Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Понятие риск-менеджмента

1.1 История теории риск-менеджмента

1.2 Область применения риск-менеджмента

1.3 Неопределенность и ситуация риска

2. Оценка рисков с помощью методов качественного и количественного анализа рисков

2.1 Анализ и оценка рисков

2.2 Классификация рисков коммерческой и финансовой деятельности предприятия

3. Комплексная система управлениями рисками на предприятии

3.1 Стратегия бизнес-рисков

3.2 Основные стратегические бизнес-риски

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Предпринимательская деятельность тесно связана с понятием риск. Для успешного существования в условиях рыночной экономики предпринимателю необходимо решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Поэтому необходимо правильно оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов на рынке.

Основные понятие, которые я буду использовать в данной работе:

Риск (risk) - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включая в себя стратегию и тактику управления риском.

Бизнес всегда связан с риском. При этом наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все рыночные оценки носят вероятностный, многовариантный характер. Ошибка, просчеты - вещь обычная, поскольку все предусмотреть нельзя. Важно оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Менеджер всегда должен предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о возможности существования самого предприятия. Опыт не только российских, но и западных компаний убеждает, что банкротства почти всегда связаны с грубыми просчетами в менеджменте. Отсюда особое внимание командиры бизнеса призваны уделять постоянному совершенствованию управления риском - риск-менеджменту.

Главные задачи менеджера в этой области общеизвестны: обнаружить область повышенного риска, оценить его степень, разработать и принять заблаговременные меры, а если ущерб уже имеет место, то и способы возмещения ущерба. Распознавание, оценка, контроль рисковых ситуаций позволяют избежать многих потерь.

1. Понятие риск-менеджмента

1.1 История теории риск-менеджмента

Теория риск-менеджмента основывается на трех базовых понятиях: полезности, регрессии и диверсификации.

В 1738 году швейцарский математик Даниил Бернулли дополнил теорию вероятностей методом полезности или привлекательности того или иного исхода событий. Идея Бернулли состояла в том, что в процессе принятия решения люди уделяют больше внимания размеру последствий разных исходов, нежели их вероятности.

В конце XIX века английский исследователь Ф. Гальтон предложил считать регрессию или возврат к среднему значению универсальной статистической закономерностью. Суть регрессии трактовалась им как возврат явлений к норме с течением времени. Впоследствии было доказано, что правило регрессии действует в самых разнообразных ситуациях, начиная с азартных игр и расчета вероятности возникновения несчастных случаев, и заканчивая прогнозированием колебаний экономических циклов.

1.2 Область применения риск-менеджмента

Процесс риск-менеджмента должен сопровождать управляющие решения на всех уровнях.

Процесс управления рисками должен сопровождать планирование и принятие решений по наиболее важным вопросам. Это относится, прежде всего, к изменениям в политике, представлению новых стратегий и процедур, управлению проектами, крупным денежным инвестициям или оптимизации внутренних организационных конфликтов и противоречий.

В прикладном аспекте у процесса риск-менеджмента есть ряд практических сфер применения. Приведем их ориентировочный перечень:

-Стратегическое, операционное и бюджетное планирование.

-Управление активами и планирование распределения ресурсов.

-Изменения в предпринимательской деятельности (стратегические, технологические и организационные).

-Проектирование и разработка новых видов продукции.

-Менеджмент качества.

-Социальные аспекты взаимодействия с общественностью.

-Экология и охрана окружающей среды.

-Кодекс деловой и профессиональной этики.

-Информационная безопасность.

-Вопросы гражданской ответственности.

-Анализ требований потребителя для оценки возможности их выполнения.

-Оценка соответствия бизнес-процессов предъявляемым к ним требованиям.

-Управление профессиональной безопасностью и охраной труда.

-Управление проектами.

-Управление контрактами, поставщиками и закупками.

-Управление субподрядными организациями.

-Управление персоналом.

-Корпоративное управление.

Размах процесса риск-менеджмента зависит от значимости управляющих решений, которые должны быть приняты в ходе предпринимательской деятельности.

1.3 Неопределенность и ситуация риска

Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Предпринимательская деятельность осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной и т.д.), множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Основными причинами неопределенности являются:

1. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).

2. Случайность. Когда в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково в результате многих социально-экономических и технологических процессов. менеджмент управляющий финансовый

3. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение интересов (военные действия, межнациональные конфликты).

4. Вероятностный характер научно-технического прогресса. Практически невозможно определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений.

5. Неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении. Эта причина приводит к ограниченности человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

6. Ограниченность, материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений; невозможность однозначного познания объекта при сложившихся уровне и методах научного познания; ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, оценках, поведении.

