Стратегия и тактика финансового менеджмента на предприятии
Наличие и эффективность использования финансовых ресурсов. Понятие финансовой стратегии предприятия, принципы и последовательность ее разработки. Тактика финансового менеджмента. Подходы к определению стратегии и тактики финансового менеджмента.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 28.03.2011 |
| Размер файла | 106,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Предприятие ведет оперативный бухгалтерский статистический учет в соответствии с порядком, предусмотренным нормативными актами РК. Финансовые ресурсы предприятия формируются за счет чистого дохода (см рисунок 3)
Рисунок 3 - Формирование финансовых ресурсов.
2.3 Анализ стратегии и тактики финансового менеджмента на ТОО «Сарыарка»»
Стратегия финансового менеджмента включает анализ инвестиций и их риска и инвестиционный анализ.
Тактика финансового менеджмента предполагает анализ основ принятия ценовых решений и комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия.
В сочетании стратегии и тактики финансового менеджмента обнаруживается финансовое прогнозирование предприятия. Финансовое прогнозирование - важнейший элемент финансового планирования - составляет основу для расчета планового бюджета предприятия, включающего обычно целый комплекс документов: план реализации, план производства, бюджет запасов, план (либо календарь) прямых материальных затрат, плановый отчет о доходах, план движения денежных средств (денежных потоков), плановый баланс.
Отправной точкой стратегии и тактики финансового менеджмента является анализ прогноза продаж и соответствующих им расходов, конечной точкой и целью - расчет потребностей во внешнем финансировании.
Основные шаги прогнозирования потребностей финансирования следующие:
Составление прогноза продаж статистическими методами.
Составление прогноза переменных затрат.
Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения необходимого объема продаж.
Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников с учетом принципа формирования рациональной структуры источников средств.
Все вычисления делаются на основе трех предположений:
Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.
2) Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличия недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т.п.
3) Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизмененными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельностью реализованной продукции. К нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль (произведение прогнозируемой выручки на чистую рентабельность реализованной продукции) и вычитаются дивиденды (прогнозируемая чистая прибыль, умножается на норму распределения чистой прибыли на дивиденды).
Просчитав все это, выясняется, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами. Это и будет потребная сумма дополнительного финансирования, определяющая дальнейшую стратегию работы предприятия ТОО «Сары-арка».
Эта сумма рассчитывается по следующей формуле:
Потребность в дополнительном внешнем финансировании = А факт x темп
Чистая прибыль (факт)
роста выручки - П факт x темп роста выручки - --------------------------------- x
выручка (факт)
дивиденды (факт)
выручка (прогноз) x (1 - ---------------------------- ,
чистая прибыль (факт)
где А факт - изменяемые активы отчетного баланса,
П факт - изменяемые пассивы отчетного баланса.
На ТОО “Сарыарка” заложена в прогностический баланс 5-процентная рентабельность продаж и 40- процентная норма распределения чистой прибыли на дивиденды, поэтому необходимо сделать расчеты потребности в дополнительном финансировании сначала на основе трех предложений означенных выше, а затем по формуле.
Фактическая выручка ТОО «Сарыарка»» за 2009 год составила 13673,2 тысячи тенге, прогнозируемая выручка должна составить 16408,0 тысяч тенге (темп роста выручки 20 % или 0,2). Расчеты сделаем для ситуации полной загрузки производственных мощностей в отчетном периоде. Одновременно предположим, что основные активы для обеспечения нового объема продаж должны возрасти на 20% (т. е. на 0,2).
Составим прогностический баланс на основе отчетного по «методу продукта от продаж» в таблице 8.
Таблица 8 - Прогностический баланс на основе отчетного по «методу продукта от продаж»
|
Отчетный баланс |
Прогностический баланс |
||
|
Актив Текущие активы Основные активы |
2,5 (10% выручки) 21,9 (20% выручки) |
2,5 x 2,5 x 0,2 = 3,0 21,9 x 21,9 x 0,2 = 26,28 |
|
|
Баланс |
24,4 |
29,28 |
|
|
Пассив Текущие обязательства Долгосрочные обязательства Уставной капитал Нераспределенная прибыль |
(10% выручки) 2,1 22,6 18,2 1,3 |
2,1 x 2,1 x 0,2 = 2,52 22,6 18,2 1,3 + 25,2 x 0,05 - 25,2 x 0,05 x 0,4 = 2,12 |
|
|
Баланс |
44, 4 |
45,44 |
1) Потребность во внешнем финансировании = 45,44 тыс. тенге - 24,4 тыс. тенге = 21, 04 тыс. тенге
2) Теперь просчитаем потребность во внешнем финансировании по «методу формулы»:
44,2 тыс. тенге x 0,2 - 2,5 тыс. тенге x 0,2 - 16,4 тыс. тенге x 0,05 x (1-0,4) = 21,04 тыс. тенге
Итак, чтобы обеспечить прогнозируемый объем продаж, требуются новые капиталовложения в сумме 21,04 тысячи тенге. Одновременно необходим прирост оборотных активов.
Финансистам предприятия ТОО «Сарыарка»» придется изыскать 21,04 тысячи тенге собственных или заемных средств.
Теперь необходимо в стратегии ТОО «Сарыарка»» проанализировать инвестиционные привлечения.
