Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта расширения сети доступа

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство информационных технологий и связи РФ

Федеральное агентство связи

ГОУ ВПО «Сибирский государственный университет телекоммуникаций и информатики»

Уральский технический институт связи и информатики (филиал)

Менеджмент в телекоммуникациях

Методические указания по выполнению курсовой работы

для студентов дневной и заочной форм обучения специальностей

200900 «Сети связи и системы коммутации»

201000 «Многоканальные телекоммуникационные системы»

Екатеринбург 2006

УДК 658

ББК 65.38+32.88

Рецензент: начальник управления развития ЕФЭ ОАО «Уралсвязьинформ» Первушина М.В.

Букрина Е.В.

Менеджмент в телекоммуникациях: Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов дневной и заочной форм обучения специальностей 200900 «Сети связи и системы коммутации», 201000 «Многоканальные телекоммуникационные системы» / Е.В. Букрина. - Екатеринбург: УрТИСИ ГОУ ВПО «СибГУТИ», 2006. - 35 с.

Методические указания по выполнению курсовой работы содержат задание на курсовую работу, методику расчета основных показателей экономической эффективности инвестиционных проектов и таблицы для сведения наиболее наглядного представления результатов расчета. Методика представленная в курсовой работе в последствии может использоваться при дипломном проектировании для выполнения экономической части. Методические указания предназначены для выполнения курсовой работы по дисциплине «Менеджмент в телекоммуникациях» на тему «Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта расширения сети доступа».

Рекомендовано НМС УрТИСИ ГОУ ВПО «СибГУТИ» в качестве методических указаний по выполнению курсовой работы для студентов дневной и заочной форм обучения специальностей 200900 «Сети связи и системы коммутации», 201000 «Многоканальные телекоммуникационные системы»

УДК 658

ББК 65.38+32.88

СОДЕРЖАНИЕ

1. Общие положения

1.1 Цель и содержание работы

1.2 Инвестиционные проекты в отрасли связи

2. Методика оценки экономической эффективности инвестиционного проекта

2.1 Капитальные вложения

2.2 Эксплуатационные затраты

2.3 Объем услуг и доходы от основной деятельности

2.4 Показатели прибыли

2.5 Показатели экономической эффективности проекта

Список литературы

Приложение А

Приложение Б

1. Общие положения

1.1 Цель и содержание работы

Целью данной курсовой работы является освоение методики оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в отрасли связи.

При выполнении работы в соответствии с представленной методикой необходимо определить:

размер инвестиций, необходимый для реализации проекта расширения сети доступа;

затраты на эксплуатацию сети доступа;

доходы от предоставления услуг;

размер прибыли;

основные показатели экономической эффективности проекта.

Содержание пояснительной записки курсовой работы:

Введение

1 Общие условия инвестиционной деятельности

1.1 Виды инвестиций

1.2 Инвестиционный проект и его окружение

2 Методика оценки экономической эффективности инвестиционного проекта

2.1 Капитальные вложения

2.1 Эксплуатационные затраты

2.3 Объем услуг и доходы от основной деятельности

2.4 Показатели прибыли

2.5 Показатели экономической эффективности проекта

Заключение

Список литературы

1.2 Инвестиционные проекты в отрасли связи

Развитие и модернизация сетей связи требуют значительных капитальных вложений, для финансирования которых наряду с собственными средствами широко используются заемные и привлеченные инвестиции, включая иностранные.

По своей экономической сущности инвестиции - это, с одной стороны затраты на приобретение недвижимого имущества или других активов с целью получения доходов, а с другой стороны - активы, приобретенные с целью получения прибыли.

Инвестиции - это денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения не только дохода, но и прибыли, а также достижения положительного социального результата 1.

Проблема принятия решений об инвестициях (их финансирования) сводится к анализу адекватности плана предполагаемого развития событий с учетом их вероятностного характера и ожидаемым результатам. Объектом инвестиционного планирования является инвестиционный проект. Инвестиционным проектом считается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений.

В соответствии с Положением о процессе инвестиционного планирования и контроля, который является частью нормативной базы, регулирующей процесс инвестиционного планирования и контроля в ОАО «Уралсвязьинформ», все проекты делятся на 4 типа:

- инвестиционные проекты с финансовой отдачей;

- инвестиционные проекты с качественной отдачей;

- инвестиции, обусловленные выполнением социальных обязательств;

- специальные инвестиции.

На рисунке 1.1 показана классификация инвестиционных проектов.

Рисунок 1.1 - Классификация инвестиционных проектов

К инвестиционным проектам с финансовой отдачей относятся проекты, имеющие определяемые доходные и расходные составляющие, для которых представляется возможным и целесообразным оценить ожидаемую отдачу от их реализации в денежном выражении. К таким проектам относятся, например, строительство, расширение и замена АТС, строительство интеллектуальной сети, расширение сети доступа.

Инвестиционные проекты с качественной отдачей - это проекты, которые непосредственно не приводят к увеличению доходов, сокращению расходов или по которым практически сложно рассчитать экономический эффект. Примерами инвестиционных проектов с качественной отдачей являются: реконструкция или расширение межстанционных связей, закупка электротехнического оборудования, приобретение метрологических приборов, установка систем охранной и пожарной сигнализации, закупка автомобильной и специальной техники.

К инвестициям, обусловленным выполнением социальных обязательств относятся инвестиции, которые не соответствуют требованиям экономической эффективности, но должны быть выполнены в соответствии с обязательствами, взятыми на себя Обществом. Решение по проектам категории «Инвестиции, обусловленные выполнением социальных обязательств» принимается исходя из минимизации стоимости выполнения взятых обязательств для ОАО «Уралсвязьинформ».

