Банковские риски в системе предпринимательства

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Казанский национальный исследовательский технологический университет»

Кафедра инновационного предпринимательства и финансового менеджмента

РЕФЕРАТ

БАНКОВСКИЕ РИСКИ В СИСТЕМЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Казань 2015



Содержание

Введение

1. Банковские риски

1.1 Понятие рисков в банковской сфере

1.2 Классификация банковских рисков

2. Банковские риски в системе предпринимательского риска

2.1 Понятие предпринимательского риска

2.2 Значение банковских рисков в системе предпринимательского риска

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Конкуренция, неопределённость, постоянные перемены - это реальный порядок современной жизни. Начало двадцать первого века стало временем ускоряющихся перемен вообще и в бизнесе в особенности. Перемены нарастают, и ещё быстрее нарастают риски. Не удивительно, что российская экономика уже стала чемпионом по катастрофам и потерям, так как сознательное управление рисками все еще не стало в нашей стране стандартной управленческой деятельностью.

Главные причины возникновения рисков - это глобализация рынков, ужесточение конкуренции, рост доступности информационных потоков и баз данных, а также усложнение бизнеса. Эти и другие причины действуют на рисковую обстановку двояко. С одной стороны, они увеличивают возможные риски, а с другой - образуют возможности управления ими.

Таким образом, экономическая самостоятельность хозяйствующего субъекта означает и рост возможностей, и нарастание опасностей. Для любой организации, какой бы сферой деятельности она не занималась, управление риском означает выявление, анализ и регулирование тех рисков, которые могут угрожать её имуществу и доходности.

Анализируя риски коммерческих банков России на современном этапе, надо учитывать:

- кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;

- неустойчивость политического положения (очень низкий уровень индекса БЕРИ);

- незавершенность формирования банковской системы;

- отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;

- инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др.

Актуальность данной работы связана с нестабильным состоянием международных финансовых рынков, неполнотой исследований в данной области, открывающимися возможностями для использования методов оценки инвестиционных рисков в российской экономике.

Для раскрытия вопроса сущности банковских рисков в системе предпринимательского риска использована литература таких авторов.

Целью данной работы является понять сущность банковских рисков, определить значение банковских рисков в системе предпринимательского риска.

Для достижения поставленной цели, необходимо выполнение следующих задач:

- сущность понятия рисков в банковской сфере и предпринимательского риска;

- выявить классификацию банковских рисков;

- определить значение банковских рисков в системе предпринимательского риска.



1. Банковские риски

1.1 Понятие рисков в банковской сфере

На сегодняшний день экономическая теория еще не смогла разработать общепринятую классификацию рисков. Это происходит из-за того, что в практическом применении существует огромное множество различных видов рисков, причем в зависимости от ситуации, для определения одного и того же вида риска может использоваться разная терминология. Кроме того, на практике зачастую очень сложно провести границу между видами риска.

Чтобы понять сущность и природу предпринимательского риска, следует изучить прямую связь риска и прибыли. Ведь зачастую предприниматель часто идет на риск при неопределенных экономических условиях, надеясь получить высокую прибыль.

Можно использовать решения, несущие в себе минимальный риск, но тогда и дополнительный доход может быть гораздо меньше. Банкам же просто необходимо вовремя распознавать и управлять своими рисками, а так же разрабатывать собственные методики по минимизации рисков или же прибегать к опыту банковской сферы зарубежных стран.

Спецификация экономического вида риска связана с тем, что, несмотря на высокий предполагаемый доход, присутствует чувствительный материальный ущерб, который может быть вызван реализацией технического, хозяйственного решения и неблагоприятным воздействием окружающей среды. Сюда же можно включить форс мажорные обстоятельства и изменение рыночных условий.

Но такое понятие риска в банковской среде является вполне оправданным, потому как коммерческие банки, являясь финансовыми посредниками в коммерческой среде, покрывают большую часть своих потребностей в денежных ресурсах за счет привлеченных средств.

Отсюда следует вывод, что для того чтобы формировать свои пассивы путем заимствования, банки должны обладать высокой степенью доверия и надежностью.

