или недостаточный рост выручки;
· на опережающий прирост обязательств.
Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается:
· при затоваривании;
· при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию;
· при сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.
Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях:
· предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки;
· предприятие загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;
· предприятие наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;
· предприятие несет убытки [7, c.65-67].
В целом причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным:
· отставанию от запросов рынка;
· неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когда оно избыточно отягощается обязательствами.
1.2 Содержание и организация государственного антикризисного регулирования
Государство является не внешней системой, а составной частью, элементом рыночной экономики и в связи с этим осуществляет свое воздействие (регулирование) на различные сферы воспроизводственного процесса. Государственное регулирование экономики (ГРЭ) представляет собой систему опосредованного воздействия на поведение хозяйствующих субъектов и тем самым на экономику в целом путем изменения законодательства, системы налогообложения, таможенных пошлин, валютных курсов, применения других инструментов ограничения или, наоборот, мотивации той или иной деятельности.
Государственное антикризисное регулирование (ГРА) - это макроэкономическая категория, отражающая отношения, возникающие при организационно-экономическом и правовом воздействии государства для защиты предприятий от кризисных ситуаций, предотвращения банкротства или прекращения их дальнейшего функционирования [4, 6].
Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия. Аналитические службы предприятия, внешние аналитики должны уметь предсказывать вероятные финансовые трудности на разных стадиях развития предприятия, при принятии конкретных решений.
Предприятия промышленно развитых стран рискуют стать банкротами по следующим причинам:
· затоваривание;
· излишнее оборудование;
· быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности;
· отсутствие сбыта;
· плохая клиентура.
Причины убыточности российских предприятий:
· неизбежная убыточность отдельных предприятий в общем убыточном потоке затрат и доходов отрасли, региона, страны в целом;
· убыточность как результат определенной стратегии предприятия на внутренних и внешних товарных рынках, рынках капитала, труда и т.д.;
· убыточность как результат неправильной переоценки балансов предприятий в условиях высокой инфляции;
· убыточность как результат реализации специфического плана приватизации (коммерциализации) предприятий;
· убыточность как результат скачкообразного увеличения затрат;
· убыточность как результат сознательного перераспределения потоков затрат и доходов между отдельными предприятиями [8, c. 34-38].
Обратим внимание на следующие варианты аналитической работы:
· анализ в рамках внутреннего аудита;
· анализ в рамках внешнего аудита предприятия;
· анализ на различных этапах несостоятельности предприятия.
Внешний анализ может проводиться на договорных началах, быть принудительным, вестись в рамках государственного регулирования и контроля. Наилучшие результаты достигаются, когда внутренние и внешние аналитики работают согласованно.
Аудитор, проверяя достоверность бухгалтерской отчетности, подтверждает, что финансовая отчетность дает необходимую информацию об имущественном положении организации, позволяет контролировать целесообразность хозяйственной операции, более того, предотвращать "отрицательные" результаты.
Для "достоверности" бухгалтерского учета необходимо разумно сформировать учетную политику организации. При формировании учетной политики предполагается, что:
- имущество и обязательства предприятия существуют обособленно от имущества и обязательств собственников этого предприятия и других предприятий;
- предприятие будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности у него отсутствуют и, следовательно, обязательства будут погашаться в установленном порядке;
- выбранная предприятием учетная политика применяется последовательно, от одного отчетного года к другому;
- факты хозяйственной деятельности предприятия относятся к тому отчетному периоду, в котором они имели место.
Расчеты коэффициентов ликвидности, устойчивости, рентабельности и т.д. должны дать аудитору первое представление о "достоверности".
1.3 Анализ на различных этапах несостоятельности предприятия
В нормальных условиях управленческие ошибки предприятия покрываются его резервами. В неблагоприятных условиях предприятие, в конечном счете, теряет объемы производства и оказывается ниже точки безубыточности. В дальнейшем предприятие начинает накапливать пени и штрафы. Между тем в политике предприятия появляются новые моменты. Предприятие получает возможность избавляться от лишних мощностей (возникают значительные всплески прочих операционных доходов), испытывает резкие колебания курса рубля [7, 9].
Аналитическая работа имеет свои особенности в критических периодах. Критические периоды являются проверкой аналитического потенциала руководителей и специалистов предприятия.
