Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению

Особое внимание необходимо обратить на наличие просроченной задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами, по страхованию, по оплате труда и перед другими кредитами (за тепло, электроэнергию, газ, воду).

2.4 Анализ структуры активов предприятия

Анализу подлежат I,II, и III разделы актива баланса.

Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно выясняется участие в производственном цикле основных фондов, нематериальных активов, запасов и затрат, денежных средств. При этом уточняется наиболее ликвидные активы предприятия: денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги и наименее ликвидные активы - основные фонды , которые находятся на балансе предприятия и другие внеоборотные активы.

Изменения структуры активов предприятия в сторону увеличения части оборотных средств может указывать на :

формирование более мобильной структуры активов, что способствует ускорению оборотности средств предприятия;

отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ, услуг предприятия, дочерних предприятий и других дебиторов. Что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного цикла;

свертывание производственной базы;

искажение результатов оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и других причин.

Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, проводится детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса.

2.4.1 Анализ основных средств и других внеоборотных активов

Учитывая то, что удельный вес основных средств и внеоборотных активов может меняться впоследствии влияния внешних факторов (например, порядок их учета, при котором корректировка стоимости основных фондов в условиях инфляции осуществляется с опозданием, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей формы 1 за отчетный период (ряды 010, 011, 012), которая отображает движение основных средств (изменение норм амортизации и групп распределения основных фондов, выбытия и введения в эксплуатацию новых).

Анализируется движение основных фондов и амортизационных отчислений за предыдущий и отчетный годы (форма 11-ОФ (годовая), данные аналитического бухгалтерского учета за отчетный период). Обращается внимание на основные фонды предприятия, которые приобретены, реализованы, ликвидированы или сданы в аренду на протяжении текущего года.

Наличие долгосрочных финансовых обязательств ( ряд 040) указывает на инвестиционное направление вложений предприятия. Если в результате анализа финансово-хозяйственного состояния предприятие будет признано неплатежеспособным, рекомендуется дополнительно изучить состав инвестиционных ценных бумаг предприятия, дать оценку их ликвидности, а также эффективности целесообразности отвлечения средств предприятия на данные вложения.

При анализе первого раздела актива также обращается внимание на тенденцию изменения таких его статей, как оборудование (ряд 035), незавершенные капитальные вложения (ряд 030), имущество в аренде (ряд 050), поскольку указанные активы не берут участия в производственном обороте и, при определенных условиях, увеличение их части может негативно влиять на результативность финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

2.4.2 Анализ собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства - рабочий капитал (Рк).

Рабочий капитал (Рк) - разница между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. То есть рабочий капитал является той частью оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств и долгосрочных обязательств. Наличие рабочего капитала свидетельствует о том, что предприятие не только в состоянии оплатить собственные текущие долги, и имеет финансовые ресурсы для расширения деятельности и инвестирования. Для определения величины Рк следует от суммы итогов разделов II и III актива баланса отнять итог раздела III пассива.

Рк=Ф1( ряд150+ряд320 - ряд750)

Платежеспособность предприятия определяется прежде всего величиной и маневренностью его рабочего капитала.

Как нехватка рабочего капитала, так и его излишек может быть негативным признаком. Оптимальный размер Рк зависит от сферы деятельности, объема реализации, конъюнктуры рынка.

Если сумма долгосрочных кредитов превышает рабочий капитал (Рк <ряд545), то это свидетельствует, что предприятие использует часть долгосрочных кредитов на финансирование текущих операций, то есть, осуществляет нецелевое их использование.

При уменьшении Рк необходимо выяснить, за счет чего это произошло и как это повлияло на маневренность рабочего капитала.