С другой стороны, общество обычно доверяет свои денежные средства именно тем банкам, которые отличаются стабильностью и высокой надежностью. То есть для банка риск представляет собой вероятность потерь и тесно привязан к нестабильности банковского дохода.

И хотя банк всегда представляет собой рисковое предприятие, но при прочих равных условиях, прибыль банка становится тем выше, чем стабильнее и безопаснее банк и возможность риска минимальна.

Банк является экономическим предприятием, потому он может рисковать только своей прибылью, но никак не капиталом и прибылью своих клиентов. То есть банк несет полную ответственность за капитал клиентов и должен обеспечивать его стабильную прибыль.

Таким образом, можно увидеть, что стратегия рисков представляет собой важный компонент стратегического управления банковской деятельностью. И риск является специфической чертой процесса реализации банковского продукта, то есть передачи на время права владения и использования части ссудного фонда, которые необходимы для эффективного использования этой части.

Риск присущ любой банковской операции, но он различается по своему масштабу и возможности компенсации. Это значит, что целью банковской деятельности является не избегание риска, а предвидение его и снижение до минимального уровня.

Чтобы позволить определить реальную целесообразность проведения конкретных операций и координировать деятельность всех банковских подразделений, требуется создать в банках службу анализа экономической конъюнктуры рынка и экономической экспертизы коммерческих кредитов. На сегодняшний день это является важной задачей любого банка.

Чтобы эффективно анализировать банковские риски и использовать методы их снижения, нужно сначала подразделить все риски по типам и видам, а лишь потом искать методы снижения их воздействия на банковскую среду.

Почти все банковские риски можно подразделить на внутренние и внешние, в зависимости от их отношений к внутренней или внешней среде банка. Эти признаки являются главными при классификации банковских рисков. К внешним относятся риски, которые не имеют отношения к деятельности банка и его клиентов. На внешние риски влияют многие факторы, к которым можно отнести демографические, экономические, политические, социальные, географические и прочие.

Внутренние же риски обычно обусловлены деятельностью самого банка, его клиентов и контрагентов. На внутренние риски оказывают влияние несколько факторов, это выбор правильной стратегии и тактики банка, деловая активность руководства банка и другие.

Но независимо от того, к какому типу относится риск - внешнему или внутреннему, все виды можно распределить по времени появления и степени риска.

По времени риски делятся на ретроспективные, текущие и перспективные. Деление всех рисков по времени нужно для того, чтобы проанализировав ретроспективные риски, предупреждать текущие и перспективные. Банковские риски делятся так же и по степени на низкие, умеренные и полные.

При изучении и определении банковских рисков, следует иметь в виду, что банки в процессе своей деятельности обычно сталкиваются не с одним видом риска, а со всей совокупностью рисков, которые отличаются друг от друга по времени и месту возникновения, а так же своему влиянию на деятельность банка. Потому рассматривать риски нужно только в совокупности, потому как изменение одного вида риска неизменно влечет за собой и изменения почти всех остальных.

Но с другой стороны, все это значительно затрудняет выбор метода анализа конкретного вида риска, а принимаемое решение по его оптимизации, неизменно влечет за собой углубленный анализ множества других факторов.

По факторам возникновения, в общем виде, все банковские риски можно подразделить на политические или экономические.

К политическим относятся риски, которые обусловлены изменением политической обстановки, которая отрицательно сказывается на результатах деятельности всех предприятий, включая и банки. Это могут быть военные действия на территории страны, запрет на вывоз или ввоз товаров, закрытие границ и многое другое.

К экономическим рискам относятся риски, которые обусловлены неблагоприятными изменениями в экономике страны или самого банка. К самым распространенным видам экономического риска относится риск невозможности своевременно выполнять платежные обязательства.

1.2 Классификация банковских рисков

Согласно истории маркетинга все производители, в том числе и банкиры, стараются минимизировать риск и максимизировать прибыль. Оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемой прибыли различно и зависит от ряда объективных и субъективных факторов.