Условия могут оказаться настолько чрезвычайными, что регламентируемая финансовая отчетность предприятия перестанет быть инструментом анализа. Анализ становится оперативным анализом последствий быстрого реагирования предприятия на управленческие действия. Финансовые аналитики должны рассчитывать вероятную эффективность мероприятий, а также разрабатывать запасные варианты действий на случай тех или иных неудач в реализации рискованных решений, используя, как правило, накопленные ранее аналитические материалы. Особенности финансового анализа состоят в разработке путей нейтрализации негативных воздействий перечисленных внешних факторов на предприятие.
Кризисные условия парадоксально меняют механизмы работы предприятий. Кризис меняет поведение предприятия, его цели и способы их достижения. Складывается специфическая экономика банкротства, при которой умение перекладывать собственные убытки на других более надежно защищает предприятие, чем само по себе снижение убытков; умение привлекать средство важнее умения эффективно их использовать.
1.3.1 Ранние признаки несостоятельности предприятия
Простые подходы, интуитивный анализ. Внешний аналитик должен уметь по материалам финансовых отчетов реконструировать события прошедшего периода и угадать еще слабые негативные тенденции.
Внешний аналитик может выявить удачную или неудачную систему выживания, построенную руководством предприятия, заметить наличие или отсутствие приспособительных, компенсационных механизмов.
Отсутствие на предприятии перспективных разработок, недостаточное внимание к ним, даже небрежное оформление соответствующих материалов сами по себе являются показателем слабости предприятия и должны вызывать подозрение у всех заинтересованных сторон.
Финансовому аналитику нужно проанализировать перспективные разработки за ряд прошлых лет, оценить степень их обоснованности, достигнутые результаты.
Анализ текущего состояния предприятия часто выводит на оценку последствий тех или иных судьбоносных стратегических решений, принятых в предыдущие годы [11, c.149-152].
Особое внимание необходимо уделять статьям затрат, по которым допущен значительный перерасход средств либо, наоборот, значительная экономия, т.е. статьям с наибольшими отклонениями от плана.
Сигналом к тому, чтобы обратить внимание на качество решения являются резкие колебания балансовых статей (особенно статей дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, денежных средств), статей текущих затрат, неблагоприятная сравнительная динамика затрат и результатов.
1.3.2 Экономико-математическое прогнозирование несостоятельности
Анализ финансовой отчетности предприятий за несколько лет до их финансового краха позволил аналитикам различных стран предложить модели прогнозирования банкротства.
Наиболее надежным предсказателем банкротства является снижение отношения чистого оборотного капитал к сумме всех активов.
Процессом предсказания банкротства является отношение прибыль на чистый собственный капитал к сумме задолженности.
В.Г. Бивер на базе сравнения 79 предприятий - банкротов с 79 предприятиями, сохранившими конкурентоспособность, определил в качестве наилучших предсказателей банкротства:
- отношение потоков денежных средств к сумме задолженности;
- коэффициенты структуры капитала;
- коэффициенты ликвидности.
Коэффициенты оборачиваемости являются самыми ненадежными показателями, предсказывающими банкротства [12, 14].
У предприятий банкротов отношение чистого денежного потока к совокупному долгу в течение пяти лет до банкротства снизилось с +0,15 до -0,15 у выживших фирм слабо колебалось вокруг +0,45; отношение чистой прибыли к совокупным активам в течение пяти лет до банкротства постепенно снижалось с +0,05 до -0,2, у выживших фирм этот показатель был чуть менее +0,1.
У предприятий-банкротов отношение совокупного долга к совокупным активам в течение трех лет до банкротства постепенно увеличивалось с +0,5 до +0,8, у выживших фирм колебалось от +0,37 до +0,40; отношение оборотного капитала к совокупным активам в течение трех лет до банкротства постепенно снижалось с +0,3 до +0,06, у выживших фирм колебалось от +0,4 до +0,42.
Коэффициент текущей ликвидности в течение двух лет до банкротства упал с 2,3 до 2,0, у выживших фирм колебался от 3,3 до 3,5.
Наиболее известную модель банкротства предложил Е. Альтман. Он исследовал 22 финансовых коэффициента, выбрал из них 5 и на их основе построил линейную функцию (Z), значение которой является показателем силы или слабости предприятия.
Z = 1,2 (Чистый оборотный капитал/Сумма активов) + 1,4 (Нераспределенная прибыль/Сумма активов) + 3,3 (Прибыль до уплаты процентов и налогов/Сумма активов) + 0,6 (Рыночная стоимость собственного капитала/Балансовая стоимость собственного капитала) + 1,0 (Объем продаж/Сумма активов);
при Z < 1,81 - высокая вероятность банкротства [9, c. 235-237].
