Анализ регулирования денежных фондов на примере АО "Логиком"

Коэффициент абсолютной ликвидности является критерием степени платежеспособности и определяет возможности предприятия по немедленному погашению своих текущих обязательств.

Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Рассчитывается по формуле:

(3)

2011 год

2012 год

2013 год

2014 год

Данный коэффициент в 2011 составил 0,05. Значение показателя на конец 2012 составило 0,03. На протяжении анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже границы рекомендуемых оптимальных значений. Складывающаяся динамика изменения свидетельствует о возможных финансовых проблемах, существующих на предприятии. Динамику изменения коэффициентов ликвидности компании «Logycom» за 2011-2014 года можно рассмотреть в Диаграмме 2.1.

Диаграмма 2.1. Динамика изменения коэффициентов ликвидности компании «Logycom» за 2011-2014 года.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует часть собственного капитала предприятия, которая используется для покрытия текущих активов.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть вне оборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Рассчитывается по формуле:

(4)

2011 год

2012 год

2013 год

2014 год

В 2011 году коэффициент составил 0,1 (нижний предел значений для данного коэффициента - 0,1; в оптимальном случае значение коэффициента должно превышать 0,2).Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на протяжении всего анализируемого периода не вполне соответствует нормативному значению. Снижение коэффициента до значения 0,05 в 2012 году свидетельствует об исчезновении у предприятия собственного оборотного капитала. В этом случае оборотный капитал предприятия в полном объеме финансируется за счет заемных средств. Финансовое положение предприятия расценивается как неустойчивое.

Таблица 2.3. Анализ финансовой устойчивости.

№	Наименование показателя	2011	2012	2013	2014(6 мес.)
6	Собственные оборотные средства	1915241	1800504	1725567	2290728
7	Коэффициент финансирования	0.5	0.2	0.3	0.3
8	Коэффициент автономии	0.3	0.2	0.2	0.2
9	Коэффициент маневренности	0.6	0.5	0.5	0.7
10	Коэффициент финансовой устойчивости	0.5	0.2	0.2	0.2

Коэффициент автономии определяет степень независимости предприятия от внешних источников, показывает долю собственных средств в общем объеме инвестируемых ресурсов. Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

Рассчитывается по формуле:

(5)

2011 год

2012 год

2013 год

2014 год

За 2012, 2013 и 2014 гг. показатель уменьшился на 0,1 и составил на конец периода 0,2 (нормативное значение для коэффициента автономии - не ниже 0,5).

Анализ коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода демонстрирует отрицательную динамику: в начале периода показатель находится в пределах 0,3, а в 2012-2014гг. наблюдается снижение коэффициента. Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о недостаточном значении коэффициента автономии. Предприятие характеризуется низким запасом прочности. Возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости у предприятия отсутствует.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес тех стабильных источников финансирования (собственный капитал и долгосрочные пассивы) в общем объеме средств, которые предприятие может использовать длительное время.

Финансовое положение компании будет считаться устойчивым, если значение показателя лежит в пределах от 0,6 и выше. Вообще, экономисты считают, что значение коэффициента не должно быть ниже 0,75. Тревогу у руководителя должен вызывать показатель со значением меньше этого предела.

Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

(6)

2011 год

2012 год

2013 год

2014 год

На конец 2011гг. этот коэффициент составил 0,5, что говорит о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия. Данный коэффициент уменьшился в 2012 году на 0,3 (60%) и составил 0,2. На протяжении двух следующих годов ситуация не меняется. При рассмотрении коэффициента финансовой устойчивости наблюдается отрицательная тенденция: на протяжении всего анализируемого периода показатель не соответствует оптимальным нормативным значениям. Для сохранения экономической состоятельности важно поддерживать данный коэффициент на рекомендуемом уровне не менее 50% в общем объеме капитала, обеспечивая, тем самым, финансовый контроль над предприятием.

Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных: доля заемных средств в 40-50% может быть опасной для финансовой стабильности.

Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

(7)

2011 год

2012 год

2013 год

2014 год

По данным рассматриваемого предприятия коэффициент финансирования в 2012 году уменьшился на 0,3 по сравнению с 2011г. и составил на конец 2012г. - 0,2 (нормативное значение для коэффициента финансирования - не ниже 1).

