Повышение эффективности системы антикризисного управления на предприятии

В задачи рабочей группы входят сбор и анализ следующей информации за период 3-5 лет:

- стратегия развития предприятия, его миссия и цели;

- имеющейся системы маркетинга;

- экономический потенциал;

- имущественное положение и структура капитала;

- финансовое состояние предприятия;

- финансово-хозяйственная деятельность предприятия и т.п.

Методы, формы и средства комплексной диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия могут весьма существенно различаться в зависимости от природы объекта исследования. Важным фактором, влияющим на выбор средств и методов комплексной диагностики, является время.

В соответствии с целями и задачами диагностирования состояние объекта может оцениваться на определенный момент времени. Этот вариант называется диагностикой статического состояния. Если нужно оценить состояние объекта в течение определенного периода времени, осуществляется диагностика процесса.

В диагностике необходимо точно оценить реальную потребность в выборе данной формы исследования, соотнеся ее со сложностью и масштабностью объекта диагноза. Постановка диагноза основывается на сравнении. Для того чтобы установить отклонение от нормы, надо сравнить эталон, совокупность или группу параметров (качественных и количественных характеристик) -- базу сравнения с аналогичными фактическими.

Диагностика начинается с анализа. На основе анализа выявляются общие закономерности и общие патологии развития предприятия. Диагностика осуществляется различными методами: аналитическими, экспертными, линейного и динамического программирования, диагностикой на моделях.

К аналитическим относятся методы, основанные на различных операциях со статистическими данными.

Аналитическая диагностика предполагает проведение диагностических исследований бесконтактными методами с помощью статистической информации, с использованием методов комплексного экономического анализа, балльных оценок и т. п.

Под экспертной диагностикой понимаются средства диагноза, основанные на обобщении оценок и информации, полученной от экспертов. Экспертная диагностика строится на информации, получаемой для целей диагноза контактными методами посредством проведения специальных экспертных опросов. В этой диагностике используется большое количество приемов и методов экспертных оценок, специальных коэффициентов и показателей сравнительной экономической эффективности и др.

Линейное программирование -- математический прием, используемый для определения лучшей комбинации ресурсов и действий, необходимых для достижения оптимального результата. Он позволяет оптимизировать тот или иной процесс, увеличивать прибыль, эффективно использовать ресурсы и время. Чтобы использовать линейное программирование, консультант должен количественно определить цель -- параметр, который будет, подвергнут этому приему, и имеющиеся ориентиры и ограничения (ресурсы, мощности, время).

Возможность использования различных методов диагностики позволяет получить комплекс принципиально новых данных о диагностируемом объекте, предмете, явлении, процессе и сделать соответствующие выводы относительно его экономического и социального развития.

При диагностике кризисного состояния предприятия ведется экспертное исследование не статического состояния объекта, а его развития во времени, что позволяет построить экономическую модель развития предприятия во времени и выявить кризисные моменты, а также сильные стороны.

Результаты диагностики излагаются в такой последовательности: определение общей тенденции экономического развития объекта; деление процесса развития диагностируемого объекта на стадии и определение, на какой из них находится объект; представление прогноза развития объекта.

2-й этап -- выработка стратегии развития организации (стратегическое планирование), исходя из полученной информации при комплексной диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Стратегия представляет собой детальный всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить осуществление миссии организации и достижение ее целей.

Стратегия финансового оздоровления определяет долгосрочные цели и относительно долговременные мероприятия по стабилизации и развитию предприятия.

Чем слабее настоящее положение предприятия, тем более тщательному критическому анализу должна подвергнуться его стратегия. Кризисная ситуация на предприятии -- признак или слабой стратегии, или ее плохой реализации, или того и другого вместе. Анализируя стратегию предприятия, специалисты ООО «Управление Производственным Предприятием Ремстрой» концентрируют свое внимание на следующих пяти моментах:

1) Эффективность текущей стратегии.

Сначала нужно попытаться определить место предприятия среди конкурентов, затем границы конкуренции (размер рынка) и группы потребителей, на которые предприятие ориентируется; наконец, функциональные стратегии в области производства, маркетинга, финансов, кадров. Оценка каждой составляющей даст более понятную картину стратегии предприятия, испытывающего кризис, причем оценка производится на базе количественных показателей. К ним относятся доля предприятия на рынке, размер рынка, размер прибыли, размер кредита, объем продаж (уменьшается или увеличивается по отношению к рынку в целом) и т. д.

2) Сила и слабость, возможности и угрозы для предприятия.

Сила -- это то, в чем предприятие преуспело. Она может заключаться в навыках, опыте работы, ресурсах, достижениях (лучший товар, совершенная технология, лучшее обслуживание клиентов, узнаваемость товарной марки).

Слабость -- это отсутствие чего-то важного в функционировании компании, того, что ей не удается в сравнении с другими.

Когда сильные и слабые стороны выявлены, оба списка тщательно изучаются и оцениваются. С точки зрения формирования стратегии сильные стороны предприятия важны, поскольку они могут быть использованы как основа антикризисной стратегии. Если их недостаточно, необходимо срочно создать базу, на которой эта стратегия основывается. В то же время успешная антикризисная стратегия направлена на устранение слабых сторон, которые способствовали кризисной ситуации.

Рыночные возможности и угрозы также во многом определяют антикризисную стратегию предприятия. Для этого оцениваются все возможности отрасли, которые могут обеспечить потенциальную прибыльность предприятия, и угрозы, отрицательно воздействующие на предприятие. Возможности угрозы не только влияют на состояние предприятия, но и указывают, какие стратегические изменения необходимы. Антикризисная стратегия должна учитывать перспективы, которые соответствуют возможностям и обеспечивают защиту от угроз.