2. Типовой план финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия
2.1 Структура плана финансового оздоровления
Структура плана финансового оздоровления (бизнес-плана) неплатежеспособной организации содержит основные элементы традиционного бизнес-плана и состоит из восьми разделов.
В первом разделе плана финансового оздоровления приводится общая характеристика организации.
Во втором разделе представлены краткие сведения по плану финансового оздоровления [4, 13]:
* срок реализации плана;
* суммы, условия предоставления и сроки погашения государственной финансовой помощи;
* финансовые результаты реализации плана и др.
Для планов финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий финансовыми результатами являются не привычные для планово-финансовых служб предприятий прибыль или рентабельность, а такие показатели как:
* чистая текущая стоимость,
* внутренняя норма рентабельности,
* дисконтный срок окупаемости проекта [7, c. 27-28].
В третьем разделе приводится анализ финансового состояния предприятия, вскрываются причины его финансового неблагополучия.
Четвертый раздел содержит:
* перечень мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предприятия,
* оценку потребности в финансовых ресурсах и их реализацию,
* аналитические обоснования перечисленных мероприятий и выводы.
В пятом разделе должно содержаться описание и анализ товарных рынков, на которых "работает " и собирается "работать " предприятие.
Шестой раздел посвящен описанию и обоснованию избранных стратегий маркетинга и продаж.
В седьмом разделе плана раскрывается производственная программа предприятия, на основе которой определяется потребность предприятия в дополнительных ресурсах, в том числе и финансовых. Следует отметить, что для разработки данного раздела плана финансового оздоровления применяются традиционные методики, в частности, методики разработки промтехфинплана.
Восьмой раздел плана - финансовый план предприятия, включающий:
* прогноз финансовых результатов, обоснование потребности в дополнительных инвестициях и источников финансирования,
* модель дисконтированных денежных потоков
* агрегированную форму прогнозного баланса предприятия.
2.2 Характеристика разделов плана финансового оздоровления
Перечисление и краткая характеристика разделов плана финансового оздоровления (бизнес-плана) неплатежеспособного предприятия (организации) дает представление о сложности задач, стоящих перед его разработчиками. Приступая к разработке плана финансового оздоровления, его создатели должны ознакомиться с методическими рекомендациями по его составлению. По нашему мнению, нецелесообразно в данной главе более подробно обсуждать форму типового плана финансового оздоровления (бизнес-плана) и методические рекомендации к его составлению.
Сосредоточим внимание на практических аспектах разработки данного плана. Основная цель разработки плана финансового оздоровления как особого вида бизнес-плана заключается в восстановлении и (или) укреплении платежеспособности предприятия.
Следовательно, необходимо уделить серьезное внимание проблемам взаимоотношений предприятия с его кредиторами и оценить риски банкротства, поскольку недостаточный учет данных рисков может поставить под сомнение саму возможность реализации плана финансового оздоровления во внесудебных процедурах.
Однако при отсутствии бюджетных средств на финансовую помощь неплатежеспособным организациям, план финансового оздоровления (бизнес-план) уже не может рассматриваться в качестве инструмента привлечения дополнительного финансирования в виде государственной финансовой поддержки [5, 8].
План финансового оздоровления, как и любой другой бизнес-план, является и документом стратегического планирования, и руководством к действию. Поэтому план финансового оздоровления должен отражать реальную финансово-экономическую ситуацию на предприятии.
Несмотря на то, что план финансового оздоровления разрабатывается в соответствии с типовыми формами, он должен в полной мере отражать специфику деятельности предприятия во всех сферах деятельности: производственной, сбытовой, финансовой, инвестиционной.
План финансового оздоровления (бизнес-план) - документ, все разделы которого должны быть взаимоувязаны. Представленные в различных разделах расчеты не должны иметь расхождений. Поэтому бизнес-план - документ, разрабатываемый интерактивно.
Разработка плана финансового оздоровления начинается с проведения углубленного анализа финансового состояния предприятия. Желательно, чтобы период ретроспективного анализа составлял 2-3 года.
Основной целью проведения данного анализа является не расчет представленных в методических рекомендациях показателей, а выявление внешних и внутренних причин, повлекших за собой ухудшение финансового положения предприятия. На основе проведенного анализа и сделанных выводов разработчики намечают основные пути восстановления платежеспособности предприятия за счет мобилизации внутренних ресурсов, а при их недостаточности - за счет привлечения заемных ресурсов. Таким образом формируется план мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.
