Предмет исследования - ЗАО «ЗКПД - 4 Инвест» был проанализирован при помощи таких методов, как метод анализа финансовой отчётности: - горизонтальный анализ, - вертикальный анализ, - трендовый, - метод финансовых коэффициентов, - сравнительный анализ, - факторный анализ.

Анализ имущественного положения показывает, что основные технико-экономические показатели работы фирмы изменяются в рассматриваемый период под воздействием внешних и внутренних факторов неравномерно. В целом же можно констатировать положительную динамику основных экономических показателей деятельности.

Важным показателем, характеризующим работу предприятия, является себестоимость продукции, работ и услуг. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъекта хозяйствования. Анализ себестоимости имеет очень важное значение. Он позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост, установить резервы и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.

Под воздействием главным образом внешних факторов (рост цен на топливо и материалы, рост заработной платы, изменения в налоговой системе и т.д.) себестоимость проданных товаров, работ и услуг в 2010 г. увеличилась почти на 28% по сравнению с 2009 г.

Положительным моментом является опережающий темп роста выручки от продаж по сравнению с темпом роста себестоимости.

Производительность труда в отчетном 2010 году увеличилась на 34%, что также является положительным фактором в деятельности предприятия.

В целом же можно констатировать положительную динамику основных экономических показателей деятельности.

Сравнительный аналитический баланс показывает, что в 2010 году имущество предприятия увеличилось почти на 1%. В структуре оборотных активов увеличилась на 26%, стоимость запасов, дебиторская задолженность сократилась на 18%. Денежные средства увеличиваются на 46,2%.

В целом следует отметить, что в 2008 г. структура совокупных активов характеризуется преобладающим удельным весом внеоборотных активов (71,9% и 69,8%), в то время как оборотные активы составляют 28,1% и 30,2% в общей структуре активов.

Пассивная часть баланса в 2010 г. характеризуется значительным удельным весом собственных источников финансирования (56,7% и 69,4%), заемные источники составляли 43,3% и 30,6% на начало и на конец года соответственно.

Была проведена оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Как на начало, так и на конец 2010 г. ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную, поскольку не выполняется соотношение по первой группе. Это говорит о недостатке наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. о несоответствии текущих платежей и поступлений.

Все показатели ликвидности ниже критериальных, что говорит о недостаточной платежеспособности организации, хотя можно отметить положительную динамику некоторых показателей ликвидности.

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости свидетельствует, что как в начале, так и в конце анализируемого периода предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования.

Как на начало, так и на конец 2010 г. относительные показатели финансовой устойчивости также были ниже нормативных значений, хотя по многим показателям наблюдается положительная тенденция изменения.

Поскольку коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами предприятия имеют значение ниже нормативных, есть все основания для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Его расчет показывает, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшем будущем.

В качестве одной из мер оздоровления финансового состояния предприятия предлагается ряд мероприятий по снижению дебиторской задолженности:

- расширять количество клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

осуществлять контроль состояния расчетов по просроченным задолженностям;

внедрять скидки для клиентов, использующих предоплату.

Был проведен расчет экономической эффективности предоставления скидок, который показал, что предприятию выгодно такое предоставление.

Руководству предприятия также предлагается активнее заниматься планированием и прогнозированием управления финансами предприятия. В первую очередь, необходимо уделить больше внимания постановке на предприятии оперативного анализа финансового состояния с помощью современных информационных технологий.

В частности применение инструмента финансового менеджмента - финансового анализа предприятию было рекомендовано в условиях возможности наступления банкротства необходимо:

- снижение затрат на производство продукции;

- возможное повышение цены;

- увеличение оборотных активов и производства продукции;

- организация производства нового вида продукции;

- изменение рецептур в целях снижения себестоимости;

- внедрение стратегического планирования;

- внедрение бюджетирования.

Как показали расчеты, финансовый результат предприятия мог бы расти при помощи финансового и операционного рычагов следующим образом: Из результатов приведенных расчетов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал.

Рентабельность предприятия была вычислена как рентабельность реализации, скорость оборота или оба эти коэффициента вместе. Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто: снижением расходов, увеличением цен на реализуемую продукцию. Расходы могут быть снижены, например, за счет: использования более дешевых сырья и материалов; автоматизации производства в целях увеличения производительности труда; сокращения условно-постоянных расходов, таких как расходы на рекламу, на совершенствование системы управления. Повышение цен на продукцию тоже может служить средством увеличения рентабельности активов. Однако в условиях развитой рыночной экономики это достаточно сложная задача. Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объемов реализации при неизменных активах, или же при уменьшении активов. Например: уменьшить материально-сырьевые запасы, ускорить оплату дебиторской задолженности, выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства.

Под воздействием всех изменений основных показателей колеблется и рентабельность, она увеличивается в 2008-2010 гг. от +5,717% до 9,417%.

Таким образом, в проведенном исследовании было уяснено, что главная цель коммерческого предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

В ходе исследования в первой главе данной работы был показан механизм оценки финансового состояния предприятия и его значение в современных условиях хозяйствования. Этот механизм состоит из (действия операционного рычага) предусматривает: определенный риск, связанный с предприятием, но он не единственный! Действие финансового рычага неизбежно создает известный риск (финансовый), связанный с деятельностью фирмы, действие производственного (операционного) рычага также создает риск (производственный), связанный с деятельностью фирмы. Следовательно, закономерным представляется вывод, что при более точном рассмотрении деятельности предприятия происходит суммирование финансового и производственного рисков.

Таким образом, были рассмотрены основные теоретические методы проведения анализа финансового состояния предприятия способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные). Раскрыта экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем».

Во второй главе, как уже было сказано, был проведен анализ и дана оценка финансового состояния предприятия ЗАО «ЗКПД - 4 Инвест». В целом по второй главе надлежит отметить, что на примере ЗАО «ЗКПД - 4 Инвест» было рассмотрено общее состояние крупных и средних предприятий после кризиса 2008-2009 годов, это состояние характеризуется: неудовлетворительно. Необходимо принимать выше означенные мере для стабилизации положения.

Вывод. Таким образом, руководству как малых и средних, так и крупных предприятий необходимо использовать в работе рекомендации финансового анализа.

Список использованных источников

1 Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г., №16

2 Федеральный закон РФ О несостоятельности (банкротстве) №127
ФЗ от 26.10.2002 г. // Официальные документы. - 6 ноября. - 2002. - №41.С. 1-22.

3 Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 №31р // Экономика и жизнь. 1994. - №44.С. 3-5.

4 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ.М.:ДИС, - 2002.-358 с.

5 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 288 с.

6 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2003. - 384 с.

7 Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 2005. - 253 с.

Вакуленко Т.Г. и др. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности

8 Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: «ОЛИМПБИЗНЕС», 2002. - 316 с.

9 Бровкина Н.Д. Анализ отчета о прибылях и убытках // Экономический анализ: теория и практика, 2004. №6, с. 45.

10 Ван Хорн. Основы управления финансами. / Перевод с английского - М.: Финансы и

статистика, 2004. - 283 с

11 Вишневская О.В. Взаимосвязь финансовых показателей // Финансовый менеджмент, 2004. №6, с. 8.

12 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 288 с.

13 Войко А.В. Оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов предприятия // Финансовый менеджмент, 2004. №4, с. 11.

14 Гусева И.Б. Управление затратами в системе контроллинга // Финансы, 2005. №12, с. 69.

15 Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 621 с.

16 Ермолович Л.Л. Анализ финансовохозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: БГЭУ, 2004. - 520 с.

17 Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебник для вузов. - 2е изд. перераб. и доп. - М.: Издво «Экзамен», - 2004. - 624 с.

18 Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансового состояния как основа целевого прогнозирования финансовых потоков организации // Экономический анализ: теория и практика, 2005. №8, с. 11.

19 Киселев М. Анализ баланса // Аудит и налогообложение, 2003. №10, с. 22.

1. 20 Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 381 с.

21 Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. - 3е изд. доп. и перераб. - М.: ДИС, 2004. - 438 с.

22 Лумпов Н.А. Формула прибыли: учет различных видов деятельности // Финансовый менеджмент, 2005. №6, с. 5.

23 Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 112 с.

24 Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения.
Мн.: ОАО «Профит», 2003. - 369 с.

25 Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности: краткий курс лекций. - М.: ЮрайтИздательство, - 2003. - 220 с.

26 Савчук В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. - М.: ЮНИТИДАНА, 2003. - 293 с.

27 Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика. Учебное пособие. - М.: Магистр, 2003. - 264 с.

28 Финансы: Учебник. /В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 400 с.

29 Макарова Л.Г., Макаров А.С. Экономический анализ в управлении финансами фирмы. - НН.: Издво ННГУ, 2004. - 136 с.

30 Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.:
Высшая школа, 2003. - 572 с.

31 Производственный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, А.В. Бандурин, Г.Я. Горбовцов и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. - М.: ЮНИТИДАНА, 2005. - 583 с.

Размещено на Allbest.ru