Оптимизация структуры капитала предприятия

Исследование процесса формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Разработка и анализ рекомендаций по оптимизации финансовой структуры капитала. Рассмотрение бюджета прямых затрат на материалы.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 16.01.2016
Размер файла 43,9 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый Университет при Правительстве РФ

Контрольная работа

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

Тема: «Оптимизация структуры капитала предприятия»

Выполнила: Шитикова А. В.

Студентка 4 курса

Специальность: маркетинг

№ зачетной книжки:100.25/120131

Проверил: Киященко Л. Т.

Смоленск 2016

Вы являетесь финансовым менеджером ОАО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.2004 г. (табл.).

Баланс ОАО «Центр» на 01.01.2004 г., руб.

АКТИВ

Начало периода

Конец периода

1

2

3

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы:

остаточная стоимость

41 173,00

41 396,00

первоначальная стоимость

53 497,00

53 772,00

износ

12 324,00

12 376,00

Незавершенное строительство

108 831,00

144 461,00

Основные средства:

остаточная стоимость

106 800,00

134 036,13

первоначальная стоимость

157 930,00

172 210,25

износ

51 120,00

38 174,13

Долгосрочные финансовые вложения:

учитываемое по методу участия в капитале других предприятий

4500,00

прочие финансовые инвестиции

44 539,00

48 380,00

Долгосрочная дебиторская задолженность

12 982,31

Прочие необоротные активы

Итого по разделу I

301 343,00

385 755,44

II. Оборотные активы

Запасы:

производственные запасы

14 567,00

20916,18

незавершенное производство

2061,00

309,79

готовая продукция

4000,00

1610,92

Векселя полученные

6000,00

Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:

чистая реализационная стоимость

12 342,00

55 050,80

первоначальная стоимость

14 710,00

58 585,00

Резерв сомнительных долгов

2368,00

3534,20

Дебиторская задолженность по расчетам:

с бюджетов

6061,00

по выданном авансам

по начисленным доходам

242,00

1700,70

Прочая текущая дебиторская задолженность

375,00

Текущие финансовые инвестиции

2131,00

62334,40

Денежные средства и их эквиваленты:

в национальной валюте

20 467,0.0

33 858,00

в иностранной валюте

13 812,00

7138,56

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

69 622,00

195 355,35

III. Расходы будущих периодов

1408,00

2813,00

Баланс

372 373,00

583 923,79

ПАССИВ

ПАССИВ

Начало периода

Конец периода

1

2

3

I. Собственный капитал

Уставный капитал

105 000,00

250 000,00

Дополнительный капитал

1300,00

14 250,00

Прочий дополнительный капитал

1012,00

17 332,41

Резервный капитал

26 250,00

62 500,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

21 677,00

19 556,22

Неоплаченный капитал

12 500,00

Итого по разделу I

155 239,00

351 138,63

II. Обеспечение будущих расходов и платежей

Обеспечение выплат персоналу

1790,00

2270,00

Прочие обеспечения

Итого по разделу II

1790,00

2270,00

III. Долгосрочные обязательства

Долгосрочные кредиты банков

124 933,30

Отсроченные налоговые обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

Итого по разделу III

124 933,30

IV. Текущие обязательства

Займы и кредиты

30 000,00

8000,00

Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам

90 530,00

Векселя выданные

3800,00

Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги

85 719,00

74 784,56

по полученным авансам

1200,00

с бюджетом

3680,00

2693,00

по внебюджетным платежам

200,00

по страхованию

730,00

1965,00

по оплате труда

11 535,00

с участниками

450,00

Прочие текущие обязательства

685,00

4954,30

Итого по разделу IV

215 344,00

105581,86

V. Доходы будущих периодов

Баланс

372 373,00

583 923,79

Требуется:

1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.

3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

4. Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 10%.

Решение задачи

1. Для анализа структуры активов и пассивов баланса сформируем аналитический баланс (табл.):

Аналитический баланс ОАО «Центр» на 01.01.2004 г., руб.

Актив

Наименование статей

Абсолютные величины

Относительные величины

на начало года

на конец года

Изменение

(+, -)

на начало года

на конец года

Изменение (+, -)

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

41173,00

41396,00

223,00

11,1

7,1

-4,0

Незавершенное строительство

108831,00

144461,00

35630,00

29,2

24,8

-4,4

Основные средства

106800,00

134036,13

27236,13

28,7

22,9

-5,8

Долгосрочные финансовые вложения

44539,00

52880,00

8341,00

11,9

9,1

-2,8

Долгосрочная дебиторская задолженность

-

12982,31

12982,31

-

2,2

2,2

Итого по разделу I

301343,00

385755,44

84412,44

80,9

66,1

-14,8

II. Оборотные активы

Запасы

20628,00

22836,89

2208,89

5,5

3,9

-1,6

Векселя полученные

-

6000,00

6000,00

-

1,0

1,0

Дебиторская задолженность

12584,00

63187,50

50603,50

3,4

10,8

7,4

Краткосрочные финансовые вложения

2131,00

62334,40

60203,40

0,6

10,7

10,1

Денежные средства

34279,00

40996,56

6717,56

9,2

7,0

-2,2

Итого по разделу II

69622,00

195355,35

125733,35

18,7

33,4

14,7

III. Расходы будущих периодов

1408,00

2813,00

1405,00

0,4

0,5

0,1

Баланс

372373,00

583923,79

211550,79

100

100

0,0

I. Собственный капитал

Уставный капитал

105000,00

237500,00

132500,00

28,2

40,7

12,5

Дополнительный капитал

1300,00

14250,00

12950,00

0,3

2,4

2,7

Прочий дополнительный капитал

1012,00

17332,41

16320,41

0,4

3,0

2,6

Резервный капитал

26250,00

62500,00

36250,00

7,0

10,7

3,7

Нераспределенная прибыль

21677,00

19556,22

-2120,78

5,8

3,3

-2,5

Итого по разделу I

155239,00

351138,63

195899,63

41,7

60,1

18,4

II. Обеспечение будущих расходов и платежей

1790,00

2270,00

480

0,5

0,4

-0,1

III. Долгосрочные обязательства

-

124933,30

124933,30

-

21,4

21,4

IV. Текущие обязательства

Займы и кредиты

30000,00

8000,00

-22000,00

8,1

1,4

-6,7

Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам

90530,00

-

-90530,00

24,3

-

-24,3

Векселя выданные

3800,00

-

-3800,00

1,0

-

-1,0

Кредиторская задолженность

85719,00

74784,56

-10934,44

23,0

12,8

-10,2

Текущие обязательства по расчетам

4610,00

17843,00

13233,00

1,2

3,1

1,9

Прочие текущие обязательства

685,00

4954,30

4269,30

0,2

0,8

0,6

Итого по разделу IV

215344,00

105581,86

-109762,14

57,8

18,1

-39,7

Баланс

372373,00

583923,79

211550,79

100

100

0,0

Рассмотрев баланс предприятия можно сделать следующие выводы:

На начало периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходился на внеоборотные активы (80,9%), что свидетельствует о формировании недостаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Значительную часть внеоборотных активов на начало периода составляют основные средства (28,7%) и незавершенное строительство (29,2%). Достаточно велики нематериальные активы (11,1%) и долгосрочные финансовые вложения (11,9%). Основной вклад в формирование оборотных активов на начало периода внесли статьи: запасы (5,5%) и денежные средства (9,2%).

По структуре пассивов на начало периода можно сказать, что основным источником формирования совокупных активов предприятия являются заемные средства (57,8%), что свидетельствует о неблагополучном состоянии предприятия. На начало периода наибольший удельный вес в структуре собственного капитала приходился на уставный капитал (28,2%). А структура заемного капитала состояла только из краткосрочных источников.

