Главная Коллекция "Otherreferats" Менеджмент и трудовые отношения Анализ неплатежеспособности предприятия и финансовое оздоровление на примере ОАО "Концерн БЭТО"

Анализ неплатежеспособности предприятия и финансовое оздоровление на примере ОАО "Концерн БЭТО"

Финансовый анализ предприятия. Определение причин неплатежеспособности фирмы. Оценка экономических показателей при определении признаков преднамеренного и фиктивного банкротства концерна. Рекомендации для восстановления финансовой устойчивости компании.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 18.01.2014
Размер файла 72,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

"Уфимский государственный нефтяной технический университет"

Кафедра экономики и управления на предприятии нефтяной и газовой промышленности

Курсовая работа

по дисциплине: "Антикризисное управление"

на тему: "Анализ неплатежеспособности предприятия и финансовое оздоровление на примере ОАО "Концерн БЭТО""

Выполнил: ст. гр. БЭГ-09

Р.М. Хамидуллин

Руководитель: доцент, к.э.н.

М.А. Халикова

Уфа - 2013

Содержание

Введение

1. Финансовый анализ предприятия и определение причин неплатежеспособности ОАО "Концерн БЭТО"

1.1 Краткая характеристика ОАО "Концерн БЭТО"

2. Определение причин неплатежеспособности предприятия

2.1 Анализ динамики изменения коэффициентов и показателей в целях выявления причин неплатежеспособности

2.2 Анализ активов и пассивов с целью выявления резервов для расчетов с кредиторами

2.3 Анализ финансовых показателей при определении признаков преднамеренного и фиктивного банкротства

3. Методы финансового оздоровления неплатежеспособности предприятия

3.1 Устранение неплатежеспособности

3.2 Расчет точки безубыточности для ОАО "Концерн БЭТО"

3.3 Рекомендации для восстановления финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список использованных источников

Введение

Антикризисное управление направлено на оптимизацию хозяйственной деятельности и устранение неблагоприятных факторов развития той или иной организации.

Целью курсовой работы является проведение анализа неплатежеспособности предприятия, а также предложение мероприятий по его финансовому оздоровлению.

Актуальность работы заключается в том, что на сегодняшний день проблема банкротство и финансовой неплатежеспособности является достаточно важной в жизни любого предприятия и, рано или поздно, любая организация сталкивается с рядом проблем такого рода.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

1) проведение финансового анализа предприятия и определение причин возникновения неплатежеспособности;

2) проведение анализа активов и пассивов с целью выявления резервов для расчетов с кредиторами;

3) проведение анализа финансовых показателей при определении признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

4) предложение методов финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия.

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество "Концерн БЭТО".

Предметом исследования является финансовое состояние компании.

При написании курсовой работы были использованы данные из квартальных и годовых отчетов ОАО "Концерн БЭТО", интернет-ресурсы, а также учебная литература по антикризисному управлению следующих авторов: Ковалева В.В., Татарникова Е.А., Балдина К.В.

1. Финансовый анализ предприятия и определение причин неплатежеспособности ОАО "Концерн БЭТО"

1.1 Краткая характеристика ОАО "Концерн БЭТО"

Завод ОАО "Концерн БЭТО" (Башкирское электронно-телефонное объединение) основан в 1966 году. В 1991 году предприятие акционировано. 60,52 % акций завода принадлежит Республике Башкортостан.

Основной вид деятельности предприятия:

- производство аппаратуры проводной связи;

- производство коммутационного оборудования;

- производство коммутаторов;

- производство концентраторов.

Основная продукция предприятия:

- городская АТСЭ "БЭТО-01";

- АТСЦ "ЦЕРЕРА";

- цифровые станции оперативной связи "ЦСОС";

- блокираторы БС-1 ДГЛИ.465419.001 ТУ.

Адрес: 450022, г. Уфа, Республика Башкортостан, ул. Менделеева, 134

БЭТО", концерн по разработке и производству средств связи, крупное градообразующее предприятие. Возник в годы Великой Отечественной войны на основе эвакуированного в Уфу в 1941 г. ленинградского завода "Красная заря", выпускавшего телефонные аппараты и коммутаторы.

С 1966 г. - Уфимский завод телефонной аппаратуры, с 1973 г. - Уфимский завод имени С.М. Кирова, с 1983 г. - Уфимское производственное объединение имени С. М. Кирова, с 1991 г. - Башкирское научно-производственное объединение имени С. М. Кирова. С 18 сентября 1991 года АОЗТ "Концерн БЭТО", с 1995 г. - АООТ "Концерн БЭТО", с 1996 г. - ОАО "Концерн БЭТО".

В 1990-е гг. после сокращения оборонных заказов заводские корпуса и здание заводоуправления по улицам Фрунзе и К. Маркса были переданы учебным заведениям, административным учреждениям и коммерческим предприятиям и основной продукцией концерна являлось электронные автоматизированные телефонные станции, специальные связи, радиоприемники и телефонные аппараты.

Таблица 1 - Технико-экономические показатели предприятия

Наименование

1999 год

2000 год

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

5 кв.

6 кв.

7 кв.

8 кв.

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

30 925

36 856

63 779

94 521

21 355

47 414

58 079

51 406

Валовая выручка

38822

47051

77245

111572

25447

55792

66631

55135

Чистая прибыль

-2204

-284

-712

-8283

-493

-995

-4148

-7678

Рентабельность всего капитала, %

-1,836

-1,183

-0,887

-1,532

-1,422

-1,314

-1,088

-1,093

Рентабельность собственного капитала, %

-2,077

-1,406

-1,069

-1,945

3,672

5,588

4,329

4,732

Коммерческие расходы

401

537

1 038

1 731

557

1 424

1 722

1 722

Управленческие расходы

0

0

0

0

0

0

0

0

Прибыль (убыток) до налогообложения

-403

563

1 488

5 406

5

47

-4 034

-7 098

Управленческие расходы

0

0

0

0

0

0

0

0

Прибыль (убыток) до налогообложения

-403

563

1 488

5 406

5

47

-4 034

-7 098

Таблица 2 - Поквартальная динамика изменений технико-экономических показателей

Наименование

Относительное изменение, %

Абсолютное изменение, тыс. руб.