К специальным инвестициям относятся проекты, направленные на улучшение условий жизнеобеспечения сотрудников. В зависимости от возможности стандартизации инвестиционного решения, инвестиционные проекты делятся на стандартные и нестандартные.

К стандартным инвестиционным проектам относятся такие проекты, инвестиционные решения по которым могут быть легко стандартизированы и соответственно исходные документы и формы для анализа проекта являются типовыми: строительство новой АТС, замена/модернизация АТС с увеличением монтированной емкости, строительство, расширение и/или реконструкция АМТС, установка таксофонов, организация ЦСИО.

К нестандартным инвестиционным проектам относятся инвестиции, требующие специфического рассмотрения в каждом конкретном случае. Такие проекты включают инвестиции в развитие новых технологических платформ и услуг, опытные проекты по модернизации сети: внедрение кабельного телевидения или расширение числа абонентов кабельного телевидения, строительство сетей подвижной связи, внедрение IP телефонии, увеличение объема реализации услуг интеллектуальной сети.

В качестве примера в приложении А приведен классификатор инвестиционных проектов в традиционной телефонии, а также проекты, реализация которых позволит внедрить новые и прочие услуги помимо традиционной телефонии.

инвестиционные проект экономический эффективность

2. Методика оценки экономической эффективности инвестиционного проекта

2.1 Капитальные вложения

Расчет объемов капитальных вложений на строительство новых объектов, их реконструкцию или техническое перевооружение, осуществляемых в j-м году, проводится по формуле (1), если известны удельные затраты для внедрения одного номера емкости:

, (1)

где - удельные капитальные вложения на единицу вводимой мощности, определяют сметную стоимость строительства вводимых в действие в j-м году основных фондов по объектам данного проекта в ценах на момент разработки проекта, тыс. руб.; - объем вводов мощностей по проекту, номера; - территориальный коэффициент, изменяющий стоимость строительства в зависимости от географического расположения места строительства объектов.

Также капитальные вложения могут рассчитываться по формуле (2), если известна стоимость оборудования и строительно-монтажных работ:

, (2)

где - капитальные вложения i-го вида в j-ом году, тыс. руб.

2.2 Эксплуатационные затраты

Эксплуатационные затраты складываются из следующих статей затрат:

фонд оплаты труда (ФОТ);

единый социальный налог (ЕСН);

амортизационные отчисления;

затраты на электроэнергию;

затраты на материалы и запасные части;

прочие затраты.

Общие эксплуатационные расходы рассчитываются по формуле:

, (3)

где общие эксплуатационные расходы в j-ом году, тыс. руб.

Размер фонда оплаты труда в j-ом году определяется по формуле:

, (4)

где - фонд оплаты труда в j-ом году, тыс. руб.; - численность обслуживающего персонала; - средняя заработная плата, 12 - количество месяцев в году.

Размер отчислений во внебюджетные фонды определяется по формуле:

, (5)

где - размер отчислений во внебюджетные фонды в j-ом году, тыс. руб.; 26% - процент отчислений.

Амортизационные отчисления на полное восстановление производственных фондов определяются по формуле:

, (6)

где - амортизационные отчисления в j-ом году, тыс. руб.; - стоимость основных производственных фондов в j-ом году, тыс. руб.; - норма амортизации, %.

Величина основных производственных фондов в стоимостном выражении определяется по формуле:

, (7)

где - величина основных производственных фондов в j-ом году, тыс. руб.; - коэффициент, который определяет размер капитальных вложений, не вошедших в состав ОПФ (=0,03).

Затраты на электроэнергию определяются по формуле:

, (8)

где - затраты на электроэнергию в j-ом году, тыс. руб.; - количество абонентов (количество линий) в j-ом году, шт.;

- норматив потребления электроэнергии на одну линию, кВч/линию в год;

- тариф на потребление 1кВч электроэнергии в j-ом году, руб./кВч.

Примечание.

Затраты на электроэнергию по годам проекта определяются с учетом изменения тарифов на электроэнергию (предполагаемое изменение тарифов по годам представлено в приложении Б, таблица 2).

Затраты на материалы и запчасти определяются по формуле:

, (9)

где - затраты на материалы и запчасти в j-ом году, тыс. руб.; - норматив материальных затрат в j-ом году на линию, тыс. руб/линию.

Примечание. Затраты на материалы и запчасти определяются с учетом изменения нормативов на линию по годам (предполагаемое изменение нормативов на материалы по годам представлено в приложении Б, таблица 2).

Прочие затраты определяются по формуле:

, (10)

где - прочие затраты в j-ом году, тыс. руб.; - прямые затраты в j-ом году, которые определяются по формуле (11), тыс. руб.; - коэффициент прочих затрат (=0,05).

Прямые затраты определяются по формуле:

, (11)

где - прямые затраты в j-ом году, тыс. руб.

Результаты расчета эксплуатационных расходов прибыль сводятся в таблицу (образец показан в приложении Б, таблица 5).

2.3 Объем услуг и доходы от основной деятельности

Продукция связи выражает конечный результат производственной деятельности предприятия связи по предоставлению услуг населению и народному хозяйству. Показатель объема услуг является одним из ведущих в оценке хозяйственной деятельности. Он характеризует уровень потребления и себестоимость услуг связи, а также служит основой для расчета собственных доходов. Все экономические финансовые показатели работы предприятия зависят от плана развития сети. План развития сети включает в себя следующие показатели:

количество абонентов на конец прогнозируемого периода, к которым относятся: физические лица, коммерческие и бюджетные организации;

ввод емкости на сети в прогнозируемом периоде по категориям потребителей.