Рассчитаем величину рабочего капитала для ЗАО «Кондитерская фабрика ”Харьковчанка”». 1998 г начало: Рк=7243,8+6867,0-10155,8=3955,0 > 163,6 конец: Рк=3902,1+8045,4-9790,9=2156,6 > 236,1

1999 г конец: Рк=2287,5+5986,4-4737,8=3536,1 > 203,4

Сумма долгосрочных кредитов не превышает рабочий капитал, следовательно, предприятие не осуществляет их нецелевое исполнение. Исходя из этого можно сделать вывод, что предприятие не только в состоянии оплатить собственные текущие долги, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности. Сумма долгосрочных кредитов (ряд 545) не превышает рабочий капитал, следовательно предприятие не использует долгосрочные кредиты для финансирования текущих операций, значит не происходит нецелевое использование долгосрочных кредитов. Далее рассмотрим маневренность рабочего капитала. Маневренность рабочего капитала (Мк) характеризует часть запасов в его общей сумме, то есть определяется отношением величины запасов к размеру рабочего капитала.

Мк=3: Рк = Ф1 ряд150 : Ф1 (ряд 150 + ряд 320 - ряд 750), где :

3 - запасы и затраты.

Увеличение товарных запасов, характерное в условиях инфляции, приводит к привлечению долгосрочных кредитов, что, в свою очередь, может повлиять, учитывая высокие кредитные ставки, на платежеспособность предприятия.

Рассчитаем маневренность рабочего капитала ЗАО «Кондитерская фабрика “ Харьковчанка “.

1998 г начало : Мк= 7243,8 : 3955,0 = 1,83

конец : Мк= 3902,1 : 2156,6 = 1,81

1999 г конец : Мк = 2287,5 : 3536,1= 0,65

В рассматриваемом периоде часть запасов в общей сумме рабочего капитала постепенно снижалась.

Важным показателем платежеспособности предприятия является коэффициент покрытия (Кп). Он определяется соотношением всех текущих активов (без учета затрат будущих периодов) и краткосрочных обязательств и характеризует достаточность оборотных средств предприятия для погашения своих долгов на протяжении года.

Кп = IIA + IIIА : III П = Ф1 (ряд 150 + ряд 320 - ряд 120) / Ф1 ряд 750

Где : IIA - итог II раздела актива баланса;

IIIA - итог III раздела актива баланса;

III П - итог раздела пассива баланса.

Кп показывает, сколько денежных единиц оборотных средств приходится на каждую денежную единицу краткосрочных обязательств. Критическое значение Кп=1. При Кп < 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Значение Кп в пределах 1-1,5 свидетельствует о том, что предприятие своевременно ликвидирует долги.

Рассчитаем значение коэффициента покрытия для ЗАО « Кондитерская фабрика “ Харьковчанка “».

1998 г начало : Кп = 7243,8 + 6867,0 - 0 / 10155,8 = 1,4

конец : Кп = 3902,1 + 8045,4 - 0 / 9790,9 = 1,22

1999 г конец: Кп = 2287,5 + 5986,4 - 1,1 /4737,8 = 1,75

Рассчитанный коэффициент покрытия соответствует нормативному значению, следовательно, предприятие способно ликвидировать свои долги своевременно.

2.4.3 Анализ структуры оборотных средств

Оборотные средства предприятия состоят из запасов и затрат ( II раздел актива баланса) и денежных средств, расчетов и других активов ( III раздел актива баланса).

Скорость оборота оборотных средств предприятия является одной из качественных характеристик финансовой политики предприятия. Чем больше скорость оборота, тем эффективнее работает предприятие.

Поэтому абсолютное или относительное увеличение оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действии факторов инфляции, но и про замедление их оборота, что вызывает увеличение их массы. Для определения тенденции оборотности оборотных средств рассчитывается коэффициент оборотности (Ко ).

