Инвестиционный и финансовый план проекта крематория

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Общее описание проекта открытия крематория

1.1 Описание проекта

1.2 Исследование рынка ритуальных услуг г. Красноярска

2. Инвестиционный и финансовый план проекта

2.1 Затраты на оборудование и заработную плату

2.2 Смета общехозяйственных расходов

2.3 Стоимость единицы продукции, издержки и размер выручки

3. Экономическая оценка эффективности проекта

3.1 Таблица потока реальных денег

3.2 Обоснование ставки дисконтирования проекта

3.3 Расчет динамических показателей проекта

Заключение

Список использованных источников

крематорий ритуальный выручка заработный



Введение

Одной из важнейших сфер деятельности любой компании являются инвестиционные операции, то есть операции, связанные с вложение денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение выгод в течение достаточно длительного периода времени. Вложения денежных средств в реализацию различных проектов несут в себе задачу достижения определенных целей в зависимости от проводимой предприятием политики.

Цели могут быть самыми различными: повышение рентабельности производственного процесса, замена устаревшего оборудования и, как следствие, повышение эффективности, расширение производства, увеличение доли рынка, технологический прорыв и так далее.

Реализация инвестиционных проектов представляет собой новую и в недостаточной степени изученную сферу деятельности предприятий на российском рынке.

Инвестиционный проект - это процесс осуществления комплекса взаимосвязанных действий, направленных на достижение определенных финансовых, экономических, социальных, инфраструктурных и в некоторых случаях политических результатов. Основным инструментом реализации инвестиционного проекта является бизнес-план, который представляет собой технико-экономическое и финансовое обоснование эффективности инвестиций.

Инвестиционное бизнес-проектирование призвано, главным образом, получить ответ на вопрос: «Насколько интересна инвестиционная привлекательность разрабатываемого проекта в условиях складывающейся рыночной ситуации?» Инвестиционное проектирование - это разработка комплексной стратегии финансирования бизнес-подразделения или предприятия в целом. Основой инвестиционного проектирования является детальный анализ рынка, прогноза производства и сбыта, а также структуры капитала.

Объект работы: строительство крематория в г. Красноярске.

Предмет работы: инвестиционное проектирование.

Цель работы: анализ инвестиционного проектирования на предприятии.

Задачи работы:

-рассмотреть сущность инвестиционного проектирования, структуру, методы и подходы;

-определить современное состояние инвестиционного проектирования, сложности и задачи;

-рассмотреть особенности создания крематория;

провести инвестиционное проектирование по созданию крематория.

Крематорий будет являться ОАО (открытым акционерным обществом). На строительство и оснащение потребуется около 40 млн. руб.

Половина средств для открытия крематория будут являться собственными, остальную половину средств планируется взять в кредит под 10% годовых и выплатить его в течении 5 лет. Срок окупаемости проекта составляет 5 лет.



1. Общее описание проекта открытия крематория

1.1. Описание проекта

Похоронный бизнес считается одним из самых прибыльных, поэтому нет ничего удивительного в том, что конкуренция в этом сегменте огромная. Однако большинство предпринимателей интересует организация традиционных похорон. А ведь, помимо захоронения останков в земле, не менее широко распространена и процедура кремирования.

Например, только в США и Канаде работает около тысячи крематориев. В Великобритании было построено почти 400 крематориев, в Чехии и Франции - около ста (почти по одному на каждый город). Среди стран, где традиционному захоронению предпочитают кремацию, можно назвать Японию (кремируют около 98 % всех усопших), Чехию (95 %), Великобританию (70 %), Данию (68 %) и Швецию (65 %).

В нашей стране, согласно результатам исследования, проведенного Православным похоронным центром, процент кремации от общего числа погребений составляет около 61 % в Москве и менее 45 % в других российских городах. На сегодняшний день в нашей стране крематории есть в десяти крупных городах - в Москве, Санкт-Петербурге, Новокузнецке, Новосибирске, Екатеринбурге, Норильске, Нижнем Тагиле, Ростове-на-Дону, Находке и Владивостоке.

Крематорий (от латинского cremo - сжигать) представляет собой особо оборудованное здание, предназначенное для кремации ( сжигания ) умерших.

В данном проекте представлены решения по проектированию и строительству крематория для города Красноярска с населением более 1 млн. человек.

Комплекс крематория состоит из двух зданий, соединенных между собой галереей.

