К важнейших мероприятий по сокращению текущих обязательств следует отнести:

- сокращение уровня затрат на производство и реализацию продукции, в том числе за счет уменьшения объемов производства нерентабельной или той, которая не пользуется спросом, продукции, сокращение аппарата управления и т.д.;

- пролонгация краткосрочных банковских кредитов и другой кредитной задолженности;

- сокращение объемов капитальных вложений, в том числе расходов на капитальный ремонт;

- ускорение оборачиваемости оборотного капитала;

- отсрочка выплаты дивидендов и вознаграждений за производственные результаты.

К важнейших мероприятий по увеличению ликвидных активов можно отнести:

- реализацию части основных фондов предприятия, которая непосредственно не участвует в процессе производства;

- использование обратного лизинга (операция, предусматривающая продажу основных фондов лизинговой компании с одновременным получением назад таких основных фондов в оперативный или финансовый лизинг);

- ликвидацию портфеля краткосрочных финансовых вложений;

- оптимизацию структуры оборотного капитала (в том числе за счет реализации избыточных запасов товарно-материальных ценностей, сырья, незавершенного производства);

- реорганизации маркетинговых служб с целью повышения эффективности их функционирования в направлении увеличения объемов сбыта продукции;

- рефинансирование дебиторской задолженности (перевод ее в других, ликвидные формы оборотных активов: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения).

Взыскание дебиторской задолженности является существенным моментом внутренней стабилизации субъекта хозяйствования.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности является: факторинг, учет векселей, продажа векселей на фондовом рынке, форфейтинг (трансформация коммерческого кредита в банковский путем индоссамента переводного векселя в пользу банка.

Кроме того, надо выполнить комплекс процедур по принудительному взысканию дебиторской задолженности, в том числе путем обращения с иском в арбитражный суд.

3.2 Финансовый контроллинг на предприятии ОАО «Автоагрегат»

Важным компонентом санационного процесса является координация и контроль за качеством реализации запланированных задач. Внутренние контрольные органы должны своевременно выявлять новые санационные резервы, а также подготавливать объективные квалифицированные решения относительно ликвидации возможных препятствий при проведении оздоровительных процедур. Существенную помощь при этом может оказать оперативный санационный контролинг, который синтезирует в себе информационную, координационную и контрольную функции. Основной задачей санационного контролингу является идентификация оперативных результатов и подготовка проектов решений относительно использования выявленных резервов и преодоления дополнительных трудностей.

Основная задача финансового управления предприятием заключается в поддержании рентабельности и обеспечении ликвидности, т.е. способности предприятия в любой момент времени выполнять свои платежные обязательства. В соответствии со своей сервисной функцией в сфере финансового управления предприятием контроллинг обеспечивает:

- участие в формировании специфических для предприятия источников финансирования, стратегий финансирования и мероприятий по финансированию с учетом всех планов;

- составление укрупненных планов-балансов и отчетов о прибылях и убытках, участие в формировании долго- и краткосрочных финансовых планов;

- текущий контроль за исполнением плана и контроль важнейших финансовых показателей;

- составление финансовых сообщений по анализу отклонений и разработку предложений по управленческим мероприятиям.

Главная идея этих мероприятий заключается в том, чтобы, стремясь к цели «поддержание финансового равновесия», сотрудники финансового подразделения мыслили в категориях «план - факт».

Финансовый учет не только служит источником информации для внутренних служб учета и построения на их базе контроллинга, но и одновременно представляет собой самостоятельную область применения концепции контроллинга. Среди задач финансового контроллинга также следует назвать:

- обеспечение ликвидности предприятия;

- согласование финансового учета и внутреннего производственного учета с тем, чтобы, например, последствия введения новых продуктов или расширения рынка проявлялись не только в расчетах результата, но и в плане-балансе и отчете о прибылях/ убытках;

- прояснение с помощью бюджетирования взаимосвязи между внутренними и внешними (для предприятия) сферами, поскольку именно посредством бюджета осуществляется управление имеющимися (финансовыми) ресурсами на уровне отдельных источников успеха (например, групп продуктов);

- использование на практике финансово-экономических показателей.

Важнейшая задача финансового контроллинга - обеспечение ликвидности, понимаемой как способность предприятия неограниченно в любой момент времени выполнять свои обязательства по выплатам денежных средств. Поддержание постоянной платежеспособности должно осуществляться наряду с достижением заданного уровня рентабельности.

Поддержание ликвидности подразумевает следующие направления деятельности финансового контроллинга:

· структурное поддержание ликвидности;

· текущее обеспечение ликвидности;

· поддержание ликвидных резервов;

· финансирование.

Структурное поддержание ликвидности преследует цель удержать сбалансированную структуру капитала с тем, чтобы обеспечить организации возможность получения дополнительных финансовых средств. Это относится и к возможности привлечения заемного капитала - сохранение привлекательности в глазах кредиторов, и к возможности расширения базы собственного капитала.

Финансовый контроллинг в рамках данной подзадачи должен реализовать путем целенаправленного финансового планирования и контроля согласование структур инвестиций и финансирования по времени таким образом, чтобы будущие долгосрочные инвестиции были обеспечены ограниченными финансовыми ресурсами. При этом следует стремиться к взвешенной структуре финансирования, когда разумным образом сочетаются внешнее и внутреннее финансирование, а также заемные и собственные долгосрочные средства.

Структурное поддержание ликвидности - важнейшая часть долгосрочного глобального планирования, связанного преимущественно с балансом. Финансовый контроллинг должен координировать частичные планы с помощью плановых и информационных инструментов и при необходимости стремиться к выравниванию структурного дисбаланса, например, уменьшая объем инвестиций, используя аренду или лизинг вместо приобретения имущества в собственность, привлекая долгосрочный капитал вместо краткосрочного.

Текущее, или ситуативное, обеспечение ликвидности ориентировано исключительно на финансовый план. Сюда входят все потоки платежей, все поступления и выплаты, особенно относящиеся к финансированию, инвестированию и собственному капиталу. Финансовый контроллинг должен координировать базисные частичные планы (снабжение, производство, сбыт и логистика), а также долгосрочные инвестиционные планы.

Все планируемые поступления соотносятся (с учетом начального состояния платежных средств) с выплатами. В любой момент времени, когда ожидаемые аккумулированные поступления (вместе с начальными суммами) окажутся меньше ожидаемых аккумулированных выплат, может возникнуть дополнительная потребность в инвестиционных средствах. Обнаруженные ликвидные резервы, не учтенные в плане, например, в виде запаса товаров или ценных бумаг должны быть учтены финансовым контроллингом в плане.

Если возникает недопустимое превышение выплат над поступлениями, финансовый контроллинг требует проведения ревизии плана. Ревизия предполагает перемещение части выплат, для которых это допустимо, на более поздние периоды. Если же ожидаемые поступления значительно превосходят выплаты, то это означает отказ от дополнительного дохода (средства не работают) и снижение рентабельности. Здесь следует либо найти возможность краткосрочного прибыльного размещения этих средств, либо досрочно произвести выплаты по имеющимся долгам.

Избыток поступающих ликвидных средств может быть использован для формирования резервов ликвидности. Вообще, чем больше неопределенность (понимаемая как вероятность превышения поступлений или выплат), тем больше должны быть резервы ликвидных средств, включая открытые кредитные линии.

Наличие ликвидных резервов, с одной стороны, повышает финансовую безопасность предприятия, но, с другой - снижает рентабельность. Финансовый контроллинг должен следить за тем, чтобы предприятие использовало наиболее подходящие краткосрочные плановые инструменты для достижения оптимума ликвидности, т.е. чтобы платежеспособность предприятия гарантировалась с минимальными издержками.

Заключение

Наиболее действующим способом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация.

Санация - это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде. То есть, санация - это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению.

ОАО «Автоагрегат» является юридическим лицом на основании устава и законодательства РФ. Целью предприятия является извлечение прибыли.

Специализация предприятия - производство фильтров и фильтрующих элементов для автомобилей, сельскохозяйственных машин и других устройств, где необходима очистка используемых средств от загрязнений. Также предприятие производит строительные, монтажные, пуско-наладочные и отделочные работы; осуществляет производство товаров народного потребления; производство продукции производственного назначения. Организует торговлю и предпродажные подготовки авто- и мототехники и номерных узлов, агрегатов.

Наблюдается падение объемов производства, снижается реализация продукции, для осуществления хозяйственной деятельности привлекаются заемные средства.

Основной причиной кризисного финансового положение являлось снижение коэффициента ликвидности, т. е. предприятие не может своевременно погашать свои обязательства перед кредиторами

Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и ликвидация причин их возникновения, возобновление или сохранение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирования фондов финансовых ресурсов, для проведения мероприятий производственно-технического и организационного характера.

Восстановление платежеспособности предприятия ОАО «Автоагрегат» может осуществляться с помощью уменьшения внешних и внутренних финансовых обязательств, с одной стороны, и увеличение ликвидных активов, с другой. К важнейших мероприятий по сокращению текущих обязательств следует отнести:

- сокращение уровня затрат на производство и реализацию продукции, в том числе за счет уменьшения объемов производства нерентабельной или той, которая не пользуется спросом, продукции, сокращение аппарата управления и т.д.;

- пролонгация краткосрочных банковских кредитов и другой кредитной задолженности;

- сокращение объемов капитальных вложений, в том числе расходов на капитальный ремонт;

- ускорение оборачиваемости оборотного капитала;

- отсрочка выплаты дивидендов и вознаграждений за производственные результаты.

К важнейших мероприятий по увеличению ликвидных активов можно отнести:

- реализацию части основных фондов предприятия, которая непосредственно не участвует в процессе производства;

- использование обратного лизинга (операция, предусматривающая продажу основных фондов лизинговой компании с одновременным получением назад таких основных фондов в оперативный или финансовый лизинг);

- ликвидацию портфеля краткосрочных финансовых вложений;

- оптимизацию структуры оборотного капитала (в том числе за счет реализации избыточных запасов товарно-материальных ценностей, сырья, незавершенного производства);

- реорганизации маркетинговых служб с целью повышения эффективности их функционирования в направлении увеличения объемов сбыта продукции;

- рефинансирование дебиторской задолженности (перевод ее в других, ликвидные формы оборотных активов: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения).

Наличие ликвидных резервов, с одной стороны, повышает финансовую безопасность предприятия, но, с другой - снижает рентабельность. Финансовый контроллинг должен следить за тем, чтобы предприятие использовало наиболее подходящие краткосрочные плановые инструменты для достижения оптимума ликвидности, т.е. чтобы платежеспособность предприятия гарантировалась с минимальными издержками.

Список использованных источников

1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие / Под ред. Любушкина Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под редакцией Ковалёва В.В. и др. - М., 2000. - 424с.

3. Антикризисное управление предприятиями и банками. Уч. пособие - М.: Дело, 2001. - 840 с.

4. Артеменко В.Г., Беллендер М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Издательство Дело и Сервис, 1999. - 160с.

5. Маркарьян Э.А., Герасименко, Г.П. "Финансовый анализ" - М.: "ПРИОР", 1997 г. . - 160 с.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.: ил

7. Скоун Т. "Управленческий учет"/Пер. с англ. под редакцией Н.Д. Эриашвили. - Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 179 с.

8. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. - с.130

9. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. / Под ред. Б. Эдвардса. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 464 с., с. 104

10. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском, 1999 г., № 3, с. 13-20

11. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469 с., с. 95-97

12. Стрекалов О.Б., Зарипов Э.Р. Кризисы в организации и управление проектами: Учебное пособие. - Казань: Казан. гос. технол. ун-т, 1997, 160 стр., с. 36-40.

13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2001.

14. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1994.

15. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1994.

16. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия. Уч. пособие - М.: ЮНИТИ, 2001. - 399 с.

17. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М., 2001.

18. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности - М.: Финансы и статистика, 1996.

19. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 1 - Киев: Ника-Центр, 1999. - 592 с.

20. Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Уч. пособие - СПб.: Изд-во Михайлова, 2000. - 380 с.

21. Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 300с.

22. Ван Хорн Дж. К.В. Основы управления финансами - М: Финансы и статистика, 2000.

23. Данько В.А. Экономика предприятия: Учебник - М.: ПРИОР, 2000.

24. Ефимов О.В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 1996.

25. Каратуев А.Т. Финансовый менеджмент. Уч.-справ. пособие - М.: ФБК-Прес, 2001. - 496 с.

26. Ковалев А.И. Финансовый анализ и диагностика банкротства: Учебное пособие - М.: Экономическая академия, 1994.

27. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.

Приложение А

Годовой отчет за 2007 год.

Приложение Б

Годовой отчет за 2008 год.

Приложение В

Годовой отчет за 2009 год.

Размещено на Allbest.ru