Список литературы

Введение

В современных российских условиях еще не накоплен достаточный опыт антикризисного управления, поэтому необходимо обращаться к зарубежному опыту. Накопленный западными странами опыт антикризисного управления, несомненно, имеет большое значение для решения задач, стоящих перед Россией, но необходимо учитывать, что это опыт управления в принципиально иных условиях. Прежде всего, антикризисное управление на Западе - это управление в условиях вполне сложившейся рыночной экономики с действующими законами конкуренции и относительно стабильной социально-политической ситуацией, где банкротство принято рассматривать как положительное явление, способствующее очищению рынка от слабых конкурентов.
Вместе с тем, несмотря на эти особенности рыночной экономики, характерные для западных стран, имеются все же некоторые черты сходства их с нами, которые делают западный опыт антикризисного управления полезным для России. Это развитие государственного сектора на Западе, наличие там государственных предприятий в ключевых отраслях экономики, структурные сдвиги, низкая инвестиционная активность и норма прибыли и т.д. Опыт антикризисного управления рассматривается в контрольной работе на примере трех стран: Германии, Чехии и Италии. Выбор их неслучаен. Так, Германия - наиболее характерный пример антикризисного управления, ведь именно Германия после своего объединения столкнулась с острыми проблемами санации и банкротства предприятий, находящихся в ее восточной части (на территории бывшей ГДР). И надо отметить, что эти проблемы сегодня уже во многом решены. Для Германии - и это следует особо подчеркнуть - характерны оборонительные санационные стратегии. Иными словами, немецкое предприятие, испытывающее в течение определенного времени трудности с реализацией своей продукции, стремится сократить объемы производства, отказаться от убыточной продукции, соответственно сократив численность работников предприятия, распродать излишние производственные мощности, чтобы выправить свое финансовое положение. Особенностью финансового оздоровления предприятий в Германии является также то, что изучение рынка не требует значительных затрат, поскольку существуют детальные разработки на эту тему. Хороший менеджер в Германии знает своих конкурентов на память. Также для немцев характерно особое внимание к планированию: в Германии составляются самые подробные планы санации, анализируются внутренние причины финансового неблагополучия предприятия и т.д. Чехия - еще один яркий пример антикризисного управления. Чехия, как и Россия, столкнулась с огромным количеством проблем в процессе приватизации в 1989-1993 гг. Однако в отличие от нас в Чехии сразу же сложилось понимание того, что банкротство - элемент конкуренции, процесс, создающий условия для дальнейшего эффективного развития экономики. Для нас опыт антикризисного управления в Чехии особенно интересен, так как: 1) у нас те же проблемы, что и у Чехии; 2) экономические и социальные условия также очень близки. Поэтому чешский опыт может оказаться весьма полезным и применимым в российских условиях. Опыт антикризисного управления в Италии представляет собой весьма колоритный и специфический предмет для исследования. Итальянское законодательство подходит к банкротству дифференцировано, выделяет целых четыре правовых нормы: действительное банкротство, соглашение с кредиторами (ввиду угрозы банкротства), контролируемое управление (в случае угрозы банкротства) и принудительная ликвидация органов управления. Эти нормы во многом близки с теми, которые имеются и в российском законодательстве, однако их понимание и практическое содержание несколько различны. Надо отметить, что опыт антикризисного управления в Италии в основном связан с двумя событиями: 1) американским кризисом на Уолл-Стрите в 1929 г. и последовавшей за тем Великой депрессией 30-х годов (этот кризис очень больно ударил по итальянской банковской системе), 2) а также последствиями Второй мировой войны, когда практически вся Италия оказалась в руинах. Позже антикризисное управление в Италии носило уже более локальный характер и было связано с «Альфа Ромео», «Группо Ланеросси» и т.п.

1. Государственный сектор и приватизация

Развитие государственного сектора в странах Европейского Союза имеет свои особенности. Наиболее значительна доля государственного сектора во Франции (24%), Греции (23,2%), Португалии (22,7%), Италии (20,3%). В Великобритании вклад государственного сектора не превышает 12,7%, в ФРГ - 12,7%. Предприятия государственного сектора преимущественно распространены в отраслях инфраструктуры - транспорте, энергетике, связи. Существенна роль государственного сектора на финансовом рынке. Во Франции и Италии это 50% занятых в этой сфере, в ФРГ - 33%. В обрабатывающей промышленности государственные предприятия занимают весьма скромное место (примерно 7% по всем странам ЕС). По мере изменения хозяйственных условий, в которых они действуют, меняются их задачи и предъявляемые к предприятиям требования. Изменяется и само понятие государственного предприятия. В настоящее время, если государство сохраняет 10-15% капитала, то оно может обеспечить свое решающее влияние на предприятие, поскольку остальные мелкие акционеры разобщены и не могут влиять на политику предприятия. Дочерняя фирма также является государственным сектором, если 50% ее капитала, принадлежит государственному предприятию. Широкое распространение получило создание совместных государственно-частных предприятий. Проводимая политика приватизации означает передачу частному сектору капитала, которым ранее владело государство. Цель такой приватизации - поиск новых, более совершенных структур для предприятий, решение бюджетных проблем, динамизация национальных финансов, осуществляемые для повышения конкурентоспособности и эффективности предприятия. Особенности приватизации определяются политической обстановкой и состоянием финансового рынка. Поэтому приватизация в каждой стране имеет свои особенности. Так, характерной чертой приватизации в Великобритании, по заключениям специалистов, являются смелость и постепенность, в ФРГ - осторожность, в Италии - ярко выраженный прагматизм. Даже в скорости проведения приватизации в развитых странах имеются существенные различия: от очень быстрой во Франции до медленной в ФРГ. В целом развитые страны Запада рассматривают приватизацию в качестве долговременной и устойчивой экономической тенденции. Характерной чертой западноевропейской экономики 90-х годов стало создание смешанной экономики и поиск путей сотрудничества между государственными предприятиями различных стран ЕС, а также с частным капиталом. Именно смешанные предприятия в настоящее время признаны наиболее конкурентоспособными, наиболее гибкими, в то время как для большинства государственных предприятий во всех странах характерна низкая эффективность в результате роста издержек на единицу продукции. Как правило, государственные предприятия рассматриваются как инструмент экономической и социальной политики, а не коммерческие предприятия. Государственные предприятия не подвергаются риску банкротства, имеют доступ к средствам государственного бюджета для осуществления своих инвестиций - все это «деморализует» такие предприятия, снижает у их администрации чувство ответственности. Государственные предприятия функционируют достаточно эффективно только при благоприятных экономических условиях и особенно сильно страдают, когда экономика переживает трудности. Однако опыта тотальной приватизации государственных предприятий не существует. Приватизируются (или национализируются) отдельные отрасли, предприятия в зависимости от их значимости в структуре народного хозяйства. Основным побудительным стимулом приватизации является оздоровление экономики предприятий за счет частных инвестиций, в том числе и иностранного капитала. В развитых странах рыночной экономики приватизация принимает следующие формы:

* продажа государственных предприятий частным инвесторам - физическим и юридическим лицам;

* создание совместных предприятий с долевым участием частного капитала;

* продажа части акций предприятий, являющихся государственной собственностью.

Процедура приватизации, как правило, осуществляется поэтапно: сначала предприятие подвергается санации (оздоровлению), затем оценивается экспертом-оценщиком и только потом продается частному капиталу. Такая последовательность позволяет максимизировать выручку от приватизации предприятия. Наиболее медленными темпами приватизация осуществляется в Великобритании: начиная с 1979 г. за год приватизируется поэтапно не более двух-трех крупных предприятий. Быстрым темпом идет приватизация во Франции - за 1986--1987 гг. было проведено 12 полных или частичных продаж акций государственных предприятий.

2. Государственное регулирование и структурные сдвиги в экономике стран Запада

Важный аспект структурных изменений в экономике Запада - низкая инвестиционная активность и низкая норма прибыли, являющиеся симптомами снижения темпов экономического роста. Поэтому наибольшее внимание обращается на промышленность (ядро которой составляет обрабатывающая промышленность), которая способна обеспечить рост основных фондов и повышение технического уровня производства. В этих условиях усилия государственной политики направлены на образование финансовой системы из государственных и полугосударственных банков, страховых и холдинговых компаний (особенно во Франции, Англии, Японии) с тем, чтобы обеспечить капитальные вложения в промышленность. Частные страховые компании, пенсионные фонды вкладывают средства, как правило, в землю, недвижимость, предоставление займов под сравнительно высокие проценты на короткие сроки, производят заграничные инвестиции. Важным фактором структурных изменений в промышленном производстве стран Запада является интернационализация производства, основные признаки которой - рост доли международного обмена в валовом национальном продукте и расширение масштабов деятельности транснациональных компаний. Углубление разделения труда между развитыми и развивающимися странами все интенсивнее влияет на структурные изменения в промышленном производстве. Государственное регулирование в этих условиях направлено на защиту внутреннего рынка. Однако поскольку прямой тарифный протекционизм сейчас весьма не популярен, государственный аппарат разрабатывает в законодательном порядке требования к продукции, предназначенной для внутреннего рынка, учитывающие программы местных монополий и в то же время трудно выполнимые для иностранцев. По существу государственная политика направлена на создание новой формы протекционизма. В последние два десятилетия процесс интернационализации экономики подвергся серьезным изменениям, причины которых в том, что изменили свое направление потоки миграции капитала. В 50-60 гг. США выступали как экспортеры капитала, а с середины 70-х гг. - как импортеры капитала. Кроме того, в движении капитала появились новые черты. Например, отрасли с малой интенсивностью НИОКР обладают большой географической диверсификацией, и наоборот.

3. Финансирование капиталовложений корпораций

На долгосрочные изменения финансового состояния корпораций оказывает влияние несколько факторов: степень делового риска, структура налоговых ставок, инфляция, объем государственных займов на денежном рынке.

В последние годы ухудшение финансового состояния корпораций вызвано значительным повышением процентных ставок, чрезвычайными размерами государственного дефицита, жесткой денежно-кредитной политикой государства, проводимой одновременно с политикой дерегулирования кредитно-финансовой системы. О степени ухудшения финансового положения корпораций можно судить по увеличению их зависимости от внешних источников финансирования и росту доли долговых обязательств в пассивах.

Современный концерн может использовать значительное число способов для мобилизации необходимых ему финансовых ресурсов. Выбор методов финансирования служит ядром финансовой политики. Однако есть ряд противоречивых факторов. Так, одним из методов увеличения собственного капитала является эмиссия акций, но эмиссия обыкновенных акций ограничивается следующими факторами:

- "разбавлением" акционерного капитала, т.е. ослаблением позиций владельцев контрольного пакета акций, поскольку доля принадлежащих им бумаг с увеличением общего количества акций снижается;

* соотношением между текущим рыночным курсом и ценой акций, которая, по мнению компании, отражает их подлинную стоимость, т.е. приблизительно тот курс, по которому может проводиться новый выпуск, оказывается ниже реальной стоимости акции. В этой ситуации эмиссия акций нецелесообразна;

* нежелательным выпуском акций, объясняемым тем, что дивидендные платежи не подлежат изъятию из прибыли, облагаемой налогом (в отличие от процентов по займам и облигациям, которые вычитаются из валовой прибыли). Общепринято, что при здоровой финансовой системе заемный капитал не превышает 30% собственного капитала, который состоит из акционерного капитала и нераспределенной прибыли. При большом долге финансовая структура компании оценивается рынком капитала как шаткая, и инвесторы приобретают акции фирмы только при условии, если повышенный риск компенсируется большими дивидендами или, что то же самое, выпуск акций проводится по заниженному курсу.

4. Государственная финансовая поддержка нововведений

Необходимость государственной поддержки НИОКР в целях повышения технологического уровня страны, ее технологической конкурентоспособности определяется несовершенством рыночного механизма. Для повышения технологической конкурентоспособности страны необходимы, прежде всего, действия государства по улучшению общеэкономического климата и создание необходимых условий для увеличения капиталовложений в сферу НИОКР. В странах Западной Европы, США, Японии значительное место уделяется проблемам поддержания высокой инновационной активности, решение которых достигается как на основе прямого государственно-монополистического регулирования, так и косвенными методами регулирования развития научно-технологического прогресса. Государственные программы поощрения НИОКР включают четыре раздела:

* выработка общих принципов политики поощрения и ее целей;

* исчерпывающее информационное обеспечение;

* создание групп по оценке данных программ, действующих независимо от аппарата управления, и выбор рационального временного интервала для проведения таких оценок;

* непосредственное проведение оценок.

Государственная финансовая поддержка в развитых странах направлена на выбор ключевых, наукоемких технологий, оказывающих революционизирующее воздействие на экономическое развитие. Широко используются агрессивная, защитная, абсорбирующая модели технологического и производственного поведения. Агрессивная модель предусматривает наличие высокого научно-технического потенциала и занятие национальными фирмами лидирующих позиций в разработке передовой технологии и на рынках сбыта. В этом случае научно-техническая политика включает осуществление рисковых и в то же время высокорентабельных научно-исследовательских проектов, крупных вложений в НИОКР. В случае оценки национальных возможностей как защитных, т.е. признание спорным технологического лидерства страны или факта его утраты, в арсенал государственной политики включаются меры, направленные на поддержание конкурентных позиций в передовых областях науки и техники, а также на активное использование рыночных и производственных возможностей, на более эффективное, чем у конкурентов, освоение новейших способов производства. Если технологическая ситуация оценивается как абсорбирующая (сильное технологическое отставание, низкорентабельное производство и др.), то необходимо расширять международное научно-техническое сотрудничество, отдавая при этом предпочтение освоению передовых технологий и созданию необходимой институциональной и технологической инфраструктуры. Формы и масштабы государственного воздействия на научно-техническое развитие зависят от конкретных условий конкурентоспособности и технологических возможностей страны. Процесс разработки политики государственного стимулирования НИОКР в промышленности включает следующие элементы:

* идентификация технологий, по отношению к которым необходимо принимать политические решения;

* характеристика потенциальных возможностей нации в обладании данными технологиями;

* оценка роли правительства.

Особое внимание уделяется оценке эффективности государственного стимулирования НИОКР и методам, усиливающим государственное регулирование.

5. Основные направления совершенствования государственного управления

В целях совершенствования государственного регулирования в странах Запада и США значительное внимание уделяется следующим направлениям:

* процессу совершенствования управления, который рассматривается как организационная и процедурная основа для реформ;

* базе управленческого законодательства, являющейся юридической базой для осуществления перестроек в деятельности госаппарата;

* задачам ведомственного уровня, обеспечивающим перевод общеправительственных курсов и целей в конкретные задания для каждого федерального министерства.

Для руководства всей работой в США созданы специальные органы. Президентский совет по честности и эффективности (создан в марте 1981 г.) должен координировать усилия различных ведомств по сокращению числа должностных преступлений, злоупотреблений и потерь при осуществлении федеральных программ. В его задачи входят координация деятельности генеральных инспекторов, разработка межведомственных подходов к проблеме, создание условий для ранней диагностики случаев злоупотреблений, потерь, некомпетентности управления и борьбы с ними (посредством использования бухгалтерского учета, компьютеризованных систем проверки и контроля). Кроме того, в 1984 г. создан Президентский совет по совершенствованию управления, цель которого - служить форумом для выработки решений проблем, встающих перед госаппаратом, и для обмена идеями. В его деятельности выделяются следующие приоритетные направления:

* совершенствование управления финансовыми ресурсами. Например, для совершения эффективности предоставления государственных кредитов ряд функций по управлению кредитами передан частному бизнесу, что позволило сократить масштабы «невостребованных долгов», а также злоупотреблений, получивших широкое распространение в американской кредитной политике в последние годы;

* повышение отдачи от правительственных ведомств;

* рационализация управленческих инструментов и процедур;

* усиление управленческого контроля для обеспечения эффективного использования финансовых ресурсов.

Следует отметить, что государственное регулирование значительно усиливается в периоды экстремального развития (от усиления государственного контроля над отраслями и предприятиями в период кризиса до централизованного администрирования в сферах производства и распределения продукции в период войн). Например, в Японии в послевоенные годы, когда коэффициент ущерба составлял для энергетики, машиностроения и химической промышленности 30-58%, экономический механизм характеризовался прямым государственным управлением подавляющего большинства отраслей и предприятий, системой фондового распределения, жесткого регулирования процессов обращения, ценообразования, политики доходов. Усилия государственной экономической политики в тот период направлены, прежде всего, на создание условий для рыночной конкуренции. В 1947 г. были приняты законы о ликвидации избыточной концентрации экономической мощи, о реорганизации фирм, о частных предпринимательских организациях. В последующие годы (1949-1950 гг.) продолжается активная политика государства по демонополизации экономики и лишь после достижения некоторых устойчивых позитивных изменений в этом направлении и поэтапно отменяется государственное регулирование цен.

кризис капиталовложение корпорация банкротство

6. Опыт антикризисного управления в Германии

Особенности антикризисного управления в ФРГ обусловлены спецификой ее развития в предшествующие годы и в период создания единого государства. Общая экономическая и финансовая ситуация в стране определяется следующими моментами.

1. Высокая степень концентрации капитала и производства, усиление влияния крупного бизнеса, рост его политической мощи. Процесс концентрации и централизации в ФРГ прошел две фазы: первая (период образования ФРГ и до середины 60-х гг.) характеризовалась реставрацией и укреплением капиталистических структур в двух главных формах - восстановление крупных банков и сталелитейных концернов; вторая (начавшаяся с кризиса 1966-1967 гг. и продолжающаяся до сих пор) характеризуется концентрацией в форме слияний фирм и поглощений. Например, крупнейший концерн «Даймлер - Бенц» поглотил в последние годы такие гиганты, как МТУ, «Дорье», АЭГ. Начиная с 80-х гг. производство 510 важнейших видов промышленной продукции для трех крупнейших компаний составляет в среднем 41,8%. В целом уровень концентрации немецкой промышленности довольно высок и имеет тенденцию к росту.

Наблюдается усиление воздействия крупного капитала на государственную политику по двум направлениям: масштабы концернов и их народнохозяйственное значение вынуждают государство действовать в интересах этих гигантов; концерны осуществляют определенную целенаправленную стратегию воздействия на государство путем использования лоббистов, союза предпринимателей, прессы и других рычагов.

2. Волна слияний и поглощений в промышленности отразилась на банковской сфере и способствовала дальнейшей монополизации в банковском деле. Число отделений «гроссбанков», например «Дойче банка», стремительно увеличивается. Среди банковских гигантов непрерывно меняется соотношение сил. Создаются банковские консорциумы по предоставлению особо крупных кредитов. Альтернативным методом предоставления особо крупных кредитов является так называемый параллельный кредит, при котором несколько банков, предварительно согласовав между собой условия и общие размеры предстоящей сделки, по отдельности заключают соглашение с заемщиком и предоставляют ему кредиты. Значительное развитие получили операции по лизингу.

3. Резко возрастает роль государственно-монополистического регулирования в связи с переходом к новой модели экономического роста, для которой характерно ускоренное развитие новых технологий, основные черты которых: высокая степень использования научно-технических знаний; высокий уровень расходов на НИОКР; широкий спектр применения новых технологий в различных отраслях экономики; взаимное переплетение этих технологий; сильное воздействие на темпы экономического роста и структуру народного хозяйства на макро- и микроэкономическом уровне, а также на социальную сферу, международные экономические отношения и окружающую среду.

Высокие темпы развития подотраслей - носителей новых технологий определяют повышение общих темпов экономического развития в стране, рост занятости, рост доходов способствуют укреплению и сохранению позиций на мировых рынках.

За счет государственных средств (до 40% в микроэлектронике) финансируется значительная часть новых технологий. Кроме того, используются различные государственные фонды для кредитования и гарантирования кредитов в целях развития новых технологий. Правительственные органы принимают активное участие в финансировании рисковых исследований и создании технологических (индустриальных) парков или центров. В последнее десятилетие в ФРГ возрастает активность государства в области поощрения новых технологий. Правительство и монополии ФРГ стремятся к активному сотрудничеству в области новых технологий с партнерами по Европейскому Союзу, принимают активное участие в американских проектах и привлекают партнеров из США к научным разработкам в ФРГ и странах EC. Свыше четверти германских зарубежных инвестиций приходится на США. Один из побудительных мотивов этого - получение доступа к новейшей американской технологии.

4. В деловом мире существует четкое понимание того, что период спокойного развития кончился, и в дальнейшем возможны бурные потрясения, вызванные сужением рынков сбыта, обострением проблемы обеспечения сырьем, колебаниями валютных курсов. В таких условиях могут выжить лишь те фирмы, которые умеют приспосабливаться к быстро меняющимся условиям, правильно определять решающие направления хозяйственной политики и сконцентрировать на них имеющиеся ограниченные ресурсы. Руководители предприятий пришли к выводу, что нужна обширная, достоверная и оперативная информация, чтобы справиться с возрастающим риском и неопределенностью. Поэтому проблеме информационного обеспечения внутрифирменного планирования, маркетинга и других сторон хозяйственной жизни предприятия уделяется особое внимание. Предприниматели пришли к пониманию того факта, что процесс производства невозможен без необходимой информации и потому интенсивно развивается рынок экономических банков данных: реферативный или библиографический банк данных; банк данных полных текстов; цифровой банк данных, ориентированный на текст; банк данных «реального времени».

Однако содержание банка данных требует специальных знаний, поэтому часто отсутствуют именно те виды банков данных, которые особенно нужны предпринимателям. Подавляющее число управляющих предпочитает самый прямой метод доступа к получению информации: на основе личных контактов. Общеэкономическая ситуация в стране и состояние финансового рынка во многом определяют особенности механизма проведения банкротства и санации предприятий. Так, банкротами становятся в основном относительно мелкие и средние предприятия. Причем около 70% немецких предприятий ликвидируется без открытия конкурсного производства. Обычно это располагающие минимально допустимым капиталом небольшие предприятия, которые берут в банках кредиты, значительно превышающие их собственный капитал. Поскольку на начальной стадии вхождения в бизнес расходы значительны, а доходы весьма скромные, малые предприятия не в состоянии выплачивать проценты и погашать кредиты. Кредиты банка выдаются под залог товаров, и потому для других кредиторов не остается свободного имущества и, следовательно, средств для оплаты конкурсного управляющего. Другая особенность проведения санации в ФРГ заключается в том, что финансово-экономические мероприятия государства по санации предприятия не предусмотрены. Исключением может быть только очень крупный завод, имеющий важное значение для всего региона, руководство которого будет изыскивать средства для того, чтобы сохранить предприятие и рабочие места. Как правило, в качестве инструмента своей экономической политики государство использует предоставление коммерческим банкам гарантий по кредитам, без которых банки не предоставляли бы дальнейшие кредиты предприятиям. Только в редких случаях государство на короткий период может взять на себя участие в делах предприятия, перепродав его затем частным лицам.

6.1 Немецкое законодательство о банкротстве предприятия

Немецкое законодательство признает предприятие банкротом при наличии двух ситуаций: если предприятие неплатежеспособно в прогнозируемом длительном периоде; если пассивы превышают активы. Момент наступления банкротства - коммерческие банки отказывают предприятию в кредите, понимая, что предприятие в сложном финансовом положении, т.е. уже длительный период времени несло убытки и не имеет имущества, которое могло бы быть залогом под кредит (превышение пассивов над активами). Второй показатель неплатежеспособности предприятия (превышение пассивов над активами) имеет условный характер, поскольку предприятия, особенно часто в период их становления, несут большие затраты по вхождению в бизнес и довольно часто на этом этапе расходы предприятия превышают его доходы. Поэтому Верховный суд ФРГ вынес решение, что предприятие признается банкротом в случае превышения пассивов над активами только тогда, когда либо активы предприятия не покрывают долгов, либо предприятие не в состоянии представить положительный прогноз своего развития.

Поэтому нормативные акты, регулирующие деятельность акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью обязывают предприятие постоянно оценивать свои активы с тем, чтобы иметь возможность оплачивать свои долговые обязательства в долгосрочном периоде. При оценке бизнеса предприятия на длительную перспективу необходимо исходить из рыночной стоимости активов предприятия, поскольку балансовая стоимость активов не отражает их реальной стоимости и может быть как значительно выше (по товарам, оборудованию, которые в данный момент трудно реализовать), так и значительно ниже (чаше всего это стоимость земельных участков).

Немецкое законодательство предусматривает конкурсное производство (которое рассматривается как синоним банкротства) при наличии двух причин банкротства: прекращения кредитования банком и превышения пассивов над активами.

Арбитражный суд открывает конкурсное производство на основании заявления кредиторов или самого предприятия-должника. Причем предприятия обязаны подавать заявления сразу же при обнаружении превышения пассивов над активами. Несвоевременная подача заявления руководством предприятия рассматривается как уголовное преступление. Окончательное превышение пассивов над активами устанавливается арбитражным судом по конкурсным делам с помощью конкурсного управляющего, главная задача которого заключается в выяснении причины банкротства - имеет ли место неплатежеспособность. Если предприятие не обладает активами, достаточными для оплаты судебных издержек, проведение конкурсного производства отклоняется судом из-за отсутствия конкурсной массы, и предприятие ликвидируется.Цель конкурсного производства - удовлетворение требований кредиторов. Однако достижение этой цели крайне затруднено, что объясняется следующими причинами:

* стоимость конкурсной массы практически сложно определить на начальном этапе, поскольку коммерческие банки кредитуют предприятие под залог имущества. В результате при открытии конкурсного производства не остается свободного от залога имущества и остальные кредиторы (мелкие банки, поставщики) могут удовлетворить в ходе конкурсного производства лишь незначительную часть своих требований;

* в балансе практически нельзя обнаружить гарантийные права кредиторов, за исключением залоговых прав на участки земли, которые заносятся в поземельную книгу, и потому часто возникают ситуации, когда оказывается, что конкурсное производство открыто слишком поздно и невозможно удовлетворить требования кредиторов на 100%.

Существуют три группы кредиторов:

1) государство - как налоговый кредитор, который первым получает удовлетворение своих требований из конкурсной массы;

2) задолженность по заработной плате сотрудникам предприятия. Если ликвидируемое предприятие не в состоянии выплатить заработную плату своим сотрудникам, то зарплату выплачивает государство, таким образом интересы работников предприятия-банкрота оказываются защищенными;

3) прочие кредиторы.

Конкурсное производство начинается с момента подачи заявления, на основании которого суд принимает решение об открытии конкурсного производства и назначает временного конкурсного управляющего. Конкурсный управляющий должен обладать достаточными знаниями в области права и экономики и иметь в своем распоряжении штат сотрудников, чтобы обеспечить квалифицированное ведение бухгалтерского учета на предприятии. Чаще всего конкурсным управляющим назначаются адвокаты, которые пользуются доверием коммерческих банков, выступающих главными кредиторами в конкурсном производстве. Конкурсный управляющий одновременно является и менеджером предприятия, если собрание кредиторов, проводимое судом по конкурсному производству, придет к заключению, что назначенный судом конкурсный управляющий их удовлетворяет. Собрание кредиторов решает вопрос, должно ли предприятие быть ликвидировано немедленно или может продолжать свою деятельность некоторое время.

Если собрание кредиторов проголосовало за немедленную ликвидацию предприятия, то предприятие-должник может быть продано другой фирме целиком. Для этой цели создается компания-преемница, состоящая из кредиторов несостоятельного должника и имеющая статус юридического лица, которая продает предприятие с тем, чтобы удовлетворить свои требования. Такая ситуация возможна, если предприятие-должник может быть санировано. Более распространенный вариант - кредиторы приходят к решению, что предприятие-должник может продолжить свою деятельность, отказываются от части своих требований и выдают предприятию новые кредиты.

Санация предприятия-банкрота происходит в том случае, если кредиторы видят в этом перспективу спасения своих капиталов. В такой ситуации акции предприятия понижаются в цене, и под новые капиталы выпускаются новые акции. Правовая предпосылка проведения санации предприятия - удовлетворение требований кредиторов хотя бы на 35% и предоставление предприятием реального плана дальнейшего его развития. Законодательство предоставляет предприятию возможность отсрочить выплаты по задолженности до тех пор, пока оно не начнет получать прибыль.

Для удовлетворения минимальных требований кредиторов предприятие может перераспределить свои активы, переводя часть активов, не задействованных в производственном процессе (например, различные здания, земельные участки) в ликвидные активы (деньги). Необходимое оборудование также может быть продано, а затем арендовано. При осуществлении организационных мероприятий на крупных предприятиях, как правило, создают новые стратегические единицы, т.е. предоставляют юридическую самостоятельность различным подразделениям предприятия, преобразуя их в дочерние предприятия. В такой ситуации становится очевидным, приносит ли прибыль и насколько эффективна продукция этого подразделения, а каждый управляющий отвечает за успех своего предприятия.

В качестве примера рассмотрим процессы реструктурирования и разукрупнения крупного промышленного предприятия Германии АО ТАКРАФ. Полное разукрупнение АО ТАКРАФ происходило в два этапа. На первом этапе ТАКРАФ отделило основную сферу производства от периферийного производства; на втором этапе периферийные подразделения были окончательно отделены от АО; фирма сконцентрировалась вокруг основного производства. На начало 1991 г. АО ТАКРАФ состояло из 27 предприятий, производящих широкий набор продукции. В 1990 г. общий оборот составил 2.796 млн. DM, персонал - 31077 человек. Производилась следующая продукция: горнодобывающее, транспортное оборудование, передвижные краны, железнодорожные краны, портовое оборудование, береговые краны, строительные краны, литейное оборудование, автопогрузчики, потребительские товары и др. ТАКРАФ сконцентрировал свою деятельность на основном производстве, при этом периферийные производственные сферы были отделены в соответствии с этапами разукрупнения. Было приостановлено производство неконкурентной продукции (например, краны на автомобилях). Предприятия прошли структурную перестройку. Высокоспециализированные продукты, не находившие сбыта в новых условиях (например, запасные части для производимых ранее грузовиков), были исключены из производственной программы.

Важная особенность проведения санации в Германии - обязательная смена менеджеров, особенно занимающих ведущую роль в органах управления, поскольку старые управленческие структуры зачастую не в состоянии осознать ошибочность проводимого курса и радикально изменить его. На крупных предприятиях, как правило, много ступеней управления, что часто ведет к потере информации и снижает оперативность управления. Поэтому в процессе санации происходит значительное сокращение уровней управления. Опыт показывает, что на предприятиях, где занято около 25 тысяч работающих, достаточно четыре уровня управления.

Для улучшения внутренней системы контроля создаются специальные службы, в задачи которых входит контроль за соблюдением стратегических целей в деятельности предприятия. В поле зрения данных спецслужб находится бухгалтерский учет и его соответствие руководящим линиям, оплата приходных счетов согласно установленным срокам, контроль за использованием инвестируемых средств в строгом соответствии утвержденным приоритетам. Кроме того, к спецслужбам относится независимый ревизионный отдел, осуществляющий регулярную проверку всех служб предприятия с тем, чтобы предупредить противоправные действия отдельных сотрудников предприятия. В такой ситуации необходимо, чтобы время проведения проверок (ревизии) не было заранее известно службам предприятия. Предприятия в Германии довольно часто применяют такой опыт совершенствования структуры предприятия: независимо от кризиса приглашают консультантов со стороны для того, чтобы они осуществили изменение всей внутренней организации предприятия и предотвратили укоренение нерациональных, часто надуманных структур. В ходе проведения санации предприятие избирает определенную стратегию - наступательную или оборонительную.

Наиболее часто предприятия, испытывающие финансовые трудности, выбирают оборонительную стратегию. Она выражается в том, что предприятие, испытывая в течение определенного времени трудности с реализацией своей продукции, стремится сократить объемы производства, отказаться от убыточной продукции, соответственно сократив численность работников предприятия, распродать излишние производственные мощности, чтобы выправить свое финансовое положение. Один из вариантов оборонительной стратегии - политика предприятия, направленная на то, чтобы отстоять свои позиции на рынке в борьбе с конкурентами: сократить затраты на производство, снизить цены и обеспечить себе успех на рынке. Наступательная стратегия - стратегия диверсификации, которая заключается в завоевании дополнительных рынков сбыта за счет выпуска новых видов продукции. Наступательная стратегия заключается в том, что предприятие выходит на рынок с новыми видами продукции по более дешевым ценам и вытесняет конкурентов. Однако признано, что в Германии наступательная стратегия малопригодна для предприятий, испытывающих финансовые трудности, поскольку выпускать более дешевые товары можно только при наличии финансовых ресурсов, которыми предприятие в данный момент не располагает.

Для завоевания передовых позиций на рынке сбыта предприятие использует такие приемы, как управление качеством продукции, управление расходами. Для обоснованного выбора между возможными вариантами поведения предприятия на рынке необходимо тщательное изучение рынка и тактики конкурентов. Руководство предприятия должно четко определить потенциальную емкость рынка и тактику конкурентов. Особенность финансового оздоровления предприятий в Германии - в том, что изучение рынка не требует значительных затрат, поскольку существуют детальные разработки на эту тему. Хороший менеджер знает своих конкурентов на память. В зависимости от состояния рынка и положения предприятия выбирается определенная стратегия, которая на каждом предприятии имеет свои особенности. План санации предприятия может разрабатываться самим предприятием или собранием кредиторов. И за его принятие должно проголосовать квалифицированное большинство. Концепция санации включает следующие элементы будущей политики предприятия - концепцию продукта, концепцию производства и концепцию кадровой политики. Необходимо рассмотреть отдельные концепции в их взаимосвязи в общем плане деятельности предприятия. При разработке перечисленных концепций основное внимание акцентируют на постановке центрального вопроса, общей характеристики концепции и запланированных мероприятий. Проведение санации предполагает следующие меры.

Организационные:

* приспособление к измененной общей экономической ситуации;

* ориентация программы производства и продаж на потребности рынка;

* пересмотр и создание контроля расходов;

* пересмотр и создание производственного процесса;

* проверка компетенции руководящих сотрудников;

* прекращение работы нерентабельных отделов.

Финансовые:

* взыскание требований по открытым счетам;

* увеличение капитала предприятия;

* преобразование заемного капитала в собственный путем привлечения дебиторов в качестве участников;

* конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочные ссуды или в долгосрочные ипотеки.

Если позднее выяснится, что санация не может быть успешно осуществлена, поскольку потери предприятия слишком велики, то конкурсное производство будет вновь возобновлено.

6.2 Анализ причин кризиса предприятия

В развитой рыночной экономике предпосылки для банкротства предприятия, как правило, складываются в течение нескольких лет. Обычно за несколько лет до банкротства появляются значительные убытки, которые руководство предприятия, не занимаясь анализом ситуации, покрывает за счет оперативных действий, продавая часть активов. Однако поскольку причины, приведшие к кризису на предприятии, не были проанализированы, через два-три года предприятие сталкивается с неизбежностью банкротства. Для финансового оздоровления предприятия в ФРГ проводится тщательный анализ всех причин (как внешних, так и внутренних), породивших кризис.

Анализ внутренних причин неплатежеспособности предприятия в ФРГ проводится по следующим направлениям:

- правовые условия функционирования предприятия;

- производственная программа предприятия и размещение его филиалов;

- система снабжения предприятия производственными ресурсами;

- потребности предприятия в кредите и финансовое планирование;

- организационные условия на предприятии;

- информационная система предприятия.

Банкротство предприятия, помимо внутренних причин, может быть вызвано внешними причинами, такими, как: политические факторы, технические и экономические условия функционирования предприятия, состояние отрасли, в которой работает предприятие; уровень государственного контроля в отрасли; проблемы охраны окружающей среды; наличие квалифицированной рабочей силы. При анализе внешних факторов учитывается уровень платежеспособности населения в данный момент; распределение доходов населения; наличие на рынке взаимозаменяемой продукции; мощности конкурирующих фирм и степень их загруженности; стратегия предприятий-конкурентов; их финансовые возможности и источники финансирования капиталовложений. Истинные причины неплатежеспособности предприятия можно выяснить, только тщательно проанализировав совокупность внешних и внутренних факторов, на основе точной информации о положении предприятия на рынке и возможных прибылях и убытках предприятия, вероятных факторах финансового успеха. Как показывает практика предприятий ФРГ, банкротство предприятия - результат взаимодействия целой группы факторов как внешних, так и внутренних.

Особая трудность в выяснении причин финансовых трудностей предприятия - явно недостаточная достоверная информация. Кроме того, общепризнанно, что нельзя рассчитывать на добросовестность прежнего руководящего состава при обращении к ним за дополнительной информацией. Потому экспертам чаще всего приходится самостоятельно исследовать положение на предприятии.

6.3 Деятельность немецкого ведомства по управлению государственной собственностью

Особенности проведения санации и банкротства в Германии объясняются неконкурентоспособностью предприятий бывшей Восточной Германии.

Встал вопрос - продолжат они свою деятельность или ликвидируются. Было очевидно, что если крупное предприятие продолжает функционировать, то Ведомству по управлению государственной собственностью придется взять на себя финансирование предприятия на первом этапе. Для решения вопроса о дальнейшей судьбе предприятие должно представить убедительный прогноз своего развития Ведомству по управлению государственной собственностью. Если прогноз положительный и обоснованный, Ведомство берет на себя долговые обязательства предприятия, и предприятие представляет:

* баланс предприятия;

* бизнес-план на ближайшие три года;

* расчет прибыли и убытков, определяемых на основе представленного бизнес-плана, плановые финансовые расчеты.

Решение о дальнейшей судьбе предприятия принимает Ведомство по управлению предприятиями государственной собственности.

Отчетливо проявляются следующие особенности приватизации в Германии:

* Ведомство заинтересовано как можно быстрее передать предприятие в частные руки;

* необходимые оздоровительные мероприятия проводятся исключительно для того, чтобы заинтересовать частных инвесторов;

* если предприятие неплатежеспособное и его нельзя продать, то оно подлежит ликвидации и весь персонал увольняется.

7. Опыт антикризисного управления в Чехии

Особенности антикризисного управления в Чехии во многом определяются условиями проведения приватизации и процессом приватизации в 1989-1993 гг.

Когда в ноябре 1989 г. были созданы политические условия для принципиальных экономических изменений, в Чешской Республике и во всей тогдашней Чехословакии была государственная централизованно планируемая экономика. Только 1,2% жителей было трудоустроено в частном секторе, который производил лишь 4,1% валового национального продукта. Из общего учтенного имущества частным лицам принадлежало только 3%. Последовательная и быстрая трансформация прав собственности стала главной стратегической целью экономической реформы в Чехии. Вся программа приватизации в Чешской Республике была направлена на то, чтобы в 1994 г. соотношение государственной и частной собственности было таким же, как в странах с развитой рыночной экономикой, т.е. доля государства составляла бы примерно 10-15% предприятий. Этой стратегической цели соответствует и активность Министерства управления народным имуществом и приватизации и Фонда народного имущества по реализации этих проектов.

Приватизация проходила в двух формах - малая приватизация и большая приватизация. Малая приватизация затрагивала предприятия сферы розничной торговли, бытового обслуживания, предприятия общественного питания и других подобных предприятий. Государственные предприятия этой сферы приватизировались через аукционы, организацией которых занимались районные приватизационные комиссии.

Экономический эффект - ускоренная реализация приватизации, мгновенная возможность для широких слоев населения вступления в процесс частного предпринимательства.

Общественный и политический эффект - возможность проверить действенность экономической реформы на практике; стабилизирующий элемент - крупные предприятия после распада восточного рынка бывшего СЭВ перед преобразованиями имели потенциальную опасность безработицы. Поскольку новые приватизированные предприятия в рамках малой приватизации поглощали и активизировали большое количество рабочей силы, уровень безработицы колебался в весьма приемлемых пределах.

Большая приватизация государственных промышленных предприятий осуществлялась в два этапа.

1. Этап разработки, обсуждения и утверждения проектов приватизации - это комплект экономических, технических, проектных и временных данных, позволяющих определить содержательную деловую сторону приватизации и ее прохождение во времени. Проводится Министерством управления народным имуществом и приватизации.

2. Этап реализации - его проводит фонд народного имущества, который в соответствии с утвержденным проектом приватизации принимает приватизируемое имущество и использует следующие методы приватизации:

- основание акционерных обществ;

- продажу имущества заранее определенному собственнику в соответствии с постановлением правительства;

- продажу имущества на основе торгов;

- продажу имущества на общественных аукционах;

- бесплатную передачу имущества населенным пунктам;

- погашение претензий правомочных лиц, т.е. реституционных претензий.

При образовании акционерных обществ Фонд имущества обеспечивает: продажу акций; передачу предприятия в соответствии с проектами приватизации новому владельцу; предлагает акции для приватизации за купоны.

На первой волне приватизации примерно 65% имущества было приватизировано купонным методом и 35% - стандартными методами приватизации. Общая величина стоимости имущества, принятого Фондом до конца 1992 г., была около 468 млрд. чешских крон (16,1 млрд. долл. США). На второй волне предполагается примерно такой же объем приватизированного имущества, т.е. 500 млрд. чешских крон (17,2 млрд. долл. США). Стратегическое решение о разделении имущества для приватизации за купоны и другими стандартными формами приватизации на второй волне предполагало следующее: 65% - стандартные методы приватизации и 35% - купонный метод.

7.1 Мероприятия Правительства ЧР в пользу инвесторов и обязательства Фонда народного имущества ЧР по вопросам экологии

При реализации проектов приватизации в соответствии с законом все экологические обязательства переходят на будущего владельца приватизированного имущества. Учитывая важность вопросов экологических обязательств для нового владельца, Правительство ЧР приняло решение о финансовом участии при устранении экологического ущерба, возникшего до вступления в силу договора купли-продажи.

Под экологическим ущербом понимается: загрязнение подземных вод; загрязнение почвы; существование отвалов вредных отходов, т.е. веществ, которые своими химическими, физическими или биологическими свойствами могут при современном состоянии техники обслуживания отвалов создать угрозу окружающей среде. Принципы оформления экологических обязательств при приватизации решены Постановлением Правительства ЧР (№ 123, 17 марта 1993 г.). Финансовое участие государства при устранении экологического ущерба, возникшего до приватизации, реализуется следующим образом: