Управление оборотным капиталом

Формирование и использование оборотных средств предприятия. Влияние управления оборотными средствами на конечные результаты работы предприятия. Динамика собственного оборотного капитала. Анализ эффективности управления оборотным капиталом ООО ПЦ "ЗЖБИ-4".

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 03.06.2012
Размер файла 95,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление оборотным капиталом

Введение

Одной из главных задач, стоящих перед экономикой России и каждого хозяйствующего субъекта является финансовое оздоровление. Решение этой задачи невозможно без повышения эффективности использования основных и оборотных средств субъектов рыночного хозяйства. Финансово-кредитный механизм может эффективно функционировать только при условии достаточности собственных средств предприятий.

Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов в целом и оборотного капитала в частности. Финансы предприятия стали основным показателем, характеризующим конечные результаты их деятельности. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов и к управлению оборотным капиталом предприятия. Анализ финансового состояния предприятия позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы предприятия. Известно, что любые ресурсы ограничены. Отсюда возникает задача добиться максимального эффекта не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотнесения разных ресурсов.

Оборотные средства находятся в неразрывной связи со многими сторонами хозяйственной жизни предприятий. В сфере производства они необходимы для обеспечения бесперебойности питания производственного процесса, в сфере торговли, соответственно, для обеспечения товарооборота.

В условиях полной самостоятельности в управлении и ведении хозяйства, распоряжении ресурсами и результатами труда благополучие предприятий различных сфер деятельности во многом зависит от эффективности использования оборотных средств. Поэтому вопросы управления оборотным капиталом, основанного на научном подходе, приобретает важное значение.

Необходимость обобщения теоретических исследований по вопросам сущности оборотных средств, углубленного исследования их организации, направлений повышения эффективности использования и определили выбор темы данной работы.

Настоящая работа имеет целью исследование теории и практики управления оборотным капиталом предприятия и поиск путей повышения эффективности его использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи.

1. Теоретическое определение оборотного капитала предприятия, способов эффективного управления.

2. Анализ финансового состояния конкретного предприятия за конкретный период.

3. Анализ взаимосвязи эффективности управления оборотным капиталом и конечных результатов предприятия.

4. Определение путей повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия.

Предметом исследования данной дипломной работы являются финансовое ресурсы предприятия, оценка его платежеспособности и ликвидности, а значит и оценка его финансовой устойчивости. Объектом исследования является производственно-технический центр завода железобетонных изделий (ООО ПЦ «ЖБИ-4»), работающий в области производства железобетонных конструкций.

В соответствии с поставленной целью и определенными задачами, дипломная работа построена следующим образом.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты процесса управления оборотным капиталом предприятия. Они касаются, в частности, процесса формирования и использования оборотных средств, влияния управления оборотными средствами на конечные результаты деятельности предприятия, а также методики анализа наличия и динамики оборотных средств.

Успешная работа любого предприятия зависит от ряда условий, одним из важнейших среди которых является наличие необходимого объема оборотных средств. В условиях конкурентной среды эффективность производства является основополагающим фактором, позволяющим предприятию занимать ведущие позиции в своей нише рыночной инфраструктуры. Таким образом, проблемы рациональной организации оборотных средств и повышения эффективности их использования, остро встают перед предприятиями, поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности производственного процесса и одним из слагаемых рентабельного производства. Рассмотрение этих проблем в теоретическом плане является целью исследований первой главы и решением первой поставленной задачи.

Во второй главе дипломной работы осуществляется анализ финансового состояния ООО ПЦ «ЖБИ-4», а также проводится анализ состояния и использования оборотных средств данного предприятия. В этой главе решается задача анализа взаимосвязи эффективности управления оборотным капиталом и конечных результатов предприятия.

И в заключительной, третьей главе работы на основе анализа эффективности управления оборотными средствами ООО ПЦ «ЖБИ-4» определяются пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия.

1. Оборотный капитал предприятия - теоретический аспект

1.1 Формирование и использование оборотных средств предприятия

Наряду с основными фондами для работы предприятия имеет огромное значение наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.

Оборотные производственные фонды -- это предметы труда (сырье, материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, тapa, запасные части и др.); средства труда со сроком службы не больше I года - это малоценные и быстро изнашивающие предметы Фонды обращения - это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную.

Денежная стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производи тельной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.

Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

Д-Т..П..Т1 - Д1 (1.1)

Где: Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом,

Т - средства производства;

П - производство;

Т1 - готовая продукция;

Д1 - денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Оборотные средства находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.

Пунктирная линия от блока "Денежные средства и средства в расчетах» к блоку "Нормируемые оборотные средства" означает следующее в различных странах движение денежных потоков отслеживается столь тщательно, что платежные календари соблюдаются почти со 100-процентной точностью, это позволяет относить указанные средства в сферу нормируемых В Российской Федерации тип денежные средства и средства в расчетах с такой точностью нормировать сложно из-за нестабильности ситуации, срывов в расчетах и т д.

Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и т. д. могут быть выше или ниже норматива или соответствовать ему -- это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Не заполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из за перебоев в производстве и реализации продукции. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к недостаточному или неэффективному использованию ресурсов.

Для формирования оборотных средств предприятие использует собственные и приравненные к ним средства, а также привлеченные и заемные ресурсы.

Источниками формирования оборотных средств могут быть: прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты), акционерный и (уставный) капитал, паевые взносы, бюджетные средства, перераспределенные ресурсы (страхование, вертикальные структуры управления), кредиторская задолженность и др.

Кредиторская задолженность означает использование средств, не принадлежащих предприятию, например задолженность по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; задолженность по неоплаченным в срок счетам; задолженность по плате в бюджет; по выданным векселям; по коммерческим кредитам; по оплате и начислениям на нее и др.

К кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, относятся: переходящая задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резервы предстоящих платежей и расходов и др.

Прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, выступает в качестве источника финансирования прироста оборотных средств. Остальная сумма прироста оборотных средств финансируется за счет прибыли и др.

Эффективность использования оборотных средств оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее анализе применяются следующие показатели: наличие собственных оборотных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и др.

Наличие собственных оборотных средств, а также соотношение между собственными и заемными оборотными ресурсами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность предприятия, т. е. его возможность своевременно и полностью выполнять обязательства, определяется с помощью специальных коэффициентов, учитывающих реальные и потенциальные финансовые ресурсы предприятия, соотношения между его обязательствами и денежными поступлениями, а также другими активами как в краткосрочные, так и в долгосрочные периоды времени.

Платежеспособность предприятия выражает его ликвидность -~ способность в любой момент совершить необходимые расходы. Ликвидность зависит от величины задолженности и от объема ликвидных средств, к которым обычно относятся денежные средства (в кассе и на счетах), ценные бумаги (прежде всего государственные) и легко реализуемые элементы оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств -- важный показатель эффективности их использования. Критерием оценки эффективности управления средствами служит фактор времени: чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Особенно велика роль показателя оборачиваемости для отраслей сферы обращения; торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского бизнеса и др. Один из основных показателей оборачиваемости - продолжительность одного оборота оборотных средств, рассчитанная в днях по следующей формуле:

Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии, Чем выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств необходимо предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы. При очень высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий и др. Оборачиваемость измеряется тем числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени:

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имен место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных среда и обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общею платежного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

Важным для предприятия является также показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств.

1.2 Влияние управления оборотными средствами на конечные результаты работы предприятия

Как уже отмечалось, эффективность управления оборотными средствами предприятия оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности.

С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы -- речь идет прежде всего об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов и др.

С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей и налогообложения и др.

Например, в зависимости от конъюнктуры спроса и прогнозирования объемов продаж предприятия могут быть заинтересованы в интенсивном списании затрат либо в их более равномерном распределении в какого-либо периода. Для этого важно выбрать из перечня вариантов тот, который будет отвечать поставленным целям. Необходимо отследить, какое влияние окажут принятые решения на себестоимость, размеры прибыли и налогов.

Значительная часть указанных альтернативных возможностей относя к сфере управления оборотными средствами предприятия.

Анализ статьи малоценных и быстроизнашивающихся предметов имеет большое значение для эффективного финансового управления. Запасы могут составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятия испытывают затруднения со сбытом своей продукции, что в свою очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности компании, поскольку увеличивает расходы по хранению этих запасов; отвлекает из оборота ликвидные средства; увеличивает опасность обесценения этих товаров и снижения и* потребительских качеств; приводит к потере клиентов, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров. В этой связи определение и поддержание оптимального объема запасов являются важным разделом финансовой работы.

Материально-производственные запасы отражаются в отчетности в соответствии с правилом низшей из двух оценок -- по себестоимости или рыночной цене. Согласно общепринятым стандартам базой оценки материально-производственных запасов являйся себестоимость, под которой понимаются затраты на их приобретение. Эти затраты не являются постоянной величиной и изменяются в результате колебания цен на эти товары, в связи с чем один и тот же вид товара может иметь различную себестоимость в зависимости от срока его закупки. В условиях большого количества запасов трудно определить фактическую себестоимость товаров, уже находящихся и переработке, и товаров, еще остающихся на складе. Чтобы решить эту проблему, в учете используется допущение, согласно котором последовательность поступления запасов в переработку трактуемся не как поток физических единиц товаров, а как движение их стоимостей (flow of costs).

В соответствии с этим используются следующие методы оценки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров (specific identification method)', no средней себестоимости (a\erag cost), в частности по средневзвешенной средней (weightedaverage cost) и скользящей средней (moving average cost); по себестоимости первых по времени закупок ФИФО (first-in-first-out-FIFO);по себестоимости последних по времени закупок -- ЛИФО (tast-in-first-out - LIFO).

Метод оценки на основании определения себестоимости каждой единицы закупаемых запасов -- это учет их движения по фактической себестоимости. Для использования этого метода необходима физическая идентификация всех производимых закупок товарно-материальных ценностей, что довольно сложно сделать в условиях крупносерийного производства. В связи с этим данный метод, несмотря на точность, могут применять только те компании, которые либо выполняют специальные заказы на производство какой-либо продукции, либо совершают операции со сравнительно небольшими партиями дорогостоящих товаров (ювелирные изделия и автомобили, некоторые виды мебели и др.).