Существование риска непосредственно связано с неопределенностью. Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.

Различают следующие три типа ситуации:

· ситуация определенности, когда выбор конкретного плана действий из множества всегда возможных приводит к известному, точно определенному исходу;

· ситуация риска, при которой выбор конкретного плана действий, вообще говоря, может привести к любому исходу из их фиксированного множества. Однако для каждой альтернативы известны вероятности осуществления возможного исхода, т.е. каждая альтернатива характеризуется конечной вероятностным множеством;

· ситуация неопределенности характеризуется тем, что выбор конкретного способа действий может привести к любому исходу из фиксированного множества исходов, но вероятности их осуществления неизвестны. Здесь можно выделить два случая: либо вероятности неизвестны в силу отсутствия необходимой статистической информации, либо об объективных вероятностях вообще говорить не имеет смысла.

Таким образом ситуация риска характеризуется следующими признаками:

· наличие неопределенности;

· необходимость выбора альтернатив действий (при этом нужно иметь в виду, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);

· возможность оценить вероятность осуществления выбранной альтернативы, т.к. в ситуации неопределенности вероятность наступления событий в принципе неустанавливаема.

Ситуация риска - это разновидность ситуации неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определенно. Иными словами, риск - это оцененная любым способом вероятность, а неопределенность - это то, что не поддается оценке.

Говоря о неопределенности, отметим, что она может проявляться по-разному:

· в виде вероятностных распределений (распределение случайной величины точно известно, но неизвестно какое конкретно значение примет случайная величина)

· в виде субъективных вероятностей (распределение случайной величины неизвестно, но известны вероятности отдельных событий, определённые экспертным путём);

· в виде интервальной неопределённости (распределение случайной величины неизвестно, но известно, что она может принимать любое значение в определённом интервале).

2. Оценка рисков с помощью методов качественного и количественного анализа рисков

2.1 Анализ и оценка рисков

Анализ рисков - процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий.

Оценка рисков - это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков.

Американский эксперт Б. Берлимер предложил при анализе использовать некоторые допущения:

· Потери от риска независимы друг от друга.

· Потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств).

· максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ имеет целью определить (идентифицировать) факторы, области и виды рисков. Количественный анализ рисков должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска предприятия в целом.

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа.

Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация.

Методы анализа рисков

В настоящее время наиболее эффективным является комплексный подход к анализу рисков. С одной стороны, такой подход позволяет получать более полное представление о возможных результатах реализации проекта, т.е. обо всех позитивных и негативных неожиданностях, ожидающих инвестора, а с другой стороны, делает возможным широкое применение математических методов (в особенности вероятностно-статистических) для анализа рисков.

В теории рисков выделяют следующие виды математических моделей: прямые, обратные и задачи исследования чувствительности. В прямых задачах оценка риска, связанная с определением его уровня, происходит на основании априори известной информации. В обратных задачах устанавливаются ограничения на один или несколько варьируемых исходных параметров с целью удовлетворения заданных ограничений на уровень приемлемого риска. Основная идея метода исследования чувствительности, применяемого в связи с неизбежной неточностью исходной информации, состоит в анализе уязвимости, степени изменяемости результативных показателей по отношению к варьированию параметров моделей (распределение вероятностей, областей изменения тех или иных величин и т.п.). Выводы исследования чувствительности инвестиционного проекта отражают степень достоверности полученных при анализе проектных результатов. В случае их недостоверности аналитик будет вынужден реализовать одну из следующих возможностей:

· уточнить параметры, неточность которых является наиболее существенной в искажении результата;

· изменить методы обработки исходных данных с целью уменьшения чувствительности ответа;

· изменить математическую модель анализа проектных рисков;

· отказаться от проведения количественного анализа рисков проекта.

Широко применяются для анализа инвестиционных проектов следующие классы математических моделей, учитывающие неопределенность и различающиеся по способам ее описания:

· стохастические модели;

· лингвистические модели;

· нестохастические (игровые) модели.

Можно классифицировать существующие методы анализа риска и связанные с ними модели по следующим направлениям:

I. в зависимости от привлечения вероятностных распределений:

· методы без учета распределений вероятностей;

· методы с учетом распределений вероятностей.

II. в зависимости от учета вероятности реализации каждого отдельного значения переменной и проведения всего процесса анализа с учетом распределения вероятностей:

· вероятностные методы;

· выборочные методы.

III. в зависимости от способов нахождения результирующих показателей по построению модели:

· аналитический метод;

· имитационный метод.

Признаком подхода методов I группы является то, что для каждой стохастической величины берется лишь одно ее значение. Цель такого "сгущения" риска экзогенной переменной - это получение возможности применения методов, разработанных для анализа в ситуации определенности без каких-либо изменений.

