Использование собственного и заемного капитала на СПК "Теренсайский" Адамовского района

Размещено на http://www.allbest.ru/

20

Содержание

Введение

Раздел 1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

1.1 Местонахождение и природные условия

1.2 Специализация и размеры предприятия

1.3 Обеспеченность предприятия основными средствами, трудовыми ресурсами

1.4 Основные экономические показатели работы предприятия

Раздел 2. Анализ и оценка эффективности использования собственного и заемного капитала

2.1 Анализ состава, структуры и динамики собственного и заемного капитала

2.2 Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала

2.3 Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капитала

2.4 Расчет коэффициента финансового рычага

2.5 Анализ достаточности источников финансирования

Выводы и предложения

Список использованной литературы



Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный и заемный капитал.

Заемный капитал характеризует в совокупности объем финансовых обязательств организации. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала предприятия. В учете собственного капитала формируются основные характеристики собственных источников финансирования деятельности предприятия. Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного и заемного капитала, поскольку это помогает выявить их основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости.

Практическая потребность в исследовании вопросов эффективного управления собственным и заемным капиталом и выработки методики его анализа свидетельствует об актуальности данной проблемы, что и обусловило выбор темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является проведение анализа эффективности использования собственного и заемного капитала на СПК "Теренсайский" и разработка рекомендаций по повышению эффективности использования этих двух видов капитала на предприятии.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- проанализировать состав, структуру и динамику собственного и заемного капитала;

- оценить эффективность использования собственного и заемного капитала;

- провести факторный анализ рентабельности собственного и заемного капитала;

- рассчитать коэффициент финансового рычага;

- провести анализ источников финансирования.

При написании курсовой работы были использованы следующие методы:

- сравнительный;

- монографический;

- аналитический;

- статистический;

- корреляции.

Предметом исследования в работе выступает собственный и заемный капитал предприятия.

Объектом исследования выступает СПК "Теренсайский" Адамовского района.

В первой главе курсовой работы будет проанализирована организационно-экономическая характеристика СПК "Теренсайский" Адамовского района.

Во второй главе курсовой работы будет проанализирована хозяйственная деятельность СПК "Теренсайский" и эффективности использования собственного и заемного капитала на предприятии.

Для написания работы использовалась финансовая отчетность предприятия за 2010 г. по 2012 г., труды отечественных и зарубежных авторов, занимающихся проблемами собственного и заемного капитала, интернет-ресурсы, данные бухгалтерии, а также статьи, касаемые практического повышения эффективности использования капитала на предприятии.



Раздел 1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

1.1 Местонахождение и природные условия

Земли СПК "Теренсайское" расположены в юго-западной части Адамовского района, на востоке Оренбургской области. Большое влияние на специфику деятельности хозяйства оказало его географическое положение, особенности почв данной территории и климатические условия. Поселок Теренсай - центральная усадьба хозяйства, расположен на левом берегу р. Джусы, при железнодорожной станции Теренсай. Центральная усадьба СПК "Теренсайское" находится в 400 км от областного центра г. Оренбурга и в 36 км от райцентра п. Адамовка.

Производственное направление хозяйства - зерновое. Но также хозяйство является одним из племенных репродукторов Казахской белоголовой.

Как и любое предприятие, СПК "Теренсайский" представляет собой самостоятельно хозяйствующий субъект, созданный для выпуска сельскохозяйственной продукции с целью удовлетворения потребностей конкретных потребителей и обеспечения функционирования самого предприятия и его работников, получения прибыли.

Общая земельная площадь хозяйства составляет 39909 га, из них пашня - 24460 га, сенокосов - 2134 га и пастбищ - 12681 га. Большинство пашни занято под зерновые яровые культуры. Существующее производственное направление хозяйства - производство зерновых культур.

По природно-сельскохозяйственному районированию земельного фонда землепользования хозяйства относится к казахской степной провинции степной зоны. Климат характеризуется холодной зимой (-35°С), жарким летом (+37°С). Среднегодовая температура воздуха 3,5°С. Средняя сумма осадков за год 250-300 мм. Необходимо отметить, что для данного района характерны значительные перепады температур, а также весенние заморозки, что позволяет считать его зоной рискованного земледелия.

Почвы представлены в основном черноземами южными, солонцами и их комплексами, среди которых выделяют черноземы южные карбонатные. По мощности гумусового горизонта - маломощные. Рельеф волнисто-холмистый с развитой сетью оврагов и балок.

Хозяйство имеет достаточно удобное расположение: элеватор находится в этом же поселке ОАО "Теренсайский элеватор", поселок имеет свою железнодорожную станцию. Это имеет огромное значение при сдаче продукции государству и продаже продуктов сельскохозяйственного назначения потребителям, а также при обеспечении хозяйства семенами, запчастями, техникой, топливом.

Вся земля, закрепленная за СПК "Теренсайский", составляет его земельный фонд (общая земельная площадь), который представлен разными угодьями.

1.2 Специализация и размеры предприятия

По мнению Петренко И.Я., Чужинова П.И. и Исмуратова С.Б., [14], экономическая эффективность сельскохозяйственного производства во многом определяется его размерами. Основными показателями размера производства служит стоимость валовой продукции, косвенными выступают размеры земельной площади, стоимость основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения, среднегодовая численность работников. Но все эти показатели в совокупности дают представление о размерах производства, рассмотрим их на основании данных таблицы 1.1 (см. табл. 1.1) также они приведены в приложении 1.1 и в приложении 1.2 (см. прил. 1.1, прил. 1.2)

Анализируя данные таблицы 1.1 можно сделать вывод, что количество отделений, тракторно-полеводческих бригад, животноводческих ферм за последние 3 года не изменилось. Стоимость валовой продукции (ВП) в 2012 г. снизилась на 37807 тыс. руб. и снизилась стоимость товарной продукции (ТП) на 6691 тыс. руб. по сравнению с 2011 г. Эти показатели имеют тенденцию снижения за последние 3 года. Размеры производства сокращаются в связи со снижением поголовья скота, численности работников.

Посевная площадь имеет тенденцию роста. Она увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 204 га. Площадь с/х угодий за последние 2 года не изменилась. Таким образом, это предприятие можно отнести к средним по размеру.

Таблица 1.1 - Размеры производства в СПК "Теренсайский" за 2010-2012 гг.

