Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление рискозащищенностью предприятия

1. Сущность, функции и виды риска

Деятельность организации на разных этапах и в разных сферах всегда связанна с неопределенностью. Наличие неопределенности в деятельности хозяйственных субъектов обуславливает возникновение рисков.

Риск следует понимать как конкретное действие, связанное с выбором того или иного сценария развития инвестиционного проекта или направления финансово-хозяйственной деятельности предприятия, основанное на анализе вероятности наступления определенного события, а неопределенность - как отсутствие статистически значимого объема информации, необходимого для анализа вероятности наступления такого события.

Выделяют три вида неопределенности:

- полная неопределенность, которая характеризуется близкой к нулю прогнозируемостью наступления события;

- частичная неопределенность, которая характеризуется тем, что вероятность наступления события и степень его прогнозируемости находится в пределах от 0 до 1;

- полная определенность характеризуется близкой до 1 прогнозируемостью наступления событий.

Причины возникновения неопределенности:

1) недетерминованность процессов, которые проходят в обществе (незакономерность);

2) отсутствие полной информации при планировании поведения рыночного субъекта, или его субъективный анализ;

3) влияние субъективных факторов на результаты проведенных анализов.

Хозяйственный Кодекс Украины определяет предпринимательство как самостоятельную, инициативную, систематическую, на собственный риск хозяйственную деятельность, которая осуществляется субъектами хозяйствования (предпринимателями) с целью достижения экономических и социальных результатов и получения прибыли. Таким образом, способность и готовность к риску является качеством присущим предпринимателю.

Риск - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации обязательного выбора, в процессе которого существует возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения запланированного результата, неудачи и отклонения от цели.

В риске можно выделить следующие основные элементы, взаимосвязь и взаимозависимость которых и составляет его сущность:

Ш вероятность получения желаемого результата;

Ш вероятность наступления нежелательных результатов;

Ш вероятность отклонения от выбранной цели;

Ш отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;

Ш материальные, экономические, финансовые, моральные и другие потери связанные с осуществлением выбранной альтернативы;

Ш возможные благоприятные и неблагоприятные последствия при осуществимые тех или других действий в условиях неопределенности для субъекта, который идет на риск.

Наряду этим риску присущи следующие черты:

противоречивость - проявляется в столкновении объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой;

альтернативность - связанна с тем, что риск обуславливает необходимость выбора из нескольких вариантов;

неопределенность - если она может быть оценена количественно или качественно, то она всегда привносит в экономическую или общественную среду фактор риска.

Выделяют следующие функции риска:

· регулирующая;

· стимулирующая;

· защитная;

· предупредительная;

· компенсационная;

· аналитическая;

· контрольная;

· социальная.

В основе наиболее распространенной общесистемной классификации рисков лежит выделение чистых и спекулятивных рисков.

Чистые статические риски - это риски, обусловленные факторами, изменить или ограничить действие которых реально невозможно (налоговое законодательство, природно-географического условия, общественная мораль, социальные положения и т.п.). Они имеют относительно постоянный характер проявления. Для анализа и оценки этих рисков широко используются методы математической статистики и теории вероятностей, поскольку их проявление, как правило, отличается определенной закономерностью.

Спекулятивные риски в полной мере определяются управленческим решением. Они имеют неопределенный характер проявления, а аналитические оценки изменяются на протяжении времени. Неопределенность увеличивает не только риск, но и, как правило, полезный эффект. Наиболее ярко спекулятивные риски проявляются в областях деятельности, которые зависят от рыночной конъюнктуры, поэтому часто спекулятивные риски называют динамическими. Для анализа динамических рисков используют нетрадиционные методы анализа и обоснования управленческих решений (например, технический анализ).

Чистые риски подразделяют в зависимости от основной причины возникновения на следующие виды:

§ Природные риски - риски, связанные с проявлением сил природы.

§ Экологические риски - риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

§ Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Они возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причине, что непосредственно не зависят от хозяйствующего субъекта.