В одном из зданий размещается зал прощаний (траурный зал), где происходит прощание близких с умершим.

В другом зале располагается кремационный зал, где тело умершего подвергается сожжению (кремации). Оба здания крематория, а также галерея выполняются в легких металлических конструкциях, изготовляемых для европейской части России на за- водах металлоконструкций Санкт-Петербурга и Москвы, а при строительстве крематория в г. Красноярске заказ можно будет разместить на красноярских заводах металлоконструкций и алюминиевых конструкций, что положительно повлияет на снижение уровня безработицы в нынешней кризисной ситуации.

Возведение комплекса зданий из готовых элементов позволяет сократить время на его сооружение и уменьшить объемы капитальных затрат.

Гибкое проектное решение по размещению комплекса крематория в двух зданиях позволяет - по усмотрению заказчика - осуществить, например, строительство лишь здания кремационного зала, а зал прощаний разместить в существующем в городе общественном здании.

В кремационном зале предусматривается установка печей TABO модели VL-A шведского производства.

Эти печи на протяжении последних лет стабильно, без срывов в работе функционируют в Новосибирском крематории.

Расположение комплекса крематория возможно на специально отведенной площадке как в черте города, так и на территории, примыкающей к городу.

Допускается размещение комплекса крематория на территории существующего городского кладбища, с организацией колумбария.

Из ритуального корпуса объект кремации, установленный на ручную передаточную тележку, передается по крытой транспортной галерее в технический корпус, в кремационный зал.

Накопление перед кремацией осуществляется непосредственно в кремационном зале и по мере освобождения печей - объект кремации перемещается на печной участок, где подается к загрузочному окну, после чего с помощью ручной тележки перегружается на подину кремационной печи.

После кремации продукты сгорания собираются в специальный контейнер, устанавливаемый в окне выгрузки, а затем подаются на участок измельчения.

После дробления продукты сгорания пересыпаются в урну, которая хранится в техническом корпусе, а затем окончательно оформляется и передаётся в

Время одной кремации 60...70 минут. Приходящийся на одну печь расход природного газа составляет 25 м3/час.

Отходящие от печи газы, которые отводятся через дымовую трубу, установленную над печью, содержат следующие выбросы загрязняющих веществ:

взвешенные вещества - 0,051771 мг/куб.м

оксид углерода - 0,09256 мг/куб.м

диоксид азота - 0,019734 мг/куб.м

диоксид серы - 0,00047 мг/куб.м

Ввиду того, что выбросы по всему перечню компонентов значительно меньше предельно допустимых концентраций (ПДК), очистка выбросов не предусматривается. Существенным преимуществом принятых в комплексе крематория печей являются:

значительно меньшая стоимость по сравнению с аналогичными импортными печами;

сравнительно малый объем строительно-монтажных работ по сооружению фундаментальной подушки, монтажу дымовой трубы и подключению печи источникам энергоснабжения;

низкие затраты на ремонт печей, обусловленные применением отечественных материалов и комплектующего оборудования.

Комплекс крематория включает в себя

ритуальный корпус,

технический корпус,

галерею,

стоянку для автомашин

колумбарий

Территория комплекса ограничена ограждением. Свободные от застройки участки территории подлежат благоустройству. Предусмотрены - плиточное тротуарное покрытие, скамьи, газоны, цветники, посадка древесно-кустарниковых пород.

Комплекс крематория представляет собой два строительных блока из легких

конструкций, соединенных проходной галереей, решенной в аналогичных конструкциях.

Решение с применением легких металлических конструкций позволяет возводить комплекс зданий из готовых элементов в короткие сроки.

Ритуальный корпус включает в себя зал прощаний, вестибюль, медпункт, узел связи, административные помещения.

В состав другого здания ( технического корпуса ) входят кремационный зал, бытовые, подсобные и технические помещения.

Оба здания представляют собой одноэтажные каркасные корпуса.

Стены здания предусматриваются из трехслойных стальных оцинкованных панелей заводского изготовления с эффективным утеплителем.

Крематорий появится на поле недалеко от кладбища "Бадалык" на 9-м километре Енисейского тракта. Площадь участка, который он займет, больше 5 гектаров. Раньше он предназначался только под строительство промышленных объектов. Но так как проект крематория уже давно обсуждается и планируется администрация города Красноярска изменила статус земли и теперь она подходит под строительство крематория.



1.2 Исследование рынка ритуальных услуг г. Красноярска

На примере Новосибирского крематория на основании многолетней практики и статистики можно сделать вывод, что кремации подвергаются 60 % от общего числа умерших.

Если учесть, что среднегодовая смертность в г. Красноярске за 2012 г. составила

3109 человека, 2013 г. - 3606, 2014 г. - 3027. Несмотря на относительное снижение уровня смертности ( в 2014 г. по сравнению с 2013 г. )уровень смертности населения продолжает оставаться очень высоким.

А так как подобное заведение в г. Красноярске будет единственным, то конкуренция отсутствует.

Основными конкурентами являются крупное ритуальное агентство ООО «Ритуальные услуги которые оказывают наиболее полный комплекс услуг населению в данной области. Существует еще ряд мелких фирм, оказывающих отдельные услуги, но эти фирмы не могут служить серьезными конкурентами на рынке сбыта.

Ритуальное агентство оказывает услуги на более высоком уровне и с большей дифференциацией цен. Если взять стоимость услуг по минимуму, то в агентстве это обойдется в 50000 рублей, у других фирм от 75000 рублей при той же продукции.

Но даже если не брать во внимание цены, то все равно спектр услуг оказываемых агентством значительно шире (оформление свидетельства о смерти; доставка тела из морга; заказ и приготовление могилы, гроба, венков; захоронение усопших; предложение разовой одежды, обуви; подача катафалка; предоставление оркестра; заказ публикации некролога; предложение услуг фотографа и т.д. ), а сервис выше, чем у мелких фирм. Работники агентства гораздо более внимательно и с состраданием относятся к горю постигшему их клиентов.

Подытоживая всё вышеперечисленное можно констатировать, что клиенты желающие похоронить своих близких в землю воспользуются услугами именно ритуального агентства « Ритуальные услуги ». Таким образом основным конкурентом крематория будет являться « Ритуальные услуги ».

Главная проблема кремации - моральный фактор и готовность населения к кремации. Но кремация как известно более дешевый способ захоронения (15000 рублей, что гораздо более предпочтительно нежели цены вышеперечисленные ),чем в землю, а учитывая кризисную ситуацию стоимость похорон является основополагающим фактором для большинства граждан.

Сам процесс кремации протекает следующим образом:

заносят гроб на постамент;

выходит распорядитель и читает прощальную речь;

гроб опускается вниз ( к печи ).

В эту сумму (15000) входит:

оформление зала прощания;

музыка;

прощальная речь распорядителя;

непосредственно кремация.

Полная сумма кремационных похорон клиенту обойдётся ориентировочно в 35000 рублей. Но даже эта цена ниже чем традиционные похороны в землю которые обычно обходятся в 3-4 раза дороже. Не стоит забывать о том, что цены даны по минимуму, а следовательно при желании и возможностях клиента перечень услуг и наименование продукции (ритуальной ) может быть значительно расширен.

Не стоит забывать и о состоятельных людях которые благодаря кремации могли бы устраивать семейные склепы, а в США появилась фирма отправляющая урны с остатками кремации в космос, что пользуется очень большим спросом. С другой стороны кремация не помешает этой категории лиц устроить себе и близким ничем не уступающие пышные проводы в последний путь, как и при захоронении в землю. Кстати, после кремации существует несколько и более простых вариантов, чем отправка в космос - закопать урну в землю ( копка такой могилы обойдётся заказчику всего в 5000 рублей ), а также поместить урну в колумбарий ( годовая оплата этой услуги - 2000 рублей, что тоже по силам даже людям с низким уровнем материального достатка ) и др. Первый вариант удобен при уже существующих родственных могилах при уходе за ними, а второй более эстетичен. Весьма заинтересованы в крематории город и городская администрация. Во-первых, при кремации не увеличивается площадь и без того уже « раздутых » городских кладбищ. Во-вторых, учитывая скудность городского бюджета будет более экономически целесообразно кремировать нежели заниматься погребением в землю одиноких стариков, неопознанные трупы и т.д. Нельзя сбрасывать со счетов и показатели других городов, имеющих крематории. Так, 60 % всех умерших подвергаются именно кремации. Также общеизвестно, что кремация является наиболее цивилизованным методом похорон и экологически чистым, отвечающем требованиям времени.



2. Инвестиционный и финансовый план проекта

2.1 Затраты на оборудование и заработную плату

Название TAБO известно как стандард для кремационных печей во всем мире. Существует ограниченное количество кремационных печей,которые используются также широко, как кремационные печи фирмы ТАБО. TAБO производит печи крематориев начиная с 1932 года, главную роль в производстве всегда играет наивысшее качество. На мировом рынке существует большое количество копий оригинальной кремационной печи ТАБО, но оригинальные, высококачественные кремационные печи марки ТАБО бывают только шведского производства.

Кремационная печь ТАБО - это результат тщательного изучения процесса кремации и так же значительной практики и опыта, накопленных в течение многих лет. Благодаря современной технике, кремационная печь ТАБО отличается также экологичностью и экономностью в потреблении энергии. Она удовлетворяет требования крематориeв с большой мощностью и гигиенические условия для процесса без дыма, запаха и пыли. Кроме того, в качестве основных преимуществ крематория ТАБО следует отметить очень низкий уровень громкости и большую мощность кремационной печи, в которой кремация, как правило, проводится в течение 30-60 минут.

Coврeмeннaя тexникa нa cлужбax экoлoгии

Вce пocтaвляeмoe oбoрудoвaниe cиcтeмaтичecки дoпoлняeтcя кoллeктивoм cпeциaлиcтoв фирмы на основе последних достижений нaуки и тexники.

Габариты горячей камеры печки:

ширина:910мм

высота:840мм

длина:2.500мм

Горелка горячей камеры: 40 - 260 кВатт

Горелка повторной кремации: 20 - 200 кВатт

Топливо: нефтяной газ, пропан - бутан газ или гарное масло

Тип горелок нефтяного газа: ECLIPSE

Потребление газа в автоматическом режиме без повторной кремации:

- при одной смене: 2 - 4 м 3 / кремация, в сумму входит энергия нагревания печки

- при постоянной работе: 0,5 - 1,0 м 3 / кремация

Электрическая мощность: 10 кВатт, с повторной кремацией 11,5 кВатт

Производительность кремации

В одной смене: 8 - 12 кремаций / смена 12 иасов

Рабочее время: пять разных промежутков времени по выбору 30 - 60 мин в автоматическом режиме.

Нагрузка тел: Нагружающая каретка ручного обслуживания с гидравлическим грузоподъемным оборудованием, которая контролирует открытие и закрытие дверей нагрузки издалека.

Отвод дымового газа: Через построенный провод дымового газа в построенный дымоход тяга, у которого увеличена с помощью эжектора. Оборудование доставляется с монтированным дымоходом по желанию.

Управление - контроль: автоматический, через программу и компьютером.

Обеспечение воздуха для горения: первичный, вторичный и третичный воздух с помощью вентилятора.

Система безопасности горения двойная.

Температура горячей камеры: 850 - 1.100 C

Позволительная температура, не больше 1.150 C

Измерение температуры: единое числительное указание, прибор имеет управляющую и ограничивающую часть и дисплей.

Стоимость одной печи составляет 800 тыс. руб. Для крематория планируется приобрести 3 печи.

Помимо печей, потребуется холодильная камера, где хранятся тела в ожидании кремации, и кремулятор, который сначала при помощи магнита-ловушки удаляет из кремированных останков несгоревшие металлические предметы (например, зубные протезы), а затем измельчает прах. В среднем такие машины требуют капитального ремонта спустя 5-6 тысяч кремаций (примерно 3-5 лет эксплуатации). Ремонт заключается в замене огнеупорных материалов пода и свода основной кремационной камеры, огнеупорных материалов камеры дожига, выхода отработанных газов и облицовки горелок. Можно проводить капитальный ремонт своими силами или же вызвать специалиста из-за рубежа. В последнем случае стоимость ремонта увеличивается до 75-80 тысяч рублей.

Список дополнительного оборудования включает в себя поддоны для пепла из нержавеющей стали и алюминия, временные пластиковые или картонные контейнеры для праха, таблички для крепления на этих контейнерах или же урнах, ручные магниты для удаления из праха металлических предметов, щетки для удаления праха из печи, инструменты для обслуживания кремационного оборудования.

Для персонала крематория заказывается спецодежда, которая состоит из маски, защитных очков, респираторов, рабочих халатов, перчаток, фартуков. Форма может представлять собой также комбинезон из плотной хлопковой ткани, чулки для обуви и капюшон. Она защищает от пыли и грязи, а специализированные фартуки с алюминиевыми вставками и защитные рукава используются при удалении праха и чистки печи с целью защиты от ожогов.

Таблица 1 - Затраты на оборудование по годам

Наименование	Сумма по годам
	2015	2016	2017	2018	2019
Кремационные печи(цена за ед. 800тыс.руб)	2400000	-	-	-	-
Кремулятор ( цена за ед. 500 тыс.руб.)	1500000	-	-	-	-
Холодильные камеры(цена за ед. 170тыс.руб.)	850000		-	-
Поддоны для пепла(10 тыс.руб.)	50000	50000	50000	50000	50000
Мелкое оборудование	250000	300000	200000	-	100000
Спецодежда	150000	150000	150000	150000	150000
Автомобили - катафалки	5000000	-	-	-	-
Итого	10200000	500000	400000	200000	300000

Амортизация

Начисляется равными долями в течение всего срока службы оборудования(5лет) 9750/5= 1950 тыс.руб.

Через пять лет крематорий реализует оборудование по цене 975 тыс.руб. в размере 10% от первоначальной стоимости (9750*0,1= 975)

Таблица 2 - Расчет амортизации оборудования

Показатель	Период
	0	2015	2016	2017	2018	2019
1. Балансовая стоимость ОС	9750000	9750000	9750000	9750000	9750000	9750000
2.Амортизационные отчисления	-	1950000	1950000	1950000	1950000	1950000
3.Стоимость ОС на конец периода	9750000	7800000	5850000	3900000	1950000	0
4. Среднегодовая стоимость имущества	-	8775000	6825000	4875000	2925000	975000
5. Налог на имущество (2,2%)	-	193050	150150	107250	64350	21450

Общий состав работающих на предприятии планируется в количестве 14 человек.

Организационная структура предприятия

директор - 1

главный бухгалтер - 1

механик - 1

слесарь - 2

оператор печи - 8

сторож - 1

распорядитель - 1

уборщица - 3

кассир - 1

регистратор усопших - 1

работник колумбария - 1

2) Уровень оплаты труда персонала

директор - 150 тыс. руб.

главный бухгалтер - 60 тыс. руб.

механик - 45 тыс. руб.

слесарь - 30 тыс. руб.

оператор печи - 40 тыс. руб.

сторож - 20 тыс. руб.

распорядитель - 25 тыс. руб.

уборщица - 20 тыс.руб.

кассир - 25 тыс руб.

регистратор усопших - 55 тыс. руб.

работник колумбария - 50 тыс. руб.

Общий фонд оплаты труда = 870 тыс. руб./месяц.

Общегодовой фонд оплаты труда= 10440 тыс.руб.

2.2 Смета общехозяйственных расходов

Таблица 3 - Общехозяйственные расходы

Наименование затрат	Период
	2015	2016	2017	2018	2019
1. Арендная плата	720000	720000	720000	720000	720000
2.Коммунальные платежи	50000	50000	50000	50000	50000
3.Электроэнергия	100000	100000	100000	100000	100000
4. Зарплата	10440000	10440000	10440000	10440000	10440000
6. Услуги связи	12000	12000	12000	12000	12000
7. Услуги банка	5000	5000	5000	5000	5000
9. Амортизация основных фондов, 10% от стоимости оборудования	1950000	1950000	1950000	1950000	1950000
Итого:	13277000	13277000	13277000	13277000	13277000
11. Прочие расходы, 15%	1991550	1991550	1991550	1991550	1991550
Всего:	15268550	15268550	15268550	15268550	15268550



2.3 Стоимость единицы продукции, издержки и размер выручки

Стоимость единицы продукции- это стоимость одной кремации средней по цене которая включает в себя:

оформление документов, необходимых для кремации - 200 руб.

кремация с последующей выдачей урны с прахом - 6680 руб.

ритуал прощания с просмотром начала кремации( включает санитарно-косметическую подготовку тела ) - 7780 руб.

выдачу праха в день кремации - 2650 руб.

Итого стоимость одной кремации составляет 17310 руб.

Производственная программа исходит из количества умерших в городе Красноярске в течение года. Эта цифра будет являться объемом производства для крематория.

Таблица 4 - Производственная программа

Показатель	Период
	2015	2016	2017	2018	2019
Объем производства, чел.	3024	3646	3577	3356	3020

Издержки на одну кремацию составляют 70 рублей (стоимость 1 м3 газа) х 7 ( м3 на одного кремируемого),чтобы найти издержки за год умножим издержки на одну кремацию на количество кремаций за год.

2015 год = 490*3024 = 1481760

2016 год = 490*3646 = 1786540

2017 год = 490*3577 = 1752730

2018 год = 490*3356 = 1644440

2019 год = 490*3020 = 1479800

Выручка крематория исходит из того сколько стоит одна кремация и объема производства, то есть количества умерших за текущий год.

2015 год = 3024*17310 = 52345440

2016 год = 3646*17310 = 63112260

2017 год = 3577*17310 = 61917870

2018 год = 3356*17310 = 58092360

2019 год = 3020* 17310 = 52276200



3. Экономическая оценка эффективности проекта

3.1 Таблица потока реальных денег

Таблица 5 - Поток реальных денег

№	Показатель	Период
		0	2015	2016	2017	2018	2019
1	Баланс наличности на начало периода	-	29800000	41233664	61151280	80334752	96498768
	Операционная деятельность
2	Выручка (без НДС)	-	52345440	63112260	61917870	58092360	52276200
3	Материалы и комплектующие	-	-500000	-400000	-200000	-300000	-200000
4	Зарплата и отчисления	-	-10440000	-10440000	-10440000	-10440000	-10440000
5	Общезаводские и накладные расходы	-	-15268550	-15268550	-15268550	-15268550	-15268550
6	Издержки	-	-1481760	-1786540	-1752730	-1644440	-1479800
7	Амортизация	-	-1950000	-1950000	-1950000	-1950000	-1950000
8	Расходы будущих периодов (аренда)	-	-720000	-720000	-720000	-720000	-720000
9	Налог на имущество	-	-193050	-150150	-107250	-64350	-21450
10	Прибыль налогооблагаемая	-	21792080	32397020	31479340	27705020	22196400
11	Налог на прибыль (20%)	-	-4358416	-6479404	-6295868	-5541004	4439280
12	Чистая прибыль	-	17433664	25917616	25183472	22164016	17757120
13	Денежный поток от операционной деятельности	-	17433664	25917616	25183472	22164016	17757120
	Инвестиционная деятельность
14	Поступления от продажи активов	-	-	-	-	-	975000
15	Заводское оборудование	-10200000	-	-	-	-	-
16	Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
17	Первоначальный оборотный капитал	-	-	-	-	-	-
18	Прединвестиционные расходы	-	-	-	-	-	-
19	Денежный поток от инвестиционной деятельности	-10200000	-	-	-		975000
20	Поток реальных денег(13+19)	-1020000	17433664	25917616	25183472	22164016	18732120
	Финансовая деятельность
21	Собственный капитал	20000000	-	-	-	-	-
22	Долгосрочный кредит	20000000	-	-	-	-	-
23	Возврат долгосрочного кредита	-	-4000000	-4000000	-4000000	-4000000	-4000000
24	Проценты за кредит(10%)	-	-2000000	-2000000	-2000000	-2000000	-2000000
25	Денежный поток от финансовой деятельности	40000000	-6000000	-6000000	-6000000	-6000000	-6000000
26	Сальдо реальных денег	29800000	41233664	61151280	80334752	96498768	109230880

3.2 Обоснование ставки дисконтирования проекта

Средневзвешенная стоимость капитала ( weighted average cost of capital, WACC) -- это средняя процентная ставка по всем источникам финансирования компании. При расчете учитывается удельный вес каждого источника финансирования в общей стоимости.

Термин «средневзвешенная стоимость капитала» применяется в финансовом анализе и оценке бизнеса. Показатель характеризует относительный уровень общей суммы расходов по обеспечению каждого источника финансирования и представляет собой средневзвешенную стоимость капитала.

WACC = ( всего собственного капитала / всего инвестированного капитала)* ожидаемая доходность от собственного капитала + ( всего заемного капитала / всего инвестированного капитала)* стоимость заемных средств*(1- ставка налога на прибыль)

всего собственного капитала = 20000000

всего инвестированного капитала = 40000000

всего заемного капитала = 20000000

ожидаемая доходность от собственного капитала = 30%

стоимость заемных средств = 10%

ставка налога на прибыль = 20%

WACC = (20000000 / 40000000) * 30% + (20000000 / 40000000) * 10%*(1 - 20%) = 0,5 * 0,3 + 0,5 * 0,1 * 0,8 = 0,19 * 100% = 19 %

Ставка дисконтирования по проекту равна 19 %.

