Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

Министерство образования и науки Российской Федерации

ГОУ ВПО Московский государственный строительный университет

Кафедра “Экономики и управления в строительстве”

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ТЕМЕ:

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Москва 2011



Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

оценка финансовой устойчивости;

расчет коэффициентов ликвидности;

анализ прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Результаты финансового анализа позволят выявить уязвимые места, требующие особого внимания.



Глава 1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является основой для принятия решений на уровне субъектов хозяйствования, с помощью которого выявляются наиболее значимые характеристики и показатели деятельности предприятия и составляются прогнозы его дальнейшего развития.

При проведении экономических исследований, в том числе при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, существенным является установление целей и задач анализа, объекта или объектов анализа; системы показателей, при помощи которых будет исследоваться каждый объект анализа; последовательности и периодичности проведения анализа, способов исследования анализируемых объектов, источников информации, указаний по организации исследования и т. д.

Предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, возникающих в производственной и финансово-экономической сфере предприятия.

Объектом АХДП являются экономические результаты хозяйственной деятельности предприятия или отдельные стороны его финансово-хозяйственной деятельности.

Основная цель проведения анализа заключается в выявлении сильных и слабых сторон его деятельности, повышении эффективности работы хозяйствующего субъекта и поиске резервов для улучшения работы предприятия.

Для достижения целей анализа решаются следующие задачи:

постановка и уточнение целей и задач проведения анализа;

определение показателей и методов их оценки;

выявление и оценка факторов, влияющих на результаты;

отбор наиболее существенных факторов;

разработка плана мероприятий по усилению воздействия «позитивных» факторов и снижению воздействия «негативных» факторов;

Задачами анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

идентификация реального состояния анализируемого объекта;

исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния;

прогноз основных тенденций.

Аналитические исследования финансово-хозяйственной деятельности предприятия базируются на определенных правилах, приемах и способах исследования, подчиненных достижению целей анализа, и выполняются в соответствии с выбранными методами и разработанными методиками.

Информационная база анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия основана на организационном нормировании, бухгалтерском учете и отчетности, финансовой, статистической отчетности, специальной экономической, технической и иной информации.



Рис. 1

Организационное нормирование (регламентирование) - это система норм, правил, инструкций, регламентов, служащих базой для проектирования и управления производственными процессами. Она включает: номенклатурно-классификационные и технико-экономические нормативы (на материалы, покупные детали, инструменты и т. п.); организационно-технические нормативы (технические, чертежные, организационные, документационные стандарты, нормали, условия, маршруты движения предметов труда, режимы обработки, оснастка и др.); организационно-структурные нормативы (схемы подчинения, производственные и организационные структуры, типовые схемы управления, типовые штатные расписания, нормативы численности рабочих, инженерно-технических работников, служащих, нормы времени, типовые положения об отделах (службах), типовые функционально-должностные инструкции и т. п.); оперативно-календарные нормативы, регламентирующие производственные процессы (размеры партий, заделы, продолжительность циклов и др.); административно-организационные нормативы (правила внутреннего распорядка, порядок отпусков по разрешению администрации, правила оформления найма, увольнения, перевода, командировок и т. д.).

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуют соответствующей подготовки и обработки исходных данных, которые классифицируются следующим образом.

1. Общие сведения о предприятии.

2. Информация о системе управления технико-экономической деятельностью предприятия, которая включает сведения:

а) о виде (линейная, функциональная, линейно-функциональная, командная) и структуре управляющей системы (структурные организационные схемы, штатные расписания);

б) о процессах управления (комплекты положений об отделах, службах, должностные инструкции, функциональные таблицы, регламентация прав, распорядок рабочего дня, графики проведения совещаний, технологические карты массовых административных и инженерных процедур, системы оценки качества работы и контроля исполнения, проекты улучшения условий труда ИТР и служащих, системы обработки внешнего и внутреннего документооборота, подготовки распорядительной документации, размножения, доставки и хранения документации, секретарского обслуживания и т. д.);

в) об оргтехнике (системы внутренней связи и сигнализации, механизированного табельного учета, диспетчеризации, механизации множительных, расчетно-вычислительных, чертежно-графических работ, планировки служебных помещений и рабочих мест, мебель и оборудование служебных помещений).

3. Специальные сведения о технологии производственного процесса и основных производственных результатах: поставленные, сформулированные руководством планы и программы; первичные документы (наряды, накладные, заборные карты, инвентаризационные ведомости, штатные расписания, лицевые счета, табели выхода на работу); комплекты положений об отделах, службах, должностные инструкции, функциональные таблицы, регламентация прав, чертежно-графическая, проектно-сметная, технологическая документация.

