Совершенствование форм государственного антикризисного регулирования на макро- и микроуровнях экономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

20

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Сам по себе экономический кризис ниоткуда не возникает и никуда не уходит. Он является неотъемлемой частью того, что в экономической теории называют циклом. Цикличность развития экономики доказана временем. Экономические кризисы перепроизводства органически присущи капитализму и неизбежно сопровождают его в историческом развитии. Популярная в середине нашего столетия теория о государственном регулировании экономики с целью недопущения кризисов, которая позволяла осуществлять краткосрочные сглаживания неблагоприятных трендов, в долгосрочном аспекте не оправдала ожиданий, не сумев противостоять общей тенденции цикличности развития рыночной экономики. Так что же это такое - экономический цикл?

Экономический цикл - это движение от одного кризиса к другому. Экономическая наука, изучающая цикличность развития экономики выделяет 4 основных фазы развития цикла:

Экономический кризис - это падение производства, разрушение производительных сил общества и одновременное приспособление размеров производства к масштабам платежеспособного спроса. В силу ограниченности покупательной способности населения возникает ситуация, когда произведенных товаров становится больше, чем их можно продать. Возникает замкнутый круг: падение производства приводит к массовым увольнениям и увеличению безработицы. В результате потребительский спрос продолжает падать, а за ним вновь подстраивается производство. Кроме того для кризисов характерны нарушение кредитных связей, падение курсов акций, паника на биржах и волна банкротств. В результате кризис приспособляет размеры производства к размерам платежеспособного спроса.

Депрессия - это фаза, которая характеризуется:

ь застоем в производстве;

ь вялостью торговли;

ь наличием свободного денежного капитала.

Именно на этой стадии кризиса формируются предпосылки для роста, рассасываются товарные запасы. Предприниматели стремятся к восстановлению прибыльности через увеличение производительности труда и фондоотдачи. В этот период происходит обновление основного капитала.

На смену депрессии обычно приходит оживление - фаза, когда предприятия, оправившись от кризиса, доводят объем производства до прежнего уровня. На этом этапе ускоряется рост цен и прибыльности.

Фаза подъема - фаза цикла, когда производство превышает высшую точку, достигнутую в предыдущем цикле.

Объективные причины каждого кризиса всегда лежат в предшествующем развитии экономики на других этапах цикла.

1. Понятие антикризисного управления

Антикризисное управление - это система управленческих мер по диагностике, предупреждению, нейтрализации и преодолению кризисных явлений и их причин на всех уровнях, а также предотвращении возможных серьезных осложнений в рыночной деятельности российского предприятия, обеспечение его стабильного, успешного хозяйствования с ориентацией расширенного воспроизводства на самой современной основе на собственные накопления.

Антикризисное управление существенно отличается от обычных приемов, форм и технологий управления. Это объясняется следующим:

ь главной целью его является обеспечение прочного положения на рынке и стабильно устойчивых финансов предприятия при любых экономических, политических и социальных метаморфозах в стране;

ь в его рамках применяются в основном те управленческие инструменты, которые в российских условиях наиболее эффективны в устранении временных финансовых затруднений и решении других текущих проблем предприятия;

ь главное в антикризисном управлении - ускоренная и действенная реакция на существенные изменения внешней среды на основе заранее разработанной тайны альтернативных вариантов, предусматривающих различные трансформации в этой сфере в зависимости от ситуации;

ь в основе антикризисного управления лежит процесс постоянных и последовательных инноваций во всех звеньях и областях действий предприятия;

ь антикризисное управление нацелено на то, что даже в сложной ситуации, в которой оказалось предприятие (скажем на грани банкротства), можно было ввести в действие такие управленческие и финансовые механизмы, которые позволили бы выбраться из трудностей с наименьшими для предприятия потерями.

Иными словами антикризисное управление вобрало в себя все лучшее, созданное практикой зарубежного и отечественного управления.

Поэтому, с одной стороны, антикризисное управление должно охватывать значительно более широкие сферы деятельности, чем анализ только финансового состояния фирмы. С другой стороны, в процессе антикризисного управления, протекающего под влиянием страха постоянной угрозы банкротства, деформирующего поведение менеджеров, вызывающего неадекватные их действия, еще более усугубляющие и без того сложное положение фирмы.

Таким образом, антикризисное управление - это:

ь анализ состояния макро- и микросреды и выбор предпочтительной миссии фирмы;

ь познание экономического механизма возникновения кризисных ситуаций и создание сканирования внешней и внутренней сред фирмы с целью раннего обнаружения «слабых сигналов» об угрозе приближения кризиса;

ь стратегический контроллинг деятельности предприятия и выработка стратегии предотвращения ее несостоятельности;

ь оперативная оценка и анализ финансового состояния предприятия, и выявление возможности наступления несостоятельности (банкротства);

ь разработка предпочтительной политики поведения в условиях наступившего кризиса и вывода из него предприятия;

ь постоянный учет риска предпринимательской деятельности и выработка мер по его снижению.

Антикризисное управление включает в себя использование таких экономических дисциплин, как финансовый анализ, стратегическое и тактическое планирование, инвестирование, менеджмент.

Антикризисное управление, как понятие, может использоваться в широком и узком смысле.

В широком смысле - это системное управление объектом хозяйствования на том или ином уровне экономики, под углом зрения противодействия кризису.

В узком смысле - это система организационно-управленческих мер в отношении отдельного предприятия, попавшего в состояние кризиса, что обычно выражается в неплатежеспособности, которая в случае ее затяжного непреодолимого характера нейтрализуется через процедуру банкротства.

Для антикризисного управления в узком смысле большое значение имеет установление факта финансовой несостоятельности предприятия. Официальное установление такого факта регулируется законодательно. Вопрос о финансовой несостоятельности рассматривается при активном участии Федерального управления по делам о несостоятельности при Госкомимуществе, причем, обычно в судебном порядке. К несостоятельному в финансовом отношении предприятию могут быть применены следующие меры воздействия:

1. Смена собственника, в том числе принудительная приватизация.

2. Назначение арбитражем управляющего предприятием со стороны (временного, внешнего, конкурсного).

3. Выставление части имущества на аукцион.

4. Выставление предприятия на инвестиционный конкурс.

5. Привлечение займов под гарантии (Федерального центра, администрации субъектов Федерации, надежных банков).

6. Передача предприятия в трастовое управление.

7. Реорганизация предприятия (разукрепление, присоединение к другому предприятию или корпорации, слияние нескольких предприятий).

8. Ликвидация предприятия.

На мезо-, макро-, мировом уровне экономике принимаются соответствующие организационно - управленческие меры противодействия кризисным явлениям.

Так, на макроуровне государства со смешанной системой хозяйствования широко применяются для антикризисного управления целый комплекс мер госрегулирования экономикой. Межгосударственный валютный фонд (МВФ) всегда разрабатывает систему антикризисных мер в отношении стран, которые попали в финансовую зависимость и которые при этом находятся в состоянии кризиса. МВФ претендует на роль антикризисного управления мировым хозяйством, обеспечивая целенаправленное управление кризисными процессами во многих странах мира. Однако эти действия нередко только усиливают кризис. Это происходит, прежде всего, потому, что МВФ разрабатывает свои меры в отношении кризисных стран по единому шаблону, не учитывая их специфику и не видя различий между ними. Страны, имеющие здоровую экономику, как правило не попадают в долговую зависимость от МВФ.

Механизм антикризисного управления со стороны МВФ:

1. Первый кредит МВФ дает потенциально зависимой стране на льготных условиях и без всяких требований.

2. Быстро израсходовав полученный кредит, страна просит у МВФ очередную сумму кредита.

3. Последующий кредит дается на условиях жесткого соблюдения им условий со стороны МВФ.

4. Основными требованиями МВФ являются:

ь сплошная форсированная приватизация со свободным допуском к ним иностранцев;

ь минимизация дефицита госбюджета;

ь резкое замораживание денежной эмиссии;

ь свертывание госфинансирования науки, образования, социальной защиты населения, сплошная либерализация всех цен;

ь полное открытие внешне - торговых границ и минимизация таможенных пошлин, свободный вывоз капитала из страны (этот стандартный набор условий часто сопровождается дополнительными несогласными требованиями).

2. Особенности антикризисного регулирования на макроуровне

Государству жизненно необходимо осуществлять меры антикризисного регулирования на макроуровне экономике не только для преодоления уже имеющихся кризисных явлений, но и для их профилактики.

Меры государственного регулирования экономики, направленные на обеспечения ее эффективного устойчивого развития и достижения заранее заданных показателей роста являются одновременно также и мерами антикризисного регулирования именно в свете предупреждения возникновения кризисных явлений. Уровень вмешательства государства в экономику зависит от социально-экономической системы общества, которые относятся к трем типам:

1. Планово-распределительная система (социалистический строй).

2. Рыночно-капиталистическая система, которая характеризуется полным саморазвитием рынка и минимальным воздействием государства на экономику (экономически слабо развитые страны, выполняющие роль сырьевого придатка мирового рынка).

3. Смешенная (интегрированная) система, соединяющая в себе лучшие черты рыночно-капиталистической и планово-распределительной систем хозяйствования. Набор элементов этих систем осуществляется индивидуально конкретно, применительно к той или иной стране мира (США, Япония, Франция и др.). При наличии многих общих черт они в сильной степени отличаются друг от друга.

Структура смешенной экономики может быть представлена следующим образом:

1. Рыночно-капиталистический механизм хозяйствования в качестве базы для развития отраслей экономики, ориентированных в конечном итоге на потребительский сектор.

2. Широкий спектр вмешательства государства в экономику линии стратегического планирования, регулирования, программирования.

3. Планово-распределительный механизм без его деформации рыночными целями и стимулами, существующий в рамках решения мобилизационных задач.

Воздействие государства на экономические процессы сводится к трем блокам:

ь государственное планирование;

ь государственное программирование;

ь государственное регулирование.

Государственное планирование применяется во всех развитых странах мира Государственное планирование в рыночных условиях не должно быть директивным. Государственное планирование, осуществляемое не директивным путем, а через рычаги экономического давления, называется косвенным, индикативным планированием.

Государственное программирование экономики - это разработка и осуществление государством социально-экономических программ. При этом допустимо смешанное финансирование государственных программ - из государственных и частных источников.

Госпрограммы являются важнейшим каналом осуществления государственной стратегии и планов.

Государственное регулирование экономики - это регулирование темпов развития экономики и ее пропорций с применением различных рычагов воздействия.

За всеми методами государственного планирования, программирования, регулирования стоит процесс масштабного перераспределения государством национального дохода, что осуществляется посредством государственного бюджета.

3. Экономический кризис на уровне отдельного предприятия

На каждом уровне национальной экономики (микро-, мезо-, макро-) действует присущий ему механизм кризиса. Так как эти уровни взаимосвязаны между собой, то все механизмы кризисов этих уровней сливаются в единый механизм системного кризиса экономики страны.

Механизм кризиса на микро-уровне является подсистемой системного кризиса Российской экономики в целом. Другими его подсистемами являются механизмы кризиса на мезо- и макроуровнях. Кроме того, на уровне мировой экономики в целом действует свой механизм развертывания экономического кризиса, который индивидуально конкретно взаимодействует с механизмом системного кризиса в каждой отдельно взятой стране. Это применимо к любой стране, даже экономически здоровой на данный момент времени. Кризисный механизм подобен вирусу. Он может быть подавлен до определенного времени, пока преобладают силы здорового социально-экономического развития.

При ослабевании этих сил механизм кризиса начинает свою работу. При этом он имеет всегда индивидуально-конкретный характер. Механизм кризиса на микро-уровне Российской экономики представляет собой взаимодействие следующих факторов, каждый из которых способствует нарастанию кризисных явлений:

1. Предприятия разом оказались выброшенными из планов распределительной системы хозяйствования в стихийный, почти регулируемый государством рынок. Это явилось одной из двух наиболее важных причин катастрофического спада производства на микроуровне экономики.

2. Другой важной причиной является прекращение финансирования производственной деятельности предприятий; инфляция 1992-1993 годов практически свела на нет собственные оборотные фонды предприятий; кредиты из-за сверхвысокого процента оказались почти недоступными для производственных предприятий.

3. Снижение объема производства ведет к росту себестоимости продукции и цены каждого отдельного изделия. При росте цены снижается объем реализации, это в свою очередь, вызывает дальнейшее падение производства.

4. Высокие налоги; закупка средств производства по завышенным ценам; нарастающий физический износ оборудования, требующий дорогостоящего ремонта; нарушение сложившихся хозяйственных связей после распада СССР и изготовление необходимых им компонентов производства заметно увеличивают издержки производства.

5. Разрушение прежних хозяйственных связей привело к неполному использованию производственных мощностей и падению производства.

6. Резкое снижение заработной платы специалистов и квалифицированных рабочих по сравнению с доходами в коммерции, торговли привели к оттоку кадров с производственных предприятий.

7. В результате проведенной приватизации деятельность многих руководителей направлена на личное обогащение, а не нарост эффективности производства.

8. Научные разработки и исследования, а также подготовка ВУЗами специалистов всех профилей перестали пользоваться спросом у предприятий сферы материального производства.

9. Односторонняя ориентация Российской экономики на внешний рынок, при значительном сужении внутреннего рынка особенно сказалось на предприятиях обрабатывающих отраслей промышленности, что привело к значительному спаду в этих отраслях.

10. Плохо контролируемый государством дешевый импорт продовольствия и ширпотреба низкого качества в значительной степени ухудшили положение сельскохозяйственных предприятий и предприятий легкой и пищевой промышленности.

11. Качество рабочей силы неуклонно снижается за счет ухудшения здоровья населения; уровня образования; увеличения оттока квалифицированных кадров из реального сектора экономики; сокращение притока в него талантливой молодежи; ориентация на зарабатывание легких денег.

Разумеется, сегодняшние экономические проблемы имеют специфические формы проявления. Однако, как свидетельствует мировая практика, банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Такое предназначение банкротства предопределено самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределенностью достижения его конечных результатов, а значит и с риском потерь. Источниками этой неопределенности являются все стадии воспроизводства - от закупки и доставки сырья, материалов и комплектующих изделий до производства и продажи готовых изделий.

Связь риска и прибыли имеет фундаментальное значение для понимания природы предпринимательства, разработки эффективных методов его регулирования. В реальной экономике неопределенность становится источником либо выигрыша, либо убытка. Причем выигрыш и сверхприбыль более удачливых предприятий образуется за счет убытков менее удачливых. Здесь следует иметь в виду не бухгалтерскую трактовку прибыли, а экономическую, учитывающую в затратах суммы, связанные со «стоимостью капитала».

Из взаимообусловленности фактора риска и прибыли формируется важнейшее финансовое понятие механизма возникновения банкротства. Эту формулировку можно получить, исходя из анализа баланса какого-либо гипотетического предприятия. Источниками его капитала (пассив баланса) являются средства акционеров (собственный капитал общества) и кредиты, а также иные формы финансовых обязательств предприятия (например, задолженность поставщикам), возникающие автоматически и не несущие процентных отчислений.

В связи с относительным падением прибыльности предприятия и возможными трудностями в оплате расходов возникает дефицит наличных средств. Этот дефицит усугубляется, если кредиторы сочтут слишком опасным возобновлять кредитование даже при повышенном проценте, так как с уменьшением стоимости собственного капитала предприятия риск невозврата средств увеличивается. Поэтому весьма проблематичным становится возможность пролонгации кредитных договоров и их реструктуризация, и предприятию придется выплатить не только проценты, но и сумму основного долга.

Тогда может возникнуть кризис ликвидности, и предприятие войдет в состояние «технической неплатежеспособности». Уже на этой ступени возможно обращение кредиторов в суд с целью признания факта банкротства.

Снижение прибыльности предприятия означает и снижение его цены. Цена предприятия - это приведенные к настоящему времени потоки выплат кредиторам и акционерам. Цена может упасть ниже суммы обязательств кредиторам. Это означает, что акционерный капитал исчезает, значит наступает полное банкротство - банкротство акционеров. Правда, здесь возможны некоторые уточнения. В связи с падением прибыльности и соответствующим падением цены предприятия последняя может упасть ниже ликвидационной стоимости активов. Тогда именно ликвидационная стоимость активов и будет рассматриваться в качестве цены предприятия, т.е. ликвидация предприятия становится выгоднее его эксплуатации, и если ликвидационная стоимость предприятия меньше цены обязательств, то акционеры лишаются своего капитала, вложенного в это предприятие.

Таким образом, процесс, первым признаком которого является относительное снижение прибыльности (и именно относительным, так как один из критериев прибыльности - «стоимость капитала» - зависит от изменения рыночных цен, кредитных ресурсов, процентных ставок и др.), может привести предприятие к банкротству.

Падение прибыльности предприятия до уровня ниже стоимости его капитала следует рассматривать как следствие проявления ряда факторов.

Исходя из сложившейся концепции теории экономического анализа, представляется возможным разделить всю совокупность факторов платежеспособности на две группы:

- внутренние

- внешние.

Банкротство предприятия и является результатом одновременного совместного негативного действия внешних и внутренних факторов, доля «вклада» которых может был» различной. Так, по имеющимся оценкам, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 - внутренние. Внешние факторы могут быть международными и национального характера.

Международные факторы складываются под влиянием причин общеэкономического характера (экономическая цикличность развития ведущих стран, состояние мировой финансовой системы, характеризующееся политикой международных банков), стабильности международной торговли, зависящей в свою очередь от заключенных межправительственных договоров и соглашений (о создании зон свободного предпринимательства, приграничной торговли, таможенных тарифах и пошлинах), международной конкуренции (увеличение доли рынка фирм-конкурентов за счет более высоких технологий или более дешевого труда).

К национальным факторам, оказывающим достаточно ощутимое влияние на финансовую состоятельность каждого хозяйствующего субъекта, могут быть причислены причины политического, экономико-демографического, психографического (культурного) и научно-технического характера.

Так, политическая стабильность и направленность внутренней политики государства, реализуемые через право, выражаются в отношении к предпринимательской деятельности и принципах государственного регулирования экономики (запретительный или стимулирующий характер) к формам собственности (ее приватизация или национализация, принципах земельной политики), мерам по защите прав потребителей и предпринимателей (защита конкуренции, ограничение монополизма и т.д.). Все это аккумулируется в законодательных нормах, актах, которые и определяют деятельность предприятий.

Экономико-демографические факторы характеризуются размером и структурой потребностей, а при известных экономических предпосылках - платежеспособным спросом населения. К ним же можно отнести: уровень его доходов и накоплений, т.е. покупательную способность, уровень цен, возможность получения кредита, существенно влияющих на предпринимательскую активность, фазу экономического цикла, в которой находится национальная экономика. Падение спроса, например, характерное для соответствующей фазы экономического развития, приводит к обострению конкуренции, разорению или поглощению обанкротившегося предприятия.

Факторы психографического характера проявляются в привычках и нормах потребления, предпочтении к одним товарам и в отрицательном отношении к другим.

Уровень развития науки и техники определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность. Изменения в технологии производства, производимые предприятием в целях обеспечения конкурентных преимуществ, требуют, как правило, значительных капитальных вложений и могут в течение какого-то достаточно продолжительного периода отрицательно отразиться на прибыльности предприятия, в том числе и вследствие неудач при внедрении новой технологии. Может негативно сказаться на прибыльности и уменьшение объема продаж продукции предприятия вследствие появления на рынке по более низким ценам товаров других фирм, в производстве которых используется более прогрессивная технология, обеспечивающая меньшие производственные издержки.

Однако наиболее сильным внешним фактором банкротства являются так называемые технологические разрывы - крупные научно-технические сдвиги (эволюции), при которых по оценкам специалистов в семи случаях из десяти прежние предприятия, лидеры в своей области на определенном рынке, становятся отстающими.

Не менее многочисленны и внутренние (эндогенные) факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его деятельности. В самом общем виде их можно сгруппировать по пяти основным группам:

- конкурентная среда и позиция предприятия;

- принципы деятельности;

- ресурсы и их использование;

- применяемые маркетинговые стратегии и политики;

- качество и уровень финансового менеджмента.

Эти группы в свою очередь включают, по-видимому, десятки, если не сотни конкретных, действующих на каждом предприятии избирательно, факторов. Если рассматривать их в некотором агрегированном виде, то следует отметить прежде всего, что в исследованиях наблюдаются два вида реакции предприятия на его кризисное или предкризисное состояние с соответствующими особыми наборами антикризисных мероприятий по различным тактикам. Так, «защитная» тактика предусматривает резкое сокращение всех видов расходов, закрытие и распродажу подразделений, оборудования, сокращение определенных частей рыночных сегментов и сбыта продукции, распродажу продукции по сниженным ценам.

«Наступательная» тактика во время спада, напротив, предполагает активные действия, связанные, например, с такими мероприятиями, как модернизация оборудования, внедрение новых технологий, повышение (снижение) цен, поиск новых рынков сбыта, реализация прогрессивной стратегической концепции маркетинга.

Девяносто процентов различных неудач малых американских фирм связывают с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства и его несоответствием изменившимся объективным условиям, злоупотреблениями, что ведет в целом к неэффективному управлению, к принятию ошибочных решений, невозможности приспособления к рыночным условиям.

Представляется, что неудачи предприятий - объектов данных исследований - также, несомненно, связаны с влиянием перечисленных факторов.

Другим важным фактором возможной неудачи предприятия являются чрезмерные издержки производства продукции из-за значительной доли непроизводительных затрат. Пути сокращения их достаточно подробно исследованы в экономической литературе и известны практикам: сокращение устаревших и излишних производственных мощностей, удешевление технологических процессов, их интенсификация, устранение брака, потерь от нерационального использования рабочего времени, сокращение управленческих расходов за счет рационализации организационной и производственной структур, продажа и ликвидация убыточных производств, освоение производства высокорентабельной продукции и др. С этими мероприятиями зачастую связывают и повышение конкурентоспособности продукции предприятия. Однако здесь необходимо учитывать и конъюнктурные процессы, происходящие на рынке (колебания цен, валютных курсов).

В литературных источниках последних лет отмечается, что весьма эффективным является участие предприятия в рациональном разделении труда, в частности субподрядным способом производства на основе договорных отношений по отдельным изделиям или комплектующим на мелких и средних фирмах, а также создание так называемых рисковых предприятий, способных быстрее внедрять и отрабатывать новые технологии, реагировать на изменения требований рынка.

Эффективной хозяйственной деятельности в значительной степени способствует обоснованная система маркетинговых мероприятий и методов стратегического планирования, учитывающих рыночную ситуацию и активно влияющих на нее. С этим тесно связаны реализация функций и задач финансового менеджмента, опыт коммерческой работы, знание правовых вопросов. Нередко вследствие некорректного финансового планирования, прогнозирования сроков и объемов поступления доходов и осуществления платежей, предприятие оказывается неплатежеспособным.

Для российских предприятий представляется весьма сложным выделить приоритетность всех отмеченных факторов. И все-таки в настоящее время, даже с учетом низкой деловой активности, на финансовое состояние предприятий в большей степени воздействуют внешние факторы (в отличие от западных фирм, где на них приходится 1/3). Из них главный фактор - политическая, экономическая и финансовая нестабильность, вызывает неуверенность предпринимателей в успешности (и даже, по-видимому, возможности) деятельности, отражается на всех составляющих организации производства, материально-технического обеспечения, сбыта продукции.

К этой приоритетной группе факторов следует, разумеется, отнести и высокие темпы инфляции в России. Несмотря на некоторое замедление ее темпов в последнее время, постоянные инфляционные ожидания отнюдь не способствуют реализации предприятиями своих стратегических целей. Сопряженные с недостаточно гибкой, а зачастую попросту разорительной, особенно для диверсифицирующихся предприятий, налоговой системой государства, кредитной политикой, высокие для конечного потребителя цены стимулируют не расширение производства, а его сокращение. Высокие цены, назначаемые предприятиями на свою продукцию, зачастую имеют причиной не столько необоснованную ценовую политику этих предприятий, сколько внешние ценообразующие факторы. А это ведет в свою очередь к падению конкурентоспособности товаров и снижению потребительского спроса.

Последствия негативного воздействия тех или иных факторов можно предвидеть, а значит своевременно принять соответствующие меры к их устранению или ослаблению, если постоянно отслеживать признаки возможного ухудшения финансового состояния предприятия. Эти признаки, разумеется, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в совокупности с другими показателями хозяйственной деятельности. Они являются поводом к тщательному исследованию финансового состояния как со стороны руководителей и акционеров, так и заказчиков и кредиторов. Источником информации для подобной диагностики может служить официальная бухгалтерская отчетность, особенно если ее сопоставить с данными за несколько отчетных периодов.

Одним из явных настораживающих признаков ухудшения финансовой состоятельности могут быть изменения в статьях баланса как со стороны пассива, так и актива, увеличение или уменьшение балансовых сумм, вообще резкие изменения в структуре баланса.

Например, безусловно отрицательным признаком является уменьшение денежных средств на расчетных счетах предприятия. Однако и резкое увеличение денежных средств также свидетельствует о неблагоприятных тенденциях, так как может указывать на неэффективную инвестиционную программу предприятия.

Тревожным признаком является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, увеличение сроков этой задолженности. Это означает, что либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим заказчикам, либо сами заказчики неплатежеспособны. Разумеется, можно предположить, что рост задолженности потребителей продукции является результатом новой маркетинговой стратегии предприятия и обеспечит в будущем дополнительные доходы. Однако, следует иметь в виду, что и обратная тенденция отражает негативные моменты взаимодействия предприятия со своими потребителями. Дебиторская задолженность может резко упасть по причинам резкого вынужденного сокращения продаж в кредит или ускоренного расчета потребителей со своими долгами, чтобы выйти из дела. За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж на слишком малом числе покупателей, банкротство заказчиков или сокращение рынка, вынуждающие предприятие идти на все большие уступки своим потребителям и т.д.

Для оценки тенденций симптоматичным признаком являются данные о запасах сырья и материалов, готовой продукции, связывании средств в незавершенном производстве. И в этом случае обращает на себя внимание не только резкое увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение, свидетельствующее, как правило, о сбоях, неритмичности и неравномерности производства и снабжения, имеющие следствием невыполнение обязательств по взаимным поставкам.

Наиболее контролируемым параметром платежеспособности являются тенденции в изменении показателей ликвидности предприятия, т.е. способности выполнить все свои текущие обязательства. Поводом для дополнительного, более углубленного анализа и оперативного принятия соответствующих антикризисных мер должно быть не только снижение показателей ликвидности, но и их резкое повышение.

Со стороны пассива баланса симптомами неплатежеспособности могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и кредиторам, явная замена дебиторской задолженности кредиторской. Более подробный анализ может выявить неблагоприятное изменение кредитной политики по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков. Разумеется, тревожным признаком должно быть увеличение задолженности работающим по выплатам заработной платы, акционерам, финансовым органам.

Статьи отчетов о финансовых результатах и их использовании также являются носителями предупредительных сигналов. В первую очередь здесь обращают внимание на резкие изменения в ту или иную сторону объема продаж. Так, резкий их рост может быть следствием не только новой маркетинговой стратегии, но и увеличения объема долговых обязательств, уменьшения имеющихся в распоряжении денежных средств. Безусловно, настораживающим признаком грядущего кризиса может быть увеличение накладных расходов и снижение прибыли, особенно, если их изменения сопоставить с изменениями объема продаж.

Список использованной литературы

антикризисное управление финансовая состоятельность

Ансофф И. «Стратегическое управление». Под ред. Л.И. Евенко. Пер. с англ. - М.: Экономика, 1989 г.

Богачев В.Ф. и др. «Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий». СПб.: Издательский дом «Коврус», 1996 г.

Базаров Г.З., Беляев С.Г. и др.; Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. «Теория и практика антикризисного управления»: Учебник для вузов. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996 г.

Богданова Т.А. «Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой». СПб.: «Специальная литература», 1996 г.

Уткин Э.А. «Антикризисное управление». М.: ЭКМОС. 1997 г.

Размещено на Allbest.ru