Характеризуя эффективность деятельности ЗАО "Амуртурист" по основным показателям, можно сделать следующие выводы: выручка от реализации выполненных работ увеличилась в 1,47 раза, за счет ценовой политики на различные виды оказываемых работ и услуг. Рост среднегодовой стоимости основных производственных фондов составил 1,07 раз. Валовая прибыль в 2006 году по сравнению с показателем 2004 года увеличилась на 1,56 раз.

Таблица 3

Динамика основных показателей работы ЗАО "Амуртурист"

Для полного анализа деятельности ЗАО "Амуртурист" проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия.

Горизонтальный метод анализа проводится с целью выявления абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за анализируемый период и оценки этих изменений. Вертикальный метод анализа позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Данные для проведения горизонтального и вертикального анализа приведены в таблице 4.

Вертикальный и горизонтальный метод анализа баланса ЗАО "Амуртурист" показал, что валюта баланса в 2005 году по сравнению 2004 г. увеличилась на 2628 тысяч рублей (то есть, увеличилась сумма хозяйственных средств и это свидетельствует об улучшении имущественного потенциала предприятия).

Основная причина увеличения валюты баланса за данный период состоит в увеличении оборотных активов на 2735 тысяч рублей, в основном за счет увеличения дебиторской задолженности на 2518 тысяч рублей.

Таблица 4

Анализ активной части баланса ЗАО "Амуртурист" за анализируемый период с 2004 года по 2006 год.

Причем за этот период произошло небольшое изменение в структуре актива баланса предприятия: произошло уменьшение внеоборотных активов с 70,61% до 59,61% и увеличение веса оборотных активов с 29,39% до 40,39%. Из таблицы 4 также видно, что наибольший вес в структуре внеоборотных активов занимает статья основных средств, в 2004 году - 10721 тыс. руб. (70,47 % к валюте баланса), в 2005 году наблюдается небольшое их уменьшение на 107 тыс. руб. и составляют 10614 тыс. рублей, в 2006 году наблюдается наоборот увеличение основных средств по сравнению с показателем 2005 года на 813 тыс. рублей.

Структура оборотных активов активной части баланса изменяется следующим образом:

Из выше представленной таблицы 4 видна тенденция изменения значений показателей оборотных активов активной части баланса. Так видно изменение значения запасов в сторону увеличения в течении всего анализируемого периода. В 2004 году данный показатель составил 1955 тыс. рублей (12,85 % к валюте баланса), в 2005 году 2367 тыс. рублей, а в 2006году составил 3117 тыс. рублей (12,51 % к валюте баланса). Далее проанализируем пассивную часть баланса ЗАО "Амуртурист". Пассивная часть агрегированного баланса общества состоит из капиталов и резервов, краткосрочных и долгосрочных обязательств. Из таблицы 5 видно, что в 2004 году наибольший вес к валюте баланса занимает строка статьи капитал и резервы составили значение 9480 тыс. рублей или 62,32 % к валюте баланса, значение краткосрочных обязательств, то есть обязательства менее 12 мес. - (5733 тыс. рублей). В 2005 году происходит следующие изменения данных показателей, и составляет значение краткосрочные обязательства - (8667 тыс. рублей), капитал и резервы - (9174 тыс. рублей), то есть наблюдалось снижение показателя капитала и резервы на 306 тыс. рублей и увеличение краткосрочных обязательств на 3934 тыс. рублей.

Таблица 5

Анализ пассивной части баланса ЗАО "Амуртурист" за анализируемый период с 2004 года по 2006 год.

В 2006 году оба этих показателя увеличиваются и составляют следующее значения - капитал и резервы 9349 тыс. рублей, краткосрочные обязательства 15576 тыс. рублей. В структуре валюты баланса в 2006 году статья капитал и резервы занимали 37,51 %, а краткосрочные обязательства - 62,49 %.

Надо заметить, что показатель долгосрочных обязательств за весь анализируемый период имеет нулевое значение.

Проследим динамику изменения валюты баланса и основные причины его изменения.

В 2005 году по сравнению с 2004 годом происходит увеличение валюты баланса на 2628 тыс. рублей. Основной причиной данного изменения является увеличения значения прочих внеоборотных активов на 10614 тыс. рублей.

В 2006 году по сравнению с 2005 годом происходит так же увеличение валюты баланса на 7084 тыс. рублей. Основной причиной этого является увеличение оборотных активов (основных средств) на 6271 тысяч рублей.

Анализируя данные, характеризующие состав и структуру источников финансирования имущества ЗАО "Амуртурист" можно сделать вывод о том, что на конец анализируемого периода оно сформировано за счет заемных средств которые представлены в виде краткосрочных обязательств.

Так в 2004 году доля заемных средств, предоставленных краткосрочными обязательствами, в общей сумме источников финансирования предприятия составила 37,68%. В 2005 году доля заемного капитала составила 48,58 %, а в 2006 году 62,49 %, это говорит о том, что значительная часть заемного капитала шла на покрытие убытков предприятия.

Исходя из вышеуказанного видно, что у предприятия большая зависимость от кредиторов.

Рассмотрим показатели рентабельности предприятия за анализируемый период представленных в таблице 6.

Коэффициент экономической рентабельности определяется соотношением чистой прибыли от всех видов деятельности на среднюю стоимость активов, в 2004 году составил отрицательное значение (-2,51%), в 2005 году наблюдается увеличение данного показателя на 0,51% и составляет (-2%), в 2006 году данный показатель составил 0,70 %. Отрицательное значение данного показателя говорит о том, что предприятие работало с убытками, хотя в 2006 году наблюдается тенденция получения анализируемым предприятием прибыли.

Рентабельность собственного капитала определяется соотношением чистой прибыли от всех видов деятельности и средней стоимости собственного капитала в 2004 году (4,03%), в 2005 году происходит увеличение на 0,14 процентов и коэффициент финансовой рентабельности составил (-3,89%), в 2006 году данный показатель принимает положительное значение в размере 1,87 %.

Рентабельность реализации определяется соотношением прибыли от продаж на выручку (нетто) от продаж. В 2004 году данный коэффициент составил (-3,34%), в 2005 году происходит его увеличение на 4,14 % и он принимает положительное значение и составляет 0,79 %, в 2006 году происходит так же его увеличение на 1,80 % и данный показатель составил 2,59 %.

Таблица 6

Показатели рентабельности ЗАО "Амуртурист"

Данное увеличение коэффициента коммерческой рентабельности произошло за счет увеличения значения прибыли и объема выручки (нетто) от продаж анализируемого общества.

Рентабельность используемого капитала показывает соотношение чистой прибыли на сумму собственного и долгосрочного заемного капитала. Рентабельность инвестируемого используемого капитала на конец 2004 г., и на конец 2005 г принимает отрицательные значения и составляет (-4,03%) и (-3,89%), в 2006 году значение данного показателя принимает положительное значение 1,87%.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализумыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднения в дальнейшей операционной деятельности. В то же время большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Таблица 7

Показатели платежеспособности ЗАО "Амуртурист" за три отчетных периода

Рассмотрим эти показатели для ЗАО "Амуртурист" за период с 2004 по 2006 год. Расчет этих показателей приведен в таблице 7.

Коэффициент текущей ликвидности в 2004 году составил 0,78, что ниже нормативу равного 1, в 2005 году этот показатель составил 0,83, а в 2006 году составил 0,84. Это означает, что предприятие за весь период при полном использовании всех оборотных активов не может погасить все свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности позволяет лучше, чем коэффициент текущей ликвидности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения). Данный показатель по нормативу должен быть больше единицы. Для ЗАО "Амуртурист" в 2004 году данный показатель составил 0,44, в 2005 он составил 0,56 и в 2006 он был равен 0,67.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочной кредиторской задолженности. Нормативное значение данного показателя должно составлять от 0,2 до 0,3.

За весь анализируемый период, данный показатель принимал следующие значения: в 2004 году - 0,06, в 2005 году - 0,56, в 2006 году - 0,67.

Чистый оборотный капитал рассчитывается как разница между текущими активами и текущими обязательствами. Он необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Отрицательное значение показателя говорит об убытке предприятия, а рост показателя показывает положительную тенденцию.

В 2004 году он составил (-1277) тысяч рублей, к 2005 году показатель снизился на 213 тысяч рублей и составил (-1490) тысяч рублей, а в 2006 году составил (-2429) тысяч рублей.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что в 2004 году 30 % кредиторской задолженности можно покрыть за счет дебиторской, в 2005 году 49 % кредиторской задолженности можно будет погасить за счет дебиторской, а в 2006 году 59 %.

Структуру баланса на конец анализируемого периода можно признать не удовлетворительной, а предприятие - не платежеспособным, так как значение коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствует нормативам.

Проведенный анализ платежеспособности предприятия свидетельствует, что по итогам финансово-хозяйственной деятельности в отчетном периоде 2004 - 2006 гг. ЗАО "Амуртурист" не платежеспособно и не может отвечать по своим обязательствам за счет прибыли, так и за счет реализации всего имущества.

2.3 Анализ кадровой работы ЗАО "Амуртурист" и оценка стиля управления