ТОО «Сарыарка»» имеет собственных средств за отчетный период 309792,5 тысяч тенге, в том числе:
Нераспределенный доход - 32729,70 тысяч тенге
Заемные средства ТОО «Сарыарка»» в отчетном периоде составляют только кредиторской задолженности - 9424,5 тысяч тенге
Норматив отнесения процентов по краткосрочному кредиту на себестоимость равен 15% (процент кредита по среднесрочному банковскому кредиту, определенный на начало 2009 года, средневзвешенный по банковскому сектору)
Если предприятию ТОО «Сарыарка»» требуется дополнительных средств для увеличения прибыли в сумме 21,04 тысячи тенге (т.е. 21 млн. тенге) с учетом процентной ставки за 1,5 года эта сумма составит 24 млн. 160 тысяч тенге. Учитывая то, что ТОО «Сарыарка»» закончило отчетный год с отрицательным результатом (- 5800,1 тыс. тенге), то кредит и его покрытие для предприятия выльется в дополнительные финансовые расходы, которые предприятие не сможет оплатить.
Поэтому ТОО «Сарыарка»» предпримет тактику повышения цен на предоставляемые услуги по аренде помещений и на предоставляемые услуги по ремонту оборудования.
Цена теперь должна соответствовать максимилизации прибыли. ТОО «Сарыарка»» необходимо установить на услуги новые цены, которые обеспечивали бы максимум прибыли. Для этого нужно определить возможный новый спрос и предварительный издержки по каждому варианту цен.
Итак, мы имеем цифру необходимую для положительного достижения прибыли в сумме 21 млн. тенге, поэтому ценообразование в ТОО «Сарыарка»» должно исходить из этой суммы. Поскольку средняя цена сдаваемых предприятием в аренду помещений составляет 1002.6 тенге за квадратный метр, то исходя из необходимой суммы капиталовложений ее необходимо увеличить по 77 объектам на 10,5 млн. тенге, так как аренда помещений составляет на предприятии 50% всей прибыли, то соответственно остальные 50% нового ценообразования составят услуги по предоставлению услуг по приобретению и реализации товаров, изготовлению, производству и реализации электротехнических, радиотехнических и других товаров народного потребления. И, соответственно, аренда помещений и оборудования в ТОО «Сарыарка»» теперь составит по 77 объектам 1138,9 тенге за 1 кв. метр.
Как видим, цена увеличилась на значительно, но позволяет увеличивать прибыль до необходимых размеров. Таким образом, стратегия ТОО «Сарыарка»» заключается в увеличении прибыли ан 21 млн. тенге, тактика этого увеличения заключается в увеличении цены на предоставляемые услуги.
III. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
3.1 Проблемы стратегии и тактики финансового менеджмента
Остаются актуальными вопросы, среди которых значительны аспекты финансового менеджмента и его практического приложения, теоретических выводов и предложений. Вопросы, исследуемые экономистами, по поводу повышения эффективности организации становления хозяйственных структур, в том числе и за счет рационализации управления данным процессом, как на уровне национальной экономики, так и непосредственно внутри формирования предприятия, остаются актуальными. Требует разработки, проблема, связанная с учетом и анализом деятельности хозяйственной структуры и ее финансовой оценкой. Исходя из вышесказанного, следует, что повышается теоретическая и практическая значимость финансового менеджмента в становлении и развитии предприятия.
Управление финансами, является наиболее важным и глобальным звеном в системе ведения хозяйства, различных аспектов деятельности любых систем. В странах с развитой рыночной экономикой принципы и методы вышеназванного ведения хозяйства оформились в специализированную область знаний, как финансовый менеджмент. В Казахстане, практика эффективного финансового менеджмента пока находится на стадии становления, что характеризуется объективными причинами недостаточного уровня подготовки специалистов к работе в сложных экономических условиях, несовершенством нормативно- правовой базы. Исходя из этого, предприятия должны постоянно проводить мероприятия по совершенствованию финансового менеджмента. Экономический механизм функционирования предприятия характеризуется некоторыми особенностями, принципиально отличающими их от других субъектов хозяйствования. Эти особенности обусловлены не столько высокой степенью концентрации промышленного и банковского капиталов, сколько потребностями выживания в период системных преобразований и в условиях ограниченности финансовых ресурсов, формой рационального использования денежных потоков, направленная на защиту собственных товаропроизводителей.
Финансовая стратегия хозяйствующих субъектов в последние годы должна приобретать особую значимость. Поэтому финансовый менеджмент должен включаться в один из основных вопросов организации деятельности структур. Иначе, оценка финансового состояния предприятия, финансовое планирование ее деятельности и составление бюджета, контроль исполнения финансового плана и бюджета не может лавировать изменениями, что может привести к развалу. Финансовая служба должна существовать всегда. В странах с развитой рыночной инфраструктурой, финансовая служба строится так, где бухгалтерский учет направлен на нужды собственника, а затем акционера. Финансовый менеджмент прежде всего должен быть направлен на осуществление стратегии, а исполняющий обязанности финансовый работник -- уметь проводить финансовый анализ. Для этого необходимо использовать все составляющие инструменты деятельности финансового менеджмента. Не полноценное использование данных инструментов одна из самых значительных проблем применения финансового менеджмента на предприятии. Должны приниматься решения способствующие наиболее эффективному движению финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования как внешними так и внутренними: управление внешними финансами и внутрифирменный учет и финансовый контроль.