Особенно важно измерить и численно определить уровень какого-то конкретного вида риска или совокупного риска.

Самым старым способом оценки уровня риска и его снижения является страхование.

В настоящее время анализ и оценка уровня риска производятся с помощью инструментов теории вероятностей и методов математической статистики. Для анализа уровня риска чаще всего используется динамика среднеквадратического отклонения величины чистой прибыли. Если анализируется конкретная ситуация, то проводится анализ в статике. Прежде всего учитывается время возникновения банковского риска.

По времени риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов их снижения дает возможность более точно прогнозировать текущие и перспективные риски. Далее проводится анализ степени (уровня) уже существующих рисков.

По степени (уровню) банковские риски можно разделить на низкие, умеренные и полные.

Необходимо отметить, что в процессе своей деятельности банки сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, по способу их анализа и методам их описания. Кроме того, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность банков. Изменения одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов. Все это, естественно, затрудняет выбор метода анализа уровня конкретного риска и принятие решения по его оптимизации ведет к углубленному анализу множества других рисковых факторов. Поэтому выбор конкретного метода анализа их уровня, подбор оптимальных факторов очень важны.

По основным факторам возникновения банковские риски бывают экономическими и политическими. Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, неблагоприятно влияющей на результаты деятельности предприятий (закрытие границ, запрет на вывоз товаров в другие страны, военные действия на территории страны и др.).

Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике самого банка или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, является риск несбалансированной ликвидности (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства). Экономические риски так же представлены изменением конъюнктуры рынка, уровня управления.

Эти основные виды рисков связаны между собой, и часто на практике достаточно трудно их разделить. В свою очередь, и политические, и экономические риски могут быть внешними и внутренними.

К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью банка или его контактной аудитории. На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические экономические, демографические, социальные, географические и пр.

К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самого банка, его клиентов (заемщиков) или его конкретных контр-агентов. На их уровень оказывают влияние деловая активность руководства самого банка, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и другие факторы.



2. Банковские риски в системе предпринимательского риска

2.1 Понятие предпринимательского риска

Под хозяйственным (предпринимательским) будем понимать риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.

В рассматриваемых видах деятельности приходится иметь дела с использованием и обращением материальных, трудовых, финансовых, информационных (интеллектуальных) ресурсов, так что риск связан с угрозой полной или частичной потери этих ресурсов.

В итоге предпринимательский риск характеризуется как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности.

Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных прогнозом, программой его действий, либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Подчеркну еще раз: при установлении предпринимательского риска надо различать понятия “расход”, “убытки”, “потери”. Любая предпринимательская деятельность неизбежно связана с расходами, тогда как убытки имеют место при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах и представляют дополнительные расходы сверх намеченных.

В отечественной, экономической науке по существу отсутствуют общепризнанные теоретические положения о предпринимательском риске, фактически не разработаны методы оценки риска применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам предпринимательской деятельности, отсутствуют рекомендации о путях и способах уменьшения и предотвращения риска. Хотя следует отметить, что в последние годы появились научные работы, в которых при рассмотрении вопросов планирования, экономической деятельности коммерческих организаций, соотношения спроса и предложения затрагиваются вопросы риска, такие, как: «Риски в современном бизнесе» (коллектив авторов); монография Райзберга Б.Г. «Азбука предпринимательства»; монография Первозванского А.А. и Первозванской Т.Н. «Финансовый рынок: расчет и риск».

Определенный интерес представляет сравнительное рассмотрение классической и неоклассической теории предпринимательского риска и их экономического приложения. При исследовании предпринимательской прибыли такие представители классической теории, так Дж. Милль, И.У. Сениор различали в структуре предпринимательского дохода процент (как долю на вложенный капитал), заработную плату предпринимателя и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).

В классической теории предпринимательского риска последний отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения.

Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у части зарубежных экономистов, что повлекло за собой выработку иного понимания содержания предпринимательского риска.

