Внутрифирменное финансовое планирование

Размещено на http://www.allbest.ru/

Внутрифирменное финансовое планирование

Содержание

управление финансовый планирование

Введение

1. Теоретико-методологические основы внутрифирменного финансового планирования на предприятии

1.1 Сущность, необходимость, цели, принципы, задачи внутрифирменного финансового планирования

1.2 Методы финансового планирования и прогнозирования

1.3 Виды финансового планирования

2. Особенности финансового планирования в России и за рубежом

2.1 Анализ отечественного и зарубежного опыта финансового планирования на предприятиях

Приложение

Введение

Развитие рыночных отношений в нашей стране, обострение борьбы за рынки сбыта, интеграция российской экономики в мировое экономическое сообщество неизбежно ставят вопрос повышения конкурентоспособности предприятий. Это может быть обеспечено только за счет четкого планирования их деятельности и быстрого реагирования на изменение условий функционирования. Авторы работ по финансовому планированию в основном сходятся во мнении, что недооценка планирования финансовой деятельности в компании и учета всех рыночных факторов может привести к резкому снижению доходности, возможно к убыточности их функционирования и в конечном итоге может стать причиной прекращения их деятельности.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретических аспектов внутрифирменного планирования и проведение финансового анализа предприятия.

В связи с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

- рассмотрение теоретико-методологических основ внутрифирменного финансового планирования на предприятии;

- описание особенностей финансового планирования в России и за рубежом;

- проведение финансовый анализ и оценка деятельности предприятия.

Объектом курсовой работы является: финансовое планирование.

Предметом курсовой работы является: финансовое планирование на предприятии. Информационная база: учебная и научно-популярная литература, научные статьи, материалы из сети Интернет.

1. Теоретико-методологические основы внутрифирменного финансового планирования на предприятии

1.1 Сущность, необходимость, цели, принципы, задачи внутрифирменного финансового планирования

В условиях развивающейся рыночной экономики и постоянно увеличивающейся конкуренции повышается роль и актуальность планирования для хозяйствующего субъекта. Планирование призвано предвидеть неблагоприятные ситуации, анализировать возможные риски и предусматривать конкретные мероприятия по их снижению. Планирование позволяет согласовать перспективную и текущую деятельность предприятия, образовывая тем самым определенную систему, которая обеспечивает предприятию эффективное функционирование. Важнейшим элементом системы планирования деятельности на предприятии является финансовое планирование. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса.

А.Ф. Шмыгов, магистр Тольяттинского государственного университета, в своей статье «Финансовое планирование, как отражение стратегии предприятия» проанализировав разные определения финансового планирования, пришел к обобщающему определению.

Финансовое планирование -- это отражение стратегии, утвержденной собственниками бизнеса, научно обоснованное менеджерами компании в долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной перспективе и выраженное в количественных и качественных показателях совокупности планов. Преимуществом такого определения является то, что оно охватывает всю систему финансового планирования, указывает на его подчиненность стратегии и устанавливает иерархию планов в организации. Также в этом определении указывается на одну из главных ролей топ-менеджмента в финансовом планировании и подчеркивается значение функции по разработке финансовых планов в деятельности высших руководителей компаний. Постановка целей представляется одной из наиболее важных задач руководства любой организации или компании. Правильно сформулированные цели финансового планирования позволят организации при формировании системы финансовых планов наилучшим образом обозначить путь достижения указанных целевых показателей.

При широком понимании финансового планирования, как отражения стратегического видения развития компании в долгосрочной перспективе, такими целями могут быть:

- обоснование выбранной собственниками стратегии развития предприятия;

- определение необходимых финансовых ресурсов для реализации выбранной стратегии.

Две глобальные цели объединяют двойственную направленность финансового планирования -- с одной стороны, это материализация в виде планов стратегии собственников, которая не обязательно может быть направлена на расширение и укрупнение компании, а с другой стороны, это математически выверенные цифры показателей, которые необходимо достичь в ходе реализации намеченных планов. Широкое понимание финансового планирования отражается и на задачах, которые встают при формировании системы финансовых планов, являющихся инструментом управления финансами предприятия.