Коэффициент оборотности оборотных средств (Ко ) - это отношение выручки ( валового дохода ) от реализации продукции, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора ( Ф 2 ), к сумме оборотных средств предприятия ( Ф 1 ) :

Ко = Ф2 ( ряд 010 - ряд 015 - ряд 020 ): Ф1 ( ряд 150 + ряд 320 )

Уменьшение значения Ко на конец отчетного периода по сравнению с его значением на начало года свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

Рассчитываем Ко для ЗАО « Кондитерская фабрика “Харьковчанка”» :

1998 г начало : Ко = 15309,6 - 1274,4 - 4,7 / 7243,8 + 6867,0 = 0,99

конец : Ко = 15309,6 - 1274,4 - 4,7 / 3902,1 + 8045,4 = 1,17

1999 г конец : Ко = 148,4 - 23,9 - 0,1 /2287,5 + 5986,4 = 0,015

Рассчитанный коэффициент свидетельствует о значительном замедлении оборачиваемости оборотных средств. И вообще на предприятии оборотные средства оборачиваются слишком медленно.

Показателем эффективности использования оборотных средств является также время оборота ( Во ) - длительность в днях одного оборота. Он определяется как отношение количества календарных дней отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости.

Во = Т : Ко,

где,

Т - количество календарных дней отчетного периода.

Время оборота показывает количество дней необходимых предприятию для пополнения его оборотных средств.

Рассчитываем время оборота для ЗАО « Кондитерская фабрика “Харьковчанка”».

1998 г начало : Во = 360 : 0,99 = 364 дня

конец : Во = 360 : 1,17 = 308 дней

1999 г конец : Во = 360 : 0,015 = 24333,3 дней

Количество дней, необходимых предприятию для пополнения его оборотных средств. Что свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

Важными показателями эффективности использования активов является оборачиваемость запасов и длительность одного оборота запасов.

Коэффициент оборачиваемости запасов (Коз) определяется как отношение себестоимости реализованной продукции к средней стоимости запасов :

Коз = Ф2 ряд 040 : ф1 ( ряд 150n + ряд 150к )* 0,5,

Где : n - на начало отчетного периода;

к - на конец отчетного периода.

Значение Коз показывает, сколько раз в среднем пополняются запасы предприятия на протяжении отчетного периода.

Рассчитываем Коз для рассматриваемого нами предприятия.

1998 г : Коз = 15024,6 : ( 7243,8 + 3902,1 ) * 0,5 = 0,67

1999 г : Коз = 448,0 : (3902,1 + 2287,5) * 0,5 = 0,04

Рассчитанный коэффициент показывает сколько раз в среднем пополнялись запасы предприятия в течение отчетного периода.

Средняя продолжительность одного оборота запасов (Воз) определяется аналогично показателю Во :

Воз = Т : Коз

1998 г : Воз = 360 : 0,67 = 537 дней

1999 г : Воз = 360 : 0,04 = 9000 дней

В 1998 году запасы на предприятии оборачиваются слишком медленно. В 1999 году предприятие перешло на давальческое сырье, следовательно рассчитывать Воз за этот год нецелесообразно.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о :

увеличении производственного потенциала предприятия;

стремление за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под влиянием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие чего значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть незначительной.

При значительном увеличении запасов и затрат необходимо проанализировать, не происходит ли увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что приводит к увеличению кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

При анализе раздела «Денежные средства, расчеты и другие активы» актива баланса необходимо обратить внимание на темпы роста дебиторской задолженности (ряд 170), в том числе просроченной (ряд 180), по векселям полученным (ряд 190). Увеличение этих статей баланса свидетельствует о предоставлении предприятиям товарных кредитов для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своей прибыли. В то же время предприятие может брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, что приводит к увеличению собственной кредиторской задолженности.

Важным показателем ликвидности предприятия является коэффициент абсолютной ликвидности (Кал), который характеризует немедленную готовность предприятия ликвидировать краткосрочную задолженность и определяется как отношение суммы денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных (текущих) обязательств:

Кал = Ф1 (ряд 250 + ряд 260 + ряд 280 + ряд 290) / Ф1 ряд 750

Значение Кал является достаточным в пределах 0,2 - 0,35, а меньше 0,2- это внешний признак неплатежеспособности.

Рассчитываем коэффициент абсолютной ликвидности на нашем примере. 1998 г начало : Кал = 0+1,6+121,1+77,0+14,3 / 10155,8 = 0,02

конец : Кал = 0+0+2,5+0+0,5 / 9790,9 = 0,0003

1999 г конец : Кал = 1597,5+0+0+0+0 / 4737,8 = 0,34

Исходя из результатов расчетов в 1998 г предприятие является не платежеспособным, к концу 1999 г произошло значительное улучшение его платежеспособности.