Результатом расчетов по модели, сконструированной для подхода II, будет не отдельное значение результирующей переменной, а распределение вероятностей. Вероятностные методы предполагают, что построение и расчеты по модели осуществляются в соответствии с принципами теории вероятностей, тогда как в случае выборочных методов все это делается путем расчетов по выборкам.

Характерной чертой подхода II является использование методов моделирования принятия решений. Здесь можно выделить целевой, оптимизационный и системный подходы. Целевому подходу свойственно четкое задание целей при конструировании модели. Любое изменение целевых показателей ведет к реконструкции самой модели и требует новых расчетов, что связано с дополнительными затратами. Применение данного подхода наиболее целесообразно в случае необходимости постоянно принимать решения в аналогичных ситуациях с точно заданными целями.

Системный подход связан с построением модели, направленной исключительно на отражение реальности, а не сформулированной системы целей. В результате оценки такой модели и расчетов по ней формируется описание поведения реальной системы, но не оптимальная стратегия действий. Затем выбирается система целей и становится возможным принятие решений с помощью прогнозной информации о поведении системы и сделанных предположений. Возникающие в процессе инвестиционного проектирования изменения целей не приводит к изменению самой модели и не требуют новых расчетов.

Подход III выделяет аналитический и имитационный способы нахождения результирующих показателей по построенной модели. Аналитический способ получения результатов осуществляется непосредственно на основе значений экзогенных переменных. К его преимуществам относится быстрота нахождения решения, к недостаткам - необходимость адаптации поставленной задачи к имеющемуся в распоряжении математическому аппарату и относительная небольшая его "прозрачность". Имитационный способ базируется на пошаговом нахождении значения результирующего показателя за счет проведения многократных опытов с моделью. Основные его преимущества - прозрачность все расчетов, простота восприятия и оценки результатов анализа проектов всеми участниками процесса планирования. В качестве одного из серьезных недостатков этого способа можно назвать существенные затраты на расчеты, связанные с большим объемом выходной информации.

2.2 Классификация рисков коммерческой и финансовой деятельности предприятия

Для указанных видов предпринимательской деятельности наиболее распространенной и часто используемой является классификационная схема рисков. Ее основой является разделение всех рисков по однородности последствий от возникновения рисковой ситуации (рисунок 1): чистые (нефинансовые), спекулятивные (финансовые) и смешанные (коммерческие) риски.

Рисунок 1. Генеральная классификация рисков в деятельности коммерческих и финансовых структур

Чистые (нефинансовые) риски связаны с возникновением рисковых ситуаций, которые непосредственно не возникают в процессах движения финансовых потоков, но оказывают на них значительное влияние. Чистые риски могут быть разделены на следующие типы (рисунок 2):

- природно-естественные;

- политические;

- социальные;

- транспортные.

Рисунок 2. Классификация чистых (нефинансовых) рисков

Природно-естественные риски -- риски, связанные с проявлением стихийных сил природы.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и с деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственноторгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от предприятия.

Политические риски:

- Невозможность осуществления предпринимательской деятельности вследствие военных действий, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.д.

- Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (война и т.д.);

- Запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательства перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу приложения.

К политическим относят также налоговый риск -- возможность неблагоприятного (для торгово-промышленного предприятия) изменения налогового законодательства -- налоговый риск является довольно распространенным и оказывает существенное (зачастую отрицательное) влияние на результаты финансовой деятельности организации.

Социальные риски -- риски, связанные с нестабильностью социальной обстановки в государстве; нестабильность может быть вызвана деятельностью социальных и общественных организаций (примером являются забастовки на предприятиях, инициированные профессиональными союзами).

Транспортные риски -- риски, связанные с перевозками грузов различными видами транспорта.

Рисунок 3. Классификация налогового риска

Спекулятивные (финансовые риски) -- риски, которые характеризуют потери (снижение прибыли, доходов, уменьшение капитализации и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия. Финансовые риски подразделяются на два основных типа (рисунок 4).

Рисунок 4. Классификация финансовых рисков

В свою очередь риски, связанные с покупательной способностью денег, делятся на следующие типы (рисунок 5).

Рисунок 5. Классификация рисков, связанных с покупательной способностью денег

Инфляционный риск обуславливается возможностью обесценивания реальной стоимости капитала, выраженного в форме денежных активов, а также ожидаемых доходов и прибыли в связи с ростом инфляции.

Инфляционные риски действуют в двух направлениях:

- Сырье и комплектующие, используемые в производстве, дорожают быстрее, чем готовая продукция;

- Готовая продукция предприятия дорожает быстрее, чем цены конкурентов на аналогичный вид продукции.

Дефляционный риск -- это риск того, что при росте дефляции происходит снижение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютный риск -- опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Например, экспортер несет убытки при понижении курса валюта цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по отношению к валюте платежа. В тоже время, организация-плательщик получает прибыль от понижения курса валюты, так как заплаченная им стоимость в валюте экспортера ниже, чем стоимость в валюте платежа. Таким образом, колебания валютных курсов приводят как негативным, так и позитивным последствиям в зависимости от специфики субъекта управления в риск-менеджменте.

Риски ликвидности -- это риски, связанные с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски (риски, связанные с вложением капитала) выражают возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия /3/. Так инвестиционные риски связаны с возможной потерей капитала предприятия, они представляют группу наиболее опасных рисков в деятельности коммерческих и финансовых структур. Инвестиционные риски включают следующие типы (рисунок 6):

- упущенной выгоды;

- снижения доходности;

- прямых финансовых потерь.

Рисунок 6. Классификация инвестиционных рисков

Риск упущенной выгоды -- риск косвенного финансового ущерба (другими словами, -- риск недополученной прибыли) из-за невыполнения какого-либо действия (страхования, инвестирования и т.д.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям (рисунок 7).

Рисунок 7. Классификация рисков снижения доходности

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского слова «portofolio» -- совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Процентные риски представляют собой опасность потерь кредитными и финансовыми учреждениями своих средств в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам относительно ставок по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски инвестиционных потерь, в связи с изменением дивидендов по акциям, риски процентных ставок на рынке по облигациям и другим ценным бумагам.

Кредитный риск -- опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Рисунок 8. Классификация рисков прямых финансовых потерь

Риски прямых финансовых потерь разделяются на следующие основные типы (рисунок 8):

- биржевой риск;

- селективный риск;

- риск банкротства;

- авансовый риск;

- оборотный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски представляют собой группу рисков, обусловленных неправильным выбором видов вложения капитала или ценных бумаг для инвестирования.

Риск банкротства представляет собой опасность (в результате неправильного выбора вида вложения капитала) полной потери предпринимателем собственных средств и его неспособность рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Авансовые риски возникают при заключении любого контракта, если по нему предусматривается оплата продукции заказчиком уже после ее производства. Суть авансового риска проявляется, если компания (продавец, носитель риска) понесла при производстве (или закупке) товара определенные затраты, которые на момент производства (или закупки) ничем не компенсированы. Когда компания не имеет эффективно налаженного оборота, она всегда несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный риск предполагает возможное наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. Другими словами, при постоянной скорости реализации продукции у предприятия могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь (убытков) в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Коммерческие риски подразделяются на следующие типы (рисунок 9):

- имущественные;

- производственные;

- торговые;

- социально-экологические;

- информационной безопасности.

Рисунок 9. Классификация коммерческих рисков

Имущественные риски -- опасность потерь имущества из-за краж, диверсий, халатности, сбоя технологических систем и т.п.

Производственные риски -- возможные убытки от остановки или сбоя технологического процесса на производстве вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, утеря или повреждение основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новых технологий. Классификация типов производственных рисков представлена в следующем разделе.

Торговые риски -- убытки по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки и/или недопоставки товара и т.п.

Социально-экологические риски -- возможность выплаты штрафов, компенсаций, а также возможность падения репутации предприятия в связи с загрязнением окружающей среды; а также опасности для сотрудников предприятия в результате его производственной деятельности.

Риски информационной безопасности -- опасность несанкционированной утечки конфиденциальной информации о производственной и финансовой деятельности предприятия, которая может привести к финансовым убыткам.

3. Комплексная система управлениями рисками на предприятии

Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий. Процесс управления рисками проекта обычно включает выполнение следующих процедур:

1. Планирование управления рисками - выбор подходов и планирование деятельности по управлению рисками проекта.

2. Идентификация рисков - определение рисков, способных повлиять на проект, и документирование их характеристик.

3. Качественная оценка рисков - качественный анализ рисков и условий их возникновения с целью определения их влияния на успех проекта.

4. Количественная оценка - количественный анализ вероятности возникновения и влияния последствий рисков на проект.

5. Планирование реагирования на риски- определение процедур и методов по ослаблению отрицательных последствий рисковых событий и использованию возможных преимуществ.

6. Мониторинг и контроль рисков - мониторинг рисков, определение остающихся рисков, выполнение плана управления рисками проекта и оценка эффективности действий по минимизации рисков.

Все эти процедуры взаимодействуют друг с другом, а также с другими процедурами. Каждая процедура выполняется, по крайней мере, один раз в каждом проекте. Несмотря на то, что мы рассматриваем здесь представленные как дискретные элементы с четко определенными характеристиками, на практике они могут частично совпадать и взаимодействовать.

Необходимо перейти в управлении риском к интегрированному подходу, в котором средства и методы совместно используются на всем предприятии, а в управлении компанией есть хорошо продуманная стратегия. Интегрированный подход - это активная позиция, так как подразумевает предвидение, а не пассивную реакцию на риск, такой подход предоставляет больше возможностей и ограничивает опасности.

3.1 Стратегия бизнес-рисков

Недавно компания Ernst & Young (E&Y) обнародовала обзор актуальных стратегических бизнес-рисков. Как сказано в преамбуле отчета, E&Y совместно с компанией Oxford Analytica провела анализ стратегических рисков в 12 наиболее важных секторах мировой экономики.

По мнению специалистов Ernst & Young, развитие управленческой практики не гарантирует преимуществ в управлении стратегическим риском, а прежние знания о нем сегодня начинают терять практическое значение для менеджмента. Фактически в E&Y освежили коллекцию стратегических рисков образцами наиболее злободневных глобальных проблем. Отчет E&Y включает в себя две карты стратегических бизнес-рисков в разрезе 12 отраслей, топ-15 бизнес-рисков (10 основных и 5 дополнительных (таблица) и комментарии специалистов применительно к каждому из 15 рисков. Методология исследования E&Y построена на экспертном интервьюировании и дальнейшем экспертном балльном измерении рисков в две фазы (отраслевое и общее значение).

Топ-15 стратегических бизнес-рисков по версии ernst & young

Основные:

1. Несоответствие законодательным требованиям

2. Мировые финансовые кризисы

3. Старение потребителей и персонала

4. Развивающиеся рынки

5. Консолидация и трансформация отраслей

6. Энергетические кризисы

7. Заключение стратегических сделок

8. Инфляция цен

9. Радикальная экологизация

10. Изменения потребительского спроса

Дополнительные:

11. Борьба за талантливых специалистов

12. Пандемии

13. Рост частного капитала

14. Неспособность к инновациям

15. Замедление экономического развития Китая

3.2 Основные стратегические бизнес-риски

1. Несоответствие законодательным требованиям

По мнению опрошенных E&Y аналитиков из разных отраслей, самой крупной проблемой стратегического планирования для ведущих мировых компаний в 2008 году станет риск несоответствия законодательным требованиям. По мере выхода на международный уровень вопросы соответствия законодательным и нормативным требованиям встают для компаний все более остро, вынуждая их учитывать стандарты и правила, действующие на разных рынках. Одновременно с этим, как замечает в своем комментарии Джим Фаннинг, руководитель международного центра E&Y по оказанию услуг в банковской сфере и на рынке капитала, различия нормативных баз и стандартов - лишь один из факторов, усложняющих задачу риск-менеджмента.

Организации смогут более эффективно управлять рисками, согласуя и объединяя текущие процессы риск-менеджмента и контроля. Объединение (конвергенция) рисков позволит компаниям эффективно координировать эти процессы. Как показывает опыт E&Y, в результате сокращаются дублирующиеся операции, следовательно, снижаются затраты, а высшее руководство получает систему более полной отчетности по рискам в масштабах всей компании. Конвергенция рисков - задача непростая, но она позволяет значительно снизить существующие и будущие риски, которые могут влиять на репутацию, финансовый результат и конкурентоспособность организации в мировом масштабе.

2. Мировые финансовые кризисы

Специалисты E&Y считают, что разразившийся в августе 2007 года ипотечный кризис в США наглядно продемонстрировал, как быстро распространяются последствия таких потрясений от одного сектора экономики к другому и, более того, по всему мировому рынку. Финансовые инновации, которые приводят к рассредоточению рисков и, как следствие, затрудняют обнаружение потенциальных потрясений, увеличивают вероятность финансовых кризисов. Комментируя данный риск, руководитель компании Oxford Analytica Дженс Сопстрал отмечает, что центральные банки и регулирующие органы уже показали свою готовность применить меры, необходимые для поддержания стабильности финансовой системы и, в частности, для снижения вероятности наступления негативных экономических последствий. Тем не менее прежде условные риски финансовой системы, по мнению Сопстрала, станут более реалистичными в связи с мировой тенденцией к сокращению объемов страхования и выдачи кредитов. Вероятность краха одного или нескольких крупных финансовых институтов остается высокой, и если он произойдет, в следующем году кризис может вывести из строя всю мировую систему.

3. Старение потребителей и персонала

В отчете E&Y говорится о том, что целый ряд отраслей сегодня сталкивается с резкими изменениями спроса, например с высоким его ростом по причине повышения среднего возраста населения в Европе, Северной Америке и Японии. Наиболее подвержены влиянию данного фактора фармацевтика, биотехнологии, сектор потребительских товаров, страхование и управление активами. Компании в этих отраслях могут потерять свое конкурентное преимущество, если своевременно не отреагируют на изменение условий. Поэтому старение потребителей и персонала - возрастающий стратегический риск для важнейших индустриальных секторов. Страховые и управляющие компании сталкиваются с существенными отклонениями спроса, что ведет к ужесточению конкурентной борьбы в сфере накопительных продуктов, привлекательных для растущей группы пожилых потребителей. Другие компании, например представители автомобильного сектора, испытывают затруднения в связи с увеличением среднего возраста своего персонала. Рассматривая старение как риск для финансовой индустрии, старший консультант в области страховых услуг E&Y Крис Рахам ставит во главу угла изменение финансовых потребностей. Главной с финансовой точки зрения проблемой людей старшего поколения является перевод средств, накопленных на их пенсионных счетах, в инструменты, приносящие постоянный доход. И связанные с этим решения пенсионеры должны принимать самостоятельно, подчеркивает Рахам. У подавляющего большинства представителей поколения демографического взрыва есть только три актива: дом, пенсионный план работодателя и социальные гарантии. Дополнительные сбережения этой группы потребителей, за исключением тех, кто имеет высокий уровень чистого дохода, минимальны. Рынок сберегательных услуг до сих пор был ориентирован исключительно на накопление средств, однако в ближайшие 15-20 лет перед сектором будет стоять задача предложения новых продуктов по пенсионным выплатам. Для страховщиков стратегический риск здесь проявляется в неспособности скорректировать существующие и разработать новые продукты с учетом новых потребностей граждан, а также в невозможности эффективно конкурировать с другими секторами рынка финансовых услуг.

4. Развивающиеся рынки

Глобальная экспансия на развивающиеся рынки неизменно влечет за собой традиционные угрозы: валютные, операционные, регуляторные, языковые и культурные риски. С одной стороны, E&Y констатирует недостаточное освоение развивающихся рынков. С другой, интерес глобальных игроков к развивающимся рынкам будет неизбежно возрастать. Компаниям развитых рынков угрожает появление сильных конкурентов с развивающихся рынков, которые начинают все активнее экспортировать локальную бизнес-активность на международный уровень. Во многих секторах цепочка образования потребительской стоимости все в большей степени будет выходить за пределы развитых рынков и рынков стран БРИК, и объемы ведения бизнеса на таких новейших развивающихся рынках будут значительны. Это усугубит дальнейшую конвергенцию логистических, операционных, валютных и прочих рисков в сложную цепочку угроз, для управления которой компаниям с международной активностью потребуется оперативное внедрение новых методов риск-менеджмента.

5. Консолидация и трансформация отраслей

Большинство опрошенных E&Y аналитиков сектора слияний и поглощений полагают, что трансформация в различных отраслях будет оставаться ключевой стратегической проблемой этого года. В большинстве секторов развитие трансформаций будет вызвано структурными тенденциями. Кроме того, в некоторых отраслях рост компании обязателен для рыночного успеха, и если органичный рост невозможен, он должен быть достигнут путем поглощений.

6. Энергетические кризисы.

Колебания цен и нестабильность доступа к энергоресурсам провоцируют серьезные проблемы энергетического сектора, в том числе в нефтегазовой отрасли и сфере коммунальных услуг. Помимо влияния на энергетическую промышленность, ценовые скачки могут привести к экономическим потрясениям, которые, в свою очередь, затронут такие области, как страхование, сектор потребительских товаров и недвижимость. Лишь небольшая часть ведущих мировых компаний не подвержена воздействию этого риска. В отчете E&Y перечисляются важнейшие из возможных причин реализации риска энергетических кризисов: действия США против Ирана, охлаждение отношений Запада и России, борьба за контроль над стратегическими энергетическими поставками или нарушение системы судоходства через один из ключевых морских каналов. Увеличению угрозы энергетических потрясений способствуют и нынешние условия усиливающегося «энергетического национализма». Директор отдела консультационных услуг по сделкам E&Y Тони Вард в комментарии к проблеме риска энергетических кризисов призывает организации быть осмотрительнее: принимаемые сегодня решения вопросов, касающихся энергетических потребностей, выбросов и источников затрат, должны носить долгосрочный характер. Вард напоминает, что такие энергетические активы имеют срок экономической эффективности до 50 лет, а срок освоения инвестиций - более 5 лет (что, в частности, характерно для некоторых угольных и любых ядерных активов). Предупреждение более чем актуально и для России в связи с завершением реформы РАО «ЕЭС».

7. Заключение стратегических сделок .

С риском консолидации и трансформации отраслей сопряжен риск заключения стратегических сделок. Слишком часто попытки быстрого и решительного реагирования на представившуюся возможность оборачиваются возникновением отдельного дорогостоящего и долгосрочного риска. Основная угроза заключается в том, что действия, предпринимаемые в качестве ответной реакции на консолидацию в отрасли, могут не дать желаемого результата, но не по причине недостаточной продуманности этих действий, а из-за невозможности решить операционные задачи. Аналитики, принявшие участие в опросе E&Y, оценили уровень риска заключения стратегических сделок как высокий в большинстве секторов, включая автомобильную промышленность, управление активами, телекоммуникационную отрасль и СМИ.

8. Инфляция цен

В течение нескольких десятилетий в мировой экономике наблюдался низкий уровень инфляции. Аналитики исследования E&Y полагают, что возвращение высокого уровня инфляции является серьезным риском. Инфляция цен является результатом воздействия различных факторов и представляет существенную операционную угрозу для всех секторов. В нефтегазовой отрасли, например, влияние риска вздутия цен ощутимо уже на этапе разведки месторождений и охватывает всю цепь производства, воздействуя на все его аспекты, от затрат на строительство перерабатывающего завода до затрат на проведение трубопровода. Во многих случаях ценовое давление вызвано изменениями в фундаментальной структуре отрасли. Например, демографические изменения и рост затрат на медицинское обслуживание создают серьезные проблемы для американских автопроизводителей. В секторе биотехнологий инфляция цен связана с законодательными изменениями, а также с повышением внимания к препаратам для лечения хронических заболеваний. В секторе потребительских товаров структурные изменения, превращающие контроль затрат в стратегическую проблему, связаны с консолидацией в розничной торговле. В других отраслях интенсивно меняющиеся бизнес-модели делают затраты центральной частью стратегии обеспечения конкурентоспособности компании.

9. Радикальная экологизация.

Этот стратегический риск отчасти обусловлен реакцией потребителей и регуляторных органов на изменение климата и связанные с этим погодные катаклизмы. Составители отчета E&Y используют термин «радикальная экологизация», говоря о растущей обеспокоенности состоянием окружающей среды. Эта тенденция может проявиться и в благотворительной деятельности в области корпоративной социальной ответственности, и в жестких законодательных требованиях.

В краткосрочной перспективе стратегическая задача состоит в определении уровня риска радикальной экологизации, который возьмет на себя компания. Соблюдение всех экологических норм для компании недешево, но может принести свою выгоду в случае быстрого изменения требований законодательства и предпочтений потребителей. Конечно, темпы и широту охвата новой «зеленой революции» трудно предсказать. Но в E&Y считают неоспоримым то, что некоторые компании будут иметь «правильное» смешанное топливо и «правильный» портфель недвижимого имущества или «углеродный след», в то время как другие станут чересчур «зелеными» или, что более вероятно, недостаточно «зелеными». Комментарий к риску радикальной экологизации партнера отдела консультационных услуг в области инфраструктуры E&Y Джонатана Джонса может немного успокоить нефтяников: по его мнению, эра ископаемого топлива еще не закончена. Надежные поставки и экономический рост позволят использовать нефть еще в течение достаточно длительного периода времени. Степень энергетического перепрофилирования компаний будет варьироваться в зависимости от характера их деятельности, но многие организации уже сейчас считают использование возобновляемых и экологически чистых видов энергии прибыльным бизнесом. Такие меры, как введение режимов облегченного налогообложения для предприятий, соблюдающих экологические нормативы, способствуют более широкому использованию альтернативных источников энергии, считает Джонатан Джонс. Компании, соблюдающие нормативы по выбросу загрязняющих веществ, получат конкурентное преимущество и возможность привлекать талантливых специалистов, необходимых для будущего развития.

10. Изменения потребительского спроса

Невозможность предвидеть и вовремя откликнуться на изменения потребительского спроса представляется специалистам E&Y одним из важных стратегических рисков. Задача бизнеса - идентифицировать изменения спроса и правильно на них отреагировать. Общей для всех секторов является проблема, связанная с властью потребителей над производителями, которая переносит процессы изменения потребительского спроса в зону стратегических рисков, особенно если изменения существенны, стремительны или неожиданны. Поскольку развитие технологий усиливает влияние покупателя, проблема изменения потребительского спроса может в ближайшие годы занять более высокое место в рейтинге рисков.

Будущее риск-менеджмента

Предположительно риск-менеджмент ожидают следующие направления развития:

* взрывной рост информации о конъюнктуре, возможно, приведет к концентрации на риск-менеджменте «сверху» и отказу от детального риск-анализа бизнес-процессов низшего и среднего уровня (кроме самооценки и выборочного риск-аудита);

* индивидуализация риск-менеджмента: влияние психологии лиц, принимающих решения (ЛПР), станет более явным, будет создан интерфейс «от клавиатуры к мыши»;

* проявится влияние этнокультурного контекста (например, исламского права);

* в риск-менеджменте будут применяться «квантовые» финансы и эконофизика;

* все большее количество специалистов начнет действовать, исходя из понимания того, что риск - это принципиальная невычислимость и в меньшей степени - стохастическая проблема;

* возникнет новая волна развития синерге-тического подхода, смежных дисциплин (теории хаоса и теории катастроф) в риск-менеджменте;

* продолжится развитие финансовой математики, моделей реальных опционов и деривати-вов для операционных рисков;

* шире будут применяться коинтеграция и другие меры связи для задач диверсификации портфеля;

* конвергенция страховщиков, риск-менеджеров, инженеров и других профессионалов смежных дисциплин (взаимный обмен знаниями и методологией, практическое сотрудничество).

Важно помнить, что риск-менеджмент - это не попытка узнать что-то новое в ситуации неопределенности (разведка) и не попытка исправить последствия уже реализовавшихся рисков (антикризисное управление, восстановление), хотя эти две цели иногда попутно достигаются в ходе управления рисками. Риск-менеджмент - это управление имеющимся риском в условиях неопределенности, когда дальнейшее уточнение информации невозможно или неокупаемо, а борьба с последствиями реализовавшихся рисков является одновременно и защитой от еще не реализовавшихся новых рисков, а не только восстановлением как таковым. Необходимо повышать практическую культуру экономико-математических методов в управлении рисками, например охватывать все большее количество направлений деятельности портфельным подходом, максимально использовать неисчерпаемые ресурсы метода реальных опционов, интерпретируя различные хозяйственные ситуации как опционы. А также совершенствовать философию количественных методов риск-менеджмента (синергетику, теорию глобальных факторов риска) и прикладные исследования в поисках решений вышеуказанных вопросов развития риск-менеджмента.

Заключение

Таким образом, риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Функции риск-менеджмента

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск-менеджмента:

1) функции объекта управления;

2) функции субъекта управления.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

В заключение своей работы я хочу сказать: что любой бизнес связан с неопределенностью, со многими опасностями, с конкуренцией. Риск - неотъемлемая часть деловой активности на любом рынке. Особенно рискованный характер имеет предпринимательская деятельность в современной России.

Любому предприятию, которое не хочет внезапно разориться, необходим комплекс мер по снижению вероятности наступления случайных негативных событий и их последствий.

Выводом из вышесказанного является то, что для эффективного функционирования системы риск-менеджмента на предприятии необходимо создание априорного методического задела, определяющего основные понятия и функции системы. Без определения задач риск-менеджмента, параметров анализируемой генеральной выборки, самих требований к информационному пространству риск-менеджмента, характеристик разрабатываемых решений на предприятии невозможно создать дееспособную структуру управления рисками в условиях инновационного проекта, связанного с повышенной рискованностью. Эти базисные определения должны являться неизменным остовом структуры риск-менеджмента, на базе которого может быть выстроена любая гибкая структура управления рисками.

Список использованной литературы

1) Г. В. Чернова, А. А. Кудрявцев, «Управление рисками» - Проспект, 2007 г.

2) К. В. Балдин, С. Н. Воробьев, «Риск-менеджмент». Учебное пособие - Гардарики, 2005 г

3) Г. А. Тактаров, Е. М. Григорьева, «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» - Финансы и статистика, 2007 г.

4) Под редакцией А. А. Лобанова, А. В. Чугунова «Энциклопедия финансового риск-менеджмента» - Альпина Бизнес Букс, 2007 г

5) Журнал "РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ" № 7-8, № 5-6, № 1-2 за 2008год. Авторы статей: Матвей ГЛАСНЫЙ ( Атмосфера угроз); Михаил РОГОВ (Алгебра риска); Александр ГИНЗБУРГ (верность диагнозу).

6) Н. Б. Ермасова «Риск-менеджмент организации» - : Альфа-Пресс, 2005 г.

7) Л. Н. Коршунова, Н. А. Проданова «Оценка и анализ рисков» - Феникс, 2007г.

8) Мэри Пэт Маккарти, Тимоти Флинн Риск. Управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров - : Альпина Бизнес Букс, 2005 г.

Размещено на Allbest.ru