Задачи финансового планирования целиком и полностью исходят из него целеполагания. Их можно сформулировать следующим образом:

- конкретизация перспектив бизнеса,

- обеспечение финансовыми ресурсами деятельности организации,

- выявление внутренних резервов для достижения поставленных целей,

- установление взаимовыгодных финансовых отношений с партнерами и контрагентами,

- соблюдение интересов акционеров и инвесторов,

- контроль за финансовым состоянием организации.

Более расширенную классификацию функций финансового планирования приводит в своей книге доктор наук Р.Г. Маниловский. Он делит их на 2 группы: внутрифирменная деятельность и внешние функции.

К первому типу относятся:

- Разработка стратегии (концепции) развития фирмы и конкретизация отдельных направлений ее деятельности.

- Оценка внутреннего научного, технического, производственного и коммерческого потенциалов фирмы и выявления резервов.

- Контроль за финансовыми результатами деятельности фирмы.

- Мероприятия по снижению степени риска в деятельности фирмы.

- План мер предупреждения банкротства и выхода из кризисных ситуаций.

- Подготовка и проведение собраний акционеров фирмы.

К внешним функциям планирования можно отнести:

- Привлечение для реализации проектов инвестиций.

- Обоснование для включения проектов в государственные (региональные) программы и получение средств из централизованных источников.

- Получение банковских кредитов.

- Обеспечение успешной реализации акций фирмы на фондовом рынке.

- Организационно-финансовое обоснование необходимости создания совместных производств, предприятий с использованием иностранного капитала и других форм совместной деятельности.

Методология финансового планирования разрабатывается исходя из задач, поставленных перед финансовым планированием. Принципы планирования были сформулированы А. Файолем (теоретиком и практиком менеджмента). В качестве основных требований к разработке программы действия или планов предприятия им были названы пять принципов:

- необходимость,

- единство,

- непрерывность,

- гибкость,

- точность.

Данные принципы полностью применимы и к финансовому планированию, как к составной части планирования вообще. Принцип необходимости означает обязательное планирование при осуществлении какого-либо вида деятельности, в том числе и обязательное финансовое планирование - как итоговое. Единство выражается в системном характере планирования на предприятии, предполагает сведение всех планов предприятия в единый комплексный финансовый план. Непрерывность означает, что процессы планирования, в том числе и финансового, должны охватывать все промежутки внутри заданного периода времени и осуществляться по всем значимым видам деятельности предприятия.

Гибкость дает возможность корректировки установленных показателей финансового плана и координации планово-экономической деятельности предприятия. Точность предполагает, что всякий план, в том числе и финансовый, должен составляться с такой степенью детализации его показателей, которую желает достичь руководство предприятия с учетом его финансового состояния, положения на рынке, сроков планирования и многих других факторов.

Помимо рассмотренных выше классических принципов, Д. Хан добавляет целенаправленность, полноту, эффективность, сбалансированность (содержательная интеграция разделов плана), Р.Л. Акофф - ответственность (участия), М.И. Бухалков - научность. Рассмотрев сущность финансового планирования, обосновав его необходимость и описав основные принципы, мы можем перейти к рассмотрению методов организации финансового планирования и прогнозирования.

1.2 Методы финансового планирования и прогнозирования

Финансовое планирование и прогнозирование -- это процесс обоснования финансовых отношений и движения соответствующих финансовых ресурсов на определенный период. Финансовое планирование и прогнозирование -- составная часть управления финансами.

Представленные принципы организации системы финансового планирования на предприятии реализуются в тесной взаимосвязи с современными методами планирования финансовых показателей, алгоритм которых представлен в таблице 1.

Таблица 1. Методы финансового планирования

Рассмотрим определение финансового прогнозирования и изучим его методы.

Финансовое прогнозирование представляет собой процесс разработки и составления прогнозов, т.е. научно обоснованных гипотез о вероятном будущем состояния экономической системы и экономических объектов, а также характеристик этого состояния.

Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, способствует выработке концепции финансовой политики на определенный период развития субъекта хозяйствования, однако имеет более низкую степень определенности по сравнению с финансовым планированием. Цель финансового прогнозирования заключается в определении реально возможных объемов финансовых ресурсов, источников их формирования и путей использования. Полученная в ходе прогнозирования информация позволяет органам управления финансами наметить разные варианты (сценарии) решения задач, стоящих перед всеми субъектами финансовой системы, предвидеть формы и методы реализации финансовой политики.