Важной частью SWOT-анализа являются оценка сильных и слабых сторон предприятия, его возможностей и угроз, а также выводы о необходимости тех или иных стратегических изменений.

3) Конкурентоспособность цен и издержек предприятия.

Должно быть известно, как цены и затраты предприятия соотносятся с ценами и затратами конкурентов. В этом случае используется стратегический анализ издержек.

4) Оценка прочности конкурентной позиции предприятия.

Оценка конкурентоспособности предприятия по издержкам необходима, но недостаточна. Прочность позиции предприятия (насколько она слаба или сильна) по отношению к основным конкурентам оценивается по таким важным показателям, как качество товара, финансовое положение, технологические возможности, продолжительность товарного цикла.

Оценки показывают положение предприятия в сравнении с конкурентами, выявляя, таким образом, слабые и сильные его стороны и по отношению к какому конкуренту.

5) Выявление проблем, вызвавших кризис на предприятии.

Рабочая группа изучает все результаты по состоянию предприятия на момент кризиса, и определяют, на чем надо сосредоточить внимание.

Без четкой формулировки проблем, вызвавших кризис на предприятии, без их осознания нельзя приступить к разработке антикризисных мероприятий. Либо в стратегию вносятся небольшие изменения, либо стратегия полностью пересматривается и разрабатывается новая.

Процесс выработки стратегии развития организации заканчивается формулированием методов и планированием стратегических альтернатив выхода предприятия из экономического кризиса и осуществлением выбора стратегии.

3-й этап -- разработка программы выхода из кризисной ситуации (тактическое планирование).

Тактика программы выхода из кризисной ситуации направлена на разработку системы мер, позволяющих в короткие сроки «локализовать болезнь», не дать кризису развиваться и углубляться.

Тактика выхода из кризисной ситуации разрабатывается в рамках выбранной концепции и стратегии, однако может влиять на них: если первые результаты тактических мер не оправдывают ожиданий, возможно, требуется корректировка стратегии и концепции программы.

Тактические (оперативные) мероприятия по выходу из экономического кризиса могут быть следующими: сокращение расходов, закрытие подразделений, реализация непрофильных активов, сокращение персонала, уменьшение объемов производства, и сбыта, активные маркетинговые исследования, повышение цен на продукцию, выявление и использование внутренних резервов, модернизация, привлечение специалистов, получение кредитов, укрепление дисциплины и т.д.

4-й этап -- оценка результатов антикризисных мероприятий.

На данном этапе необходимы оценка и анализ выполнения программы выхода из кризисной ситуации по показателям деятельности организации.

В случае, когда завершение программы антикризисного управления не привело к каким-либо изменениям (положительным или отрицательным), рассматривают причины, по которым не выполнены решения или получены результаты, отличные от запланированных. После определения причин неудовлетворительного исполнения программы подготавливают новую с учетом полученных результатов от уже проведенных мероприятий антикризисного управления.

В случае если выполнение управленческого решения дало свои положительные результаты, т.е. в работе фирмы наметились тенденции к улучшению показателей хозяйственной деятельности, но не в том объеме, который необходим, вносятся изменения в систему реализации управленческих решений.

5-й этап -- корректировка стратегии развития организации с поправкой на результаты реализованной антикризисной программы.

Пересмотр стратегии развития организации является не менее важным этапом стратегического антикризисного планирования (рис. 5).

6-й этап -- разработка методик по прогнозированию будущих кризисных ситуаций.

Рис.5. Стратегическое планирование

Предотвратить кризис легче и дешевле, чем преодолевать его. При разработке программы выхода из кризисной ситуации особое внимание следует уделить превентивному антикризисному управлению и прогнозированию будущих кризисных ситуаций, позволяющим предотвратить кризис, исключить или уменьшить его последствия.

Таким образом, предприятие ООО «Управление Производственным Предприятием Ремстрой» использует следующую методологию антикризисного управления, которая подразделяется на 6 этапов:

1) комплексная диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

2) выработка стратегии развития организации (стратегическое планирование);

3) разработка программы выхода из кризисной ситуации (тактическое планирование);

4) оценка результатов антикризисных мероприятий;

5) корректировка стратегии развития организации с поправкой на результаты реализованной антикризисной программы;

6) разработка методик по прогнозированию будущих кризисных ситуаций.

2.3 Оценка финансового состояния предприятия

Первоначально воспользуемся критериями оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации, используя коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, и критериями для определения организации, оказавшихся под угрозой банкротства. Кроме того, на данном этапе можно дополнительно воспользоваться коэффициентом платежеспособности.

Анализ изменения значений данных коэффициентов за 2007г. представлен в Приложении 5.

Как видно по данным приложения 8 на конец 2007г. произошло увеличение значений всех коэффициентов, характеризующий платежеспособность и удовлетворительность структуры баланса предприятия, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Так, значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось на 0,09 пункта, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами - на 0,1 пункта, коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами - на 0,07 пункта.

Положительным моментом в работе предприятия следует рассматривать отсутствие просроченных обязательств, что свидетельствует о том, что предприятие строго отслеживает сроки погашения кредиторской задолженности.

Коэффициент платежеспособности определяется путем отнесения суммы оборотных активов к внешней задолженности (заемных средств) строительной организации. Если коэффициент платежеспособности предприятия больше или равен единице, то организация является платежеспособной, если меньше единицы - неплатежеспособной.