2кв-1кв

3кв-2кв

4кв-3кв

5кв-4кв

6кв-5кв

7кв-6кв

8кв-7кв

2кв-1кв

3к-

2кв

4кв-3кв

5кв-4кв

6кв-5кв

7к-

6кв

8-

7кв

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

119,18

173,05

148,20

22,59

222,03

122,49

88,51

5931

26923

30742

-73166

26059

10665

-6673

Валовая выручка

121,20

164,17

144,44

22,81

219,25

119,43

82,75

8229

30194

34327

-86125

30345

10839

-11496

Чистая прибыль

12,89

250,70

1163,34

5,95

201,83

416,88

185,10

1920

-428

-7571

7790

-502

-3153

-3530

Рентабельность всего капитала, %

64,43

74,98

172,72

92,82

92,41

82,80

100,46

0,653

0,296

-0,645

0,11

0,108

0,226

-0,005

Рентабельность собственного капитала, %

67,69

76,03

181,95

-188,79

152,18

77,47

109,31

0,671

0,337

-0,876

5,617

1,916

-1,259

0,403

Коммерческие расходы

133,92

193,30

166,76

32,18

255,66

120,93

100,00

136

501

693

-1174

867

298

0

Управленческие расходы

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0

0

0

0

0

0

0

Прибыль (убыток) до налогообложения

-139,70

264,30

363,31

0,09

940,00

-8582,9

175,95

966

925

3918

-5401

42

-4081

-3064

Рассмотрев таблицу 1 и 2 можно отметить следующее:

Выручка нетто нединамично менялась в рассматриваемом периоде и к концу составила 51406 тыс. руб., при этом валовая выручка составила 55135 тыс. руб. неплатежеспособность банкротство финансовая устойчивость

Чистый убыток за рассматриваемый период увеличился в 3 раза и к концу периода составил 7678 тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Первые 4 кварталов значение коэффициента было отрицательным и к концу рассматриваемого периода стало повышаться и составило 4,732.

Коммерческие расходы предприятия нединамично меняются, резко уменьшается в 5 кв. рассматриваемого периода (на 1200 руб.), к концу рассматриваемого периода составило 1722 тыс. руб.

Управленческих расходов предприятие не имеет.

Прибыль до налогообложения к концу рассматриваемого периода сократилось и составило 7 098 тыс. руб.

2. Определение причин неплатежеспособности предприятия

2.1 Анализ динамики изменения коэффициентов и показателей в целях выявления причин неплатежеспособности

Проведение финансового анализа в судебных процедурах банкротства регламентировано постановлением Правительства Российской Федерации от 25.07.2003№ 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа". При проведении финансового анализа должны быть рассчитаны финансовые показатели и коэффициенты, указаны причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов.

Рассмотрим показатели и коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника, рассчитанные в соответствии с правилами финансового анализа (таблица 2, таблица 3).

Таблица 3 - Показатели финансово-хозяйственной деятельности должника, тыс. руб.

Показатель

1999 год

2000 год

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

Совокупные активы (пассивы) - баланс активов и пассивов

802421

745233

735341

736122

686753

683288

264092

254980

Скорректированные внеоборотные активы

562418

513536

506987

505294

503883

502248

153734

151725

Оборотные активы

207359

211502

208248

204192

198905

197092

110358

103420

Долгосрочная дебиторская задолженность

189

209

2879

189

0

8466

24

0

Ликвидные активы

169299

174913

166087

167418

34142

17479

14316

11452

Наиболее ликвидные оборотные активы

3062

3733

3960

898

91

219

773

302

Краткосрочная дебиторская задолженность

162863

167567

157785

162325

34051

17260

9716

7396

Потенциальные оборотные активы к возврату

0

0

0

0

0

0

0

0

Собственные средства

633451

610594

606577

604276

572352

571232

173425

164903

Обязательства должника

51289

51063

96269

104717

119079

113294

111231

111038

Долгосрочные обязательства должника

28

0

0

0

0

0

0

0

Текущие обязательства должника

51261

51063

96269

104717

119079

113294

111231

111038

Просроченная кредиторская задолженность

0

0

0

0

0

0

0

0

Выручка нетто

30925

36856

63779

94521

21355

47414

58079

51406

Валовая выручка

38822

47051

77245

111572

25447

55792

66631

55135

Среднемесячная выручка

3235

3921

6437

9298

2121

4649

5553

4595

Чистая прибыль

-2204

-284

-712

-8283

-493

-995

-4148

-7678

Таблица 4 - Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника, доли единиц

Показатель

1999 год

2000 год

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,060

0,073

0,041

0,009

0,001

0,002

0,007

0,003

Коэффициент текущей ликвидности

0,73

0,89

0,45

0,39

0,26

0,15

0,13

0,10

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

4,29

4,34

2,21

2,04

0,68

0,57

0,17

0,14

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

15,84

13,02

15,0

11

56

24

20,03

24,17

Коэффициент автономии

0,81

0,84

0,84

0,84

0,83

0,84

0,66

0,65

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,12

0,08

0,04

0,05

0,00

0,03

0,08

0,12

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

0,20

0,20

0,23

0,22

0,22

0,30

0,4

0,4

Рентабельность активов

1,24

0,00

0,00

0,00

-0,01

-0,01

-0,01

-0,02

Норма чистой прибыли

-0,03

-0,04

0,00

0,00

-0,07

-0,01

-0,01

-0,07

Исследуем поквартальную динамику изменения показателей и коэффициентов за 1999-2000 гг. и определим с учетом этой динамики причины возникновения неплатежеспособности.

На основании проведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

1. Совокупные активы сократились на 9112 (3,5 %), изменение произошло за счет сокращения основных средств на 306082,00 тыс. руб., незавершенного строительства (28тыс. руб.), долгосрочные финансовые вложения (15887тыс. руб.) и запасов (4027 тыс. руб.).

2. Скорректированные внеоборотные активы заметно сократились в 6-7 кв. в основном за счет сокращения нематериальных активов (53 тыс. руб.), Основных средств (2037 тыс. руб.), незавершенного строительство (26472,00тыс. руб.), Долгосрочных финансовых вложений (15887 тыс. руб.)

3. Оборотные активы уменьшились за период 6-7 кв. на 44.1 % (86734 тыс. руб.) за счет сокращения запасов.

4. Долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 98 % (8466тыс. руб.)

5. Ликвидные активы наиболее уменьшились в 5-6 кв. на 48.8 % () и к 6-7 кв. составили 14316 тыс. руб., это сокращение произошло в основном за счет сокращения денежных средств в размере 2987 тыс. руб. и отгруженных товаров (124048) в 3-4 кв.

6. Наиболее ликвидные активы увеличились в 6-7 кв. в 3,5 раза и составили 773 тыс. руб., за счет увеличения денежных средств (580 тыс. руб.), а в периоде 7-8кв сократились до 302 тыс. руб., так же в основном за счет сокращения денежных средств (до 471 тыс. руб.).

7. Краткосрочная дебиторская задолженность сократилась на 43,7 % (7544 тыс. руб.) и составила 9716 тыс. руб., и продолжала уменьшаться в рассматриваемом периоде и составила 7396 тыс. руб. к 7-8 кв. сокращение в основном происходило за счет отсутствия отгруженных товаров и сокращения дебиторской задолженности 14152 тыс. руб.