В прогнозировании финансовых показателей применяется совокупность специальных методов и приемов, которые принято делить на три группы:

- методы экспертных оценок;

- методы экстраполяции;

- методы экономико-математического моделирования.

Метод экспертных оценок основан на обработке мнений экспертов по поводу динамики финансовых процессов, выявленных путем проведения специальных процедур (анкетирования, интервьюирования). Суть метода экстраполяции состоит в распространении на будущее тенденций, сложившихся в ретроспективе. Следовательно, степень применимости метода экстраполяции в финансовой сфере определяется степенью инерционности (или стабильности) динамики развития экономической системы. Менее инерционны финансовые показатели микроэкономики, поэтому на уровне хозяйствующих субъектов в меньшей степени применимы. Методы экономико-математического моделирования базируются на построении моделей, которые с определенной степень вероятности описывают динамику финансовых показателей в зависимости от факторов, влияющих на финансовые процессы.

В теории и практике финансовой деятельности все большее значение приобретают методы расчета, объединенные под общим названием «финансовая математика», или высшие финансовые вычисления, или финансовые и коммерческие расчеты. Методы финансовой математики основаны на принципе неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Очевидно, что 10 000 руб., полученные через пять лет, не равноценны этой сумме, поступившей сегодня, даже если не принимать во внимание инфляцию и риск их неполучения. Методы финансовой математики широко применяются в банковском и сберегательном деле, страховании, работе финансовых организаций, инвестиционных компаний, фондовых и валютных бирж, во внешнеэкономических отношениях.

Финансовое планирование и прогнозирование сводится, с одной стороны, к точным расчетам финансовых показателей на ближайшее время и их балансовой увязке в соответствующем финансовом документе, а с другой стороны -- к прогнозным расчетам, носящим вероятностный и многовариантный характер. С помощью рассмотренных методов осуществляется разработка различных видов финансового планирования. Опишем их в следующем подпункте.

1.3 Виды финансового планирования

Финансовое планирование на предприятии разделяется на перспективное (стратегическое), текущее и оперативное. Первым этапом финансового планирования является прогнозирование финансовой деятельности предприятия (перспективное финансовое планирование на период 3 - 5 лет). Второй этап - текущее планирование, что конкретизирует финансовый прогноз на плановый период (год) и является основой для применения оперативного финансового планирования на протяжении более коротких промежутков времени (квартал, месяц, декада) в пределах планового периода. Структура финансового планирования отражена в таблице 2.

Рисунок 1. Структура финансового планирования на предприятии

При разработке финансовой стратегии компании исследуются факторы воздействия внешней финансовой среды в разрезе макроэкономических и нормативных показателей, а также внутренней финансовой среды в разрезе показателей финансовой и управленческой отчетности и внутренних регламентирующих документов. В целом, сам процесс разработки любой стратегии можно разделить на три основные области:

- стратегический анализ;

- стратегическое планирование;

- стратегический контроль.

Стратегия должна представлять собой не просто некий абстрактный путь развития компании, а конкретный адаптивный к внешним условиям и требованиям целевой курс компаний. Результатом проведенного стратегического планирования является грамотно сформулированный и объективно обоснованный стратегический план компании.

Стратегический план, как правило, состоит из нескольких разделов:

- миссия компании;

- стратегическая концепция;

- стратегические цели;

- проекты и программы развития.

Миссия компании должна учитывать интересы основных субъектов, указывать на границы и сферы деятельности компании, содержать возможности и способы обеспечения конкурентоспособности организации, а также философию и систему ценностей. Стратегическая концепция включает исходные предположения, закладываемые в стратегию, стратегические идеи и основные направления развития компании. Стратегические планы составляются, как правило, на три-пять лет, и содержат поручения высшего руководства по достижению ожидаемых показателей и основные стратегические инициативы. Но их корректировка производится ежегодно, базируясь на оценке реальной ситуации и возникающих тенденций.

Целями стратегического финансового планирования, по мнению Р. Брейли и С. Майерса являются:

- анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;

- прогнозирование последствий принимаемых решений;

- обоснование выбора варианта из ряда возможных решений для включения его в окончательный план;

- оценку соответствия результатов, достигнутых компанией, целям, поставленными в финансовом плане.