Результаты расчетов, приведенных в соответствующем разделе плана финансового оздоровления, должны корреспондировать со сбытовой программой, планом производства и финансовым планом.
Разделы, посвященные рынку и конкуренции, а также деятельности предприятия в сфере маркетинга, являются важнейшими разделами бизнес-плана, поскольку только поддержание объема продаж (сбыта) на определенном уровне способно обеспечить выживание предприятия в условиях жесткой конкуренции. При разработке данных разделов следует рассмотреть ряд вопросов, таких как:
* определение спроса на выпускаемую продукцию или производимые работы, услуги (разумеется, платежеспособного, поскольку спроса неплатежеспособного просто не существует);
* изучение рынка, определение возможностей данного товарного рынка и выделение на данном рынке собственного сегмента;
* изучение воздействия конкуренции и других факторов, например, государственного регулирования;
* прогнозирование объемов продаж и разработка стратегии маркетинга, которая может охватывать такие элементы как ценообразование, организацию сбыта продукции, рекламу, систему стимулирования продаж и др. [11, с. 46-49].
Тщательная проработка обоснования объемов сбыта выпускаемой продукции является обязательной составляющей работы по определению перспектив хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Степень детальности проведения таких исследований во многом зависит как от специфики предприятия, так и от стоящих перед разработчиками задач.
Обоснованный прогноз объемов продаж служит исходной точкой для разработки плана производства. На первом шаге разработчики должны убедиться в том, что предполагаемые объемы продаж при сложившихся на рынке ценах на выпускаемую предприятием продукцию не только обеспечивают достижение точки безубыточности, но гарантируют получение предприятием необходимых для его дальнейшего развития прибылей.
В том случае, если данное условие не выполняется, следует изучить дополнительные возможности по расширению доли рынка, а также наметить мероприятия по сокращению издержек производства.
План производства, помимо необходимых расчетов, должен раскрывать общие подходы к производству, содержать характеристику основных технологических процессов, применяемых в производстве, характеристику материально-технической базы производства и основных видов используемого сырья, материалов, энергетических ресурсов, а также характеристику основных поставщиков.
В данном разделе формулируются требования к трудовым ресурсам. При формировании сводной сметы расходов и калькуляции себестоимости необходимо учитывать результаты реализации мероприятий, направленных на снижение себестоимости продукции.
Финансовый план разрабатывается на основе предыдущих разделов и служит для отражения ожидаемых финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому расчеты, приведенные в финансовом плане должны быть полностью увязаны с расчетами, представленными в остальных частях плана финансового оздоровления [3, 5].
Особое внимание следует уделить точности и обоснованности приводимых в разделе показателей, поскольку именно финансовый план не только тщательно изучается потенциальным кредитором (либо инвестором), но подвергается оценке с точки зрения достоверности приведенных расчетов.
Практика показывает, что серьезные затруднения у разработчиков планов финансового оздоровления (бизнес-планов) вызывает выбор ставки дисконта. Эта проблема решается с помощью общих методических подходов, известных в теории оценки, и не имеет каких-либо особенностей. Разработчики плана финансового оздоровления предварительно должны изучить базовый курс оценки бизнеса и недвижимости либо привлечь для подготовки данного раздела соответствующих специалистов.
Целью разработки и реализации плана финансового оздоровления является восстановление либо укрепление платежеспособности предприятия, при разработке финансового плана целесообразно дополнительно проработать графики погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Разработка, анализ и постоянный контроль за выполнением графика погашения кредиторской задолженности (графика предстоящих платежей предприятия) имеет особое значение для успешной реализации плана финансового оздоровления в целом, поскольку задержка текущих платежей предприятием на срок, превышающий 3 месяца, резко увеличивает риски, связанные с возможностью обращения кредиторов в арбитражных суд и возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия-должника. Только после того, как разработчики убедятся в полной взаимоувязке основных разделов плана финансового оздоровления, следует приступать к формированию первого и второго его разделов.
В первом разделе помимо различной адресной информации, организационной структуры предприятия и характеристики его руководящих работников (их образовательный уровень, квалификация, стаж работы и т. д.), целесообразно дать сжатое описание основных направлений деятельности предприятия и его краткую характеристику.
Только после того как план финансового оздоровления полностью сформирован, можно приступить к разработке раздела, содержащего краткое резюме. Наряду с количественными показателями, которые необходимо включить в данный раздел, желательно в очень лаконичной форме изложить основную концепцию бизнес-плана в целом.
