Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности

1. Научно-методологические основы инвестиционной деятельности предприятия

1.1 Понятие и сущность инвестиционной деятельности предприятия

Под инвестициями (от лат.investio - одеваю) понимают долгосрочное вложение капитала в отрасли экономики. Иначе говоря, инвестициями являются финансовые, материальные, имущественные и другие ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате чего образуется прибыль или достигается социальный эффект.

Под инвестиционной деятельностью понимают совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства, направленных на расширенное воспроизводство основного и оборотного капитала с целью удовлетворения потребностей общества на основе привлечения и вложение всех видов имущественных и интеллектуальных ценностей в хозяйственные, коммерческие, научные, культурные, благотворительные и любые иные пред - приятия и проекты, цели которых не противоречат законодательству Республики Беларусь.

Инвестиционный цикл - комплекс мероприятий от момента принятия решения об инвестировании до завершающей стадии инвестиционного проекта, в частности, например, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, принятие инвестиционных решений, планирование и проектирование, подготовка к строительству, строительство, выход на проектные показатели и режим окупаемости вложений.

Инвестиционный цикл состоит из трех основных периодов:

1. Прединвестиционная фаза.

2. Фаза инвестиций - собственно затраты, вложения средств.

3. Эксплутационная фаза - возмещение затраченных средств.

Экономическая сущность инвестиций

Как уже говорилось, инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в текущем периоде.

Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций является получаемая от них прибыль. Эти два процесса - вложение капитала и получение прибыли - могут происходить в различной временной последовательности. При последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу же после завершения инвестиций в полном объеме. При параллельном их протекании, получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса (после первого его этапа). При интервальном протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получения при - были проходит определенное время, продолжительность которого зависит от особенностей конкретного инвестиционного проекта.

Автор «Инвестиционного менеджмента», Бланк отмечает, что при характеристике экономической сущности инвестиций в современной литературе этот термин иногда трактуется ошибочно или слишком узко. Со всеми предоставленными им доводами трудно не согласиться.

Наиболее типичная ошибка, по его мнению, заключается в том, что под инвестициями понимается любое вложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли. К ним часто относят так называемые «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей, квартир, дач и т.п.), которые по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся - средства в приобретение этих товаров расходуются в данном случае на непосредственное долгосрочное потребление (если их не приобретают для последующей перепродажи). Ошибочным является также идентификация термина «инвестиции» с термином «капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств и т.п.). Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.), и в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и т.п.). Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог.

Бланк также не соглашается с тем, что в некоторых источниках инвестиции определяют как вложения денежных средств. Он указывает, что инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах - движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов и т.п.

И, наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют собой долгосрочные вложения денежных средств. Безусловно, отдельные формы инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения) носят долгосрочный характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и т.п.).

Для закрепления понятия «инвестиции», как категории объединяющей в себе различные виды предпринимательской деятельности, приведем наиболее распространенную его классификацию:

1. По объекту вложений:

а) финансовые инвестиции - приобретение корпоративных прав, ценных бумаг и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь, подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);

б) реальные / капитальные инвестиции - вложение средств в реальные активы, - приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.

2. По характеру участия в инвестировании:

а) прямые инвестиции - непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

б) непрямые инвестиции - инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению - выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

3. По периоду инвестирования:

а) краткосрочные инвестиции - вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);

б) долгосрочные инвестиции - вложение капитала на период более одного года.

В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом:

до 2 лет;

от 2 до 3 лет;

от 3 до 5 лет;

больше 5 лет.

4. По региональному признаку:

а) внутренние инвестиции - вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

б) инвестиции за границей - вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

5. По форме собственности:

а) частные - вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;

б) государственные - вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

в) иностранные - вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

г) совместные - вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

1.2 Инвестиционная политика предприятия в современных условиях

Инвестиционная политика, как и финансовая политика, является составной частью экономической политики государства. Инвестиционная политика - это важный рычаг воздействия как на экономику страны, так и на предпринимательскую деятельность ее хозяйствующих субъектов.
Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Основной целью инвестиционной политики является создание оптимальных условий для активизации инвестиционного потенциала.
Основными направлениями инвестиционной политики выступают меры по организации благоприятного режима для деятельности отечественных и иностранных инвесторов, увеличению прибыльности и минимизации рисков в интересах стабильного экономического и социального развития, повышению жизненного уровня населения.

Результат осуществления инвестиционной политики оценивается в зависимости от объема вовлеченных в развитие экономики инвестиционных ресурсов.

Государство может влиять на инвестиционную активность при помощи амортизационной политики, научно-технической политики, политики в отношении иностранных инвестиций и др.

Амортизационная политика государства устанавливает порядок начисления и использования амортизационных отчислений. Осуществляя соответствующую амортизационную политику, государство регулирует темпы и характер воспроизводства, и в первую очередь, скорость обновления основных фондов. Правильная амортизационная политика государства позволяет предприятиям иметь достаточные инвестиционные средства для простого и в определенной мере для расширенного воспроизводства основных фондов.

Под научно-технической политикой государства понимается система целенаправленных мер, обеспечивающих комплексное развитие науки и техники, внедрение их результатов в экономику страны. Научно-техническая политика является составной частью инновационной политики и предполагает выбор приоритетных направлений в развитии науки и техники и всяческую поддержку государства в их развитии.

В настоящее время белорусская экономика нуждается в притоке иностранных инвестиций. Это вызвано практически полным отсутствием финансирования из средств государственного бюджета, отсутствием достаточных средств у предприятий, развитием общего экономического кризиса и спадом производства, большим износом установленного на предприятиях оборудования и другими причинами. Действительно, иностранный капитал, привлеченный в национальную экономику и используемый эффективно, с одной стороны, оказывает положительное влияние на экономический рост, помогает интегрироваться в мировую экономику. С Другой стороны, привлечение иностранных инвестиций накладывает определенные обязательства, создает многообразные формы зависимости страны, вызывает резкий рост внешнего долга и др. Таким образом, иностранные инвестиции могут иметь неоднозначные последствия для национальной экономики.

В связи с этим, естественно, ставится вопрос о расширении технической помощи, направленной на углубление использования собственных ресурсов, повышение квалификации национальных Кадров, а уже затем о привлечении инвестиций в виде кредитов. Речь идет о том, что сначала необходимо научиться эффективно использовать свои финансы, а затем принимать иностранный капитал в свою экономику.
Перспективы же для инвесторов в Республике Беларусь в настоящее время весьма многообещающи. Отсутствие существенной конкуренции со стороны национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления, и, самое главное, высокий процент прибыли, во много раз превышающий среднюю прибыль в странах со зрелой рыночной экономикой, делают отечественную экономику привлекательной для иностранных предпринимателей.

Однако; несмотря на это, иностранные инверторы не очень торопятся вкладывать свои капиталы в белорусские предприятия. Основными причинами этого являются:

· нестабильность экономической и политической ситуации;

· несовершенное и противоречивое законодательство;

· неясность в определении прав собственности;

· отсутствие реальных льгот и привилегий для иностранного капитала;

· нестабильность рубля как национальной валюты;

· непредсказуемость изменений в налоговой системе и др.

Государственные мероприятия по привлечению иностранных инвестиций можно свести в две группы. К первой относятся действия, направленные на снижение темпов инфляции, рисков для иностранных инвесторов в Республике Беларусь и гарантированные выплаты по внешним долгам. К второй - мероприятия правительства, которые снижают налоги для иностранных инвесторов и облегчают таможенные условия. Таким образом, продуктивная инвестиционная политика государства тесно связана с амортизационной политикой, научно-технической политикой, политикой в отношении иностранных инвестиций и др. Все они являются составными частями экономической и социальной политики государства, должны вытекать из нее и способствовать ее реализации. Инвестиционная политика не может осуществляться без механизма ее реализации.

Он должен включать в себя:

· выбор источников и методов финансирования инвестиций;

· определение сроков реализации;

· выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики;

· создание необходимой нормативно-правовой базы функционирования рынка инвестиций;

· создание благоприятных условий для привлечения инвестиций. Кроме государственной инвестиционной политики различают отраслевую, региональную инвестиционную политику и инвестиционную политику предприятия. Все они находятся в тесной взаимосвязи, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она создает условия и способствует активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях.

Под отраслевой инвестиционной политикой понимается инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт промышленной продукции, ускорение научно-технического прогресса и установление неискаженных хозяйственных пропорций на ближнюю и дальнюю перспективу.

Под региональной инвестиционной политикой понимается система мер, проводимых на уровне региона и способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов.

Инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами:

· экономической и социальной политикой, проводимой в регионе;

· величиной имеющегося производственного потенциала;

· природно-климатическими условиями;

· оснащенностью энергосырьевыми ресурсами;

· географическим местонахождением и геополитическим положением;

· состоянием окружающей среды;

· демографической ситуацией;

· привлекательностью региона для иностранных инвестиций и др. Все большую роль в инвестиционной деятельности в последнее время играют отдельные коммерческие предприятия и организации. Исходя из этого существенно повышается роль инвестиционной политики предприятия. Под инвестиционной политикой коммерческого предприятия понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения финансовой устойчивости работы предприятия в ближайшей и дальнейшей перспективе. Инвестиционная политика предприятия исходит из стратегических целей его бизнес-плана.

Многие проблемы формирования инвестиционного процесса в современных условиях обусловлены отсутствием четко разработанной системы принципов инвестиционной политики. Система принципов инвестиционной политики является стержнем развития экономики, обеспечивающим эффективное взаимодействие всех уровней, начиная от предприятий и охватывая органы власти всех уровней.

Согласно теории инвестиций основными принципами инвестиционной политики являются: целенаправленность, эффективность, многовариантность, системность, гибкость, готовность к освоению ресурсов, регулируемость действий, комплексность и социальная, экологическая и экономическая безопасность.

Эти принципы должны реализовываться в инвестиционной политике органов власти различного уровня. Инвестиционная политика на республиканском уровне должна активизировать инвестиционную деятельность на уровне регионов и предприятий.

Так, например, основными принципами региональной инвестиционной политики на республиканском уровне могут быть следующие:

1) государственная инвестиционная политика должна обеспечивать единство инвестиционного пространства на всей территории Республики Беларусь, то есть обеспечивать свободное перемещение финансового капитала, инвестиционных товаров и строительных услуг. Она должна создавать единство условий экономического и правового регулирования инвестиционной деятельности, ее информационного обеспечения;

2) на республиканском уровне целесообразно разработать и реализовать ограниченное количество, но реальных среднесрочных и долгосрочных программ, органической частью которых должен стать региональный разрез, согласованный с субъектами Республики Беларусь;

3) необходимо устранить многоканальность и частичное дублирование одинаковых по назначению потоков государственных финансов путем совершенствования их региональной привязки. Важную роль в управлении потоками играет стабильное и полное разграничение пропорций, закрепление каждого вида налоговых бюджетных доходов за бюджетом Республики Беларусь и бюджетами субъектов Республики как экономической основы региональной инвестиционной политики этих субъектов;

4) наделение органов государственной власти субъектов Республики Беларусь широкими полномочиями по экономическому, в первую очередь налоговому регулированию, стимулирующему инвестиционную деятельность;

5) разработка и применение единых общебелорусских нормативно-законодательных основ залогового права, предусматривающих, в частности, страхование инвестиций от некоммерческих рисков имуществом субъектов Республики Беларусь по их усмотрению.

Для проведения эффективной муниципальной инвестиционной политики (на уровне муниципальных образований) требуется выработка стратегии инвестиционной деятельности на уровне региона (области, края, республики). Привлечение инвестиций на региональном уровне целесообразно проводить с учетом следующих мер:

· оценки собственного инвестиционного потенциала, сильных и слабых сторон региона;

· формирования и реализации стратегии регионального развития;

· разработки целевых комплексных программ, реализующих круг маркетинговых, организационно-технических и других мер по привлечению инвестиций в регион. В целевых комплексных программах может быть отражена система программных мероприятий, например создание бизнес-карты, которая содержит информацию о деловом потенциале региона в целом и его отдельных территориальных образований;

· формирование банка данных производственных мощностей, свободных и предлагаемых для включения в инвестиционный процесс, неэффективно используемых, а также имущества для передачи в лизинг;

· разработка программ по стимулированию отдельных территорий путем открытия зон свободного предпринимательства, а также мер по снижению незавершенного строительства;

· формирование бизнес-профилей по отдельным отраслям и предприятиям. При разработке инвестиционной политики предприятия необходимо придерживаться следующих принципов:

· нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятия и его финансовую устойчивость;

· учет инфляции и фактора риска;

· экономическое обоснование инвестиций;

· формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;

· ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

· выбор надежных и более дешевых источников и методов финансирования инвестиций.

Учет этих и других принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики предприятия.

В современных условиях эффективная инвестиционная политика должна строиться в развитии четырех базовых принципов [42,47]:

· совершенствование законодательного обеспечения инвестиционной деятельности;

· осуществление концентрации инвестиционной политики на стратегических направлениях инвестиционных программ;

· организация взаимодействия с предприятиями с целью мобилизации в инвестиции их собственных средств (здесь речь идет о реализации взаимных интересов предприятий региона в развитии инвестиционной политики);

· осуществление постоянного мониторинга положительных и отрицательных моментов развития.

1.3 Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности предприятия

В Республике Беларусь правовые условия инвестиционной деятельности определяются «Инвестиционным кодексом Республики Беларусь».

Под инвестициями, согласно Кодексу, понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Под инвестиционной деятельностью понимаются действия юридического лица или (и) физического лица, или (и) государства (административно-территориальной единицы государства) по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Под инвестором понимается лицо (юридические и физические лица, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную деятельность в формах, определенных статьей 5 Кодекса. Инвестор имеет права, несет обязанность и риск, связанные с вложением инвестиций.

Инвесторы в целях определения особенностей регулирования их деятельности рассматриваются как национальные либо иностранные инвесторы.

Иностранными инвесторами в Республике Беларусь признаются:

· иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;

· международные организации;

· иностранные юридические лица;

· иностранные граждане;

· физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.

Особенности регулирования деятельности иностранных инвесторов определяются Кодексом, иными актами законодательства Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

· недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;

· ценные бумаги;

· интеллектуальная собственность.

Законодательными актами Республики Беларусь определяются объекты, находящиеся только в собственности Республики Беларусь, что не исключает инвестиционной деятельности в отношении этих объектов.

Законодательными актами Республики Беларусь устанавливается перечень объектов, в отношении которых запрещено осуществление инвестиционной деятельности всем инвесторам, за исключением Республики Беларусь.

Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь осуществляется в следующих формах:

1. создание юридического лица;

2. приобретение имущества или имущественных прав, а именно:

· доли в уставном фонде юридического лица;

· недвижимости;

· ценных бумаг;

· прав на объекты интеллектуальной собственности;

· концессий;

· оборудования;

· других основных средств.

Отношения, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности на территории Республики Беларусь, регулируются настоящим Кодексом, иными актами законодательства Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь, а также инвестиционными договорами с Республикой Беларусь. Направление инвестиций юридических и физических лиц Республики Беларусь на территорию иностранных государств регулируется Кодексом, иными актами законодательства Республики Беларусь, в том числе международными договорами Республики Беларусь, а также законодательством государства, на территории которого осуществляется инвестиционная деятельность.

Если международным договором Республики Беларусь, вступившим в силу, установлены иные нормы, чем те, которые предусмотрены Кодексом и иными законодательными актами Республики Беларусь, то применяются нормы международного договора.

2. Анализ эффективности инвестиционной деятельности ООО «Эком»

Производственная структура ООО «Эком» создана в 1993 году. Предприятие является частным, учредителями выступают физические лица.

Предприятие является юридическим лицом, имеет свою печать, расчетный и иные счета в учреждениях банка, имеет полную самостоятельность в вопросах оперативной хозяйственно-финансовой деятельности.

Основная идея развития предприятия - насыщение рынка высококачественной, конкурентоспособной продукцией, получение прибыли, а также повышение благосостояния трудового коллектива.

Кроме осуществления основной производственной деятельности, предприятие оказывает услуги населению, такие как обработка и окраска металлических конструкций.

С мая 2002 года ассортимент выпускаемой продукции существенно обновился, но по видам сократился до 6 групп. На сегодняшний день ассортимент выпускаемой продукции превышает 250 наименований.

Основной продукцией, выпускаемой предприятием, являются металлические двери следующих разновидностей:

– для общественных зданий;

– для квартир;

– для хозяйственных помещений.

Изготавливаемые двери могут комплектоваться:

– окнами. В качестве стекол используется как обычное трехмиллиметровое стекло, так и триплекс и бронированные стекла;

– декоративными кованными изделиями: ручки, решетки на окна и др.;

– кожаной декоративной отделкой;

– деревянными панелями, в том числе и резной работы;

– широчайшим ассортиментом запорных механизмов, включая ведущих мировых фирм-изготовителей охранных систем;

– камерами видеонаблюдения;

– утолщенными стальными листами и усиленными коробками;

– повышенной степенью утепления.

ООО «Эком» обеспечивает данной продукцией не только население Беларуси, а также экспортирует в Российскую Федерацию, Украину и другие страны. В 2011 году основная часть продукции была реализована в РБ (73%); в РФ и Украину - 15% и 5% соответственно. В другие страны поставлено 7% всей произведенной продукции. Структура рынка сбыта графически показана на рис. 2.1.

Рис. 2.1 Структура рынка сбыта за 2011 год

Основными заказчиками продукции предприятия являются: строительные предприятия, дизайнерские фирмы, физические лица, охранные предприятия и другие.

Отсутствие таможенных барьеров делает рынок России более доступным по сравнению с другими странами СНГ. Доля ООО «Эком» в общем объеме рынка небольшая, соответственно имеется возможность существенно увеличить объем реализации без жесткого противодействия конкурентов.

Режим работы основных цехов предприятия двухсменный. Производственное оборудование изношено на 77% и большей частью морально устарело, но усилиями ремонтно-механической службы поддерживается в рабочем состоянии.

В течение 2009-2011 гг. заметно увеличился объем производства некоторых видов продукции. Так, объем производства металлических дверей «Элит» за 3-х летний период увеличился почти в 3 раза. Среднегодовой темп роста выпуска дверей «Элит» составил 169,9%.

Из динамики объема производства дверей «Стандарт» за данный период видно, что в целом объем производства увеличился в 1,8 раза, а среднегодовой темп роста выпуска составил 134,7%.

Нужно отметить, что значительно увеличился выпуск дверей «Элегант» (в 2 раза). Среднегодовой темп роста данного выпуска увеличился на 143,2%.

Анализируя объем оказанных услуг по обработке металла и его окраске, следует отметить, что среднегодовой темп прироста за указанный период составил 122%, а ежегодно объем производства данных услуг увеличивался на 22%.

В течение 2009-2011 гг. ООО «Эком» были достигнуты показатели, отраженные в табл. 2.1.

Таблица 2.1. Отчет о деятельности предприятия за 2009-2011 гг.

№	Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1.	Объем пр-ва ТП действ. опт. ценах, тыс. руб.	633 893	2 869 926	7 597 353
2.	Темп роста ТП к предыд. году, % в сопостав. ценах	110,0	121,7	124,5
3.	Удельн. вес экспорта (дальн. заруб.), в общ объеме пр-ва, %	19,9	37,7	41,5
4.	Полная себестоимость ТП, тыс. руб.	517 578	2 539 101	7 467 091
5.	Рентабельность продукции, %	4,47	13,65	16,17
6.	Баланс. прибыль (+), убыток (-), тыс. руб.	+23 138	+346 586	+1 207 248

Производственная деятельность ООО «Эком» в 2011 году характеризуется показателями, приведенными в табл. 2.2.

Таблица 2.2. Показатели производственной деятельности за 2011 г.

Объем ТП в действующих отпускных ценах	7 985,839 млн. руб.
Темп роста в сопоставимых ценах	124,5%
Остатки готовой продукции на складе на 1.01.2011 г.	1 405,443 млн. руб.
Полная себестоимость ТП	7 467,091 млн. руб.
Затраты на 1 руб. ТП	98,29 коп.
Рентабельность ТП	1,7%
Себестоимость РП	6 132,997 млн. руб.
Прибыль от реализации продукции	1 007,103 млн. руб.
Рентабельность РП	16,4%
Дебиторская задолженность на 01.01.2010 г.	1 644,375
Кредиторская задолженность на 01.01.2010 г.	1 446,987

На сегодняшний день предприятие сталкивается с рядом факторов, не позволяющих достичь более высоких показателей производства:

– неплатежеспособность предприятий-заказчиков продукции завода;

– рост цен на выпускаемую продукцию из-за роста цен на материалы, комплектующие и энергоносители;

– монополизм основных поставщиков;

– возрастающая конкуренция;

– несовершенство системы валютного регулирования в отношении предприятий-экспортеров;

– недостаток оборотных (денежных) средств на обновление активной части основных фондов.

В ООО «Эком» используется инвестиционное самофинансирование. Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников.

Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли. Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т.п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

В 2011 году ООО «Эком» инвестировало свою прибыль на внедрение современных технологий по обработке металла и его покраске. В результате внедрения мероприятий численность шлифовщиков сократилась на три человека.

В ООО «Эком» процессы инвестирования средств отражаются в «Техпромфинплане» и «Бизнес-плане».

Бизнес-план - это производственная программа развития предприятия, разрабатываемая на 3-5 лет. Бизнес-план разрабатывается в основном для обоснования инвестиционных проектов.

«Техпромфинплан» - это годовая производственная программа, которая более детально, нежели бизнес-план, рассматривает все аспекты деятельности предприятия.

Необходимо отметить, что инвестиционная политика предприятия направлена на расширение ассортимента и удовлетворение запросов различных потребительских сегментов. Такая политика будет осуществляться и в дальнейшем. При этом планирование ассортимента будет осуществляться исходя из результатов изучения предпочтений и вкусов различных категорий потребителей, тенденций изменения спроса, как в количественном, так и в качественном выражении.

В условиях жесткого государственного регулирования цен, что оправдано на переходном этапе развития экономики, проведение правильной инвестиционной политики приобретает важное значение. В производстве дверных изделий, где в себестоимости продукции более 75% занимают материалы и комплектующие, цена практически полностью определяется именно этим фактором. В связи с этим единственным маневром для предприятия в части снижения уровня цен является максимальное использование материалов и снижение издержек производства. В связи с этим, анализируемое предприятие в своей политике определило стратегию широкого проникновения на рынок - относительно низкая цена на продукцию и увеличенные затраты на маркетинг. Такая политика используется при большой емкости рынка, слабой информационно-рекламной «раскрутке» продукции и сильной конкуренции. Именно такими показателями и характеризуется отечественный рынок дверных изделий из металла.

3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности инвестиционной деятельности ООО «Эком»

Для совершенствования эффективности инвестиционной деятельности ООО «Эком» целесообразно уделять больше внимания составлению инвестиционного плана.

Главной, стратегической целью инвестиционного плана является осуществление полной, комплексной реконструкции и технического перевооружения предприятия, направленной на увеличение объемов производства и сбыта, прежде всего ? снижение себестоимости производства, приобретение современного оборудования, решение экологических и социальных проблем.

Инвестиционный план предприятия включает в себя более 20 инвестиционных проектов, сгруппированных в 5 основных этапов:

1. Привлечение специалистов высокой квалификации и постоянное повышение их профессионального уровня.

2. Приобретение современного оборудования, позволяющего свести к минимуму перечисленные во второй главе дефекты.

3. Переход на использование при производстве дверных изделий высококачественного металлопроката, фурнитуры и запорных механизмов.

4. Оказание всего комплекса сопутствующих установке дверей услуг.

5. Применение новейших компьютерных программных систем при проектировании дверных изделий, а также при организации производства.

Ниже приводится краткое описание основных этапов инвестиционного плана. Их нумерация достаточно условна, так как последовательность реализации этапов и входящих в них инвестиционных проектов может быть уточнена либо пересмотрена специалистами предприятия и стратегического инвестора исходя из избираемой стратегии и тактики финансирования технико-экономического развития предприятия.

1. Необходимы четкие требования к обслуживающему персоналу в части: квалификации, стажа работы, характеристик с прежнего места работы. Должно приветствоваться наличие нескольких специальностей, например совмещение в одном лице и обмерщика и монтажника.

Важное значение имеет постоянное совершенствование профессионального уровня специалистов: регулярное проведение тренингов, семинаров, прохождение курсов повышения квалификации. Воспитание всех трудящихся в духе уважительного отношения к потребителям и заказчикам. До работников всех звеньев необходимо довести, что от качества их труда зависит качество продукции. Порученную работу они должны выполнять в соответствии с требованиями документации Системы менеджмента качества, нормативными и законодательными требованиями.

2. Предлагается провести техническое перевооружение по следующим направлениям:

– замена раскроечного станка новым с числовым программным управлением, позволяющим производить раскрой с точностью до 0,3 мм., что позволит исключить наличие двух дефектов: неоднородность сварочного шва и отклонение от геометрических размеров;

– покупка электростатической установки позволит производить окраску дверей электростатическим способом. Данное новшество снизит расход краски и сократит число случаев деформации декоративного покрытия дверей;

– приобретение установки по «сращиванию» металла даст возможность производить сварку металлических листов, делая их одним целым, что позволит из остатков металла производить высококачественные цельногнутые двери.

3. Переход на использование высоколегированного металлопроката позволит избежать рекламаций по вопросам его деформации. На сегодняшний день ООО «Эком «закупает российский металлопрокат. Предлагается перейти на более дешевый металлопрокат РУП «Белорусский металлургический завод», который позиционируется как высококачественный, особенно после недавно завершенной его модернизации. Разница в цене составляет примерно 7%. Данная разница должна пойти на инвестирование закупки именно металлопроката с большей степенью легированности.

Стоит также отметить, что использование качественной фурнитуры также имеет немаловажное значение при выборе дверей. Наиболее качественная фурнитура на сегодняшний день представлена маркой Rotto. Стоит отказаться от более дешевых вариантов, которые нередко выходят из строя еще в гарантийный период, что не только несет материальный ущерб для предприятия, но и отражается на его репутации.

4. Установка дверей является хоть и основным, но не единственным элементом в процессе их смены. Сюда также включается: монтаж смотрового глазка, отделка откосов снаружи и изнутри и др. Поэтому целесообразно использовать данную нишу, так как заказчику проще произвести все работы за один раз, без траты времени на покупку материала и поиск мастера. Причем стоимость данных услуг у фирм-изготовителей дверей примерно на 40-50% выше среднерыночной. Дополнительный плюс - повышение статуса фирмы, как оказывающей полный спектр услуг по производству и монтажу дверных изделий, а значит и рост конкурентоспособности ее продукции.

За реализацию намеченного инвестиционного плана руководство ООО «Эком» должно нести персональную материальную ответственность, что является первоочередным стимулом к действию. Важным аспектом реализации данного предложения является четкое разграничение зон ответственности в области качества, чего, на мой взгляд, на сегодняшний день на анализируемом предприятии не наблюдается.

В связи с этим целесообразно выделить 2 отдела, курирующих вопросы качества:

1. Бюро управления качеством продукции и периодических лабораторных испытаний.

2. Бюро рекламаций.

Согласование внешних возможностей и внутренних сильных сторон, должно обеспечить компенсацию внешних угроз и внутренних слабых сторон и повысить эффективность деятельности фирмы.

Реализация вышеуказанных предложений по составлению инвестиционного плана продукции позволит получить значительный экономический эффект.

При оценке ожидаемой результативности составленного инвестиционного плана весь экономический эффект от их внедрения будем пересчитывать на прибыль, что позволит упростить общий его подсчет.

За счет привлечения специалистов высокой квалификации, постоянного повышения их профессионального уровня; приобретения современного оборудования; перехода на использование при производстве металлических дверей высоколегированного металлопроката, а также фурнитуры Rotto предполагается снизить расходы на брак и рекламации (табл. 3.1).

брак инвестиционный расход организация

Таблица 3.1. Результативность мероприятий по снижению расходов на брак и рекламации

Номер и вид несоответствия	Фактическое число случаев несоответствий	% снижения за счет реализация выдвинутых предложений	Число случаев несоответствий после реализации предложений
1. Отсутствие шумоизоляции	7	86	1
2. Неоднородность сварочного шва	34	79	7
3. Прочие	24	67	8
4. Трение при закрывании двери	59	90	6
5. Отклонение от геометрических размеров	13	100	0
6. Промерзание	41	54	19
7. Деформация декоративного покрытия	25	76	6
Итого	203	-	47

Для подсчета экономического эффекта от указанных трех предложений необходимо рассчитать затраты на исправление перечисленных дефектов, что отразим в табл. 3.2.

Таблица 3.2. Экономический эффект от снижения брака и рекламаций, руб.

Номер и вид несоответствия	Средние затраты на исправление единицы несоответствия по видам,	Фактические затраты на исправление несоответствий по видам	Предполагаемые затраты на исправление несоответствий после внедрения предложений	Экономический эффект от внедрения предложений по видам несоответствий
1. Отсутствие шумоизоляции	191 850	1 342 950	191 850	+1 151 100
2. Неоднородность сварочного шва	67 890	2 308 260	475 230	+1 833 030
3. Прочие	34 900	837 600	279 200	+558 400
4. Трение при закрывании двери	74 340	4 386 060	446 040	+3 940 020
5. Отклонение от геометрических размеров	347 040	4 511 520	0	+4 511 520
6. Промерзание	104 700	4 292 700	1 989 300	+2 303 400
7. Деформация декоративного покрытия	57 180	1 429 500	343 080	+1 086 420
Итого	-	19 108 590	3 724 700	+15 383 890

Таким образом, можно сказать, что количество дефектов и рекламаций снизилось в результате указанных предложений на 54-100%, в зависимости от вида несоответствия, а ожидаемая сумма экономического эффекта от данных мероприятий составила 15 383 890 руб., что является весомым результатом.

Оказание всего комплекса сопутствующих установке дверей услуг, а именно: монтаж наличника, отделка откосов снаружи и изнутри, установка смотрового глазка. Освоение данного перечня услуг особенно актуально за счет следующих факторов:

– возможность завышения среднерыночной цены на 40-50%;

– повышение статуса фирмы, как оказывающей полный спектр услуг по производству и монтажу дверных изделий, а значит и рост конкурентоспособности ее продукции;

– оказание дополнительного спектра услуг без увеличения штата сотрудников и с минимальными материальными вложениями в инструмент.

Ожидается, что около 25% заказов дверей будет комплектоваться установкой наличника (плинтуса), 70 - откосов и 95% - смотровыми глазками.

Экономический эффект от внедрения спектра сопутствующих услуг отражен в табл. 3.3.

Таблица 3.3. Экономический эффект от оказания сопутствующих услуг, руб.

Наименование услуги	Ед. изм.	Ожидаемый объем реализации	Цена за единицу, руб.	Себестоимость единицы, руб.	Сумма при-были на единицу, руб.	Общий экономический эффект, руб.
Наличник	м.п.	10 930	13 500	8 400	5 100	55 743 000
Откосы	м.п.	61 250	27 800	24 500	3 300	202 125 000
Смотровые глазки	шт.	8 312	51 000	48 100	2 900	24 104 800
Итого	-	-	-	-	-	281 972 800

На основании расчетов, проведенных в табл. 3.3 можно сказать, что ООО «Эком», в результате оказания дополнительного перечня услуг, не только повысит конкурентоспособность своей продукции, но и получит значительный экономический эффект в размере 281 972 800 руб.

Улучшение функционирования системы материально-технического снабжения предполагается осуществить с помощью введения тендерной системы, что позволит:

– снизить цену на закупаемые материалы, а значит повысить конкурентоспособность производимой дверной продукции по ценовому фактору;

– сделать поставки более ритмичными в силу жестких требований по поставкам материалов;

– снизить до минимума возможность сговора работников службы снабжения с поставщиками.

Металлопрокат, металлический профиль, фурнитуру, запорные механизмы, краску, расходные материалы поставляет множество фирм, поэтому конкуренция между ними позволяет приобретать материалы по максимально низким ценам. Кроме того, целесообразно развитие прямых связей непосредственно с производителем металлопроката, что позволит закупать изделия по цене завода-изготовителя.

Таблица 3.4. Экономический эффект от совершенствования организации системы материально-технического снабжения, руб.

Наименование материала	Ед. изм.	Ожидаемый объем реализации	Фактическая закупочная цена, руб.	Ожидаемая закупочная цена, руб.	Общий экономический эффект, руб.
Профиля	м.п.	61 250	9 800	9 390	25 112 500
Фурнитура	компл.	8 750	174 840	167 200	66 850 000
Расходные материалы	компл.	8 750	17 700	16 950	6 562 500
Итого	-	-	-	-	98 525 000

Таким образом в результате изменения системы поставок ожидается получение дополнительной прибыли в размере 98 525 000 руб., что, при минимальном количестве капитальных вложений, является значительным резервом для масштабов деятельности ООО «Эком».

Заключение

В последнее время произошло улучшение финансового положения предприятий, укрепление внутреннего инвестиционного потенциала, появились условия для восстановления и развития отдельных производств и отраслей национальной экономики.

Будем надеяться, что постепенно белорусская промышленность наконец-то будет получать необходимое количество инвестиций, причем на условиях конструктивного сотрудничества.

Для закрепления наметившихся положительных изменений в сфере производства и инвестирования требуется принятие ряда новых серьезных решений, которые могли бы воплотиться в практику хозяйствования. Активизация инвестиционной деятельности в значительной степени зависит от дальнейшего формирования нормативно - правовых основ благоприятного инвестиционного климата. Возможности развертывания инвестиционного процесса в целом определяются также успехом проводимой бюджетной и налоговой политики, поскольку с этим непосредственным образом связаны перспективы развития самофинансирования как основы для стабильного развития предприятий. Вместе с тем необходимо учитывать реально существующие в стране политические и экономические риски.

В ООО «Эком» используется инвестиционное самофинансирование. Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников.

Для совершенствования эффективности инвестиционной деятельности ООО «Эком» целесообразно уделять больше внимания составлению инвестиционного плана.

Инвестиционный план предприятия включает в себя более 20 инвестиционных проектов, сгруппированных в 5 основных этапов:

1. Привлечение специалистов высокой квалификации и постоянное повышение их профессионального уровня.

2. Приобретение современного оборудования, позволяющего свести к минимуму перечисленные во второй главе дефекты.

3. Переход на использование при производстве дверных изделий высококачественного металлопроката, фурнитуры и запорных механизмов.

4. Оказание всего комплекса сопутствующих установке дверей услуг.

5. Применение новейших компьютерных программных систем при проектировании дверных изделий, а также при организации производства.

Список источников

брак инвестиционный расход организация

1. Григорьев В.В. «Оценка и переоценка основных фондов: Учебное пособие» - Москва: Инфра - М, 2007 г.

2. Гусаков Б.И. - Конспект лекций по курсу «Инвестиционный менеджмент», - 2000. - 45 с.

3. Гусаков Б.И. Экономическая эффективность инвестиций собственника. - М.-Мн.: НПЖ «Финансы, учет, аудит», 2008.

4. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 2-е перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007.

5. Кредитный кодекс «Финансовый анализ» // Часть 5. ОАО «Приорбанк». - 2001 г.

6. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Мн.: ООО «Профит», 2005.

7. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» - Минск: ООО «Новое знание» - М, 2001 г.

8. Сергеев И.В. «Экономика предприятия», Москва, «Финансы и статистика», 2007.

9. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. «Экономика предприятия», Москва, 2003.

Размещено на Allbest.ru