На конец периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов также приходится на внеоборотные активы (66,1%). В целом имущество предприятия увеличилось, что свидетельствует о позитивном изменении баланса. Внеоборотные активы увеличились в основном за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства, хотя к концу года их показатели в структуре активов немного снизились соответственно до 22,9% и 24,8%, но в целом ситуация осталась прежней. По доле основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода можно сказать, что предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества. Величина оборотных активов предприятия за анализируемый период увеличилась почти в 3 раза. Основной вклад в формирование оборотных активов на конец периода внесли статьи: дебиторская задолженность (10,8%) и краткосрочные финансовые вложения (10,7%). Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

На конец анализируемого периода структура пассивов изменилась: основным источником формирования совокупных активов предприятия стали собственные средства (60,1%). Собственный капитал за анализируемый период увеличился почти в 2 раза, что способствует росту финансовой устойчивости предприятия. Его увеличение произошло в основном за счет увеличения уставного и резервного капитала. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась, что свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия. В структуре заемного капитала на конец анализируемого периода преобладают долгосрочные источники заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Расчет аналитических показателей (табл.):

Значения основных аналитических коэффициентов

Наименования коэффициентов

Формула расчета

Значения

на начало периода

на конец периода

1

2

3

4

Оценка имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия

Валюта баланса

372 373,00

583 923,79

Коэффициент износа основных средств

Износ/ Первоначальная стоимость ОС

0,32

0,22

Определение финансовой устойчивости

Наличие собственных оборотных средств

1р.П +2р.П-1р. А

-144 314,00

-32 346,81

Доля собственных оборотных средств

СОС /(2р.А +3р.А)

-2,03

-0,16

Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ)

СОС +Расчеты по товарным операциям + Краткосрочные кредиты под оборотные средствам

-28 595,00

50 437,75

Доля НИПЗ

в текущих активах

в запасах и затратах

НИПЗ/текущие активы

НИПЗ/запасы и затраты

-0,41

-1,39

0,26

2,21

Тип финансовой устойчивости

Абсолютная:

СОС > Запасы и затраты

Нормальная:

СОС < Запасы и затраты < НИПЗ

Критическая:

НИПЗ < Запасы и затраты

Критическая

Нормальная

Показатели ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заемные средства

0,17

0,98

Коэффициент промежуточного покрытия

(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Краткосрочные заемные средства

0,23

1,63

Коэффициент общей ликвидности

(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные заемные средства

0,32

1,85

Доля оборотных средств в активах

Текущие активы / Валюта баланса

0,19

0,33

Доля производственных запасов в текущих активах

Запасы и затраты / Текущие активы

0,30

0,12

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

СОС / Запасы и затраты

-7,00

-1,42

Коэффициент покрытия запасов

НИПЗ / Запасы и затраты

-1,39

2,21

Коэффициенты рыночной устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала

Собственный капитал / Валюта баланса

0,42

0,60

Коэффициент финансирования

Собственный капитал / Заемные средства

0,72

1,52

Коэффициент маневренности собственного капитала

СОС / Собственный капитал

-0,93

-0,09

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Долгосрочные заемные средства / Иммобилизованные активы

-

0,32

Коэффициент инвестирования

Собственный капитал / Иммобилизованные активы

0,52

0,91

По основным аналитическим коэффициентам можно сделать следующие выводы:

На начало отчётного периода наблюдается отсутствие собственных оборотных средств (-144314 руб.) и нормальных источников покрытия запасов (-28595 руб.), финансовая устойчивость предприятия является критической. К концу отчётного периода нормальные источники покрытия запасов возросли до 50437,76 руб., за счет этого тип финансовой устойчивости стал нормальным. К концу периода собственных оборотных средств по-прежнему нет (-32346,8 руб.).

Коэффициент износа показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа. Диапазон колебаний коэффициента составляет от нуля до единицы. Чем он ближе к нулю, тем меньше степень физического износа основных средств, и наоборот. Если коэффициент равен единице, то это означает, что основные средства амортизированы полностью. Несмотря на резкий рост стоимости основных средств, происходит снижение коэффициента износа с 0,32 до 0,22, что указывает на возможное обновление основных средств на предприятии.

Рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений благоприятно сказывается на платежеспособности предприятия, так как коэффициент абсолютной ликвидности резко возрос к концу года с 0,17 до 0,98 (это часть текущей задолженности, которая может быть погашена в ближайшее время) и значительно превысил нормальное ограничение (0,2).

Коэффициент промежуточного покрытия увеличился до 1,63, также превысив нормативные значения. Данный коэффициент показывает способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет высоколиквидных активов. Высокое значение этого коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Коэффициент общей ликвидности, который характеризует степень обеспеченности всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации, к концу года составил 1,85, почти достигнув нормативного уровня (2).

Доля оборотных средств в активах возросла с 0,19 до 0,33. Доля производственных запасов в текущих активах сократилась с 0,3 до 0,12. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов на конец года имеет положительную тенденцию роста с -7,00 до -1,42.

Все коэффициенты рыночной устойчивости имеют положительную тенденцию роста.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала. Этот показатель к концу года вырос с 0,42 до 0,60, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент финансирования (оптимальное значение ?1,0) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. На начало года данный показатель составил 0,72, на конец - 1,51.

Коэффициент маневренности (оптимальное значение 0,5) показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки и изменяя номенклатуру продукции. На начало периода показатель составил -0,93, на конец периода он вырос до -0,09. Но даже при повышении коэффициента маневренности, собственные оборотные средства отсутствуют на предприятии.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений указывает, что соотношение долгосрочных заемных средств и иммобилизованных активов, равное 0 на начало периода, к концу периода стало составлять 0,32. Появление и рост долгосрочных вложений в составе внеоборотных активов является благоприятной тенденцией.

Коэффициент инвестирования отражает отношение собственного капитала и внеоборотных активов. Величина собственного капитала приблизилась к величине внеоборотных активов, и предприятие стало более финансово устойчивым. На начало года значение коэффициента инвестирования составило 0,52 и на конец года - соответственно 0,91.

Исходя из рассчитанных показателей, можно сделать вывод, что на конец периода финансовое состояние организации достаточно устойчиво.

Для более эффективной работы предприятия можно рекомендовать увеличить долю собственного капитала и восполнить нехватку в собственных оборотных средствах.

Заключение о финансовом состоянии предприятия. На основе вышеприведённого анализа можно сделать вывод о том, что к концу отчётного периода ОАО «Центр» смогло улучшить своё финансовое положение и выйти из неустойчивого состояния. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. По показателям общей ликвидности, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как недостаточно ликвидное. Отрицательным в данной ситуации является также отсутствие собственных оборотных средств, но благодаря появлению нормальных источников покрытия запасов, финансовое состояние организации стало достаточно устойчивым. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.

Рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

Одной из главных проблем является увеличение размера собственных оборотных средств. Искать пути увеличения собственных оборотных средств нужно либо за счет роста собственного капитала (увеличение уставного капитала, эмиссии акций), либо за счет снижения внеоборотных активов (уменьшение финансовых инвестиций, долгосрочной дебиторской задолженности и др.).

Для более эффективной работы предприятия необходимо сформировать собственные оборотные средства и увеличить долю собственного капитала. Также необходимо уменьшить величину дебиторской задолженности и, соответственно, увеличить величину денежных средств путём введения штрафов за несвоевременную оплату или применять поощрительные меры в виде скидок при оплате товара в кратчайшие сроки. Можно предусмотреть увеличение доли запасов во избежание простоев на производстве, а также более эффективное использование основных средств за уменьшением их стоимости.

Построение прогнозной финансовой отчетности на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на 10%.

Предположим, что в 2004 г. объём реализации составлял 900 ед. поквартально, цена реализации единицы изделия 70 руб. При этом выручка от реализации составила 252000 руб. Необходимо, чтобы в 2005 г. выручка возросла на 10%, т.е. составила не менее 277200 руб. Рост выручки обеспечим ростом объёма реализации продукции. Увеличим объём реализации за квартал на 10%, он составит 990 ед.

Прогнозные показатели функционирования предприятия

Показатель

Кварталы

Итого

I

II

III

IV

1

2

3

4

5

6

Прогнозный объем реализации в натуральных единицах

990

990

990

990

3960

Прогнозная цена реализации единицы изделия

70

70

70

70

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

70%

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

30%

Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала

10%

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах

100

Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах

10

10

10

10

Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

10%

Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах

500

Цена единицы материала

2

2

2

2

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

50%

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

50%

Величина прямых затрат труда на единицу изделия в часах

2

2

2

2

Стоимость прямых затрат труда (в час)

4

4

4

4

Переменная ставка накладных расходов

2

2

2

2

Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов (включая амортизацию)

6000

6000

6000

6000

24000

Величина амортизации

3250

3250

3250

3250

13000

Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции

4

4

4

4

Постоянные коммерческие и управленческие расходы постатейно:

10250

8850

9650

10250

39000

Реклама

500

500

500

500

2000

Страхование

1400

1400

Заработная плата

8000

8000

8000

8000

32000

Аренда

350

350

350

350

1400

Налоги

800

800

Величина денежных средств, необходимых для закупки оборудования

0

0

0

0

0

Величина кредитования

42000

13000

Годовая ставка процента за банковский кредит

20%

Ставка налогообложения прибыли

24%

Баланс на начало периода

Активы

Оборотные средства:

Денежные средства

103330,96

Дебиторская задолженность

69187,50

Материальные запасы

21225,97

Запасы готовой продукции

1610,92

Итого оборотных средств

195355,35

Основные средства:

Земля

172210,25

Здания и оборудование

266908,32

Накопленный износ

50550,13

Итого основных средств

388568,44

Итого активов

583923,79

Пассивы

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

Счета к оплате

230092,16

Налог, подлежащий оплате

2693

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

232785,16

Собственный капитал:

Обыкновенные акции

331582,41

Нераспределенная прибыль

19556,22

Итого собственного капитала

351138,63

Итого обязательств и собственного капитала

583923,79

Бюджет реализации

Прогнозируемый объем реализации в ед.

квартал

Итого

I

II

III

IV

990

990

990

990

3960

Цена реализации ед.

70

70

70

70

Прогнозируемый объем реализации в ден. ед.

69300

69300

69300

69300

277200

Прогноз поступления денежных средств

Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода

69187,5

69187,5

Реализация I квартала

48510

20790

69300

Реализация II квартала

48510

20790

69300

Реализация III квартала

48510

20790

69300

Реализация IV квартала

48510

48510

Общие поступления денежных средств

117697,5

69300

69300

69300

325597,5

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

70

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

30

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода

99

99

99

100

100

Общая потребность в изделиях

1089

1089

1089

1090

4060

Запас готовой продукции на начало прогнозного периода

50,34125

99

99

99

50,34125

Количество ед., подлежащих изготовлению

1038,659

990

990

991

4009,65875

Процент от продаж следующего квартала для запаса на конец текущего квартала

10

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода

100

Бюджет прямых затрат на материалы

квартал

Итого

I

II

III

IV

Потребность в материале на ед. изделия

10

10

10

10

Потребность в материале на производство

10386,59

9900

9900

9910

40096,5875

Запас материала на конец прогнозного периода

990

990

991

500

500

Общая потребность в материале

11376,59

10890

10891

10410

40596,5875

Запас материала на начало прогнозного периода

10612,99

990

990

991

10612,985

Материалы, подлежащие закупке

763,6025

9900

9901

9419

29983,6025

Цена ед. товара

2

2

2

2

Стоимость закупок

1527,205

19800

19802

18838

59967,205

Процент от количества материала,необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

10

Запас материала на конец прогнозного периода

500

Прогноз расходования денежных средств

Счета к оплате на конец периода, предшествующего прогнозному

230092,2

230092,16

Закупка материала в I квартале

763,6025

763,6025

1527,205

Закупка материала в II квартале

9900

9900

19800

Закупка материала в III квартале

9901

9901

19802

Закупка материала в IV квартале

9419

9419

Итого выплат

230855,8

10663,6

19801

19320

280640,365

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

50

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

50

Бюджет прямых затрат на оплату труда

квартал

Итого

I

II

III

IV

Прямые затраты труда в часах на ед.

2

2

2

2

Итого часов

2077,318

1980

1980

1982

8019,3175

Стоимость прямых затрат труда в час

4

4

4

4

Общая стоимость прямых затрат труда

8309,27

7920

7920

7928

32077,27

Бюджет производственных накладных расходов

Переменная ставка накладных расходов

2

2

2

2

Прогнозируемые переменные накладные расходы

4154,635

3960

3960

3964

16038,635

Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию

6000

6000

6000

6000

24000

Амортизация

3250

3250

3250

3250

13000

Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию

10154,64

9960

9960

9964

40038,635

Выплаты денежных средств по накладным расходам

6904,635

6710

6710

6714

27038,635

Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода

Основные производственные материалы

500

2

1000

Готовая продукция

100

32

3200

Цена за единицу

Количество единиц

Итого

Основные производственные материалы

2

10

20

Затраты труда

4

2

8

Переменная ставка накладных расходов

2

2

4

Общая переменная стоимость изготовления

32

Бюджет коммерческих и управленческих расходов

квартал

Итого

I

II

III

IV

Переменные коммерческие и управленческие расходы на ед. продукции

4

4

4

4

Прогнозные переменные расходы

3960

3960

3960

3960

15840

Постоянные коммерческие и управленческие расходы:

10250

8850

9650

10250

39000

Реклама

500

500

500

500

2000

Страхование

1400

1400

2800

Заработная плата

8000

8000

8000

8000

32000

Аренда

350

350

350

350

1400

Налоги

800

800

Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы

14210

12810

13610

14210

54840

Бюджет денежных средств

Денежные средства на начало прогнозного периода

103331

55,7925

152,19

7761,19

103330,96

Поступления от покупателей

117697,5

69300

69300

69300

325597,5

Итого денежных средств в наличии

221028,5

69355,79

69452,19

77061,19

428928,46

Выплаты:

Основные производственные материалы

230855,8

10663,6

19801

19320

280640,365

Оплата труда производственных рабочих

8309,27

7920

7920

7928

32077,27

Производственные накладные расходы

6904,635

6710

6710

6714

27038,635

Коммерческие и управленческие расходы

14210

12810

13610

14210

54840

Закупка оборудования

0

0

Налог на прибыль

2693

2693

Итого выплат

262972,7

38103,6

48041

48172

397289,27

Излишки (дефицит) денежных средств

-41944,2

31252,19

21411,19

28889,19

31639,19

Финансирование:

Кредитование

42000

13000

55000

Погашение долгов

-42000

-13000

0

-55000

Проценты

-2100

-650

0

-2750

Итого финансирование

42000

-31100

-13650

0

-2750

Денежные средства на конец прогнозного периода

55,7925

152,19

7761,19

28889,19

28889,19

Годовая ставка процента за банковский кредит

20

Расчетная величина для начисления процентов:

0,05

Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках

Продажи

277200

Переменные расходы:

Переменная стоимость продаж

126720

Переменные коммерческие и управленческие расходы

15840

Итого переменных расходов

142560

Валовая маржа

134640

Постоянные расходы:

Производственные накладные расходы

24000

Коммерческие и управленческие расходы

39000

Итого постоянных расходов

63000

Прибыль от продаж

71640

Расходы на выплату процентов

-2750

Прибыль до налогообложения

68890

Налог на прибыль

16533,6

Чистая прибыль

52356,4

Ставка налогообложения прибыли

24

При условии роста выручки от реализации на 10% предприятие получит чистую прибыль в размере 52356,4 руб. В бюджете денежных средств наблюдался дефицит денежных средств в 1 и 2 кварталах, для его погашения использовали статью «кредитование» в размере 55000 руб. Таким образом, денежные средства на конец прогнозного периода составили 28889,19 руб. финансовый платежеспособность ликвидность

Повышение выручки на 10% привело к следующим изменениям:

- денежные средства резко сократились и составили 28% от суммы денежных средств на начало периода;

- дебиторская задолженность стала значительно меньше и составила 20790 руб;

- материальные запасы значительно сократились, а запасы готовой продукции увеличились почти в 2 раза;

- на основные средства в течение отчетного периода начислена амортизация, которая снизила стоимость основных средств;

- так как выручка организации увеличилась, увеличился и налог, подлежащий оплате в бюджет;

- у организации появилась возможность погасить большую часть своих краткосрочных и долгосрочных обязательств;

- у организации осталась нераспределенная прибыль, по сравнению с началом периода она увеличилась и составила 71912,62 руб.

Заключение

Таким образом, в современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности.

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату харак-теризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распо-ряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективного использования. Финансовое состояние предприятия может быть абсолютно ус-тойчивым, нормально устойчивым, неустойчивым и кризисным. Какое именно будет финансовое состояние предприятия зависит от результатов его деятельности. При успешном выполнении планов производства и реализации продукции, снижении ее себестоимости, возрастании массы получаемой прибыли, умелом размещении оборотного капитала и т.д. финансовое положение предприятия будет все более укрепляться и наоборот.

В анализе финансового состояния предприятия заинтересованы многие потребители информации: руководители предприятия и его учредители, а также инвесторы - для контроля за эффективностью использования финансовых ресурсов и инвестиций; кредитные учреждения - для определения условий кредитования и степени рис-ка; поставщики - для обеспечения своевременных расчетов за поставленные материальные ценности; налоговые службы - для обес-печения поступления налоговых платежей в бюджет и т.д.

Список литературы

1. Батанова К. Анализируйте свой баланс // Расчет. - 2006. - №1.

2. Бочкарева Т. А. Экономический анализ [Электронный ресурс]/ http://cde.ael.ru/electronik/ekonom_analiz.

3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика - М.: Финансы и статистика, 2007.

4. Максимов О., Воронов К. Финансовый анализ. Некоторые положения методики // Деловой Петербург, Бухгалтерские вести (серия "Бизнес без проблем"). - 2003. - №3.

5. Самойлов Л.Л. Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей [Электронный ресурс]/ http://www.cfin.ru/finanalysis/inec_analysis.shtml.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Теория анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности баланса предприятия. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации. Коэффициентный, трехкомпонентный анализ финансовой устойчивости.

    курсовая работа [72,4 K], добавлен 20.05.2009

  • Формирование структуры капитала предприятия, анализ его структуры. Конъюнктура товарного рынка. Уровень рентабельности операционной деятельности. Отношение кредиторов к предприятию. Коэффициент финансовой независимости. Составление прогнозного баланса.

    курсовая работа [43,8 K], добавлен 24.05.2014

  • Теоретические аспекты антикризисного управления предприятием. Анализ состава, структуры имущества и источников его формирования. Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, ренталбельности предприятия. Методы диагностики банкротства.

    дипломная работа [115,6 K], добавлен 23.08.2010

  • Значение анализа финансового состояния имущества предприятия и источников его формирования. Анализ финансовой устойчивости организации. Анализ платежеспособности по данным бухгалтерского баланса. Анализ оборотных активов и краткосрочных обязательств.

    дипломная работа [307,0 K], добавлен 28.11.2008

  • Понятие капитала предприятия и его структура. Анализ структуры, состава и динамики капитала предприятия. Организационно-экономическая характеристика ОАО "КЗАЭ". Разработка мероприятий по рационализации структуры капитала и оценка его эффективности.

    курсовая работа [100,3 K], добавлен 23.09.2011

  • Разработка рациональной структуры денежного бюджета предприятия. Понятие структуры капитала. Методы управления капиталом предприятия, оптимизация его структуры. Денежный бюджет как способ управления капиталом. Методика формирования денежного бюджета.

    курсовая работа [60,6 K], добавлен 12.01.2012

  • Анализ структуры актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности, деловой активности и финансовых результатов. Прогнозирование возможного банкротства предприятия при помощи модели Э. Альтмана.

    курсовая работа [94,5 K], добавлен 05.01.2014

  • Политика управления внеоборотными активами и оптимизация их структуры. Методы начисления амортизации внеоборотных активов. Управление обновлением и финансированием внеоборотных активов. Направления оптимизации структуры внеоборотных активов предприятия.

    курсовая работа [402,7 K], добавлен 02.09.2012

  • Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: анализ структуры активов и пассивов, состава оборотного капитала, ликвидности баланса, платежеспособности и рентабельности. Оценка вероятности банкротства предприятия и меры по его предотвращению.

    курсовая работа [61,4 K], добавлен 17.04.2011

  • Рассмотрение средневзвешенной и предельной стоимости капитала и влияние структуры капитала на стоимость фирмы. Понятие стоимости и структуры капитала, стоимость основных источников капитала, а также влияние структуры капитала на стоимость фирмы.

    контрольная работа [324,7 K], добавлен 24.04.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.