Оценка запасов по методу ФИФО основана на допущении, что запасы используются в той же последовательности, в какой они закупаются предприятием, т. е. запасы, которые первыми поступают в производство, должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок.

Этот метод позволяет увеличить остатки производственных запасов при росте их цен. При оценке активов наблюдается рост имущественного положения предприятия. Но при этом будет больше сумма налога на имущество, меньше себестоимость, а значит, выше прибыль и налог на прибыль.

Сущность метода ЛИФО заключается в том, что поступление запасов в производство оценивается по себестоимости последних по времени покупок, а себестоимость запасов на конец периода определяется исходя из себестоимости наиболее ранних закупок. Этот метод позволяет более точно определить себестоимость реализованной продукции и чистую прибыль от реализации, однако искажает себестоимость запасов на конец периода.

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Задачи максимизации прибыли на вложенный капитал и обеспечения высокой платежеспособности в определенной мере противостоят друг другу. Так, для рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и необоротные активы с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота для текущих платежей Часть средств должна быть размещена в виде высоко ликвидных активов Таким образом, важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального со отношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных активов Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия, возможность получения новых кредитов и др.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо уменьшить переток оборотных активов в дебиторскую задолженность, то есть средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятии.

По определению и по расположению в балансе дебиторская задолженность является более ликвидным активом, чем, например, производственные запасы. Поэтому ее наличие должно быть в принципе относительно благоприятнее, чем наличие на ту же сумму излишних запасов Это положение верно для развитых стран с сетью финансовых компаний, оказывающих множество разных услуг Дебиторскую задолженность можно продать банку или другому финансовому институту, занимающемуся факторинговыми или форфейтинговыми операциями Но в современной России ликвидность дебиторской задолженности очень низка и часто не поддается достоверной оценке, а ее продажа при наличии высокой инфляции и неразвитости подобны» операций на нашем финансовом рынке в силу высокого риска практически невозможна

Необходимо продуманное отношение к большим закупкам впрок сырья, материалов и комплектующих изделий (за исключением активов с устойчивым ростом рыночных цен, опережающим инфляцию, и то в ограниченных пределах) Выгода от таких закупок может быть чисто иллюзорной, так как они, как правило, приводят к занижению себестоимости со всеми вытекающими отсюда "налоговыми последствиями" и к замедлению оборачиваемости оборотных средств, что оказывает негативное воздействие на финансовую устойчивость предприятия.

1.3 Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала

Важным методологическим вопросом анализа финансового состояния предприятия является определение величины собственного оборотного капитала и его сохранности. Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия: покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала -- одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Наличие собственного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственною капитала и необоротными активами.

Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из сумм собственного капитала и долгосрочных обязательств вычесть внеоборотные активы. В связи с тем что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств, вполне оправдано в расчетах собственного оборотного капитала учитывать сумму долгосрочных обязательств:

Величина собственного оборотного капитала может быть определена и другим способом: путем вычитания из оборотных (текущих) активов краткосрочных (текущих) обязательств. В мировой практике финансового анализа данный показатель получил название чистого оборотного капитала, или работающею капитала.

Таким образом, величина собственного оборотного капитала может быть определена двумя путями исходя из формулы модификации баланса.

При первом способе расчета величина собственного оборотного капитала определяется как разность между стоимостью оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств. При втором способе расчета величина собственного оборотного капитала определяется как разность между суммой собственного и долгосрочного заемного капитала и стоимостью вне оборотных активов.

Анализ собственного оборотного капитала связан также с оценкой характера и причин его изменения. Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: увеличение собственного оборотного капитала предполагает отток денежных средств, особенно если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов (запасов). Уменьшение же собственного оборотного капитала сопровождается дополнительным высвобождением или притоком денежных средств.

2. Анализ эффективности управления оборотным капиталом ООО ПЦ «ЗЖБИ - 4»

2.1 Производственная и финансовая структура. Штат

Общество Ограниченной Ответственности, именуемое в дальнейшем Общество, осуществляет следующие виды деятельности: строительство, приобретение и сдача внаем необходимых в свое й деятельности зданий, сооружений и других объектов, внешнеэкономическая деятельность, организация разработки новых методов и методик, технологий, оборудования, продукции с целью их освоения и продвижения конкурентоспособных товаров и услуг на российский и зарубежный рынок, производство и реализация строительных материалов, изделий и конструкций, утилизация и переработка вторичных ресурсов, отходов производства и реализация продукции, оказание бытовых, ремонтных аудиторских, консультационных и иных платных услуг, заготовка и переработка леса, производство и реализация пиломатериалов, деталей и изделий из древесины.

Управляющая структура изображена на рисунке 2.1.

Производственная структура изображена на рисунке 2.2.

Основное производство включает в себя: цех по производству бетона и раствора кладочного, цех по производству сборного железобетона, арматурный цех, трубный участок, участок по производству блоков.

Непроизводственная сфера Общества - это столовая, магазин, лечебно - оздоровительный комплекс.