3.3 Расчет динамических показателей проекта

NPV = ? CFn / (1+ r )n - IC

CF- денежный поток интервала планирования

IC - инвестиционные затраты

r - ставка дисконтирования

n - интервал планирования

NPV = 17433664 / (1+0,19)1 + 25917616 / (1+0,19)2 + 25183472 / (1+0,19)3 + 22164016 / (1+0,19)4 + 17757120 / (1+0,19)5 - 40000000 = (14650137,9 + 18302108,6 + 14901462,7 + 11082008 + 7429757,3) - 40000000 = 26365474,5

PI = ? CFn / (1+ r )n / IC

PI = 17433664 / (1+0,19)1 + 25917616 / (1+0,19)2 + 25183472 / (1+0,19)3 + 22164016 / (1+0,19)4 + 17757120 / (1+0,19)5 - 40000000 = (14650137,9 + 18302108,6 + 14901462,7 + 11082008 + 7429757,3) / 40000000 = 1,7

IRR = r1 + NPV(r1) / NPV(r1) - NPV(r2) * (r2- r1)

Наибольшая точность расчета достигается когда r1и r2 близкие друг к другу ставки дисконтирования (разница в 1%) поэтому ставка r2 = 20%

NPV(r1) = 17433664 / (1+0,19)1 + 25917616 / (1+0,19)2 + 25183472 / (1+0,19)3 + 22164016 / (1+0,19)4 + 17757120 / (1+0,19)5 - 40000000 = (14650137,9 + 18302108,6 + 14901462,7 + 11082008 + 7429757,3) - 40000000 = 26365474,5

NPV(r2) = 17433664 / (1+0,2)1 + 25917616 / (1+0,2)2 + 25183472 / (1+0,2)3 + 22164016 / (1+0,2)4 + 17757120 / (1+0,2)5 - 40000000 = (14528053,3 + 17998344,4 + 14573768,5 + 10688665,1+ 7102848) - 40000000 = 24891679,3

IRR = 19 + 26365474,5 / 26365474,5 - 24891679,3 * (20 - 19) = 36,9 %

DPP = 2 г + 7047753,5 / 14901462,7 * 12 мес = 2 года 6 месяцев

Таблица 6 - Расчет дисконтированного срока окупаемости

Год	Денежный поток	Дисконтированный денежный поток	Кумулятивный доход
0	-40000000	-40000000	-40000000
2015	17433664	14650137,9	-25349862,1
2016	25917616	18302108,6	-7047753,5
2017	25183472	14901462,7	7853709,2
2018	22164016	11082008	18935717,2
2019	17757120	7429757,3	26365474,5

Все динамические показатели проекта больше 0 значит проект следует принять так как есть инвестиционная прибыль.



Заключение

В заключении бизнес - плана хотелось бы отметить основные разделы

этого проекта.

Вложение акционерами своих финансовых средств является вне всякого сомнения выгодным. Уже в первый год чистая прибыль составит 17433664 рублей.

Дисконтированный срок окупаемости весьма незначителен - 2 года 6 месяцев и это особенно выигрышно выглядит на фоне столь внушительной прибыли в первый же год.

Чистая текущая стоимость равна 26365474,5 что показывает рентабельность проекта.

Индекс доходности равен 1,7, что больше 0 поэтому проект следует принять.

Внутренняя норма доходности равна 36,9 % что больше средневзвешенной стоимости капитала следовательно проект рентабелен.

Немаловажен и тот факт, что ритуальный рынок в г. Красноярске освоен не-

достаточно, а крематории отсутствуют не только на территории г. Красноярска, но и по всему Красноярскому краю.

Без сомнения город заинтересован в появлении крематория, следовательно

гарантирована поддержка городской и краевой администраций.

В завершении немаловажно отметить, что крематорий является неотъемлемой частью цивилизации и город с его появлением получит новый виток в своём развитии и процветании.



Список использованных источников

1) Уткин Э.А. "Организация и планирование предпринимательской деятельности" // "Акалис", Москва, 2007

2) Уткин Э.А. "Как развивать собственное дело" // "Акалис", Москва, 2007

3) Липсиц И.В. "Основы успеха" // Практическое пособие, Москва, 2012

4) Липсиц И.В. "Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа"// Москва, 2006

5) "Управление проектами" под редакцией Шапиро В.Д. // С. - Петербург, 2009

6) "Сборник бизнес - планов" // "Финансы и статистика", Москва, 2011

Размещено на Allbest.ru