2.5 Анализ затрат на производство

Анализу подлежат затраты предприятия, которые непосредственно связаны с производством и сбытом продукции, выполнением работ и оказанием услуг. Данные для проведения анализа берут из годовой формы 5-с - «Отчет о затратах на производство продукции, работ, услуг».

Более детально анализируются те статьи затрат, которые составляют в ней значительную часть (смотреть таблицу 2.5.1.). Целесообразность таких затрат определяется с учетом специфики производства.

При значительных удельных затратах в общем объеме материальных затрат (ряд 012 формы 5-с) за газ, электроэнергию, топливо, тепло, воду указывают их абсолютные и относительные величины.



2.6 Анализ прибыльности предприятия

Прибыль предприятия характеризуется суммой прибыли и уровнем рентабельности. Уровень рентабельности определяется как отношение прибыли от реализации (П) к себестоимости продукции (С):

Р = П : С * 100% = Ф2 ряд 050 : Ф2 ряд 040 * 100%

Все данные берутся из Ф2 - “Отчет о финансовых результатах и их использовании”.

Рассчитываем рентабельность для ЗАО “Кондитерская фабрика “Харьковчанка”.

1998 г Р = (- 1528,8 : 15024,6)* 100 = - 10,2%

1999 г Р = (- 327,1 : 448,0) *100 = -73%

Следовательно производство нерентабельно.

В процессе анализа определяют, как изменяются на протяжении определенного периода значения прибыли, чистой прибыли, уровня рентабельности, рассматриваются факторы, которые приводят к изменению.

Кроме того, определяется влияние на балансовую прибыль предприятия таких показателей, как : выручка от реализации, НДС, акцизный сбор, себестоимость реализованной продукции, а также прибыль (убыток) от прочей реализации и внереализационных операций (ряды 060,070 Ф2).

Результаты анализа вносятся в таблицу 2.6.1.

Выводы

Все данные полученные в результате анализа, заносятся в таблицы 2.7.1. и 2.7.2. “Основные финансово-экономические показатели и коэффициенты”, соответственно за 1998 г и 1999 г.



Проанализировав финансово-экономическое состояние ЗАО “Кондитерская фабрика “Харьковчанка” и сравнивая периоды, следует отметить, что с начала 1998 г до июля 1999 г предприятие имело тенденцию ухудшения финансово-экономического состояния. В июле 1999 года контрольный пакет акций предприятия перешел к ЗАО “Харьковская бисквитная фабрика” и в результате вливания дополнительного капитала финансово-экономическое состояние ЗАО “Кондитерская фабрика “Харьковчанка” значительно улучшилось. К концу 1999 года произошло значительное улучшение платежеспособности предприятия, значительно улучшилось обеспечение предприятия собственными средствами, уменьшилась зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Предприятие перешло на использо- вание давальческого сырья, в результате этого произошло значительное уменьшение части запасов в сумме рабочего капитала. Следует отметить, что из-за убытков, полученных в 1998 году предприятие осталось убыточным и в 1999 году, это привело к тому, что предприятие стало нерентабельным, что в свою очередь привело к смене владельца контрольного пакета акций предприятия.

3. Разработка и обоснование комплекса мероприятий, направленных на повышение эффективности работы предприятия

3.1 Разработка маркетинговых мероприятий по увеличению сбыта продукции

Важной мерой повышения эффективности деятельности предприятия являются маркетинговые исследования рынка товаров. Сегодня предприятия функционируют в достаточно жесткой конкурентной среде, и это требует от них значительно большего внимания к вопросам изучения конъюнктуры рынка, исследованию покупательских предпочтений, прогнозированию объема продаж, исследованию эффективности рекламной деятельности и т.д. Именно такую информацию можно получить в результате маркетинговых исследований.

