Хлеб

700

3

700

110

Кондитерские изделия

600

2

600

100

Полуфабрикаты

300

1

300

100

Как видно из таблицы ,план выпуска хлеба полностью обеспечен договорами на поставку продукции. По продукции кондитерских изделий и полуфабрикатов, выпуск был обеспечен договорами на поставку 100%,в связи с этим можно сделать вывод, что предприятие не реагирует на среду рынка, на изменение спроса, не внося никаких изменений в производственную программу.

Для диагностики риска невостребованной продукции нужно проанализировать также динамику остатков готовой продукции и скорость её реализации (табл.).Анализ должен показать,по каким видам резко резко возрастает доля нереализованной продукции и замедляется скорость её сбыта.

Из таблицы видно, что возросли остатки всех видов нереализованной продукции, что требует от предприятия принятия определённых мер по недопущению убытков от невостребованной продукции, например снижения цен на данные виды продукции или дополнительных затрат на более привлекательную упаковку, рекламу и.т.д. В противном случае, если эта продукция не будет востребована покупателями, предприятие получит убытки в размере фактических затрат на её производство и хранение.

Анализ динамики остатков готовой продукции

Вид продукции	Остаток на начало года,тонн	Фактический выпуск продукции, тонн	Объём реализуемой продукции, тонн	Остаток готовой продукции на конец года	Прирост тонн %	Удельный вес в общем выпуске,%
хлеб	3	810	800	10	+7 25	3,4
кондитерские изделия	2	600	580	10	+8 50	5,4
поуфабрикаты	1	300	290	10	+9 90	10

Таблица 24

Анализ структуры рынков сбыта и их доходности

Вид продукции	Структура рынков сбыта, % Внутренний рынок сбыта Итого	Доходность продукции на рынке сбыта, %
хлеб	100 100	12,8
кондитерские изделия	100 100	5,6
полуфабрикаты	100 100	7,2

По результатам анализа выделют четыре категории товаров:

- «Звёзды»,которые приносят основную прибыль предприятию и способствуют экономическому росту;

- «Дойные коровы»,переживают период зрелости, в незначительной степени способствуют экономическому росту, не нуждаются в инвестициях, приносят прибыль, которая используется на финансирование «трудных детей»;

- «Трудные дети»,это, как правило, новые товары, нуждающееся в рекламе,в продвижении на рынок,не приносят пока прибыли, но в будущем могут стать «звёздами».

- «Мёртвый груз»,нежизнеспособны, не способствуют экономическому росту, не приносят прибыли.

При этом нужно учитывать, на какой стадии жизненного цикла находится каждый товар на отдельных сегментах рынка (внедрение, рост, зрелость, спад).

На анализируемом предприятии «звёздами» в настоящий момент является хлеб и кондитерские изделия наибольшую прибыль и имеющие высокий уровень доходности . Вероятней всего потому что эта продукция всегда востребована и находится самое длительное время на рынке в отличии от другой продукции. К категории «трудные дети» относятся полуфабрикаты т.к. у этой категории низкая рентабельность и этот товар совсем недавно начал выпускаться.

Анализ ценовой политики предприятия

Одним из наиболее существенных направлений маркетингового анализа является ценовая политика предприятия на товарных рынках. Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на неё. Через цены реализуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.

Сравнительный анализ уровня цен показывает, что анализируемое предприятие ОАО «Тагилхеб» не проводит ценовую политику на внутреннем рынке. Оно не отреагировало на уменьшение спроса на продукцию полуфабрикатов ,не снизив уровень цены по сравнению с ценой конкурирующих предприятий, одновременно не подняв цены на продукцию хлеба и кондитерских изделий, пользующихся спросом. Отсюда следует ,что предприятию срочно нужно провести ценовую политику на предприятии во избежание недополучения прибыли.

Анализ себестоимости.

Себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности её производства. В ней отражаются все стороны хозяйственной деятельности, аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. От её уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов хозяйствования, конкурентоспособность продукции.

Затраты предприятия за отчётный период выросли на 73320 рублей. Рост произошёл по всем видам и особенно по материальным затратам. Увеличилась сумма как переменных, так и постоянных расходов. Изменилась несколько и структура затрат: уменьшилась доля зарплаты, доля материальных затрат, а доля амортизации увеличилась.

Анализ издержкоёмкости продукции

Важный обобщающий показатель себестоимости продукции-затраты на рубль продукции, который характеризует издержкоёмкость продукции.

Из таблицы видно, что за три года предприятие не добилось определённых успехов в снижении издержкоёмкости продукции. За этот период уровень данного показателя на анализируемом предприятии увеличился на 3,3%,в среднем по отрасли на 4%,а у предприятия-конкурента-на 5,9%.Следовательно,по темпам снижения затрат на рубль продукции данное предприятие отстаёт от других предприятий отрасли.

Анализ производства.

Объём производства и объём реализации продукции являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса на первое место выдвигается объём производства продукции. Но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объём продаж, а наоборот, возможный объём продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те товары и в таком объёме, которые оно может реально реализовать.

Итак, в период с 2007-2009 год объём производства вырос на 150,5%,а объём реализации 130,1.Так как темпы роста объёма производства ниже объёма реализации продукции, то это говорит о накоплении остатков нереализованной продукции на складах предприятия и не оплаченной покупателями.

Среднегодовой темп роста (прироста) выпуска и реализации продукции можно рассчитать по среднегеометрической взвешанной:

Твп=Іv1x0,865x1,562=1,166=116,6%

Тпр=116,6-100=16,6%

Трп=Іv1x0,971x1,405=1,162=116,2%

Тпр=116,2-100=16,2%,

Где Твп-темп роста объёма выпуска продукции;

Трп-темп роста объёма продаж;

Тпр-темп прироста;

В приведённом примере среднегодовой темп прироста выпуска продукции составляет 16,6%,а в реализации продукции-16,2%

Объём производства продукции на отчётный год повысился на 56,3%,а по реализации -только на 40,6%,что также свидетельствует о росте остатков нереализованной продукции.

Анализ ассортимента и структуры продукции.

Цель анализа-выработка рекомендаций по изменению ассортимента и структуры продукции на предстоящий период с учётом потребностей рынка и возможностей предприятия.

Таблица

Данные об изменении ассортимента и структуры продукции

Продукция	Объём производства продукции в сопоставимых ценах,руб 2008 г. 2009 г.	Темп роста, %	Структура производства,% 2008 г. 2009 г.
хлеб	900000 1500000	166,7	61,7 68.4
кондитерские изделия	220000 200000	90,9	17,1 8,8
полуфабрикаты	337725 577780	171,1	23,2 25,3
Итого	1457725 2277780	156,2	100 100

Увеличение объёма производства (реализации) по одним видам и сокращение по другим видам продукции приводит к изменению её структуры ,т.е. соотношения отдельных изделий в общем их выпуске. Из таблицы видно, что с увеличением объёма производства хлеба и полуфабрикатов произошло увеличение этих продукций в структуре производства на 6,7% и 2,1% соответственно. А снижение объёма производства продукции салфеток, привело к снижению в структуре производства на 8.3%.

Анализ качества продукции

Важным показателем деятельности промышленных предприятий является качество продукции. Его повышение - одна из форм конкурентной борьбы, завоевания и удержания позиций на рынке. Высокий уровень качества продукции способствует повышению спроса на продукцию и увеличению суммы прибыли не только за счёт объёма продаж, но и за счёт более высоких цен.

Таблица

Анализ обобщающих показателей качества продукции

Показатель	Прошлый год	Отчётный год План Факт
Средневзвешенный балл качества продукции	0,80	0,85 0,80
Удельный вес продукции,% высшей категории качества соответствующей мировым стандартам забракованной зарекламированной	60 25 2 10	64 60 30 21 1,5 1,3 7 6
Потери от брака,руб.	50000	30000 50000

Как видно из таблицы ,за отчётный год на предприятии почти не проделана никакая работа по повышению качества и конкурентоспособности продукции. Стоит отметить что снизился лишь на 0,7% процент брака продукции и процент зарекламированной продукции на 4%, что открывает серьёзную проблему в производстве - на предприятии не организован отдел занимающийся маркетинговыми исследованиями, рекламой, и связью с общественностью. Но в тоже время снизился процент продукции соответствующей мировым стандартам качества на 4%.

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

Вертикальный и горизонтальный анализ

Таблица 2 -Анализ основных экономических показателей ОАО «Тагилхлеб» за 2007-2009 года

Показатели	Ед.изм	2007	2008	2009	2008 в % к 2007	2009 в % к
						2007	2008
1	2	3	4	5	6	7	8
Объем производства в натуральном выражении (основная номенклатура)	тонн	1 320	1 560	1 500	118	114	96
Объем продаж продукции	тыс.руб	513 000	769 500	645 000	150	126	84
Себестоимость реализованной продукции	тыс.руб	514 500	767 600	644 800	149	125	84
Прибыль от продаж	тыс.руб	-1 500	1 900	200	-127	-13	11
Среднесписочная численность работников, всего, в т.ч.:	чел	1 093	873	789	80	72	90
рабочих	чел	654	575	513	88	78	89
Выработка продукции на одного работающего	тыс.руб/ чел	469	881	817	188	174	93
ФОТ	тыс.руб	31 228	37 506	38 692	120	124	103
Среднемесячная заработная плата на 1 работника	руб	2 381	3 580	4 087	150	172	114
Затраты на производство продукции по ее видам - всего в т.ч :	тыс.руб	514 500	767 600	644 800	149	125	84
материальные затраты	тыс.руб	182 500	189 369	214 560	104	118	113
амортизация ОФ	тыс.руб	61 980	121 650	126 980	196	205	104
затраты на оплату труда	тыс.руб	31 228	37 506	38 692	120	124	103
отчисления на социальные нужды	тыс.руб	11 200	13 400	13 774	120	123	103
проие затраты	тыс.руб	227 592	405 675	250 794	178	110	62
Затраты на 1 руб объема продаж продукции	коп	100,29	99,75	99,97	99	100	100
Прибыль до налогообложения	тыс.руб	-1 142	2 454	188	215	16	8
Чистая прибыль (убыток)	тыс.руб	-1 142	1 865	143	163	13	8
Рентабельность продукции	%	0,0029	0,0025	0,0003	84,90	11	13
Рентабельность продаж	%	0,0029	0,0025	0,0003	84,44	11	13

Объем производства в натуральном выражении в 2009 году составляет 645000 тыс., что на 13% меньше, чем в 2008 году. Объем производства снизился из-за снижения спроса на продукцию предприятия, так наблюдается тенденция снижения спроса на продукцию производимую ОАО «Тагилхлеб» ежегодно на 5-7%.

Объем производства в 2008 году составляет 769500 тыс. ед. что на30% больше чем в 2007 году. Основная причина роста - модернизация устаревшего оборудования.

Товарооборот в 2009 году составляет 644800 тыс. руб., что на 10% меньше чем в 2008 году. Товарооборот в 2008 году составляет 767600 тыс. руб. что на 20% меньше чем в 2007 году. Товарооборот имеет отрицательную тенденцию, это связано с увеличением числа конкурентов и снижением спроса на хлебобулочную и мукомольную продукцию по России.

Себестоимость продукции ежегодно увеличивается на 10-11%, это связано прежде всего с инфляцией, средний уровень которой в период с 2007 года по 2009 год составляет 13%.

Убыток от хозяйственной - деятельности ежегодно растет на 20-30%, это обусловлено тем, что предприятие развивается, вкладывает денежные средства в модернизацию оборудования, обучения и стимулирование персона с одной стороны и с другой стороны тем, что государство регулирует наценки на социально значимые товары.

Среднесписочная численность персонала в 2007 году составляет 1093 человек, в 2009 году 789 человек, количество человек работающих на предприятии снижается из-за нового оборудования, выработка на одного сотрудника так же растет.

Средняя заработная плата на предприятии составляет минимальный размер оплаты труда.

Рентабельность продаж ниже, чем в среднем по отрасли.

Проанализировав показатели можно сделать вывод о некачественном управлении предприятием и ресурсами.

Анализ ликвидности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности организации, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

- А1. Высоколиквидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:А1=стр.250 + стр.260

- А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы, готовая продукция.(стр.240)

- А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

- А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы (стр.190)

Проанализируем изменение активов по степени ликвидности в таблице 7

Таблица 7

Анализ изменения активов по степени ликвидности за 2007 - 2009 гг

Группа актива баланса по степени ликвидности	На 31.12.2007	На 31.12.2008	Абсолютное отклонение	На 31.12.2009	Абсолютное отклонение	Темп прироста,
	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	%
А1 - наиболее ликвидные активы		11983		10200	-1783	-14,9
	8679		3304
А2 - быстрореализуемые активы		280465		338642	58177	20,74
	198735		81730
А3 - медленно реализуемые активы		123273		182607	59334	48,1
	84708		38565
А4 - труднореализуемые активы		196569		220762	24193	12,3
	107243		89326

По данным таблицы 7 можно сделать вывод о том, что наиболее ликвидные активы ОАО «Тагилхлеб» на отчетную дату снизились на 14,9 %, быстрореализуемые активы увеличились на 20,74 %, труднореализуемые активы увеличились на 12,3 %, самый большой прирост - 48,1 % на отчетную дату составили медленно реализуемые активы. Данная тенденция в изменении структуры активов по степени ликвидности указывает на отрицательную тенденцию в развитии предприятия.

Приведем динамику изменения структуры пассивов баланса ОАО «Тагилхлеб» по срочности их оплаты в таблице 8

Таблица 8

Динамика изменения структуры пассивов баланса по срочности их оплаты

Группа пассива баланса по степени погашения обязательств	На 31.12.2007	На 31.12.2008	Абсолютное отклонение	На 31.12.2009	Абсолютное отклонение	Темп прироста
	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	Тыс.руб.	%
П1 - наиболее срочные обязательства	409350	628495	219145	1020774	392279	62,4
П2 - краткосрочные пассивы	89652	98578	8926	95092	-3486	-3,5
П3 - долгосрочные обязательства	0	12495	12495	1661	-10834	-86,7
П4 - постоянные обязательства	-99852	-127278	-27426	-365316	-238038	187

Проведенный анализ показал, что наиболее срочные обязательства предприятия (кредиторская задолженность) увеличились на 62,4 %, а показатель постоянные обязательства в своем отрицательном значении увеличился практически на 200 % (1587%), что несомненно указывает на отрицательную тенденцию в развитии предприятия.

Проанализируем, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, и равен ли срок превращения денежных средств, сроку погашения обязательств.

А1=-14,9 меньше чем П1=68,4

А2= 20,74 больше чем П2=-3,5

А3=48,1 больше чем П3=-86,2

А4=12,3 меньше чем П4=18,7

Краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

Баланс неликвиден. Согласно полученным показателям предприятие не способно оплачивать свои обязательства из текущих активов, наблюдается хроническая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость.

На анализируемом предприятии, труднореализуемые активы больше постоянных обязательств, но также и все остальные активы больше постоянных обязательств. Чтобы сделать окончательные выводы о ликвидности баланса Тагилхлеб рассчитаем коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) - Кт.л. показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств.

Нормативное значение данного коэффициента не менее 2.

К т.л. = (строка 290 баланса - ? строк 216, 244, 252 баланса) / ? строк 610, 620, 630, 660 баланса

В таблице 9 приведен анализ динамики коэффициентов ликвидности за период 2007, 2008,2009 года. Проведенный анализ динамики коэффициентов ликвидности показал, что все три показателя ниже установленной нормы, причем на отчетную дату их значения еще более отклоняются от нормативных; так коэффициент текущей ликвидности на отчетную дату равен 0,48, что меньше установленной нормы на 1,52; коэффициент срочной ликвидности на 31.12.2008 составил 0,34, что меньше установленной нормы на 0,66; коэффициент абсолютной ликвидности на отчетную дату равен 0,01, что меньше установленной нормы на 0,07.

Таблица 9 - Анализ динамики коэффициентов ликвидности

Показатель	На 31.12.2007	На 31.12.2008	Абсолютное отклонение	На 31.12.2009	Абсолютное отклонение
Коэффициент текущей ликвидности	0,58	0,57	-0,01	0,48	-0,09
Коэффициент срочной ликвидности	0,42	0,45	0,03	0,34	-0,11
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,17	0,02	-0,15	0,01	-0,01

Анализ платежеспособности.

Различные показатели платежеспособности дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учет ликвидности средств, и отвечают интересам различных внешних показателей аналитической информацией.

Для поставшиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, кредиторы больше уделяют внимание коэффициенту «критической» оценки, покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Проведём анализ платёжеспособности ОАО «Тагилхлеб»

Коэф. платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1.Общий показатель ликв.	0,105	0,071	-0,034
2.К. абсолютной ликвидности	0,02	0,01	-0,01
3.К. «критической оценки»	0,40	0,45	0.05
4.К текущей ликвидности	0,57	0,48	-0,09
5.К. маневренности функционирующего капитала	-0,88	-0,61	0,27
6.Доля оборотных средств активах	0,84	0,77	-0,07
7.К. обеспеченности собственными средствами	0,25	-13,14	-13,39

Динамика коэффициентов 1,2 и 3 анализируемого предприятия отрицательная. В конце отчетного периода организация могла оплатить лишь один процент своих краткосрочных обязательств.

Значение коэффициента «критической оценки» на конец отчетного периода повысился, но показатель все еще намного ниже норматива, и говорит о том ,что на предприятии все еще мало денежных средств, чтобы срочно погасить часть краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности падает, и указывает на то, что организация не располагает некоторым объемом свободных ресурсов (формируемых за счет собственных источников), следовательно предприятие не может считаться платежеспособным, так как сумма её оборотных активов на много меньше суммы краткосрочной задолженности.

На основании этих показателей можно охарактеризовать состояние бухгалтерского баланса как неудовлетворительное.

Коэффициент маневренности увеличивается, показывая что не малая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах, и долгосрочной дебиторской задолженности.

Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Анализ финансовой устойчивости организации показывает насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается этот уровень независимости и отвечает ли состояние её активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Проведём анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Тагилхлеб»:

Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Отклонение
1.К. капитализации (ПФР)	4,1	3,6	-0,5
2.К.обеспечинности собственными источниками финансирования	0,21	0,21	0
3.К. финансовой независимости	0,31	0,38	0,07
4.К. финансирования	0,24	0,27	0,03
5.К. финансовой устойчивости	0,31	0,59	0,18

Просчитав показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод:

1.Коэффициен капитализации на конец периода уменьшился , но не достаточно, так как для достаточной финансовой устойчивости фирмы необходимо, чтобы показатель был меньше либо равен 1,5.На величину этого фактора влияют следующие факторы: низкая оборачиваемость, не стабильный спрос на реализуемую продукцию, не налаженные каналы снабжения и сбыта.

2.Уровень коэффициента обеспеченности собственными средствами достаточно низкий , чтобы сказать о том что организация зависит от заемных источников средств. Необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывает хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

3.Значение коэффициента финансовой независимости ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования мал.

Анализ рентабельности.

Рассмотрим и проанализируем показатели рентабельности предприятия ОАО «Тагилхлеб»:

Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Отклонения
1.Рентабельность продаж	0,31	0,24	-0,07
2.Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	0,31	0,02	-0,29
3.Чистая рентабельность	0,24	0,02	-0,22
4.Экономическая рентабельность	57,9	6,02	-51,7
5.Рентабельность собственного капитала	175,7	15,5	-160,2
6.Валовая рентабельность	0,24	0,03	-0,21
7.Затратоотдача	0,24	0,03	-0,21
8.Рентабельность перманентного капитала	175,7	10	-165,7
9.Коэффициент устойчивости экономического роста	-	-

1.Показатель рентабельности продаж понизился на 7% . Уменьшение показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.

2.Показатель чистой рентабельности резко падает на 29% .

3.Коэффициент экономической рентабельности заметно снизился, так как прибыль организация в расчете на один рубль своего имущества стала получать значительно меньше. Уменьшение прибыли является результатом уменьшения продаж выпускаемой продукции.

4.Рентабельнось собственного капитала показала , что не все собственные ресурсы предприятия задействованы.

Анализ деловой активности.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Наименование показателей	за 2009 год	Аналогичный прошедший период	Отклонение
Ресурсоотдача	224	207	17
К. оборачиваемости оборотных средств.	236	416	-180
Фондоотдача	1332	1465	-133
К. оборачиваемости собственного капитала.	702	725	-23
К. оборачиваемости средств в расчетах	72	78	-6
Срок погашения дебиторской задолженности	54	45	9
Срок погашения кредиторской задолженности	71	65	6

К. общей оборачиваемости показывает, что на предприятии начал быстрее совершаться полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Причиной тому является обновление оборудования на предприятии.

К. скорости отдачи на собственный капитал снизился что свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Анализ вероятности банкротства.

МОДЕЛЬ АЛЬТМАНА.

Применяется для акционерных обществ, акции которых своодно продаются на рынке ценных бумаг. Переменные в модели отражают различные аспекты деятельности предприятия. Значение Z-счета дифференцировано для производственных и непроизводственных

Z = 0.012X1 + 0.014X2 + 0.033X3 + 0.006X4 +0.999X5

Первые четыре переменные обычно выражаются в процентах.

Точка отсечения: Z* = 2,675

Правило классификации: чем выше значение Z-счета, тем меньше риск наступления банкротства.

	Переменные	Коды отчетности	На начало года	На конец года
Х1	Отношение собственных оборотных средств к сумме активов ( в %)	(290-230-690)/ 399	-0,35	-0,39
Х2	Отношение нераспределенной прибыли к сумме активов ( в %)	(470+480)/ 399	0	0
Х3	Отношение прибыли до вычета процентов и налогов к сумме активов ( в %)	050/ 399	0,013	0,013
Х4	Отношение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к балансовой оценке заемного капитала ( в %)	490/ (590+690)	0,72	0,52
Х5	Отношение выручки от реализации к сумме активов (в долях)	010/ 399	0,35	0,35

Zначало года= 0.3502

Zконец года= 0.3501

По модели Альтмана и на начало и на конец года предприятие находится в стадии банкротства.

МОДЕЛЬ ОХЕ-ВЕРБАЕРА.

Модель 1 года до банкротства

Z1 = 2.6803 - 51.3394X1 + 10.087X2 + 4.4145X3 + 2.0318X4 + 2.6314X5

Значение точки отсечения = 3.1492

	Переменные	Коды отчетности	На начало года	На конец года
Х1	отношение краткосрочной задолженности, погашаемой в первую очередь, к общей сумме краткосрочной задолженности	(625+626)/ 690	0,52	0,51
Х2	отношение суммарной прибыли к общей сумме задолженности	(470+480)/ (590+690)	0	0
Х3	отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к сумме активов	050/ 399	0,013	0,013
Х4	отношение акционерного капитала к общей сумме задолженности	490/ (590+690)	0,72	0,52
Х5	отношение денежных средств к текущим активам	260/ (290-230)	0	0

Z1начало года= -25,536

Z1конец года= -22,389

Модель 2 лет до банкротства

Z2 = 0.1837 + 4.6524X1 - 16.5456X2 + 3.2732X3 - 1.7381X4 + 0.0738X5

Значение точки отсечения = 0.1663

	Переменные	Коды отчетности	На начало года	На конец года
Х1	отношение суммарной прибыли и нераспределенной прибыли к общей сумме задолженности	(430+440+450+460+480)/ (590+690)	0,19	0,15
Х2	отношение краткосрочной задолженности, погашаемой в первую очередь, к общей сумме краткосрочной задолженности	(625+626)/ 690	0,52	0,51
Х3	отношение денежных средств к текущим активам	260/ (290-230)	0	0
Х4	отношение запасов к текущим оборотным активам	215/ (210+220+240)	0,098	0,089
Х5	отношение денежных средств к выручке от реализации	260 / 010	0	0

Z2начало года= -7,709

Z2конец года= -7,711

Модель 3 лет до банкротства

Z3 = 0.2153 - 18.3474X1 + 3.3847X2 + 2.3601X3 - 1.9230X4 + 0.0617X5

Значение точки отсечения = 0.3355

	Переменные	Коды отчетности	На начало года	На конец года
Х1	отношение краткосрочной задолженности, погашаемой в первую очередь, к общей сумме краткосрочной задолженности	(625+626)/ 690	0,52	0,51
Х2	отношение суммарной прибыли и нераспределенной прибыли к общей сумме задолженности	(430+440+450+460+480)/ (590+690)	0,19	0,15
Х3	отношение денежных средств к текущим активам	260/ (290-230)	0	0
Х4	отношение запасов к текущим оборотным активам	215/ (210+220+240)	0,098	0,089
Х5	отношение чистой прибыли к сумме акционерного капитала и долгосрочной задолженности	140/ (490+590)	-0,04	0,004

Z3на начало года= -8,8732

Z3на конец года= -8,8051

По модели Охе-Вербаера предприятие находится в стадии банкротства

2.4 Анализ внешней среды

PEST анализ

Политические факторы:

Развитие АПК является одним из приоритетных проектов развития России до 2020 года.

Экономические факторы:

Государство ограничивает уровень торговой наценки на социально значимые товары, поэтому прибыль минимальна.

Стоимость заемных средств ежегодно снижается.

Многие кредитные организации стали оказывать такие услуги как: лизинг, факторинг, овердрафт.

Социальные факторы:

Ежегодно спрос в данной отрасли падает на 5-7%, а число конкурентов увеличивается за счет государственной программы развития АПК.

Технологические факторы: производственные мощности необходимо постоянно модернизировать для того чтобы быть конкурентоспособным предприятием, а так же расширять и углублять ассортимент.

Основные факторы внешней среды, воздействующие на результаты деятельности ОАО»Тагилхлеб» представлены в табл.

Политика	Экономика
1-Налоговая политика	1-Цены на энергоресурсы
2-Политическая стабильность	2-Уровень инфляции
3-Правовая защита предпринимательской деятельности	3-Стоимость сырья и материалов
	4-Кредитно-денежная политика
Социум	Технология
1-Количество потребителей	1-Политика государства в области новых технологий
2-Уровень безработицы	2-Технологическое новвоведение
3-Демографическая ситуация	3-Развитие технологий (НТП)

Анализ поставщиков

Главными поставщиками ОАО "Тгилхлеб" являются:

ООО «Оренбург Агро - ДТ» - Россия Оренбургская область - 60% поставок пшеничного зерна.

ОАО «АПТЦ Ангарский» - Красноярский край - 40% поставок пшеничного зерна

ОАО «Сельскохозяйственная Артель» - Алтайский край - 73% горчичного и ячменного зерна

ООО «Альмупонтар»- Краснодарский край - 27% горчичного зерна.

Основные проблемы с поставщиками:

1.Нарушение целостности упаковки продукта.

2.Задержки по поставке продукции.

Анализ поставщиков производится на основе АВС-анализа по следующим критериям: качество товара, стабильность цен, количество срывов поставок, условия платежа и возможность внеплановых поставок.

Согласно регламента, проведена оценка поставщиков, закупка материалов у которых за год превысила миллион рублей. Поставщики, набравшие в сумме менее 60 баллов, не допускаются к дальнейшему сотрудничеству.

Поставщик: ООО «Оренбург Агро - ДТ» - Россия Оренбургская область

Таблица

Рейтинг поставщика ООО «Оренбург Агро - ДТ» - Россия Оренбургская область

Критерий оценки поставщика	Максимальный балл	Оценка поставщика
		2007г.	2008г.	2009г.
Качество товара	30	20	25	30
Стабильность цен	25	20	25	40
Количество срывов поставок	20	20	20	20
Условия платежа	15	15	15	15
Возможность внеплановых поставок	10	10	10	10
Итого	100	85	95	45

Из данной таблицы видно, что в течение 2 лет поставщик удовлетворял все требования, но в 2009 г. были постоянные отклонения по качеству поставляемого зерна. Этот поставщик попал в категорию А - удовлетворительный поставщик. Было принято решение продолжить отношения в 2010 году .

Поставщик: ОАО «АПТЦ Ангарский» - Красноярский край

Таблица

Рейтинг поставщика ОАО «АПТЦ Ангарский» - Красноярский край

Критерий оценки поставщика	Максимальный балл	Оценка поставщика
		2007г.	2008г.	2009г.
Качество товара	30	30	30	30
Стабильность цен	25	20	25	2
Количество срывов поставок	20	20	20	19
Условия платежа	15	0	0	0
Возможность внеплановых поставок	10	10	10	0
Итого	100	80	85	51

Из приведенной таблицы видно, что поставщик удовлетворял всем требованиям до 2009года. В 2009 году рост цены составил 32%,. Несмотря на то, поставщик по суммарной оценке неудовлетворительный, было принято решение о продлении отношений на 2010год в связи с решением технического совета о получении пшеничного зерна

Поставщик: ОАО «Сельскохозяйственная Артель» - Алтайский край

Таблица

Рейтинг поставщика ОАО «Сельскохозяйственная Артель» - Алтайский край

Критерий оценки поставщика	Максимальный балл	Оценка поставщика
		2007г.	2008г.	2009г.
Качество товара	30	30	30	29
Стабильность цен	25	15	25	20
Количество срывов поставок	20	19	20	20
Условия платежа	15	15	15	15
Возможность внеплановых поставок	10	10	10	10
Итого	100	59	60	59

Из таблицы видно, что в среднем поставщик удовлетворяет требованиям предприятия. Но можно отметить, что большим минусом является нестабильность цен, которые могут то повышаться, то снижаться в зависимости от цен на исходное сырье .Было принято решение о продолжении отношений.

Поставщик: ООО «Альмупонтар»- Краснодарский край Таблица

Рейтинг поставщика ООО «Альмупонтар»- Краснодарский край

Критерий оценки поставщика	Максимальный балл	Оценка поставщика
		2007г.	2008г.	2009г.
Качество товара	30	30	30	30
Стабильность цен	25	15	15	20
Количество срывов поставок	20	20	20	20
Условия платежа	15	10	15	15
Возможность внеплановых поставок	10	10	10	10
Итого	100	70	75	75

Как видно из приведенной таблицы, данный поставщик удовлетворяет требованиям предприятия на протяжении нескольких лет. Единственный минус - нестабильность цен, которая объясняется ростом стоимости исходного сырья .Процент роста готовой продукции соответствует проценту роста исходного сырья с учетом рентабельности.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что у предприятия сформировались достаточно прочные отношения с постоянными поставщиками основных материалов.

Анализ конкурентов.

Основные предприятия на рынке хлебобулочных изделий в Уральском регионе представлены в таблице .

Производитель	Место расположения	ТМ
ОАО«Тагилхлеб»	Свердловская обл.	«Крестьянский» «Дарницкий»
ЗАО«Смак»	Свердловская обл.	«бородинский» «Демидовский» «Дарницкий» «Чусовской» «Горчичный»
ЗАО «Салдинский хлебокомбинат	Свердловская обл.	Нет торговой марки
ОАО «Екатеринбургский хлебокомбинат»	Свердловская обл.	Нет торговой марки

Основными конкурентами ОАО «Тагилхлеб» являются: ЗАО «Смак», ЗАО «Салдинский хлебокомбинат»,ОАО «Екатеринбургский хлебокомбинат» . Выбор конкурентов обоснован следующими критериями: объем производства, качество продукции, ассортиментный ряд.

Объем производства Таблица - Темпы роста рынка мукомольной продукции в Свердловской области и относительная доля рынка предприятий.

Предприятие	Объем продаж тонн. в год	Емкость рынка, тонн. в год	Темпы роста рынка, %
ОАО «Тагилхлеб»	2000	10000	95
ОАО «Екатеринбур. Хлебокомбинат»	3400	10000	95

Таблица 2 - Анализ конкурентоспособности методом рангов

Показатель	ОАО «Тагилхлеб»	ЗАО «Смак»	ЗАО «Салдинский хлебокомбинат»	ОАО «Екатеринбургский хлебокомбинат»
Товарооборот	4	3	2	1
Рентабельность	2	3	3	4
Средняя сумма чека	1	2	1	4
Маркетинг	4	3	2	1
Загруженность производственных мощностей	3	2	1	4
Доля рынка	3	1	1	2
Количество торговых точек	3	2	1	4

Анализ конкурентоспособности методом рангов показал, что более конкурентоспособным является ЗАО «Салдинский хлебокомбинат».

Все вышеперечисленные конкурентные преимущества позволили занять данному предприятию наибольшую долю рынка.

ОАО «Тагилхлеб» занимает последнее место, лидирующая лишь по одному показателю, маркетинг.

Таблица 3- Анализ конкурентоспособности методом баллов.

Показатель	ОАО «Тагилхлеб»	ЗАО «Смак»	ЗАО «Салдинский хлебокомбинат»	ОАО «Екатеринбургский хлебокомбинат»
Широта ассортимента	5	2	8	10
Глубина ассортимента	7	5	9	7
Близость к потребителю	1	9	9	9
Количество рекламы, акций	9	3	2	2
Узнаваемость фирмы потребителями	8	3	6	9
Степень удовлетворенности потребителей	5	7	2	9
Качество торгового обслуживания	10	10	8	7
Итого	45	39	44	53

Максимальное количество возможных баллов 70.

Наиболее конкурентоспособное предприятие является ОАО «Екатеринбургский хлебокомбинат».

ОАО «Тагилхлеб» занимает в данном анализе 2 место. Конкурентные преимущества: качество торгового обслуживания и реклама, а недостатками - близость к потребителям.

Анализ конкурентоспособности методом «Эталона».

На основании данных таблицы 3 построим диаграмму конкурентоспособности ОАО «Тагилхлеб». Наиболее конкурентоспособным предприятием является ОАО «Екатеринбургский хлебокомбинат», занимает наибольшую площадь на графике рисунок 2. ОАО «Тагилхлеб» занимает втрое место.

ОАО «Тагилхлеб»»

ОАО «Екатеринбургский хлебокомбинат»,

ЗАО «Смак»

ЗАО «Салдинский хлебокомбинат»

Анализ покупателей.

Анализ покупателей как компоненты непосредственного окружения организации имеет своей задачей составление профиля тех, кто покупает продукт, реализуемый организацией. Изучение покупателей позволяет организации лучше понять, какой продукт в наибольшей мере будет пользоваться спросом, на какой объем продаж может рассчитывать организация, в какой мере покупатели привержены продукту именно данной организации, насколько можно расширить круг потенциальных покупателей, что ожидает продукт в будущем и т.д.

Изучая покупателя, фирма также уясняет для себя, насколько сильны его позиции по отношению к ней в процессе торга. Если, например, покупатель имеет ограниченную возможность выбора продавца нужного ему товара, то его сила торговаться существенно ниже. В противном случае продавец должен стремиться заменить данного покупателя другим, который имел бы меньше свободы в выборе продавца. Торговая сила покупателя зависит также от того, насколько существенно для него качество покупаемой продукции. Существует ряд факторов, определяющих торговую силу покупателя, которые обязательно должны быть вскрыты и изучены в процессе анализа. К ним относятся: соотношение степени зависимости покупателя от продавца со степенью зависимости продавца от покупателя; объем закупок, осуществляемых покупателем; уровень информированности покупателя; наличие замещающих продуктов; чувствительность покупателя к цене, зависящая от общей стоимости осуществляемых им закупок, от его ориентации на определенную марку, от наличия определенных требований к качеству товара, от величины его дохода.

Проанализируем покупателей по 10 бальной шкале.

Наименование продукции	Объем закупок	Уровень информированности	Величина дохода	Цена
хлеб «Крестьянский»	10	10	10	8
хлеб «Дарницкий»	6	6	10	4
Батон «Нарезанный»	10	10	10	8
Слойка «Сладкая»	5	5	10	8

Проведенный анализ показал , что определённый покупатель приобретает большее количество товаров, которые удовлетворяют его потребностям, и отвечают его требованиям в вопросах «цены» и «доступности».

SWOT - анализ показал что, у предприятия достаточно много перспектив для

развития. Для увеличения конкурентоспособности необходимо снизить слабые стороны внутри предприятия, и диверсифицировать риски (возможность наступления рискового (угрозы) случая).

В концепции развития свердловской области от 2000 года намечены развития предприятий по пути укрупнения т.е. создание торговых сетей, распределительных центров.

SWOT - анализ

	Потенциальные внешние возможности предприятия 1. Выход на региональный уровень 2. Увеличение товарооборота 3. Снижение издержек обращения 4. Создание НКО, и защита своих интересов.	Потенциальные внешние угрозы предприятия 1. Появление сильных конкуренов 2. Штрафные санкции ФАС 3. Снижение спроса 4. Просроченная дебиторская задолженность 5. Отсутствие государственной поддержки 6. Увеличение стоимости заемных средств
Потенциальные внутренние сильные стороны a. АПК активно поддерживается государством b. Модернизация производства c. Фирменное наименование, стиль d. Качество товара e. Положительная репутация среди потребителей и поставщиков	1. a d c d 2. b 3. b 4. e a	1. c e 3 a d 5 d e 6 a
Потенциальные внутренние слабые стороны a. большой административно управленческий персонал b. финансовое состояние c. низкие заработные платы сотрудников d. высокие издержки e. государственное регулирование торговой наценки	1. a 2. b 3. a b 4. E d	1. a 2. e

Одним из направлений является открытие магазинов шаговой доступности (их нехватка особенно ощущается в Екатеринбурге).

Поэтому выход на региональный уровень поможет увеличить товарооборот, прибыль и укрепить финансовое положение, привлекательность для инвесторов.

Создание НКО и привлечение других предприятий АПК позволит повлиять на государство и торговые наценки, прибыль от которых не хватает на покрытие издержек обращения.

Основными угрозами является: ФАС т.к. доля предприятия на рынке Свердловской области составляет уже 20%, при увеличении ее еще на 10% ФАС начнет реализацию антимонопольных мероприятий.

Снижение спроса, который ежегодно снижается на 5% в среднем по отрасли.

Заключение

В первой части работы, были рассмотрены теоретические аспекты определения сущности и содержания антикризисной программы, а именно что представляет собой антикризисная программа и для чего она нужна, этапы разработки антикризисной программы.

Во второй главе работы была дана характеристика организации и основных показателей, характеризующих ее деятельность, по результатам которых можно говорить в целом о снижении эффективности деятельности организации в 2009 г. по сравнению с 2008 г, а также по каждой модели проведены расчёты прогнозирования возможности банкротства ОАО «Тагилхлеб».

Проведенный анализ выявил ряд проблем на предприятии:

1. Проведенный анализ хозяйственной деятельности ОАО «Тагихлеб» показал, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократился объем реализации и часть продукции стала задерживаться на складах.

2. За анализируемый период сформировалась тенденция к снижению показателей ликвидности и платежеспособности. Это произошло за счет того, что предприятие не обладало достаточным количеством собственых средств, величиной дебиторской задолженности и величиной совокупных активов в целом.

3. При анализе финансовой устойчивости было выявлено, что доля собственных источников формирования имущества ниже нормативного значения. В конце периода этот показатель вырос. За анализируемый период предприятие использует для финансирования своей деятельности в основном заемный капитал.. Предприятие не имело свободных денежных средств для своей оперативной деятельности.

На основе проведенного анализа были предложены следующие направления антикризисной программы предприятия:

1. Увеличение объемов реализации, снижение себестоимости продукции. урегулирование производства нужного объема продукции.

2. Повысить уровень организации и управления предприятием, рационально использовать производственные и финансовые (особенно, кредитные) ресурсы. Это позволит предприятию наращивать свою чистую прибыль, что может привести к повышению его платежеспособности.

Практические рекомендации для увеличения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Тагилхлеб».

1. Снижение дебиторской задолженности. Стимулирование более выгодными условиями поставок контрагентов работающих по предоплате.

Причины внедрения - увеличение финансовой устойчивости и собственных оборотных средств.

2. Разработка эффективной системы оплаты труда и стимулирования персонала, темпы роста производительности должны быть значительно выше темпов роста заработной платы.

Причины внедрения - мотивация персонала к более качественному труду.

3. Часть магазинов фирменной торговли перевести на систему самообслуживания;

Причины внедрения - самообслуживание более эффективный метод торговли, согласно концепции развития торговли в Свердловской области.

4. Проведение благотворительных мероприятии, рекламных акций для боле лояльного отношения потребителей;

Причины внедрения - увеличение объема продаж и лояльности потребителей. Формирование положительного имиджа.

5. Создание ассоциации предприятий, для защиты своих интересов;

Причины внедрения - снижение контроля государства размера торговых наценок и доли рынка.

6. Снижение себестоимости продукции;

Причины внедрения - увеличение конкурентоспособности предприятия.

7. Участие в государственных закупках;

Причины внедрения - новый канал сбыта продукции, увеличение товарооборота.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями от 22 августа, 29, 31 декабря 2004 г., 24 октября 2005 г., 18 июля, 18 декабря 2006 г., 5 февраля, 26 апреля, 19 июля, 2 октября, 1 декабря 2007 г.)

2. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», от 20 мая 1994 г. № 498, приложение № 1.

3. Алексеева М.М. Управление деятельностью фирмы. - М., 2003

4. Антикризисное управление / под ред. Э.М. Короткова. - М., 2005

5. Антикризисное управление, т.1,2 / под ред. Г.К. Таль. - М., 2004

6. Антикризисный менеджмент / под ред. Грязновой А.Г. - М., 2008

7. Артеменко В.Г. Беллендер М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.,2004.

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд. - М., 2010.

9. Балдин К.В. И др. «Банкротство компании: анализ, учет, прогнозирование: Учеб. Пос. - М.: Дашков и К°, 2010.

10. Балдин К.В., Зверев В.С., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень. - М.: Дашков и К, 2010.

11. Бланк И.А. Управление прибылью. - Киев., 2004.

12. Бланк И.А. Управление формированием капитала, - К., 2006.

13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев. - 2006.

14. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс. - СПб, 2004.

15. Вейцман Н.Р. Анализ финансовых показателей. - М., 2008.

16. Гибсон Дж. Организации: поведение, структура, процессы. - М., 2004.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М., 2002.

18. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М., 2003.

19. Ковалева А.М. Финансы фирмы. - М., 2008.

20. Колчина Н.В. Финансы предприятий. - М., 2008.

21. Коротков Э.М. Антикризисное управлении. - М., 2005.

22. Крейнина Н.М. Финансовое состояние предприятия: методы оценки. - М., 2010.

23. Круглов М.И. Стратегическое управление компанией. - М., 2003.

24. Крутик А.Б., Муравьев А.И. Антикризисный менеджмент». - М., 2008.

25. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М., 2004.

26. Литвак Б.Г. Разработка управленческого решения. - М., 2008.

27. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-кономической деятельности предприятия. - М. - 2006.

28. Малахов В.В. Анализ деятельности предприятий. - М., 2009.

29. Маргулис А.Ш. Анализ баланса промышленного предприятия. - М.,2009

30. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия (объединения)/ Под ред. А.И. Бужинского. - М., 2003.

31. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.,2008.

32. Попов Р.А. Антикризисное управление. - М., 2010.

33. Русак Н.А. Основы финансового анализа. - М., 2010.

34. Татур С.К. Теоретические основы управления. - М., 2007.

35. Теплова Т.В. Управленческие решения. - М., 2007.

36. Теплова Т.В. Финансовые решения. - М., 2008.

37. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями, Учебник для ВУЗов. - М., 2006.

38. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. - М., 2003 .

39. Финансовый менеджмент/ под ред. В.С. Золотарева. - Ростов н/Д., 2004.

40. Финансовый менеджмент/ под ред. Н.Ф. Самсонова. - М., 2006

41. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учеб. Пособие / Г.В. Федорова. - 2-Е изд. Стер. - М.: Омега-Л, 2010.

42. Чиркова М.Б., Коновалова Е.М., Малицкая В.Б. Учет и анализ банкротств: Учеб. Пос. - М.: ЭКСМО,2010.

43. Чечевицына Л.Н. Микроэкономика: Экономика предприятия (фирмы) / Л.Н. Чечевицына. - М.: Феникс, 2010.

44. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. - Ростов н/Д., 2004.

45. Шеремет А.Д. Платежеспособность предприятия. - М., 2008.

46. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. - М., 2003.

47. Шеремет А.Д. Финансы предприятия. - М., 2006.

48. Экономика предприятия/ под ред. проф. О.И. Волкова. - М., 2004.

49. Экономика торгового предприятия: Учебное пособие / Под ред.

С.Н. Лебедева, Н.Е. Казиначикова. - М.: Новое издание, 2007

50. Булгадаева С.А. формирование механизма антикризисного регулирования в российской экономике // Экономический анализ. - 2008. - №6.

51. Горимыкин В.А. Стратегия кризисных ситуаций // Справочни экономиста. - 2008. - №9. - с. 88-91

52. Григорьева И.Л. оценка кризисности предприятий // Финансовый бизнес. - 2008. - №3. - с. 30-39

53. Егорычев И.Г., Крюков А.Ф. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2010.

54. Егоров А. Некоторые текущие проблемы банкротства // Хозяйство и право. - 2008. - №12. - с. 85-95

Размещено на Allbest.ru