Ревизия финансово-хозяйственной деятельности предприятия за год (осуществляемая ревизионной комиссией участников предприятия) имеет основной целью подтверждение достоверности данных, содержащихся в годовом отчете общему собранию участников, бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках либо выявление нарушений порядка ведения бухгалтерского учета и представления финансовой отчетности, о также нарушений правовых актов. Цель же внутреннего контроля -- помочь исполнительному органу управления или совету директоров в осуществлении контроля эффективности деятельности различных звеньев управления коммерческой организацией.
Таблица 9 - Основные проблемы и методы совершенствования финансового менеджмента на предприятии «Сарыарка»
|
Проблемы |
Методы совершенствования |
|
|
1 |
2 |
|
|
1. Финансовые риски на предприятии |
1. устойчивое функционирование системы внутреннего контроля |
|
|
2. Однообразие бухгалтерских участков работы приводит к быстрой утомляемости, |
2. перераспределение обязанностей между работниками, взаимозаменяемость;повышение квалификации |
|
|
3. Разрозненность управленческих документов и отсутствие методических инструкций по ведению бухгалтерского учета |
3. Целенаправленные действия по учетной политики предприятия; внедрение новых способов ведения учета |
|
|
4. Сбытовая финансовая политика |
4. Составление внутренней сегментарной финансовой отчетности по географическим районам сбыта |
|
|
5. Финансовые взаимоотношения с контрагентами |
5. Составление досье или базы данных по финансовым сведениям о клиенте |
|
|
6. Отсутствие бюджетирования в полном объеме |
6. Внедрить в процесс бюджетирования: планирование, анализ результатов деятельности всех объектов системы управления; прозрачность структуры затрат и ответственности |
На данном предприятии принята предметная структура организации работы бухгалтерского аппарата: отдельные группы бухгалтеров выполняют комплекс работ по определенным участком учета (материальная группа, группа учета оплаты труда, группа учета готовой продукции и ее реализации и другие). Здесь возможны как злоупотребления в результате сосредоточения бухгалтерского контроля над определенным типом хозяйственных операций в функциях одного лица, так и ошибки в результате повышенной утомляемости от определенной монотонности работы.
Кроме того, если в организации отсутствует возможность проводить регулярные проверки работы бухгалтеров, такие ошибки могут обнаружиться несвоевременно либо вообще не обнаружиться, что чревато искажением всей отчетности.
Еще одной проблемой которую необходимо решить на данном предприятии является реорганизация системы бюджетирования. На данном предприятии бюджетирование ограничено только планированием, то есть составлением бюджета, и очень незначителен результат анализа, без осуществления оперативного контроля.
3.2 Совершенствование стратегии и финансового менеджмента
Обозначив проблемы, существующие на данном предприятии перейдем методам их совершенствования по управлению финансами предприятия.
Организация финансового контроля, как уже упоминалось выше -- важнейший участок совершенствования управления компанией. Но на анализируемом нами предприятии данная форма деятельности отсутствует. Необходимо внедрить и одни из наиболее важных элементов управления предприятием (организацией) внутренний контроль со стороны менеджмента или совета директоров.
Функционирование системы внутреннего контроля призвано сводить к минимуму различного рода риски в деятельности организации и преследует такие цели как:
1) сохранение и эффективное использование разнообразных ресурсов и потенциалов коммерческой организации;
2) своевременная адаптация организации к изменениям во внутренней и внешней среде;
3) обеспечение эффективного функционирования организации и ее устойчивости, а также максимального развития в условиях многоплановой конкуренции.
В каждой организации можно по-своему рационализировать систему внутреннего контроля (СВК) исходя из внутренних и внешних условий, а также степени развития компании. В рассматриваемом нами предприятии необходимо практиковать периодическое перераспределение обязанностей между работниками. И во избежание злоупотреблений, а также для повышения эффективности внутреннего контроля целесообразно периодически проводить перераспределение обязанностей финансовых специалистов, имеющих квалификацию и допуск к соответствующим видам работ.
Например, целесообразно ежегодно перераспределять сотрудников бухгалтерии по эквивалентным, с точки зрения оплоты труда, участком учета. Стоит отметить, что недостаточная квалификация не должна рассматриваться кок основание не применять данную рекомендацию, если принять во внимание современные требования к бухгалтеру при приеме на работу, а также помощь перераспределяемым работникам со стороны внутренних аудиторов.
По нашему мнению, в результате периодического перераспределения обязанностей бухгалтеров будут достигнуты следующие результаты:
1) снизится возможность длительных злоупотреблений;
2) снизится вероятность не обнаружения ошибок- в результате взаимного контроля бухгалтерами фактического состояния учета на принимаемом (передаваемом) участке;
3) снизится вероятность ошибок и повысится производительность бухгалтерского труда в результате снижения утомляемости от монотонности работ на одном и том же участке учета;
4) появится возможность более гибко использовать бухгалтерский персонал.
Последний пункт необходимо пояснить подробнее. Дело в том, что при работе на различных участках учета у бухгалтеров будет возможность сохранить на должном уровне квалификацию, полученную ими до прихода в данную организацию. Если же бухгалтеров придется доподготавливать для работы но новом участке, то при незначительных затратах на доподготовку, эти работники станут взаимозаменяемыми, что позволит в дальнейшем более гибко их использовать.