В 30-е годы нашего столетия экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска. Основы этой теории состоят в следующем: предприниматель, работающий в условиях неопределенности и прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сделки руководствуется двумя критериями:

- размерами ожидаемой прибыли;

- величиной ее возможных колебаний.

Поведение предпринимателя, согласно неоклассической теории риска, обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой прибыли меньше. Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой, прибыли взаимно уравняются, так как в этом случае закон больших чисел не действует. Именно поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания прибыли и выбирать вариант решения, который дает тот же результат, но характеризуется меньшими колебаниями.

Согласно неоклассической теории, для предпринимателя верная прибыль того же ожидаемого размера, но связанная с возможными колебаниями менее интересна.

Дальнейшее развитие неоклассической теории риска продолжили в своих работах венгерские экономисты Т. Бачкаи, Д.Мес-сен и др. Сущность риска они видят в возможности отклонения от цели, ради достижения которой принималось решение.

Проблема риска в нашей стране достаточно «созрела». Однако сейчас, как отмечает А. Альгин, перечень литературы о риске досадно беден, фундаментальных исследований, по существу, нет. Дело ограничивается немногочисленными журнальными и газетными статьями преимущественно очеркового характера. Проблема эта не получила должного обоснования и в практической работе руководителей.

Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, таких авторов, как: В. Абчук, А. Альгин, С. Жизнин, Ю. Осипов, Б. Райзберг, С. Валдайцев, показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно определения предпринимательского риска.

В. Абчук и А. Альгин определяют риск как деятельность или действие по «снятию неопределенности». Л. Растригин и Б. Райзберг определяют риск как «ущерб, возможные потери», придерживаясь тем самым классической теории предпринимательского риска.

Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие как:

- случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;

- наличие альтернативных решений;

- известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;

- вероятность возникновения убытков;

- вероятность получения дополнительной прибыли.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами, риск -- это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск -- это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.



2.2 Значение банковских рисков в системе предпринимательского риска

Банки являются многофункциональными учреждениями, оперирующими в различных секторах рынка. С экономической точки зрения коммерческие банки относятся к особой категории деловых предприятий, получивших название финансовых посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и другие денежные средства, которые высвобождаются в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале. Банки создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на денежном рынке.

Следует отметить, что банки не только хранилища денег и кассы для их выдачи и предоставления в кредит. Они представляют собой мощный инструмент структурной политики и регуляции экономики, осуществляемой путем перераспределения финансов, капитала в форме банковского кредитования инвестиций, необходимой для предпринимательской деятельности, создания и развития производственных и социальных объектов. Банки могут направлять денежные средства, финансовые ресурсы в виде кредитов в те отрасли, сферы, регионы, где капитал найдет лучшее, эффективное применение. При этом не следует забывать о наличии значительного уровня риска в процессе банковской деятельности. Банки сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, которые и оказывают влияние на их работу.

В механизме функционирования кредитной системы государства большая роль принадлежит коммерческим банкам. Они являются многофункциональными организациями, действующими в различных секторах рынка ссудного капитала.

Банки аккумулируют основную долю кредитных ресурсов и предоставляют своим клиентам полный комплекс финансовых услуг, включая кредитование, прием депозитов, расчетное обслуживание, покупку-продажу и хранение ценных бумаг, иностранной валюты и др.

Ведущим принципом в работе коммерческих банков является стремление к получению большей прибыли. При этом размер возможной прибыли прямо пропорционален риску. Риски в банковском деле - это возможность потерь банка при наступлении определенных событий. Подобные риски могут быть как чисто банковскими, связанными с функционированием кредитной организации, так и внешними.

Существуют три ведущих критерия, которые учитывают банки в процессе деятельности. Это ликвидность, рентабельность и безопасность. На практике банки основываются на одинаковой значимости этих трех критериев или принимают за основу максимизацию прибыли при поддержании ликвидности и учете безопасности. Классификация, содержание, методы анализа и минимизации постоянно подвергаются изменениям в связи с постоянным изменением структуры рынка, обострением конкуренции, колебанием процентов, обусловленные внешними факторами, усиливающимися требованиями клиентов и др.

В ходе своей деятельности банки сталкиваются с различными видами рисков, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, по способу анализа рисков и методам их описания. Кроме того, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность банков. Изменение одного вида риска вызывает изменение почти всех остальных видов, что затрудняет выбор метода анализа уровня конкретного риска.

Банковские риски охватывают все стороны деятельности банков - как внешние, так и внутренние. В соответствии с этим выделяются внешние и внутренние риски.

К внешним рискам относятся следующие риски:

- Страновой;

- Правовой;

- Финансовый;

- Социальный;

- Риск усиления конкуренции;

- Отраслевой и др.

Внутренние риски возникают в результате деятельности самих банков и зависят от проводимых им операций. Внутренние риски делятся на:

- Связанные с активами банка (кредитные, валютные, рыночные, расчетные, лизинговые, факторинговые, кассовые и др.);

- Связанные с пассивами банка (риски по депозитным операциям, по привлеченным межбанковским кредитам);

- Связанные с качеством управления банком своими активами и пассивами (процентный риск, риск несбалансированной ликвидности);

- Связанные с процессом реализации финансовых услуг (операционные риски, технологические риски, кадровые риски).

Так как банковская деятельность по своей сути предполагает игру на изменениях процентных ставок, валютных курсов и т.п., то ни один из вышеперечисленных видов риска не может быть устранен полностью. Чем большую степень риска берет на себя банк, тем выше должна быть прибыль, на которую он может рассчитывать.

Значит, основная задача банковской организации заключается в достижении оптимального сочетания рискованности и прибыльности проводимых операций.



Заключение

В заключении данной работы, хочется сделать вывод: риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Риск выражается вероятностью получения таких нежелательных результатов, как потери прибыли и возникновение убытков вследствие неплатежей по выданным кредитам, сокращения ресурсной базы, осуществления выплат по забалансовым операциям и т. п. Но в то же время чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получить высокую прибыль. Поэтому, с одной стороны, любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений всегда выбирает то, при котором уровень риска минимален; с другой стороны, необходимо выбирать оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности. Уровень риска увеличивается, если:

-проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям; поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;

-руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу (ухудшению возможностей получения необходимой и/или дополнительной прибыли);

-существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер.

Риску подвержены практически все виды банковских операций.

Анализируя риски коммерческих банков России на современном этапе, надо учитывать:

-кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;

-неустойчивость политического положения (очень низкий уровень индекса БЕРИ);

-незавершенность формирования банковской системы; отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;

-инфляцию, переходящую в гиперинфляцию, и др.

Данные обстоятельства вносят существенные изменения в совокупность возникающих банковских рисков и методов их исследования. Однако это не исключает наличия общих проблем возникновения рисков и тенденций динамики их уровня.

Постепенно с развитием теории рисков развивались методология и методика их анализа. Можно определить следующие основные этапы методологии анализа банковских рисков:

1.Вид и специфика банка, анализирующего уровень какого-то определенного вида или совокупного риска своей деятельности, деятельности своего партнера, контрагента, клиента, поставщика, посредника и пр.

2. Сфера влияния анализируемого отдельного риска или совокупности рисков.

3. Методика расчета, анализ уровня погрешностей, абсолютных и относительных отклонений.

4. Возможность управления конкретным анализируемым риском.

5. Средства и методы управления рисковыми ситуациями в целом.

6. Оценка эффективности анализа и предложенных на основе его результатов рекомендаций.

стратегический управление финансовый риск



Список использованной литературы

1. Балдин К.В. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. - М: ЭКСМО, 2006 г., 126с

2. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - Никацентр, 2006 г., 129с

3. Вяткина В.Н Риск-менеджмент: Учебник - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003 г,

4. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. - М: Изд-во «Дело и Сервис», 2002. - 112с.

5. Лебедева О.Т., Каньковская А.Р. Основы менеджмента: Учеб. пособие. СПб.: МиМ, 2003. С. 165 - 178

6. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - 2-е изд.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2004.-544 с

Размещено на Allbest.ru