Таким образом, несмотря на рост значений критериев, их значение не отвечает нормативу. И, следовательно, финансовое состояние предприятие можно оценить как не совсем устойчивое. Обязательства строительного управления превышают имеющиеся у них в наличие оборотные средства. Поэтому строительная организация не обладает в полной мере собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках предприятия ООО «Управление Производственным Предприятием Ремстрой» за 2005, 2006 и 2007 гг. представлены в Приложении 6,7,8,9,10.

Рассмотрим структуру и динамику бухгалтерского баланса в разрезе составляющих его статей и разделов (см. табл. 4 и 5).

Как видим, значительную долю активов с 2005 по 2007 гг. составляют оборотные активы - более 60%, их доля существенно выросла еще на 12,69% в 2007г.

Таблица 4.Структура и динамика актива бухгалтерского баланса за 2005 - 2007 гг.

Раздел баланса	Годы	Отклонения 2006 г.к 2005 г.	Отклонения 2007 г. 2006 г.
	2005	2006	2007
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Внеоборотные активы	212	32,61	269	35,72	363	23,03	57	3,11	94	-12,69
Оборотные активы	438	67,38	484	64,28	1213	76,97	46	-3,1	729	12,69
Всего	650	100	753	100	1576	100	-	-	-	-

Динамику изменения активов баланса можно представить в виде следующего рис. 6.

Рис. 6. Изменение стоимости актива баланса, тыс. руб.

В структуре пассивов ООО «Управление Производственным Предприятием Ремстрой» преобладает заемный капитал - более 70%, который значительно превышает собственный капитал предприятия.

Таблица 5. Структура и динамика пассива бухгалтерского баланса за 2005 - 2007 гг.

Раздел баланса	Годы	Отклонения 2006-2005 гг.	Отклонения 2007-2006 гг.
	2005	2006	2007
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Собственный капитал	179	27,53	205	27,22	321	20,37	26	-0,31	116	-6,86
Краткосрочные обязательства	471	72,46	548	72,78	1255	79,63	77	0,32	707	6,86
Всего	650	100	753	100	1576	100	-	-	-	-

Динамику пассивов баланса также можно представить в виде рис.7. Доля заемного капитала в 2007г. выросла по сравнению с 2006г. на 6,86% или на 707 тыс. руб. Следует отметить, что на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства.

В структуре пассивов ООО «Управление Производственным Предприятием Ремстрой» преобладает заемный капитал - более 70%, который значительно превышает собственный капитал предприятия. Доля заемного капитала в 2007г. выросла по сравнению с 2006г. на 6,86% или на 707 тыс. руб. Следует отметить, что на предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства.



Рис. 7. Изменение стоимости пассива баланса, тыс. руб.

Анализ динамики актива баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.

Проанализируем структуру активов баланса в разрезе его статей (см. Приложение 11) [31, С.395].

На основе данных приложения 15 можно сделать выводы:

1) общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период 2,9

раза. Это изменение свидетельствует о расширении хозяйственного оборота строительного управления;

2) увеличение стоимости имущества на 823 тыс. руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 94 тыс. руб. (прирост на 34,9%) произошло сокращение их доли в структуре актива баланса на 12,69 процентных пункта;

3) к внеоборотным активам предприятия относится лишь основные средства;

4) увеличение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие роста суммы дебиторской задолженности в 2,9 раза, при этом доля дебиторской задолженности в конце 2007 г. составила 50,51%;

5) наиболее крупное увеличение удельного веса, на 14,52 пункта, наблюдается в расчетах с дебиторами - прирост дебиторской задолженности составил 2,9 раза. В начале периода она была равна 271 тыс. руб., а к концу периода увеличилась до 796 тыс. руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса;

6) поскольку денежные средства являются наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли в 2007 г. на 2,56 пункта можно рассматривать как положительную тенденцию.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам с заказчиками могут свидетельствовать о том, что, у заказчиков строительного управления низкая платежеспособность, и у них средств, что бы рассчитаться за оказанные им услуги и выполненные работы перед ООО «Управление Производственным Предприятием Ремстрой».

Поэтому строительная организация вынуждена использовать стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в том случае, когда платежи управлению задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственно-хозяйственного потенциала организации. Значительное увеличилась доля краткосрочной дебиторской задолженности, как в абсолютном, так и относительном выражении, что позволило увеличить долю оборотных средств в целом в 2007г. Заметим, что увеличение дебиторской задолженности может негативным образом отразиться на финансовом положении предприятия.

Также проанализируем структуру пассивов баланса (см. Приложение 12) [31, С.415]. В структуре пассивов предприятия значительная доля средств приходится на краткосрочные обязательства, прежде всего краткосрочная задолженность перед банками, удельный вес которой увеличился на 3,75 пункта. Как видно из Приложения 12 ООО «УПП Ремстрой», неоднократно в течение года было вынуждено обращаться в банк для получения краткосрочного кредита для выплаты заработной платы своим сотрудникам.

Доля кредиторской задолженности увеличился в 2007г. на 3,11%. Прежде всего, за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками более чем, в 2,5 раза. Что привело к росту данной статьи в структуре пассива баланса в 2007г. на 8,45 пункта.

Такая ситуация может привести, в случае возникновения просроченной кредиторской задолженности, к трудностям и ухудшению финансового положения - выплаты штрафов, пени и т.д.

В процессе анализа финансового состояния предприятия важное значение имеет сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Поскольку необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить сумму кредиторской и дебиторской задолженности (см. табл. 6).

Таким образом, на предприятии в 2007г. сумма кредиторской задолженности значительно превышает сумму дебиторской, и это превышение увеличилось.