§ Коммерческие риски характеризуют опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности и показывают степень неопределенности результатов конкретной коммерческой сделки. Коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества организации через кражу, диверсии, небрежности, перенапряжения технической или технологической систем и т.п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие влияния разных факторов (прежде всего с повреждением основных и оборотных фондов - оборудование, сырье, транспорт и т.п.), и риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологий.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытками через задержку платежей, отказ от платежа в период транспортирования товара, недопоставка товара и т.п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Они подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанных с покупательной способностью денег, относятся инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляционный риск - это риск того, что при возрастании инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности. Дефляционный риск - это риск того, что при возрастании дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты относительно другой, при проведении внешнеэкономических операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров через изменение оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски содержат в себе следующие подвиды: риски упущенной выгоды, риски снижения прибыльности, риски прямых финансовых потерь.

Риски упущенной выгоды - это риски наступления косвенного (побочного) финансового убытка (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-нибудь мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

Риск снижения прибыльности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по взносам и кредитам. Их разновидностями являются процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь финансово-кредитных организаций, которые могут иметь место в результате превышения процентных ставок по привлеченным средствам над прудами по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением размеров дивидендов по акциям, которые обусловлены изменением рыночных процентных ставок по облигациям, сертификатах и других ценных бумагах.

Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, которые причитаются кредитору.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых соглашений (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирме и т.п.).

Селективные риски - это риск неправильного выбора видов вложения капитала или вида ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность полной потери организацией собственного капитала в результате неправильного выбора его вложения и, как следствие, неспособности организации рассчитываться за взятыми на себя обязательствами.

2. Содержание риск-менеджмента торговых предприятий

В основе деятельности любого предприятия торговли лежит совокупность принятых им решений, в том числе решений, которые реализуются в ситуации риска. Процесс принятия решения в ситуации риска можно разделить на 8 взаимозависимых этапов:

1. Определение проблемы.

2. Формирование ограничений и критериев для принятия решений в ситуации риска.

3. Выявление возможных альтернатив.

4. Определение наличия риска в имеющихся альтернативах.

5. Оценка риска каждой альтернативы.

6. Управление риском (применение мероприятий, снижающих степень риска).

7. Окончательный выбор решения.

8. Анализ и оценка результатов принятого решения.

Таким образом, при подходе и выборе решений в ситуации риска, прежде всего, необходимо риск идеи идентифицировать (анализ), затем оценивать его в каждой имеющейся альтернативе (оценка), принять меры относительно снижения степени риска (управление) и провести анализ и оценку результатов принятого решения.

Все эти действия в совокупности, подчиненные определенной стратегии и политике предприятия, представляют собой риск-менеджмент.

Риск-менеджмент - это система анализа, оценки, управление рисками и экономическими отношениями, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности.

Основной целью риска-менеджмента является максимизация рыночной стоимости предприятия в ситуации неопределенности и риска, получение максимальной прибыли при оптимальном соотношении его величины, ликвидности и риска.

Задачи риск-менеджмента:

1) выявление областей потенциальных рисков;

2) идентификация внутренних и внешних рисков предприятия;

3) оценка управления риском;

4) разработка и осуществление упреждающих мер по защите от потенциальных рисков;

5) создание оптимальной структуры механизма функционирования риск - менеджмента;

6) обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска:

1. Нельзя рисковать больше, чем может позволить собственный капитал.

2. Необходимо прогнозировать последствия риска.

3. Нельзя рисковать большим ради меньшего.

4. Положительное решение принимается при отсутствии сомнения.

5. При наличии сомнения принимаются отрицательные решения.

Многовариантность решения.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

Объектом управления в риске-менеджменте выступают риски, рискованные вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска.

Субъект управления в риск-менеджменте - группа руководителей (финансовые менеджеры, специалисты по страхованию и т.п.), которые с помощью различных методов влияния осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Различают следующие ключевые функции риск-менеджмента:

Ш функции объекта управления (организация работ по предотвращению риска и работ по снижению его величины; процесс страхования рисков);

Ш функции субъекта управления (прогнозирование, организация, координация, регулирование, стимулирование, контроль).

Влияние субъекта управления на объект управления, то есть сам процесс управления рисками предприятия, должен базироваться на определенном механизме.

Механизм риск-менеджмента представляет собой систему методов, рычагов, форм организации рискованных отношений, с помощью которых осуществляется анализ, оценка, управление рисками и достигается влияние на совокупность и уровень возникающих рисков. Механизм риск-менеджмента - взаимозависимая система основных элементов, которые регулируют процесс разработки и реализации управленческих решений, относительно деятельности предприятия в условиях риска.

3. Методологические основы анализа рисков

Под анализом рисков понимается процесс выявления возможных альтернатив решения конкретной проблемы и определения наличия риска в имеющихся альтернативах, а также потенциальных последствий, которые могут наступить в результате реализации каждой альтернативы.

Общими принципами анализа рисков являются:

Ш всеобщность покрытия исследовательского поля;

Ш учет стратегии предприятия;

Ш учет временного фактора;

Ш достоверность получаемой информации;

Ш экономичность применяемых методов выявления риска.

Наиболее важным элементом анализа риска является выявление возможных альтернатив решения конкретной проблемы и определение наличия риска в имеющихся альтернативах.

Процедуру выявления возможных альтернатив решения проблем называют построением поля решения. Чем больше вариантов решения берется во внимание, та выше вероятность того, что в их число войдет оптимальный вариант. Для расширения поля возможных решений часто используют коллективные поиски вариантов, такие как:

Ш Метод «мозгового штурма» вследствие того, что одну и ту же проблему обдумывают до 12 человек, позволяет в короткое время (от 15 до 90 минут) найти большое количество возможных вариантов решения проблем.

Ш Метод «635» является модификацией метода «мозгового штурма», однако обмен информацией здесь происходит в одностороннем, несвоевременном порядке. На первом этапе каждый из 6 участников группы записывает свои 3 идеи для решения проблемы в специальные бланки. Эти идеи поочередно поступают к другим членам коллектива, каждый из которых дополняет их еще 3 идеями. После проведения всеми участниками 6 раундов бланки содержат 108 идей.

Ш Метод построения «дерева решений»: сначала возможные альтернативы записываются в произвольном порядке, затем в этом беспорядочном наборе необходимо найти какую-нибудь систему (образовать группы, классы вариантов, или найти какие-то общие черты).

После того, как с помощью различных способов и методов найдены все возможные альтернативы достижения цели, следует определить наличие риска в данных альтернативах. Определение наличия риска в альтернативах подразумевает:

1) выявление потенциальных последствий, которые могут наступить в результате реализации данной альтернативы;

2) выявление побочных эффектов, способных оказать отрицательное влияние на конечную эффективность действий, которые выполняются.

Прежде всего, необходимо прогнозировать последствия возможных решений, для чего можно использовать следующие средства:

Ш предварительно составленные проблемно-ориентированные таблицы;

Ш различные методы прогнозирования (экстраполяции);

Ш методы экспертного прогнозирования (сценарный метод, метод Дельфи).

Анализировать риски можно с двух противоположных сторон:

во-первых, выявление рисков и их возможных ближайших и отдаленных последствий путем комплексного системного анализа всего предприятия (дособытийный анализ рисков);

во-вторых, когда рискованное событие наступило, есть количественный размер убытков и необходимо выяснить причины его появления, факторы, которые повлияли на его развитие и возможные отдаленные последствия (послесобытийный анализ рисков).

4. Методы количественной и качественной оценки рисков

риск торговый неопределенность решение

Под процессом оценки рисков понимают сопоставление вариантов предложенных решений с учетом возможных выгод и потерь.

Сущность оценки рисков состоит в проведении многокритериального сравнения и выбора альтернативы (варианта) решения, которое наиболее соответствует интересам лица или группы лиц, принимающих решение.

Одним из наиболее приемлемых подходов к оценке рисков, используемым на практике, есть интегральная оценка риска, которая включает два взаимосвязанных аспекта: количественный и качественный.

При количественной оценке рисков могут использоваться следующие методы:

Ш статистический метод состоит в том, что для расчета вероятности возникновения потерь анализируются все статистические данные, которые касаются результативности осуществления предприятием своей деятельности. Чтобы количественно определить риск, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность появления самих последствий;

Ш метод построения кривой риска. Для построения кривой риска и определения уровня потерь выделяют несколько зон риска в зависимости от величины убытков:

Потери	Выигрыш
	Зона катастрофического риска	Зона критического риска	Зона допустимого риска	Безрисковая зона
В имущественное состояние	Б расчетная выручка	А расчетная прибыль	0

Рисунок 4.1 - Схема зон риска

Ш комбинированный метод является наиболее приемлемым вариантом эффективной оценки уровня риска торгового предприятия, который составляет комбинацию статистического и экспертного способов оценки риска;

Ш анализ целесообразности затрат: данный метод ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска и призван свести к минимуму размер капитала, подлежащего риску. Этот метод используется чаще всего при определении степени риска финансового средства.

Для определения степени риска финансовых средств используются следующие показатели:

1. Излишек или недостаток собственных средств.

2. Излишек или недостаток собственных и заемных источников формирования запасов.

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;

Ш аналитический метод разрешает повысить надежность результатов деятельности предприятия путем расчета уровня сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов, анализа чувствительности, путем использования методов математической статистики и экономико-математического моделирования;

Ш метод аналогии. При его использовании применяются базы данных о риске аналогичных проектов (соглашений), углубленные опросы менеджеров. Полученные таким образом данные обрабатываются для выявления зависимостей в завершенных соглашениях с целью учета потенциального риска при заключении новых сделок.;

Ш методы имитационного моделирования. Их разновидностями есть метод исторического моделирования и метод Монте-Карло.

При качественной оценке могут использоваться следующие методы:

Ш метод экспертных оценок может быть реализован путем опросов и обработки точек зрения опытных специалистов в данной области, то есть экспертов. Свои выводы об оценке риска эксперты могут сопровождать количественными данными вероятности возникновения разных величин потерь. По этим оценкам потом находят среднее значение экспертных оценок.;

Ш «дерево решений» предполагает графическое построение разных вариантов управленческого решения в условиях риска. По «ветвям» дерева соотносят объективные и субъективные оценки данных событий. Следуя вдоль «ветвей дерева», используя специальные методики расчета вероятностей, оценивается каждый вариант пути;

Ш метод Дельфи состоит в анкетировании экспертов с помощью специально составленных опросных листов в несколько туров, с обработкой результатов анкетирования в каждом туре и информированием экспертов об этих результатах.

5. Методы управления рисками в торговле

Управление рисками - это целенаправленная практическая деятельность, направленная на снижение риска, уменьшение потенциальных материальных потерь и других отрицательных последствий. Управление рисками - процесс влияния на субъект хозяйствования, при котором обеспечивается максимально широкий диапазон охвата рисков, их разумное принятие и сведение степени их влияния к минимально возможным границам, разработка стратегии хозяйствования в случае реализации конкретных видов рисков.

Принципы управления рисками:

Ш Масштабность-то есть наиболее полный охват возможных сфер возникновения рисков, сведение неопределенности к минимуму.

Ш Минимизация спектра возможных рисков и степени их влияния на свою деятельность.

Ш Адекватность - быстрая реакция на изменения в среде. Необходимо использовать маркетинговый инструментарий и разрабатывать стратегию развития предприятия.

Ш Принцип разумного принятия, то есть предприятие должно знать к началу своей деятельности, что возможные результаты будут превышать затраты на их получение.

Существует две категории методов управления рисками:

1) Методы минимизации убытков.

2) Методы возмещения убытков.

Рассмотрим эти группы методов более подробно.

1. Методы минимизации убытков. Эти методы часто называют методами контроля за рисками. Их применение связанно с определенными затратами, которые не должны превышать возможных размеров убытка.

1.1. Уклонение от рисков. Торговое предприятие может просто уклоняться, отказываться от деятельности, соглашений, которые содержит определенный риск.

1.2. Предотвращение убытков. Предупреждение потерь означает возможность уберечься от случайностей при помощи конкретного набора превентивных действий (осуществления программы техники безопасности; установка оборудования, которое снижает травматизм; установка огнетушителей, сигнализации; постоянный контроль за наличием и сохранностью имущества и т.п.)

1.3. Минимизация потерь. К основным методам минимизации потерь относятся: диверсификация, лимитирование, создание систем качества.

Диверсификация состоит в распределении усилий и капиталовложений между разнообразными видами деятельности, непосредственно не связанными друг с другом. Если в результате непредвиденных событий один вид деятельности может оказаться убыточным, другой, вполне возможно, будет приносить прибыль. Это спасет организацию от банкротства и позволит функционировать в дальнейшем. Диверсификация эффективна только для уменьшения несистематического риска.

Лимитирование - это установление предельных сумм затрат, продаж, кредитов. Соблюдение установленных лимитов обеспечивает экономические условия устойчивого функционирования предприятия, защиты интересов собственников, инвесторов и работников предприятия.

Создание системы качества содержит в себе обеспечение качества; управление качеством; планирование качества; улучшение качества.

1.4. Поиск информации. Этот метод направлен на снижение риска путем поиска и использования необходимой информации для принятия рискованного решения.

2. Методы возмещения убытков применяются тогда, когда предприятие несет убытки, несмотря на усилия по их минимизации.

2.1. Передача риска. Торговое предприятие может отдать предпочтение покрытию убытков за счет средств, полученных из внешних источников. Чаще всего передача рисков другим экономическим субъектам происходит путем хеджирования и страхования.

Хеджирование - это система заключения срочных контрактов и соглашений, которая учитывает вероятные в будущем изменения цен, курсов валют и преследует цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

Страхование - это метод, направленный на снижение рисков путем преобразования случайных убытков в относительно небольшие постоянные затраты. Страховые компании предъявляют жесткие требования к тем рискам, которые они могут принять на себя в рамках договора страхования. Из всего набора рисков, присущих деятельности конкретного предприятия, они отбирают только ту их часть, которая удовлетворяет следующим критериям:

случайный и непредвиденный характер событий;

измеримость риска;

ограниченность потерь;

относительно небольшая вероятность наступления страхового случая.

2.1. Передача контроля над риском. Предприятие торговли может передать контроль над риском другому лицу или группе лиц путем передачи:

- реальной собственности или направлений деятельности, связанных с риском;

- ответственности за риск.

2.3. Распределение риска. Это метод, при котором риск возможного убытка распределяется между участниками так, что возможные потери каждого невелики.

2.4. Принятие риска (поглощение риска). Данный метод означает, что весь убыток, возникший при реализации принятого риска, будет компенсироваться предприятием самостоятельно.

Одним из методов принятия риска является самострахование, представляющее собой механизм, с помощью которого предприятие страхует само себя самостоятельно, накапливая средства для покрытия любых убытков. К собственным возможностям компенсации убытков на торговом предприятии относятся:

- использование текущей прибыли;

- создание специальных фондов риска;

- получение кредита или займа на покрытие убытка;

- продажа части активов;

- включение убытков в цену продукции или услуг.

Самострахование разрешает предприятию в критический момент иметь средства для погашения убытков, однако в то же время оно имеет ярко выраженные экономические границы, поскольку средства, которые предприятие может отвлечь в резерв или на покрытие убытков, не безграничные.

Размещено на Allbest.ru