Вспомогательное производство - это ремонтный участок, гараж, строительный участок, котельная, насосная станция, подстанция, станция перелива, лаборатория, склады: гсм, материалов, металла, железобетона, песка, цемента, щебня.

Таблица 2.1 Численность работников ООО «ПЦ ЗЖБИ - 4»

СРЕДНЕСПИСОЧНАЯ ЧИСЛЕННОСТЬ

ГОДЫ

2001

2002

2003

Весь персонал, в том числе:

350

355

366

Промышленно - -производственный

315

314

326

Непромышленный персонал

35

41

40

2.2 Материально - техническое снабжение, материально - техническая база, структура выпускаемой продукции

Обеспечение основными материалами, товарно-материальными ценностями изображено в таблице 2.2

Материально - техническая база отличается преобладанием основных средств, которые можно отнести к дорогостоящим сооружениям, необходимым для функционирования Общества: здания: цеха, гаражи, склады, котельные, станция перелива, административное здание, компрессорная, проходная,. Сооружения: ограда, ворота, мост, подъездные пути, автомобильная дорога, бетоносмесительное устройство, цементопровод. А так же передаточное хозяйство, машины и оборудования: силовые, рабочие, измерительные, вычислительная техника. Транспортные средства: трактора, бульдозеры, автомобили, вагонетки, телеги, а так же инструменты, производственный инвентарь, хозяйственный инвентарь.

Таблица 2.2 Материально - техническое снабжение общества

СЫРЬЕ

ПОСТАВЩИК

ГОДЫ

2001

2002

2003

Объем

Доля, %

Объем

Доля, %

Объем

Доля, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Металл, т

Новосибирск

Северо - Криводановский Карьер

Всего:

1626

1626

3252

50

50

100

2066

1378

3444

60

40

100

3354

838

4192

80

20

100

Цемент, т

Искитим

Топки, Яшкино (НСО)

Всего:

29856

5269

35125

85

15

100

32445

5722

38174

85

15

100

26252

3517

29769

90

10

100

Щебень, м3

Горный, Лотки (НСО), Новокузнецк

Всего

60274

15068

75342

80

20

100

67611

16903

84514

80

20

100

48640

8583

57223

85

15

100

Песок, т

Новосибирск (Речпорт)

53123

100

73080

100

70310

100

ГСМ, тыс. руб

Новосибирск

24234

100

-

-

-

-

Уголь, тыс. руб

Новосибирск

539

100

1081

100

1099

100

ТМЦ, тыс. руб

Новосибирск

11503

100

15447

100

16201

100

В структуре выпускаемой продукции наибольшую долю выпускаемой продукции занимает выпуск бетона, причем только одна треть - это товарный.

2.3 Финансовые результаты работы Общества

Результаты доходов, расходов и прибыли Общества отражены в таблице 2.3

Таблица 2.3 Финансовые результаты ООО ПЦ «ЗЖБИ - 4» тыс. руб.

НАИМЕНОВАНИЕ СТАТЬИ

ГОДЫ

2001

2002

2003

Выручка от продажи ТРУ

145728

194771

189480

Себестоимость ТРУ

112901

181100

178192

Валовая прибыль

13672

11288

Коммерческие расходы

2678

2442

10874

Прибыль (убыток) от продаж

30149

11230

414

Прочие операционные доходы

91

91

94

Прочие операционные расходы

466

466

449

Внереализационные доходы

185

20859

917

Внереализационные расходы

1226

20817

1137

Прибыль (убыток) после налогообложения

28771

8039

-197

Анализируя финансовые результаты ООО ПЦ «ЖБИ-4» видим, что на протяжении 2001-2003 года выручка предприятия растет. Однако наблюдается непропорциональный росту выручки рост себестоимости. Если себестоимость произведенной продукции в 2001 году составляла 77% выручки, то уже в 2002 году - 93%, а в 2003 году - все 94%. Производство железобетона является очень материалоемким, а для ООО ПЦ «ЖБИ-4» тенденция роста себестоимости продукции до 94% является угрожающей. Отсюда к 2003 году прибыль предприятия от производства значительно снизилась с 30,149 до 0,414 млн. руб. (то есть снизилась на 98,6%), в дополнение к этому в 2003 году предприятие получило значительные внереализационные расходы - в итоге оно получило убыток в размере 197 тыс. рублей.

Первоначальный уставный капитал ПЦ ЗЖБИ - 4 составлял на начало 2001 года 4 000 рублей, на конец 2003 года - 8 000 рублей. Учредителем является физическое лицо.

Основной статьей расходов в работе общества кроме себестоимости, за счет чего и появляются убытки - это прочие операционные и внереализационные расходы. Основное производство ежегодно приносит стабильную прибыль (от 145 тысяч рублей до 189 тысяч рублей). К прочим операционным доходам и расходам относится: процент за хранение на счетах в банках, доходы от реализации имущественных прав, расходы на содержание муниципальной милиции, налог на имущество предприятия, рекламные расходы, услуги банка. Внереализационные доходы и расходы: кредиторская задолженность, по которой истек срок давности, штрафы, пени, убытки от списания дебиторской задолженности, убыток от реализации имущественных прав.

Как видно из таблицы, большую долю в расходах играет списание дебиторской задолженности, услуги банка. Таким образом, у предприятия явные существующие проблемы с дебиторской задолженностью. А дебиторская задолженность - это одна из главных составляющих оборотного капитала компании. Актуальность выбранной нами темы подтверждается небольшим обзором финансовых результатов компании. Более подробный анализ оборотного капитала и связанных финансовых результатов проведем в следующем разделе.

Таблица 2.4 Расшифровка прибыли и убытков тыс. руб.

ПОКАЗАТЕЛЬ

ГОДЫ

2001

2002

2003

1

2

3

4

Процент за хранение средств в банках

8462

18350

18500

Доходы от реализации имущественных прав

130198

Расходы на содержание муниципальной милиции

9744

9720

9750

Налог на имущество предприятия

319949

415293

420023

Реклама

7420

40673

41000

Услуги банка

138722

388226

389222

Кредиторская задолженность, по которой истек срок давности

42053

Штрафы как доход

143068

121047

121111

Убытки от списания дебиторской задолженности

1112271

Штрафы как расход

83016

62515

60312

Убытки прошлых лет

1100

1200

Судебные издержки

16046

Убыток от реализации имущественных прав

14812

Анализируя таблицу видим, что в 2001 году основную долю убытков и расходов составляли: убыток от списания дебиторской задолженности, налог на имущество организации, услуги банка и штрафы. В 2002 году ситуация дополняется ростом расходов на рекламу в 7 раз, ростом налога на имущество предприятия, более чем двукратным увеличением расходов на услуги банков. Несколько снижается величина штрафов. В 2003 году данная ситуация практически не изменяется.

2.4 Анализ бухгалтерского баланса и расчет финансовых коэффициентов

Данный вид финансового анализа предназначен для общей оценки финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. В целях проведения такого анализа рекомендуется составить аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального баланса основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменение показателей за отчетный период, а вертикальный - удельный вес показателей в общем итоге валюте) баланса.

Расчет изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период проводится по следующей формуле 3.1

((Аi* Т2 / Б * Т2) - (Аi* Т1 / Б * Т2))*100 (3.1)

Где Аi - статья аналитического баланса;

T1 - показатель статья первого года;

Т2 - показатель статьи второго года.

Расчет изменения статей баланса в процентах к величинам на начало первого года проводится по формуле 3.2

((Аi* Т2 - Аi* Т1) / (Аi* Т1)) *100 (3.2)

Результаты расчетов аналитического баланса представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Сравнительный аналитический баланс

ПОКАЗАТЕЛЬ

АБСОЛЮТНЫЕ ВЕЛИЧИНЫ, ТЫС. РУБ.

УДЕЛЬНЫЕ ВЕЛИЧИНЫ, ПРОЦЕНТЫ

2001

2002

2003

2001

2002

2003

1

2

3

4

5

6

7

Активы

1. Внеоборотные активы

1.1 Нематериальные активы

35

-

-

0,1

-

-

12. Прочие внеоборотные средства

2364

16531

13348

5,6

23,1

14,1

Итого по первому разделу

2399

16531

13348

5,7

23,1

14,1

2. Оборотные активы

2.1. Запасы

18380

18119

23738

43,5

25,4

25,0

2.2. Краткосрочная дебиторская

13608

32805

43991

32,2

45,9

46,3

2.3. Долгосрочная дебиторская задолженность

-

-

-

-

-

-

2.4. Краткосрочные финансовые вложения

6022

5000

7440

14,3

7,0

7,8

2.5. Денежные средства

514

1022

2409

1,2

1,4

2,5

Итого по второму разделу

39811

54925

81628

94,3

76,9

85,9

Стоимость имущества, всего

42210

71456

94976

100

100

100

Пассив

4. Капитал и резервы

4.1. Уставный капитал

8

8

8

0,0

0,0

0,0

4.2. Добавочный и резервный

--

-

-

-

-

-

4.3. Нераспределенная прибыль

28670

33539

30619

67,9

46,9

32,2

Итого по разделу 4

28678

33547

30627

67,9

46,9

32,2

5. Долгосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

-

6. Краткосрочные кредиты и займы

-

4110

1000

-

5,8

1,1

7. Кредиторская задолженность и прочие пассивы

13532

33799

63349

32,1

47,3

66,7

Итого по разделам 5 -7

13532

37909

64349

32,1

53,1

67,8

Баланс

42210

71456

94976

100

100

100

Изменение аналитического баланса отражено в таблице 3.2

В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться так же для конкретных показателей (основные средства, запасы, денежные средства и так далее)

Анализируя баланс Общества за три года можно установить, что стоимость имущества выросла на 52766 тысяч рублей. Особенно сильное увеличение наблюдалось с 2001 по 2002 год.

Таблица 3.2 Изменения аналитического баланса Общества

ПОКАЗАТЕЛЬ

АБСОЛЮТНЫЕ ВЕЛИЧИНЫ, ТЫС. РУБ.

УДЕЛЬНЫЕ ВЕЛИЧИНЫ, ПРОЦЕНТЫ

2001

2002

2003

2001

2002

2003

1

2

3

4

5

6

7

Активы

1. Внеоборотные активы

1.1 Нематериальные активы

-35

-0,1

1.2 Прочие внеоборотные средства

14167

-3183

17,5

-9

Итого по первому разделу

14132

-3183

17,4

-9

2. Оборотные активы

2.1 Запасы

-261

5619

-18,1

-0,4

2.2 Краткосрочная дебиторская задолженность

19197

11186

13,7

0,4

2.3 Долгосрочная дебиторская задолженность

2.4 Краткосрочные финансовые вложения

-1022

2440

-7,3

0,8

2.5 Денежные средства

508

1387

0,2

1,1

Итого по второму разделу

15114

26703

-17,4

9

Стоимость имущества, всего

29246

23520

0

0

Пассив

4. Капитал и резервы

4.1 Уставный капитал

0

0

0

0

4.2 Добавочный и резервный

4.3 Нераспределенная прибыль

4869

-2920

-21

-14,7

Итого по разделу 4

4869

-2920

-21

-14,7

5. Долгосрочные кредиты и займы

6. Краткосрочные кредиты и займы

4110

-3110

5,8

-4,7

7. Кредиторская задолженность и прочие пассивы

20267

29550

15,2

19,4

Итого по разделам 5 -7

24377

26440

21

14,7

Баланс

29246

23520

0

Основной прирост стоимости имущества был обеспечен приростом краткосрочной дебиторской задолженности. Это означает, что почти все оборотные средства Общества находятся в краткосрочной дебиторской задолженности. Доля запасов Общества уменьшается в общей стоимости имущества: готовая продукция, сырье, материалы и т.д. Выросла и доля внеоборотных активов, хотя и менее значительна, чем краткосрочная дебиторская задолженность.

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов показывает, что сумма всех источников финансовых ресурсов выросла за счет кредиторской задолженности (на 19,4%). Это в принципе не вызывает удивления - раз потребители продукции не рассчитываются вовремя за поставленные железобетонные изделия, то и самому Обществу нечем рассчитаться по своим долгам. Доля заемных средств (краткосрочные кредиты) очень мала на конец 2003 года, общество характеризуется большой долей нераспределенной прибыли, что является собственными средствами. То есть в распоряжении Общества находятся собственные средства, что, позволяет сделать вывод о целесообразности их вложения в како - либо инвестиционный проект.

2.5 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (с кредиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде неравенства, где дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы больше или равны краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками финансирования. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников (формулы 3.3 - 3.4).

Ес = К + Пд - Ав (3.3)

Ео = Ес + М (3.4)

где Ес - собственные оборотные средства;

К - капитал и резервы;

Пд - долгосрочные кредиты и займы;

Ав - внеоборотные активы;

Ео - общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования

Абсолютная устойчивость финансового состояния возможна, когда запасы и затраты меньше собственных оборотных средств. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность возможна, когда запасы и затраты больше собственных оборотных средств, но меньше излишка (недостатка) общей величины источников формирования запасов и затрат. Неустойчивое финансовое положение - запасы и затраты больше излишка (недостатка) общей величины источников формирования запасов и затрат. Кризисное финансовое состояние - запасы и затраты больше суммы собственных оборотных средств.

Результаты расчетов сведены в таблицу 3.3

Таблица 3.3 Анализ финансовой устойчивости Тыс. руб.

ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

ГОДЫ

2001

2002

2003

1. Капитал и резервы

28678

33547

30627

2. Внеоборотные активы

2399

16531

13348

3. Долгосрочные кредиты и займы

-

-

-

4. Наличие собственных оборотных средств

26279

17016

17279

5. Краткосрочные кредиты и займы

13532

37909

64349

6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

39811

54925

81628

7. Запасы

18380

18119

23738

8. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

7899

-1103

-6459

9. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат

21431

36806

57890

Устойчивость финансового состояния: 2001 год: наличие собственных оборотных средств (26279) меньше, чем запасы (18380) и меньше чем общая величина основных источников формирования запасов и затрат (39811). Это нормальная финансовая устойчивость. В 2002 году и в 2003 году финансовая устойчивость не меняется.

Для более тщательной характеристики финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии, рассчитываемый как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, рассчитанный как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат. Показывает наличие собственных оборотных средств.

4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала. Нормальное ограничение больше или равно 0,5. Показывает, какая часть собственных средств вложена наиболее мобильные активы (возможность для маневрирования своими активами).

5. Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным. Нормальное ограничение больше или равно 1. Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Результаты расчетов занесены в Таблицу 3.4.

Анализируя эти данные можно сделать вывод о том, что автономия Общества была нормальной только в 2001 году, в 2002 - 2003 этот коэффициент меньше нормального значения. Соотношение собственных и заемных средств выросло больше нормального значения из - за большой кредиторской задолженности Общества. Из - большой дебиторской задолженности не выдерживает нормального ограничения и показатель обеспеченности собственными оборотными средствами. Что касается маневренности, она остается пока еще на нормальном уровне, то есть пока еще Общество может маневрировать своими средствами. Таким образом, подытожим: Финансовое состояние предприятия на данный момент находится в нормальной финансовой устойчивости. Отмечается неплатежеспособность предприятия, а так же недостаток собственных оборотных средств. В целом можно сказать, что проблема оборотного капитала стоит остро, и на это надо обратить внимание для целей улучшения финансовых показателей предприятия

эффективность управление оборотный капитал средство

Таблица 3.4 Финансовые коэффициенты Общества

КОЭФФИЦИЕНТ

ОГРАНИЧЕНИЕ

ГОДЫ

2001

2002

2003

Автономии

Больше 0,5

0,68

0,47

0,47

Соотношение заемных и собственных средств

Меньше 1

0,51

2,23

3,72

Обеспеченность собственными средствами

Больше 0,1

1,43

0,94

0,73

Маневренности

Больше 0,5

0,92

0,51

0,56

Финансирования

Больше 1

1,9

0,45

0,27

Анализируя финансовые коэффициенты Общества видим, что автономность предприятия снижается, то есть оно все больше становится зависимым от кредиторов. Автономность Общества хотя и находится выше критического значения, при котором предприятие уже не может считаться автономным, однако наблюдается снижение этого показателя с 0,68 до 0,47 (при норме более 0,5). Соответственно растет коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Если в 2001 году он был равен 0,51 (при норме менее 1), то в 2002 г. он составил 2,23, а в 2003г. - 3,72. Этот коэффициент подтверждает значительный рост кредиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами хотя и значительно превышает нормальную обеспеченность оборотным капиталом (больше 0,1), но наблюдается также устойчивая тенденция снижения обеспеченности оборотными средствами предприятия. Причиной тому служит то, что дебиторская задолженность предприятия растет более быстрыми темпами, чем полученные предприятием кредиты, необходимые для поддержания производственной деятельности.

Коэффициент маневренности предприятия снижается, хотя в настоящее время еще удовлетворяет нормальной маневренности. В 2002 г. этот показатель в плотную подходил к критическому значению.

Значительные темпы снижения показывает коэффициент финансирования. А это значит, что стремительно снижается инвестиционная способность собственных источников предприятия.

2.6 Анализ наличия и динамики оборотного капитала

Важнейшей частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. Оборотные активы включают запасы (сырье, материалы, товары отгруженные, незавершенное производств и другое), денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и другое), краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и другое).

От состояния оборотных средств зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и банкротству.

Большое внимание на состояние оборотных средств оказывает из оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и так далее. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечных итогах на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализе их оборачиваемости.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает анализ:

1. Оборачиваемость активов предприятия;

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности;

3. Оборачиваемость товарно-материальных запасов.

При этом главное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей:

1. Скорости оборота оборотных активов (то есть количество оборотов за определенный период времени).

2. Период оборота (то есть срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Анализ оборачиваемости активов предприятия проводится на основе следующих показателей:

Оборачиваемость активов (частное от деления выручки от реализации на среднюю величину активов. Показатель характеризует скорость оборотных активов.

Продолжительность оборота (деление длительности анализируемого периода на оборачиваемость активов).

Привлечение (высвобождение) средств - Формула 3.5.

П(В)С = (ВР / ДАП) * (ПОРП - ПОПГ) (3.5)

где ВР - выручка от реализации, тыс. руб;

ДАП - длительность анализируемого периода, дней;

ПООП - период оборота отчетного периода;

ПОПГ - период оборота предшествующего года;

П(В)С - привлечение или высвобождение средств.

Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 3.6.

ОДЗ = ВР / Средняя дебиторская задолженность, (3.6)

где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

Период погашения дебиторской задолженности - формула 3.7.

Период погашения = ДП / ОДЗ (3.7)

Где ДП - длительность периода, дней;

СДЗ - средняя дебиторская задолженность, руб.

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчеты покупателей.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов - формула 3.8

ДДЗ = (ДЗ / ОА ) * 100, (3.8.)

где ДДЗ - доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ОА - оборотные активы.

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов: оборачиваемость запасов (формула 3.9) и срок хранения запасов (формула 3.10).

ОЗ = СРП / СВЗ, (3.9)

СХЗ = ДАП / ОЗ, (3.10)

где ОЗ - оборачиваемость запасов;

ОА - оборотные активы;

СРП - себестоимость реализованной продукции;

СРВ - средняя величина запасов;

СХЗ - срок хранения запасов.

Результаты всех вышеперечисленных коэффициентов представлены в таблице 3.5.

В целом негативно характеризует Общество факт снижения оборачиваемости активов и увеличения продолжительности оборота.

Анализ дебиторской задолженности показывает, что по сравнению с 2001 годом доля дебиторской задолженности выросла. Снижается оборачиваемости активов, увеличивается продолжительность оборота, период погашения дебиторской задолженности растет.

Тем не менее, отмечается высвобождение средств.

В целом все говорит о проблеме оборотного капитала в Обществе. Руководству Общества необходимо принимать управленческое решение по совершенствованию управления оборотными средствами.

Таблица 3.5 Анализ оборачиваемости оборотных активов

ПОКАЗАТЕЛЬ

ГОДЫ

2001

2002

2003

1

2

3

4

1. Анализ оборачиваемости активов

1.1. Оборачиваемость активов (скорость оборота), число оборотов

3,59

3,43

2,28

1.2. Продолжительность оборота, дней

100,28

104,96

157,89

1.3. Привлечение (высвобождение) средств в обороте, тыс. руб.

-

2531,88

27841,18

2. Анализ дебиторской задолженности

2.1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

7,83

8,39

5,28

2.2. Период погашения дебиторской задолженности, дней

45,97

42,91

68,18

2.3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

0,34

0,60

0,54

Из таблицы видим, что оборачиваемость оборотного капитала в течение рассматриваемого периода снижается. Значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств снизилась с 3,59 раз (2001г.) до 2,28 раз (2003г.). Продолжительность одного оборота, соответственно, увеличилась 100 до 158 дней. В 2003 году увеличение продолжительности одного оборота повлекло за собой привлечение в оборот дополнительно 27841,18 тыс. рублей оборотного капитала.

На фоне общего снижения оборачиваемости оборотного капитала значительно снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности: с 7,83 до 5,28 раз, при этом период погашения дебиторской задолженности увеличился с 46 до 68 дней. Доля дебиторской задолженности в результате в 2003 году составила 54% в общем объеме оборотного капитала, тогда как в 2001 году она составляла 34%.

3. Пути повышения экономической эффективности использования оборотного капитала компании

3.1 Ускорение оборачиваемости оборотных средств

В результате анализа использования оборотных средств предприятия ООО ПЦ «ЖБИ-4» было выяснено, что за 2002-2003 гг. произошло значительное снижение оборачиваемости оборотных средств: с 3,6 до 2,28 раз в год. Средний срок оборота оборотных средств, соответственно, увеличился со 100 до 158 дней.

Поэтому для улучшения использования оборотного капитала необходимо определить мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств.

Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия сводятся:

1) к превращению текущих финансовых потребностей предприятия в отрицательную величину;

2) к ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия;

3) к выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами.

Текущие финансовые потребности - это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью.


Подобные документы

  • Модели управления оборотным капиталом. Нормирование оборотных средств. Анализ состава, наличия и движения запасов, финансовых вложений и дебиторской задолженности. Пути повышения эффективности использования оборотных средств ОАО "Вимм-Билль-Данн".

    курсовая работа [209,2 K], добавлен 13.10.2014

  • Теоретические основы изучения обеспеченности и эффективности использования оборотного капитала. Состав и структура, организация и управление оборотными средствами предприятия. Оценки и пути повышения эффективности использования оборотных средств.

    курсовая работа [58,9 K], добавлен 13.11.2010

  • Понятие и роль оборотного капитала организации, его структура и принципы размещения, показатели эффективности использования и исследование. Организационная характеристика предприятия, анализ финансового состояния, пути улучшения управления фондами.

    дипломная работа [168,7 K], добавлен 25.02.2015

  • Структура оборотного капитала. Цикл движения потоков денежных средств. Принципы управления оборотными активами. Концепция кумулятивной потребности в оборотном капитале. Теория управления дебиторской задолженностью, денежными активами, ликвидностью.

    реферат [287,8 K], добавлен 28.07.2010

  • Политика управления оборотным капиталом и его анализ. Чистый оборотный капитал как показатель ликвидности. Анализ чистого коммерческого цикла. Управление денежными активами, прогноз потребности в денежных средствах. Управление дебиторской задолженностью.

    учебное пособие [390,5 K], добавлен 11.01.2011

  • Понятие, состав и структура собственного и заемного капитала. Концепции управления капиталом, анализ состава и структуры капитала предприятия. Анализ состава и структуры капитала ИП Зинина А.И. Мероприятия по улучшению эффективности управления капиталом.

    дипломная работа [301,0 K], добавлен 19.06.2012

  • Понятие, сущность и значение собственного капитала предприятия, направления его формирования, регулирования и управления. Общая характеристика исследуемого предприятия, анализ и совершенствование деятельности на основе управления собственным капиталом.

    курсовая работа [74,5 K], добавлен 20.06.2013

  • Управления финансами предприятия. Финансовое состояние ОАО "Концерн "Калина". Расчет финансовых коэффициентов и их интерпретация. Выбор вида политики управления оборотными активами и источниками финансирования. Прогнозирование финансовых коэфициентов.

    курсовая работа [98,6 K], добавлен 07.03.2009

  • Понятия и экономическая сущность оборотных средств, их состав и классификация, типы и направления анализа. Стратегия управления и показатели ее эффективности. Предложения по совершенствованию управления оборотными средствами на исследуемом предприятии.

    дипломная работа [1,3 M], добавлен 21.06.2014

  • Понятие и структура собственного капитала, задачи и функции управления им. Общая характеристика и анализ состояния исследуемого предприятия, оценка структуры собственного капитала, пути улучшения и оптимизации. Расчет цены и оценка собственного капитала.

    курсовая работа [60,1 K], добавлен 30.01.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.