Ознакомление с типовой формой плана финансового оздоровления (бизнес-плана) и изучение подходов к его разработке могут представлять большой практический интерес в силу расширения сфер их применения.
Такие планы составляются предприятиями не только в том случае, когда они ходатайствуют о предоставлении им бюджетных средств для восстановления платежеспособности. Данная типовая форма используется также для разработки проектов (планов) восстановления платежеспособности неплатежеспособными предприятиями за счет мобилизации их внутренних ресурсов, без привлечения средств государственной финансовой поддержки, когда используется рассмотренная схема формирования плана, за исключением проведения обоснованной потребности в финансовой помощи государства и возвратности предоставленных бюджетных средств [12].
Кроме того, типовая форма использовалась и арбитражными управляющими для разработки планов внешнего управления имуществом должника (в терминах Закона РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятия " 1992 г.). Однако планы внешнего управления имеют свою специфику, что необходимо учитывать, применяя для их разработки типовую форму плана финансового оздоровления.
2.3 Досудебная санация предприятий
1. Это предоставление предприятию-должнику финансовой помощи в размере, "достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей, и восстановления платежеспособности должника" (ст. 27 Закона "О несостоятельности и банкротстве").
2. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.
3. Условия проведения досудебной санации за счет федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов устанавливаются федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год и федеральными законами о бюджетах государственных внебюджетных фондов на соответствующий год.
4. Условия проведения досудебной санации за счет бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов устанавливаются органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления в соответствии с федеральными и иными законами" [1, 9].
Досудебная санация включает следующие элементы:
1. Участие в процедуре внешних по отношению к предприятию лиц, круг которых не ограничен. Однако законодатель особо выделяет некоторые категории таких лиц- участников санации:
* Собственники имущества должника-унитарного предприятия, учредители (участники) должника- юридического лица;
* Кредиторы должника;
* Бюджеты и внебюджетные фонды.
2. Предоставление финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей, и восстановления неплатежеспособности предприятия должника. Это означает, во-первых, что помощь при досудебной санации должна носить исключительно финансовый характер: так, предоставление товарного кредита, другого имущества не может рассматриваться в качестве санации. Во-вторых, объем помощи должен быть достаточным для погашения всех обязательств предприятия и восстановления его платежеспособности, т. е. способности в срок погашать все принимаемые на себя обязательства.
3. Возможность принятия на себя "должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь" [14, c. 63].
несостоятельность неплатежеспособная прогнозирование антикризисное
Заключение
Финансовое оздоровление - новая процедура, ранее неизвестная российскому конкурсному праву. Финансовое оздоровление может быть определено как пассивная оздоровительная процедура, которая применяется к должнику, имеющему возможность в течение определенного времени удовлетворить требования кредиторов самостоятельно.
Сущность финансового оздоровления состоит в том, что должник под контролем кредиторов и суда на основании особых документов - плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности - осуществляет расчет с кредиторами. Очевидно, что для введения этой процедуры необходимо наличие доверия должнику со стороны кредиторов.
Финансовое оздоровление вводится судом на срок не более двух лет с назначением административного управляющего. В этом случае, как и при процедуре наблюдения, органы управления предприятия-должника продолжают осуществлять свои функции (ст. 80 Закона о банкротстве).
На стадии финансового оздоровления кредиторы, арбитражный управляющий и руководство предприятия разрабатывают план, предусматривающий способы получения предприятием-должником средств, необходимых для расчета по обязательствам. Кроме того, на этапе оздоровления должнику следует представить суду график погашения задолженности, в соответствии с которым предприятие будет вести расчеты со всеми кредиторами, включенными в реестр.
График должен предусматривать погашение всех обязательств не позднее чем за месяц до даты окончания этапа финансового оздоровления (ст. 84 Закона о банкротстве). На этой стадии банкротства (в отличие от процедуры наблюдения) прекращается начисление штрафов, пеней, процентов по неисполненным предприятием обязательствам, возникшим до введения процедуры оздоровления.
Список используемой литературы
1. Закон РФ от 19.11.1992 N 3929-1 "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" Справочная система "КонсультантПлюс" [Электронный источник]. Режим доступа - http://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_1250/.
2. Комментарий к Федеральному закону "Об исполнительном производстве" и практике его применения. - М.: Инфотропик Медиа, 2012. - 752 с.
3. Арутюнов Ю.А. Антикризисное управление. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 416 с.