В результате анализа коэффициента финансирования отмечается отрицательная динамика. Нерациональное соотношение средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия, складывается в пользу заемных средств. Собственных средств недопустимо мало. Считается, что если величина коэффициента финансирования меньше 1 (т.е. большая часть имущества сформирована за счет заемных средств), то это может свидетельствовать о значительном финансовом риске. Необходимо проанализировать структуру заемных источников финансирования: краткосрочные заемные источники финансирования надо уменьшить за счет соответствующего увеличения собственного капитала или долгосрочных обязательств, которые по своей сути могут быть приравнены к собственному капиталу. Иначе предприятие окажется в ситуации, когда в счет погашения краткосрочных долгов придется продавать элементы активов, предназначенные не для продажи, а для использования в процессе осуществления деятельности (запасы, внеоборотные активы).

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств отражает ту часть собственного оборотного капитала, который покрывается собственными источниками финансирования. Величина собственного оборотного капитала также характеризует финансовую устойчивость предприятия - чем больше его величина и выше динамика, тем выше устойчивость. Значение данного коэффициента должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств банка. Рекомендуемое значение > 0,5.

Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

(8)

2011 год

2012 год

2013 год

2014 год

В 2012 году коэффициент маневренности уменьшился на 0,1 по сравнению с 2011годом и составил на конец периода - 0,5. Данный показатель на конец 2012 и 2013гг. также находится в критическом состоянии и составил 0,5. В 2014 году данный коэффициент составил 0,7, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства, и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Расчет и анализ основных показателей рентабельности анализируемого предприятия приведен в таблице «Анализ рентабельности и эффективности предприятия». Данные показатели отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли. Нормативные значения коэффициентов рентабельности значительно дифференцированы по отраслям, видам производства и технологии изготовления продукции, поэтому для оценки рентабельности прослеживается динамика показателей за ряд периодов.

Коэффициент рентабельности продаж свидетельствует о конкурентоспособности продукции компании, ее месте в отрасли. Предприятие считается низкорентабельным, если показатель рентабельности продаж находится в пределах от 1 до 5%, средне рентабельным при значении данного коэффициента от 5 до 20%, высокорентабельным от 20 до 30%. Значение коэффициента свыше 30% характеризует предприятие как исключительно высокодоходное и сверх рентабельное. Рассчитывается по формуле:

Рентабельность продаж = чистая прибыль / Выручка * 100%

2011 годК = 150 126 / 27 738 060 * 100% = 0,05

2012 годК = 146 884/ 12 606 983 * 100% = 0,01

2013 годК = 145 120 / 12 106 081*100% = 0,01

2014 годК = -381 261 / 10 562 070 * 100% = -0,03

Рентабельность продаж в 2011году составил 0.05 %,а в 2012 и 2013гг. этот показатель снизился до 0.04 %, т.е составил 0,01 %.Таким образом, можно констатировать факт, что предприятие является низкорентабельным.

Рентабельность производства - коэффициент равный отношению общей (балансовой) прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных и нормируемых оборотных средств. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Или представляет собой величину прибыли, приходящуюся на каждый тенге себестоимости проданной продукции (производственных расходов).Рассчитывается по формуле:

Рентабельность производства = Чистая прибыль /Себестоимость*100%

2011 годК = 150 126 / 26 302 962 * 100% = 0,05

2012 годК = 146 884 / 11 448 795 * 100% = 0,01

2013 годК = 145 120 / 10 998 199 *100% = 0,01

2014 годК = -381 261 / 9 480 000 * 100% = -0,04

На конец анализируемого периода отмечается отрицательная динамика показателя рентабельности производства, являющегося альтернативным показателем рентабельности продаж. Снижение коэффициента свидетельствует о сокращении прибыльности коммерческой деятельности, недостаточно эффективном характере производства, показатель рентабельности производства в анализируемом периоде в среднем имеет значение показателя равный 9.