Таблица 5 - Изменение финансовых показателей и коэффициентов деятельности предприятия

Показатель

+/-

%

+/-

%

+/-

%

+/-

%

+/-

%

+/-

%

+/-

%

2кв-1кв

2кв-1кв

3кв-2кв

3кв-2кв

4кв-3кв

4кв-3кв

5кв-4кв

5кв-4кв

6кв-5кв

6кв-5кв

7кв-6кв

7кв-6кв

8кв-7кв

8кв-7кв

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

Совокупные активы (пассивы) - баланс активов и пассивов

-57188

92,87

-9892

98,67

781

100,11

-49369

93,29

-3465

99,50

-419196

38,65

-9112

96,55

Скорректированные внеоборотные активы

-48882

91,31

-6549

98,72

-1693

99,67

-1411

99,72

-1635

99,68

-348514

30,61

-2009

98,69

Оборотные активы

4143

102,00

-3254

98,46

-4056

98,05

-5287

97,41

-1813

99,09

-86734

55,99

-6938

93,71

Долгосрочная дебиторская задолженность

20

110,58

2670

1377,51

-2690

6,56

-189

0,00

8466

0,00

-8442

0,28

-24

0,00

Ликвидные активы

5614

103,32

-8826

94,95

1331

100,80

-133276

20,39

-16663

51,20

-3163

81,90

-2864

79,99

Наиболее ликвидные оборотные активы

671

121,91

227

106,08

-3062

22,68

-807

10,13

128

240,66

554

352,97

-471

39,07

Краткосрочная дебиторская задолженность

4704

102,89

-9782

94,16

4540

102,88

-128274

20,98

-16791

50,69

-7544

56,29

-2320

76,12

Потенциальные оборотные активы к возврату

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Собственные средства

-22857

96,39

-4017

99,34

-2301

99,62

-31924

94,72

-1120

99,80

-397807

30,36

-8522

95,09

Обязательства должника

-226

99,56

45206

188,53

8448

108,78

14362

113,72

-5785

95,14

-2063

98,18

-193

99,83

Долгосрочные обязательства должника

-28

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Текущие обязательства должника

-198

99,61

45206

188,53

8448

108,78

14362

113,72

-5785

95,14

-2063

98,18

-193

99,83

Просроченная кредиторская задолженность

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Выручка нетто

5931

119,18

26923

173,05

30742

148,20

-73166

22,59

26059

222,03

10665

122,49

-6673

88,51

Валовая выручка

8229

121,20

30194

164,17

34327

144,44

-86125

22,81

30345

219,25

10839

119,43

-11496

82,75

Среднемесячная выручка

686

121,21

2516

164,17

2861

144,45

-7177

22,81

2528

219,19

904

119,45

-958

82,75

Чистая прибыль

1920

12,89

-428

250,70

-7571

1163,34

7790

5,95

-502

201,83

-3153

416,88

-3530

185,10

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,013

56,16

-0,032

56,16

-0,032

21,95

-0,008

11,11

0,001

200,00

0,005

350,00

-0,004

42,86

Коэффициент текущей ликвидности

0,16

50,56

-0,44

50,56

-0,06

86,67

-0,13

66,67

-0,11

57,69

-0,02

86,67

-0,03

76,92

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

0,05

50,92

-2,13

50,92

-0,17

92,31

-1,36

33,33

-0,11

83,82

-0,4

29,82

-0,03

82,35

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

-2,82

115,21

1,98

115,21

-4

73,33

45

509,09

-32

42,86

-3,97

83,46

4,14

120,67

Коэффициент автономии

0,03

100,00

0

100,00

0

100,00

-0,01

98,81

0,01

101,20

-0,18

78,57

-0,01

98,48

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,04

50,00

-0,04

50,00

0,01

125,00

-0,05

0,00

0,03

0,00

0,05

266,67

0,04

150,00

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

0

115,00

0,03

115,00

-0,01

95,65

0

100,00

0,08

136,36

0,1

133,33

0

100,00

Рентабельность активов

-1,24

0,00

0

0,00

0

0,00

-0,01

0,00

0

100,00

0

100,00

-0,01

200,00

Норма чистой прибыли

-0,01

0,00

0,04

0,00

0

0,00

-0,07

0,00

0,06

14,29

0

100,00

-0,06

700,00

8. Стоимость собственные средства сократились в 3 раза в период 6-7 кв. (397807 тыс. руб.), за счет сокращения добавочного капитала на 389894 тыс. руб., за счет отсутствия целевого финансирования, нераспределенной прибыли прошлых лет. А также, за счет отсутствия доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

9. Обязательства должника в рассматриваемом периоде заметно не менялось и к концу 7-8 кв. составило 111038 тыс. руб., изменения в основном происходили за счет текущих обязательств должника.

10. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет.

11. Текущие обязательства должника к концу периода сократилось на 198 тыс. руб. и составило 111038 тыс. руб.

12. Выручка нетто нединамично менялась в рассматриваемом периоде и к концу составила 51406 тыс. руб., при этом валовая выручка составила 55135 тыс. руб., среднемесячная выручка в отчетном периоде составляет 4595 тыс. руб.

13. Чистый убыток за рассматриваемый период увеличился в 3 раза и к концу периода составил 7678 тыс. руб.

После расчета финансовых коэффициентов можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть его текущих обязательств может быть погашена практически сразу за счет мобилизации имеющихся денежных средств и возврата кратковременных финансовых вложений. Данный коэффициент постепенно снижается, и на 4 кв. 2000 г. составил лишь 0,003. Такая динамика является признаком возникшего платежного дефицита.

2. Коэффициент текущей ликвидности снизился до уровня 0,10, что свидетельствует о невозможности предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам без ущерба для производственного процесса.

3. Значения показателя обеспеченности обязательств должника его активами за последние 4 кв. меньше 1, значит, даже при полной распродаже всех объектов имущества по балансовой стоимости не удастся покрыть всех обязательств должника.

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам увеличивается (больше 3). Это говорит о том, что за счет текущей деятельности предприятие не может рассчитаться по своим долгам в сроки, установленные законодательством о банкротстве.

5.Коэффициент автономии отражает степень финансовой независимости его деятельности. В анализируемый период данный коэффициент выше критического значения 0,5, следовательно, предприятие финансирует свою деятельность в большей степени за счет собственных средств.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за последние 5 кв. имеет отрицательные значения, что свидетельствует о возникновении неплатежеспособности должника.

7. Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам за анализируемый период увеличилось, это свидетельствует о том, что потребители предпочитают затягивать расчеты за поставленную продукцию. Это говорит также и о том, что существуют определенные недостатки в сбытовой деятельности должника. Рентабельность активов уменьшается, это вызвано ростом общей суммы активов.

Текущая хозяйственная деятельность должника не обеспечивает получение прибыли, предприятие несет убытки, которые увеличиваются с течением времени. Ухудшение нормы чистой прибыли (убытка) обычно связано с опережающим ростом затрат по отношению к доходам предприятия.

2.2 Анализ активов и пассивов с целью выявления резервов для расчетов с кредиторами

Анализ активов и пассивов является разновидностью горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса.

Анализ активов проводится для того что бы оценить эффективность использования, выявить резервы для восстановления платежеспособности, оценить ликвидность, определить степени участия активов в хозяйственном обороте, выявить имущества и имущественные права, приобретенные на заведомо невыгодных условиях.

Нематериальные активы, основные средства и незавершенное строительство по результатам анализа требуется разделить на две группы: активы, используемые в производственном процессе, и активы, не используемые в нем. В результате должны быть выявлены возможные резервы получения денег для расчета по долгам за счет продажи имущества.

При вертикальном анализе исследуется доля стоимости той или иной статьи баланса в его валюте. При горизонтальном анализе определяются изменения указанных долей стоимости, а при необходимости и самих стоимостей, от одного периода отчетности к другому в абсолютном и относительном выражениях.

Вертикальный анализ и горизонтальный анализ (в абсолютном и относительном выражениях) бухгалтерского баланса приведены в таблицах 6 и 7 соответственно.

Таблица 6 - Вертикальный анализ активов и пассивов, %

Доля статьи в балансе

АКТИВ

1999 год

2000 год

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

0

0

0

0

0

0

0

0

Основные средства

53,8

54,3

50,9

56,2

55,9

55,8

37,7

38,1

Незавершенное строительство

3,7

3,6

3,4

3,7

3,7

3,8

1,1

1,1

Доходные вложения в материальные ценности

0

0

0

0

0

0

0

0

Долгосрочные финансовые вложения

1,7

1,9

1,8

2,0

2,0

2,0

0,0

0,0

Отложенные налоговые активы

0

0

0

0

0

0

0

0

Прочие внеоборотные активы

0

0

0

0

0

0

0

0

ИТОГО по разделу I

59,1

59,7

56,0

61,8

61,6

61,6

38,8

39,2

2. Оборотные активы

Запасы, в т.ч.:

17,4

18,9

17,8

19,6

20,1

20,6

24,2

23,7

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1,9

2,0

2,3

2,0

2,9

3,0

0,7

0,7

животные на выращивании и откорме

0

0

0

0

0

0

0

0

затраты в незавершенном производстве

0,7

0,9

0,9

1,0

14,8

1,4

0,1

0,2

готовая продукция и товары для перепродажи

0,7

0,7

0,9

0,8

0,0

15,2

22,8

22,7

товары отгруженные

0

0

0

0

0

0

0

0

расходы будущих периодов

0

0

0

0

0

0

0

0

прочие запасы и затраты

0

0

0

0

0

0

0

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

0,4

0,4

0,3

0,4

0,4

0,3

0,1

0,1

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.:

0

0

0

0

0

0

0

0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.:

3,2

4,4

3,9

4,4

3,8

2,1

2,5

1,9

покупатели и заказчики

2,7

3,8

3,4

3,8

3,8

2,0

2,4

1,8

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

0

0

0

0

Денежные средства

0,3

0,4

0,4

0,1

0,0

0,0

0,2

0,1

Прочие оборотные активы

0,4

0,4

0,5

0,5

0,0

0,0

1,0

1,0

ИТОГО по разделу II

21,8

24,6

23,0

25,0

24,3

24,2

27,9

26,7

БАЛАНС

100,0

100,0

100,0

100

100,0

100,0

100,0

100,0

ПАССИВ

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

1,6

1,8

1,7

1,9

1,9

1,9

3,9

4,0

Собственные акции, выкупленные у акционеров

0

0

0

0

0

0

0

0

Добавочный капитал

61,6

64,3

61,1

67,6

67,5

67,6

40,9

41,3

Резервный капитал

0,4

0,5

0,4

0,5

0,5

0,5

1,0

1,0

Непокрытый убыток прошлых лет

0,4

0,8

0,7

-3,3

-3,2

-2,2

-8,4

-8,6

ИТОГО по разделу III

68,2

72,8

68,8

75,9

71,9

72,0

43,8

42,7

4.Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

0

0

0

0

0

0

0

0

Отложенные налоговые обязательства

0

0

0

0

0

0

0

0

Прочие долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

0

0

0

ИТОГО по разделу IV

0

0

0

0

0

0

0

0

5.краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

0

0

0

0

0

0

0

0

Кредиторская задолженность, в т.ч.:

5,0

5,1

9,8

12,8

14,5

13,9

28,1

28,7

поставщики и подрядчики

0,0

0,0

0,9

1,4

2,3

1,8

3,3

3,3

задолженность перед персоналом организации

3,7

1,3

1,3

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

задолженность перед государственными и внебюджетными фондами

4,7

4,7

4,9

7,7

9,7

10,7

21,4

21,9

задолженность по налогам и сборам

0,3

0,8

0,6

1,6

1,6

1,6

3,3

3,4

прочие кредиторы

0,0

0,0

0,0

0,5

0,0

0,0

0,0

0,0

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

0

0

0

0

0

0

0

0

Доходы будущих периодов

0,1

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

Резервы предстоящих расходов и платежей

0,0

0

0

0

0

0

0

0

Прочие краткосрочные обязательства

0,4

0,4

0,5

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

ИТОГО по разделу V

31,8

27,2

31,2

24,1

28,1

28,0

56,2

57,3

БАЛАНС

100,0

100,0

100,0

1000

100,0

100,0

100,0

100,0

Таблица 7 - Горизонтальный анализ активов и пассивов

АКТИВ

Код стр.

Относительное изменение, %

Абсолютное изменение, тыс. руб.

2кв-1кв

3кв-2кв

4кв-3кв

5кв-4кв

6кв-5кв

7кв-6кв

8кв-7кв

2кв-1кв

3кв-2кв

4кв-3кв

5кв-4кв

6кв-5кв

7кв-6кв

8кв-7кв

I. ВНЕОБОРОТ-НЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

100,00

100,00

66,67

700,00

189,29

0,00

0,00

0,00

0,00

-2,00

24,00

25,00

-53,00

0,00

Основные средства

120

91,20

98,64

99,73

99,64

99,55

32,79

98,64

-45030,0

-6336,00

-1249,00

-1636,0

-2068

-306082

-2037

Незавершенное строительство

130

88,91

98,94

98,55

100,67

101,22

13,77

100,66

-3852,0

-326,00

-442,00

201,0

371,00

-26472

28,00

Доходные вложения в материальные ценности

135

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Долгосрочные финансовые вложения

140

100,00

100,71

100,00

100,00

100,11

1,03

100,0

0,00

113,00

0,00

0,00

17,0

-15887,0

0,00

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

16052

-16052,0

165,00

Прочие внеоборотные активы

150

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

20,00

-20,00

0,00

ИТОГО по разделу I

190

91,31

98,73

99,66

99,72

99,68

30,61

98,69

-48882,00

-6529,00

-1713,00

-1411,00

-635,0

-348514,0

-2009

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

97,94

99,16

99,42

102,45

102,55

56,80

95,79

-3412,00

-1373,00

-941,0

3927,0

4181,0

-72724,0

-4027,0

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

96,50

118,13

80,60

142,86

104,00

11,88

91,35

-633,00

3168,00

-4004,00

7132

952

-21787

-254,00

животные на выращивании и откорме

212

100,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-1326,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

213

114,66

105,59

97,46

1512,57

9,48

4,94

155,81

997,00

436,00

-209,0

113387

-109905

-10941,0

317,0

готовая продукция и товары для перепродажи

214

94,46

131,22

82,09

0,00

0,00

72,76

97,35

-353,00

1878,0

-1414,0

-6479

124285

-33857

-2392,00

товары отгруженные

215

98,20

94,39

103,52

2,08

0,00

0,00

0,00

-2381,00

-7267,00

4310,00

-124048

-2639

0,00

0,00

расходы будущих периодов

216

0,00

0,00

0,00

0,00

357,13

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1719,00

4420,0

-6139,0

0,00

прочие запасы и затраты

217

121,16

125,09

118,68

0,00

0,00

100,00

0,00

284,00

408,00

380,00

-2414,00

1698,00

0,00

-1698,0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

88,28

83,11

105,11

106,71

86,50

13,89

94,07

-460,00

-585,00

147,00

203,00

-436,00

-2405,0

-23,0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

110,58

225,84

40,04

0,00

0,00

0,28

0,00

20,00

263,00

-283,00

-189,00

8466,00

-8442,0

-24,00

покупатели и заказчики

231

100,00

100,00

100,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-183,00

8430,00

-8430,00

0,00

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

122,97

93,37

100,65

88,14

54,95

56,29

76,12

7085,00

-2515,00

230,00

-4226,00

-14152

-7544

-2320

покупатели и заказчики

241

126,44

93,06

101,57

100,75

51,36

58,46

74,26

6818,00

-2262,00

476,00

230,00

-15101

-6624

-2400

Краткосрочные финансовые вложения

250

47,50

421,05

6,25

160,00

325,00

0,00

0,00

-21,00

61,00

-75,00

3,00

18,00

-26,00

0,00

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

47,50

421,05

6,25

160,00

325,00

0,00

0,00

-21,00

61,00

-75,00

3,00

18,00

-26,00

0,00

Денежные средства

260

122,90

104,47

23,02

9,29

232,53

400,52

39,07

692,00

166,00

-2987,00

-810,00

110,00

580,00

-471,00

Прочие оборотные активы

270

107,08

120,18

96,61

0,00

0,00

0,00

98,09

239,00

729,00

-147,00

-4195,0

0,00

3827,00

-73,0

ИТОГО по разделу II

290

102,00

98,46

98,05

97,41

99,09

55,99

93,71

4143,00

-3254,00

-4056,00

-5287,0

-1813

-86734

-6938

БАЛАНС

300

92,87

98,67

100,11

95,47

99,51

37,76

96,61

-57188,00

-9892,00

781,00

-33334,00

-3448,0

-435248

-8947

ПАССИВ

Код стр.

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

100,00

99,99

100,01

100,00

99,99

100,01

99,99

0,00

-1,00

1,00

0,00

-1,00

1,00

-1,00

Добавочный капитал

420

94,33

99,99

99,96

99,90

99,96

29,34

98,72

-33206

-51,00

-199,00

-559,00

-198,00

-389894

-2072

Резервный капитал

430

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

99,85

100,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-6,00

0,00

резервы, образованные в соответствии с законодатель--ством

431

0,00

0,00

100,00

100,00

100,00

99,85

0,00

0,00

3899,00

0,00

0,00

0,00

-6,00

-3893

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

100,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-3899,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3893,00

Фонд социальной сферы

440

126,94

93,18

113,40

93,31

78,14

86,07

91,54

9246,00

-2973,00

5441,00

-3078,0

-9392

-4675,0

-2445

Целевые финансирование и поступления

450

72,06

74,61

90,17

0,00

0,00

0,00

0,00

-1295,00

-848,00

-245,00

-2247,00

0,00

0,00

0,00

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

104,71

101,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

9,00

2,00

-202,00

0,00

0,00

760,0

-760,0

Непокрытый убыток прошлых лет

465

161,37

99,24

-408,15

96,80

69,91

184,67

100,00

2501,00

-50,00

-33162

853,00

7757,00

-15263

0,00

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

0,00

104,34

0,00

0,00

103,95

0,00

0,00

415,00

18,00

-433,00

456,00

18,00

-474,00

0,00

Непокрытый убыток отчетного года

475

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-4308,00

-3079

ИТОГО по разделу III

490

96,56

99,38

99,65

94,85

99,81

29,53

95,18

-22330,0

-3903,0

-2163,0

-31924,0

-1103,0

-413859

-8357

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Прочие долгосрочные обязательства

520

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-28,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

ИТОГО по разделу IV

590

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-56,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

942,02

95,09

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

3006,0

-165,00

-3198,0

0,00

0,00

0,00

0,00

Кредиторская задолженность

620

92,31

202,10

117,89

113,71

95,14

98,18

99,83

-3660,0

44845,0

15884,0

14346,0

-5785

-2063,0

-193,00

поставщики и подрядчики

621

0,00

0,00

147,55

159,44

79,27

89,17

99,29

0,00

7845,00

3730,00

6880,00

-3826

-1585,00

-93,00

векселя к уплате

622

100,00

100,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-19,00

0,00

0,00

0,00

0,00

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

623

81,52

38,71

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-1169,00

-3160,00

-1996,00

0,00

0,00

0,00

0,00

задолженность перед персоналом организации

624

32,76

101,28

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-23781,00

148,00

-11733,00

0,00

0,00

0,00

0,00

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

625

90,84

110,70

140,48

125,74

110,57

97,24

99,91

-4071,00

4318,00

18091,00

16161

8345,0

-2409,0

-74,00

задолженность перед бюджетом

626

217,33

83,99

241,07

98,56

101,31

100,33

99,38

3520,00

-1044,00

7725,0

-190,00

171,0

44,00

-82,00

авансы полученные

627

31,90

159,91

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-8402,00

2358,00

-6294,0

0,00

0,00

0,00

0,00

прочие кредиторы

628

100,00

100,00

6564,18

0,41

5,56

0,00

0,00

0,00

0,00

4331,0

-4380,0

-17,0

-1,00

0,00

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

100,00

28,75

141,30

124,62

100,00

100,00

100,00

0,00

-114,00

19,00

16,00

0,0

0,00

0,00

Доходы будущих периодов

640

20,87

99,28

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-527,00

-1,00

-138,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Резервы предстоящих расходов

650

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Прочие краткосрочные обязательства

660

107,23

117,69

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

244,00

640,00

-4257,00

0,00

0,00

0,00

0,00

ИТОГО по разделу V

690

77,16

121,03

69,52

116,69

99,52

97,37

99,80

-69185,00

49156,00

-86214,00

32833,00

-1112

-6014

-442

БАЛАНС

700

90,38

105,26

90,24

100,11

99,73

48,52

97,78

-91571,00

45253,00

-88377,00

909,00

-2215

-419873

-8799

На основании данных расчетов можно сделать вывод:

1. Во внеоборотных активах большую часть занимают основные средства (38,1 %). Наибольшее изменения произошли за период 6-7 кв. в долгосрочных финансовых вложениях (сократились в 10 раз, т.е. на 15887,0 тыс. руб.), так же в этот период структура баланса значительно менялась в основных средствах (сократились на 306082,00 тыс. руб.), в незавершенном строительстве сократились на 26472,00 тыс. руб.).

2. В оборотных активах наибольшую часть составляют запасы (23.7 %), а именно готовая продукция и товары для перепродажи (22 %). За период 6-7 кв. запасы сократились в 3 раза (на 72724,00тыс. руб.).

3. В капиталах и резервах (42,7 %) наибольшую часть составляет добавочный капитал (41,3 %).

4. Сокращение добавочного капитала произошло в 3,5 раза (на 389894,00 тыс. руб.). Целевые финансирование и поступления, Нераспределенная прибыль прошлых лет не было с 3 кв. 1999 года. Но при этом возрастает непокрытый убыток прошлых лет и составляет к 6-7 кв. 15263,00 тыс. рублей.

5. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет.

6. Краткосрочные обязательства составляют больше половины стоимости баланса (57,3 %), а именно кредиторская задолженность (28,7 %) и задолженность перед государственными и внебюджетными фондами (21,9 %). За период 6-7 кв. краткосрочная задолженность увеличилась до 2063,00 тыс. руб., задолженность перед государственными фондами увеличилось к 6-7 кв. до 2409,0 по причине того, что у предприятия за анализируемый период не было достаточных денежных средств.

Далее перейдем к расчету балансовой стоимости активов ОАО "Концерн БЭТО", принимающих участие в производственном процессе, а также к расчету балансовой стоимости активов, которые могут быть реализованы для восстановления платежеспособности должника (таблицы 8 и 9).

Таблица 8 - Расчет балансовой стоимости активов, принимающих участие в производственном процессе, тыс. руб.

Активы

Балансовая стоимость

1. Нематериальные активы

0

2. Основные средства

147 306

3. Запасы

3564

Сумма

150870

Прежде чем рассчитать балансовую стоимость активов, не принимающих участие в производственном процессе проведем факторинговую сделку.

Факторинговая сделка состоит из следующих элементов:

1. Страховой резерв:

Рстр =ДЗ*Сстр., (1)

где ДЗ- дебиторская задолженность,

Сстр. - ставка страхового резерва.

2. Комиссионное вознаграждение:

КВ = ДЗ*Кв, (2)

где Кв-процент комиссионного вознаграждения

3. Проценты за пользование факторинговым кредитом:

Пк=(ДЗ-Рстр. -КВ)*Спк/100 * Т/360, (3)

где Спк-ставка за факторинговый кредит.

Т- срок договора факторинга к сроку погашения платежных документов по дебиторке.

4. Факторинговый аванс:

Фа= ДЗ-Рстр. -КВ-Пк, (4)

5. Цена факторинговой сделки:

Ц=(КВ+Пк)/(Фа+Рстр), (5)

Цена факторинговой сделки должна быть ниже, чем процентная ставка за кредит.

Дополнительные данные:

Дебиторская задолженность - 7396 тыс. руб.

Ставка страхового резерва - 15 %.

Процент комиссионного вознаграждения - 2 %.

Ставка за факт.кредит - 20 %.

Срок договора - 30 дней.

Расчеты:

Рстр = 7396*0,15=1109,4;

КВ= 7396*0,02= 147,92;

Пк = (7396-1109,4-147,92) * 0,2/100*30/360 = 1,023;

Фа= 7396-1109,4-147,92-1,023=6137,7;

Ц = (147,92+1,023) / (6137,657+1109,4) = 148,943/7247,057=0,020.

При расчете балансовой стоимости активов, не принимающих участие в производственном процессе дебиторскую задолженность используем с учетом факторинговой сделки.

Таблица 9 - Расчет балансовой стоимости активов, не принимающих участие в производственном процессе, тыс. руб.

Активы

Балансовая стоимость

1. Часть нематериальных активов, которая не используется в производственном процессе

0

2. Основные средства за минусом тех, выбытие которых делает невозможной производственную деятельность

0

4. Долгосрочные финансовые вложения (за исключением невозможных к возврату)

165

5. Запасы за минусом тех, выбытие которых делает невозможной производственную деятельность предприятия

88036

6. Дебиторская задолженность

6137,7

7. Краткосрочные финансовые вложения

0

8. Денежные средства

302

Сумма

98771,9

Проведя расчеты можно сказать, что балансовая стоимость активов, выбытие которых делает невозможной производственную деятельность, составляет 150087 тыс. руб., а балансовая стоимость активов, которые могут быть реализованы для восстановления платежеспособности должника, составляет 98771,9 тыс. руб.

2.3 Анализ финансовых показателей при определении признаков преднамеренного и фиктивного банкротства

Выявление признаков преднамеренного и фиктивного банкротства в соответствии со ст. 24 Закона о банкротстве является общей обязанностью арбитражных управляющих вне зависимости от того, на какой стадии находится проведение процедур банкротства.

По действующему законодательству фиктивное банкротство - это заведомо ложное объявление руководителем или собственником юридического лица о несостоятельности данного юридического лица, включая обращение в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом при наличии возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Преднамеренное банкротство - это умышленное создание или увеличение неплатежеспособности юридического лица.

Для выявления признаков фиктивного банкротства требуется определить, имел ли должник финансовые ресурсы в достаточном размере для удовлетворения требования кредиторов в полном объеме на дату подачи заявления должника в арбитражный суд.

Для выявления признаков преднамеренного банкротства требуется определить, происходило ли в период, предшествующий банкротству, увеличение или создание неплатежеспособности и явилось ли оно результатом действий руководителей должника. Выявление признаков преднамеренного банкротства ограничено этапом анализа динамики платежеспособности. При этом рассматриваются состав, порядок проведения вычислений и обработки рассчитанных значений финансовых показателей в соответствии с временными правилами проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 27.12.2004 № 855.

Показатели, рассчитываемые при определении признаков преднамеренного банкротства, представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Финансовые показатели, рассчитываемые при определении признаков преднамеренного или фиктивного банкротства

Показатель

Темп роста (снижения) показателя

средний темп изменения

1999 год

2000 год

2 кв

3 кв

4 кв

1 кв

2 кв

3 кв

4 кв

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,073

0,041

0,009

0,001

0,002

0,007

0,003

0,005

Коэффициент текущей ликвидности

0,89

0,45

0,39

0,26

0,15

0,13

0,10

0,25

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

4,34

2,21

2,04

0,68

0,57

0,17

0,14

0,96

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

1,15

0,75

4,99

0,43

0,82

1,21

1,2

1,09

Так как средний темп изменения коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активам меньше единицы, а степень платежеспособности по текущим обязательствам - больше единицы значит за исследуемый период произошло снижение показателя.

Поэтому в данном случае рассчитанный темп изменения является темпом снижения показателя, значение которого (хср) сравнивается со всеми поквартально рассчитанными значениями темпов изменения данного показателя (х,, х 2,, xN_j).

По результатам сравнения выделяем и отбираются те кварталы, в которые темпы изменения имеют значение меньше, чем средний темп (х, <хср), а для степени платежеспособности по текущим обязательствам - больше, чем средний темп (х,- >хср).

Если по двум или более показателям номера отобранных кварталов совпадают, то на втором этапе проводится анализ сделок и действий органов управления должника, которые могли быть причиной ухудшения платежеспособности в исследуемый период. Таким образом, признаков преднамеренного банкротства не выявлено.

Перейдем к выявлению признаков фиктивного банкротства.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента текущей ликвидности меньше 1 (0,005 и 0,25 соответственно), значит, должник не имел возможность удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и уплате обязательных платежей за счет текущей хозяйственной деятельности, за счет реализации оборотных активов. Следовательно, признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

3. Методы финансового оздоровления неплатежеспособности предприятия

3.1 Устранение неплатежеспособности

Устранение неплатежеспособности может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. Рассмотрим мероприятия стабилизационной программы, обеспечивающие решение этой задачи.

Для того, чтобы восстановить платежеспособность предприятия необходимо увеличить его денежные средства. Увеличение денежных средств основано на переводе активов предприятия в денежную форму. Чтобы покрыть часть задолженностей проведем мероприятие и сделаем следующие расчеты, которые представлены ниже.

Балансовая стоимость предприятия ОАО "Концерн БЭТО", которая не участвует в производственном процессе составила 98771,9 тыс. руб. тыс. руб. Можно реализовать эту сумму и покрыть часть задолженностей на предприятии. Запасы у предприятия существенно снизились в течение последних кварталов, что свидетельствует об их продаже. На конец 2000 года запасы готовой продукции составили 88036тыс. руб., которые тоже можно продать. Также у предприятия есть долгосрочные финансовые вложения на сумму 165 тыс. руб. и незавершенное строительство на сумму 4 254 тыс. руб. реализовав эти суммы можно расплатиться за часть долгов которые есть у данного предприятия.

3.2 Расчет точки безубыточности для ОАО "Концерн БЭТО"

Ключевыми элементами анализа соотношения "затраты - объем - прибыль" выступают маржинальный доход, порог рентабельности (точка безубыточности), запас финансовой прочности.

Маржинальный доход (валовая маржа) (Мд) - это доход ото реализации продукции (работ, услуг), остающийся в распоряжении предприятия после возмещения переменных затрат (Зпер). По- другому эта величина может быть вычислена путем сложения постоянных затрат (Зпост) и прибыли предприятия(Пр):

Мд = Вр-Зпер. (6)

Отсюда валовая операционная прибыль вычисляется как разница между маржинальным (вложенным) доходом и постоянными издержками.

Пр= Мд- Зпост. (7)

Одним из наиболее точных способов определения взаимосвязи и взаимозависимости между ценой, затратами предприятия, объемами и структурой реализованной продукции является установление порога рентабельности (точки безубыточности) - показателя, характеризующего объем продукции (работ, услуг), при котором выручка предприятия от реализации продукции равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка. После достижения точки безубыточности каждая дополнительно проданная единица продукции приносит дополнительную прибыль, равную маржинальному доходу на единицу продукции. Если объем реализации продукции ниже точки безубыточности, производство убыточно.

Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой.

Для расчета точки безубыточности используется следующее соотношение.

Выручка = Переменные издержки + Постоянные издержки + Прибыль.

Коэффициент валовой маржи (норма маржинального дохода) (Кмв) - это доля величины маржинального дохода в выручке от реализации, а для отдельного изделия - доля средней величины маржинального дохода в цене товара:

, (8)

где Q - объем реализации продукции

Ц 1 - цена единицы товара.

Соотношение (Мд/Вр) не зависит от объема реализации (Q),

т.е. сохраняется при любом Q.

Точка безубыточности (Вб) рассчитывается следующим образом:

, (9)

где с - доля переменных затрат в цене продукции.

Приведенное выражение определяет порог рентабельности (точку безубыточности) в удобной стоимостной форме.

Расчет точки безубыточности:

Затраты переменные (Зпер) - 49813тыс. руб.;

Затраты постоянные (Зпост) - 1722тыс. руб.;

Выручка от продаж (Вр) - 51406 тыс. руб.

Мд = 51406-49813 =1593тыс. руб.

Пр = 1593-1722 = -129 тыс. руб.

Кмв =1593 / 51406 = 0,031.

Вб = 1722/0,031 = 55549тыс. руб.

Из данных расчетов можно сказать, что если предприятие достигнет точки безубыточности (55549 тыс. руб.), то деятельность предприятия не приносит ни прибыли, ни убытков.

3.3 Рекомендации для восстановления финансовой устойчивости предприятия

Сущность восстановления финансовой устойчивости - максимально быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов. Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления продажи "ненужных" активов, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Максимально быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов - это сущность восстановления финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия должна быть восстановлена до безопасного уровня даже после того, как была устранена неплатежеспособность предприятия в короткий период. Это нужно для того, чтобы угроза банкротства была устранена полностью.

Таблица 13 - Мероприятия по финансовой стабилизации кризисного предприятия

Финансовая стабилизация

Устранение неплатежеспособности

Восстановление финансовой устойчивости

Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде

1) продажа запасов готовой продукции;

2) продажа избыточных производственных запасов;

3) продажа дебиторской задолженности;

4) продажа финансовых вложений.

1) остановка нерентабельных производств;

2) выведение из состава затратных объектов;

3) выведение из состава объектов непроизводственной сферы;

4) совершенствование организации труда и оптимизация численности работников, занятых на предприятии;

5) конвертация долгов в уставный капитал

1) повышение конкурентных преимуществ компании;

2) увеличение денежной компоненты в расчетах;

3) ускорение оборачиваемости активов.

Для того, чтобы полностью вывести предприятие из кризисного состояния и обеспечить финансовую устойчивость, необходимо целесообразная и трудоемкая работа по разработке и осуществлении мер, способствующих дальнейшему функционированию предприятия.