Перейдем к рассмотрению текущего финансового планирования. В рамках текущего финансового планирования проводится уточнение и обобщение каждого направления расходования средств с источниками финансирования и их эффективностью. На данном этапе разрабатываются конкретные виды текущих планов, которые дают возможность фирме оценить свое финансовое положение на конец планируемого периода, сформировать структуру доходов и затрат, структуру активов и капитала предприятия на конец периода, обеспечить постоянную платежеспособность. Исходными предпосылками для разработки текущих финансовых планов предприятия являются:

- планируемые объемы производства и реализации продукции и другие экономические показатели операционной деятельности предприятия;

- финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия;

- финансовая стратегия предприятия и целевые стратегические нормативы по основным направлениям финансовой деятельности на предстоящий период;

- система разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

- действующая система норм амортизационных отчислений;

- действующая система ставок налоговых платежей;

- средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке;

- результаты финансового анализа за предшествующий период.

Результатом разработки текущих планов являются следующие документы: план движения денежных средств, план отчета о прибылях и убытках и план бухгалтерского баланса (балансовый план). Процесс текущего финансового планирования можно рассмотреть на примере составления плана движения денежных средств. В самом общем виде план движения денежных средств может быть представлен таблицей 2.

Таблица 2. План движения денежных средств

Последняя составляющая системы финансового планирования - оперативное планирование, предполагает разработку краткосрочных тактических планов, непосредственно связанных с достижением целей фирмы, например, план производства, план закупки материалов и т.п.

Оперативное планирование подробно отражает оперативный денежный оборот предприятия, поступления и расходования средств по конкретным календарным датам, как правило, на ближайший месяц, что позволяет управлять денежными потоками исходя из складывающейся конъюнктуры рынка и возникающих обстоятельств. Оперативное финансовое планирование включает в себя разработку и доведение до исполнителей различных бюджетов, платежного календаря, кассового плана и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности. Помимо этого оно предполагает эффективное управление оборонным капиталом (денежными средствами, ликвидными ценными бумагами, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью, исходя из критерия выбора оптимальных альтернатив в рамках утвержденного финансового бюджета.

Рассмотрим оперативное планирование, на примере плана закупок. Сделаем выводы по подпункту. Стратегическая концепция должна направлять все виды планов. Формирование отдельных разделов общего плана или частных планов должно вытекать из целей верхнего уровня организации (материальных, стоимостных и социальных) и, наоборот, после проверки возможностей достижения этих целей сводиться к ним. Планы служат инструментом наглядного представления целевых показателей и возможностей их достижения, а отчеты - инструментом наглядного представления фактического уровня достижения целей.

Целостность и полнота должны обеспечиваться совокупностью взаимопересекающихся планов, так как они дают системное представление о событиях и процессах. Поскольку процессы разработки различных разделов плана взаимозависимы, то система планов только в том случае позволит сделать содержательные выводы, когда она будет полной.

2. Особенности финансового планирования в России и за рубежом

2.1 Анализ отечественного и зарубежного опыта финансового планирования на предприятиях

Методология финансового планирования в РФ представляет собой упорядоченную систему, все элементы которой базированы на единых принципах и методах рассмотренных нами ранее. Мезенцева Г.А. в своей статье «Система финансового планирования на современном предприятии» пишет о том, что самой распространенной методикой организации финансового планирования в РФ является система классического бюджетирования по центрам ответственности.

Объектом классического бюджетирования являются центры финансовой ответственности. Значит, руководители всех уровней управления несут ответственность за выполнение финансовых показателей соответствующих структурных подразделений. Остающиеся при этом проблемы обусловлены тем, что финансовые ресурсы и направления их использования системно, в полном объёме не рассматриваются. Нечётко определяется степень влияния различных подразделений предприятия на достижение финансовых результатов, так как стратегические цели реализуются посредством бизнес процессов, которые здесь не применяются. В этом случае исполнение бюджетов не всегда связано с достижением стратегических целей деятельности предприятия.

В развитых зарубежных странах корпоративное финансовое планирование рассматривают как процесс, состоящий из четырех основных циклов:

- цикла стратегического анализа инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает предприятие;

- цикла прогнозирования последствий принимаемых решений во избежание ущерба от несогласованности текущих и будущих решений;

- операционного цикла, т.е. цикла выбора из ряда возможных и обоснования решения, отражающего стратегическую цель;

- цикла бюджетирования, т.е. планирования, учета и контроля движения денежных средств, формирования финансовых результатов и моделирования последствий принимаемых решений.