№п.п.	Показатели	Ед. измерения	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения (+;-) 2012 г.
						2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Стоимость валовой с/х продукции	тыс. руб.	84047	110429	72622	-11425	- 37807
2	Стоимость товарной продукции	тыс. руб.	138788	135355	128664	-10124	- 6691
3	Площадь с/х угодий	га.	39870	39455	39455	- 415	-
4	Посевная площадь	га	18443	20208	20412	+1969	+204
5	Поголовье всех с/х животных и птицы в переводе во взрослый КРС	гол.	1420	1428	1438	+18	+10
6	Среднегодовая численность работающих	чел.	219	182	157	- 62	- 25
7	Количество отделений (ферм)	шт.	4	4	4	-	-
8	Количество тракторо-полеводческих и комплексных бригад	шт.	5	5	5	-	-
9	Количество животноводческих ферм (в хозяйстве)	шт.	3	3	3	-	-



Методика расчета показателей:

Абсолютный прирост = Показатель отчетного года - Показатель прошлого года (1.1)

Пример 2012 г.: 72622-110429 = - 37807 тыс. руб.

По словам Смирнова И.А. [21], специализация сельскохозяйственного производства представляет собой результат общественного разделения труда. Производственная специализация определяется удельным весом ведущих товаров отрасли, обеспечивающих наибольшую выручку от реализации товарной продукции. Для определения уровня специализации СПК "Теренсайский" необходимо рассмотреть состав и структуру товарной продукции, которые представлены в таблице 1.2 (см. табл. 1.2) и в приложении 1.3 и в приложении 1.4 (см. прил.1.3, прил.1.4)

Исходя из данных таблицы 1.2 можно сделать вывод, что хозяйство имеет растениеводческое направление и специализируется на производстве зерна. Структура ТП в 2012 г. составляет 88,3 процента, что выше запланированного на 0,7 процентов. Удельный вес ТП животноводства составляет 11,7 процентов, что ниже уровня 2011 г. на 5,7 процентов. Также структура ТП растениеводства заметно возросла за последние 3 года, а животноводства снизилась в связи со снижением объемов производства. Наибольший удельный вес в структуре ТП растениеводства занимают зерновые - 77,4 процента, а наименьший - продукция в переработанном виде на долю которых приходится 0,3 процента. Наибольший удельный вес в животноводстве занимает скотоводство - 10,5 процентов и наименьший прочая продукция животноводства - 0,007 процентов. Хозяйству нужно увеличивать животноводство для увеличения ассортимента производства и реализации.

Методика расчета показателей:



Структура ТП = ТПi-го вида продукции / ТПвсего * 100(%), (1.2)

Пример 2010 г.: 100363/ 138788 * 100(%) = 72,300(%)

Таблица 1.2 - Анализ специализации СПК "Теренсайский" за 2010-2012 гг.

Вид продукции и отрасли	Стоимость товарной продукции (тыс. руб.)	Структура товарной продукции (%)
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
			план	факт			план	факт
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Растениеводство всего	100363	112002	67036	113644	72,300	82,7000	87,600	88,300
в том числе:
- зерно	62945	101288	57879	99542	45,400	74,800	75,600	77,400
- ячмень	5466	5984	6888	10554	3,900	4,400	9	8,200
- овёс	305	10	2269	-	0,200	0,007	3	-
- подсолнечник	29772	2312	-	2630	21,500	1,700	-	2
-продукция в переработанном виде	314	394	-	389	0,200	0,300	-	0,300
-прочая прод-ия	1561	2014	-	529	1,100	1,500	-	0,400
Животноводство всего	38425	23353	9519	15020	27,700	17,300	12,4	11,700
в том числе:
Скотоводство - всего	37128	21921	-	13551	26,800	16,200	-	10,500
- мясо КРС	1166	1312	9519	1460	0,800	0,960	12,4	1,100
Коневодство - всего	127	100	-	-	0,090	0,070	-	-
Прочая продукция животноводства	4	20	-	9	0,003	0,010	-	0,007
Всего по предприятию	138788	135355	76555	128664	100	100	100	100

1.3 Обеспеченность предприятия основными средствами, трудовыми ресурсами

Как предполагает Савицкая Г.В. [18], обеспеченность сельскохозяйственных предприятий основными средствами производства и эффективность их использования, являются факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота и своевременность выполнения сельскохозяйственных работ, объем производства продукции, себестоимость, финансовое состояние анализируемого хозяйства.

По словам Савицкой Г.В. [19], обобщающим показателем обеспеченности хозяйства ОПФ является фондообеспеченность, энергообеспеченность, фондовооруженность, энерговооруженность труда. В процессе анализа необходимо изучить динамику данных показателей, представленных в таблице 1.3 (см. табл. 1.3), в приложении 1.5 и в приложении 1.6 (см. прил. 1.5, прил. 1.6)

Таблица 1.3 - Обеспеченность основными средствами СПК "Теренсайский" за 2010-2012 гг.

№ п.п.	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к
					2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7
1	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов (тыс. руб)	178631	181284	196572,5	110	108,4
2	Энергетическая мощность (л.с.)	18590	18150	15535	83,6	85,5
3	Среднегодовая численность работников (чел.)	219	182	157	71,7	86,3
4	Площадь с/х угодий (га).	39870	39455	39455	98,9	100
5	Фондообеспеченность хозяйства (руб)	448	459,5	498,2	111,2	108,4
6	Фондовооруженность труда (руб.)	815,7	996,1	1252,1	153,5	125,7
7	Энергообеспеченность хозяйства (л.с.)	46,6	46	39,4	84,5	85,6
8	Энерговооруженность труда (л.с.)	84,9	99,7	98,9	116,5	99,2

Рассмотрев данные таблицы 1.3 можно сделать вывод, что хозяйство оснащено основными производственными фондами (ОПФ) и необеспеченно энергией. За отчетный год происходит обновление производственного потенциала, т.е. стоимость ОПФ в динамике за последние 3 года увеличилась на 10 и 8,4 процентов. Кроме того происходит сокращение численности работников, площади с/х угодий по сравнению с 2010 г. на 1,1 процентов, а также потребления энергетических мощностей на 16,4 и 14,5 процентов соответственно. Это накладывает отпечаток на повышение фондообеспеченности на 11,2 и 8,4 процентов, фондовооруженности - 53,5 и 25,7 процентов по сравнению с 2010 и 2011 гг., энерговооруженности по сравнению с 2010 г. на 16,5 процентов и снижения по сравнению с 2011 г. на 0,8 процентов, а так же энергообеспеченности на 15,5 и 14,4 процентов. Следовательно, происходит не пропорциональное использование трудовых, энергетических и земельных ресурсов. Необходимо рационально использовать энергетические мощности и привлекать постоянный штаб сотрудников, чтобы обеспечить бесперебойный процесс производства.

Методика расчета показателей:

Фондообеспеченность = Среднегодовая стоимость ОПФ/ Площадь с/х угодий * 100 (1.3)

Пример 2010 г.: 178631/ 39870 * 100 = 448 тыс. руб.

Фондовооруженность = Среднегодовая стоимость ОПФ/ Среднегодовая численность работников (1.4)

Пример 2010 г.: 178631/ 219 = 815,7 тыс. руб.

Энергообеспеченность = Энергетическая мощность/ Площадь с/х угодий * 100 (1.5)

Пример 2010 г: 18590/ 39870 * 100 = 46,6 л.с.

Энерговооруженность = Энергетическая мощность/ Среднегодовая численность работников (1.6)

Пример 2010 г.: 18590/ 219 = 84,9 л.с.



Темп роста = показатели отчетного года / показатели предыдущего года*100(%) (1.7)

Пример: Темп роста среднегодовой стоимости ОПФ 2012 г. к 2011 г. = 196572,5/ 181284 * 100(%) = 108,4(%)

По словам Савицкой Г.В. [20], к трудовым ресурсам относится та часть населения, которая владеет необходимыми физическими данными, знаниями и трудовыми навыками в соответствующей отрасли. В с/х с развитием производительных сил, сокращается численность работников, занятых производством продукции, в их использовании наблюдается сезонность и тесная связь с природно-климатическими условиями. Достаточная обеспеченность хозяйства трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для повышения повышении эффективности производства.

Методика расчета:

% обеспеченности = Показатель факт/ Показатель план * 100(%) (1.8)

Пример 2012 г.: % обеспеченности = 157/ 250 * 100(%) = 62,8(%)

Таблица 1.4 - Анализ обеспеченности трудовыми ресурсами СПК "Теренсайский" за 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к
			план	факт	% обесп.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Численность работников - всего, чел.	219	182	250	157	62,8	71,7	86,3
в том числе:
- работники, занятые в с/х производстве	197	160	220	137	62,3	69,5	85,6
из них:
- рабочие постоянные	132	98	179	65	36,3	49,2	66,3
в том числе
-трактористы- машинисты	78	58	81	30	37	38,5	51,7
- скотники КРС	30	30	32	35	109,4	116,7	116,7
-рабочие в полеводстве	-	-	119	-	-	-	-
Рабочие сезонные и временные	18	20	18	30	166,7	166,7	150
Служащие	47	42	41	42	102,4	89,4	100
из них:
-руководители	15	12	16	12	75	80	100
- специалисты	32	30	25	30	120	93,7	100
Работники занятые:
- в подсобных промышленных производствах	12	12	22	10	45,4	83,3	83,3
- в торговле и общественном питании	6	6	8	6	75	100	100
- занятые на строительстве хоспособом	4	4	-	4	-	100	100

Анализируя данные таблицы 1.4 можно предположить, что хозяйство не обеспеченно рабочей силой в необходимом количестве на 37,2 процентов, так как общая численность работников ниже запланированной на 97 человек. Анализ обеспеченности по категориям работников показал, что количество специалистов выше запланированного на 20 процентов, скотников КРС на 9,4 процентов. Наблюдается резкое снижение постоянных работников на 63,3 процентов, трактористов-машинистов на 63 процента, руководителей на 25 процентов, работников в подсобных промышленных производствах на 54,6 процентов и работников в торговле и общественном питании на 25 процентов. Замечено повышение сезонных работников на 66,7 процентов. Это говорит о переизбытке специалистов и недостатке рабочих на производственных участках. Для лучшей обеспеченности трудовых ресурсов хозяйству нужно увеличивать количество руководителей, постоянных работников, трактористов-машинистов и сокращать количество сезонных работников, а также развивать подсобное производство и промыслы.

1.4 Основные экономические показатели работы предприятия

По словам Пясталова С.М., [17] эффективность - это максимизация объёма производства продукции, полученной при определенных размерах живого и овеществленного труда, а Чечевицына Л.Н. [24] предполагает, что - это экономический результат развития хозяйства, выражающийся в достижении наибольшего эффекта при минимальных затратах. Для оценки эффективности используются основные показатели производственной и предпринимательской деятельности, представленных в таблице 1.5 (см. табл. 1.5)

Таблица 1.5 - Основные экономические показатели деятельности СПК "Теренсайский" за 2010-2012 гг.

№ п.п.	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонения отчетного года(%)
					2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7
	Рост производства:
1	Выход ВП растениеводства на 100 га пашни, тыс. руб.	263,8	375,2	224,5	-14,9	-40,2
2	Выход ВП животноводства на 100 га с/х угодий, тыс. руб.	46,5	47,2	44,8	-3,6	-5,1
3	Выход ВП с/х на 100 га с/х угодий, тыс. руб.	210,8	279,9	184,1	- 12,6	- 34,2
4	Выход ТП на 100 га с/х угодий, тыс. руб.	348,1	343,1	326,1	- 6,3	- 4,9
	Производительность труда и оплата:
1	Выход ВП с/х на 1 среднегодового работника, тыс. руб.	383,8	606,7	462,6	+20,5	-23,7
2	Выход ВП с/х на 1 чел/час., тыс. руб.	213,9	338,7	258,4	+44,5	-23,7
3	Выход ВП с/х на 1 чел/час в растениеводстве, тыс. руб.	433,6	728,4	503,9	+ 16,2	-30,8
4	Выход ВП с/х на 1 чел/час в животноводстве, тыс. руб.	185,8	227,4	252,8	+36,1	+ 11,2
5	Оплата труда 1 работника в год, тыс. руб.	88,7	99	100,5	+ 13,3	+ 1,5
6	Оплата труда 1 чел/час, тыс. руб.	49,4	55,2	56,2	+ 13,8	+ 1,8
	Использование фондов:
1	Фондоотдача, тыс. руб.	47,1	60,9	36,9	- 21,6	-39,4
2	Фондоемкость, тыс. руб.	212,5	164,2	270,7	+ 27,4	+ 64,9
	Прибыль и рентабельность производства:
1	Прибыль, всего тыс. руб.	4708	6241	2215	- 52,9	- 64,5
2	Прибыль на 100 га с/х угодий, тыс. руб.	11,8	15,8	5,6	- 52,5	- 64,6
3	Прибыль на 1 работника, тыс. руб.	21,5	34,3	14,2	- 7,3	- 20,1
4	Уровень рентабельности, %	3,2	4,9	2,2	-31,2	-55,1
5	Норма прибыли, %	2,6	3,4	1,1	- 57,7	- 67,6

По данным таблицы 1.5 можно сделать вывод, что рост производства резко снижается за последние 3 года. Так выход ВП растениеводства на 100 га пашни снизился на 14,9 и 40,2 процентов, а также снизился выход ТП на 6,3 и 4,9 процентов. Происходит снижение производительности труда, но выросла её оплата. Поскольку выход ВП на 1 чел/час снизился на 23,7 процентов и также выход ВП на 1 работника снизился на 23,3 процентов. При этом оплата труда на 1 работника в год увеличилась на 13,3 и 1,5 процентов. Фондоотдача понизилась на 21,6 и 39,4 процентов, а фондоемкость повысилась на 27,4 и 64,9 процентов. Это означает, что хозяйство не эффективно использует ОПФ. Заметно понизилась прибыль хозяйства на 52,9 и 64,5 процентов, рентабельность на 31,2 и 55,1 процентов и норма прибыли на 57,7 и 67,7 процентов. Это означает, что в хозяйстве низкая окупаемость вложенных затрат. Хозяйству необходимо увеличить выход валовой продукции в растениеводстве за счет улучшения структуры посевных площадей, внесения более качественного удобрения, внедрение более урожайных сортов культур, уменьшения потерь при уборке урожая. Также необходимо улучшить выход валовой продукции в животноводстве с помощью улучшения уровня кормления животных и эффективного использования кормов, сокращения яловости коров, улучшения возрастного и породного состава стада, а также улучшения условий содержания животных. Так же нужно подбирать более эффективный персонал для данных видов работ и как можно экономнее использовать свои денежные ресурсы.

Методика расчета показателей:



Выход валовой продукции на 100 га с/х угодий = Валовый сбор / Площадь с/х угодий * 100 (1.9)

Пример 2012 г.: 72 622/39455 *100 =184,1 тыс. руб.

Выход товарной продукции на 100 га с/х угодий = Объем товарной продукции / Площадь с/х угодий * 100 (1.10)

Пример 2012 г.: 128664/39455*100=326,1 тыс. руб.

Выход валовой продукции на 1 среднегодового работника = Валовый сбор/ Количество среднегодовых работников (1.11)

Пример 2012 г.: 72 622/157 =462,6 тыс. руб.

Выход валовой продукции на 1 чел/час = Валовый сбор / Количество чел/часов (1.12)

Пример 2012 г.: 72 622/ =258,4 тыс. руб.

Фондоотдача=(Стоимость ВП/Среднегодовая стоимость ОПФ)*100 (1.13)

Пример 2012: 72 622/ 196572,5 * 100 = 36,9 тыс. руб.

Фондоемкость=(Среднегодовая стоимость ОПФ/Стоимость ВП)*100 (1.14)

Пример 2012 г.: 196572,5/72 622* 100 = 270,7 тыс. руб.



Получено прибыли на 100 га с/х угодий = Объем прибыли / Площадь с/х угодий * 100 (1.15)

Пример 2012 г.: 2215/ 39455 * 100 =5,6 тыс. руб.

Уровень рентабельности = (Прибыль / Себестоимость) * 100(%) (1.16)

Пример 2012 г.: 2215/98500 * 100(%) = 2,2 (%)

Норма прибыль =(Прибыль/Среднегодовая стоимость ОПФ)*100(%) (1.17)

Пример 2012 г.: (2215/196572,5)* 100 = 1,1 тыс. руб.

Таким образом, проанализировав, организационно-экономическую характеристика предприятия, можно сделать вывод, что хозяйство СПК "Теренсайский" относится к средним по размерам предприятиям. Для того чтобы предприятие можно было отнести к крупным предприятиям нужно увеличивать стоимость валовой продукции и товарной продукции, т.е. хозяйству нужно увеличивать объем выпуска продукции, находить более выгодные каналы сбыта, повышать цены на выпускаемую продукцию. Также хозяйству важно увеличивать площадь сельхозугодий и размер пашни, то есть надо использовать бесхозные земли хозяйства и производить процедуры по восстановлению их урожайности, такие как удаление сорняков, внесение качественных удобрений и так далее.



Раздел 2. Анализ и оценка эффективности использования собственного и заемного капитала

2.1 Анализ состава, структуры и динамики собственного и заемного капитала

По словам Любушина Н.П., [10] структура капитала - это соотношения разных источников, собственных и заемных средств к пассивам предприятия. Так при использовании предприятием собственного капитала, оно не обязанное регулярно и в предварительно определенных суммах делать выплаты. При использовании заемного капитала, как краткосрочная, так и долгосрочная задолженности должны быть выплачены независимо от финансового состояния предприятия и в предварительно обусловленных суммах и в определенное время.

По мнению Ефимовой О.В., [6] стоимость капитала - это затраты на привлечение капитала, то есть сумма средств, которые предприятие должно регулярно выплачивать владельцам капитала (кредиторам или инвесторам) с учетом суммы вовлеченного капитала.

По теории Ковалева В.В., [8] источники финансирования имеют разную цену в зависимости от путей их привлечения. Цена источника финансирования, или другими словами стоимость капитала измеряется процентной ставкой, которую нужно платить инвесторам, которые вкладывают капитал в предприятие.

На основании показателей бухгалтерской отчётности проведем анализ состава, структуры и динамики источников финансирования в таблице 2.1 (см. табл. 2.1).

Таблица 2.1 - Анализ состава, структуры и динамики источников финансирования.

Виды источников финансирования	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклон. отч. года (+;-)	Темп роста
	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	2010 г.	2011 г.
							Тыс. руб.	Уд. вес, %	Тыс. руб.	Уд. вес, %	2010	2011
Собственный капитал:	180235	59,189	186336	48,790	218727	47,796	+38492	-11,393	+32391	-1,021	121,4	117,4
-уставный капитал	26	0,008	26	0,007	26	0,006	-	-0,002	-	-0,001	100	100
-добавочный капитал	34877	11,454	34877	9,132	65162	14,239	+30285	+2,785	+30285	+5,107	186,8	186,8
-резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
-нераспр.пр.(неп. уб)	145332	47,727	151433	39,651	153539	33,551	+8207	-14,176	+2106	-6,1	105,6	101,4
Долгосрочные обяз.	33500	11,001	25709	6,732	33940	7,417	+440	-3,584	+8231	+0,685	101,3	132
Краткосрочные обяз.	90771	29,810	169865	44,478	204954	44,787	+114183	+14,977	+35089	+0,309	225,8	120,7
в том числе:
Кредиты и займы	85790	28,174	164089	42,966	199447	43,583	+113657	+15409	+35358	+0,617	232,5	121,5
Кредиторская зад-ть:	4981	1,636	5776	1,512	5507	1,204	+526	-0,432	-269	-0,308	110,6	95,3
-поставщики и подр.	4981	1,636	5149	1,348	2022	0,442	-8959	-1,194	-3127	-0,906	40,6	39,3
-зад-ть по налогам и сборам	-	-	89	0,023	1482	0,324	-	-	+1393	+0,301	-	1665
- прочие кредиторы	-	-	538	0,141	2003	0,438	-	-	+1465	+0,297	-	372,3
Итого источников финансирования	304506	100	381910	100	457621	100	+153115	х	+75711	х	150,3	119,8

Анализируя данные таблицы 2.1 можно сделать вывод, что источники финансирования хозяйства увеличились на153115 и на 75711 тыс. руб. или на 50,3 и на 19,8 процентов. Их прирост обусловлен как увеличением собственного капитала, так и заемного. Собственный капитал предприятия увеличился на 38492 и на 32391 тыс. руб. или на 21,4 и на17,4 процентов. Его удельный вес самый наибольший и составил в 2012 г. 47,796 процентов. Это связано с тем, что у предприятия значительно увеличились: добавочный капитал на 30285 тыс. руб. или на 86,8 процентов и его удельный вес в 2012 г. 14,239 процентов; нераспределенная прибыль на 8207 и на 2106 тыс. руб. или на 5,6 и 1,4 процентов, а ее удельный вес в 2012 г. 33,551 процентов. Уставный капитал остается неизменным за последние 3 года и его удельный вес самый наименьший 0,006 процентов. Заемный капитал представлен долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Долгосрочные обязательства увеличились на 440 и на 8231 тыс. руб. или на 1,3 и на 32 процентов, а удельный вес в 2012 г. составил 7,417 процентов. Кредиторская задолженность увеличилась по сравнению с 2010 г. на 526 тыс. руб. или на 10,6 процентов, а по сравнению с 2011 г. уменьшилась на 269 тыс. руб. или на 4,7 процентов. Ее удельный вес в 2012 г. 1,204 процентов.

Анализируя собственный капитал, по словам Парушина Н.В., [13] необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

По теории Абрютина М.С., [1] для оценки степени ликвидности активов организации (кроме некоммерческой) в справке отчета отражается показатель "Чистые активы", который используют для анализа финансового положения организации.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала необходимо составить аналитическую таблицу 2.2 (см. табл. 2.2)



Таблица 2.2 - Анализ движения собственного капитала

Показатели	Наименование статей и коды строк
	Уставный каптал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль	Итого
1	2	3	4	5	6
Остаток на начало года (тыс. руб)	26	34877	-	151433	186336
Увеличение величины капитала (тыс. руб)	-	30285	-	2106	32391
Уменьшение величины капитала (тыс. руб)	-	-	-	-	-
Остаток на конец года (тыс. руб)	26	65162	-	153539	218727
Абсолютное изменение остатков(+;-)	-	+30285	-	+2106	+32391
Темп роста (%)	100	186,8	-	101,4	117,4
Коэффициент поступления	-	46,5	-	1,4	14,8
Коэффициент выбытия	-	-	-	-	-

Анализируя представленные данные в таблице 2.2 можно сделать вывод о том, что в хозяйстве наблюдается тенденция увеличения собственного капитала по всем позициям, за исключением уставного капитала.

Главным источником формирования собственного капитала является нераспределенная прибыль.

Ее прирост за отчетный год составил 1,4 процента или 2106 тыс. руб.

Произошло увеличение добавочного капитала в 2012 г. на 30285 тыс. руб. или на 86,8 процентов.

Движение уставного капитала не наблюдается. Коэффициент поступления по добавочному капиталу составляет 46,5, а по нераспределенной прибыли 1,4.

Коэффициент выбытия отсутствует.

Из всего этого следует, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала.

Методика расчета показателей:

Коэффициент поступления =

увеличение величины капитала/остаток на конец года *100 (2.1)

Пример 2012 г.: Коэффициент поступления = 2106/153539* 100=1,4

По утверждению Шеремета А.Д., [25] к источникам заемных средств относятся долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты с учредителями по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

По словам Любушина Н.П., Лещевой В.Б., Дьяковой В.Г., [11] долгосрочные кредиты и займы выдаются с целью технического совершенствования и улучшения организации производства, перевооружения, механизации и внедрения новой техники, прироста оборотных средств, выкупа имущества и обеспечения других целевых программ. Такие ссуды должны окупаться за счет дополнительной экономии или прибыли, полученной от технического перевооружения и совершенствования организации производства, модернизации оборудования и улучшения технологии.

По теории Прыкиной Л.В., [16] краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств предприятия. Оптимальным сроком таких ссуд является время оборота средств в хозяйственных процессах.

По мнению Титова В.М., [22] кредиторская задолженность возникает вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия второму погашается по истечении определенного периода. Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает эту задолженность. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

Анализ движения заемного капитала следует начинать с изучения движения его источников представленных в таблице 2.3 (см. табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Анализ движения заемного капитала.

Показатели	Долгосрочная кредит. задолженность - всего	В том числе кредиты	Прочие займы	Краткосрочная кредиторская задолженность- всего	В том числе расчеты с покупателями и заказчиками	Итого
1	2	3	4	5	6	7
Остаток на начало года	25709	20000	5709	169865	5149	195574
Поступило	8950	-	8950	254516	1956	263466
Погашено	719	-	719	219427	5083	220146
Остаток на конец года	33940	20000	13940	204954	2022	238894
Абсолютное изменение	+8231	-	+8231	+35089	-3127	+43320
Темп роста (%)	132	100	244,2	120,7	39,3	122,1
Коэффициент поступления	26,4	-	64,2	124,2	96,7	110,3
Коэффициент выбытия	2,8	-	12,6	129,2	98,7	112,6

Анализируя данные приведенной таблицы 2.3 можно сделать вывод, что за отчетный год в составе заемного капитала наибольшими темпами увеличилась долгосрочная задолженность на 32 процента или на 8231 тыс. руб., в том числе и прочие займы на 144,2 процента или на 8231 тыс. руб. Движения по кредитам не наблюдаются. Краткосрочная задолженность увеличилась на 20,7 процентов или на 35089 тыс. руб., а расчеты с покупателями и заказчиками уменьшились на 60,7 процентов или на 3127 тыс. руб. Коэффициент выбытия по заемному капиталу - 112,6 больше, чем коэффициент поступления- 110,3 на 2,3 и это означает, что хозяйство не в состоянии расплачиваться по своим обязательствам вовремя, что негативно может сказаться на дальнейшем его развитии.

Методика расчета показателей:

Коэффициент выбытия = погашено /остаток на начало года*100 (2.2)

Пример 2012 г.: 719/25709*100 =2,8

2.2 Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала

По мнению Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., [5] структура капитала - понятие, введенное в современный финансовый анализ для обозначения комбинации (соотношения) источников заемного и собственного финансирования, которая принята в компании для реализации ее рыночной стратегии. Привлечение заемного финансирования должно работать на стратегические задачи собственника.

По словам Борисова Е.Ф., [2] для определения степени возможного риска банкротства в связи с использованием заемных средств используют показатели структуры капитала. Они отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, характеризуют степень финансовой независимости предприятий от кредиторов. Расчеты этих коэффициентов показаны в таблице 2.5 (см. табл. 2.5)

Анализируя коэффициенты структуры капитала можно сделать вывод о том, что значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала не превышает максимально допустимое значение, равное 1,5, и составило в 2012 г. 0,93, в 2011 г. 0,91, в 2010 г. 0,5. Это свидетельствует о финансовой устойчивости хозяйства и независимости от заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования составил в 2012 г. 0,2, в 2011 г. 0,3, в 2010 г. 0,2, а его нормативное значение 0,1. Это означает, что структура капитала у данного хозяйства удовлетворительная. Нормативное значение коэффициента финансовой независимости составляет 0,5. В 2012 г. он составил 0,5 и за 2 предыдущих года не изменился - 0,6. Это означает, что хозяйство может погасить долги за счет собственных средств.

Коэффициент финансирования за 2 последних года не изменился - 1,1, а в 2010 г. составил 2. Его нормативное значение составляет 1. Это свидетельствует о платежеспособности хозяйства и возможности получения кредита.

Коэффициент финансовой устойчивости за 2 последних года составил 0,5, в 2010 г. 0,7. Нормативное значение 0,7. В 2010 году хозяйство имело устойчивое положение, но в дальнейшем финансовое положение стало менее устойчивым.

Таблица 2.5- Коэффициенты структуры капитала

№ п.п	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения (+;-)
					2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, (К1)	0,5	0,91	0,93	+0,43	+0,02
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, (К2)	0,2	0,3	0,2	-	-0,1
3	Коэффициент финансовой независимости (автономии), (К3)	0,6	0,6	0,5	-0,1	-0,1
4	Коэффициент финансирования, (К4)	2	1,1	1,1	-0,9	-
5	Коэффициент финансовой устойчивости, (К5)	0,7	0,5	0,5	-0,2	-

Методика расчета показателей:

К1= заемный капитал/собственный капитал (2.3)

Пример 2012 г. = 204954/218727 =0,93



К2= (собственный капитал - внеоборотные активы)/оборотные активы (2.4)

Пример 2012 г. =(218727-123835)/333786=0,2

К3= собственный капитал/валюта баланса (2.5)

Пример 2012 г. =218727/457621=0,5

К4= собственный капитал/заемный капитал (2.6)

Пример 2012 г.= 218727/204954=1,1

К5=(собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса (2.7)

Пример 2012 г. =(218727+33940)/ 457621=0,5

2.3 Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капитала

По данным Мочалова А.В., [12] оптимизация решений по привлечению капитала - это процесс исследования множества факторов, воздействующих на ожидаемые результаты, в ходе которого на основе ранее установленных критериев оптимизации менеджерами - аналитиками осуществляется осознанный выбор наиболее эффективного варианта привлечения капитала.

В качестве критериев оптимизации могут выступать прирост обобщающих показателей рентабельности капитала, а разработанные на их основе факторные модели зависимости рентабельности собственного или заемного капитала от других частных показателей-факторов позволяют выявить степень количественного воздействия каждого из них на изменение результативных показателей.

Рассмотрим показатели факторного анализа рентабельности собственного капитала в таблице 2.6 (см. табл. 2.6).

Таблица 2.6 - Показатели факторного анализа рентабельности собственного капитала.

№ п.п	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
1	Прибыль предприятия ( тыс. руб)	20073	21845	51562
2	Выручка (тыс. руб)	162609	149950	150062
3	Средняя сумма собственного капитала (тыс. руб)	177943	183285,5	185080
4	Коэффициент оборачиваемости капитала	0,1	0,1	0,3
5	Рентабельность продаж (%)	12,3	14,6	34,4
6	Рентабельность собственного капитала (%)	1,23	1,46	10,32

Рассчитаем зависимость рентабельности собственного капитала от частных факторов с помощью метода цепных подстановок за 2012 г.:

1) строим факторную модель рентабельности собственного капитала:

Р с.к.= Р продаж* О кап (2.8)

2) находим изменение показателя рентабельности собственного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом:

Р кап.общ. = Р кап 2012 - Р кап 2011 = 10,32 - 1,46 = +8,86%

3) производим замену планового показателя на фактический:

I. Р кап. 2011 = Р продаж 2011* О кап 2011 = 14,6*0,1 = 1,46%

II. Р кап (Р продаж) = Р продаж 2012 * О кап 2011 = 34,4*0,1=3,44%

III Р кап (О кап) = Р продаж 2012 * О кап 2012 = 34,4*0,3=10,32%

4) измеряем влияние факторов на изменение результата:

Д Р кап (Р продаж) = 3,44-1,46= +1,98%

Д Р кап (О кап) =10,32-3,44= +6,88%

5) делаем проверку

Д Р кап = 1,98+6,88= +8,86%

Рассчитаем зависимость рентабельности собственного капитала от частных факторов с помощью метода цепных подстановок за 2011 г.:

1) находим изменение показателя рентабельности собственного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом:

Р кап.общ. = Р кап 2011 - Р кап 2010 = 1,46-1,23= +0,23%

2) производим замену планового показателя на фактический:

I. Р кап. 2010 = Р продаж 2010* О кап 2010 = 12,3*0,1=1,23%

II. Р кап (Р продаж) = Р продаж 2011 * О кап 2010 = 14,6*0,1=1,46%

III Р кап (О кап) = Р продаж 2011 * О кап 2011 = 14,6*0,1=1,46%

3) измеряем влияние факторов на изменение результата:

Д Р кап (Р продаж) = 1,46-1,23= +0,23%

Д Р кап (О кап) =1,46-1,46= 0%

4) делаем проверку

Д Р кап = 0+0,23= +0,23%

Как видно из приведенных расчетов по таблице 2.6, рентабельность собственного капитала в 2011 г. по сравнению с 2010 г. выросла на 0,23 процента. Это произошло из-за влияния на нее рентабельности продаж. Рентабельность собственного капитала выросла в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 8,86 процентов.

Из-за влияния рентабельности продаж она выросла на 1,98 процентов и также она возросла на 6,88 процентов из-за влияния коэффициента оборачиваемости капитала.

Таким образом, для дальнейшего роста рентабельности собственного капитала, необходимо увеличить рентабельность продаж. Это можно сделать такими путями: отказ от нерентабельных видов продукции, улучшение качества продукции, снижение расходов на ее производство и тому подобное. Также нужно увеличить коэффициент оборачиваемости капитала путем поиска новых рынков сбыта.

Методика расчета показателей:

К об. кап. = прибыль/средняя сумма капитала (2.9)

Пример 2012 г. = 51562/185080=0,3

Рентабельность продаж = прибыль/выручка * 100 (%) (2.10)

Пример 2012 г. = 51562/150062* 100 (%) =34,4 (%)

Рассмотрим показатели факторного анализа рентабельности заемного капитала в таблице 2.7 (см. табл. 2.7)

Таблица 2.7 - Показатели факторного анализа рентабельности заемного капитала.

№ п.п	Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
1	Прибыль предприятия ( тыс. руб)	20073	21845	51562
2	Выручка (тыс. руб)	162609	149950	150062
3	Средняя величина заемного капитала (тыс. руб)	75602,5	130318	187409,5
4	Рентабельность продаж (%)	12,3	14,6	34,4
5	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	0,3	0,2	0,3
6	Рентабельность заемного капитала (%)	3,69	2,92	10,32

Рассчитаем зависимость рентабельности заемного капитала от частных факторов с помощью метода цепных подстановок за 2012 г.:

1)строим факторную модель рентабельности собственного капитала:

Р з.к.= Р продаж * О кап (2.11)



2) находим изменение показателя рентабельности заемного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом:

Р кап.общ. = Р кап 2012 - Р кап 2011 = 10,32-2,92=+7,4%

3) производим замену планового показателя на фактический:

I. Р кап. 2011 = Р продаж 2011* О кап 2011 = 14,6*0,2=2,92 %

II. Р кап (Р продаж) = Р продаж 2012 * О кап 2011 = 34,4*0,2=6,88%

III Р кап (О кап) = Р продаж 2012 * О кап 2012 = 34,4*0,3=10,32%

4) измеряем влияние факторов на изменение результата:

Д Р кап (Р продаж) = 6,88-2,92=+3,96%

Д Р кап (О кап) =10,32-6,88=+3,44%

5) делаем проверку

Д Р кап = 3,44+3,96=7,4%

Рассчитаем зависимость рентабельности заемного капитала от частных факторов с помощью метода цепных подстановок за 2011 г.:

1) находим изменение показателя рентабельности заемного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом:

Р кап.общ. = Р кап 2011 - Р кап 2010 = 2,92 -3,69 = - 0,77%

2) производим замену планового показателя на фактический:

I. Р кап. 2011 = Р продаж 2010* О кап 2010 = 12,3 * 0,3 = 3,69%

II. Р кап (Р продаж) = Р продаж 2011 * О кап 2010 = 14,6 *0,3 = 4,38%

III Р кап (О кап) = Р продаж 2011 * О кап 2011 = 14,6 *0,2 = 2,92%

3) измеряем влияние факторов на изменение результата:

Д Р кап (Р продаж) = 4,38 - 3,69 = +0,69%

Д Р кап (О кап) =2,92- 4,38 = - 1,46%

4) делаем проверку

Д Р кап = 0,69 - 1,46 = -0,77%

Данные таблицы 6 свидетельствуют о том, что рентабельность заемного капитала 2011 г. по сравнению с 2010 г. уменьшилась на 0,77 процентов. Из-за влияния рентабельности продаж она увеличилась на 0,69 процентов, но из-за влияния коэффициента оборачиваемости она уменьшилась на 1,46 процентов. Рентабельность заемного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 7,4 процентов. Можно отметить, что рентабельность заемного капитала увеличилась в связи с влиянием рентабельности продаж на 3,96 процентов и коэффициента оборачиваемости заемного капитала на 3,44 процента. В результате есть основания вести поиск неиспользованных возможностей, направленных, прежде всего на пополнение оборотных активов для покрытия кредиторской задолженности и ускорение их оборота. Включение этих факторов в производственно-хозяйственную деятельность позволит организации повысить эффективность использования заемного капитала.

2.4 Расчет коэффициента финансового рычага

По словам Козырева В.М., [9] финансовый рычаг (плечо) -- это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.

По мнению Войтова А.Г., [3] финансовый рычаг может возникать только в случае использования заёмных средств. Плата за заёмный капитал обычно меньше, чем дополнительная прибыль, которую он обеспечивает. Эта дополнительная прибыль суммируется с прибылью на собственный капитал, что позволяет увеличить его рентабельность.

Расчет коэффициента финансового рычага произведен в таблице 2.8 (см. табл. 2.8)

Анализируя данные таблицы 2,8 можно сделать вывод о том, что нормативное значение коэффициента финансовой независимости составляет 0,5. В 2012 г. он составил 0,5 и за 2 предыдущих года не изменился - 0,6. Коэффициент финансовой зависимости увеличился за последние 2 года на 0,2 и на 0,1. Плечо финансового рычага также увеличилось на 0,4. Из этого следует, что хозяйство стало более зависимым от заемного капитала и понизилась его рыночная устойчивость.

Таблица 2.8 - Анализ рыночной устойчивости предприятия

№ п.п	Показатели	Уровень показателя	Изменения (+;-)
		2010	2011	2012	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент финансовой автономности	0,6	0,6	0,5	-0,1	-0,1
2	Коэффициент финансовой зависимости	0,3	0,4	0,5	+0,2	+0,1
3	Плечо финансового рычага	0,5	0,9	0,9	+0,4	-

Методика расчета показателей:

Коэффициент финансового рычага = заемный капитал/собственный капитал (2.12)

Пример 2012 г.= 204954/218727= 0,9

Коэффициент финансовой зависимости = заемный капитал/ валюта баланса (2.13)

Пример 2012 г. =204954/457621=0,9

2.5 Анализ достаточности источников финансирования

По словам Каратуева А.Г., [7] для характеристики источников финансирования используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств:



СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы (2.14)

СОС (2010) = 180235-102222=78013

СОС (2011) = 186336-94085=92251

СОС (2012) = 218727-123835=94892

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы (2.15)

КФ (2010) = 180235+33500 -102222 =111513

КФ (2011) = 186336+25709 -94085=117960

КФ (2012) = 218727+33940 -123835=128832

Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы (2.16)

ВИ (2010) = 180235+33500 +90771-102222=202284

ВИ (2011) = 186336+25709+169865-94085=287825

ВИ (2012) = 218727+33940+204954-123835=333786

По утверждению Деминга У. Эдварда, [4] трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

(+,-)Фс = СОС - Зп (2.17)



Фс.(2010)= 78013-121917=- 43904

Фс.(2011)= 92251-187069=- 94818

Фс.(2012)= 94892-243094=- 148202

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

(+,-)Фт = КФ - Зп (2.18)

Фт (2010) = 111513-121917=-10404

Фт (2011) =117960-187069=-69109

Фт (2012) =128832-243094=-114262

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

(+,-)Фо = ВИ - Зп (2.19)

Фо (2010) = 202284-121917=+80367

Фо (2011) = 287825-187069=+100756

Фо (2011) = 333786-243094=+90692

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в таблице 2.9 (см. табл. 2.9):

S (Ф) = 1,если Ф> =0, 0, если Ф < 0

Анализируя данные таблицы 2.9 и произведенные расчеты можно сделать вывод, что в хозяйстве неустойчивое финансовое состояние за 3 анализируемых года. Это может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

собственный заемный капитал рентабельность

Таблица 2.9 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
(+,-)Фс= СОС-Зп	Фс >= 0	Фс <0	Фс< 0	Фс <0
(+,-)Фт= КФ-Зп	Фт >= 0	Фт >= 0	Фт <0	Фт <0
(+,-) Фо= ВИ-Зп	Фо >= 0	Фо>= 0	Фо >= 0	Фо <0

Анализируя эффективность и оценку использования собственного и заемного капитала можно сделать вывод о том, что СПК "Теренсайский" находится в неустойчивом финансовом положении. Источники его финансирования увеличились, но наибольший удельный вес составляет заемный капитал. Из этого следует, что деятельность хозяйства зависит от заемных средств.



Выводы и предложения

Таким образом, проанализировав, организационно-экономическую характеристика предприятия, можно сделать вывод, что хозяйство СПК "Теренсайский" относится к средним по размерам предприятиям. Для того чтобы предприятие можно было отнести к крупным предприятиям нужно увеличивать стоимость валовой продукции и товарной продукции, т.е. хозяйству нужно увеличивать объем выпуска продукции, находить более выгодные каналы сбыта, повышать цены на выпускаемую продукцию. Также хозяйству важно увеличивать площадь сельхозугодий и размер пашни, то есть надо использовать бесхозные земли хозяйства и производить процедуры по восстановлению их урожайности, такие как удаление сорняков, внесение качественных удобрений и так далее.

Хозяйство имеет растениеводческое направление, но для того чтобы оно стало более конкурентоспособным ему нужно расширять свою специализацию. В особенности необходимо улучшать структуру животноводства, так как оно имеет наименьший удельный вес в структуре товарной продукции. Для этого нужно сократить яловость маточного поголовья, падежа животных, улучшать породный состав, сбалансировать необходимое питание, увеличивать площадь пастбищ. Предприятию желательно увеличивать продукцию растениеводства хоть она и занимает наибольший удельный вес в структуре товарной продукции.

Можно заметить, что СПК "Теренсайский" не рационально использует свои энергетические ресурсы, материальные и трудовые ресурсы, что отрицательно сказывается на основные показатели обеспеченности хозяйства. Для того чтобы стабилизировать эти показатели нужно: эффективно использовать и экономно расходовать в процессе производства всех видов энергии, своевременно производить ремонт оборудования, заменять ручной труд на машинный, повышать производительность труда.

Проанализировав трудовые ресурсы предприятия, можно сказать что СПК "Теренсайский" ими не обеспечено. Происходит снижение численности постоянных и повышения сезонных рабочих. Из-за этого происходят перебои в процессе производства, что влечет за собой неустойчивое финансовое положение, снижение объема производства продукции и прибыльности хозяйства. Из этого следует, что данному предприятию нужно привлекать к работе больше постоянных работников и сокращать количество сезонных. Для данных действий хозяйство должно располагать необходимыми условиями для работы своих сотрудников и иметь несезонный характер производства. Следовательно, СПК "Теренсайский должно развивать свои подсобные производства и промыслы. За последние 3 года у хозяйства низкая окупаемость вложенных затрат, так как снизилась прибыль организации, рентабельность и норма прибыли. Для исправления этой ситуации необходимо сократить отходы, брак, переделки в производстве, уменьшить себестоимость и повысить качество реализуемой продукции, чтобы не допустить возможности возврата продукции и финансовые потери вследствие юридической ответственности.

Анализируя эффективность и оценку использования собственного и заемного капитала можно сделать вывод о том, что СПК "Теренсайский" находится в неустойчивом финансовом положении. Источники его финансирования увеличились, но наибольший удельный вес составляет заемный капитал. Из этого следует, что деятельность хозяйства зависит от заемных средств. Для улучшения финансового положения предприятию необходимо восстановить равновесие между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте хозяйства временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов и так далее.