Разработка мероприятий по совершенствованию системы управления финансами туристских организаций на основе разработки управленческих решений и механизмов (на примере ООО "Визит-Тур")

Некоторые из приведённых характеристик при классификации инвестиционных проектов не являются абсолютными и в некотором смысле достаточно условны. Так, например, классификация по объёму требуемых инвестиций зависит в основном от размеров предприятия, поскольку очевидно, что в крупной промышленной компании и на небольшом заводе по производству мебели используемые критерии отнесения анализируемого проекта к крупному или мелкому существенно разнятся.

Для анализируемой организации «ООО «Визит-Тур» специфичным является отсутствие значительных объемов основного капитала, а следовательно, инвестиций. В составе внеоборотных активов ООО «Визит-Тур» имеют место нематериальные активы в форме лицензий и основные средства в виде компьютерной техники. Их динамика отражена в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Динамика основного капитала ООО «Визит-Тур», тыс. рублей

Показатели	2002	2003	2004
Нематериальные активы	8	8	6
В том числе лицензии	8	8	6
Основные средства	-	75	68
В том числе компьютерная техника	-	75	68
Внеоборотные активы, всего	8	83	74

Приведенные в таблице данные свидетельствуют о наличии незначительной суммы основного капитала. Его динамика в сторону уменьшения стоимости обусловлена износом основных средств.

2.2 Оперативное управление оборотными средствами

Экономический механизм менеджмента основан на четырех китах: управление финансами, себестоимостью, денежными средствами, капиталом. Все эти функции управления предприятием тесно связаны между собой благодаря постоянному обмену информацией, что и создает оптимальную картину в целом по предприятию.

Управление капиталом предполагает организацию его использования таким образом, чтобы обеспечить предприятию непрерывный процесс производства и реализации продукции и получения на этой основе максимально высокой прибыли.

Капитал - это ценность, которая, будучи вложенная в производство, приносит дополнительную ценность. Различают основной и оборотный капитал. Основной капитал или основные средства - это средства производства, средства труда, которые участвуют в производственном процессе длительное время, неоднократно совершая обороты, сохраняя при этом свою натуральную форму, и переносят свою стоимость на себестоимость выпускаемой продукции по частям, в виде износа, по мере снашивания.

Наряду с основными имеют место оборотные средства. Эти средства производства участвуют в обороте один раз и в течение его полностью переносят свою стоимость на себестоимость выпускаемой продукции. Они представлены запасами товарно-материальных ценностей, затратами производства, готовой продукцией, денежными средствами.

Управление денежными средствами.

Денежные средства предприятия - это его деньги в кассе предприятия, а также на счетах в банках, это оборотный капитал, оборотные средства, находящиеся в сфере обращения в результате реализации продукции. Принятые в денежном выражении они представляют фонды обращения. Денежные средства в основном хранятся на расчетных и валютных счетах предприятия в банках, поскольку значительная часть расчетов между хозяйствующими субъектами реализуется в безналичной форме. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их завершения.

Таким образом, в состав денежных средств включают денежную наличность в кассе предприятия, денежные средства на расчетных и валютных счетах, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства - наиболее ликвидные активы предприятия и долго не задерживаются на определенной стадии кругооборота средств. С тем, чтобы полностью их не потерять, финансовый менеджер обязан постоянно следить за состоянием и движением денежных средств. Они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется посредством прогнозирования денежного потока, т. е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Объем денежных притоков и оттоков определяется в соответствии с объемом реализуемой продукции.

Величина планируемых поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи продукции в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за анализируемый период, что может уменьшить приток денежных средств. Определяется также влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Наряду с анализом притока денежных средств прогнозируется отток денежных средств, т. е. предполагаемая оплата счетов поставщиков за приобретенные товары, погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджетную систему, выплаты дивидендов, процентов по кредитам, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции, другие расходы.

В итоге определяется чистый денежный поток как разница между притоком денежных средств и их оттоком. В случае превышения оттока денежных средств определяется объем краткосрочных заимствований в виде банковского кредита или других поступлений в целях обеспечения общей потребности в финансовых ресурсах.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитической таблицы. Приток и отток денежных средств определяется в таблице с разбивкой по кварталам или месяцам планируемого года. На основании объема чистых денежных потоков финансовый менеджер принимает необходимые меры по оптимизации процесса управления денежными средствами.

Пример движения денежных средств по всем видам деятельности представлен следующей таблицей.