Рентабельность активов - это отношение характеризует эффективность использования всех активов предприятия. Рентабельность активов показывает, сколько приходится прибыли на каждый тенге, вложенный в имущество предприятия, коэффициент равный отношению чистой прибыли к сумме активов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Это наиболее общий показатель в системе характеристик рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала (всех финансовых ресурсов организации независимо от источников их финансирования). Рассчитывается по формуле:

Рентабельность активов = Чистая прибыль /Активы * 100%

2011 годК = 150 126 / 9 691 479* 100% =0,001

2012 годК = 146 884 / 18 769 477* 100% = 0,007

2013 годК = 145 120 / 16 252 822 * 100% = 0,008

2014 годК = - 381 261 / 15 767 242*100% = -0,02

В начале 2012 года произошло повышение данного коэффициента на 0,006 % и составил 0,007 (0,001 в 2011году). В 2013 году идет заметное невысокое улучшение, показатель повысился на 0,001 и составил 0,008. По сравнению с 2013 годом.

Показатель рентабельности активов динамике показывает негативную тенденцию, что свидетельствует о невысокой эффективности использования имущества. Необходимы срочные меры по восстановлению прибыльной деятельности, в противном случае перед предприятием возникнет угроза банкротства.

Рентабельность собственного капитала показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Чем выше данный коэффициент, тем выше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем больше размер потенциальных дивидендов. По сути главный показатель для стратегических инвесторов. Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками компании. Рассчитывается по формуле:

Рентабельность собственного капитала=Чистая прибыль/капитал*100%

2011 год К = 150 126 / 3 345 082 * 100% = 0,044

2012 год К = 146 884 / 3 570 382 * 100% = 0,041

2013 год К = 145 120 / 3 477 930 * 100% =0,041

2014 год К = -381 261/ 3 257 909*100% = -0,11

Рентабельность собственного капитала в 2012 году уменьшилась на 0,043% по сравнению с 2011 годом, также этот показатель равен показателя 2013 года. Отрицательная динамика данного коэффициента отражает неэффективный характер использования собственных средств с точки зрения доходности: чем ниже данный коэффициент, тем меньше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем меньше размер потенциальных дивидендов.

Рентабельность внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства, а также тем быстрее окупятся новые инвестиции в основной капитал. Рассчитывается по формуле:

Рентабельность ВА = Чистая прибыль/ долгосрочные активы * 100%

2011 год К = 150 126 / 2 477 176 * 100% = 0,06

2012 год К = 146 884 / 2 741 384 * 100% =0,05

2013 год К = 145 120 / 2 013 573 * 100% = 0,07

2014 год К = -381 261 / 967 181*100% = -0,3

Рентабельность внеоборотных активов в 2012 году уменьшилась на 0,01% по сравнению с 2011 годом, но этот показатель в 2013 году з вырос на 0,02%. В 2014 году данный коэффициент уменьшился на 0,23%, по сравнению с 2013 годом, что говорит об ухудшении политики использования внеоборотных средств.

Коэффициент рентабельности текущих активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым текущим средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются текущие средства. У разных отраслей желаемый коэффициент рентабельности разный- так у отраслей с большими капитальными вложениями и длительным производственным циклом рентабельность текущих активов будет, как правило, ниже чем у отраслей с меньшими капитальными затратами и быстрым производственным циклом. Рассчитывается по формуле:

Рентабельность ТА = чистая прибыль / текущие активы *100%

2011 год К =150 126 / 7 214 303 * 100% = 0,02

2012 год К = 146 884 / 16 028 093* 100% =0,009

2013 год К = 145 120 / 14 239 249 * 100% = 0,01

2014 год К = -381 261 / 13 800 061*100% = -0,02

Рентабельность текущих активов в 2012 году уменьшилась на 0,011% по сравнению с 2011 годом, но в 2013 году этот показатель вырос на 0,001%. Отрицательная динамика данного коэффициента в начале анализируемого периода отражает неэффективный характер использования текущих средств с точки зрения доходности. В 2014 году данный коэффициент снизился на 0,03%, что говорит о нестабильной политики использования текущих средств.