Распределение абонентской базы по секторам и уровни освоения проектной мощности приведены в исходных данных (приложение Б, таблица 1). Абонентская база по каждому сектору, вводимая в текущем году определяется по формуле:

, (12)

где - вводимое количество абонентов сектора в j-ом году; - общее количество абонентов в секторе; - уровень освоения проектной мощности в j-ом году. Результаты расчета абонентской базы сводятся в таблицу (образец показан в приложении Б, таблица 3).

Доходы от реализации услуг связи определяются по видам услуг, а для местной телефонной связи и по группам потребителей - по каждому году рассматриваемого периода по формуле:

, (13)

где - доходы от реализации i-той услуги j-ом году, тыс. руб.; - объем услуги i-го вида, получаемой на введенной в j-м году в определенном секторе; - тариф на i-ую услугу в j-ом году, тыс. руб.

Примечание:

доходы от местной связи и выделенному доступу рассчитываются с учетом изменения тарифов на услуги по годам (тарифы и их предполагаемое изменение по годам представлено в приложении Б, таблица 2);

при определении доходов от междугородной и международной связи необходимо учитывать процент отчислений Ростелекому (исходные данные)

Результаты расчета доходов от основной деятельности сводятся в таблицу (образец показан в приложении Б, таблица 4).

инвестиционный проект экономический прибыль

2.4 Показатели прибыли

Величина прибыли от реализации определяется по формуле:

, (14)

где - прибыль от реализации в j-ом году, тыс. руб.; - общие доходы в j-ом году, тыс. руб.; - общие эксплуатационные расходы в j-ом году, тыс. руб.

Величина балансовой прибыли определяется по формуле:

, (15)

где - местные налоги (например, налог на имущество равный 2%).

Величина налога на прибыль определяется по формуле:

, (16)

где - величина налога на прибыль в j-ом году, тыс. руб.; - норматив налога на прибыль, %.

Величина чистой прибыли определяется по формуле:

, (17)

где - чистая прибыль в j-ом году, тыс. руб.

Результаты расчета прибыли от реализации, балансовой прибыли, величины налога на прибыль и чистой прибыли сводятся в таблицу (образец показан в приложении Б, таблица 6).

2.5 Показатели экономической эффективности проекта

К основным показателям, характеризующим экономическую эффективность инвестиционного проекта с финансовой отдачей относятся:

чистая текущая стоимость (ЧТС);

срок окупаемости проекта (СОП);

рентабельность инвестиций (РИ).

внутренняя норма прибыли (ВНР)

Для определения ЧТС проекта определить:

величину чистого денежного потока (ЧДП), который определяется по формуле:

, (18)

где - чистый денежный поток в j-ом году, тыс. руб.

Примечание: при расчете эксплуатационные затраты берутся без учета амортизации.

коэффициент дисконтирования на каждый год проекта, который определяется по формуле:

, (19)

где - коэффициент дисконтирования; - норматив приведения разновременных затрат (норма дисконта), учитывающий инфляционные процессы в экономике за рассматриваемый период, минимальный уровень доходности проекта и инвестиционный риск; t - период приведения затрат к началу расчетного года, равный разности между годом, в котором осуществляются затраты и расчетным годом, к которому они приводятся.

Примечание. При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения их к ценности в начальном периоде, так как одинаковые по величине затраты, осуществляемые в разное время, экономически неравнозначны. Значительная продолжительность жизненного цикла инвестиций приводит к экономической неравноценности осуществляемых в разное время затрат и получаемых результатов. Это противоречие устраняется с помощью так называемого метода приведенной стоимости, или дисконтирования, т. е. приведения затрат и результатов к одному моменту. В качестве такого момента времени можно принять, например, год начала реализации инвестиций.

Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем, в настоящее время обладает меньшей ценностью. С помощью дисконтирования в финансовых вычислениях учитывается фактор времени. Приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на t-м шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования, определяемый для постоянной нормы дисконта.

Метод дисконтирования позволяет привести к одинаковой размерности во времени разность между всеми поступающими средствами и затратами по каждому году (чистый дисконтированный поток денежных средств).

чистый денежный доход (ЧДД), который определяется по формуле:

, (20)

где - чистый денежный доход в j-ом году, тыс. руб.

4) чистую текущую стоимость, которая показывает чистый доход или чистый убыток инвестора от помещения денег в проект и определяется по формуле:

, (21)

где - чистая текущая стоимость, тыс. руб.

Результаты расчета ЧДП, коэффициентов дисконтирования, ЧДД и ЧТС сводятся в таблицу (образец показан в приложении Б, таблица 7).

Срок окупаемости рассчитывается по формуле:

, (22)

где Т - срок окупаемости инвестиций по методу ЧТС; где t₁ - конкретный последний год, в котором получилось отрицательное сальдо чистой текущей стоимости (ОЧТС t₁); t₂ - конкретный год, в котором значения сальдо чистой текущей стоимости стали положительными (ПЧТС t₂);

t2- t1 =1год

ОЧТСt1 и ПЧТСt2 - значения сальдо по чистой текущей стоимости нарастающим итогом, которые были отрицательными или положительными соответственно. Значения отрицательного сальдо берутся в расчетной формуле по модулю (т.е. по абсолютной величине без знака «-»).

Рентабельность инвестиций (РИ), которая характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность капитальных вложений, чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Определяется по формуле:

, (23)

Если РИ 1, то проект следует принять;

если РИ 1, то проект следует отвергнуть;

если РИ=1, то проект является ни прибыльным, ни убыточным.

Внутренняя норма прибыли (ВНП), под которой понимают значение коэффициента дисконтирования г, при котором ЧТС проекта равна нулю: , при котором .