Таблица 2.3 Движение денежных средств ООО «Визит-Тур» в 2002, 2003 и 2004 годах, тыс. рублей

Показатели	2002	2003	2004
Касса	-	-	-
Расчетные счета	148	-	1
Валютные счета	-	-	-
Прочие денежные средства	-	-	-
Итого денежных средств	148	-	1

Управление движением денежных средств и его анализ позволяют финансовому менеджеру определить оптимальный объем финансовых ресурсов, способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам и проводить инвестиционную деятельность.

От эффективности управления денежными средствами во многом зависит финансовое состояние предприятия и возможность отыскать оптимальный выход в случаях непредвиденных изменений на фондовом рынке.

Управление товарно-материальными запасами.

Управление товарно-материальными запасами означает определение потребности предприятия в таких запасах, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции, работ и услуг.

Важнейшим элементом управления запасами товарно-материальных ценностей является научно обоснованная оптимизация их объема. В этих целях финансовый менеджер решает задачи по минимизации затрат по формированию данных запасов.

Потребность предприятия в финансовых ресурсах по созданию запасов конкретных видов товарно-материальных ценностей определяется посредством нормирования собственных оборотных средств - оборотного капитала. Правильное определение этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимый объем собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивый процесс производства и реализации продукции, устойчивое финансовое состояние предприятия.

Рассмотрим общие принципиальные положения нормирования собственных оборотных средств, предшествующие конкретному анализу модели управления соответствующими видами запасов.

Основные принципы нормирования оборотных средств корректируются в зависимости от изменений условий хозяйствования, развития акционирования, а, следовательно, самоокупаемости и самофинансирования. Нормирование оборотных средств осуществляется на каждом предприятии в строгом соответствии с принятым планом жизнедеятельности предприятия.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы собственных оборотных средств.

Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей, необходимому для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. Норма оборотных средств устанавливается в днях запаса или в долях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве; норм износостойкости запасных частей и инструментов; длительности производственного цикла; условий снабжения и сбыта; времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, других факторов.

В современных условиях экономических преобразований нормы оборотных средств также необходимо уточнять и изменять. Необходимость их уточнения обусловлена изменением цен, тарифов, изменениями технологии и номенклатуры изделий, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, изменений в налоговой системе, других показателей.

Норматив оборотных средств - это денежное выражение минимальной плановой потребности в оборотных средствах для обеспечения предприятию непрерывного процесса производства и реализации продукции. Норматив оборотных средств устанавливается на конец планируемого периода (года, квартала) с тем, чтобы обеспечить потребности предприятия в товарно-материальных ценностях в течение всего планируемого периода.

Если нормы оборотных средств могут действовать без изменения достаточно продолжительное время - более одного года, то нормативы рассчитываются на каждый конкретный период - год, квартал.

Нормативы оборотных средств определяются по каждой группе нормируемых оборотных средств: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов, готовой продукции.

Производственные запасы - запасы материальных ценностей, предназначенные для выпуска продукции (мука для выпечки хлеба, дерево для изготовления мебели). Норматив оборотных средств по данной группе определяется как произведение однодневного объема затрат материальных ценностей на норму запаса в днях.

Норма запаса в днях складывается во времени, необходимом для приобретения и подготовки материальных ценностей к производству.

Незавершенное производство - затраты на выпуск продукции от начала производства продукции до его завершения, до получения готовой продукции и сдачи ее на склад готовой продукции. Норматив оборотных средств по данной группе исчисляется как произведение однодневного объема затрат на валовую продукцию или готовую продукцию по производственной себестоимости готовой продукции четвертого квартала планируемого года на длительность производственного цикла и на коэффициент нарастания затрат.

Длительность производственного цикла определяется временем нахождения продукции в производстве от начала производства до его окончания, до получения готовой продукции и сдачи ее на склад готовой продукции.

Коэффициент нарастания затрат или коэффициент себестоимости незавершенного производства означает степень готовности продукции в производстве.

Расходы будущих периодов - это затраты, производимые в плановом периоде, но относимые на себестоимость выпускаемой продукции в последующие годы, в течение трех - четырех лет. Это затраты, отдача от которых может иметь место по истечении определенного времени. К расходам будущих периодов относятся поисковые и геологоразведочные работы, а также научно-исследовательские, опытно-конструкторские и экспериментальные работы, если они не финансируются за счет специальных источников, горно-подготовительные и вскрышные работы, строительство временных приспособлений и устройств, а также подписка на периодическую печать.

Норматив по данной группе товарно-материальных ценностей определяется в объеме остатка расходов будущих периодов на конец планируемого периода.

Готовая продукция - это продукция, которая прошла, все стадии производства и поступила на склад готовой продукции.

Норматив по готовой продукции определяется произведением однодневного объема затрат на готовую продукцию по производственной себестоимости на норму запаса в днях. Норма запаса в днях - это время, необходимое для реализации продукции. Складывается из времени от момента сдачи готовой продукции на склад готовой продукции до момента поступления предприятию денежных средств за реализованную продукцию.

На основании проведенных расчетов по каждой группе нормируемых оборотных средств определяется совокупный норматив - сумма нормативов по всем нормируемым оборотным средствам.

Правильность исчисления нормативов собственных оборотных средств во многом будет влиять на финансовое состояние предприятия. Следовательно, финансовый менеджер, определяя политику управления запасами товарно-материальных ценностей, стремится реализовать ее на высоком научно-техническом уровне.

Поскольку ООО «Визит-Тур» непроизводственная организация она имеет свои особенности в формировании оборотных средств. Рассмотрим их состав и динамику за последние три года (таблица 2.4).

Таблица 2.4 Динамика оборотных средств ООО «Визит-Тур» в 2002-2004 г., тыс. рублей

Показатели	2002	2003	2004
Запасы	75	-	-
В том числе сырье и материалы	75	-	-
Дебиторская задолженность	2238	32	7
В том числе: покупатели и заказчики	2042	-	-
векселя к получению	85	-	-
Прочие дебиторы	111	32	7
Денежные средства	148	-	1
В том числе расчетные счета	148	-	1
Прочие оборотные активы	-	-	-
Оборотные активы всего	2461	32	8

Как свидетельствуют приведенные в таблице данные значительные суммы оборотных активов в ООО «Визит-Тур» имели место в 2002 году. В дальнейшем их объем резко сокращается: в 2003 году они составили лишь 32 тыс. рублей, а в 2004 итого меньше - лишь 8 тысяч рублей.

Поскольку оперативное управление финансами организации немыслим без анализа ее финансовой деятельности рассмотрим данное положение в следующем разделе дипломной работы.

2.3 Анализ финансовой деятельности и оценка его результатов

Анализ баланса.

Анализ финансовой деятельности любого предприятия предусматривает использование финансовой информации, формируемой как на самом предприятии, а также внешних источников.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности туристской фирмы основывается на использовании стандартной и единообразной в содержательном плане методологии формирования информации. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий - процесс творческий, и поэтому не может быть предложена единая схема его осуществления. Однако в то же время может быть сформулирован ряд положений, касающихся его проведения исходя из внутренней логики исследования социально-экономических процессов. В соответствии с ней на начальном этапе анализа осуществляется исследование имущественной структуры предприятия, состава источников финансирования его деятельности и эффективности использования материальных ресурсов на основе использования наиболее общих показателей финансовой отчетности.

Полученные на этом этапе результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности позволяют выделить те показатели имущественного и финансового состояния предприятия, на которые целесообразно обратить внимание на последующих этапах экономического анализа.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности наиболее общую картину состояния предприятия дает анализ таких форм бухгалтерской отчетности, как бухгалтерский баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках.

Анализ этих форм бухгалтерской отчетности в динамике дает представление об изменении финансово-экономического состояния предприятия в течение определенного периода времени. Для выявления общих тенденций развития организации и определения ее перспективных возможностей целесообразно сопоставлять показатели бухгалтерского баланса за несколько лет.

Экономический потенциал хозяйствующего субъекта рассматривается двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Оба этих аспекта финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны: нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе, в процессе функционирования предприятия их величина и структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников , а так же в их динамике можно получить с помощью анализа бухгалтерской финансовой отчетности.

Рассмотрим динамику средств и источников их образования ООО «Визит-Тур», отраженных в следующих таблицах.

Таблица 2.5 Изменения в составе средств ООО «Визит-Тур» в 2004 году

Актив баланса	Сумма на начало года, т.р.	Сумма на конец года, т.р.	Удельный вес на начало года, %	Удельный вес на конец года, %
Основные средства и прочие внеоборотные активы	83	74	72,17	90,24
В том числе: основные средства	75	68	65,21	82,92
Денежные средства, расчеты и прочие активы	32	8	27,82	9,75
В том числе:
Расчеты с дебиторами	32	7	27,82	8,53
Денежные средства	-	1	-	1,21
Баланс	115	82	100	100

Таблица 2.6 Изменения в составе источников средств ООО «Визит-Тур» в 2004 году

Пассив баланса	Сумма на начало года, т.р.	Сумма на конец года, т.р.	Удельный вес на начало года, %	Удельный вес на конец года, %
1. Источники собственных средств, всего	39	56	33,91	68,29
В том числе: 1.1 Уставный капитал	8	8	6,59	9,75
1.2 Фонды спецназначения	31	31	26,95	37,80
1.3 Нераспределенная прибыль отчетного периода	-	17	-	20,73
Расчеты и прочие пассивы, всего	76	26	66,08	31,70
В том числе: Расчеты с кредиторами	76	26	56,08	31,70
Баланс	115	82	100	100

Анализ структуры баланса за рассматриваемый период показывает, что для величины и структуры ресурсной базы (совокупных активов) ООО «Визит тур» в 2004 году были характерны следующие изменения в составе средств предприятия. Имеет место заметная тенденция к снижению абсолютной величины как основных средств, так м в целом основных средств и прочих внеоборотных активов. В то же время удельный вес данных показателей имеет тенденцию к росту. Обратное положение в структуре денежных средств, расчетов и прочих активов и их составляющих.

В составе источников формирования средств предприятия имеет место рост абсолютной величины собственных источников. Это нераспределенная прибыль отчетного периода и заметное снижение абсолютной величины и доли прочих источников средств предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов). Эти сведения представлены в бухгалтерском балансе предприятия.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, или коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если отношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Рекомендуемое приказом Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации №118 от 1 октября 1997 года оптимальное значение этого показателя составляет от 1 до 2, значение более 2 нежелательно.

Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Таблица 2.77 Динамика показателей ликвидности баланса ООО «Визит-Тур» в 2004 году

Показатель	На начало года	На конец года	Изменения
			Абсолютные	Темп роста, %
1. Общая ликвидность (общий коэффициент покрытия)	0,42	0,30	- 0,12	-28,57
2. Промежуточный коэффициент покрытия	0,42	0,30	-0,12	-28,57
3. Коэффициент покрытия материально-производственными запасами	-	-	-	-
4. Абсолютный, срочный коэффициент ликвидности (исходя из денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	-	0,038	0,038	-
5. Коэффициент ликвидности (исходя из наличных денежных средств)	-	0,038	0,038	-

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группе аналогичных предприятий.

Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

После определения общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Внешним её проявлением выступает платежеспособность.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Таблица 2.8 Оценка текущей платежеспособности ООО «Визит-Тур»

Показатель, тыс. руб.	На начало 2003 года	На конец 2003 года	Изменения
			За год
			Абсолютные, тыс. руб.	Темп прироста, %
1. Запасы и затраты	-	-	-	-
2. Денежные средства, расчеты и прочие активы	32	8	-24	-75
3. Всего текущих активов (стр.1+стр.2)	32	8	-24	-75
4. Долгосрочные пассивы (итог II разд. Пассива)	-	-	-	-
5. Расчеты и прочие пассивы (итог III разд. Пассивы)	76	26	-50	-65,78
6. Всего обязательств (стр. 4+стр.5)	76	26	-50	-65,78
7. Превышение текущих активов над обязательствами (оборотный капитал)	-44	-18	26	-59,09

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т. е. рентабельности. Известно, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Таблица 2.9 Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Визит-Тур»

Показатель	На начало года	На конец года	Абс. изменения	Темп роста в %
1. Коэффициент финансовой независимости. Удельный вес собственных источников в валюте баланса, %	33,91	68,29	34,38	1,01
2. Коэффициент финансовой устойчивости. Удельный вес собственных источников и долгосрочных заемных средств в валюте баланса, %	33,91	68,29	34,38	1,01
3. Удельный вес заемных средств в валюте баланса, %	66,02	31,07	-34,32	-0,51
4. Коэффициент зависимости от внешних займов и обязательств (отношение заемных средств к собственным)	1,94	0,46	-1,48	-76,2
5. Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в материальных запасах и затратах (1р.П. + 2р. П. - 1р. А):2р. А.	-1,38	-2,25	-0,88	63,63
6. Коэффициенты финансовой маневренности: а) отношение всех активов к собственным и долгосрочным заемным средствам; б) отношение чистых оборотных активов к собственным и долгосрочным заемным средствам	2,94 0,8	1,46 -0,32	1,48 -1,12	-50,34 140

При анализе финансовой устойчивости применяются различные относительные показатели. В частности.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Косс = СИ - ВА › 0,1,

где: Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами; СИ - собственные источники (IV раздел пассива баланса); ВА - внеоборотные активы (I раздел актива баланса);

ОА - оборотные активы (II раздел баланса) характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.

2. Коэффициент маневренности собственного капитала.

КМ = СИ - ВА,

где: КМ - коэффициент маневренности собственного капитала; СИ - собственные источники; ВА - внеоборотные активы.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше КМ, тем лучше финансовое состояние.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Кзс = ДП + СИ,

где Кзс - коэффициент соотношения заемных и собственных средств; ДП - долгосрочные пассивы; СИ - собственные источники.

Его рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала (<1).

Финансовая устойчивость характеризуется показателями:

соотношением заёмных и собственных средств;

отношением собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами);

соотношением собственных оборотных средств к общей величине собственных средств.

Все эти показатели содержат величины собственных средств. При наличии у Компании в анализируемом периоде отрицательного капитала, что связано с убыточной деятельностью, говорить о наличии финансовой устойчивости Компании нельзя. Компания характеризуется как финансово неустойчивое предприятие.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) Компании является система показателей для определения неудовлетворительной структуры баланса. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец анализируемого периода имеет значение менее 0,1.

Анализ показателей свидетельствует о неудовлетворительной структуры баланса (оба критериальных показателя имеют уровень ниже нормативов).

Коэффициент восстановления платежеспособности также ниже нормативного, что подтверждает вывод о невозможности Компании расплачиваться по своим обязательствам.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по следующим основным показателям.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается.

2. Длительность одного оборота.

Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение - к дополнительной потребности в оборотных средствах.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.

Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т. е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. В мировой учетно-аналитической практике сопоставлению дебиторской и кредиторской задолженности уделяют постоянное внимание. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

2. Период погашения дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.

Существуют некоторые общие рекомендации управления дебиторской задолженностью:

установить контроль над состоянием расчетов с покупателями;

с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями следует по возможности расширить круг покупателей;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создаст угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

использовать предоставление скидок при долгосрочной оплате

Деловая активность Компании характеризуется, прежде всего показателями интенсивного использования ресурсов, периодом их оборачиваемости, затратам и полученной прибылью за период.

Основные показатели рентабельности следующие.

1. Рентабельность активов (имущества) РА - показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

2. Рентабельность текущих активов РТА - показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы.

3. Рентабельность инвестиций - показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. В странах с развитой экономикой этот показатель выражает оценку мастерства управления инвестициями.

4. Рентабельность собственного капитала - отражает отношение прибыли к собственному капиталу.

Рассмотрим влияние отдельных факторов в деятельности туристкой организации на изменение показателей рентабельности собственных средств.

Таблица 2.10 Расчет влияния отдельных факторов на изменение рентабельности собственных средств ООО «Визит - Тур»

Показатель	2002 год	2003 год	Отклонения
1. Среднегодовая величина всех активов, тыс. руб.	1292	98,5	-1193,5
2. Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, тыс. руб.	-	13	13
3. Объем реализации продукции, работ и услуг без НДС и акцизов, тыс. руб.	-	380	380
4. Среднегодовая сумма собственного капитала (средств), тыс. руб.	78,5	47,5	-31
5. Коэффициент финансовой маневренности (стр.1: стр.1)	16,45	2,07	-14,38
6. Коэффициент оборачиваемости всех активов (стр.3: стр.1)	-	3,85	3,85
7. Рентабельность реализованной продукции % (стр.2: стр.3 ?100)	-	3,42	3,42
8. Рентабельность собственного капитала % (стр.2: стр.4 ?100 или стр. 5? стр.6 ?стр.7)	-	27,36	27,36
9. Влияние на изменение рентабельности собственного капитала отклонений:
а) коэффициентов финансовой маневренности;			-189,34
б) коэффициентов оборачиваемости;			27,25
в) рентабельности реализованной продукции;			56,29
г) баланс отклонений			-105,83

5. Рентабельность основной деятельности - показывает, каково отношение прибыли от реализации продукции основного вида деятельности к сумме затрат на производство.

Анализ показателей рентабельности капитала и продаж показывает ухудшение эффективности финансово-хозяйственной деятельности туристской организации за анализируемый период.

Так практически все показатели рентабельности (за исключением рентабельности инвестиций) имеют незначительное значение, что говорит о финансовой неустойчивости Компании.

Рентабельность продаж можно увеличить путем повышения цен на предлагаемые услуги или снижением затрат при их реализации. Однако эти способы эффективны в краткосрочном периоде и недостаточно надежны в долгосрочной перспективе. Наиболее последовательная политика туристкой организации, отвечающая целям укрепления финансового положения, состоит в том, чтобы увеличить производство и реализацию услуг, необходимость которых определена спросом на рынке туристских услуг.

Таким образом, проведенный всесторонний анализ финансового состояния ООО «Визит-Тур» характеризует сегодняшнее положение туристской организации и о возможностях расширения своей деятельности на основе совершенствования системы управления финансами туристской организации. О мероприятиях по совершенствованию управления финансами следующий раздел дипломной работы.

3. Мероприятия по совершенствованию управления финансами ООО «Визит-Тур»

Развитие туристских организаций требует проведения их реструктуризации, способствующей улучшению управления, стимулированию деятельности по повышению эффективности производства и конкурентоспособности оказываемых услуг, снижению издержек производства, улучшению финансово-экономических результатов. Данные положения туристская организация может реализовать при наличии достоверной и полной информации.

Так как предприятие осуществляет свою деятельность в двух сферах - внутренней и внешней, то сбор информации также осуществляется в двух направлениях: внутреннем и внешнем. Сбор и анализ внешней информации является одной из главных функций маркетинга. Получение внутренней информации, как правило, осуществляется на основе управленческого учета, обеспечивающего руководство предприятия данными, необходимыми для анализа текущего положения и принятия управленческих решений. Руководство предприятия получает необходимые данные, если на предприятии существует рационально построенная система управленческой отчетности. Поэтому построение таковой системы является первым необходимым шагом на пути повышения эффективности работы предприятия на основе совершенствования системы управления туристской организацией. Система управления туристской фирмой включает основополагающие составные всей жизнедеятельности предприятия. Это управление ассортиментом, себестоимостью, производительностью труда, результатами, финансами.

Управление ассортиментом.

Изучение потребительского спроса позволяет создать необходимый для туристов перечень товаров и услуг. Чем более точной и глубокой информацией о рынке и потребителях обладает предприятие, тем больше шансов у него обойти своих конкурентов. Предоставляемая отделом внешнего маркетинга информация должна основательно использоваться на всех направлениях деятельности предприятия. Выбор оптимальной производственной программы невозможен без знания спроса на конкретные виды товаров и услуг. Цена продукции диктуется рынком, поэтому спрос на конкретные товары и услуги является ограничением, которое в большей степени диктует внешняя среда и которое следует учитывать при разработке планов предприятия.

Управление ассортиментом функционально подразделяется на стратегическое планирование и текущее управление. Если в первом случае планируется распределение средств с учетом возможностей рынка и предприятия, то во втором - происходит постоянное корректирование запланированного в реальном времени.

Управление себестоимостью.

Внутренняя сторона деятельности предприятия является гораздо более прогнозируемой, а главное - подвластной воле руководства предприятия. Для увеличения получаемой прибыли необходимо снижать себестоимость, в том числе вводить эффективный контроль над издержками. Первым шагом на этом пути является создание системы получения оперативной информации, точной и достоверной информации о деятельности предприятия и всех его подразделений - системы управленческой отчетности. Управленческая отчетность представляет собой проблему практически для всех руководителей и исполнителей, т. к. возникает конфликт между той информацией, которую намечает получить руководство и теми данными, которые могут представить исполнители.

Для того, чтобы руководство предприятия могло получать необходимые ему для принятия управленческих решений данные, нужно строить систему отчетности «сверху вниз», формулируя потребности верхнего уровня управления и проецируя их на нижние уровни исполнения.

Управление результатам.

Можно спланировать план производства и продаж, иметь большую прибыль и высокий уровень рентабельности, но в один момент денег может не оказаться на счете, и предприятие станет банкротом. С другой стороны, если на предприятии постоянно избыток денег, то это значит, что неэффективно работают финансовые службы, так как деньги не должны лежать без дела, а постоянно находиться в обращении.

Управление финансами.

Управление финансами предполагает финансовое планирование и текущее управление финансами. Финансовое планирование состоит из следующих трех основных блоков: анализа прибыли и убытков, планирование денежных потоков, планирование агрегированного баланса. Важно, чтобы планирование осуществлялось с учетом уровня инфляции. Это наиболее существенно для предприятий туризма, где увеличение срока оборачиваемости может привести к прямым убыткам за счет роста закупочных цен на услуги.

Главная проблема, которую сегодня решают каждый день руководители предприятий туризма - это проблема дефицита платежных средств Потребностей и проблем много, больше, чем платежных средств. Для того чтобы создавать, продавать конкурентоспособный туристский продукт и иметь определенные суммы денежных средств, следует поддерживать сложившееся производство, содержать вспомогательный, обслуживающий и административный персонал, ремонтировать оборудование, покупать материалы, платить налоги, платить за постоянно растущие коммунальные услуги, наконец, выплачивать зарплату. Постоянно, хронически не хватает у предприятий средств платежа.

За дефицитом платежных средств скрывается не только и не столько недостаток денег, сколько иные причины. Назовем из них три основные.

Первая - это то, что предприятия туризма не могут производить нужную в данный момент потребителям и конкурентоспособную продукцию и услуги. Неумение рационально организовать свои отношения на рынке с потребителями не позволяет производить и продавать то, что купят за деньги. Зачастую руководители многих рекреационных предприятий, даже за летний курортный продукт заменяют денежный расчет бартером. Учитывая, что Россия вошла в глобальные рынки, на которых конкурентоспособность продукта определяется его ликвидностью, и, чтобы получать за свой продукт деньги, нужно, чтобы он соответствовал ожиданиям покупателя.

Вторая причина - это несбалансированность доходов и расходов, то есть предприятия тратят больше, чем зарабатывают и постепенно теряют собственный капитал. Иногда руководители не хотят балансировать доходы и расходы, но чаще не умеют. Учитывая сезонную специфику работы предприятий туризма, когда производственные мощности несут загрузку по году не более чем на 50-60%, а накладные расходы увеличиваются в геометрической прогрессии. Далеко не все руководители осознают, что наличие прибыли по финансовому результату еще не гарантирует платежеспособность, и что прибыли очень часто недостает для покрытия огромных непроизводительных расходов.

Еще не все руководители осознают, что доходность предприятия - это его способность в долгосрочном периоде генерировать положительный финансовый поток. Возникает положительный финансовый поток при эффективном использовании вложенных в предприятие средств (ресурсов). Доходностью можно управлять, управляя расходами. Сегодня все руководители предприятий решают как главную проблему - управление денежным потоком, до управления издержками пока еще дела нет, - это и есть третья основная причина дефицита платежных средств. Это понятно и объяснимо: очень уж остро стоят финансовые проблемы. Но это, в принципе, не отменяет одного из основных правил бизнеса, суть которого в том, что решение о платеже должно реализовывать обоснованный план распределения ресурсов предприятия для достижения определенных целей. Смысл платежа должен состоять не в решении возникшей финансовой проблемы, а в использовании открывающихся возможностей, в достижении поставленных целей. И, чтобы придать смысл платежу, нужно вспомнить экономику предприятия. Ведь прежде чем платить, нужно знать, зачем, что это даст предприятию, насколько увеличит или уменьшит прибыль. Знать - значит измерить.

Управление производительностью труда.

В настоящее время особую актуальность в деятельности предприятий туристского комплекса приобретает оценка результативной работы коллектива - рост производительности труда. Вместе с тем в последнее время вопросам измерения производительности труда и оценки работы персонала в данной отрасли должного внимания не уделялось как на практике, так и в теоретических исследованиях.

Анализ экономической эффективности использования потенциала персонала должен основываться на построении модели взаимосвязи с другими финансово-экономическими показателями, такими как фонд оплаты труда, объем предоставленных услуг, оптимальное сочетание количества обслуживающего персонала на единицу туристского продукта и т.д. Целью анализа работы коллектива является выявление резервов неиспользованных возможностей, а также разработка мероприятий по повышению эффективности на каждом рабочем месте.

Вторым немаловажным фактором, который влияет на производительность труда - это сезонность работы отдельных предприятий туристского комплекса. Продолжительность операционного периода может варьироваться в пределах 90-180 дней, что часто зависит от климатических условий и ряда других факторов. С этим связана проблема сохранения квалифицированной рабочей силы, ослабевает мотивация продвижения по службе. Вопросы мотивации к труду на курортных предприятиях являются во многом трудноразрешимой проблемой, тем не менее, уйти от ее решения невозможно. В противном случае, каждый сезон администрации придется нанимать на работу новую группу рабочих и расходовать значительные средства на их профессиональную подготовку.

В дополнение к вышеперечисленным факторам, влияющим на производительность труда, в организациях и предприятиях туристского комплекса влияет такой фактор, как низкая оплата труда. Повысить стимулирующую роль заработной платы на данных предприятиях возможно только с применением дифференцированных показателей оценки профессиональных качеств работников и их личного вклада в общие результаты, увязыванием размеров заработной платы с результатами труда. Возможно с повышением его производительности за счет различных существующих стимулирующих надбавок, за увеличение объема работы, совмещение профессий и расширение зон обслуживания, работу с меньшей численностью персонала. Более разнообразным является ассортимент надбавок за условия труда и рост квалификации и профессионального мастерства, оплаты за предоставление дополнительных платных услуг.

Система финансово-экономического управления, предложенная выше, состоит из многих блоков. Система управления капиталом, ассортиментом, финансами, себестоимостью, оплатой труда, качеством не предусматривает получения готовых ответов на все производственные и коммерческие вопросы путем нажатия на клавишу компьютера. Их цель - подготовить и обработать информацию, чтобы она была пригодна для принятия решений. Очевидно, что перечисленные функции управления не могут обходиться без структурированной информации - это обязанности службы маркетинга на предприятии. Причем она не ограничивается только традиционным, так называемым внешним маркетингом, цель которого - сбор информации о ценах, конкурентах и многое другое. Не меньшее значение имеет и внутренний маркетинг, который занимается изучением самого предприятия. Именно так можно получить полную и объективную информацию о состоянии предприятия в каждый отрезок времени.

Поэтому даже поэтапное внедрение каждого из вышеперечисленных блоков будет давать уже немалый результат в повышении эффективности управленческих решений.

Первоочередным является создание службы маркетинга или изменение функций существующей службы реализации туристских услуг с переходом от пассивной к активной работе, даже кое-где агрессивной.

Затем требуется создание информационной системы, которая регулярно обеспечивала бы органы управления туристской организацией внутренней статистикой.

Далее необходимо изменить работу планово-экономической службы, которая должна обеспечивать организацию всей внутренней, действительно экономической информацией.

Когда будет организована система регулярного получения информации, имеет смысл переходить к задачам управления капиталом, ассортиментом и качеством туристского продукта, себестоимостью и финансами. Проблема внедрения этих технологий не в их программной реализации на компьютере, а в изменении психологии работников всех служб предприятия.

В рамках данной работы будет целесообразно разделить менеджмент на две составляющих - внешнюю и внутреннюю Систему управления внешней деятельностью фирмы должен осуществлять отдел внешнего менеджмента.

Производственные связи внутри фирмы необходимо регулировать отделом внутреннего менеджмента.

Туристское предприятие фактически бессильно перед неопределённостью внешней среды. Так произошедшая 26 декабря 2004 года катастрофа в Индийском океане и повлекшая гибель сотен тысяч людей повлекла необходимость возврата туристам стоимости путевок за несостоявшиеся туры. Всё, что оно может сделать, это попытаться создать надёжную систему взаимодействия внешнего и внутреннего менеджмента, которая позволит оказывать воздействие на ключевые факторы, непосредственно влияющие на стабилизацию функционирования предприятия, и, не ограничиваясь наиболее вероятными, разрабатывать альтернативные варианты своих действий на рынке туристского продукта.

Внешняя и внутренняя сторона менеджмента неразрывно связаны и служат достижению одной цели - повышению эффективности работы предприятия, а именно: росту объёмов сбыта туристских услуг и увеличения прибыли.

В настоящее время условия жизнедеятельности туристской организации полностью зависят от самой организации. Чтобы выжить в условиях роста инфляции и нестабильности цен как свободного рынка, так и государственных регулируемых, важно уметь находить выход из создавшегося положения. Основной - это увеличение объемов производства и реализации продукции и на этой основе увеличение доходов, прибыли предприятия, организации.

Необходимость увеличения прибыли подразумевает такие воздействия на факторы финансово-хозяйственной деятельности, которые способствовали бы, во-первых, повышению доходов и, во-вторых, снижению расходов.

В условиях реализации первой задачи как повышение доходов - должны проводиться оценка, анализ и планирование: выполнения плановых заданий и динамики продаж в различных разрезах; ритмичности производства и продаж. Достаточности и эффективности диверсификации производственной деятельности; эффективности ценовой политики; влияния различных факторов (фондовооруженность, загруженность производственных мощностей, сменность, ценовая политика, кадровый состав и др.) на изменение величины продаж; сезонности производства и продаж, критического объема производства и продаж по видам продукции и отдельным производственным подразделениям. Результаты планово-аналитических расчетов обычно оформляются в виде традиционных таблиц, содержащих плановые (базисные) и фактические (ожидаемые) значения объемов производства и продаж и отклонения от них в натуральных и стоимостных показателях, а также в процентах.