Чистая рентабельность - показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).Рассчитывается по формуле:

Чистая рентабельность= Прибыль до налогообложения/активы*100%

2011 годК= 196 233/ 9 691 479* 100% = 2,0

2012 год К = 186 966/ 18 769 477 *100% = 1,0

2013 год К = 196 850 * 16 252 822 * 100% = 1,2

2014 год К = 348 013 *15 767 242 * 100% = 2,2

Чистая рентабельность в 2012 году уменьшилась на 50% по сравнению с 2011 годом, но в 2013 году этот показатель вырос на 20%. Отрицательная динамика данного коэффициента в начале анализируемого периода отражает неэффективный характер деятельности предприятия. В 2014 году данный коэффициент вырос по сравнению с 2013 годом на 83,3%, что говорит об эффективной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав финансовое состояние с помощью финансовых коэффициентов пришли к выводу, что финансовое положение является неудовлетворительным, так как многие показатели финансовой устойчивости предприятия не соответствуют нормативному значению, это является следствием большой задолженности у предприятия, за анализируемый период, которые составили около 70% всех активов предприятия, поэтому у предприятия отрицательные финансовые результаты. Показатели рентабельности также оказались низкими, так как активы предприятия, являются не эффективными и, являются низкорентабельными. Ухудшение финансового положения АО «Логиком» также связано с падением выручки предприятия, так как на рынке действуют более сильные конкуренты, предлагающие аналогичные товары и услуги.

2.3 Регулирование денежных фондов на АО «Логиком»

В АО «Логиком» как и на любом другом предприятии осуществляется государственный, внутрифирменный и аудиторский контроль. Он проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания (например, контроль за правильностью порядка формирования и использования различных денежных фондов).

Государственный финансовый контроль осуществляется контрольно- ревизионным управлением Министерства финансов РК. Способы проведения ревизии и проверок зависят от конкретных задач, которые ставят перед контролерами направившие их ведомства. В основном проводятся комплексные ревизии всех сторон деятельности предприятия. Комплексная ревизия подразумевает проведение инвентаризации, проверку правильности оформления документов, проверку полноты и правильности отражения в документах всех операций, в том числе по формированию и использованию средств денежных фондов, проверку правильности исчисления расчетных показателей (фонд оплаты труда, амортизационный фонд, резервный фонд), проверку правильности формирования отчетности, предусмотренной законодательством. Ревизия проводится не реже одного раза в год. Результаты ревизии оформляются актом, на основании которого принимаются меры по устранению нарушений, возмещению материального ущерба и привлечение виновных к ответственности.

Внутрифирменный финансовый контроль осуществляется экономической службой АО «Логиком», бухгалтерией и финансовым отделом. Службы внутреннего контроля постоянно следят за эффективность и целесообразностью расходования средств денежных фондов (собственных, привлеченных, заемных), контролируют финансовое состояние предприятия. Внутренний контроль сопровождает весь процесс деятельности предприятия. Что касается денежных фондов, то здесь проводится постоянное сравнение фактических финансовых результатов о использования этих средств на каждой стадии производства с плановыми; анализ и устранение причин их несоответствия; поиск путей совершенствования использования средств денежных фондов и их формирования.

АО «Логиком» обязан в недельный срок информировать Государственную налоговую инспекцию об изменении юридического адреса, расчетного счета, руководителя, главного бухгалтера.

Таким образом, контроль обеспечивает правильное, безошибочное и эффективное использование всех денежных фондов в АО «Логиком», а также их формирование.

Проведем анализ о движении денежных средств в АО «Логиком» за 2012-2013 года.

За 2012 год прибыль до налогообложения составила 518 012 тыс. тенге, в 2013 году она уменьшилась до 233 774 тыс. тенге, уменьшения связано с уменьшением выручки предприятия.

Сумма износа и амортизации за 2012 год составила 78 575 тыс. тенге, а в 2013 году составила 91 548 тыс. тенге. Затраты по финансированию в 2012 году составили 556 818 тыс. тенге, в 2013 году составили 655 900 тыс. тенге. Отрицательная курсовая разница в 2012 году составила 11 118 тыс. тенге, в 2013 году составила 46 470 тыс. тенге. Уплаченный подоходный налог в 2012 году составила (48 827) тыс. тенге, в 2013 году составила (72 946) тыс. тенге. Проценты выплаченные по займам в 2012 году составили (527 108) тыс. тенге, в 2013 году составили (638 113) тыс. тенге. Сумма денежных средств на покупку основных средств в 2012 году составила (168 507) тыс. тенге, в 2013 году составила (97 623) тыс. тенге.

Сумма поступлений от займов в 2012 году составили 13 085 948 тыс. тенге, в 2013 году составили 30 761 801 тыс. тенге. На погашение займов в 2012 году было затрачено (11 101 377) тыс. тенге, в 2013 году (25 907 072) тыс. тенге. Чистые денежные потоки от финансовой деятельности в 2012 году составили 1 955 650 тыс . тенге, в 2013 году составили 4 839 730 тыс. тенге.