4. Информация об экономической деятельности предприятия.

5. Данные о финансовых результатах. Весьма важен этап накопления систематизированной информации о финансовых результатах. Смысл этого этапа заключается в том, что ценность отдельно взятого финансового показателя возрастает по мере накопления других. Скажем, информативность показателя, характеризующего объем реализации за квартал, повышается, если существует выборка подобных показателей за последние два года - тогда на основе существующей динамики можно строить прогнозы.

6. Информация о трудовых ресурсах и социальном развитии предприятия.

7. Сведения об общей эффективности технико-экономической деятельности предприятия (материалы специальных исследований, результаты анализа резервов повышения эффективности; результаты технико-экономических расчетов; данные научно-исследовательских учреждений; материалы обобщения передового опыта, нормативы, типовые разработки, межотраслевые и отраслевые методические рекомендации, стандарты, техническая документация; материалы внешнего ведомственного, вневедомственного (государственные органы, научные учреждения, аудит) и общественного контроля.

К исходным данным для технико-экономического анализа также относятся результаты сравнительного рейтингового анализа, материалы маркетинговых исследований, данные о мировом зарубежном опыте, публикуемая финансовая отчетность, материалы специализированных информационных агентств и неформальных источников.

Исходная информация имеет особенности в зависимости от отраслевой и технологической специфики производства и вида анализа. Например, для анализа результатов производственной деятельности исходными данными являются сведения о состоянии предприятия, объеме и ассортименте выпускаемой продукции, выполняемых работ, оказываемых услуг и соответствии состояния предприятия целям развития. Для этого изучаются и анализируются отчетные и нормативные документы, статистические данные. Особое внимание уделяется анализу отдельных факторов, и в первую очередь научно-технических, оказывающих определяющее влияние на результаты производственной деятельности любого предприятия. Отчет о прибылях и убытках позволяет проанализировать и оценить рентабельность основной деятельности. Организация и мотивация (активизация и стимулирование) труда являются главными объектами анализа использования трудовых ресурсов.

Исходные материалы для анализа обычно оформляются в виде сводных аналитических таблиц, графиков, записок по соответствующим разделам. Проанализировав информационную базу, можно выявить резервы, спланировать работу предприятия, организовать ее выполнение и соответствующий контроль в целях достижения наибольшей эффективности технико-экономической деятельности при наименьших затратах. Проблемами формирования исходной информации для анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

* отсутствие полного объема необходимой информации;

* невозможность проверки достоверности имеющейся информации;

* недостаточная детализация нужной информации для выполнения сравнительного анализа по отдельным направлениям.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.
Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.



Глава 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия.

2.1 Краткая характеристика организации

баланс ликвидность предприятие банкротство

Полное наименование: "Открытое акционерное общество "Вятское машиностроительное предприятие "АВИТЕК", английское Joint - Stock Company Vyatka Machinery Plant "AVITEC".

Сокращённое наименование: ОАО "ВМП "АВИТЕК". АВИТЕК - аббревиатура от Авиационные ТЕХНОЛОГИИ и Конструирование.

Предприятие приватизировано по Указу Президента РФ № 412 от 23. 04. 2002 года, постановлению Правительства РФ № 480 от 28. 06. 2002 г. "Об открытом акционерном обществе "Концерн ПВО "Алмаз - Антей".

Учредитель ОАО "ВМП "АВИТЕК": Российская Федерация - Министерство имущественных отношений.

ОАО "ВМП "АВИТЕК" является правопреемником ФГУП "ВМП "АВИТЕК".

Федеральный орган исполнительной власти, курирующий ОАО "ВМП "АВИТЕК" - Российское Авиационно - Космическое Агентство (РАКА).

Компания охватывает следующий спектр строительного рынка:

Одним из основных и традиционных направлений в работе предприятия является производство авиационной техники. Это средства спасения пилотов, авиационные грузоподъемные системы, балочные и крыльевые держатели. На базе авиационных разработаны и выпускаются ручные лебедки.

Вспомогательные виды деятельности:

Пиломатериалы непрофилированные, непропитанные шпалы из древесины (производство);

Бытовые электрические приборы (производство);

Летательные и космические аппараты (производство комплектующих);

Путевое оборудование, оборудование сигнализации и управления движением (производство);

Электромонтажные работы;

Санитарно-технические работы;

Техника и оборудование для растениеводства (производство);

Летательные аппараты и двигатели летательных аппаратов (ремонт, техническое обслуживание, переделка);

Подъемно-транспортное оборудование (тали, лебедки, домкраты) (производство);

Прочие изделия из недрагоценных металлов (производство);

Гостиницы без ресторанов;

Столовые ведомственные;

Автотранспорт грузовой неспециализированный;

Предоставление прочих персональных услуг;

УЧЕТНАЯ КАРТОЧКА КОМПАНИИ

Полное наименование организации	"Открытое акционерное общество "Вятское машиностроительное предприятие "АВИТЕК",
Сокращенное наименование организации	ОАО "ВМП "АВИТЕК"
Юридический адрес	Россия, 610047, Кировская область, г. Киров, Октябрьский проспект, 1а
Почтовый адрес	Россия, 610047, Кировская область, г. Киров, Октябрьский проспект, 1а
Телефон приемной	+7(8332) 23-25-22
Факс	+7(8332) 74-03-37
Cайт	www.vmpavitec.ru
E-mail	info@vmpavitec.ru (центральный)
Дата, № государственной регистрации	19 декабря 1991 года
БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ
ОГРН	1024301320977
БИК	043304609
ИНН	4345047310
КПП	434501001
Директор	Кушов Борис Васильевич

2.2 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса строительного предприятия (зарубежный опыт)

Для оценки реальной ликвидности строительного предприятия необходим анализ структуры активов, оценка их реальной рыночной стоимости и как быстро эти активы могут быть превращены в деньги, ликвидность которых принимается за 100%. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

	АКТИВ	2012	2011	2010	ПАССИВ	2012	2011	2010
1	Текущие активы	4 641 461	3 558 597	2 782 568	Текущие обязательства	2 610 291	1 584 642	712 048
2	Основные ср-ва	715 018	627 452	629 697	Долгострочные обязательства	-	-	95 000
3	Нематериальные активы	4	5	5	Собственный капитал	2 970 316	2 803 047	2 795 367
4	Сумма активов	5 356 483	4 186 054	3 412 270	Сумма пассивов	5 580 607	4 387 689	3 602 415

Вывод: Финансовое положение строительного предприятия является удовлетворительным, т.к. его оборотных средств достаточно, чтобы оплатить краткосрочный займ, но общая сумма активов не покрывает сумму пассивов.



2.3 Анализ финансовой устойчивости строительного предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей. Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств.

Показатель	2012	2011	2010
Собственные оборотные средства (СОС)	2 031 170	1 973 955	1 975 520
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)	2 031 170	1 973 955	2 070 520
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	2 202 407	3 336 058	2 574 661
Запасы и затраты (ЗиЗ)	2 982 910	1 827 351	1 701 354
Финансовый показатель Ф1	- 951 740	146 604	274 166
Финансовый показатель Ф2	- 951 740	146 604	369 166
Финансовый показатель Ф3	- 780 503	1 508 707	873 307

Вывод: Из данных таблицы видно, что финансовое положение организации в 2012 году сильно ухудшилось по сравнению с 2011 и 2010 годами, когда в компании наблюдалась абсолютная финансовая устойчивость и все финансовые показатели имели положительное значение. В 2012 г. все финансовые показатели имеют отрицательное значение, такую финансовую ситуацию в ОАО "ВМП "АВИТЕК" можно оценить как «кризисное состояние», что в свою очередь говорит о плохом финансовом состоянии организации и не гарантирует ее платежеспособность.

2.4 Анализ деловой активности строительного предприятия

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Показатель	2012	2011
Производительность труда (выработка на 1 рабочего)	35367,74	30319,97
Фондоотдача	4,95	4,83
Оборачиваемость запасов в оборотах	1,1	1,76
Оборачиваемость кредитной задолженности в днях	0,73 (493)	0,43 (837)
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах	2,46	2,5
Оборачиваемость собственного капитала	1,2	1,1

Выводы:

производительность труда за период с 2011 г. по 2012 г. возросла в 1,7 раза - это является положительной тенденцией.

Фондоотдача возросла в 1,02 раза - положительный фактор. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода.

Оборачиваемость запасов снизилась, что отражает увеличение производственных запасов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях - возросла за последний период в 1,7 раза, что характеризует увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась в 1,02 раза.

Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка.

6) Оборачиваемость собственного капитала в нашем случае выросла, но не на много (0,1), что говорит о тенденции бездействия части собственных средств. Так же рост коэффициента оборачиваемости может быть вызван ростом цен в рассматриваемом периоде.

2.5 Анализ рентабельности строительного предприятия

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности.

Показатель	2012	2011
Рентабельность продаж, %	10	5,5
Рентабельность собственного капитала,%	5,7	0,3
Период окупаемости собственного капитала	17,7	365
Рентабельность активов, %	3	0,2
Коэффициент производственной себестоимости	0,91	1,1
Рентабельность,%	5	0,2



Выводы:

Рентабельность продаж повысилась на 4,5%

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 5,4%. Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже. Рентабельность собственного капитала невысокая, что показывает не очень высокую отдачу на инвестиции акционеров и делает предприятие не сильно привлекательным для инвесторов.

Период окупаемости собственного капитала уменьшился, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия

Рентабельность активов выросла на 2,8 %.

Коэффициент производственной себестоимости снизился на 0,19%, что не так негативно сказывается на эффективности предприятия в целом.

Рентабельность увеличилась на 4,8 %,что свидетельствует об улучшении работы предприятия.

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

	Показатель	2012	2011	2010
К3>0,2	Коэффициент текущей ликвидности	1,78	2,25	3,9
К2>1	Коэффициент быстрой ликвидности	0,64	1,1	1,51
К1>2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,081	0,33	0,73
К4	Коэффициент восстановления платежеспособности	0,71
K5	Коэффициент утраты платежеспособности	0,8	-	-
K6>0,1	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,44	0,55	0,74
K7>0,6	Коэффициент автономии	0,53	0,64	0,78
K8<0,4	Коэффициент финансовой зависимости	0,46	0,36	0,22
K9<1,5	Коэффициент капитализации	0,88	0,57	0,29
K10	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,68	0,71	0,74
K11	Коэффициент покрытия запасов	0,68	1,1	10,89
К12>0,7	Коэффициент финансирования	1,14	1,77	3,46
К13>0,6	Коэффициент финансовой устойчивости	0,53	0,64	0,80

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего периода был ниже норматива (К1>2). Данный факт является показателем того, что организация не в состоянии расплатиться по всем своим текущим обязательствам за счет денежных средств и иных приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности не соответствовал нормативу (К2>1)в 2012 г., что является негативным фактором и показывает ухудшение состояния компании.

Коэффициент текущей ликвидности также не соответствовал нормативу в 2012 г. (К3>0,2).

Коэффициент маневренности собственного капитала за весь период исследования имел тенденцию к понижению, что является положительным фактором.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствовал нормативу (К6>0,1) на протяжении всего анализируемого периода и показывает, что у организации есть средства, необходимые для текущей деятельности, но к концу исследуемого периода присутствует тенденция снижения коэффициента, что в дальнейшем может привезти к нехватке денежных средств.

Коэффициент автономии на протяжении 3-х лет имел тенденцию к спаду, и к 2012 г. перестал соответствовать нормативу (К7>0,6).

Коэффициент финансовой зависимости имел тенденцию к повышению, в 2010 и 2011 годах он соответствовал нормативному значению (К8<0,4), но в 2012 г. превысил его, что говорит о большой доле заемных средств.

Все остальные показатели, а именно: коэффициенты капитализации, покрытия запасов, финансирования и финансовой устойчивости в своих значениях были далеки от норматива.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что ситуация ухудшилась, так как большинство коэффициентов ликвидности не соответствуют нормативам.



2.7 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Показатель	Расчет	2012	2011	2010
Наиболее ликвидные активы	1240+1250	212 108	516 350	522 410
Быстро реализуемые активы	1230	1 446 112	1 213 018	554 563
Медленно реализуемые активы	1210+1220+1260	2 983 241	1 829 229	1 705 595
Трудно реализуемые активы	1100	939 146	829 092	819 847
Наиболее срочные обязательства	1520+1540+1550	2 439 015	1 485 209	586 388
Краткосрочные пассивы	1510	171 237	99 391	125 592
Долгосрочные пассивы	1400	-	-	95 000
Постоянные пассивы или устойчивые	1300+1530	2 970 355	2 803 089	2 795 435

А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

А1?П1; А2?П2; А3?П3;

А4?П4 - полностью не выполняется, соответственно баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.

Показатель	Расчет	2012	2011	2010
Текущая ликвидность	ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)	-952 032	144 768	364 993
Перспективная ликвидность	ПЛ=А3-П3	2 983 241	1 829 229	1 610 595
Общая (комплексная) ликвидность	(A1+0,5*A2+0,5A3)/(П1+0,5П2+0,5П3)?1	0,96	1,33	2,37

Из таблицы видно, что показатель текущей ликвидности в 2012 г. упал и стал меньше норматива (ТЛ>0). Это является отрицательным фактором, так как свидетельствует о том, что организация в ближайшее время неплатежеспособна.

Показатель перспективной ликвидности был больше норматива (ПЛ>0)на всем периоде исследования, более того наблюдается динамика к улучшению этого показателя, это свидетельствует о том, что в будущем у организации не будет проблем с платежеспособностью.

Анализ баланса на общую ликвидность показал, что с 2010 по 2012 баланс не был абсолютно ликвидным, и это является негативным фактором.

Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности			Платежный излишек или недостаток (+;-)
АКТИВ	2012	2011	2010	ПАССИВ	2012	2011	2010	гр.2-гр.6	гр.3-гр.7	гр.4-гр.8
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	212 108	516 350	522 410	П1	2 439 015	1 485 209	586 388	-2 226907	-968 859	-63 978
А2	1 446 112	1 213 018	554 563	П2	171 237	99 391	125 592	1 274 875	153413	428 971
А3	2 983 241	1 829 229	1 705 595	П3	-	-	95 000	2 983 241	1 829 229	1 610 595
А4	939 146	829 092	819 847	П4	2 970 355	2 803 089	2 795 435	-2 031 209	-1 973 997	-1 975 586

2.8 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

При анализе бухгалтерского баланса используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относится горизонтальный и вертикальный анализ.

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, т.е. просчитывается изменения абсолютных показателей в сумме и в процентах.

Горизонтальный анализ-это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Он помогает оценить темпы роста (или снижения) по каждой группе средств организации и их источников за рассматриваемый период.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные финансовые показатели дополняются данными об относительных темпах роста или снижения этих показателей. Как правило для анализа используют полученные на основании опыта темпы роста за ряд лет и сравнивают их с реальными результатами за рассматриваемый период.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Проведение горизонтального анализа целесообразно, только если имеются несколько исследуемых периодов. Тогда становиться возможным, проследить за динамикой изменения средств и их источников.

Для горизонтального анализа преобразуют абсолютные значения показателей баланса в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100 % и исходя из этого рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов работы организации.

При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.

Горизонтальный анализ.



АКТИВЫ	01.01.2010	01.01.2011	абсолютное изменение	относительное изменение
1. Оборотные активы
Денежные средства	61 856	75 350	13494	17,9%
Краткосрочные финансовые вложения	460 554	441 000	-19 554	-4,25%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	537 052	1 199 620	662 568	55,23%
НДС	12 672	41 971	29 299	69,81%
Запасы	1 688 682	1 785 380	96 698	5,42%
Оборотные активы, всего	2 760 816	3 543 321	782 505	144,11%
2.Внеоборотные активы
Основные средства	629 697	627 452	-2245	-0,36%
Отложенные налоговые активы	25 804	0	-25 801	-100,00%
Внеоборотные активы, всего	655 501	627 452	-28 046	-100,36
Активы, всего	3 416 317	4 170 773	754 459	18,1%

Горизонтальный анализ активов показывает, что абсолютная их сумма за 2010 г возросла на 754 459 тыс. рублей, или на 18,1 %. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов - на 782 505 тыс. руб.

Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения дебиторской задолженности организации на 662 568 тыс. руб., что значительно ухудшает ликвидность текущих активов.

Рассматривая увеличение товарных запасов на 96 698 тыс.руб. и увеличение такого показателя как денежные средства на 13 494 тыс. руб. можно предположить, что организация не испытывает финансовые затруднения.

Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что увеличение внеоборотных активов не произошло, т.к. все показатели отрицательны, т.е пошли на спад.

ПАССИВЫ	01.01.2010	01.01.2011	абсолютное изменение	относительное изменение
1. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	125 592	99 391	-26 201	-21%
Кредиторская задолженность	504 141	1 362 103	857 962	63%
Краткосрочные обязательства, всего	629 733	1 461 494	831 761	42%
2. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	0,00%
Долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	0,00%
3. Собственный капитал
Уставный капитал	2 249 756	2 249 756	0	0,00%
Нераспределенная прибыль	464 669	472 349	160 373	1,63%
Собственный капитал, всего	2 714 425	2 722 105	160 373	1,63%
Пассивы, всего	3 344 159	4 183 599	992 134	20,1%

Горизонтальный анализ пассивов показывает, что абсолютная их сумма за 2010 г возросла на 992 134 тыс. рублей, или на 20,1%. Увеличение произошло в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств на 831 761 тыс. руб.

Произошло увеличение собственного капитала на 160 373 тыс. рублей за счет нераспределенной прибыли.



АКТИВЫ	01.01.2011	01.01.2012	абсолютное изменение	относительное изменение
1. Оборотные активы
Денежные средства	75 350	132 108	56 758	71,86%
Краткосрочные финансовые вложения	441 000	80 000	-361 000	-81,86%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1 199 620	1 443 697	234 077	16,9%
НДС	41 971	92 349	50 378	54,55%
Запасы	1 785 380	2 890 561	1 105 181	38,23%
Оборотные активы, всего	3 543 321	4 638 715	1 085 394	23,61%
2.Внеоборотные активы
Основные средства	627 452	715 018	87 566	12,24%
Отложенные налоговые активы	0	0	0	00,00%
Внеоборотные активы, всего	627 452	715 018	87 566	12,24%
Активы, всего	4 170 773	5 353 733	1 172 960	22,09%

Горизонтальный анализ пассивов показывает, что абсолютная их сумма за 2010 г возросла на 992 134 тыс. рублей, или на 20,1%. Увеличение произошло в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств на 831 761 тыс. руб.

Произошло увеличение собственного капитала на 160 373 тыс. рублей за счет нераспределенной прибыли.

АКТИВЫ	01.01.2011	01.01.2012	абсолютное изменение	относительное изменение
1. Оборотные активы
Денежные средства	75 350	132 108	56 758	71,86%
Краткосрочные финансовые вложения	441 000	80 000	-361 000	-81,86%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1 199 620	1 443 697	234 077	16,9%
НДС	41 971	92 349	50 378	54,55%
Запасы	1 785 380	2 890 561	1 105 181	38,23%
Оборотные активы, всего	3 543 321	4 638 715	1 085 394	23,61%
2.Внеоборотные активы
Основные средства	627 452	715 018	87 566	12,24%
Отложенные налоговые активы	0	0	0	00,00%
Внеоборотные активы, всего	627 452	715 018	87 566	12,24%
Активы, всего	4 170 773	5 353 733	1 172 960	22,09%

Горизонтальный анализ пассивов показывает, что абсолютная их сумма за 2010 г возросла на 992 134 тыс. рублей, или на 20,1%. Увеличение произошло в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств на 831 761 тыс. руб.

Произошло увеличение собственного капитала на 160 373 тыс. рублей за счет нераспределенной прибыли.

АКТИВЫ	01.01.2011	01.01.2012	абсолютное изменение	относительное изменение
1. Оборотные активы
Денежные средства	75 350	132 108	56 758	71,86%
Краткосрочные финансовые вложения	441 000	80 000	-361 000	-81,86%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1 199 620	1 443 697	234 077	16,9%
НДС	41 971	92 349	50 378	54,55%
Запасы	1 785 380	2 890 561	1 105 181	38,23%
Оборотные активы, всего	3 543 321	4 638 715	1 085 394	23,61%
2.Внеоборотные активы
Основные средства	627 452	715 018	87 566	12,24%
Отложенные налоговые активы	0	0	0	00,00%
Внеоборотные активы, всего	627 452	715 018	87 566	12,24%
Активы, всего	4 170 773	5 353 733	1 172 960	22,09%



Горизонтальный анализ активов показывает, что абсолютная их сумма за 2011 г возросла на 1 172 960 тыс. рублей, или на 22,09 %. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста оборотных активов - на 1 085 394 тыс. руб.

Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения запасов организации на 1 105 181 тыс. руб., но увеличение товарных запасов дает возможность предположить, что компания испытывает финансовые сложности, не смотря на увеличение показателя денежные средства на 56 758 тыс. руб. Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет увеличения основных средств на 87 566 тыс.руб.

ПАССИВЫ	01.01.2011	01.01.2012	абсолютное изменение	относительное изменение
1. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	99 391	171 237	71 846	41,96%
Кредиторская задолженность	1 362 103	2 317 910	955 807	58,76%
Краткосрочные обязательства, всего	1 461 494	2 489 147	1 027 653	41,29%
2. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	0%
Долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	0%
3. Собственный капитал
Уставный капитал	2 249 756	2 249 756	0	0,00%
Нераспределенная прибыль	472 349	632 722	160 373	25,35%
Собственный капитал, всего	2 722 105	2 882 478	160 373	5,56%
Пассивы, всего	4 183 599	5 371 625	1 118 026	22,12%



Горизонтальный анализ пассивов показывает, что абсолютная их сумма за 2011г возросла на 1 118 026 тыс. рублей, или на 22,12%. Увеличение произошло в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств на 1 027 653 тыс. руб.

Произошло увеличение собственного капитала на 160 373 тыс. рублей за счет нераспределенной прибыли.

Таким образом на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность организации способствовала увеличению собственного капитала. Однако рост кредиторской задолженности говорит о том, ОАО "ВМП "АВИТЕК" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

Вертикальный анализ.

В структуре активов баланса значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2007г величина оборотных активов составила 80,81% от их общей величины , а на конец года - 84,96%. Прослеживается тенденция повышения доли этого вида активов.

В структуре оборотных активов преобладали запасы, доля которых по состоянию на начало 2010г составляла 49,43%. В течении 2010 г произошло снижение доли запасов от общей стоимости активов до 42,81%, хотя сама сумма запасов возросла.

Значительный удельный вес в оборотных активах имела дебиторская задолженность -15,72%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция ее увеличения в оборотных активах до 28,76%.

Доля денежных средств в оборотных активах невысока и остается неизменной

Таким образом, оборотные активы организации ОАО "ВМП "АВИТЕК" характеризуются большой долей дебиторской задолженности, долей товарных запасов и небольшой долей денежных средств.

Доля внеоборотных активов ОАО "ВМП "АВИТЕК" на начало 2010 г составляла 19,19%, а на начало 2011 г - 15,04%. Прослеживается тенденция к уменьшению доли этого вида актива.

ПАССИВЫ	01.01.2010	Удельный вес актива в общей величине актива, %	01.01.2011	Удельный вес актива в общей величине актива, %	Разница
1. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	125 592	3,76%	99 391	2,38%	-1,38%
Кредиторская задолженность	504 141	15,08%	1 362 103	32,56%	17,48%
Краткосрочные обязательства, всего	629 733	18,83%	1 461 494	34,93%	16,1%
2. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-
Долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	-	-
3. Собственный капитал
Уставный капитал	2 249 756	67,27%	2 249 756	53,78%	-13,49%
Нераспределенная прибыль	464 669	13,89%	472 349	11,29%	-2,6%
Собственный капитал, всего	2 714 425	81,17%	2 722 105	65,07%	-16,1%
Пассивы, всего	3 344 159	100,00%	4 183 599	100,00%	0,00%

За анализируемый период в ОАО "ВМП "АВИТЕК" происходило уменьшение доли собственного капитала 16,1% Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочные обязательства отсутсвуют.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде увеличился на 16,1% в общем объеме пассивов.

На конец анализируемого периода обязательства организации практически полностью состояли из кредиторской задолженности. В 2010г кредиторская задолженность составляла 15,08%, что на 17,48% меньше, чем в 2011г.

АКТИВЫ	01.01.2011	Удельный вес актива в общей величине актива, %	01.01.2012	Удельный вес актива в общей величине актива. %	Разница
1. Оборотные активы
Денежные средства	75 350	1,81%	132 108	2,43%	0,62%
Краткосрочные финансовые вложения	441 000	10,57%	80 000	1,49%	-9,08%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1 199 620	28,76%	1 443 697	26,97%	17,23%
НДС	41 971	1,01%	92 349	1,72%	-1,79%
Запасы	1 785 380	42,81%	2 890 561	53,99%	11,18%
Оборотные активы, всего	3 543 321	84,96%	4 638 715	86,64%	1,68%
2.Внеоборотные активы
Основные средства	627 452	15,04%	715 018	13,36%	-1,68%
Отложенные налоговые обязательства	0	0,00%	0	0,00%	0,00%
Внеоборотные активы, всего	627 452	15,04%	715 018	13,36%	-1,68%
Активы, всего	4 170 773	100,00%	5 353 733	100,00%	0,00%
ПАССИВЫ	01.01.2011	Удельный вес актива в общей величине актива, %	01.01.2012	Удельный вес актива в общей величине актива. %	Разница
1. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	99 391	2,38%	171 237	3,19%	-0,81%
Кредиторская задолженность	1 362 103	32,56%	2 317 910	43,15%	10,59%
Краткосрочные обязательства, всего	1 461 494	34,93%	2 489 147	46,34%	11,41%
2. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-
Долгосрочные обязательства, всего	-	-	-	-	-
3. Собственный капитал
Уставный капитал	2 249 756	53,78%	2 249 756	41,88%	-11,9%
Нераспределенная прибыль	472 349	11,29%	632 722	11,78%	0,49%
Собственный капитал, всего	2 722 105	65,07%	2 882 478	53,66%	-11,41%
Пассивы, всего	4 183 599	100,00%	5 371 625	100,00%	0,00%

За анализируемый период в ОАО "ВМП "АВИТЕК" происходило уменьшение доли собственного капитала на 11,41%. Такое уменьшение собственного капитала, подводит организацию к тому, что она будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочные обязательства уменьшились отсутсвуют.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде увеличился на 11,41 в общем объеме пассивов.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ОАО "ВМП "АВИТЕК" не способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что ОАО "ВМП "АВИТЕК" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

2.9 Динамика чистых активов предприятия

Чистые активы - это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов. Размер чистых активов - это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств общества.

Чистые активы рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса. Для этого из суммы активов вычитают сумму пассивов. При этом, в расчете участвуют не все показатели баланса. Так, из состава активов надо исключить стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженность учредителей по взносам в уставный капитал. Также в составе пассивов не учитывают капитал и резервы (разд. III) и доходы будущих периодов (код 640 разд. V)

Показатель	2012	2011	2010
Чистые активы	2 970 355	2 803 089	2 795 435

Выводы: чистые активы увеличились с 2 795 435 до 2 970 355, что является положительной тенденцией.



Глава 3. Прогнозирование вероятности банкротства строительных организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых.

3.1 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана (1968 год)

	Показатель	2012
Z1	1. Доля оборотного капитала в активах организации	0,36
Z2	2. Доля нераспределенной прибыли в активах организации (рентабельность активов)	0,11
Z3	3. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации	0,04
Z4	4. Отношение рыночной стоимости акций к пассивам организации	0,53
Z5	5. Отношение объема продаж к активам	0,63

Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражению:

Z = 1,2*Z1+1,4*Z2+3,3*Z3+0,6*Z4+Z5

Z = 1,666

Вероятность банкротства в течение 2 лет очень высокая, так как Z>2,9

Модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке (1983 год)

	Показатель	2012
Х1	1. Доля оборотного капитала в активах организации	0,36
Х2	2. Доля нераспределенной прибыли в активах организации (рентабельность активов)	0,11
Х3	3. Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к активам организации	0,04
Х4	4.Отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимость всех обязательств	0,53
Х5	5. Отношение объема продаж к активам	0,63



Z = 0,717*Х1 + 0,847*Х2 + 3,107*Х3 + 0,42*Х4 + 0,995*Х5

Z = 1,324

Вероятность банкротства очень высокая, так как Z>2,9

3.2 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера

Необходимые расчеты по системе показателей У. Бивера свести в табличную форму, а результаты сопоставить относительно значений вероятности банкротства:

Показатель	через год	через 5 лет	Отсутствует	2012
Коэффициент Бивера	от - 0.15 до 0	от 0 до 0.17	Более 0.17	0,064
Финансовый левередж	От 80 до 50	От 50 до 37	Менее 37	0,46
Рентабельность активов	От - 22 до 0	От 0 до 4	Более 4	0,03
Коэффициент покрытия	Менее 0.06	От 0.06 до 0.3	Более 0.3	0,36
Коэффициент покрытия	Менее 1	От 1 до 2	Более 2	1,79

Вероятность банкротства через год.

3.3 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта

Данный метод позволяет использовать мультипликативный анализ для выбора четырех из 19 самых известных финансовых показателей, которые наибольшим образом различаются для успешно действующих предприятий.



Показатель	Расчет	2012
A	СОС/стр300	0,36
B	стр050/стр300	0,0544
C	стр050/стр610	0,116
D	стр010/стр300	0,831

Z = 1,03A+3,07B+0,66C+0,4D

Z = 0,98

Вероятность банкротства низкая, так как Z>0,862

3.4 Дискриминантная факторная модель Таффлера

Показатель - Расчет	2012
x1 - стр050/стр690	0,116
х2 - стр290/стр(590+690)	1,78
х3 - стр690/стр300	0,467
х4 - стр010/стр300	0,633

Z = 0,53.x1 +0,1Зх2 +0,18х3 +0,16х4

Z = 0,478

Вероятность банкротства низкая, так как Z>0,2

3.5 Интегральная оценка финансовой устойчивости

Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов. Сущность этой методики - классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель представлена в нижеприведенной таблице:

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности:

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9-20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9-20 баллов)	9,9-1 (19,9-5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9-10 баллов)	1,39-1,1 (9,9-1 баллов)	менее 1 (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9-10 баллов)	0,44-0,30 (9,9-5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

Показатель	2009
Рентабельность собственного капитала	114,23257
Коэффициент текущей ликвидности	0,0184
Коэффициент автономии	0,0356

1 класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающийся как рискованные;

3 класс - проблемные организации;

4 класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

5 класс - компании высочайшего риска, практически несостоятельные.

Предприятие 3 класса, значит предприятие находится в неустойчивом положении, имеет финансовые проблемы и не может гарантировать свою платежеспособность..



Заключение

В результате проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности организации мы пришли к выводу, что организация имеет критическое финансовое состояние. Так же мы прогнозируем скорую вероятность банкротства организации.

Организация ОАО "ВМП "АВИТЕК" имеет ряд проблем, ухудшающих ее финансовое состояние:

Существенную кредиторскую задолженность;

Большую дебиторскую задолженность;

Низкую чистую прибыль, связанную в первую очередь с большой себестоимостью.



Библиографический список

1. Бузырев В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия: Уч. пос. / В.В. Бузырев, Ивашенцева Т.А., А.Г. Кузьминский, А.И. Щербаков. - Новосибирск: НГАСУ, 2008.