Нормативный уровень и диапазоны нормативных значений экономических показателей представлен в Приложении 14.

Финансовая устойчивость организации в значительной степени зависит от значения коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Так, если значение его больше 2, то финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии.

Таким образом, в 2006г. ООО «УПП Ремстрой» было в кризисном состоянии, так как кредиторская задолженность превышала дебиторскую более чем в 2 раза. Но в 2007г. финансовое состояние строительного управления улучшилось, соотношение кредиторской и дебиторской задолженности снизилось до 1,58 раза или на 21,7%.

Таблица 6. Сравнительный анализ показателей кредиторской и дебиторской задолженности за 2005 - 2007 гг.

Показатель	Годы
	2005	2006	2007
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	418	548	1255
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	243	271	796
Продолжительность погашения дебиторской задолженности, дни	26,7	34,6	55,4
Продолжительность использования кредиторской задолженности, дни	62,4	72,1	91,2
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности	1,72	2,02	1,58
Соотношение периода погашения кредиторской и дебиторской задолженности	2,33	2,08	1,64

Структуру показателей дебиторской и кредиторской задолженности за 2005-2007 гг. можно наглядно увидеть на рис.8.

Рис. 8. Показатели кредиторской и дебиторской задолженности за 2005-2007 гг.

Срок погашения кредиторской задолженности был больше в 2006г. - соотношение составило 2,08 раза. Но в 2007г. период погашения кредиторской задолженности значительно снизился и составил 1,64 раза по сравнению с дебиторской.

Рассмотрим коэффициенты, традиционно используемые для оценки финансовой устойчивости организации:

- коэффициент автономии характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств, и, как правило, он должен быть больше 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.

- коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации, показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные. Он определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации, не должен превышать 0,25. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, какая часть общей стоимости активов организации сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств. По существу это уточненный коэффициент автономии. Если в составе пассивов организации есть долгосрочные обязательства, целесообразно вместо коэффициента автономии использовать коэффициент долгосрочной финансовой независимости [28, С.271].

- коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств является обратным коэффициенту финансовой неустойчивости. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации.

- коэффициент маневренности собственного капитала отражает долю собственных оборотных средств, т.е. источника финансирования оборотных активов, в составе собственного капитала. В названии коэффициента отразилась характеристика собственных оборотных средств как наиболее мобильной части собственного капитала. Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации.

- коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

- коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом показывает долю собственного капитала в формировании материальных запасов предприятия

- доля дебиторской задолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса [28, С.273].

Расчет значений и динамика изменений показателей, характеризующих финансовую устойчивость и финансовое состояние ООО «Управлением Производственным Предприятием Ремстрой», представлен в Приложении 15.

Данные приложения 15 говорят о том, что в 2007г. снизилась независимость предприятия. Об этом говорит снижение коэффициента автономии с 0,27 - в 2006г. до 0,20 - в 2007г. Однако следует отметить, что у предприятия нет собственного уставного фонда, поэтому значение коэффициента финансовой автономии будет иметь низкое значение. К собственным средствам строительной организации относится лишь добавочный фонд и нераспределенная прибыль.

Так как в составе пассивов исследуемого предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, то его значение коэффициента долгосрочной финансовой независимости совпадает со значение коэффициента автономии.

В ООО «УПП Ремстрой» наблюдается рост заемных источников над собственными, поэтому коэффициент финансовой неустойчивости больше чем 2. Однако положительным моментом в работе предприятия является снижение значения данного показателя до 1,58. Такая динамика свидетельствует о росте финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени зависит от значения коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств. У организации на конец года отмечено снижение коэффициента соотношения собственных и заемных средств с 0,37 до 0,26, что еще раз подчеркивает мысль о том, что заемные средства преобладают в источниках финансирования.

Коэффициент маневренности собственного капитала, хотя и вырос за 2007г. на 0,18 пункта, однако имеет крайне низкий уровень, поэтому у строительной организации нет возможности для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенная в наиболее мобильные активы низкая. Отрицательное значение коэффициента маневренности объясняется тем, что сумма внеоборотных активов на предприятии превышает сумму собственного капитала и доходов в 1,1 раза.

О низкой финансовой независимости говорит и высокий коэффициент текущей задолженности. Активы предприятия на 80% сформированы за счет заемных средств. Значение данного коэффициента за 2007г. увеличилась на 0,07 пункта и составила 0,8 на 01.01.2008 г.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования вырос на 0,25 пунктов и составил на конец 2007г. - 0,17, что значительно ниже нормативного ограничения, равного приблизительно единице, поэтому сумму собственных оборотных средств можно считать недостаточной.

Высокая доля и значительный рост дебиторской задолженности в структуре актива баланса оказывает негативное влияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной детальности организации.

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости говорить о слабой финансовой устойчивости и стабильности в работе строительной организации. Предприятия не имеет возможности в любой момент рассчитаться по своим обязательствам.

Динамика ликвидности баланса проводится с помощью приложения 16, по данным которой можно сделать вывод, что баланс предприятия соответствует не всем критериям абсолютной ликвидности.

Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрываются ни на начало года, ни на конец, т.е. соотношение A_l и П₁ не выполняется (наиболее ликвидные активы значительно меньше, чем наиболее срочные обязательства строительного управления).

Предприятие полностью на начало, и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т.к. они равны нулю. Однако имеющейся платежный излишек вряд ли может быть реально направлен на погашение наиболее срочных обязательств организации, так как запасы имеют низкую ликвидность.

В целом можно сделать вывод о том, что ООО «Управление Производственным Предприятием Ремстрой» находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность ее низкая.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (Приложение 17).