Маркетинговое исследование рынка кондитерских изделий Харькова следует проводить по следующим этапам.

1.Разработка концепции исследования. На первом этапе определяются проблема, цель и задачи исследования. Для ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка» проблема состоит в увеличении популярности их продукции среди населения. Отсюда следует две подпроблемы: 1. чем руководствуется потребитель при выборе кондитерской продукции; 2. как привлечь его внимание к продукции ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка».

Целью маркетингового исследования является разработка предложений по повышению конкурентоспособности кондитерских изделий ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка».

Задачами исследования является выяснение отношения потребителей к продукции ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка»; наиболее значительных характеристик продукции; частота и места покупки изделий; уровня популярности отдельных видов упаковки и расфасовки; уровня конкурентоспособности кондитерских изделий ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка» по сравнению с изделиями других кондитерских фабрик Украины, а также с импортными кондитерскими изделиями.

Данные, которые помогут руководству кондитерской фабрики определить перспективные направления в решении поставленных задач, можно получить из источников первичной и вторичной информации.

2.Анализ вторичной информации. Анализ состояния производства кондитерской продукции и ее реализации показал, что основным стимулятором выбора покупателями того или иного вида сладкой продукции является мотив. По этому критерию можно выделить 4 типа покупателей: покупатели, у которых наблюдается динамика мотивации спроса; покупатели, отдающие предпочтение товарам конкретного производителя; покупатели, ориентированные на уровень своей покупательской способности; покупатели, имеющие случайный мотив. В настоящее время наиболее многочисленными являются группы потребителей, которые при покупке кондитерских изделий ориентируются на уровень своей материальной обеспеченности, и покупатели, которые ориентируются на конкретного производителя, следовательно, целесообразно предположить, что, проводя ассортиментную политику на рынке кондитерских изделий, предприятия должны учитывать именно эти мотивационные особенности потребителей.

К основным факторам успеха кондитерских изделий потребители относят: качество, уникальность, внешний вид продукции и умение ее продать. Также существенными факторами, влияющими на сбыт продукции, являются: оформление торговой площади; использование натуральных ингредиентов; реклама; имидж производителя, его место на рынке; престиж, известность производителя; обоснованная цена, место продажи, обновление ассортимента, фирменный знак.

Кроме того, проблема формирования ассортимента на рынке кондитерских товаров, может быть решена через изучение ассортиментной предпочтительности покупателей с учетом уровня их доходов. Так как между уровнем материальной обеспеченности и ассортиментным спросом на конфеты существует прямая линейная зависимость; приблизительно такая же зависимость наблюдается между уровнем материальной обеспеченности и спросом на шоколад; между спросом на карамель и уровнем обеспеченности наблюдается обратно пропорциональная зависимость.

Следовательно, сегментация рынка кондитерских товаров по типу мотивационной направленности, ассортиментной предпочтительности и уровнем доходов потребителей поможет предприятию формировать номенклатуру своей продукции и планировать ее объемы с учетом пожеланий и нужд покупателей.

Гибким рычагом влияния на спрос и предложение, состояние рынка кондитерских изделий являются цены. ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка» при формировании цен на свою продукцию достаточно длительное время использовало методы ценообразования, ориентированные на расходы (средние расходы плюс надбавка или получение целевой нормы прибыли). В рыночных условиях хозяйствования эти методы оказались несовершенными, и предприятию приходится учитывать как конкурентоспособность своей продукции, так и цены конкурентов. Также прослеживается прямая зависимость между ценами на сахар и кондитерские изделия.

Сегодня сбыт изделий ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка» основывается на сочетании корпоративной и контрактной систем реализации. Корпоративная система сбыта включает: собственные фирменные магазины, торгующие в розницу; торговые фирмы, где фабрика выступает в качестве учредителя; объединение предприятий (договорные или уставные), созданные для проведения скоординированной производственно-сбытовой деятельности. Контрактная система сбыта (построенная на основе договоров купли-продажи или торговых контрактов) состоит из дистрибьюторов фабрики, работающих на основе долгосрочных контрактов с ними и, как правило, представляющих их интересы в регионах, и, «случайных» торговцев - оптовых покупателей продукции, которых привлекли авторитет производителя, качество и цена изделий, система ценовых скидок и т.д.

Особенности современной системы сбыта кондитерской продукции можно характеризовать следующим образом:

слабое развитие «корпоративной» системы сбыта, расширение, и совершенствование которой требуют значительных инвестиций;

основными каналами сбыта, которыми пользуются товаропроизводители, является сеть фирменных магазинов и оптовых торговых организаций, причем удельный вес последних намного больше;

высокая зависимость сбыта кондитерских изделий от «случайных» оптовиков;

бесселективность системы, практическое отсутствие исключительного права на реализацию продукции фабрики.

Традиционная схема продажи товаров под реализацию в розницу с неизменными задержками оплаты труда дистрибьюторов и небольшим оборотным капиталом очень неэффективна. Вообще система дистрибуции в Украине находится на начальной стадии развития. Для рынка кондитерских изделий характерны большие расходы на продажу товара, значительную часть которых мог бы взять на себя посредник. Наиболее перспективным является создание мощной вертикальной интегрированной маркетинговой системы под эгидой дистрибьютора.

Вместе с тем полностью раскрыть ситуацию, сложившуюся на современном отечественном рынке кондитерской продукции, только на основе анализа вторичной информации невозможно. Поэтому для более полного анализа рынка следует провести сбор первичной информации путем анкетирования харьковчан разной возрастной категории. В анкете следует предложить вопросы как закрытого, так и открытого типов, что способствует как можно меньшему ограничению респондентов в собственных мнениях.

3.Анализ первичной информации. На данном этапе необходимо определить, чем руководствуется потребитель при покупке сладостей. Обычно приоритетным является качество и цена продукции. Следовательно, повышение качества кондитерских изделий и формирование цен на них является основными факторами достижения успеха ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка». Разумные цены и высокое качество - вот что сделает отечественную кондитерскую продукцию более привлекательной для украинского потребителя.

Проведенное анкетирование позволит сегментировать круг потребителей по уровню их доходов. Обычно потребителями кондитерских изделий являются лица с низким и средним уровнем материальной обеспеченности. Поскольку частота потребления не высока, то это позволяет сделать допущение о том, что, в основном, сладости покупаются по случаю какого-либо события или праздника или как подарок. Отсюда товаропроизводителям следует больше внимания уделять оформлению упаковки, сделать ее более оригинальной и привлекательной; необходимо разработать специальные ее виды к наиболее любимым праздникам наших граждан - Новому году, Рождеству, Пасхе, дню рождения.

Важным моментом решений проблемы, связанной с увеличением объемов продажи кондитерской продукции ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка», является правильный выбор мест ее реализации. Наиболее целесообразным для экономии времени наших потребителей будет открытие специальных отделов в наиболее часто посещаемых ими магазинах, например - в гастрономах. Именно туда родители часто приходят со своими детьми, которые, как известно, являются, самыми главными потребителями сладкой продукции.

Таким образом, определение того, чем руководствуется потребитель при покупке кондитерской продукции, что влияет на его выбор, позволит разработать меры по привлечению покупателя к продукции ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка».

В связи с изложенным, для увеличения сбыта продукции ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка» следует провести маркетинговое исследование рынка кондитерских изделий Харькова, а также эффективную рекламную компанию своей продукции в средствах массовой информации (на телевидении, радио, в газетах, реклама в метро). А увеличение сбыта продукции повлечет за собой увеличение прибыли, следовательно, предприятие сможет работать более эффективно (при условии разумного использования прибыли) и в следствии этот улучшится его финансовое состояние (хотя увеличение сбыта продукции является не единственным фактором улучшения финансового состояния предприятия).

