Формирование и управление оборотным капиталом

7. совершенствование организации труда;

8. проведение капитального ремонта, модернизации основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов.

3.2 Основные направления совершенствования управления оборотным капиталом

Как показал анализ финансового состояния и оборотного капитала, основная проблема нехватки денежных средств предприятия является большая величина запасов на балансе. Величину запасов следует сократить с целью улучшения финансовой устойчивости предприятия.

Решение любой оптимизационной задачи предполагает выбор целевого критерия. Для определения величины запасов таким критерием являются затраты, связанные с поддержанием запасов и укрупненно состоящие из двух элементов: затрат по хранению и затрат по размещению и выполнению заказов. Очевидно, что эти два элемента изменяются обратно пропорционально друг другу: например, чем больше завезенная партия запасов, тем одновременно большие затраты требуются для ее хранения (в частности, нужны складские помещения в достаточном объеме) и меньшие затраты - для завоза (не нужно лишний раз пользоваться услугами транспортных организаций).

В настоящее время предприятие поставляет данное сырье из регионов РФ. Так как они требуются в большем количестве и довольно дороги, то разработка системы управления данным видом сырья для производства железнобетонных изделий представляется вполне актуальной. С одной стороны - необходимо снизить объем замороженных в запасах финансовых средств (т.е. снизить объем запасов цемента), а с другой - бесперебойно обеспечивать производственный процесс данным сырьем (т.е. увеличить запасы цемента). В данном разделе мы будем пытаться решить данную проблему путем нормирования запасов цемента.

Для управления запасами материала применим систему контроля уровня запасов с фиксированным размером заказа (методика Ковалева).

Мы знаем годовую потребность в материалах. Так, в 2013 намечено произвести 2460 железобетонных изделий, для производства которых используются цемент в размере 2-х мешков по 50 кг. Цена одного мешка цемента в городе Искитиме данного класса составляет 360 руб. Значит, годовая потребность в этом виде запаса составляет 2460 * 2*360 = 1770000 руб. = 1770 тыс. руб.

Рассчитаем оптимальный размер заказа (методика Ковалева).

Затраты на размещение, доставку и приемку заказа составляют 4500 руб.

Издержки на хранение составляют, приблизительно 20 рублей в год на единицу.

Таким образом, оптимальный размер заказа равен:

S _опт = = 1487 мешка, округлим до 1490 мешков.

При условии годовой потребности 2460х2 =4920 мешков необходимо осуществлять 4920/1490 = 3,3 заказа в год. Значит, интервал поставки равен:

365 дней / 3,3 = 110,6 (округлим до 111) дней.

Суточный запас должен быть: 4920/(365) = 13,4 мешка.

В результате получаем текущий складской запас:

ТЗ = 13,4*111 = 1487,4 мешка.

Так как мы рекомендуем предприятию придерживаться умеренного подхода, то страховой запас определим в размере 50% текущего запаса:

СЗ = 1487,4/2 = 743,7 мешка цемента.

Совокупная норма, таким образом, равна 1487,4+743,7 = 2231,1 мешка.

Время доставки составляет не более 10 дней по железной дороги до Куйбышева, отсюда следует, что точка заказа равна однодневный расход * время доставки + страховой запас = 13,4* 10 + 743,7 = 877,7 мешка.

Построим по этим данным график (рис. 3.1)

Рисунок 3.1 - Динамика запаса сырья (цемента) на складе ООО «Металлист»

Анализируя график можно увидеть, что норматив запаса цемента составляет 2231 мешка. При ежедневном расходе в 13,4 мешка - за 101 дней уровень запаса сравнивается с числом - точкой заказа (877 мешков). После того, как заказ сделан, ООО «Металлист» работает еще 10 дней на старых запасах, пока уровень запаса не будет равен страховому запасу (743 мешкам). Именно в этот день и должна прибыть заказанная партия цемента в размере 1488 мешка цемента. В этом случае складской запас пополняется на 1488 мешка материала и становится равен нормативному запасу в 2231 мешок.