Цикл стратегического анализа. Этот цикл включает в себя, по крайней мере, четыре альтернативных варианта развития на год или на более длительный период:

- план агрессивного роста предприятия -- выход на новые рынки, создание новых видов продукции, диверсификация производства, что требует в первую очередь крупных капиталовложений;

- план сохранения сложившихся тенденций развития;

- план реструктуризации;

- план ликвидации или продажи.

Выбор той или иной альтернативы зависит от прогноза движения денежных потоков, планов доходов и расходов, изменения структуры капитала и, следовательно, платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Цикл прогнозирования последствий принимаемых решений. В рамках этого цикла оценивают возможные последствия реакции составленного плана исходя из наиболее вероятного сочетания условий, уточнений, их изменений и допущений. Необходимо, опираясь на разнообразные источники информации и методы прогнозирования (прогнозы макроэкономического и отраслевого характера, маркетинговые исследования поведения потребителей, рынков, цен и пр.), взвесить последствия финансовых решений, прежде чем план будет принят.

Операционный цикл. На этой стадии финансовые управляющие трансформируют качественные стратегические цели в конкретные планы, в частности:

- утверждают план потребности предприятия в финансовых ресурсах на поддержание и развитие материально-технической базы, продвижение на рынок новых товаров и услуг, научно-исследовательские разработки, рекламу и т.д.;

- планируют структуру источников финансирования, в частности; соотношение финансовых ресурсов, привлекаемых извне, и тех, которые будут сформированы из собственной прибыли, собственных и заемных средств, оборотных средств и краткосрочных пассивов с учетом условий покрытия обязательств;

- формируют план размещения средств и их использования на предприятии;

- разрабатывают процедуру бюджетирования или составляют плановые бюджеты (инвестиционный бюджет, бюджет продаж, бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, прогнозный баланс активов и пассивов).

На Западе бюджетирование отражает суть современной технологии финансового планирования. Его строят таким образом, чтобы в одном информационном формате планировать, контролировать исполнение плана и оперативно оценивать отклонения от него. Данный принцип оперативного принятия управленческие решений и корректировки текущих действий в соответствии со стратегическим планом выступает основным условием эффективности системы управления финансами в постоянно меняющемся мире. Использование финансового планирования на российских предприятиях ограничивается действием ряда факторов: высокой степенью неопределенности на российском рынке, связанной с глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни; незначительной долей предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок; отсутствием эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса. В этих условиях эффективное финансовое планирование доступно лишь крупным компаниям, обладающим значительными средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, способных вести широкомасштабную плановую работу. Таким образом, можно сделать вывод, об отставании российского опыта в финансовом планировании по сравнению со странами запада. В России очень ненадежная нормативно - правовая база, высокая степень неопределенности на рынке и наряду с этим низкое качество финансового планирования.

Комплексная характеристика сложившейся за последнее десятилетие системы финансового планирования в организациях с присущими ей недостатками дана в учебнике «Финансы организации (предприятии)», выполненном под редакцией Н.В. Колчиной, в котором отмечается следующее:

«Сложившаяся за последнее десятилетие система финансового планирования в организациях имеет ряд серьезных недостатков:

Процесс планирования по традиции начинается с производства, а не со сбыта продукции.

Планирование сегодня -- процесс очень трудоемкий. Существующие планово-экономические службы продолжают подготавливать огромное число документов, большинство из которых не пригодны для использования финансовой службой в целях анализа и корректировки действии.

Процесс финансового планирования затянут во времени, что не позволяет использовать плановые показатели для принятия оперативных управленческих решений, так как они больше отражают историю. При планировании преобладает затратный механизм ценообразования: оптовая цена предприятия формируется без учета рыночной конъюнктуры. На предприятиях отсутствует разделение затрат на переменные и постоянные, не используется понятие маржинальной прибыли, не всегда проводится анализ безубыточности продаж.

В процессе финансового планирования не оценивается эффект операционного рычага, не ведется расчет запаса финансовой прочности. Существующая система минирования не дает возможности проводить достоверный анализ финансовой устойчивости предприятия к изменяющимся условиям деятельности на рынке».

Приложение

Годовой план закупок Муниципального унитарного предприятия "Сети" муниципального образования "Город Новодвинск"

Размещено на Allbest.ru