Виды рисков организации и их раскрытие в учёте и отчётности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Автономная некоммерческая организация высшего профессионального образования

Московский гуманитарно-экономический институт

Курсовая работа

Учебная дисциплина: Бухгалтерское дело

Виды рисков организации и их раскрытие в учёте и отчётности

студента 5 курса Э-533 учеб. гр.

факультета экономики и управления

Сапельченко Романа Валерьевича

Руководитель

Самылина Ю.Н.

к.э.н., доцент

Содержание

Введение

Глава 1. Виды и характеристика рисков организации

1.1 Понятие и классификация рисков

1.2 Причины рисков

1.3 Основные источники риска

Глава 2. Раскрытие рисков организации в учёте и отчётности

2.1 Раскрытие информации о финансовых рисках в соответствии с требованиями стандарта МСФО

2.1.1 Кредитный риск

2.1.2 Риск ликвидности

2.1.3 Валютный риск

2.1.4 Риск изменения процентной ставки

2.1.5 Ценовой риск

2.2 О рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности

2.2.1 Общие требования к раскрытию информации о рисках

2.2.2 Раскрытие информации о финансовых рисках

2.2.3 Раскрытие информации о других видах рисков

2.2.4 Дополнительные показатели о рисках

Заключение

Список литературы

Введение

В условиях рыночных отношений, при наличии конкуренции и возникновении порой непредсказуемых ситуаций, хозяйственная, производственная или коммерческая деятельность невозможна без рисков. Однако и отсутствие риска, т. е. опасности наступления непредсказуемых и нежелательных для субъекта деятельности последствий его действий, в конечном счете, вредит экономике, подрывает ее динамичность и эффективность. Нормальный ход экономического развития требует достаточно полной и разнообразной «рисковой стратификации», которая обеспечивает каждому субъекту возможность занять позиции в такой зоне хозяйствования, в которой степень риска отвечает его наклонностям и личным качествам. Существование риска и неизбежные в ходе развития изменения его степени выступают постоянным и сильнодействующим фактором движения экономики.

На Западе, даже в относительно стабильных экономических условиях, субъекты хозяйствования уделяют пристальное внимание вопросам управления рисками. На предприятиях создаются специальные службы риск-менеджмента. В то же время, нашей экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание. Поэтому именно сейчас изучение теории управления рисками становится весьма актуальным направлением, что и обусловило актуальность исследования.

Цель работы - анализ системы управлениями рисками на предприятии.

- дать понятие и классификацию рисков;

- определить причины рисков;

- изучить методы анализа риска;

- рассмотреть механизм управлениями рисками;

- изучить способы снижения риска;

- рассмотреть раскрытие рисков в учёте и отчётности.

Методы исследования:

- обработка, анализ научных источников;

- анализ научной литературы, учебников и пособий по исследуемой проблеме.

Объект исследования - система рисков

Предмет исследования - механизм управления рисками.

Глава 1. Виды и характеристика рисков организации

1.1 Понятие и классификация рисков

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в управленческой деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдолгими кредитами и т.п.

Целью любого предприятия является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Риск - это вероятность того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений.

Основные черты риска:

Этими чертами являются: противоречивость, альтернативность и неопределенность.

Такая черта как противоречивость в риске, приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Так как наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных видов деятельности, ускоряющими технический прогресс и влияющими на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.

Альтернативность предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, направлений, действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска.

Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Деятельность организации осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной и т.д.), множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в хозяйственной деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».

Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. [№ 6, стр. 24]

Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

Сложность классификации рисков заключается в их многообразии. С риском фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все организации без исключения. Но наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков в страховой деятельности, а последние, в свою очередь, от рисков в производственном предпринимательстве. Видовое разнообразие рисков очень велико - от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем хозяйственную деятельность, и инфляционных колебаний.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые) Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. 2009. № 3..

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности. [№ 5, стр. 35]

Инфляция означает обесценивание денег и, соответственно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий хозяйственной деятельности и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

- риск упущенной выгоды;

- риск снижения доходности;

- риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. [№ 2, стр. 42]

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин «портфельный» происходит от итальянского «Porte foglio» в значении совокупности ценных бумаг, которые имеются у инвестора Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. - СПб: Питер, 2008. - 178 с..

Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. «Принятие финансовых решений в управлении бизнесом». Москва - Перспектива 2007 г..

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг. [№ 3, стр. 16]

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. «Принятие финансовых решений в управлении бизнесом». Москва - Перспектива 2007 г..

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери организацией собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприятие становится банкротом.

Финансовый риск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени. Например, убытки импортера сегодня зависят от времени от момента заключения контракта до срока платежа по сделке, так как курсы иностранной валюты по отношению к российскому рублю продолжают расти.

1.2 Причины рисков

Риск и доходность изменяются в одном направлении: чем выше доходность, тем, как правило, выше риск операции. В свою очередь, чем выше риск, тем большую норму доходности требуют инвесторы.

В процессе реализации инвестиционного проекта могут возникать следующие виды рисков:

финансовые риски;

маркетинговые риски;

технологические риски;

риски участников проекта;

политические риски;

юридические риски;

экологические риски;

строительные риски;

специфические риски;

обстоятельства непреодолимой силы или "форс-мажор".

Рассмотрим каждое из перечисленных направлений с двух позиций: во-первых, с точки зрения истоков, причин возникновения данного типа риска, во-вторых, обсудим гипотетические негативные последствия, вызванные возможной реализацией данного риска.

В области финансирования проект может быть рисковым, чему способствуют:

экономическая нестабильность в стране;

инфляция;

сложившаяся ситуация неплатежей в отрасли;

дефицит бюджетных средств.

В качестве причин возникновения финансового риска можно назвать:

политические факторы;

колебания валютных курсов;

государственное регулирование учетной банковской ставки;

рост стоимости ресурсов на рынке капитала;

повышение издержек производства.

Перечисленные причины могут привести к росту процентной ставки, удорожанию финансирования, а также росту цен и услуг по контрактам на строительство. [№ 7, стр. 78]

Нехватку средств для обслуживания долга могут вызвать:

снижение цен на продукцию проекта на мировом рынке;

слабость, неустойчивость экономики;

неграмотное руководство финансовой политикой;

дефицит бюджета, инфляционный рост цен.

Меры по снижению финансовых рисков могут включать в себя:

привлечение к разработке и реализации проекта крупнейших фирм с большим опытом ведения проектирования, производства, строительства и эксплуатации;

участие Правительства РФ в качестве страхователя инвестиций, получение гарантий Правительства РФ на кредиты, предоставляемые западными инвесторами; получение налоговых льгот;

тщательную разработку и подготовку документов по взаимодействию сторон, принимающих непосредственное участие в реализации проекта, а также по взаимодействию с привлеченными организациями; разработку сценариев развития неблагоприятных ситуаций.

Маркетинговые риски возникают по следующим причинам:

неправильный выбор рынков сбыта продукции, неверное определение стратегии операций на рынке, неточный расчет емкости рынка, неправильное определение мощности производства;

необдуманность, неотлаженность или отсутствие сбытовой сети на предполагаемых рынках сбыта;

задержка в выходе на рынок.

Они могут привести к отсутствию необходимых доходов, достаточных для погашения кредитов, невозможности реализовать (сбыть) продукцию в нужном стоимостном выражении и в намеченные сроки. Результатом их проявлений являются:

невыход на проектную мощность;

работа не на полную мощность;

выпуск продукции низкого качества.

Технические риски могут быть вызваны следующими причинами:

ошибки в проектировании;

недостатки технологии и неправильный выбор оборудования;

ошибочное определение мощности;

недостатки в управлении;

нехватка квалифицированной рабочей силы;

отсутствие опыта работы с импортным оборудованием у местного персонала;

срыв поставок сырья, стройматериалов, комплектующих;

срыв сроков строительных работ подрядчиками (субподрядчиками);

повышение цен на сырье, энергию и комплектующие;

увеличение стоимости оборудования;

рост расходов на зарплату.

Недофинансирование проекта, срыв сроков его реализации и возврата вложенных средств возникают на основе:

риска невыполнения обязательств кредиторами;

принудительного изменения валюты кредита;

сокращения лимита валюты;

приостановления (прекращение) использования кредита;

ужесточения (сокращения) сроков возврата кредита и выплаты процентов.

Основные последствия политических рисков проявляются в следующем:

изменение торгово-политического режима и таможенной политики;

изменения в налоговой системе, валютном регулировании, регулировании внешнеполитической деятельности РФ;

изменения в системах экспортного финансирования;

социально-экономическая нестабильность РФ;

опасность национализации и экспроприации;

изменения законодательства (например, закона об иностранных инвестициях);

сложность с репатриацией прибыли;

геополитические риски;

социальные риски.

Юридические риски могут возникать вследствие:

несовершенства законодательства;

неправильного оформления документов, контрактов, например фиксирующих права собственности, аренды и т.п.

Экологические риски возникают вследствие:

изменения законодательства в части требований к окружающей среде;

аварий;

изменения отношения к проекту властей и общественности.

Строительные риски можно разделить на две части:

категория "А" - до завершения строительства;

категория "Б" - после завершения строительства.

Риски категории "А" приносят материальный ущерб строительству, увеличивая его стоимость. Их причины вызваны:

задержками в строительстве;

невыполнением обязательств поставщиком, дефектами в оборудовании, технологии;

срывами сроков строительства (монтажа) по вине подрядчика.

Рисками категории "Б" являются:

снижение качества продукции;

некомпетентность менеджмента;

экспортно-импортные;

обстоятельства "форс-мажор";

физический ущерб;

транспортные;

снабжения;

несовместимость оборудования.

Могут возникать также специфические риски, которые присущи именно данному проекту.

По уровню потерь риски подразделяются на следующие группы:

Допустимый финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли по осуществляемому инвестиционному проекту.

Критический финансовый риск. Он характеризует риск финансовые потери, по которому не превышают расчетной суммы валового дохода по осуществляемому инвестиционному проекту.

Катастрофический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного или всего капитала.

В основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации.

Следует учитывать, что риск сопутствует всем процессам, идущим в компании, вне зависимости от того, являются ли они активными или пассивными.

Следовательно, можно охарактеризовать риск как вероятность недополучения планируемых доходов в процессе снижения неопределенности, сопутствующей деятельности компании.

1.3 Основные источники риска

По источнику возникновения риск квалифицируется как хозяйственная деятельность, связанная с личностью человека и обусловленная природными факторами.

По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван неопределенностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров, недостатком информации.

Таким образом, основными источниками риска являются:

I. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).

II. Случайность. Когда в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково в результате многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантности материальных отношений, в которые вступают субъекты предпринимательской деятельности.

III. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Это военные действия, межнациональные конфликты (запрет на экспорт и импорт, замораживание активов и т.д.), конкуренция, простое несовпадение интересов.

IV. Вероятностный характер НТП. Практически невозможно определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений.

V. Неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении. Эта причина приводит к ограниченности человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

VI. Ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений.

- невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания;

- относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения. [№ 8, стр. 44]

На данном рисунке 1 изображена схема риска.

Помимо самого человека на его деятельность влияют факторы I, II, III, IV, V,VI, создающие в ней ситуации неопределенности и риска. Действия и решения человека могут повлиять как в лучшую сторону на результаты деятельности, так и в худшую, разрядить ситуацию неопределенности, изменить цель проекта. Риск существует как на этапе выбора действий (принятия решений), так и на этапе реализации проекта.



Глава 2. Раскрытие рисков организации в учёте и отчётности

2.1 Раскрытие информации о финансовых рисках в соответствии с требованиями стандарта МСФО

Следует отметить, что подход к признанию, оценке и раскрытию информации о финансовых инструментах является одним из основных отличий МСФО и Российских Стандартов Бухгалтерского Учета (РСБУ). Если по РСБУ практикуется оценка финансовых вложений по фактической себестоимости, то Комитет по Международным Стандартам Финансовой Отчетности (КМСФО) предписывает жесткую классификацию финансовых инструментов со своим подходом к оценке каждой из категорий.

Итак, в соответствии с МСФО можно выделить следующие категории финансовых инструментов:

Финансовые инструменты по справедливой стоимости с переоценкой через отчет о прибылях и убытках.

Дебиторская задолженность, кредиты и займы.

Финансовые инструменты, удерживаемые до погашения.

Финансовые инструменты для перепродажи.

При определении стоимости финансовых инструментов на отчетную дату применяются два метода: по амортизационной стоимости и по справедливой стоимости. Данные методы предполагают, что руководство компании делает ряд допущений и, кроме того, они основываются на внешней информации, которая может быть подвержена существенным изменениям. Например, справедливая стоимость может колебаться в зависимости от рыночных котировок на ценные бумаги. Амортизированная стоимость тоже может зависеть от субъективных суждений, например, когда номинальная процентная ставка отличается от рыночной, как это часто бывает при операциях со связанными сторонами.[№ 12, стр. 7]

Таким образом, при признании и оценке финансовых инструментов одним из ключевых моментов являются допущения, сделанные на основе профессиональных суждений руководства компаний. В связи с этим для внешних пользователей возникает риск того, что суждения могут оказаться необъективными.

Этот стандарт не только систематизирует финансовые риски, но еще и задает минимальный объем информации как количественного, так и качественного характера, подлежащей раскрытию в финансовой отчетности. Причем, задавая требования к финансовой информации, стандарт оставляет руководству компании достаточно большую свободу маневра и предписывает представлять информацию с точки зрения менеджмента, особенно в части качественного анализа управления финансовыми рисками. Кроме того, МСФО требует раскрытия количественной информации в части подверженности компании финансовым рискам, в первую очередь в форме анализа чувствительности чистой прибыли и собственного капитала компании к изменению тех показателей, которые для нее являются источниками рисков.

При раскрытии информации о рисках Минфин рекомендует учитывать требования Международных стандартов финансовой отчетности, в частности МСФО (IFRS) 7 "Финансовые инструменты: раскрытие информации", введенного в действие для применения на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 25.11.2011 № 160н. [№ 19]

МСФО содержит следующую классификацию финансовых рисков:

кредитный риск;

риск ликвидности;

риск рынка:

валютный риск;

риск изменения процентной ставки;

ценовой риск.

2.1.1 Кредитный риск

В предприятиях, не относящихся к банковскому или страховому сектору, кредитному риску, как правило, подвержены такие категории, как денежные средства, дебиторская задолженность и долговые финансовые инструменты (выданные займы, векселя к получению и другие). В соответствии с требованиями МСФО, в примечаниях к финансовой отчетности компания должна раскрыть свою политику в области управления кредитным риском. Стандартного шаблона для раскрытия политики управления кредитными рисками не существует, так как имеется специфика для каждой конкретной компании. Однако несколько способов, с помощью которых компании обычно минимизируют кредитный риск, все же можно перечислить.

Например, это анализ кредитной истории контрагента и установление кредитных лимитов на каждого покупателя. Часто для контрагентов, с которыми компания только начинает работать, вводиться требование полной или частичной предоплаты. Другим вариантом может быть установление кредитного лимита не в виде фиксированной суммы, а в форме временного интервала, в течение которого задолженность должна быть погашена.

Кроме того, компания может прибегнуть к факторингу, с правом регресса или без него. В случае, если компания прибегает к услугам факторингового агентства, нужно раскрыть основные параметры действующего соглашения с факторинговым агентом.

Некоторые компании также обеспечивают дебиторскую задолженность поручительством или залогом, иногда в форме банковского поручительства или аккредитива.

Несмотря на то, что данные процедуры формализованы в немногочисленных российских компаниях, на практике, как правило, они применяются в том или ином виде. И в соответствии с требованиями нового стандарта эта практика должна быть раскрыта в финансовой отчетности.[№ 12, стр. 8]

В отчетности также должны быть раскрыты компании или категории контрагентов, на которых сконцентрирован кредитный риск. Обычно это банки, в которых открыты счета компании, и ее основные покупатели. Кроме того указания контрагента (или категории контрагентов) и суммы, которая на него приходиться, необходимо также дать качественную характеристику этого финансового актива. Например, если у контрагента есть долговой рейтинг, присвоенный независимым агентством, можно указать его. Или можно указать место в рейтинге банков или соответствующем отраслевом рейтинге, которое занимает компания-контрагент.

2.1.2 Риск ликвидности

Как и по каждому другому виду финансовых рисков, в отчетности компании руководство должно раскрыть политику управления этим видом рисков. Другими словами, компания должна описать собственный план мероприятий на случай возникновения финансовых затруднений. Данные мероприятия могут осуществлять следующие формальные действия:

Договоренность о зарезервированных кредитных линиях с банками;

Помощь материнской компании;

Реализацию высоколиквидных активов;

Оперативное размещение на рынке долговых ценных бумаг;

Любую другую стратегию по минимизации риска ликвидности.

В зависимости от выбранной стратегии необходимо произвести конкретные расчеты и дать ее количественную оценку. Так, если речь идет о зарезервированных кредитных линиях, необходимо раскрыть сумму неиспользованного остатка по этим линиям. Фактически руководство компании должно ответить на вопрос, почему оно считает, что компания сможет беспрепятственно функционировать в течение следующего года и подтвердить свой ответ цифрами. [№ 17, стр. 63]

Хотя это и не является новым требованием МСФО, пользователи отчетности могут получить информацию о рисках ликвидности, стоящих перед компанией, из анализа финансовых активов и обязательств по срокам погашения. Такой анализ должен присутствовать в соответствующих примечаниях к финансовой отчетности.

Новым требованием является раскрытие номинальной суммы финансовых обязательств по срокам погашения для каждого вида обязательств. При этом следует обратить внимание на то, что это примечание не будет напрямую соотноситься с суммами в балансе. Так, кредиты и займы в балансе будут отражаться по стоимости дисконтированных денежных потоков, другими словами, отражаются только объем долга, без процентов, которые начисляются с течением времени и фактическими отражают амортизацию дисконта. В примечании же по раскрытию риска ликвидности нужно отражать номинальную сумму (как объем долга, так и проценты) с анализом по годам.

2.1.3 Валютный риск

Политика в области управления валютным риском может включать использование производственных финансовых инструментов, такие как форвардные контракты, фьючерсы и опционы, для того чтобы минимизировать риск колебания валютного курса. Однако в России только немногие компании на практике применяют хеджирование валютной позиции. Как правило, они минимизируют валютный риск одним из двух способов:

Путем привлечения кредитов в той же валюте, в которой выражена дебиторская задолженность, с тем, чтобы нетто-позиция в иностранной валюте стремилась к нулю;

Путем сближения валюты своих доходов и расходов: так, если отпускные цены привязаны к долларам, то и закупочные цены могут быть привязаны к той же валюте.

Как и в случае с риском ликвидности, еще до вступления в силу МСФО требовалось раскрытие в примечаниях к финансовой отчетности валюты, в которой номинированы финансовые инструменты. Данная информация представляет собой часть сведений, необходимых пользователям финансовой отчетности для оценки валютных рисков компании.

Новым является требование к раскрытию чувствительности прибыли и собственных средств компании к изменению курса валюты. В отчетности необходимо раскрыть, насколько измениться чистая прибыль и капитал компании в случае изменения курса валюты на определенную величину. Например, при увеличении курса доллара США по отношению к рублю на пять процентов чистая прибыль компании увеличилась бы на сумму Х, а собственный капитал на сумму У. проценты возможного колебания валютных курсов должны оцениваться руководством компании и представлять собой реально возможное изменение.

Анализ должен проводиться по каждой валюте, в которой у компании есть существенные активы или обязательства.[№ 12, стр. 9]

2.1.4 Риск изменения процентной ставки

Примером политики компании в области минимизации риска изменения процентной ставки может быть возможность проведения свопа финансовых инструментов и инструментов с плавающей процедурной ставкой на инструменты с фиксированной ставкой. То есть компания фактически гасит кредит с плавающей процедурной ставкой и замещает его кредитом с фиксированной процентной ставкой и тем самым минимизирует риск изменения процентной ставки. Другим вариантом может быть поддержание остатка неиспользованных кредитных линий в инструментах с фиксированной процентной ставкой, так что в случае необходимости компания сможет перейти от плавающей к фиксированной процентной ставке.

2.1.5 Ценовой риск

Ценовой риск возникает, только если компания владеет портфелем ценных бумаг, которые котируются на бирже, или реализует или закупает торгующуюся на бирже продукцию. Компания в таком случае может понести убытки вследствие неблагоприятного изменения цен. Если у компании нет портфеля ценных бумаг, которые торгуются на бирже, и она не производит и не закупает торгующуюся на бирже продукцию, то, скорее всего, она не подвержена существующему ценовому риску. Что касается политики в области минимизации ценового риска по финансовым инструментам, то примером может служить политика в области диверсификации портфеля и вложение только в высоколиквидные инструменты, а так же решение продавать портфель инструментов в случае отклонения цены больше чем на определенную величину.[№ 12, стр. 10]

2.2 О рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности

Департамент регулирования государственного финансового контроля, аудиторской деятельности, бухгалтерского учета и отчетности обобщил вопросы, поступившие в отношении раскрытия информации о рисках хозяйственной деятельности организации в годовой бухгалтерской отчетности, и сообщает следующее.

В процессе хозяйственной деятельности организация подвергается влиянию отраслевых, правовых и прочих внутренних и внешних факторов (существенных условий, событий, обстоятельств, действий). В связи с этим возникают различные риски, способные существенно влиять на финансовое положение и финансовые результаты деятельности организации. Большинство рисков хозяйственной деятельности организации с большой вероятностью имеют финансовые последствия и, следовательно, оказывают влияние на подготавливаемую организацией бухгалтерскую отчетность.

2.2.1 Общие требования к раскрытию информации о рисках

1. Формирование в бухгалтерском учете и раскрытие в бухгалтерской отчетности информации об активах и обязательствах организации осуществляется в соответствии с нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету. При этом в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н, если при составлении бухгалтерской отчетности организацией выявляется недостаточность данных для формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, то в бухгалтерскую отчетность организация включает соответствующие дополнительные показатели и пояснения.

2. Исходя из этого с целью формирования полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении в годовой бухгалтерской отчетности организации раскрываются показатели и пояснения о потенциально существенных рисках хозяйственной деятельности, которым подвержена организация (далее - риски). Раскрытие указанной информации является одной из составляющих системы внутреннего контроля совершаемых фактов хозяйственной жизни организации.

3. Риски могут быть сгруппированы по следующим видам: финансовые, правовые, страновые и региональные, репутационные, др. По каждому виду рисков в годовой бухгалтерской отчетности раскрывается информация о таких качественных характеристиках хозяйственной деятельности организации, как: подверженность организации рискам и причинах их возникновения; концентрация риска (описание конкретной общей характеристики, которая отличает каждую концентрацию (контрагенты, регионы, валюта расчетов и платежей, др.); механизм управления рисками (цели, политика, применяемые процедуры в области управления рисками и методы, используемые для оценки риска и т.п.); изменения по сравнению с предыдущим отчетным годом.

4. При раскрытии информации о рисках хозяйственной деятельности организации целесообразно учитывать требования Международных стандартов финансовой отчетности, в частности МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации», введенного в действие для применения на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 25.11.2011 № 160н. [№ 19]

2.2.2 Раскрытие информации о финансовых рисках

1. Информация о финансовых рисках представляется с подразделением на следующие группы таких рисков: рыночные риски, кредитные риски, риски ликвидности.

2. Рыночные риски связаны с возможными неблагоприятными для организации последствиями в случае изменения рыночных параметров, в частности, цен и ценовых индексов (на товары, работы, услуги, ценные бумаги, драгоценные металлы, др.), процентных ставок, курсов иностранных валют. Организация анализирует свою чувствительность к каждому виду рыночных рисков, которым она подвержена на отчетную дату, с отражением эффекта, который оказали бы на прибыль (убытки) и капитал организации изменения соответствующей переменной, от которой зависит уровень риска. Обособленно анализируются риски, связанные с переданными активами (например, по сделкам РЕПО, по опционам, выписанным или купленным на переданные активы, по переданным векселям, по которым у организации имеется солидарная ответственность). Обособленно раскрывается также информация о хеджировании указанных рисков.

3. Кредитные риски связаны с возможными неблагоприятными для организации последствиями при неисполнении (ненадлежащем исполнении) другими лицами обязательств по предоставленным им заемным средствам (в том числе в форме покупки облигаций, векселей, предоставлении отсрочки и рассрочки оплаты за проданные товары, выполненные работы или оказанные услуги). В частности, раскрывается информация о сомнительной (в том числе просроченной) дебиторской задолженности, об обесценившихся предоставленных займах, о приведенной стоимости долговых финансовых вложений и дебиторской задолженности на отчетную дату и об их справедливой стоимости, если она отличается от приведенной стоимости и практически определима. Раскрывается также информация о положении дебитора - его дееспособности (для заемщиков - физических лиц), правоспособности, деловой репутации, наличии или отсутствии полученного обеспечения, финансовом состоянии дебитора на отчетную дату (даты), его способность получать доходы в будущем, возможностях привлечения дополнительного финансирования, о суммах выданных поручительств (с учетом финансового положения лица, за которое поручилась организация, вероятности неисполнения или ненадлежащего исполнения должником обеспеченного поручительством организации обязательства). Обособленно приводится максимальный размер потенциального кредитного риска и методика его определения.

4. Риск ликвидности связан с возможностями организации своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся на отчетную дату финансовые обязательства: кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность заимодавцам по полученным кредитам и займам (в том числе в форме облигаций, векселей), др. Финансовые обязательства анализируются по срокам погашения относительно отчетной даты в соответствии с условиями получения (заключенными договорами, условиями размещения облигаций, условиями выпуска векселей). Например, могут выделяться следующие временные интервалы: не более одного месяца, от одного месяца до трех месяцев, от трех месяцев до одного года, от одного года до трех лет, свыше трех лет. При этом, если у контрагента имеется право выбора срока оплаты, обязательство включается во временной интервал исходя из наиболее ранней даты, на которую у организации может быть истребован платеж. Например, финансовое обязательство, которое организация должна погасить по первому требованию, включается в самый ранний временной интервал. Приводится информация о приведенной стоимости финансовых обязательств, об их справедливой стоимости, если она отличается от приведенной стоимости и практически определима, на отчетную дату. Раскрывается информация о выданных обеспечениях, каких-либо имеющихся ограничениях по использованию в запланированных целях неоплаченных активов. В случае, если существует риск начала процедуры банкротства или ликвидации организации, то он раскрывается в данной группе рисков.

2.2.3 Раскрытие информации о других видах рисков

1. Правовые риски связаны с изменением валютного и таможенного регулирования, налогового законодательства, др. Информация об этих рисках раскрывается отдельно для внутреннего и внешнего рынков.

2. Страновые и региональные риски связаны с политической и экономической ситуацией, географическими особенностями в стране (странах) и регионе (регионах), в которых организация осуществляет обычную деятельность и (или) зарегистрирована в качестве налогоплательщика. Описываются риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками, повышенной опасностью стихийных бедствий, возможным прекращением или перебоями в транспортном сообщении и т.п.

3. Репутационный риск связан с уменьшением числа заказчиков (клиентов) организации вследствие негативного представления о качестве реализуемой ею продукции, работ, услуг, соблюдении сроков поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг, участии в ценовом сговоре и т.п.

4. Информация о других видах потенциально существенных рисков подлежит обособленному раскрытию. Например, информация о рисках, обусловленных деятельностью связанных сторон организации, возможностью истечения сроков действия значимых для организации патентов, лицензий.

2.2.4 Дополнительные показатели о рисках

1. Дополнительные показатели и пояснения о рисках подлежат раскрытию в бухгалтерской отчетности, прежде всего, организаций, публикующих эту отчетность.

2. Дополнительные показатели и пояснения о рисках приводятся организацией в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

3. Дополнительные показатели и пояснения о рисках могут быть оформлены в виде отдельного раздела пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, либо путем включения их в пояснения к соответствующим показателям бухгалтерской отчетности об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах, денежных потоках организации (в том числе в пояснения о забалансовых статьях, финансовых вложениях).

4. В случае если организация формирует отдельный отчет о рисках, содержащий приведенную в настоящем документе информацию, то вместо указанных дополнительных показателей и пояснений организация может привести в бухгалтерской отчетности ссылку на такой отчет при условии его доступности для ознакомления всеми пользователями бухгалтерской отчетности.

Заключение

Человек постоянно сталкивается с риском. Часто, не имея полной информации, нам приходится делать выбор, который, к сожалению, не всегда является правильным. Любой управляющий всегда действует на свой страх и риск, дальнейшая деятельность организации будет зависеть именно от этого человека, от его дальновидности и знаний.

В данной работе были рассмотрены виды рисков и потерь организаций, основные методы оценки и анализа рисков, принятия решений - то, без чего невозможно эффективное управление риском. Главная сложность проблемы управления рисками заключается в том, что не существует каких - либо «готовых» рецептов. Каждому вопросу, требующему рассмотрения на предприятии, нужен свой уникальный подход.

Обязанности управляющего будут состоять в выборе наиболее подходящих для компании решений. Одна из основных его задач - оценить риск и свести его к минимуму, чтобы получить максимальную прибыль в случае удачной сделки и понести минимальные потери в случае неудачной сделки. Неправильно определив влияние некоторых факторов, менеджер может привести компанию к краху. Поэтому резко возрастает важность таких качеств, как опыт, квалификация, и, конечно, интуиция. Необходим постоянный анализ существующей ситуации, очень важно использование опыта других организаций (возможность учиться на чужих ошибках).

В общем, управление рисками - проблема очень важная. Необходимо грамотное определение направлений развития фирмы. Этим должен заниматься высококвалифицированный специалист.

Функционирование коммерческих организаций в рыночной - особенно находящейся в периоде трансформации - среде сопряжено с рисками, которые способны привести к самым существенным потерям. Эти потери относятся ко всем сторонам деятельности коммерческой организации: ее материальным и нематериальным активам, финансовым ресурсам, положению в конкурентной среде, текущим проектам, расходам на менеджмент.

Сложность состоит в том, что попытка минимизации или устранения этих потерь приводит к необходимости системных изменений в процедурах управления коммерческой организацией, формирования достаточно самостоятельного режима управления, ориентированного как на внешние, так и на внутренние источники риска, включая динамику развития отрасли, рыночной ниши, региональной, национальной и даже мировой экономик. Отсюда - если организация хочет действительно управлять рисками, а не просто «спасаться» от них - необходимость существенного развития аналитической составляющей в управлении.

Поскольку сама сущность функции управления рисками имеет не предметный характер, а направлена на сохранение интегральных ценностей коммерческой организации (рыночная позиция, имидж, материальные и нематериальные активы и др.), то реализация этой функции должна осуществляться совместными усилиями службы управления рисками и подразделениями фирмы. К подобной координации привычки у наших менеджеров нет. Как известно, регулярное управление не самая сильная их черта. Следовательно, для постановки системы управления рисками необходимо, во-первых, готовить специалистов, а во-вторых, проводить регулярные совместные тренинги.

Пожалуй, осознание все более заметной роли управления рисками, перевод его в сферу профессиональной деятельности и необходимость инструментальной поддержки являются сегодня одними из самых актуальных задач в достижении стабильного развития российской экономики.

Таким образом, риск это всепроникающее явление, присущее всем хозяйствующим субъектам функционирующим в условиях рыночных отношений. Под хозяйственным риском следует понимать риск, возникающий при любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.

Риск характеризуется как опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Его величина измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

Существуют различные методы оценки риска и способы снижения вероятности потерь при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия.

Система управления риском, прежде всего, предполагает их оценку, результаты которой позволяют в дальнейшем выбрать наиболее оптимальный способ снижения рисков.

Список литературы

финансовый рисковый управление

1. Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. 2009. № 3.

2. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. - СПб: Питер, 2008. - 178 с.

3. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. «Принятие финансовых решений в управлении бизнесом». Москва - Перспектива 2007 г.

4. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. «Управление рисками» М.: Проспект 2008 г.

5. Цветкова Е.В., Арлюкова И.О. Риски в экономической деятельности: Учебное пособие. СПб., 2002.

6. Романов В.С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2008 г. -- Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2008 г. -- с. 71--77.

7. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2005.

8. Н. Томсетт «Торговля опционами: спекулятивные стратегии хеджирование, управление риском», пер. с англ., М: «Альпина», 2005.

9. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ (в редакции изменений и дополнений) от 23.07.98 года № 123-ФЗ. Реформа бухгалтерского учета. 7-ое издание, изм. и доп. М.: Ось, 2000 г.