3.2 Обоснование целесообразности внедрения нового оборудования

ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка» планирует приобрести оборудование по производству карамели итальянского производства. Приобретение этого оборудование запланировано в 2000 году на сумму 30000 грн. Денежные поступления в 2001 г, 2002 г и 2003 годах планируется соответственно 10000, 15000 и 20000 грн., а необходимый уровень рентабельности 10%. Для обоснования целесообразности внедрения нового оборудования рассчитаем критерий чистой дисконтированной стоимости (NPV).

NPV = - K + [П1/ (1+е)] + [П2/ (1+е)2 ] + [П3/ (1+е)3 ]

К - капитальные вложения;

П - прибыль;

е - коэффициент дисконтирования

NPV = -30000 + [10000/ (1+0,1)] + [15000/ (1 + 0,1)2 ]+[ 20000/ (1 + 0,1)3 ] =30000 + 9090,9 + 12396,7 + 15037,6 = 6525,2 грн

Рассчитытаем средний денежный поток (ДПс).

ДПс = [ П1/(1+е) + П2/(1+е)2 + П3/(1+е)3 ] / n

n - количество лет.

ДПс = [ 10000 / (1 + 0,1) + 15000 / (1 + 0,1)2 + 20000 /(1 + 0,1)3] / 3 = 12175,1 грн

Рассчитаем период окупаемости (ПО)

ПО = К/ ДПс

ПО = 30000 / 12175,1 = 2,46 года

Рассчитаем индекс доходности (ИД)

ИД = ДП/ К

ИД = 36525,2 / 30000 = 1,22

Данный проект может быть признан целесообразным, так как NPV > 0, а ИД > 1. Окупится новое оборудование за 2,46 года.

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, служит гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. В связи с изложенным было проведено исследование финансового анализа как базы принятия управленческих решений, рассмотрена взаимосвязь финансового и управленческого анализа, рассмотрены условия обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Данное исследование позволило сделать вывод о том, что основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Следует отметить, что эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партий закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Также следует отметить, что ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности как потока решений об использовании ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия, потому что она является необходимым условием для сохранения экономической жизнеспособности предприятия, сохранения возможности дальнейших вложений капитала и развития.

Проанализировав финансовое состояние ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка» и сравнивая показатели за предыдущий и отчетный периоды, следует отметить, что с начала 1998 г до июля 1999 г предприятие имело тенденцию ухудшения финансового состояния. В июле 1999 г контрольный пакет акций предприятия перешел к ЗАО «Харьковская бисквитная фабрика» и в результате вливания дополнительного капитала финансовое состояние ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка» значительно улучшилось. К концу 1999 г произошло значительное улучшение платежеспособности предприятия, значительно улучшилось обеспечение предприятия собственными средствами, уменьшилась зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Предприятие перешло на использование давальческого сырья, в результате этого произошло значительное уменьшение части запасов в сумме рабочего капитала. Следует отметить, что из-за убытков, полученных в 1998 г предприятие оставалось убыточным и в 1999 году, это привело к тому, что предприятие стало нерентабельным, что в свою очередь привело к смене владельца контрольного пакета акций предприятия.

С июля 1999 г работа фабрики улучшилась в результате смены владельца контрольного пакета акций и соответственно в результате усилий нового руководства предприятия. Какие же еще меры могли бы улучшить работу фабрики со сложившейся специализацией? Во-первых, проведение серьезных маркетинговых исследований рынка, разработка маркетологами фабрики эффективной рекламной компании своей продукции. Во-вторых, провести внедрение нового более прогрессивного оборудования, усовершенствовать технологию, механизировать и автоматизировать производство. В-третьих, возможна экономия на вспомогательных материалах в результате разумного использования ценовой политики, что в свою очередь приведет к снижению себестоимости продукции и , следовательно, к росту спроса на нее. Ведь, как известно продукция ЗАО «Кондитерская фабрика «Харьковчанка» изготовлена из натурального сырья и достаточно высокого качества, а сдерживающим фактором для потребителей является цена, которая доступна не всем потребителям. В-четвертых, предприятию следует уделять больше внимания развитию экономики, как науки и разработать стратегию предприятия и бизнес - план.

Размещено на Allbest.ru