Таким образом, чистая прибыль в 2013 году уменьшилась по сравнению с 2012 годом, это связано с уменьшением выручки предприятия, так как на рынке появились конкуренты АО «Логиком», предлагающие аналогичные товары и услуги.



3. Основные пути совершенствования использования денежных фондов в АО «Логиком»

3.1 Проблемы формирования денежных средств на предприятии АО «Логиком»

Среди главных проблем казахстанской экономики многие экономисты выделяют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

За 2011-2012гг. финансовое состояние предприятие относительно ухудшается. Наблюдается заметное увеличение обязательств предприятия. Анализ коэффициента ликвидности характеризуется отрицательной динамикой на 2011-2014г. Это говорит о том, что предприятию необходимо сократить кредиторскую задолженность и снизить оборотные активы.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о недостаточном значении коэффициента автономии. Предприятие характеризуется низким запасом прочности. Возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости у предприятия отсутствует.

При рассмотрении коэффициента финансовой устойчивости наблюдается отрицательная тенденция: на протяжении всего анализируемого периода показатель не соответствует оптимальным нормативным значениям. Для сохранения экономической состоятельности важно поддерживать данный коэффициент на рекомендуемом уровне не менее 50% в общем объеме капитала, обеспечивая, тем самым, финансовый контроль над предприятием.

Показатель рентабельности активов динамике показывает негативную тенденцию, что свидетельствует о невысокой эффективности использования имущества. Необходимы срочные меры по восстановлению прибыльной деятельности, в противном случае перед предприятием возникнет угроза банкротства.

С другой стороны, управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Стратегический и тактический аспекты финансовой политики тесно взаимосвязаны: правильный выбор стратегии создает благоприятные возможности для решения тактических задач. Дело в том, что финансовая тактика:

1) охватывает ряд конкретных практических мер, способов и приемов реализации выбранной финансовой стратегии;

2) подчинена стратегии и в то же время корректирует отдельные направления использования и накопления финансовых ресурсов в рамках коротких отрезков времени;

3) обеспечивает реализацию стратегических целей предприятия с наименьшими затратами времени и ресурсов в текущем периоде.

Отсюда видно, что управление денежными потоками можно отнести к тактическому направлению финансовой политики предприятия

На данный момент компания должна быть ориентирована на общеэкономическую ситуацию и основные тенденции рынка, поэтому АО «Логиком» будет придерживаться стратегии стабильности - выжидание. Стратегия стабильности сосредоточена на существующих направлениях деятельности организации и сохранении лидирующей позиции на рынке. Вариантами альтернативной стратегии стабильности могут быть: защита положения на рынке, рационализация рынка, организация рынка. Компании необходима стабильность через рационализацию рынка, что предусматривает под собой реорганизацию обслуживаемых стратегических зон хозяйствования с целью снижения издержек или повышение эффективности операционных процессов.

Как было выше изложено во второй главе, финансовое состояние АО «Логиком», является неустойчивым, а также прибыль предприятия с каждым годом уменьшается, что является следствием не правильного распределения денежных ресурсов и не правильной финансовой политики АО «Логиком». Для повышения финансового состояния АО «Логиком» и увеличения финансовых ресурсов предприятие должно проводить различные мероприятия.

3.2 Пути повышения доходности предприятия АО «Логиком»

На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли.

В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

- увеличение выпуска продукции;

- улучшение качества продукции;

- продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

- снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

- диверсификация производства;

- расширение рынка продаж и др;

- рациональное расходование экономических ресурсов;

- снижение затрат на производство;

- повышение производительности труда;

- ликвидация непроизводственных расходов и потерь;

- повышение технического уровня производства.

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Однако, экономическая нестабильность, монопольное положение товаропроизводителей искажают формирование прибыли как чистого дохода, приводят к стремлению получения доходов, главным образом, в результате повышения цен.

Несмотря на то, что прибыль является важнейшим экономическим показателем деятельности предприятия, она не характеризует эффективность его работы. Для определения эффективности работы предприятия необходимо сопоставить результаты (в данном случае прибыль) с затратами или ресурсами, которые обеспечили эти результаты.

Как известно, прибыль от продаж -- это разница между выручкой от продаж и полной себестоимостью продукции, работ, услуг. Таким образом, существуют два пути воздействия (увеличения, уменьшения) прибыли предприятия:

- первый путь -- снижение себестоимости;

- второй путь -- увеличение выручки, т.е. объема продаж.

Следует отметить, что снижение затрат для предприятия -- объективный процесс. При этом не только по причине увеличения прибыли, но и в связи с конкурентной борьбой и необходимостью снижения цен на выпускаемую продукцию в определенных ситуациях. В этих случаях в целях сокращения или увеличения прибыли необходимо своевременно переходить на выпуск новой продукции.

Основные факторы, влияющие на снижение затрат предприятия:

I. Факторы -- требования менеджмента.

- Достижение соответствующего уровня производительности труда.

- Обеспечение соответствующей оборачиваемости средств предприятия и прежде всего оборотных средств и их источников.

- Оптимизация переменных затрат предприятия.

- Оптимизация постоянных затрат, т.е. общепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов.

- Оптимизация структуры капитала предприятия, собственных и заемных средств.

-Внедрение управленческого учета, совершенствование бюджетирования.

- Оптимизация затрат на снабжение.

- Управление затратами.

- Другие факторы.

II. Факторы, связанные с возможными резервами.

- Снижение уровня запасов.

- Устранение всевозможных потерь и непроизводительных расходов.

Основные факторы увеличения объема продаж и выручки:

I. Факторы -- требования менеджмента.

- Гибкое производство, позволяющее постоянное увеличение его объема, своевременное обновление выпускаемой продукции, расширение ассортимента.

- Соблюдение заключенных договоров.

- Оптимизация цен и ценообразования.

- Обеспечение высшего качества продукции, работ, услуг.

- Периодический пересмотр политики коммерческого кредитования.

- Другие факторы.

II. Факторы, связанные с возможными резервами.

- Завоевание и освоение новых рынков.

- Расширение дилерской сети.

- Эффективная деятельность предприятия по реализации продукции.

- Другие факторы.

Цель управлении прибылью предприятия: оптимизация планирования величины прибыли; получение, как минимум, запланированной прибыли; оптимизация распределения прибыли с точки зрения эффективности предпринимательской деятельности.

Следует отметить, что на реализацию цели управления прибылью направлена вся деятельность предприятия. Часть этой деятельности сфокусирована на реализации другой, не менее важной цели -- обеспечение ликвидности и платежеспособности предприятия.

Прибыльная политика заключается в следующем.

Анализ фактических финансовых результатов:

- взаимосвязь доходов и расходов предприятия и его прибыли,

- финансовый анализ выручки, прибыли и рентабельности видов

- прибыли -- от продаж, балансовой, налогооблагаемой, чистой;

- анализ и оптимизация затрат предприятия в процессе разработки себестоимости, в том числе себестоимости проданных товаров, коммерческих и управленческих расходов;

- маржинальный анализ и оценка маржинальных показателей;

- анализ структуры капитала и связанного с ней финансового рычага, его влияние на рентабельность собственных средств по формуле Дюпона;

- анализ показателей оборачиваемости средств предприятия и ее влияние на рентабельность собственных средств предприятия по формуле Дюпона;

- оценка прибыли, приходящейся на одну акцию в акционерных обществах.

Анализ и оценка роли и места прибыли во внутренних финансовых отношениях, в центрах финансовой ответственности.

Разработка и обоснование бизнес-плана (финансового плана), финансовых бюджетов предприятия, в том числе прогнозного отчета о прибылях и убытках на основании результатов анализа и других экономических расчетов. Виды документов и их содержание определяются предприятием.

Разработка прибыльной политики предприятия, связанной с распределением чистой прибыли, включающей:

- дивидендную политику;

- инвестиционную политику;

- отношение к фонду потребления;

- отношение к резервному фонду за счет чистой прибыли;

- оценку прочих выплат из чистой прибыли.

Разработка организационного плана предприятия, своего рода регламента управления прибылью, включая принципы оперативной деятельности по реализации получения запланированной прибыли.

Кроме изложенных выше основных положений прибыльной политики в соответствующих документах могут быть отражены и другие положения.

Таким образом, осуществив вышеперечисленные действия предприятие может увеличить свою доходность и улучшить структуру денежных фондов.