Для расчета ВНП применяется метод последовательных итераций с использованием табулированных значений дисконтированных множителей. Для этого с помощью таблиц выбираются два значения коэффициента дисконтирования r1 < r2 таким образом, чтобы в интервале (r₁, r₂) функция ЧТС=f(r) меняла свое значение с "+" на "-" или с "-" на "+". Далее расчет осуществляется по формуле:

(24)

где r₁ - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r₁) 0 (f(r₁) 0); r₂ - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r₂) 0 (f(r₂) 0);

Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала (r₁, r₂) а наилучшая аппроксимация с использованием табулированных значений достигается в случае, когда длина интервала минимальна (равна 1%), т.е. r₁ и r₂ - ближайшие друг к другу значения коэффициента дисконтирования, удовлетворяющие условиям (в случае изменения знака функции у = f(r) с “+” на “-“).

Путем взаимной замены коэффициентов r₁ и r₂ аналогичные условия применяются для ситуации, когда функция меняет знак с "-" на "+".

Пример расчета ВНП.

Требуется рассчитать значение показателя ВНП для проекта, рассчитанного на три года, требующего инвестиций в размере 10 млн. руб. и имеющего предполагаемые денежные поступления в размере 3 млн. руб., 4 млн. руб., 7 млн. руб. Берутся два произвольных значения коэффициента дисконтирования: r=10%, r= 20%. Соответствующие расчеты с использованием табулированных значений приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Исходные данные для расчета показателя ВНП

Год	ЧДП	Расчет 1	Расчет 2	Расчет 3	Расчет 4
		r=10%	ЧДД	r=20%	ЧДД	r=16%	ЧДД	r=17%	ЧДД
0-й	-10	1,000	-10,00	1,000	-10,00	1,000	-10,00	1,000	-10,00
1-й	3	0,909	2,73	0,833	2,50	0,862	2,59	0,855	2,57
2-й	4	0,826	3,3	0,694	2,78	0,743	2,97	0,731	2,92
3-й	7	0,751	5,26	0,579	4,05	0,641	4,49	0,624	4,37
ЧДД нарастающим итогом			1,29		-0,67		0,05		-0,14

Тогда значение ВНР вычисляется следующим образом:

Примечание. Экономическая суть ВНП - это уровень окупаемости средств, направленных на цели инвестирования. Иногда ВНП называют проверочным дисконтом, так как она позволяет найти граничное значение коэффициента дисконтирования, разделяющее инвестиции, с точки зрения инвестора, на выгодные и невыгодные. Для этого ВНП сравнивают с тем уровнем окупаемости вложений, который инвестор выбирает для себя в качестве стандартного, и с учетом того, по какой цене сам инвестор получил капитал для инвестирования. Для инвестора показатель внутренней нормы прибыли означает, по какой ставке процента он должен был бы вложить капитал, чтобы эффективность финансового вложения равнялась эффективности данного инвестиционного проекта.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении должны быть представлены основные технико-экономические показатели проекта (см. таблицу 2) и сделан вывод о экономической эффективности проекта.

Таблица 2 - Основные технико-экономические показатели

Наименования показателя	Единица измерения	Значение показателя
1 Капитальные вложения	тыс. руб.
2 Эксплуатационные затраты	тыс. руб.
3 Доходы	тыс. руб.
4 Чистая прибыль	тыс. руб.
5 Ставка дисконтирования	%
6 ЧТС	тыс. руб.
7 Срок окупаемости	лет
8 Рентабельность инвестиций	%
9 Внутренняя норма прибыли	%

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Менеджмент в телекоммуникациях /Под ред. Н.П. Резниковой, Е.В. Деминой. - М.: Эко-Трендз, 2005. - 392 с.

2. А.В. Ковалев. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 114 с.

инвестиционные проект экономический эффективность

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Классификатор инвестиционных проектов

1 Традиционная телефония: включает проекты, позволяющие непосредственно увеличить объем предоставляемых услуг голосовой связи, осуществить замену АТС на цифровые, заменить выходящие из строя АТС и ЛКС.

Название (что выделяется в отдельный проект)	Какие проекты входят	Тип инвестиции; натуральный показатель отдачи	Возможные капитальные затраты
1 Строительство новой АТС (строительство каждой отдельной АТС)		Стандартная с финансовой отдачей Количество вводимых номеров	· ТЭО, проектирование (в случае исполнения сторонней организацией) · строительство или приспособление здания/помещения АТС; · закупка, установка и наладка оборудования АТС; · установка дополнительного оборудования (электропитание, вентиляция и кондиционирование, метрологическое оборудование); · строительство абонентской распределительной сети (ЛКС); · строительство МСС, идущих к этой АТС, умощнение прочих МСС, если требуется в результате строительства АТС; · сдача в эксплуатацию
2 Увеличение емкости и/или добавление функционала существующей АТС без замены АТС (в рамках каждой отдельной АТС)	Установка дополнительного оборудования (абонентские комплекты, кросс, питание и т.д.); строительство абонентской распределительной сети (ЛКС); перепрограммирование АТС; АПУС	Стандартная с финансовой отдачей Количество вводимых номеров	· дооборудование помещения АТС, умощнение систем электроснабжения, кондиционирования и т.д. (в случае необходимости); · закупка, установка и наладка дополнительного оборудования АТС (абонентские комплекты, кросс, питание и т.д.); · строительство дополнительной абонентской распределительной сети (ЛКС); · умощнение МСС, если требуется в результате расширения АТС; перепрограммирование АТС;
3 Замена/модернизация АТС с увеличением монтированной емкости и/или добавлением функционала (замена каждой отдельной АТС)	В том числе: Замена аналоговой АТС на цифровую Замена отдельных частей АТС Замена программного обеспечения АПУС	Стандартная с финансовой отдачей Количество вводимых номеров	· демонтаж старой АТС, с возможной её продажей или использованием на других фрагментах; · переоборудования здания/помещения АТС, умощнение систем электроснабжения, кондиционирования и т.д. (в случае необходимости); · закупка, установка и наладка оборудования новой АТС; · строительство дополнительной абонентской распределительной сети (ЛКС), если происходит увеличение использованной ёмкости; · умощнение МСС, если требуется в результате расширения АТС; · сдача в эксплуатацию
4 Замена/модернизация АТС без увеличения емкости (замена каждой отдельной АТС)	В том числе: замена аналоговой АТС на цифровую	Стандартная с качественной отдачей Количество заменяемых номеров	· демонтаж старой АТС, с возможной её продажей или использованием на других фрагментах; · переоборудования здания/помещения АТС (в случае необходимости); · закупка, установка и наладка оборудования новой АТС; · сдача в эксплуатацию
5 Предоставление радиодоступа без расширения АТС (в рамках каждой отдельной АТС)	Кроме проектов включающих увеличение емкости АТС и установку дополнительных абонентских комплектов	Стандартная с финансовой отдачей Количество подключаемых линий абонентов	· закупка, установка и наладка оборудования радиодоступа; строительство дополнительных соединительных линий;
6 Строительство выноса (каждый отдельный вынос)		Нестандартная с финансовой отдачей Количество подключаемых номеров абонентов	· закупка, установка и наладка оборудования выноса и электроснабжения, контрольно-измерительной аппаратуры и т.д.; · строительство линий связи выноса и соответствующей АТС; · умощнение МСС соответствующей АТС, если требуется в результате строительства выноса
7 Капитальный ремонт абонентской распределительной сети (ЛКС) без увеличения мощности (для каждой АТС)		Стандартная с качественной отдачей Протяженность каналов, км.	· частичный или полный демонтаж старых ЛКС; · ремонт сооружений; · закупка и прокладка кабелей; · закупка и замена оборудования
8 Строительство, расширение и/или реконструкция АМТС (каждая отдельная АМТС)	Подключение сотовых и других операторов; расширение функционала, другие коммерчески оправданные проекты	Стандартная с финансовой отдачей Подключаемая канальная емкость	· закупка, установка и наладка оборудования АМТС; переоборудование помещения

2. Новые услуги и прочие услуги помимо традиционной телефонии: включают в себя проекты, позволяющие непосредственно увеличить объем и качество предоставляемых услуг помимо традиционной телефонии (в том числе передача данных, мобильная связь, телевизионное и радиовещание и т.д.)

Название	Какие проекты входят	Тип инвестиции	Возможные капитальные затраты
1 Организация ISDN (все проекты, относящиеся к одной АТС)	При наличии и без наличия узла доступа к СПД	Стандартная с финансовой отдачей Количество подключаемых комплектов	· прокладка соединительных линий или задействование уже существующих соединительных линий для подключения к СПД; · закупка, установка и наладка оборудования узла доступа к СПД; · закупка, установка и наладка оборудования ISDN · расширение помещения АТС, если требуется для установки DSL оборудования; · маркетинговые мероприятия
2 Организация хDSL доступа (все проекты, относящиеся к одной АТС или проекты для нескольких АТС - при необходимости организовать СПД)	При наличии и без наличия узла доступа к СПД	Нестандартная с финансовой отдачей Количество подключаемых комплектов	· прокладка соединительных линий или задействование уже существующих соединительных линий для подключения к сетевой инфраструктуре; · закупка, установка и наладка оборудования узла доступа к сетевой инфраструктуре; · закупка, установка и наладка оборудования DSL (DSL кросс, DSLAM, прочие); · расширение емкости АТС, если требуется для установки DSL оборудования; · маркетинговые мероприятия
3 Организация коммутируемого доступа в Интернет (все проекты в пределах одного города)		Стандартная с финансовой отдачей Количество портов модемного пула	· закупка, установка и наладка оборудования подключения в сеть передачи данных и/или провайдера Интернет доступа; · закупка, установка и наладка модемного пула; · программирование АТС; · маркетинговые мероприятия
4 Внедрение кабельного телевидения или расширение числа абонентов кабельного телевидения (определяется Подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)		Нестандартная с финансовой отдачей Количество абонентов	· закупка, установка и наладка оборудования, требующегося для организации кабельного телевидения; · строительство/переоборудование площадей под размещение оборудования; · сдача в эксплуатацию, получение лицензий и разрешений
5 Инвестиции в инфраструктуру для существующих абонентов кабельного телевидения (определяется Подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)	Инвестиции в обслуживание существующих клиентов, не призванные увеличить их число	Стандартная с качественной отдачей	· закупка, установка и наладка оборудования
6 Инвестиции, прямонаправленные на приобретение новых клиентов мобильной связи (определяется Подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)	Расширение существующей сети в случае когда филиал уже предоставляет услуги мобильной связи.	Стандартная с финансовой отдачей Количество подключаемых абонентов	· закупка и установка оборудования; · прокладка соединительных линий; маркетинговые мероприятия
7 Инвестиции в инфраструктуру мобильной связи, направленные на улучшение качества обслуживания существующих клиентов (определяется Подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)	Филиал предоставляет услуги мобильной связи, инвестиции непосредственно не увеличивающие доходы	Стандартная с качественной отдачей Количество подключенных абонентов	· закупка, установка, и наладка оборудования для организации мобильной связи; · покупка площадей под размещение оборудования; · прокладка соединительных линий
8 Внедрение IP телефонии (в каждом отдельном городе)	Филиал не предоставлял услуг IP телефонии до настоящего времени	Нестандартная с финансовой отдачей Количество портов модемного пула	· закупка, установка и наладка оборудования и программного обеспечения для организации IP телефонии; · получение необходимых разрешений и лицензий; маркетинговые мероприятия
9 Инвестиции, прямо направленные на приобретение новых клиентов IP телефонии (определяется Подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)	Филиал предоставляет услуги IP телефонии, например расширение модемного пула	Стандартная с финансовой отдачей Количество портов модемного пула	· покупка и установка оборудования
10 Строительство интеллектуальной сети (каждый отдельный проект внедрения ИС в масштабе города, филиала, МРК)	Если такая услуга не предоставляется в зоне действия внедряемой интеллектуальной сети (городе, филиале, МРК)	Нестандартная с финансовой отдачей	· закупка, установка и наладка оборудования интеллектуальной сети; · закупка и установка программного обеспечения; · умощнение кабельных сооружений (в случае необходимости); маркетинговые мероприятия
11 Инвестиции, направленные на увеличение объема реализации услуг интеллектуальной сети (каждый отдельный проект)	Услуга предоставляется в данном регионе; инвестиции направленные на привлечение новых абонентов или расширение списка предоставляемых услуг	Нестандартная с финансовой отдачей	· закупка, установка и наладка оборудования интеллектуальной сети; · закупка и установка программного обеспечения; · умощнение кабельных сооружений (в случае необходимости); · маркетинговые мероприятия
12 Модернизация интеллектуальной сети (каждый отдельный проект)	Услуга уже предоставляется в городе (филиале, МРК), инвестиции в развитие инфраструктуры	Нестандартная с качественной отдачей -	· закупка, установка и наладка оборудования интеллектуальной сети; · закупка и установка программного обеспечения (в случае необходимости)
13 Модернизация системы радиовещания (определяется Подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)	Замена проводного вещания на эфирное	Нестандартная с финансовой отдачей Количество абонентов	· демонтаж оборудования и проводки; · закупка и монтаж оборудования эфирного вещания
14 Строительство мультисервисной сети (определяется Подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)		Нестандартная с финансовой отдачей	· закупка, установка и наладка оборудования; · прокладка соединительных линий; · закупка и установка программного обеспечения · строительство/приспособление и оборудование зданий и сооружений; · умощнение линий связи и сетей передачи данных; · маркетинговые мероприятия

3. Информационные технологии: включают вложения в программное обеспечение и оборудование, позволяющие автоматизировать бизнес-процессы в компании. Не включает вложения в программное обеспечение и оборудование, входящие в расходы по проектам, относящимся к другим разделам классификатора

Название	Какие проекты входят	Тип инвестиции	Возможные расходы
1 Организация корпоративной сети передачи данных (каждый отдельный объект)		Нестандартная с качественной отдачей	· закупка, установка и наладка оборудования сети передачи данных; · закупка и установка программного обеспечения
2 Внедрение и модернизация биллинга (каждый отдельный объект)		Нестандартная с качественной отдачей Количество обслуживаемых абонентов	· закупка, настройка и внедрение биллинговых программ; · закупка, установка и настройка компьютерного оборудования, требующегося для работы программных приложений
3 Внедрение бухгалтерских систем (каждый отдельный объект)		Нестандартная с качественной отдачей Количество рабочих станций на которые приобретается лицензия	· закупка, настройка и внедрение бухгалтерских программ; · закупка, установка и настройка компьютерного оборудования, требующегося для работы программных приложений
4 Внедрение прочих ИТ решений (каждый отдельный объект)	Покупка серверов, офисного программного обеспечения	Нестандартная с качественной отдачей Количество рабочих станций на которые приобретается лицензия	· закупка, настройка и внедрение соответствующего программного обеспечения; · закупка, установка и настройка компьютерного оборудования

4. Сеть передачи и инфраструктура связи: включают проекты, связанные с построением или модернизацией сети передачи и инфраструктуры связи