4. Асанова И.М., Жуков А.А. Деятельность службы приема и размещения. - М.: Академия, 2011. - 288 с.
5. Борисов А.Н. Постатейный комментарий к Федеральному закону "О государственном регулировании деятельности по организации и проведению азартных игр и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации". - М.: Юстицинформ, 2009. - 176 с.
6. Бунеева Р.И. Коммерческая деятельность. Организация и управление. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. - 352 с.
7. Гнетнев А.И., Филь М.С. Современная пресс-служба. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. - 416 с.
8. Гражданское право: учебник в 3 т. Т.1. - 6-у изд., перераб. и доп. / Н.Д. Егоров, И.В. Елисеев, и др. отв. ред. А.П. Сергеев, Ю.К. Толстой. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 776 с.
9. Гурьева Л.С. Руководитель промышленности в современных организационных условиях. - М.: Издательство Томского Университета, 2007. - 146 с.
10. Курбатов А.Я. Сочетание частных и публичных интересов при правовом регулировании предпринимательской деятельности. [Текст]- М.: ЮрИнфоР. 2007. - с. 504.
11. Маннапов Р.Г., Ахтариева Л.Г. Организационно-экономический механизм управления регионом. Формирование, функционирование, развитие. - М.: КноРус, 2008. - 352 с.
12. Могилевский Д.С. Общество с ограниченной ответственностью. Законодательство и практика его применения. - М.: Статут, 2010. - 424 с.
13. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник для вузов / М.: Гуманитарный издательский центр ВЛАДОС, 2008.
14. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для Вузов/ Под ред. Проф. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 320 с.
15. Шершеневич Г.Ф. Наука гражданского права в России Курс гражданского права. Тула: Автограф, 2004 - 720 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Цель применения антикризисного управления на предприятии. Классификация и причины организационных кризисов. Задачи антикризисного управления. Экономическая сущность санации предприятий. Разработка плана санации. Контролинг, его роль в санации предприятий.
курсовая работа [65,4 K], добавлен 07.02.2010Основы антикризисного управления предприятием. Типы, виды и причины банкротства. Пути финансового оздоровления. Краткая организационно-экономическая характеристика винзавода. Разработка мероприятий организационно-экономической санации предприятия.
дипломная работа [156,6 K], добавлен 06.01.2011Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий. Антикризисное управление в России: институциональные, правовые и финансовые механизмы обеспечения. Государственное регулирование отношений несостоятельности (банкротства).
шпаргалка [70,8 K], добавлен 02.06.2012Теоретические основы предотвращения банкротства и санации предприятия. Причины банкротства предприятий, меры по его предотвращению, критерии необходимости проведения санации. Комплексный анализ финансового состояния, кредитоспособности и ликвидности.
курсовая работа [70,9 K], добавлен 25.05.2010Анализ тенденций развития антикризисного регулирования в РФ. Общая концепция и механизм функционирования финансового оздоровления проблемных предприятий. Универсальные инструменты управления, позволяющие преодолеть кризис. Оптимизация денежных потоков.
реферат [44,8 K], добавлен 19.12.2010Методы воздействия государства на кризисные предприятия. Причины неплатежеспособности предприятий. Экономический механизм антикризисного управления. Отправные целевые установки государственного антикризисного регулирования и способы их реализации.
контрольная работа [22,2 K], добавлен 09.04.2014Определение понятия "банкротство", его виды. Основные этапы программы финансового оздоровления предприятия, сущность, принципы и содержание политики антикризисного управления. Диагностика банкротства и сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса.
дипломная работа [269,8 K], добавлен 27.11.2010Основы антикризисного управления, а также виды и методы диагностики несостоятельности организации. Исследование финансового состояния предприятия и ликвидности баланса. Установление вероятности банкротства фирмы по пятифакторной модели Альтмана.
контрольная работа [51,4 K], добавлен 14.08.2011Содержание антикризисного управления. Анализ и оценка состава и структуры баланса ООО "Строймаш". Мероприятия по финансовому оздоровлению. Оценка и анализ угрозы неплатежеспособности предприятия по методике МФСФО. Прогнозирование вероятности банкротства.
курсовая работа [137,2 K], добавлен 11.06.2011Бизнес-план финансового оздоровления (санации). Организационно-экономическая характеристика ОАО "Быховрайбытуслуги", недостатки бизнес-плана предприятия. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности, анализ рынков сбыта и стратегия маркетинга.
курсовая работа [883,7 K], добавлен 16.09.2015