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Динамика ликвидности коэффициентов на 2007г. представлено в таблице 7.

Таблица 7.Динамика коэффициентов ликвидности на 2007г.

Коэффициент	Интервал оптимальных значений	На начало периода	На конец периода	Изменение
Покрытия (КТЛ)	1,2?КТЛ<2	0,88	0,97	+0,09
Промежуточной ликвидности (КПЛ)	КПЛ>0,5	0,61	0,77	+0,16
Абсолютной ликвидности (КАЛ)	КАЛ >0,20	0,03	0,06	+0,03

Таким образом, анализ коэффициентов ликвидности показывает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют недостаточную платежеспособность и ликвидность, оптимальному значению не соответствует коэффициент текущей ликвидности - оборотных средств недостаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

Следует обратить внимание на низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности. Это указывает на большую дебиторскую задолженность и снижение платежеспособности предприятия, а также о недостатке наличных денежных средств для погашения обязательств.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности баланса и предприятия показал, что ООО «УПП Ремстрой» не в состоянии оперативно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, и предприятии является не ликвидным.

Подводя итог, отметим, что ООО «УПП Ремстрой» по итогам отчётного периода получило чистую прибыль в размере 57 тыс. руб., объём выполненных строительно-монтажных работ по генподряду составил 10491328 тыс. руб., а собственными силами - 5246658 тыс. руб.

При этом основная деятельность предприятия прибыльна, но на чистую прибыль негативно влияют прочие операции, которые «съедают» прибыль от основной деятельности, или снижают ее почти на половину.

Что касается других показателей, характеризующих финансовое состояние данного предприятия, то имущество предприятия за отчётный период увеличилось на 823 тыс. руб.; испытывает недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат 42 тыс. руб.; общий коэффициент ликвидности равен 0,97, то есть предприятие может погасить только 97% своих обязательств; предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса (К_ТЛ<1,2).

Негативные моменты в результате финансово - хозяйственной деятельности ООО « Управление Производственным Предприятием Ремстрой» обусловлены неудачными решениями в области маркетинга, неопытностью менеджеров, недостаточной осмотрительностью и компетенцией руководства. В результате чего возникают просчеты в работе с заказчиками, использование неоправданно дорогостоящих технологий, средств и предметов труда.

Перед предприятием стоит проблема улучшения финансового состояния. Для предприятия характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, т.е. «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

Таким образом, можно сделать выводы по главе. В § 2.1. описываются технико-экономические характеристики деятельности предприятия ООО «Управление Производственным Предприятием Ремстрой», которая занимается ремонтно-строительными работами с 17 февраля 1998 г. Также по рис.2. можно изучить организационную структуру ООО «УПП Ремстрой», во главе которой стоит директор, а его подчиняющими подразделениями являются бухгалтерия, отдел маркетинга, технический отдел и производственный отдел. В данной главе также рассматривается динамика структуры затрат на производство ООО «УПП Ремстрой» за 2005-2007 гг., динамика изменения прибыли до налогообложения, динамика рентабельности производственной деятельности за 2005-2007 гг. и т.д.

В § 2.2. изучается методология антикризисного управления, т.е. процесс выполнения антикризисных мероприятий на ООО «УПП Ремстрой», начиная от создания рабочей группы, заканчивая разработкой методик по прогнозированию будущих кризисных ситуаций.

В § 2.3. описывается финансовое состояние ООО « Управление Производственным Предприятием Ремстрой» за 2005-2007 гг.

Финансовое состояние ООО «УПП Ремстрой» 2007г. имеет, как положительные, так и отрицательные результаты по сравнению с 2006 г. Общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период 2,9 раза. Это изменение свидетельствует о расширении хозяйственного оборота строительного управления.

При увеличении внеоборотных активов на тыс. руб. (прирост на 34,9%) произошло сокращение их доли в структуре актива баланса на 12,69 процентных пункта.

Увеличение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие роста суммы дебиторской задолженности в 2,9 раза, при этом доля дебиторской задолженности в конце 2007г. составила 50,51%. Поскольку денежные средства являются наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли в 2007г. на 2,56 пункта можно рассматривать как положительную тенденцию.

3. Обобщение зарубежного опыта и разработка мероприятий по повышению эффективности системы антикризисного управления на ООО УПП «Ремстрой»

3.1 Зарубежный опыт антикризисного управления на предприятиях и оценка возможности его применения в российских условиях

Как показывает практика большинства зарубежных стран (США, Канада, Великобритания, Австралия, Швеция, Нидерланды и др.), одним из ключевых, элементов современной системы несостоятельности является наличие специального правительственного учреждения с конкретными обязанностями по вопросам банкротства, способного контролировать действия законодательства и представлять соответствующие рекомендации относительно действий правительства в данной области (другими ключевыми элементами системы несостоятельности являются законодательство, институт специалистов, судебная система и понимание необходимости банкротства в обществе).

Как правило, компетенция и функции государственных органов по банкротству установлены законом. Вместе с тем, государственные органы по банкротству многих стран имеют свои специфические особенности. Так, государственные органы по банкротству стран Европейского Союза обладают полномочиями подавать в Суд ЕС запросы относительно постановлений Суда о толковании положений Европейской Конвенции по банкротству.

В Австралии государственным органом по банкротству является государственная Комиссия по корпоративным делам, которая имеет полномочия:

- анализировать финансовое состояние предприятий, подвергаемых процедурам несостоятельности;

- обеспечивать, адекватность информации о должнике;

- делать заключения о мере ответственности директоров должника за

доведение предприятия до банкротства;

- дисквалифицировать виновных директоров самостоятельно, либо ходатайствовать о такой дисквалификации в суд" [40, С. 487].