В отношении персонала, хотелось бы предложить создать условия для постоянного совершенствования своей деятельности и повышения квалификации.
В связи с этим на предприятии должно быть организовано систематическое обучение персонала правилам приемки и отпуска материальных ценностей и денежных средств, технике составления и оформления первичной учетной документации в соответствии с положениями и требованиями действующего хозяйственного законодательства. Работники бухгалтерской службы должны проводить инструктаж с членами инвентаризационных комиссий относительно порядка проведения и оформления результатов инвентаризации имущества и обязательств с материально ответственными лицами по вопросам ведения учета ценностей в местах хранения, с кассиром о правилах совершения кассовых операций.
На данном предприятии необходимо более целенаправленно проводить учетную политику, которая осуществляется через издание управленческих документов.
К числу документов, оформляющих учетную политику, относятся приказы и распоряжения руководителя предприятия, внутренние правила, инструкции, положения, регламенты и процедуры, решения общего собрания акционеров. Большое значение для оформления учетной политики имеют разные проектные материалы по организации бухгалтерского учета (графики документооборота, план организации бухгалтерского роста, рабочие проекты автоматизированного ведения учета, должностные инструкции). Цель их издания -- определить то, как технически должны использоваться различные элементы учетной политики.
Методические, организационные, отдельные технические способы ведения бухгалтерского учета должны быть зафиксированы в приказах и распоряжениях руководителя предприятия. Основная часть технических способов ведения учета может регламентироваться инструкциями и правилами, установленными главным бухгалтером. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Казахстане предусматривает ответственность главного бухгалтера за соблюдение общих методологических принципов бухгалтерского учета и предписывает обязательность выполнения всеми подразделениями, службами и работниками, имеющими отношение к учету, требований главного бухгалтера в части порядка формирования и представления для учета документов и сведений. Все изменения в избранной учетной политике предприятия должны быть обоснованными. Если меняются методические способы ведения учета, то предполагается наличие для этого серьезны экономических факторов. Обоснованием перехода к использования новых технических приемов учета может быть рационализация учетного процесса. В результате реорганизации предприятия происходят изменения в организационном аспекте системы учета, частности, преобразуется структура бухгалтерской службы.
Корректировка методических приемов способна отразиться на финансовых результатах деятельности предприятия и тем самым изменить картину имущественного и финансового его положения, что повлияет на оценку и действия пользователей бухгалтерской отчетности. Поэтому изменения должны быть оценены в стоимостном выражении. Оценка осуществляется на основании результатов инвентаризации на дату, с которой стал применяться иной способ ведения бухгалтерского учета. Стоимостная оценка результатов изменений учетной политики определяется как разница в оценке активов, в отношении которых используются новые способы оценки, до и после внесения этих изменений или как непогашенная величина первоначальной стоимости активов.
В связи с изменением учетной политики предприятие обязано определить порядок регулирования разницы, получающихся при переходе к использованию новых способов ведения учета. Необходимо определить, будет ли возникшая суммовая разница включена в издержки производства (обращения) или ее отнесут на чистую прибыль. Порядок списания указанной разницы предполагает установление источника, за счет которого это делается, и времени списания. Оно может быть произведено единовременно в период, когда выявлена разница, или в течение определенного времени, следующего за этим периодом. При решении данного вопроса во внимание принимаются такие факторы, как финансовое состояние предприятия, возможные налоговые последствия, требования бухгалтерских правил. При любых изменениях учетной политики особенно тщательно необходимо подходить к определению даты, с которой в учетную практику вводятся новые приемы. Инновации не должны исказить финансового результата деятельности предприятия, усложнить учетный процесс или воспрепятствовать нормальному его ходу.
Чтобы эффективно осуществлять различные направления деятельности данной компании целесообразно составление внутренней сегментарной отчетности по географическим районам сбыта, типам покупателей, товарным ассортиментным группам и т.д. Оперативный контроль показателей деятельности организации в этих аспектах, проведенный на основе детального анализа внутренней сегментарной отчетности, позволит вовремя предотвратить появление и рост негативных моментов, связанных с отдельными сегментами бизнеса, а также предотвратить усиление их влияния на другие сегменты, результаты деятельности организации в целом.
Например, работникам экономических служб предприятий (при участии экономистов по сбыту) целесообразно регулярно осуществлять контрольно-аналитические расчеты для определения наиболее рентабельных сегментов бизнеса, требующих сосредоточения основных ресурсов и концентрации деятельности организации, а также сегментов, требующих более продуманной сбытовой политики.
Так вычитая переменные издержки из выручки, распределенной по сегментам (группам продуктов, рынкам или регионам сбыта, группам покупателей, каналам сбыта), можно рассчитать суммы так называемого покрытия 1 (выручка минус переменные издержки). Из полученных сумм покрытия 1 затем вычитают издержки сбыта, которые можно распределить по соответствующим сегментам (например, расходы по транспортировке готовой продукции и ее продаже в конкретных географических регионах или расходы на рекламу отдельных групп продуктов). Таким образом, получается сумма покрытия II, которая участвует в расчете рентабельности продаж в разрезе сегментов бизнеса. Такие финансовые расчеты необходимы для проведения целенаправленной селективной сбытовой политики. Сегментирование бизнеса мы предлагаем проводить по любому элементу коммерческой деятельности предприятия. Это может быть, например, вид продукции, тип заказчика, географический район сбыта и так прочее.
В целях совершенствования различных аспектов взаимоотношений с контрагентами по коммерческим договорам, в частности по договором поставки продукции на условиях коммерческого кредитования заказчиков, и недопущения ухудшения результатов деятельности организации из-за неверного их выбора каждому покупателю (заказчику) целесообразно присваивать категорию риска. Ранжирование покупателей по категориям риска (классы риска: высокий, средний, низкий) должно производиться на основе следующих условий:
а) степень выполнения обязательств по расчетам за продукцию.
На основе статистического учета рассчитывается степень выполнения договорных обязательств отдельными покупателями, а также группами покупателей, сформированными по различным признакам - критериям рыночного сегментирования (география, размеры организации, отраслевая принадлежность и т. д.)
б) наличие и содержание первичной информации (материалов) о заказчике (банковские и аудиторские справки, отзывы других организаций и т. п.).
Ранжирование по категории риска необходимо как для оценки необходимости проведения анализа надежности (деловой порядочности) и финансового состояния, так и по предоставлению кредита конкретным покупателям (параметры кредитования должны определяться категорией риска).
В целях предотвращения ухудшения финансового состояния организации вследствие роста просроченной дебиторской задолженности каждому заказчику (покупателю) в соответствии с категорией риска его заказа целесообразно устанавливать параметры кредита (то есть определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок кредитования).
Установление параметров кредитования целесообразно возложить на руководителей сбытовой и финансовых служб. Параметры кредитования по каждому классу риска должны быть зафиксированы в соответствующем разделе «Положения о сбытовой политике». Принятие решения по превышению параметров кредитования по конкретным заказам должно входить в компетенцию заместителя директора по экономическим вопросом.
При составлении проекта договора поставки начальник договорно-правового бюро (при участии в соответствующих расчетах начальника экономического бюро отдела сбыта) должен предусмотреть в его приложениях такое соотнесение календарного графика отгрузки с календарным графиком оплаты, чтобы сумма планируемой на каждую календарную дату дебиторской задолженности (общая сумма отгруженной по договору и с учетом других договоров сданным заказчиком продукции минус общая сумма оплаченной по договору и с учетом других договоров с данным заказчиком продукции на календарную дату) не превышала установленного данному заказчику критического уровня дебиторской задолженности.
Кроме того, должностное лицо, санкционирующее отгрузку (например, им может быть заместитель начальника отдела сбыта по управлению сбытом), производит контрольное сличение суммы, указанной в выписанной товарно-транспортной накладной (в отгрузочных документах), с данными по фактическому уровню дебиторской задолженности покупателя (при ее наличии) в целях предотвращения превышения установленного данному покупателю критического уровня задолженности.
При наличии отклонения (то есть если в результате отгрузки будет превышен лимит задолженности по причине того, что покупатель имеет просроченные долги) отгрузка санкционируется только на сумму, в результате добавления которой к фактическому уровню дебиторской задолженности данного покупателя не будет превышен установленный ему лимит (барьер) задолженности, а покупатель незамедлительно ставится об этом в известность соответствующим уведомлением договорно-правового бюро.
Досье на заказчика должно быть выражено в утвержденной форме внутреннего учета (здесь форма учета -- определенным образом выраженная система донных, включающая документы, материалы, файлы и системно построенные формуляры) структурированную совокупность всех имеющихся данных о заказчике (покупателе), включая:
все реквизиты заказчика, в том числе его наименование, адрес (юридический и фактический) и телефон (факс), платежные реквизиты;
данные по должностным лицам заказчика, принимающим решения по тем или иным пунктам договоров (то есть влияющим на закупки); дата и результаты предварительных переговоров;
данные по результатам анализа финансового состояния и надежности (деловой порядочности);
данные по всем заключенным с заказчиком договорам и их фактическому исполнению, в том числе оперативные данные по полноте и своевременности отгрузок, по соотношению фактического и критического уровней дебиторской задолженности, по расчетам за продукцию;
данные по проведенной роботе по инкассации просроченной дебиторской задолженности (звонки, уведомления, личные посещения, взыскание долгов через специализированные агентства, продажа долгов);
данные по сверкам дебиторской задолженности (по сведениям, полученным из расчетного бюро финансового отдела);
данные по спором (в части претензионной и судебной работы);
статистические данные по частоте заключения и преимущественным срокам договоров, по выполнению заказчиком договорных обязательств (платежная и договорная дисциплина) и другие возможные данные по аспектам взаимоотношений организации и заказчика.
Досье (или база данных) должно регулярно пополняться в соответствии с новыми сведениями о клиенте.
Такое досье служит для контроля покупателя на предмет его надежности и финансовой устойчивости, соблюдения им договорной дисциплины, а также для контроля выполнения договорных обязательств сомой организацией-продавцом.
Рассмотрим более подробно проблему бюджетирования и ее совершенствование.
На данном предприятии бюджетируются в основном денежные средства и финансовые активы, сырье, продукция и капитальные вложения. В идеальном же варианте система бюджетирования должна включать планирование, контроль, а также анализ результатов деятельности всех объектов системы управления. Сутью системы бюджетирования являются планирование и учет денежных средств и финансовых результатов деятельности организации (по различным направлениям и сферам деятельности и в целом), оперативный контроль за соблюдением этих планов (то есть сравнение проектных (плановых) и отчетных (фактических) данных), о также оперативная корректировка планов по результатом анализа выявленных отклонений.
Как правило, вначале на основе анализа рыночной конъюнктуры, возможностей и целей организации составляется бюджет продаж. Далее на основе этого бюджета различными функциональными отделами составляются другие бюджеты по каждой сфере деятельности. Например, отделу сбыта при согласовании с плановым экономическим отделом ( ПЭО) целесообразно составлять следующие подбюджеты (сметы): бюджет рекламы, смету расходов на маркетинговые исследования, смету коммерческих расходов (смету расходов на деятельность отдела сбыта).
Ответственность за организацию и контроль бюджетного управления (определение состава бюджетов и последовательность их постановки в соответствии с бизнес процессами организации; контроль за правильностью заполнения бюджетных форм, соответствием расходов утвержденным плановым лимитам, выполнением бюджетного регламента), о также за сведение всех подбюджетов в основной бюджет (бюджет движения денежных средств, бюджет доходов и расходов, бюджет по балансовому листу) целесообразно возложить но специально созданное бюро организации бюджетного управления, скомплектованное из наиболее квалифицированных работников финансового и экономического отделов.
При этом на начальных этапах внедрения бюджетирования оргструктура данного бюро может напоминать матричную, при которой его работники подчиняются, как руководителям тех функциональных отделов, из которых они набраны (в которых они работают постоянно), так и руководителю проекта организации бюджетного управления, который обладает так называемыми «проектными полномочиями». По мере завершения поэтапной постановки бюджетного управления данное бюро выделяется в независимое подразделение.
Реализация системы бюджетирования в полном объеме даст предприятию реальное взаимодействие между планированием и контролем и сформирует прозрачную структуру затрат и ответственности за превышение из установленного значения. Бюджеты хозяйственных расчетов будут детализировать и дополнять платежный бюджет предприятия, нести информацию о том, для чего закупается, в требуемом ли объеме и как используются закупаемые ресурсы. В результате данного процесса совершенствования на предприятии бюджет станет инструментом оперативного управления. Данный процесс в идеале необходимо автоматизировать, тем самым расширив ее возможности. При автоматизации можно будет использовать не только стоимостные (финансовые ) показатели, но так же и сбалансированные показатели (показатели качества продукции, количественные оценки простоев оборудования, сроки исполнения заказов, уровень квалификации персонала и т. д.).
Использование приведенных выше методов способно существенно улучшить финансовый менеджмент и контроль на предприятии. Организация товаропродвижения на ТОО «Сарыарка»
Существуют четыре элемента товародвижения
1. Реклама
2. Стимулирование сбыта
3. Пропаганда
4. Личная продажа
Реклама - это любая платная форма неличного представления и продвижения щей, товаров и услуг от имени известного спонсора.
Стимулирование сбыта - кратковременные побудительные меры поощрения покупки или продажи товаров или услуг (игры, выставки, купоны, лотереи, встречи и т.д.).
Пропаганда (паблисити) - неличное и неоплачиваемое спонсором стимулирование спроса на товары и услуги посредством распространения о них коммерчески важных сведений в печатных средствах информации или благожелательного представления на телевидении, по радио или со сцены.
Личная продажа - устное представление товара в ходе беседы с одним или несколькими потенциальными покупателями с целью совершения продажи.
Организацией товародвижения в ТОО занимается менеджер по продажам. При этом из перечисленных выше элементов товародвижения, используются реклама и пропаганда (паблисити).
Реклама. Из множества существующих видов рекламы рассматриваемой фирмой используется: реклама в газетах и других печатных изданиях; реклама на радио.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Эффективность финансового менеджмента на предприятии в значительной мере определяется и зависит от используемой информационной базы. В свою очередь, формирование информационной базы финансового менеджмента на предприятии представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей, ориентированных как на принятие стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью.
Формирование системы информативных показателей финансового менеджмента для конкретного предприятия связанно с его отраслевыми особенностями, организационно-правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, может быть сгруппирована по видам источников информации и требует процедурного уточнения по каждой группе применительно к практической деятельности конкретного предприятия.
К первой группе относятся показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит для прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности.
К данной группе относятся следующие показатели:
объем доходов государственного бюджета;
объем расходов государственного бюджета;
объем размера бюджетного дефицита;
объем эмиссии денег;
объем доходов населения;
вклады населения в банках;
индекс инфляции;
учетная ставка Национального банка РК;
Формирование показателей данной группы основывается на публикации данных государственной статистики.
Ко второй группе показателей относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия.
Система показателей данной группы служит для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности.
К данной группе относятся следующие показатели:
индекс цен на продукцию;
ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;
общая стоимость активов, в том числе оборотных;
общая сумма используемого капитала, в том числе собственного;
объем произведенной (реализованной) продукции и др.
К данной группе целесообразно отнести показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.
Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес - справочники, предоставляемые на рынке информационных услуг.
К третьей группе относятся показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.
Система информационных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций.
К данной группе относятся следующие показатели:
виды основных котируемых фондовых инструментов (акции, облигации и т. д.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;
цены и объем сделок по основным видам фондовых инструментов;
сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;
депозитные и кредитные ставки коммерческих банков;
официальные курсы отдельных валют и т. д.
Источником формирования системы показателей этой группы при необходимости ежедневного использования служат публикации коммерческих изданий, представленных на соответствующих электронных источниках или получаемых по технологиям сетевых каналов связи.
К четвертой группе относятся показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.
Система показателей данной группы составляет основу информационной базы финансового менеджмента.
На основе этой системы показателей производятся анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем направления финансовой деятельности предприятия.
Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность, регулярность формирования, высокая степень достоверности и надежности, что определяется соответствующим статусом финансовой отчетности и обобщенными финансовыми показателями, рассчитанными на ее основе.
Показатели финансового учета агрегируются в финансовую отчетность и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе. Финансовая отчетность по назначению должна способствовать формированию цивилизованной рыночной финансовой инфраструктуры, выполнять функции инструмента взаимодействия предприятия и рынка с тем, чтобы рынок стал эффективным источником финансовых ресурсов предприятия.
Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе документально обоснованных показателей финансового учета с целью представления пользователям в удобной и понятной форме для принятия деловых решений своевременной, объективной и достоверной многоаспектной информации о финансовом положении предприятия.
Круг пользователей финансовой отчетности предприятия охватывает в основном две группы: непосредственно и опосредованно заинтересованных в деятельности предприятия. К первой группе относятся:
а) собственники предприятия;
б) управленческий персонал и работники предприятия;
в) лица, непосредственно не работающие на предприятии, но имеющие прямой финансовый интерес - инвесторы, различные кредиторы и коммерческие партнеры предприятия.
г) органы власти, осуществляющие функции государственного регулирования общественного производства.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это те, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторы, консультанты, финансовые аналитики, пресса, профсоюзы, общественность.
В Республике Казахстан согласно закону “О бухгалтерском учете” финансовая отчетность включает в себя три отчета:
бухгалтерский баланс;
отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;
отчет о движении денежных средств.
Баланс имеет две части: в верхней части перечислены активы, а в нижней - обязательства и собственный капитал. К категории активов может быть отнесен объект, если он отвечает трем условиям: объект имеет ценность, объект был приобретен по измеряемой стоимости, объект контролируется предприятием или находится в его собственности. Статьи активов сведены в две группы: текущие активы, которые могут быть обращены в наличные средства или полностью использованы менее чем за один год и долгосрочные активы. Статьи активов обычно расположены в порядке убывающей ликвидности. Ликвидность - это мера того, насколько просто активы могут быть обращены в наличные денежные средства, чем выше ликвидность статьи, тем легче обратить соответствующие активы в денежную наличность.
Финансовая структура компании вырисовывается в нижней части таблицы, где перечислены источники формирования средств предприятия. Эти источники делятся на два основных типа: обязательства и собственный капитал. Обязательства представляют собой внешние источники ресурсов предприятия. Статьи обязательств аналогичным образом сведены в две статьи: текущие обязательства, которые должны быть погашены менее чем за год и долгосрочные обязательства. Другой источник формирования средств предприятия называется собственный капитал. Инвесторы, предоставившие компании ресурсы в форме капитала, получили взамен акции. Общая сумма капитала, предоставленного инвесторами называется акционерный капитал. Второй источник формирования капитала есть прибыль. Та часть прибыли, которая не идет на погашение обязательств по отношению к инвесторам, остается в распоряжении предприятия и имеет название - нераспределенная прибыль.
Отчет о прибылях и убытках свидетельствует о том, какую прибыль получила компания или какие убытки она понесла за год. Отчет о прибылях и убытках является своего рода барометром, предсказывающим, что может произойти с компанией в будущем. Цифры за один год едва ли помогут вам составить полное представление о деятельности компании. Гораздо более важно - сравнить показатели за несколько лет подряд. Обычно в отчете прибылей и убытков приводятся данные за два года, а раз в десять лет готовится сводный финансовый отчет.
Отчет о прибылях и убытках содержит финансовое резюме по результатам производственной деятельности компании. В противоположность балансовому отчету отчет о прибылях и убытках охватывает деятельность, проведенную за определенный период времени или за конкретный отчетный год. Отчет о прибылях и убытках показывает, насколько успешно компания использовала свои активы, отраженные в балансовом отчете; другими словами, степень эффективности менеджеров по управлению компанией отражена в величине прибылей и убытков, полученных или понесенных в течение года.
В 1995 году в состав бухгалтерской отчетности была введена новая форма “Отчет о движении денежных средств”. Тем самым был сделан шаг в направлении сближения отечественной бухгалтерской отчетности с международными стандартами финансовой отчетности. Информация, которая представлена в этом новом отчете, создает пользователям более широкие возможности для анализа финансового состояния компании. Сфера применения показателей денежного потока охватывает вопросы финансового управления компаний.
Отчет о движении денежных средств содержит финансовое резюме о потоках денежных средств компании и других событиях, вызвавших изменения в денежных средствах компании, сводит воедино статьи как из балансового отчета, так из отчета о прибылях и убытках, чтобы продемонстрировать, каким образом компания получила свои денежные средства и как она использует этот ценный ликвидный ресурс.