Название	Какие проекты входят	Тип инвестиции	Возможные расходы
1 Строительство УСС (каждый отдельный узел)		Стандартная с качественной отдачей Количество номеров СС	· строительство помещения УСС; · закупка, установка и наладка оборудования УСС; · прокладка соединительных линий
2 Строительство новой АМТС (ЗТУ) (каждая отдельная АМТС)	За исключением строительства АТС с коммерческими целями	Стандартная с качественной отдачей Емкость, каналов	· закупка, установка и наладка оборудования АМТС; переоборудование помещения
3 Расширение и реконструкция АМТС (каждая отдельная АМТС)	За исключением расширения АТС с коммерческими целями	Стандартная с качественной отдачей Емкость, каналов	· закупка, установка и наладка оборудования АМТС; · переоборудование помещения
4 Умощнение МСС и модернизация МСС с увеличением мощности (кроме замены на волоконно-оптические линии) (в пределах города)	Только в случае если работы не связаны с реализацией других проектов указанных в разделах 1,2	Стандартная с качественной отдачей Протяженность каналов, км.	· прокладка дополнительных соединительных линий и / или задействование существующих, но неиспользуемых линий; · акупка, установка и наладка систем передачи
5 Умощнение МСС МСС и модернизация МСС с увеличением мощности с заменой на волоконно-оптические линии (каждое кольцо если планируется создание кольца, каждый ВОЛП если кольцо не планируется)	Только в случае если работы не связаны с реализацией других проектов указанных в разделах 1,2	Стандартная с качественной отдачей Протяженность каналов, км.	· прокладка дополнительных соединительных линий и / или задействование существующих, но неиспользуемых линий; · закупка, установка и наладка соединительного оборудования
6 Капитальный ремонт, замена и модернизация объектов МСС, внутризоновых сетей (ВОЛП, РРЛ) без увеличения мощности (каждое кольцо ВОЛП, если планируется строительство кольца, иначе - каждая ВОЛП, каждая РРЛ)		Нестандартная с качественной отдачей Протяженность каналов, км.	· демонтаж заменяемого оборудования и кабелей; · закупка и монтаж нового оборудования, кабелей
7 Строительство внутризоновой ВОЛП (каждое кольцо, если планируется строительство кольца, иначе - каждая ВОЛП)		Нестандартная с финансовой отдачей Протяженность каналов, км.	· строительство линий передачи; · строительство помещений/сооружений, узлов связи, требующихся согласно технологии и эксплуатации линий передачи; · закупка, установка, наладка и тестирование оборудования линий передачи · закупка и прокладка кабеля
8 Организация спутниковой связи (каждый отдельный узел связи)		Нестандартная с финансовой отдачей	· приемо-передающие устройства; · закупка, установка и наладка оборудования и линий передачи; · сдача в эксплуатацию, в том числе получение разрешений и лицензий
9 Строительство телеграфного комплекса (каждый отдельный объект)		Стандартная с финансовой отдачей	· ТЭО, проектирование (в случае исполнения сторонней организацией); · строительство или приспособление здания/помещения, в т.ч. установка дополнительного оборудования (электропитание, вентиляция и кондиционирование, метрологическое оборудование); · закупка, установка и наладка оборудования; · прокладка соединительных линий сдача в эксплуатацию
10 Расширение или строительство узловых или транзитных АТС, ОПТС, УВИС, УВС, УИС и т.п. (каждый отдельный объект - АТС и т.д.)	Рассматривается отдельно от части АТС, обслуживающей абонентов	Стандартная с качественной отдачей	· ТЭО, проектирование (в случае исполнения сторонней организацией); · строительство или приспособление здания/помещения АТС; · закупка, установка и наладка оборудования АТС; · установка дополнительного оборудования (электропитание, вентиляция и кондиционирование, метрологическое оборудование); · строительство и умощнение МСС; сдача в эксплуатацию
11 Расширение зоны эфирного телевизионного и радио вещания (все проекты в пределах филиала)		Стандартная с качественной отдачей	· закупка и установка оборудования телевизионного вещания; · монтаж необходимых сооружений
12 Строительство сети передачи данных (определяется подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)		Нестандартная с финансовой отдачей	· закупка, установка и наладка оборудования сети передачи данных; закупка, установка и наладка программного обеспечения
13 Строительство инфраструктуры мультисервисной сети (определяется подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)	Если проект не осуществляется непосредственно с целью подключения абонентов	Нестандартная с качественной отдачей	· закупка, установка и наладка оборудования; · прокладка соединительных линий; · закупка и установка программного обеспечения; · строительство/приспособление и оборудование зданий и сооружений; · умощнение линий связи и сетей передачи данных
14 Оборудование систем сигнализации линий и систем (ОКС-7) (определяется подразделением экономического анализа инвестиций для каждого конкретного случая)	Не включает замену или установку оборудования, проводящуюся в рамках осуществления других проектов	Стандартная с качественной отдачей	· закупка, установка и наладка оборудования; · закупка и установка необходимого программного обеспечения

Приложение Б

Таблица 1- Исходные данные

Наименование показателя	Варианты
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1 Вводимая емкость, номера:	5000	5500	6000	6500	7000	7500	8000	8500	9000	10000
- физические лица	4650	4900	5100	5850	6400	6900	7360	7790	8370	9200
- бюджетные организации	100	190	340	180	210	250	110	260	200	210
- коммерческие организации	200	350	500	400	300	260	400	300	260	400
- физические лица с выделенным доступом, кол. портов	23	20	25	30	40	50	60	70	80	90
- коммерческие организации с выделенным доступом, кол. портов	27	40	35	40	50	60	70	80	90	100
2 Уровни освоения вводимой емкости, %
- первый год	60	50	55	40	45	60	50	55	40	45
- второй год	40	50	45	60	55	40	50	45	60	55
3 Удельные капитальные вложения, руб./номер	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5
4 Тариф за подключение линии, тыс. руб. (базовое значение)
- физические лица	5,1	5,1	5,1	5,1	5,1	5,1	5,1	5,1	5,1	5,1
- бюджетные организации	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0
- - коммерческие организации	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0	6,0
5 Абонентская плата (базовое значение)
- физические лица	195	195	195	195	195	195	195	195	195	195
бюджетные организации	270	270	270	270	270	270	270	270	270	270
- коммерческие организации	270	270	270	270	270	270	270	270	270	270
6 Тариф за предоставление выделенного доступа (базовое значение), тыс. руб./порт
- физические лица	1600	1600	1600	1600	1600	1600	1600	1600	1600	1600
- коммерческие организации	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000
7 Тариф за трафик по выделенному доступу (базовое значение), руб./мес. на порт
- физические лица	510	510	510	510	510	510	510	510	510	510
- коммерческие организации	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000	1000
8 Междугородный трафик на линию, мин/линию
- физические лица	40,3	40,3	40,3	40,3	40,3	40,3	40,3	40,3	40,3	40,3
- бюджетные организации	58,1	58,1	58,1	58,1	58,1	58,1	58,1	58,1	58,1	58,1
- коммерческие организации	175,1	175,1	175,1	175,1	175,1	175,1	175,1	175,1	175,1	175,1
9 Международный трафик на линию, мин/линию
- физические лица	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8	2,8
- бюджетные организации	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0	1,0
- коммерческие организации	5,3	5,3	5,3	5,3	5,3	5,3	5,3	5,3	5,3	5,3
10 Стоимость 1 минуты междугородных переговоров (базовое значение), руб./мин.
- физические лица	2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
- бюджетные организации	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2	3,2
- коммерческие организации	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5	3,5
11 Стоимость 1 минуты международных переговоров (базовое значение), руб./мин.
- физические лица	9	8,7	8,7	8,7	8,7	9	8,7	8,7	8,7	8,7
- бюджетные организации	11	10,5	10,5	10,5	10,5	11	10,5	10,5	10,5	10,5
- коммерческие организации	12	11,6	11,6	11,6	11,6	12	11,6	11,6	11,6	11,6
12 Норматив потребления электроэнергии на линию, кВч/линию в год	5,9	5,9	5,9	5,9	5,9	5,9	5,9	5,9	5,9	5,9
13 Норматив стоимости киловатт часа электроэнергии (базовое значение), руб./квч	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9
14 Численность персонала, ед.	2	2	2	2	3	3	3	3	3	3
15 Средняя заработная плата (базовое значение), тыс. руб.	12	12	12	12	12	12	12	12	12	12
16 Норматив отчислений Ростелекому доходов от междугороднего трафика, %	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20
17 Норматив отчислений Ростелекому доходов от международного трафика, %	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
18 Норматив прочих расходов, %	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
19 Норматив амортизационных отчислений, %	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15
20 Налог на прибыль, %	24	24	24	24	24	24	24	24	24	24
21 Норма дисконта, %	12	12	12	12	12	12	12	12	12	12

Таблица 2 - Общие предположения

Наименование показателя	Годы
Изменение тарифов по местной связи	1	2	3	4	5	6	7	8
Физические лица	%	3,3	26,2	17,5	13,1	13,1	13,1	13,1	6,8
Коммерческие организации	%	0	7,9	6,8	6,8	6,8	6,8	6,8	6,8
Бюджетные организации	%	0	7,9	6,8	6,8	6,8	6,8	6,8	6,8
Изменение платы за подключение
Физические лица	%	0,0	-14,0	-14,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Коммерческие организации	%	0,0	-41,6	-14,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Бюджетные организации	%	0,0	-41,6	-14,3	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Изменение стоимости минуты междугородного разговора
Физические лица	руб./мин	2,0	2,0	1,9	1,9	1,8	1,7	1,7	1,6
Коммерческие организации	руб./мин	3,3	3,2	3,0	2,9	2,7	2,6	2,4	2,3
Бюджетные организации	руб./мин	3,5	3,3	3,1	2,9	2,7	2,6	2,4	2,3
Стоимость минуты международного разговора
Физические лица	руб./мин	8,7	8,5	8,2	8,0	7,7	7,5	7,3	7,1
Коммерческие организации	руб./мин	11,6	11,3	11,0	10,6	10,3	10,0	9,7	9,4
Бюджетные организации	руб./мин	10,5	9,9	9,4	9,0	8,5	8,1	7,7	7,3
Рост заработной платы	%	*	12	12	15	14	15	16	15
Норматив стоимости киловатт часа электроэнергии	руб./кВч	1,9	2,0	2,2	2,3	2,5	2,7	2,8	3,0
Норматив затрат на материалы и запчасти	руб./линия	40	42	44	46	48	50	52	54

* - заработная плата в первом году проекта берется из исходных данных

Таблица 3 - Абонентская база

Показатель	Годы
	1	2	3	4	5	6	7	8
Физические лица, номера	прирост за год
	годовой выход
Коммерческие организации, номера	прирост за год
	годовой выход
Бюджетные организации, номера	прирост за год
	годовой выход
Физические лица с выделенным доступом	прирост за год
	годовой выход
Коммерческие организации с выделенным доступом	прирост за год
	годовой выход
Итого количество абонентов на конец года, номера	прирост за год
	годовой выход

Таблица 4 - Доходы от основной деятельности

Показатель	Годы
	1	2	3	4	5	6	7	8
1 Местная телефония
1.1 Предоставление доступа:
- физические лица, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
- бюджетные организации, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
- коммерческие организации, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
1.2 Ежемесячная плата
- физические лица, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
- бюджетные организации, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
- коммерческие организации, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
2 Междугородная связь	прирост за год
	годовой выход
3 Международная связь, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
4 Выделенный доступ
4.1 Предоставление доступа:
- физические лица, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
- бюджетные организации, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
- коммерческие организации, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
4.2 Ежемесячная плата
- физические лица, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
- коммерческие организации, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход
Итого, тыс. руб.	прирост за год
	годовой выход

Таблица 5 - Эксплуатационные расходы

Показатель	Ед. изм.	Годы
		1	2	3	4	5	6	7	8
Фонд оплаты труда	тыс. руб.
Отчисления во внебюджетные фонды	тыс. руб.
Амортизация	тыс. руб.
Затраты на электроэнергию	тыс. руб.
Затраты на материалы и запчасти	тыс. руб.
Прямые затраты	тыс. руб.
Прочие расходы	тыс. руб.
Итого

Таблица 6 - Прибыль от реализации, налог на прибыль

Показатель	Ед. изм.	Годы
		1	2	3	4	5	6	7	8
Общие доходы	тыс. руб.
Общие эксплуатационные расходы	тыс. руб.
Амортизационные отчисления	тыс. руб.
Прибыль от реализации	тыс. руб.
Балансовая прибыль	тыс. руб.
Сумма налога на прибыль	тыс. руб.
Чистая прибыль	тыс. руб.

Таблица 7 - Чистая текущая стоимость

Показатель	Ед. изм.	Годы
		1	2	3	4	5	6	7	8
Доходы	тыс. руб.
Эксплуатационные расходы (без амортизации)	тыс. руб.
Капитальные затраты	тыс. руб.
Налог на прибыль	тыс. руб.
Чистый денежный поток (ЧДП)	тыс. руб.
Коэффициент дисконтирования	тыс. руб.
Чистый денежный доход (ЧДД)
ЧДД нарастающим итогом
Чистая текущая стоимость (ЧТС)

Размещено на Allbest.ru