Заключение

В данной курсовой работе было рассмотрено финансовое состояние предприятия и формирование и использование денежных фондов АО «Логиком».

В первой главе были рассмотрены основные теоретические аспекты денежных фондов предприятия, раскрыта сущность, классификация.

Во второй главе, занимающей большую часть работы, было обследование финансовой устойчивости и регулирования денежных фондов АО «Логиком».

В третьей главе рассмотрены финансовые проблемы с формированием и использованием денежных ресурсов АО «Логиком», а также предложены пути повышения дохода предприятия.

По результатам проведенного анализа исследуемого объекта можно сделать следующие выводы:

За 2011-2012гг. финансовое состояние предприятие относительно ухудшается. Наблюдается заметное увеличение обязательств предприятия. Анализ коэффициента ликвидности характеризуется отрицательной динамикой на 2011-2014г. Это говорит о том, что предприятию необходимо сократить кредиторскую задолженность и снизить оборотные активы.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о недостаточном значении коэффициента автономии. Предприятие характеризуется низким запасом прочности. Возможность привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости у предприятия отсутствует.

При рассмотрении коэффициента финансовой устойчивости наблюдается отрицательная тенденция: на протяжении всего анализируемого периода показатель не соответствует оптимальным нормативным значениям. Для сохранения экономической состоятельности важно поддерживать данный коэффициент на рекомендуемом уровне не менее 50% в общем объеме капитала, обеспечивая, тем самым, финансовый контроль над предприятием.

Анализ динамики коэффициента маневренности собственных средств выявил устойчиво низкое значение показателя: на протяжении всего периода собственный оборотный капитал не покрывается собственными источниками финансирования. Состояние предприятия характеризуется как финансово неустойчивое.

Рентабельность продаж в 2011году составил 5,2 %,а в 2012 и 2013гг. этот показатель вырос на 77,0 %, т.е составил 9,2.Таким образом, можно констатировать факт, что предприятие является средне рентабельным.

Показатель рентабельности активов динамике показывает негативную тенденцию, что свидетельствует о невысокой эффективности использования имущества. Необходимы срочные меры по восстановлению прибыльной деятельности, в противном случае перед предприятием возникнет угроза банкротства.

Чистая рентабельность в 2012 году уменьшилась на 50% по сравнению с 2011 годом, но в 2013 году этот показатель вырос на 20%. Отрицательная динамика данного коэффициента в начале анализируемого периода отражает неэффективный характер деятельности предприятия. В 2014 году данный коэффициент вырос по сравнению с 2013 годом на 83,3%, что говорит об эффективной деятельности предприятия.

В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от операционной деятельности, что свидетельствует о нормальной производственной деятельности предприятия. По результатам рэнкинга, «Logycom» в третий раз занял I место среди казахстанских компаний - лидеров в области информационных и коммуникационных технологий по итогам 2012 года (Источник - «Эксперт РА Казахстан»).

Снижение в динамике коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует полученные от поставщика материалы. Это может происходить, как в случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда, технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученных материалов.

Таким образом, АО «Логиком» в анализируемый период, является не доходным и финансово-неустойчивым, так как доход предприятия падает в анализируемом периоде, для того чтобы увеличить свои доходы, предприятие должно разработать свою прибыльную политику, и осуществить действия, которые перечислены в подпункте 3.2.



Список использованной литературы

1.Попов В.М. Финансовый бизнес-план [Текст]. - М.: Финансы и статистика, 2005.

2.СеменовВ.М., Набиев Р.А., Асейнов Р.С. Финансы предприятий [Текст]: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2005. - 240 с.

3. Слезингер, Ю.В. Бухгалтерский учет в вопросах и ответах [Текст]: учебное пособие /Ю.В. Слезингер Пособие. - М.: Лига, 2006. - 264 с.

4. Стражева, Н.С., Бухгалтерский учет [Текст]: учебно-методичное пособие/ Н.С. Стражева, А.В. Стражев. - 10-е изд., перераб. и доп. Мн.: Книжный Дом, 2004. - 432 с. ISBN 985-428-803-Х.

5.Суглобов, А.Е. Бухгалтерский учет и аудит [Текст]: учебное пособие / Н.Е. Суглобов Б.Т. Жарыгласова. М.: - КНОРУС, 2005. - 496 с.ISBN 5-85971-114-Х.

6. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Микроэкономика [Текст]: Учебник. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Юрайт-Издат, 2005. - 374 с.

7. Тютюкина Е.Б. Финансы организаций [Текст]: Учебное пособие. - М.: «Дашков и Ко», 2006. ISBN 5-36728-895-6

8.Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Экономика предприятия [Текст]: Учебник - 4е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко» 2007. - 416 с. ISBN 5-91131-264-6

9. Шуляк П.Н. Финансы предприятия [Текст]: Учебник. - 6-е изд., перераб. и дрп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. - 712 с. ISBN 5-94798-886-0

10.Экономика фирмы [Текст]: учеб. пособ. для студ. сред. проф. учеб. Заведений [Т.В. Муравьева, Н.В. Зиньковская, Н.А. Волкова, Г.Н. Лиференко]; под ред. Т.В. Муравьевой. - 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Издательский центр «Академия», 2006. - 400 с. ISBN 5-7695-3299-8

11. Белов, А.А., Бухгалтерский учет. Теория и практика: учебник [Текст]/ А.А. Белов, А.Н. Белов; Учебник. - М.: Изд-во Эксмо, 2005. - 624 с. - (Высшее экономическое образование). ISBN 5-699-11605-2.

12. Вещунова, Н.Л., Бухгалтерский учет [Текст]: учебник / Н.Л. Вещунова, Л.Ф. Фомина - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с. ISBN 5-279-02491-0.

13. Гетьман, В.Г. Финансовый учет [Текст]: учебник 4-е изд., перераб. и доп. 2008. - 816 с. ISBN - 978-5-279-03238-9.

14. Иванова Н.В., Бухгалтерский учет [Текст]: учеб. пособие для студ. сред. проф. учеб. заведений/ Надежда Владимировна Иванова. - М.: Издательский центр «Академия», 2005. - 304 с. ISBN5-7695-2172-4

15. Козлова, Е.П. Бухгалтерский учет в организациях [Текст] / Е.П. Козлова, Т.Н. Бабченко, Е.Н. Галанина. 4-е изд. перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2004. - 752 с. ISBN 5-279-02963-7.

16. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет [Текст]: учебное пособие / Н.П. Кондраков - 5-изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 717 с. - (Высшее образование) ISBN 978-5-16-002317-5.

17. Кизилов, А.Н. Теория бухгалтерского учета [Текст]: учебное пособие/ А.Н. Кизилов. - М.: Эксмо, 2006. 336 с. ISBN 5-699-18112-1.

18.Либерман, И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие / И.А. Либерман; - 4-е изд. - М.: РИОР, 2007. - 220 с. ISBN 987-5-369-00173-8.

19.Молчанов, С.С. Налоги за 14 дней [Текст]: Экспресс-курс/ С.С. Молчанов. - 2-изд., исправленное. - М.: Эксмо, 2007. - 464 с. - (Сделай себя сам). ISBN 978-5-699-22787-7.

20.Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, - М., БЭК, 2005г

21.Савитская Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2004г.

22.Булдык Г.М. Статистическое моделирование и прогнозирование. - Мн.: Выс. Школа, 1997г.

23.Черныш Е.А. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб.пособие. - М.: ПРИОР, 1999г.

24.Балдоржиев, Д.Д. Экономическая теория: Учеб. пособие / Д.Д. Балдоржиев. - Смоленск, 2002. - 396 с.

25.Борисов, Е. Ф. Основы экономики: Учебное пособие / Е. Ф. Борисов. - М.: Юрайт - Издат, 2009. - 316 с.

26.Куликов, Л.М. Экономическая теория: Учебник/Л.М. Куликов. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2010. - 432с.

27.Современная экономика: Учебное пособие /Под ред. О. Ю. Мамедова. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. - 456 с.

28.Экономика: Учебник / Под ред. Р. П. Колосовой. - М.: Норма, 2011. - 345

29.Экономика: Учебное пособие /Под ред. А.С. Булатова. - М.: Юристъ, 2009. - 896 с.

30. http://profit.kz/

31. Официальный сайт АО «Логиком» http://logycom.kz/

32. Официальный сайт фондовой биржи Казахстана kase.kz

33. http://www.investkz.com/

34. http://www.investfunds.kz/

35. http://www.astrum.kz/

Размещено на Allbest.ru