В Великобритании роль Государственного органа по банкротству выполняет Служба несостоятельности, входящая в систему Министерства торговли и промышленности и насчитывающая 1800 постоянных сотрудников [40, С. 489]. Функции этой Службы таковы:

- лицензирование специалистов по банкротству, контроль за процессом выдачи лицензий специалистам по банкротству и за соответствием деятельности арбитражных и конкурсных управляющих профессионально-этическому кодексу и законодательству о банкротстве;

- получение статистических данных от судов и от назначенных арбитражных и конкурсных управляющих для составления базы данных не только по количеству и отраслевой принадлежности банкротств, но также по результатам решения дел о банкротстве с тем, чтобы решения, которые будут приниматься в будущем, были лучше обоснованы и подкреплены соответствующей информацией;

- осуществление функций конкурсного управляющего в случае нехватки активов подвергаемого процедуре банкротства предприятия для оплаты конкурсного управляющего из числа независимых профессионалов;

выявление вероятных причин банкротства должника и понесения им убытков;

- выявление причин незаявления о банкротстве директорами должника, как только стало ясно, что спасение бизнеса невозможно;

- проверка документации любой компании в случае поступления жалоб от клиентов, партнеров или общественности;

- предписание неблагополучным компаниям пройти аудиторскую проверку и назначение определенных аудиторов за счет компании;

- добиваться ликвидации любой компании в случае, если Служба несостоятельности пришла к выводу, что это соответствует интересам общества; на такие случаи приходится примерно 1% всех банкротств в Великобритании (несколько сот в год);

- после каждого случая банкротства затребовать и получать от конкурсного управляющего отчет о деятельности - прежних руководителей предприятия-должника; в случае выявления злоупотреблений и злостной некомпетентности обращаться в суд о дисквалификации такого директора на срок до 15 лет;

- возбуждать в судах дела о судебном преследовании должников [40, С. 490].

В Канаде существует специализированный государственный орган по делам о банкротстве, подчиненный Правительству страны и именуемый "Институтом суперинтендантов по несостоятельности". В компетенцию этого органа входит:

- законодательная инициатива по вопросам несостоятельности;

- обобщение опыта и практики банкротств в стране;

- разработка и контроль соблюдения единого профессионального стандарта арбитражных и конкурсных управляющих;

- лицензирование, контроль деятельности и отзыв лицензий у специалистов по банкротству;

- возбуждение дел о банкротстве в судах" [40, С. 491].

Многолетний богатый опыт государственного регулирования банкротств существует в Соединенных Штатах Америки. С 1934г. роль государственного органа по банкротству стала выполнять Комиссия по биржам и ценным бумагам (КБЦБ) Правительства США. С 1938г. ее функции, зафиксированные в Законе о банкротстве, были таковы:

- выступать в качестве эксперта-консультанта судов по банкротству;

- быть стороной в судопроизводстве по делам о банкротстве с правом давать обязательные заключения по планам реорганизации несостоятельных предприятий;

- рекомендовать судам по банкротству кандидатуры независимых внешних управляющих.

Государственный орган по банкротству Швеции находится в единой системе с налоговой службой и органами судебного исполнения и состоит в совместной компетенции Министерства финансов и Министерства юстиции.

Этот орган, имеющий отделения во всех провинциях страны, контролирует и регулирует осуществление процедур несостоятельности. Полномочия его таковы:

- выработка и контроль осуществления государственной политики в области банкротств;

- консультирование судов, занимающихся процедурами несостоятельности;

- подготовка, лицензирование, консультирование конкурсных управляющих;

- осуществление функций конкурсных управляющих в случае банкротства предприятия с малыми активами;

- консультирование кредиторов при осуществлении процедур банкротства;

- контроль уровня оплаты конкурсных управляющих; доплата за услуги этих специалистов в случае недостатков ресурсов у предприятия-должника;

- контроль соблюдения интересов обеспеченных кредиторов;

- осуществление публикаций о признании предприятий банкротами [40, С. 493].

Сравнительный анализ функций и полномочий Государственных органов по банкротству некоторых стран приведен в Приложении 18.

В зарубежных странах достаточно широко применяются внесудебные процедуры несостоятельности, осуществляемые по инициативе, как должников, так и кредиторов.

В некоторых странах предпочитают поощрять именно внесудебные процедуры реструктурирования долгов как формы реорганизации несостоятельного предприятия - достаточно мягкие, добровольные формы.

В Законе о банкротстве Германии предусмотрено, что основные решения в ходе производства по несостоятельности принимаются не судьей по делам о банкротстве, а собранием кредиторов, на котором голоса распределяются в соответствии с реальной стоимостью прав требования [40, С.494].

В целом, добровольное внесудебное урегулирование проблем между должником и кредиторами используется повсеместно, хотя оно только поощряется, но ни в коем случае не навязывается.

Использование процедуры добровольного признания несостоятельности типично для стран с общим (прецедентным) правом (Великобритания и др.). В этих странах около 60% признаний предприятий несостоятельными (банкротами) происходит по процедуре добровольного решения кредиторов о ликвидации компании должника в соответствии с уставом компании [40, С.496].

Английский закон содержит множество различных процедур признания несостоятельности должника, в том числе широко используемые внесудебные процедуры, когда кредиторы ликвидируют кампанию по своей воле [40, С.497].

В Великобритании ликвидация предприятия по решению кредиторов осуществляется в случае, если за это проголосовало большинство акционеров (не менее 75%), и после этого было вынесено решение суда. Однако любой кредитор имеет право подать прошение в суд и добиться принудительной ликвидации предприятия-должника. Это часто случается тогда, когда кредиторы имеют основания подозревать, что проверка деятельности должника проведена недобросовестно. По своей структуре внесудебное признание несостоятельности и принудительная ликвидация по суду идентичны и в равной мере обеспечивают права кредиторов [40, С.499].

Законодательством Канады предусмотрено наличие превентивных реорганизационных мер, применяемых к должнику с целью недопущения его банкротства, причем проведение таких мероприятий может прямо указываться в договоре, из которого вытекают обязательства должника (судебные же процедуры возникают только с момента появления предмета спора по реализации указанных процедур).

По мнению ведущих западных специалистов по несостоятельности, при существующем положении вещей в странах с переходной экономикой, к которым относится и Россия, когда не хватает знаний и опыта в области судебных разбирательств по коммерческим вопросам, целесообразно привлекать судебные органы к решению проблем несостоятельности только в самых крайних случаях, и гораздо шире практиковать внесудебные процедуры банкротства [33, С.69].

За последние годы отношение законодателей, практиков по банкротству и общественного мнения большинства зарубежных стран к проблеме выбора между реорганизационными и ликвидационными процедурами несостоятельных предприятий претерпело значительные изменения.

Наиболее типичным примером законодательства о банкротстве, отдающего предпочтение реорганизации несостоятельного предприятия перед его ликвидацией и продажей новому собственнику, был Закон о банкротстве США, а именно, гл. 11. Под влиянием этого закона после Второй Мировой Войны аналогичные Положения были введены в законодательства некоторых других стран, в частности, Германии и Франции.

Однако формы реорганизации несостоятельных предприятий в этих странах оказались на практике не столь успешны, как первоначально предполагалось, частично из-за негативного воздействия на бизнес обнародования информации о финансовых трудностях предприятия-должника, частично из-за отсутствия дальнейшего финансирования.

Поэтому в большинстве западных стран законодательное закрепление приоритета реорганизационных процедур над ликвидационными было отменено (даже в США наиболее известная ст. 11 Закона о банкротстве была радикально пересмотрена в 1994 г.), и в настоящее время единственной страной, в которой принцип сохранения предприятий и рабочих мест приоритетен по сравнению с принципом банкротства, является Франция, где соблюдение этого принципа привело к негативным последствиям в виде потери конкурентоспособности на мировых рынках многих французских предприятий и даже отраслей.

Некоторые западные юристы считают, что этот принцип настолько далеко от идеи банкротства, что другие страны не должны признавать французское законодательство правомерным законодательством о банкротстве вообще [40, С.501].

По мнению немецких юристов, наиболее практичным и часто используемым способом спасения предприятий-должников является полная продажа активов таких предприятий новому собственнику. Германский подход состоит в том, что нужно предоставить рыночным силам решать, что лучше подходит для максимального увеличения стоимости активов действующего предприятия: реорганизация должника или продажа его бизнеса и активов после ликвидации.

Исходя из этой цели, германское законодательство о банкротстве не отдает предпочтение продолжению деятельности существующего предприятия-должника по сравнению с продажей предприятия другому субъекту или даже расчленения активов должника с последующим их более эффективным распределением.

Иными словами, современная цель процедур несостоятельности в Германии - эффективное использование активов, а не защита попавших в затруднительное положение фирм от действия рыночных сил.

Как полагают ведущие западные специалисты по несостоятельности, если принцип приоритетности сохранения предприятия и рабочих мест, а не удовлетворения исков кредиторов возобладает в России, то ни у российских, ни у западных инвесторов не будет стимула вкладывать средства в российские предприятия или предоставлять им кредиты, ибо не будет гарантии хотя бы частичного возврата вложенных средств в случае их неэффективного использования.

По итогам анализа зарубежного опыта можно сделать вывод о том, что применение внесудебных, например, экономико-предпринимательских процедур антикризисного управления в России более целесообразно. В этой связи нам представляется целесообразным рассмотреть некоторые аспекты антикризисного управления, в частности, оперативное управление, как его основу.

3.2 Финансово-экономическое обоснование мероприятий по совершенствованию системы антикризисного управления на предприятии ООО УПП «Ремстрой»

Учитывая неопределенность ситуации и возможные риски, для улучшения финансового состояния ООО «Управление Производственным Предприятием Ремстрой» разработана система выхода предприятия из кризисного состояния, повышения эффективности ее производственно-хозяйственной деятельности (см. табл.8).

Таблица 8. Система выхода предприятия из кризисного состояния

Наименование вариантов	Количественная оценка, тыс. руб.	Влияние на разделы баланса
Продажа части основных средств	18,15	-А1
Сокращение дебиторской задолженности (за счёт увеличение скорости ее оборачиваемости)	39,8	-А2
Снижение затрат на производство продукции	12,05	-А2
Получение долгосрочной отсрочки	140,85	+П5
Получение финансирования за счёт зарубежных грантов на выполнение строительно-монтажных работ	15,85	+П5
Направление прибыли на развитие производства	57	+П3

В данной системе предлагается продать часть основных средств, сократить дебиторскую задолженность, снизить затраты на производство продукции, получить долгосрочную отсрочку, получить финансирование за счет зарубежных грантов на выполнение строительно-монтажных работ и направлять прибыль на развитие производства.

При этом будет использоваться защитная тактика, которая основывается на проведение мероприятий внутреннего порядка, связанных с сокращением потерь, использованием внутренних резервов, перестановкой кадров, укреплением дисциплины, отсрочкой кредитов, расчетов с поставщиками и подрядчиками и т.д.

После реструктуризации (согласование отсрочки и конкретного графика возврата) накопленной задолженности строительная организация сможет нормально функционировать без серьезных изменений в его политике и действиях.

Таким образом, предприятие будет реализовать 5% основных средств; сокращать дебиторскую задолженность (за счёт увеличения скорости ее оборачиваемости) на 5%; снижать запасы и затраты на 5%; оптимизировать кредиторскую задолженность за счет долгосрочной отсрочки погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками в размере 15%; добиваться получения финансирования за счёт зарубежного гранта на основе тендера на 30 тыс. руб.; направлять 100% прибыли на развитие производства.

Исходя из вышеперечисленного, структура баланса предприятия и отчет о прибылях и убытках будет выглядеть следующим образом (см. табл. 9, 10).

Продажа части основных средств приведет:

к уменьшению внеоборотных активов (раздел 1) и увеличению оборотных активов (раздел 2) на 18,15 тыс. руб.;

сокращение дебиторской задолженности и снижение запасов затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных активов (раздела 2), а приводит к перераспределению средств внутри раздела;

долгосрочная отсрочка кредиторской задолженности приводит к увеличению долгосрочных пассивов (раздела 5) и уменьшению краткосрочных пассивов (раздел 5) на 140,85 тыс. руб.;

получение финансирования за счёт зарубежных грандов на выполнение строительно-монтажных работ приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 15 тыс. руб.;

направление прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов (раздела 4) и увеличению внеоборотных активов (раздела 1) на 57 тыс. руб.

Таблица 9. Структура баланса после выхода из кризисного состояния на 01.01.2009 г.

АКТИВ	Код показателя	Значение, тыс. руб.	ПАССИВ	Код показателя	Значение, тыс. руб.
I. Внеоборотные активы Основные средства	120	344,85	III. Капитал и резервы Уставный капитал	410	422
			Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(15)
II. Оборотные активы Запасы	210	411	IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	510	140,85
			V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты

Подобные документы

• Макроэкономические основы антикризисного управления предприятием

  Сущность и правовые основы антикризисного управления. Основные причины возникновения кризисной ситуации на предприятии. Правовые основы антикризисного управления в РФ. Оценка и диагностика кризисного финансового состояния предприятия.
  
  дипломная работа [149,3 K], добавлен 31.07.2004
  

• Основные аспекты антикризисного управления

  Основы антикризисного управления, а также виды и методы диагностики несостоятельности организации. Исследование финансового состояния предприятия и ликвидности баланса. Установление вероятности банкротства фирмы по пятифакторной модели Альтмана.
  
  контрольная работа [51,4 K], добавлен 14.08.2011
  

• Диагностика кризисного процесса на различных его стадиях в рамках антикризисного управления организацией

  Теоретические аспекты диагностики кризисов в процессах управления организации. Общая характеристика деятельности предприятия ООО "Феникс". Экспресс-диагностика финансового состояния данной организации. Оценка эффективности антикризисного управления.
  
  курсовая работа [46,3 K], добавлен 12.01.2011
  

• Основы антикризисного управления

  Понятие, сущность и методы антикризисного управления. Диагностика финансового потенциала муниципального унитарного предприятия "Горводоканал", анализ динамики и структуры капитала, оценка вероятности банкротства. Разработка антикризисной политики.
  
  курсовая работа [256,6 K], добавлен 16.12.2010
  

• Корпоративное антикризисное управление

  Обзор причин возникновения кризисной ситуации на предприятии. Задачи и этапы антикризисного управления, его технологическая схема. Факторы, определяющие его эффективность. Виды кризисного менеджмента. Методы корпоративного антикризисного управления.
  
  курсовая работа [761,3 K], добавлен 16.03.2014
  

• Прогнозирование банкротства и разработка рекомендаций в области антикризисного управления на предприятии

  Определение понятия "банкротство", его виды. Основные этапы программы финансового оздоровления предприятия, сущность, принципы и содержание политики антикризисного управления. Диагностика банкротства и сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса.
  
  дипломная работа [269,8 K], добавлен 27.11.2010
  

• Антикризисное управление на предприятии

  Понятие и методы антикризисного управления. Особенности антикризисного управления в США и Японии. Анализ антикризисного управления в России. Оценка и диагностика руководства Apple Inc. Рекомендации для дальнейшего успешного функционирования фирмы.
  
  курсовая работа [107,2 K], добавлен 08.07.2012
  

• Анализ системы антикризисного управления и регулирования

  Содержание антикризисного управления. Анализ и оценка состава и структуры баланса ООО "Строймаш". Мероприятия по финансовому оздоровлению. Оценка и анализ угрозы неплатежеспособности предприятия по методике МФСФО. Прогнозирование вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [137,2 K], добавлен 11.06.2011
  

• Задачи антикризисного управления. Эффективность антикризисного управления

  Понятие, сущность и виды, функции, задачи, методы, цели и принципы антикризисного управления. Определение факторов, определяющих его экономическую и социальную эффективность. Причины кризиса и этапы развития процесса его предотвращения или преодоления.
  
  контрольная работа [138,6 K], добавлен 25.10.2013
  

• Специфика антикризисного управления организацией в современных условиях

  Понятие и особенности антикризисного управления. Причины появления кризисных ситуаций. Финансово-экономическая характеристика ООО "Связь-М". Анализ вероятности его банкротства. Социально-экономическая эффективность программ антикризисного управления.
  
  дипломная работа [73,4 K], добавлен 30.09.2017
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам