Применение методов антикризисного управления в организации ООО "Центрлес"
Теоретические аспекты банкротства и антикризисного управления предприятием. Определение финансовой устойчивости предприятия и вероятности наступления банкротства. Разработка практических рекомендаций для предприятия по выходу их кризисной ситуации.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 05.08.2011 |
| Размер файла | 180,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Внешнее управление далеко не часто дает положительный результат, а напротив, может создать ситуацию, когда предприятие еще больше увязнет в долгах. Поэтому внешний управляющий должен отдавать себе отчет в том, чтобы использовать наиболее экономичные и оптимальные средства.
Чтобы начать деревообработку, на Луховицком заводе специальных конструкций необходимо было полностью сменить оборудование. Внешний управляющий принял решение о создании на базе завода двух акционерных обществ, куда были переданы активы. Новый собственник навел порядок в цехах. Однако уже первый серьезный заказ на шумоглушители потребовал от предприятия серьезных усилий, и, прежде всего, покупки и ремонта дорогого оборудования. С деревообработкой также возникла проблема: оборудование для нее было очень энергоемким и морально устаревшим.
Внешний управляющий попытался продать активы, оставшиеся от первоначальной инфраструктуры. Этой суммы могло хватить на расчеты с кредиторами. Однако оказался неучтенным неожиданно инициированный иск в суд с требованием индексации задолженности по зарплате. В итоге все средства ушли на зарплату. Внешний управляющий счел целесообразным решить судьбу имущества предприятия в конкурсном производстве. Тем более, что реализовать остатки собственности в этой процедуре проще, чем во внешнем управлении.
Внешнее управление может осуществляться с использованием таких средств, как создание на базе предприятия холдинга из нескольких предприятий, использования толлинговых контрактов, продажи на аукционе акций компании, успешной работы с кредиторами и проведения реструктуризации долга, подписания мирового соглашения. Собрание кредиторов, как правило, должно утвердить годовой план внешнего управления и установить очередность выплаты долгов.
К примеру, кредиторы Ангарской нефтехимической компании подписали мировое соглашение, по которому АНХК получила беспрецедентно льготные условия погашения долгов. Дело о банкротстве АНХК было возбуждено в декабре 1997 года по иску иркутского отделения Госналогслужбы. На момент возбуждения дела о банкротстве общая сумма задолженности АНХК составляла около 4 млрд. руб., из которых 1,5 млрд. руб. приходились на федеральный бюджет. Была проведена сделка по продаже контрольного пакета акций АНХК, с выкупом 62,5% долгов. После этого «Росинвестнефть» заключила мировое соглашение. Остальные долги АНХК также реструктурировались.
Согласно закону «О несостоятельности (банкротстве)» конкурсное производство предусматривает остановку производства, отключение энергии (чтобы не накапливать долги), увольнение работников и реализацию активов. Однако конкурсное производство может рассматриваться в ряде случаев как процедура реанимации для предприятия, после которой оно получает новую жизнь. Подобные изменения требуют значительных инвестиций заинтересованных юридических лиц.
Так завершилось в свое время конкурсное производство ОАО «Кондпетролеум». Был принят бизнес-план для «ТНК-Нягань» на три года, в рамках которого разработаны четыре инвестиционные программы, направленные на реконструкцию системы сбора и транспорта нефти, на бурение, на жилье и социальные проблемы, на закупку импортного оборудования.
Конкурсное производство на Ликинской мануфактуре ознаменовалось введением системы оперативного реагирования на любую информацию с производства, увеличением загрузки оборудования, ростом объемов производства, ростом производительности труда.
Изменения на УралАЗе коснулись в основном системы управления предприятием. Команда, пришедшая на завод вместе с арбитражным управляющим, несмотря на постоянный дефицит финансовых ресурсов, внедрила новую информационную систему управления. Была изменена номенклатура выпускаемой продукции - в сторону увеличения ее ассортимента. Вырос объем продаж, были осуществлены расчеты с кредиторами как посредством живых денег, так и за счет продажи акций.
Как показывает практика отечественных производственных организаций, эффективность реорганизационных мероприятий, осуществляемых в ходе процедур банкротства, зависит, прежде всего, от компетентности менеджмента компании. Имеются примеры предприятий, которые проходили банкротство с огромными долгами. Однако благодаря последовательности действий управляющего, удавалось частично ликвидировать задолженность уже на коротком этапе внешнего управления, и затем в процессе конкурсного производства провести реструктуризацию. В ходе таких кардинальных перемен приходилось продавать имущество, активы должника, формировать новый бизнес-портфель, практически создавать другие предприятия на базе должника. Частично удавалось сохранить и выпуск первоначальной номенклатуры изделий, теперь уже ориентированных на конкретного потребителя.
Как известно, в период экономического кризиса наибольшим циклическим колебаниям подвержены именно те предприятия, которые выпускают средства производства. Данный факт нашел яркое воплощение в современной экономике России, претерпевшей кардинальные структурные сдвиги. Поэтому менеджеры отечественных предприятий должны владеть всем арсеналом средств антикризисного управления, чтобы своевременно реагировать на внешние изменения среды, уметь предвидеть кризисы, устранять и преодолевать их негативные проявления.
2. Методы преодоления банкротства
2.1 Необходимость и тенденции антикризисного управления
Всю совокупность проблем антикризисного управления можно представить четырьмя группами.
Первая группа включает проблемы распознавания предкризисных ситуаций. Это непростое дело - своевременно увидеть наступление кризиса, обнаружить его первые признаки, понять его характер. От этого зависит предотвращение кризиса. Но не только от этого. Механизмы предотвращения кризиса надо построить и запустить в действие. И это тоже проблема управления.
Но не все кризисы можно предотвратить, многие из них надо пережить, преодолеть. И это достигается посредством управления. Оно решает проблемы жизнедеятельности организации в период кризиса, способствует выходу из кризиса и ликвидации его последствий.
Вторая группа проблем антикризисного управления связана с ключевыми сферами жизнедеятельности организации. Это, прежде всего методологические проблемы ее жизнедеятельности. В процессе их решения формулируются миссия и цель управления, определяются пути, средства и методы управления в условиях кризисной ситуации. Эта группа включает комплекс проблем финансово-экономического характера. Например, в экономическом антикризисном управлении возникает необходимость определения типов диверсификации производства или проведения конверсии. Это требует дополнительных ресурсов, поиска источников финансирования.
Третья группа проблем связана с проблематикой антикризисного управления, которую можно представить в дифференциации технологий управления. Она включает в самом общем виде проблемы прогнозирования кризисов и вариантов поведения социально-экономической системы в кризисном состоянии, проблемы поиска необходимой информации и разработки управленческих решений. Проблемы анализа и оценки кризисных ситуаций также имеют большое значение. Здесь существует множество ограничений по времени, квалификации персонала, недостаточности информации и др. В этой же группе можно рассматривать и проблемы разработки инновационных стратегий, которые способствуют выводу организации из кризиса.
Четвертая группа проблем включает политику антикризисного управления персоналом, которая всегда сопровождает кризисные ситуации.
Человеческие ресурсы определяют конкурентоспособность любой организации. Поэтому актуальность вложений в эту сферу не снижается и в кризисный период, когда при поиске путей финансово-экономической стабилизации предприятие отбирает не только высокоэффективные технологии, но и наиболее способных работников. Опыт антикризисного управления (как зарубежный, так и российский) свидетельствует о значимой роли персонала, особенно ключевых специалистов, в успехе реорганизации и финансового оздоровления предприятия.
Установившиеся на предприятии представления о мотивации сотрудников отражаются в системах стимулирования труда и служебного продвижения. Традиционно в основе этих систем лежали трудовой стаж, численность сотрудников и финансовые возможности фирмы. Сейчас упор делается на повышение производительности труда. Системы оплаты все более ориентируются на рабочие группы, стимулируя создание организационных концепций с групповой направленностью и обеспечивая сотрудничество в масштабе нескольких хозяйственных сфер.
Повышение квалификации и расширение профессиональных задач, развитие мышления, выходящего за рамки одной сферы деятельности, сокращение иерархических уровней меняют направление карьеры в условиях новых структур. Если раньше должностной рост шел в узких границах, то в новых организациях карьерные устремления обретают горизонтальную направленность, охватывая несколько областей деятельности.
2.2 Мероприятия по преодолению кризисного состояния
К числу важнейших мер по антикризисному управлению предприятием принято относить:
1. экспресс-диагностику финансовой состоятельности по основным параметрам деятельности;
2. детализированный анализ финансовой состоятельности и финансовой устойчивости;
3. выбор и обоснование стратегий развития;
4. параметризацию реорганизационных политик антикризиса;
5. прогнозирование финансовых результатов и направление их использования;
6. формирование эффективных текущих политик управления производственно-хозяйственной и финансовой деятельностью;
7. оптимизацию управленческих решений.
По своему экономическому смыслу первый комплекс задач имеет оперативный и профилактический характер.
Второй комплекс задач состоит в осуществлении обстоятельного ретроспективного анализа хозяйственной деятельности предприятия. Построение временных рядов за достаточно продолжительной период позволяет установить экономические тенденции, закономерности хозяйственного развития, выявить факторы, которые оказывали в прошлом и могут оказывать в будущем существенное влияние на деятельность данного предприятия. Особое внимание обращается на анализ хозяйственной деятельности за текущий период.
Отдельно следует сказать об анализе ликвидности баланса, на основе которого можно вынести обоснованное суждение о возможностях и целесообразности санации предприятия (финансового оздоровления) за счет, например, средств государственного бюджетного или внебюджетного финансирования.
Третий комплекс задач связывают с реализацией главной цели предприятия. В зависимости от цели и сроков ее реализации выбирается соответствующая стратегия деятельности предприятия, на основе которой определяются направления политик текущей деятельности.
Четвертый комплекс задач исследует и оценивает наиболее реальные возможности предприятия по выходу из пред- или кризисного состояния с установлением таких минимально допустимых (пороговых) значений показателей деятельности, достижение или превышение которых будет означать финансовую состоятельность. Для предприятий финансово-устойчивых, т.е. с уже достигнутым уровнем состоятельности, выбор тех или иных текущих политик будет определяться возможностями и допустимыми условиями инвестиций.
Пятый комплекс задач - прогнозирование финансовых результатов и направлений их использования - позволяет соотнести сформированные стратегии и реорганизационные политики предприятия с принятыми целями его деятельности.
Шестой комплекс задач включает достаточно широкий круг задач финансового и производственного менеджмента, сводящихся к управлению текущими активами и текущими пассивами предприятия.
Седьмой комплекс задач также информационно взаимоувязан с результатами решения предшествующих комплексов. Специфичность антикризисного менеджмента предъявляет здесь свои особые требования к оптимизации управленческих решений. При этом принципиальной отличительной особенностью постановок его оптимизационных задач будет учет факторов риска и неопределенности деятельности в обосновании возможности практической реализации выбранных эффективных стратегий и политик предприятия.
Сложность реализации функций антикризисного менеджмента усугубляется динамичностью рыночных ситуаций и других факторов рыночной среды. В этих условиях особое значение приобретает оперативный (ситуационный) анализ показателей деятельности, в частности, установление неплатежеспособности предприятия. Для того чтобы выработать правильные решения по выходу предприятия из кризисного состояния, необходимо проведение углубленного финансового анализа. При этом должны учитываться отраслевые и региональные особенности.
Вначале проводится предварительный экспресс-анализ, чтобы обнаружить «болевые точки» деятельности предприятия и наметить направления для усугубленного анализа. При чтении баланса, т.е. при предварительном общем ознакомлении с его содержанием, выясняют характер изменения за отчетный период сумм по отдельным статьям и разделам.
При этом необходимо иметь в виду, что на показатели, относящиеся к началу и концу отчетного периода, оказывают влияние инфляционные процессы. В условиях России необходимо применять корректирующие коэффициенты, учитывающие темпы инфляции.
В бухгалтерской отчетности имеется ряд статей, непосредственно указывающих на неблагополучие финансового положения предприятия. Это так называемые «больные» статьи. Их можно подразделить на две группы, свидетельствующие:
- о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении;
- о наличии определенных недостатков в работе предприятия.
Отметим, что резкие колебания дебиторской задолженности служат тревожным симптомом. Значение увеличение объемов средств на статьях может быть вызвано либо неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, либо наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей (заказчиков), либо неумеренное высокими темпами наращивание объема продаж. Правда, и резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами. Дебиторская задолженность может резко упасть по той причине, что предприятие вынуждено сократить продажи в кредит, а возможно. И потому, что потребители продукции стараются поскорее рассчитаться с долгами, чтобы в дальнейшем не иметь дела с этим предприятием.
За внешними изменениями статей дебиторской задолженности могут стоять многие причины: чрезмерная концентрация продаж по малому числу покупателей, банкротство отдельных потребителей, сокращение рынка, заставляющее предприятие идти на все большие уступки потребителя, и т.д. Какая-то часть дебиторской задолженности может обернуться недостачами, хищениями и потерями от порчи товарно-материальных ценностей.
Тревожным сигналом служит также и значительный рост кредиторской задолженности по статьям пассива «Расчеты с кредиторами»: за товары, работы и услуги, по выданным векселям, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению и др. Более подробный анализ может выявить неблагоприятное изменение кредитной политики по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков, обнаружить финансовые трудности, не позволившие предприятию своевременно рассчитаться с кредиторами и бюджетом, а также со своими работниками по зарплате, с акционерами - по дивидендам и т.д.
Ценную информацию о сдвигах в средствах предприятия за отчетный период можно получить, рассматривая структуру актива и пассива баланса. Для этого суммы итогов по разделам выражают в процентах к общему итогу баланса. Такой подход называют вертикальным анализом баланса. Далее сравнивают структуру баланса на начало и конец года.
Негативные моменты, которые могут выявиться при вертикальном анализе баланса, состоят в следующем: уменьшение доли основных средств и денежных средств и увеличении доли запасов; уменьшении доли источников собственных средств и увеличении доли заемных средств и кредиторской задолженности.
В мировой практике разработаны руководства, содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. Эти показатели разбиты на две группы.
Первую группу составляют показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающиеся тенденции свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и возможном банкротстве. К ним относятся:
- повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;
- превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;
- чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;
- низкие значения коэффициентов ликвидности;
- нехватка оборотных средств (функционирующего капитала);
- увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;
- неправильная реинвестиционная политика;
- превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;
- невыполнение обязательств перед кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);
- наличие просроченной дебиторской задолженности;
- наличие сверхнормативных производственных запасов и залежалых товаров;
- ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;
- использование новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
- применение в производственном процессе переамортизированного оборудования;
- потенциальные потери долгосрочных контрактов;
- неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущие финансовое состояние как критическое. Вместе с тем они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
- потери ключевых сотрудников аппарата управления;
- вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности производственно-технологического процесса;
- чрезмерная зависимость предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива;
- излишняя ставка на успешность и прибыльность нового проекта;
- участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;
- потеря ключевых контрагентов;
- недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;
- неэффективные долгосрочные соглашения;
- политический риск.
Не все описанные показатели могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Вместе с тем если в рамках предварительного анализа финансового состояния предприятия имеется возможность использовать дополнительную информацию по некоторым из перечисленных выше показателей, то надежность анализа и обоснованность выводов только повысятся.
Деятельность фирмы характеризуется множеством различных показателей. Для обеспечения различных целей анализа использование только показателей платежеспособности недостаточно. Требуется проведение более подробного, детализированного анализа с привлечением дополнительных показателей.
Показатели, необходимые для принятия решений по неплатежеспособным фирмам, выработке стратегии реорганизации или санации этих предприятий, и с целью антикризисного управления ими, с учетом целевой направленности можно условно представить пятью комплексными разделами (группами или блоками):
1. рентабельность деятельности (эффективность управления);
2. платежеспособность и финансовая устойчивость (ликвидность);
3. деловая активность (оборачиваемость средств);
4. эффективность использования имущества (рыночная устойчивость);
5. инвестиционная привлекательность.
В условиях антикризисного управления положения предприятий-банкротов менеджеры высшего уровня берут на вооружение разные формы и методы выхода из кризиса.
Применяется так называемая защитная тактика, т.е. происходит резкое сокращение издержек производства путем сокращения внутрипроизводственных структур и их ликвидации, сокращения персонала, продажи технологического оборудования, внедрения новой технологии, введения маркетингового управления, поиска новых рынков сбыта.
Затем осуществляется замена действующих менеджеров преимущественно среднего уровня управления (линейные руководители). При подборе новых руководителей нужно соблюсти требования к тому, что новый руководитель должен иметь определенный опыт работы в качестве менеджера, обладать умением организовать управление, способностями преодолеть стресс, которому подвержен управленческий персонал предприятия-банкрота, и выработать концепцию выхода из кризиса.
Учитывая тот факт, что на предприятии-банкроте высокие издержки на производство, принимаются меры по их снижению за счет всех непроизводительных и малопродуктивных затрат путем устранения излишних устаревших производственных мощностей, сокращения выпуска некачественной продукции, не пользующейся спросом у потребителей, рационального использования рабочего времени, снижения текучести кадров, сокращения управленческих расходов, разработки и внедрения новой структуры управления предприятием.
Перечисленные шаги оздоровления экономики предприятия в условиях антикризисного управления, безусловно, могут принести положительные результаты, но только на непродолжительное время, так как они пока носят спорадический характер и не рассчитаны на длительную перспективу. Для того чтобы в условиях антикризисного управления действительно выйти из кризиса, нужно научное обоснование реального положения для конкретного предприятия-банкрота.
В этих целях необходимо провести глубокий анализ всех сторон деятельности предприятия, что является основой разработки комплексной стратегической программы оздоровления его экономического положения (стабилизации).
В настоящее время нет недостатка в различного рода методиках экономического анализа вообще и анализа антикризисного положения в частности.
Объектом анализа и исследований в условиях антикризисного управления является:
- сама система антикризисного управления;
- финансовое состояние предприятия и денежных расчетов;
- состояние бухгалтерской отчетности;
- оптимальность структуры имущества предприятия и источники его образования;
- анализ уровня рентабельности и оборачиваемости оборотных средств;
- состояние ликвидности.
С учетом результатов системного анализа производственно-экономической деятельности предприятия-банкрота разрабатывается комплекс мероприятий по выходу из кризиса.
Одним из стратегических направлений выхода из кризиса является финансовая реструктуризация. Основные направления финансовой реструктуризации должны предусматривать вполне определенные цели, в частности, поддержание жизнеспособности предприятия на ближайшую перспективу за счет увеличения наличных средств и объема продаж.
Финансовая реструктуризация нацелена на решения следующих проблем:
- устранение неликвидности предприятия;
- совершенствование структуры капитала; создание предпосылок для рекапитализации.
Практическое разрешение перечисленных выше проблем финансовой реструктуризации происходит путем:
- ликвидации нерентабельных и неплатежеспособных структур внутри предприятия;
- массовой скупки акций данного предприятия при наличии денежных средств;
- привлечения форм заемных средств на развитие предприятия;
- сокращения непроизводственных издержек производства;
- списания активов с баланса предприятия;
- совершенствования механизма управления и повышения конкурентоспособности;
- совершенствования системы мотивации;
- ужесточения контроля за расходованием денежных средств;
- интеграции капитала за счет слияния с другими фирмами;
- введения маркетингового управления;
- привлечения инвестиций.
Реорганизация осуществляется главным образом в следующих направлениях:
- предприятия стремятся повысить эффективность путем совершенствования производственных процессов и структур, усиления контроля над использованием ресурсов, отказа от бюрократических форм поведения. Цель реорганизации в этом случае заключается в устранении малопроизводительных структурных звеньев;
- новая ситуация на рынке требует, адаптации конкурентной стратегии, что в свою очередь вызывает необходимость в изменении структуры предприятия. В данном случае цель состоит в создании стратегически эффективной организационной структуры;
- новаторские организационные концепции открывают широкие перспективы. Менеджеры, ответственные за структурную перестройку, должны руководствоваться такими принципами организации и управления, которые существенно отличаются от традиционных. Цель заключается в том, чтобы повысить конкурентоспособность, ориентируясь на новое понимание организации.
Современная реорганизационная политика обретает силу благодаря тому, что указанные направления реализуются одновременно и последовательно. Также в России сегодня существует тенденция укрупнения бизнеса, можно развиваться по этому пути - увеличивать масштабы бизнеса путем приобретений и слияний с другими участниками рынка (как в вертикальных, так и в горизонтальных холдингах).
3. Анализ финансового состояния ООО «Центрлес»
3.1 Общий анализ финансового состояния предприятия
Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния, определение проблемных точек деятельности предприятия и выявление возможностей повышения эффективности функционирования.
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощать затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Основными функциями финансового анализа являются:
- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности анализируемой компании;
- выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов, среди них можно выделить следующие:
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- трендовый анализ;
- метод финансовых коэффициентов;
- сравнительный анализ;
- факторный анализ.
Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом.
Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.
Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.
Информационная база анализа - бухгалтерская отчетность предприятия, как правило, годовая: баланс предприятия - форма №1, отчет о финансовых результатах - форма №2.
Таблица 3.1 - Сравнительный анализ актива предприятия, на 2009 г.
|
Показатели |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
|
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Абсолютных величин (гр. 3 - гр. 2) |
Удельного веса (гр. 5 - гр. 4) |
% к величинам на начало года (гр. 6 : гр. 2) х100 |
% к изменению итога баланса (гр. 6: гр. 6`) х100 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
АКТИВ |
|||||||||
|
1. Внеоборотные активы |
5143 |
5569 |
41,1 |
32,6 |
+426 |
-8,6 |
+8,28 |
+9,27 |
|
|
2. Оборотные активы |
7365 |
11536 |
58,9 |
67,4 |
+4171 |
+8,6 |
+56,63 |
+90,73 |
|
|
в том числе: |
|||||||||
|
запасы |
2667 |
5256 |
21,3 |
30,7 |
+2589 |
+9,4 |
+97,08 |
+56,32 |
|
|
дебиторская задолженность |
1753 |
4744 |
14,0 |
27,7 |
+2991 |
+13,7 |
+170,62 |
+65,06 |
|
|
денежные средства |
1598 |
188 |
12,8 |
1,1 |
-1410 |
-11,7 |
-88,24 |
-30,67 |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
810 |
1241 |
6,48 |
7,26 |
+431 |
+0,78 |
+53,21 |
+9,38 |
|
|
БАЛАНС |
12508 |
17105 |
100,0 |
100,0 |
+4597 |
- |
+36,75 |
100 |
Анализируя таблицу 3.1, можно выявить положительные и отрицательные моменты изменения актива предприятия.
- в структуре активов предприятия произошло увеличение оборотных активов на 4171 тыс. руб. (56,63%). Обусловлено значительным увеличением запасов предприятия на 2589 тыс. руб. или на 97,08%, и ростом дебиторской задолженности на 2991 тыс. руб. (170,62%);
- также наблюдается незначительный прирост внеоборотных активов на 426 тыс. руб. (8,28%);
- отрицательным моментом в деятельности предприятия является уменьшение денежных средств на 1410 тыс. руб. (88,24%), что может отразиться на финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 3.2 - Сравнительный анализ пассива предприятия, на 2009 г.
|
Показатели |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
|
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Абсолютных величин (гр. 3 - гр. 2) |
Удельного веса (гр. 5 - гр. 4) |
% к величинам на начало года (гр. 6 : гр. 2) х100 |
% к изменению итога баланса (гр. 6: гр. 6`) х100 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
ПАССИВ |
|||||||||
|
1. Собственный капитал |
10062 |
7913 |
80,4 |
46,3 |
-2149 |
-34,2 |
-21,36 |
-46,75 |
|
|
2. Заемный капитал |
2446 |
9192 |
19,6 |
53,7 |
+6746 |
+34,2 |
+275,80 |
+146,75 |
|
|
в том числе: |
|||||||||
|
кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
кредиторская задолженность |
2446 |
9192 |
19,6 |
53,7 |
+6746 |
+34,2 |
+275,80 |
+146,75 |
|
|
БАЛАНС |
12508 |
17105 |
100 |
100 |
+4597 |
- |
+36,75 |
100 |
Анализируя таблицу 3.2, можно выявить положительные и отрицательные моменты изменения пассива предприятия.
- значительный рост кредиторской задолженности на 6746 тыс. руб. (275,8%), и снижение собственного капитала на 2149 тыс. руб. или на 21,36% свидетельствует об неэффективной финансово-экономической политики предприятия.
В ООО «Центрлес» сложилась ситуация, когда часть текущих активов отвлечена на кредитование потребителей и прочих дебиторов (снизилась доля внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов). При этом увеличение доли дебиторской задолженности, является отрицательным показателем для деятельности предприятия.
В целом можно констатировать рост валюты баланса на 4597 тыс. руб. или 36,75%, но эти изменения, обусловлены увеличением кредиторской задолженности предприятия, что свидетельствует об неэффективной финансово-экономической политики предприятия.
Так как предприятие производственное, то немаловажную роль в деятельности носит наличие запасов. Для анализа структуры запасов предприятия составим таблицу 3.3.
Таблица 3.3 - Анализ запасов предприятия 2009 г.
|
Показатели |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
|
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Абсолютных величин (гр. 3 - гр. 2) |
Удельного веса (гр. 5 - гр. 4) |
% к величинам на начало года (гр. 6 : гр. 2) х100 |
% к изменению итога (гр. 6: гр. 6) х100 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
2500 |
5236 |
93,74 |
99,62 |
+2736 |
+5,88 |
+109,44 |
+105,68 |
|
|
Затраты в незавершенном производстве |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Готовая продукция и товары для перепродажи |
- |
19 |
- |
0,36 |
+19 |
+0,36 |
- |
+0,73 |
|
|
Товары отгруженные |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
Расходы будущих периодов |
167 |
1 |
6,26 |
0,02 |
-166 |
-6,24 |
-99,40 |
-6,41 |
|
|
Итого запасы |
2667 |
5256 |
100 |
100 |
+2589 |
0 |
+97,08 |
100 |
Из проведенного анализа видно, что произошел существенный рост статьи «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на 2736 тыс. руб. или 109,44%. Это означает, что предприятие приобретает материалы для увеличения производственной деятельности. Соответственно увеличилась статья «НДС по приобретенным ценностям».
3.2 Анализ финансовой устойчивости
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используем данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов используются три основных показателя:
Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Наличие оборотных средств можно записать как:
СОС = СИ - ВА, (1)
где СИ - собственные источники;
ВА - внеоборотные активы.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется по формуле:
СД = СОС + ДП, (2)
где ДП - долгосрочные пассивы.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + КЗС, (3)
где КЗС - краткосрочные заемные средства.
Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?СОС):
? СОС = СОС - З, (4)
где З - запасы.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (? СД):
? СД = СД - З, (5)
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (? ОИ):
? ОИ = ОИ - З (6)
Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования можно интегрировать в системы неравенств, характеризующие тип финансовой устойчивости:
Абсолютная устойчивость:
(7)
Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия:
(8)
Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств:
(9)
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспеченные источниками их покрытия:
(10)
Используя данные баланса и отчета о прибылях и убытках а также формулы (1) - (6), произведем необходимые расчеты:
1. На начало года:
СОСнач = 10062 - 5143 = 4919 тыс. руб.
СДнач = 10062 - 5143 = 4919 тыс. руб.
ОИнач = 10062 - 5143 = 4919 тыс. руб.
?СОСнач = 4919 - 2500 = 2419 тыс. руб.
?СДнач = 4919 - 2500 = 2419 тыс. руб.
?ОИнач = 4919 - 2500 = 2419 тыс. руб.
2. На конец года:
СОСкон = 7913 - 5569 = 2344 тыс. руб.
СДкон = 7913 - 5569 = 2344 тыс. руб.
ОИкон = 7913 - 5569 = 2344 тыс. руб.
?СОСкон = 2344 - 5236 = - 2892 тыс. руб.
?СДкон = 2344 - 5236 = - 2892 тыс. руб.
?ОИкон = 2344 - 5236 = - 2892 тыс. руб.
Результаты расчетов сведем в таблицу (таблица 3.3).
Таблица 3.4 - Анализ финансовой устойчивости 2009 г. (тыс. руб.)
|
Показатели |
Условные обозначения |
На начало года |
На конец года |
Изменения |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. Источники формирования собственных средств |
СИ |
10062 |
7913 |
-2149 |
|
|
2. Внеоборотные активы |
ВА |
5143 |
5569 |
+426 |
|
|
3. Наличие собственных оборотных средств |
СОС |
4919 |
2344 |
-2575 |
|
|
4. Долгосрочные пассивы |
ДП |
0 |
0 |
0 |
|
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств |
СД |
4919 |
2344 |
-2575 |
|
|
6. Краткосрочные заемные средства |
КЗС |
0 |
0 |
0 |
|
|
7. Общая величина основных источников |
ОИ |
4919 |
2344 |
-2575 |
|
|
8. Общая величина запасов |
З |
2500 |
5236 |
+2736 |
|
|
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств |
? СОС |
+ 2419 |
- 2912 |
-5331 |
|
|
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов |
? СД |
+ 2419 |
- 2912 |
-5331 |
|
|
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов |
? ОИ |
+ 2419 |
- 2912 |
-5331 |
Из анализа финансовой устойчивости видно, что на начало года предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость. А на конец года кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства.
Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.
Первая группа - показатели, определяющие состояние оборотных средств:
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;
- коэффициент маневренности собственных средств.
Вторая группа - показатели, определяющие:
а) состояние основных средств:
- индекс постоянного актива;
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
- коэффициент реальной стоимости имущества.
б) степень финансовой независимости:
- коэффициент автономии;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Относительные показатели рассчитываются следующим образом:
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.
, (11)
где ОА - оборотные активы.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.
(12)
3. Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение Км = 0,5.
(13)
4. Индекс постоянного актива - показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
(14)
5 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.
(15)
6. Коэффициент реальной стоимости имущества - показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма более 0,5).
, (16)
где ОС - основные средства;
М - сырье и материалы;
НЗП - затраты в незавершенном производстве;
ВБ - валюта баланса.
7. Коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост КА означает рост финансовой независимости.
(17)
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
, (18)
где ПVI - итог VI раздела пассива баланса.
Используя формулы (11) - (18), данные и таблицу 3.4, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Центрлес» на начало и конец года, и результаты сведем в таблицу (табл. 3.5).
Таблица 3.5 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости, 2009 г.
|
Показатели |
Условное обозначение |
По состоянию на |
Изменения |
Норматив |
||
|
н.г. |
к.г. |
|||||
|
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Косс |
0,67 |
0,2 |
-0,47 |
более 0,1 |
|
|
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами |
Комз |
1,84 |
0,45 |
-1,39 |
0,6 - 0,8 |
|
|
3. Коэффициент маневренности собственного капитала |
Км |
0,49 |
0,3 |
-0,19 |
более 0,5 |
|
|
4. Коэффициент индекс постоянного актива |
Кп |
0,51 |
0,7 |
+0,19 |
- |
|
|
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
Кдпа |
0 |
0 |
0 |
- |
|
|
6. Коэффициент реальной стоимости имущества |
Крси |
0,61 |
0,63 |
+0,02 |
более 0,5 |
|
|
7. Коэффициент автономии |
Ка |
0,80 |
0,46 |
-0,34 |
более 0,5 |
|
|
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Ксзс |
0 |
0 |
0 |
менее 1 |
Из проведенного анализа видно, что за анализируемый период произошло снижение большинства показателей финансовой устойчивости предприятия. Некоторые коэффициенты стали менее норматива, что свидетельствует об значительном ухудшении финансовой устойчивости предприятия.
3.3 Анализ ликвидности
1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расходов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.
НЛА = стр. 250 + стр. 253 (19)
2. Быстрореализуемые активы (БРА) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
БРА = стр. 240 + стр. 270 (20)
3. Медленнореализуемые активы (МРА) - сюда включаются дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения.
МРА = стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 140 (21)
4. Труднореализуемые активы (ТРА) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. Сюда включаются внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений.
ТРА = стр. 190 - стр. 140 (22)
Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
1. Наиболее срочные обязательства (НСО) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
НСО = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 (23)
2. Краткосрочные пассивы (КСП) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
КСП = стр. 610 (24)
3. Долгосрочные пассивы (ДСП) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы.
ДСП = стр. 590 (25)
4. Постоянные пассивы (ПП) - статьи раздела IV баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела VI баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей». Чтобы обеспечить баланс актива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов», «Убытки».
ПП = стр. 490 + стр. 640 - стр. 217 (26)
Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
НЛА ? НСО;
БРА ? КСП; (27)
МРА ? ДСП;
ТРА ? ПП.
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Использую формулы (19) - (26) и данные баланса предприятия, рассчитаем значения активов и пассивов на начало и конец года, и оформим результаты расчета в виде таблицы (табл. 3.6).
Таблица 3.6 - Анализ ликвидности баланса ООО «Центрлес» 2009 г.
|
Актив, тыс. руб. |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив, тыс. руб. |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек или недостаток |
||
|
На начало периода |
На конец периода |
|||||||
|
1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) |
537 |
295 |
1. Наиболее срочные обязательства (НСО) |
2446 |
9192 |
-1909 |
-8897 |
|
|
2. Быстрореализуемые активы (БРА) |
1753 |
4744 |
2. Краткосрочные пассивы (КСП) |
0 |
0 |
+1753 |
+4744 |
|
|
3. Медленнореализуемые активы (МРА) |
3644 |
6498 |
3. Долгосрочные пассивы (ДСП) |
0 |
0 |
+3644 |
+6498 |
|
|
4. Труднореализуемые активы (ТРА) |
5143 |
5569 |
4. Постоянные пассивы (ПП) |
10229 |
7914 |
-5463 |
-2345 |
|
|
Баланс |
12675 |
17106 |
Баланс |
12675 |
17106 |
Из таблицы 3.6 видно, что баланс ООО «Центрлес» не является ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода (2009 года), поскольку:
НЛА ? НСО;
БРА ? КСП;
МРА ? ДСП;
ТРА ? ПП.
На предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало года 1909 тыс. руб. и на конец года - 8897 тыс. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно. Можно сказать, что ООО «Центрлес» финансово не устойчиво, не может оперативно отвечать по своим обязательствам. Для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленнореализуемые активы.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных ситуаций.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности. Он равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется:
(28)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше 1, то текущие обязательства превышают текущие активы.
Рекомендуемые приказом Министерства экономики РФ №118 от 1 октября 1997 г. значение этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Рассчитывается по формуле:
(29)
Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможность продать запасы.
Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
(30)
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее будущее. Величина его должна быть не ниже 0,2.
По формулам (28) - (30) и данным таблицы 3.6, рассчитаем показатели ликвидности:
Оформим расчеты в таблицу (см. таблицу 3.7).
Таблица 3.7 - Анализ коэффициентов ликвидности
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Рекомендуемые показатели |
|
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
2,43 |
1,26 |
более 2,0 |
|
|
2. Коэффициент быстрой ликвидности |
0,94 |
0,52 |
0,8 - 1,0 |
|
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,21 |
0,03 |
0,2 - 0,7 |
Как видно из таблицы 3.7, наблюдается отрицательная динамика изменения коэффициентов ликвидности средств предприятия. Более того все коэффициенты на конец года не соответствуют нормативам.
3.4 Анализ финансовых результатов
Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия.
Для анализа динамики показателей прибыли составим таблицу 3.8. Исходными данными для составления является «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 3.8 - Анализ динамики показателей прибыли ООО «Центрлес»
|
Показатели, тыс. руб. |
Абсолютные величины, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
|
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
Абсолютных величин (гр. 3 - гр. 2) |
Удельного веса (гр. 5 - гр. 4) |
% к величинам на начало года (гр. 6 : гр. 2) х100 |
% к изменению итога (гр. 6: гр. 6`) х100 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
1. Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) |
32709 |
28684 |
100 |
100 |
-4025 |
- |
-12,31 |
100 |
|
|
2. Себестоимость реализации товаров, работ, услуг |
27733 |
25776 |
84,79 |
89,86 |
-1957 |
+5,07 |
-7,06 |
48,62 |
|
|
3. Коммерческие расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
4. Управленческие расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
5. Прибыль (убыток) от реализации |
4976 |
2908 |
15,21 |
10,14 |
-2068 |
-5,07 |
-41,56 |
51,38 |
|
|
6. Внереализационные доходы |
0 |
412 |
0 |
1,44 |
+412 |
+1,44 |
0 |
-10,24 |
|
|
7. Прибыль (убыток) отчетного периода |
3492 |
3138 |
10,68 |
10,94 |
-354 |
+0,26 |
-10,14 |
8,8 |
Из таблицы 3.8 видно, что доля прибыли в выручке снизилась на 5 пунктов и составила на конец периода 10,14% за счет увеличения себестоимости (с 84,79 до 89,86%). Такой источник прибыли, как внереализационные доходы, составил очень маленькую долю (0 на начало периода и 1,44 на конец). Темп прироста прибыли составляет - 41,56%, в то время как темп прироста выручки - 12,31%. Таким образом, можно говорить о снижении эффективности производства.
3.5 Анализ рентабельности и деловой активности
Для анализа рентабельности и деловой активности используются следующие коэффициенты:
Подобные документы
Основные причины кризисов, их роль в развитии предприятия. Правовые меры антикризисного управления. Анализ кризисной ситуации на примере ЗАО "Фирма Нева". Описание деятельности предприятия. Эффективность принятых мер по выходу из кризисной ситуации.
реферат [42,6 K], добавлен 28.02.2017Теоретические аспекты антикризисного управления предприятием. Анализ состава, структуры имущества и источников его формирования. Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, ренталбельности предприятия. Методы диагностики банкротства.
дипломная работа [115,6 K], добавлен 23.08.2010Определение понятия "банкротство", его виды. Основные этапы программы финансового оздоровления предприятия, сущность, принципы и содержание политики антикризисного управления. Диагностика банкротства и сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса.
дипломная работа [269,8 K], добавлен 27.11.2010Причины возникновения кризисной ситуации на предприятии. Типология кризисов. Необходимость антикризисного управления. Государственное регулирование кризисных ситуаций. Диагностика банкротства как часть политики антикризисного финансового управления.
курс лекций [339,0 K], добавлен 16.07.2010Сущность антикризисного управления; факторы, определяющие кризисное развитие организации. Анализ финансовой устойчивости ООО "Модуль"; экономические показатели; оценка ликвидности и уровня банкротства фирмы; разработка антикризисной стратегии и тактики.
дипломная работа [386,9 K], добавлен 04.11.2012Основы антикризисного управления, а также виды и методы диагностики несостоятельности организации. Исследование финансового состояния предприятия и ликвидности баланса. Установление вероятности банкротства фирмы по пятифакторной модели Альтмана.
контрольная работа [51,4 K], добавлен 14.08.2011Направления антикризисного управления на уровне хозяйствующего субъекта. Анализ финансового состояния предприятия, определение вероятности его банкротства. Факторы и признаки кризисных явлений в экономике предприятия. Показатели ликвидности баланса.
контрольная работа [66,7 K], добавлен 04.09.2011Сущность и правовые основы антикризисного управления. Основные причины возникновения кризисной ситуации на предприятии. Правовые основы антикризисного управления в РФ. Оценка и диагностика кризисного финансового состояния предприятия.
дипломная работа [149,3 K], добавлен 31.07.2004Принципы и функции антикризисного управления предприятием. Методы антикризисного управления предприятием в нестабильной экономике. Анализ внешней и внутренней среды предприятия, финансового состояния и вероятности банкротства на примере ЗАО "ЧЭАЗ".
дипломная работа [3,8 M], добавлен 09.07.2015Понятие, сущность и методы антикризисного управления. Диагностика финансового потенциала муниципального унитарного предприятия "Горводоканал", анализ динамики и структуры капитала, оценка вероятности банкротства. Разработка антикризисной политики.
курсовая работа [256,6 K], добавлен 16.12.2010