Тогда величина денежных средств, для запасов на год должна составлять:

4920 х 360 = 1770000 руб. = 1770 тыс. руб.

В ООО «Металлист» запасы сырья составляют на 2012 год 3327 тыс. руб., при оптимизации запасов мы высвободим 1557 тыс. руб. (3327-1770). Эти деньги пойдут на погашения кредиторской задолженности и увеличения собственного капитала. Для этого спрогнозируем баланс на 2013 год, учитывая оптимизацию запасов и сокращения дебиторской задолженности.

Таблица 3.1 - Прогноз агрегированного баланса ООО «Металлист» в 2013 году

Высвобожденные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности предприятия, снижение которой составит 2451 тыс. руб. Удельный вес кредиторской задолженности в составе источников имущества уменьшится с 88,6% на конец 2012 года до 49,8% на конец 2013 года.

Снижение общей величины кредиторской задолженности, увеличение остатка нераспределенной прибыли предприятия и резервного капитала приведет к существенному увеличению доли собственных источников финансирования деятельности ООО «Металлист» - с 11,4% до 50,2%.

Теперь рассчитаем снова показатели запасов и финансовой устойчивости с помощью прогнозного баланса на 2013 год.

Таблица 3.2 - Показатели типа финансовой устойчивости ООО «Металлист» в 2012 и 2013 годах

Как показывают данные таблицы 3.2 в 2013 году трехкомпонентный показатель равен уже не 0,0,0, как 2012 году, а уже 0,0,1, что является показателем не кризисного состояния, а неустойчивого финансового состояния.

Далее рассчитаем коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Таблица 3.3 - Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Из таблицы 3.3 видно, что коэффициент соответствует своему нормативному значению за 2013 год. Это говорит о нормальной величине запасов на предприятии.

И так, с помощью оптимизации запасов и разработки политики управления оборотного капитала на предприятии ООО «Металлист», предприятие может повысить свою финансовую устойчивость.

Таким образом, внедрение рекомендаций в деятельность ООО «Металлист» в 2013 году повлечет за собой существенное повышение показателей финансовой устойчивости.

Для достижения наиболее ощутимых результатов, необходимо использовать вышеперечисленные пути улучшения финансового состояния ООО «Металлист» в комплексе:

- разработка концепции внедрения договоров с поставщиками сырья, при которых просрочка будет караться штрафом;

- реализация излишков запасов материалов и продукции, выявленных в ходе расчетов оптимального уровня запасов, что будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотного капитала предприятия, снижению затрат на хранение товарно-материальных ценностей и высвобождение капитала.

Заключение

В процессе исследования теоретических аспектов было выявлено, что под оборотным капиталом понимается активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает 12 месяцев. В экономической литературе оборотный капитал могут обозначаться как оборотные активы, текущие активы, оборотные средства и др. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств.

Вторая глава аналитическая. В ней дается характеристика ООО «Металлист». Анализ оборотного капитала на предприятии показал, что общая сумма оборотного капитала ООО «Металлист» за рассматриваемый период постоянно увеличивалась. Так, в 2010 году она увеличилась по сравнению с 2010 годом в 1,5 раза, вызвано это было в большей степени ростом задолженности предприятию и накоплением запасов на балансе.

Оборотный капитал состоит в основном из производственных запасов. Производственные запасы составляют значительную часть стоимости имущества предприятия, а затраты материальных ресурсов в некоторых отраслях достигают 90% и более в себестоимости продукции. Поэтому усиление контроля за состоянием производственных запасов и рациональным их использованием оказывает существенное влияние на рентабельность предприятия и его финансового положения.

Предварительный обзор баланса ООО «Металлист» за 2010-2012 гг., свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия, о снижении имущественного потенциала и росте больных статей в 2012 году, о наличии у предприятия финансовых затруднений и в целом о плохом финансовом положении. К тому же данное положение может еще более ухудшиться в будущем.

Во-вторых, в 2010-2012 годах платежеспособность ООО «Металлист» можно охарактеризовать как неустойчивую. Так, в 2012 году ни один из коэффициентов не соответствовал нормативным значениям.

В-третьих, анализ финансовой устойчивости показал неустойчивое состояние предприятия на конец 2012 г. Предприятие находится в опасной зоне. Система финансирования вызывает значительные финансовые затраты и сокращает рентабельность. Создается тяжелое финансовое положение и зависимость предприятия от кредиторов. Возможность выхода из этой зоны сводится к привлечению капитала, увеличение добавленного и резервного капитала пересмотра политики управления оборотным капиталом. Следует отметить, что в связи с отсутствием нераспределенной прибыли прошлых лет, возможность пополнить оборотные средства и снизить кредиторскую задолженность за счет этого источника отсутствует.

Основные мероприятия связанные с выходом предприятия из кризиса являются оптимизация запасов и сокращение дебиторской задолженности.

С помощью данных мероприятий мы высвободим 1557 тыс. руб. (3327-1770). Эти деньги пойдут на погашения кредиторской задолженности и увеличения собственного капитала.

Высвобожденные средства будут направлены на погашение кредиторской задолженности предприятия, снижение которой составит 2451 тыс. руб. Удельный вес кредиторской задолженности в составе источников имущества уменьшится с 88,6% на конец 2012 года до 49,8% на конец 2013 года.

Снижение общей величины кредиторской задолженности, увеличение остатка нераспределенной прибыли предприятия и резервного капитала приведет к существенному увеличению доли собственных источников финансирования деятельности ООО «Металлист» - с 11,4% до 50,2%. Далее спрогнозировали баланс и рассчитали трехкомпонентный показатель, уже не 0,0,0, как 2012 году, а уже 0,0,1, что является показателем не кризисного состояния, а неустойчивого финансового состояния.

Рассчитали коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, 0,62. Данный коэффициент соответствует своему нормативному значению (0,6-0,8) за 2013 год. Это говорит о нормальной величине запасов на предприятии.

И так, с помощью оптимизации запасов и разработки политики управления оборотного капитала на предприятии ООО «Металлист», предприятие может повысить свою финансовую устойчивость.

Таким образом, внедрение рекомендаций в деятельность ООО «Металлист» в 2013 году повлечет за собой существенное повышение показателей финансовой устойчивости.

Список использованных источников

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - «ДИС», НГАЭиУ, 2010. - 416 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 507 с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: «Финансы и статистика», 2011. - 384 с.

4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2009. - 352 с.

5. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие - М.: «ПРИОР», 2010. - 356 с.

6. Бланк И.Б. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев: Ника - Центр - Эльга, 2012. 306 с.

7. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2010. - 176 с.

8. Клейникова В. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса // Бух. Учет. - 2011. - №6.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 196 с.

10. Ковалев В.В. Финансы предприятий. - М.: «ТК Велби», 2011. - 352 с.

11. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2011. - 192 с.

12. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 640 с.

13. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «Дис», 2009. -224 с.

14. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 2005. 319 с.

15. Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. Новосибирск, 2008. 136 с.

16. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 471 с.

17. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия // Бухгалтерский учет. - 1997. - №11, стр. 28

18. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 442 с.

19. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 360 с.

20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Финансы и статистика, 2008. 118 с.

21. Финансовый менеджмент. Теория и практика. / Под ред. академика АМИР Е.С. Стояновой. - М.: «Перспектива», 2009. - 460 с.

22. Финансовый менеджмент/ Под. редакцией. Академика Г.Б. Поляка. - М., ЮНИТИ, Москва 2010 г.

23. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Помека. М.: Финансы - Юнити, 2011. 378 с.

24. В. Романовского - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009. - 310 с.

25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 578 с.

26. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2009. - 343 с.

Размещено на Allbest.ru