Можно предложить компании расширять круг заказчиков за счет освоения рынка, осуществлять техническое развитие: разработку и внедрение новых и модернизированных изделий, внедрение информационных технологий, внедрение новых технологий производства.

Основные задачи:

1) увеличение выпуска продукции;

2) усовершенствование продукции;

3) оптимизация структуры производства и сокращение условно-постоянных расходов;

4) внедрение новых технологий.

Заключение

В данной курсовой работе был произведен анализ неплатежеспособного предприятия на примере ОАО "Концерн БЭТО", а также были предложены мероприятия по его финансовому оздоровлению.

Первый раздел был посвящен финансовому анализу предприятия и определению причин возникновения неплатежеспособности.

В первой части раздела была дана краткая характеристика ОАО "Концерн БЭТО". Основной вид деятельности предприятия: производство аппаратуры проводной связи, производство коммутационного оборудования и др. Рассмотрены основные технико-экономические показатели, характеризующие деятельность компании. Эти показатели нединамично менялись, наибольшие отклонения происходили в 5-6 кв. рассматриваемого периода.

Вторая часть была посвящена определению причин возникновения неплатежеспособности. В течение всего периода предприятие было неплатежеспособным, показатели деятельности предприятия ухудшались. Должник не может рассчитаться по своим обязательствам ни за счет текущей деятельности, ни за счет реализации оборотных активов. Об этом свидетельствует значения степени платежеспособности по текущим обязательствам (больше 3) и коэффициента текущей ликвидности (меньше 1), степень платежеспособности по текущим обязательствам увеличивается, значит, предприятие не может рассчитаться по своим долгам в сроки, установленные законодательством о банкротстве. Был проведен анализ финансовых показателей при определении признаков преднамеренного и фиктивного банкротства. При этом ни признаки фиктивного и признаки преднамеренного банкротства не были выявлены, так как в течение всего периода предприятие было неплатежеспособным, показатели деятельности ухудшались.

В третьем разделе курсовой работы были предложены методы финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия.

То есть, произведена продажа части активов, которая не участвует в производственном процессе (98771,9 тыс. руб.). Продажа части активов привела к частичному покрытию просроченной задолженности и обязательств должника (сократилось до 174411 тыс. руб.), за счет погашения задолженностей перед поставщиками и подрядчиками (12951 тыс. руб.), перед государственными внебюджетными фондами (54 912 тыс. руб.) и погашения задолженности перед бюджетом (13144 тыс. руб.).

Список использованных источников

1. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 №127-ФЗ.

2. Антикризисное управление. Учебник под ред. Короткова Э.М. - М.: Инфра-М, 2010. - 590 c.

3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Проспект, 2009. - 620 c.

4. Халикова М.А. Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине "Антикризисное менеджмент": Уфа - УГНТУ, 2009-48 c.

5. "Взаимодействие - залог успеха", Т. Ахиярова// "Вестник арбитражного управляющего", № 2(27), 2010 год, стр.3.

6. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ.

7. Годовые отчеты ОАО "Концерн БЭТО" 1999, 2000 гг.

8. Квартальные отчеты ОАО "Концерн БЭТО"1999, 2000 гг.

9. Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2009.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Предупреждение банкротства и финансовое оздоровление предприятия

    Понятие банкротства организации. Методы диагностики вероятности банкротства и пути оздоровления. Анализ финансового положения предприятия на примере ООО "Центра". Определение типа финансовой устойчивости предприятия. Показатели платежеспособности.

    курсовая работа [65,4 K], добавлен 13.01.2014

  • Анализ системы антикризисного управления и регулирования

    Содержание антикризисного управления. Анализ и оценка состава и структуры баланса ООО "Строймаш". Мероприятия по финансовому оздоровлению. Оценка и анализ угрозы неплатежеспособности предприятия по методике МФСФО. Прогнозирование вероятности банкротства.

    курсовая работа [137,2 K], добавлен 11.06.2011

  • Прогнозирование вероятного банкротства (на примере ЗАО "Павлово-Посадский Хлебозавод")

    Анализ финансового состояния предприятия, причин возникновения неплатежеспособности. Проведение диагностики вероятности банкротства ЗАО "Павлово-Посадский Хлебозавод" несколькими методами. Предложение мер по финансовому оздоровлению предприятия.

    курсовая работа [208,3 K], добавлен 12.01.2015

  • Антикризисное управление

    Определение признаков фиктивного (преднамеренного) банкротства. Анализ финансовых показателей бухгалтерской отчетности, его цели. Методы прогнозирования банкротства предприятий. Зарубежные методики оценки. Система показателей У. Бивера, модель Таффлера.

    лабораторная работа [60,1 K], добавлен 07.07.2010

  • Специфика антикризисного управления финансами организации в условиях экономической нестабильности (на примере АО Концерн "Росэнергоатом")

    Организационно-правовая структура предприятия. Анализ динамики прибыли и рентабельности продаж, состава и структуры имущества, показателей финансовой устойчивости. Оценка антикризисной политики концерна. Совершенствование системы управления рисками.

    дипломная работа [684,5 K], добавлен 28.08.2017

  • Финансовый анализ; финансовое планирование по средствам бюджетирования на примере ЗАО "Стройкомплект-Бетон"

    Анализ структуры актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности, деловой активности и финансовых результатов. Прогнозирование возможного банкротства предприятия при помощи модели Э. Альтмана.

    курсовая работа [94,5 K], добавлен 05.01.2014

  • Финансовое оздоровление предприятия ООО "Импульс"

    Понятие несостоятельности и финансового оздоровления организации. Финансовый анализ, проводимый арбитражным управляющим. Комплексная оценка финансового состояния и вероятности банкротства организации, разработка мер по эффективной финансовой деятельности.

    курсовая работа [311,8 K], добавлен 23.04.2016

  • Анализ финансовой устойчивости предприятия

    Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия и факторы, на нее влияющие. Проведение анализа финансовой устойчивости предприятия на примере компании "Техносила", расчет основных показателей: коэффициентов капитализации и коэффициентов покрытия.

    курсовая работа [66,4 K], добавлен 20.12.2010

  • Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

    Теория анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности баланса предприятия. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации. Коэффициентный, трехкомпонентный анализ финансовой устойчивости.

    курсовая работа [72,4 K], добавлен 20.05.2009

  • Разработка антикризисной стратегии развития предприятия (на примере ПАО "ФосАгро")

    Анализ предприятия, находящегося в состоянии кризиса, рассмотрение мер, предпринятых предприятием для преодоления кризисного состояния. Финансовый анализ и рекомендации по финансовому оздоровлению. Разработка антикризисной программы предприятия.

    курсовая работа [902,6 K], добавлен 22.06.2019

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2025, ООО «Олбест» Все наилучшее для вас