По II-ой главе из вышеизложенного анализа данных отчетности можно сделать вывод, что погашение дебиторской задолженности, увеличение краткосрочных обязательств, а также приобретение дополнительного оборудования отрицательно сказалось на ликвидности предприятия "АТВ". Предприятие находится в определенном финансовом риске и большой зависимости от внешних источников финансирования. Однако другие финансовые характеристики и прогноз движения денежных средств говорят, что в данном случае риск оправдан. Для более точной оценки будущего желательно также составлять прогноз баланса и отчета о финансовых результатах, согласно рекомендациям по составлению бизнес планов предприятия.
Важно отметить, что анализ рассмотренных коэффициентов, позволяет получить общую картину финансового состояния предприятия в динамике. Сравнивая эти показатели для различных периодов деятельности предприятия, можно выявить тенденции в изменении экономического положения предприятия и своевременно принять соответствующие управленческие решения. Эти же показатели могут использоваться инвесторами для принятия решения о предоставлении кредита, а также могут влиять на величину цены предприятия (бизнеса) в случае его продажи.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа Учеб.--3-е изд., М.: Финансы и статистика, 1994. -284стр.
Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М .: Финстатинформ, 1995.-92стр.
Герчникова И.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Консалтбанкир, 1996.-204с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. - М.: Финансы и статистика, 1995.-стр 22-25.
Фиансовый менеджмент: Учебно практическое руководство. Под редакцией Е.С.Стояновой. М.: Перспектика, 1993.
Лобанова Е.Н. Ключевая стркутура управления на предприятии//Экономика и жизнь. 1996г. №7 стр.46
''Основы управления финансами''. М.: ''Фиансы и статистик, 1996г.
Дюсембаев К.Ш. ''Аудит и анализ в системе управления финансами'', Алматы, «Экономика», 2000г.
Баймухамбетов С.С. Финансовый менеджмент Алматы 1998г. Казак университетi.
Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М ., 1997г.
Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент - М. “Банки и биржы”
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М ., Финансы и статистика, 1999.стр. 632
Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятии. Алматы НАК `'Центраудит'', 1997г.
Стандарты бухгалтерского учета по состоянию на 15 декабря 2002г. А: Юрист ,2002г - 300с.
Типовой план счетов бухгалтерского учета, утвержденный приказом Министерства финансов Республики Казахстан №438 от 18.09.02г. (зарегистрирован в Министерстве юстиции РК 02.10.02г. под №1992).
Журнал “Бюллетень бухгалтера ” за май 2002 года
Каржы - Каражат - Финансы Казахстана: №1 1998 стр 74-88.
Манасова С. Организация учета нематериальных активов в современных условиях. Алматы: Высшая школа Казахстана, 2001, №6 стр.92
Радаев Е. Нематериальные активы. Алматы: Бухгалтер - налоги, №1, 2003г. стр 7-8
Сейдахметова Ф.С. Фиансовой анализ в системе маркетинга, его информационная база и результативность. Вестник КазГУ. Алматы, 1998г.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента Т.2 - Ника-Центр, 1999г. стр.391
Аудит и анализ финансовой отчетности, учебник под редакцией К.Ш.Дюсембаева, С.К. Егембердиева, З.К. Дюсембаева. - Алматы, «Каржы - Каражат», 1998г.
Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: 1997г.
Статистические сборники, отчетные материалы ТОО ''Сарыарка''
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятия и основные характеристики финансового менеджмента, группы факторов, оказывающих воздействие на него и финансово-экономическую деятельность предприятия. Принципы и последовательность анализа финансового состояния в рамках финансового менеджмента.
курсовая работа [636,0 K], добавлен 01.08.2012Сущность, содержание стратегии финансового менеджмента. Принципы разработки инвестиционной политики предприятия, критерии оценки эффективности управленческих решений в данной области. Финансово-экономические расчеты по отчетному и плановому периоду.
курсовая работа [144,3 K], добавлен 21.05.2013Сущность и функции финансового менеджмента на предприятии. Особенности организационной структуры финансового менеджмента на примере ДГП "Вычислительный центр статистики СКО". Рекомендации по усовершенствованию финансового менеджмента на предприятии.
курсовая работа [96,6 K], добавлен 16.08.2011Понятие финансового менеджмента как науки, отличительные признаки его концепций, основные элементы и показатели. Методы финансового прогнозирования и бюджетирования. Эффект финансового рычага, его концепции. Сочетание стратегии и тактики менеджмента.
учебное пособие [219,9 K], добавлен 20.10.2009Сущность, цели, задачи и разделы финансового менеджмента. Характеристика принципов эффективного управления финансовой деятельностью предприятия. Обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия как главная цель финансового менеджмента.
реферат [16,6 K], добавлен 27.01.2010Требования, предъявляемые к информации в системе финансового менеджмента на предприятии. Показатели финансовой отчетности в финансовом менеджменте. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента из внешних и внутренних источников.
реферат [16,3 K], добавлен 05.12.2009Сущность и функции финансового менеджмента, содержание его базовых концепций, этапы и направления развития в России. Организация финансового менеджмента на предприятии: принципы, структура системы управления, структуризация разделов, цели и задачи.
курсовая работа [65,7 K], добавлен 06.02.2014Понятие антикризисного финансового управления. Виды стратегий управления. Сочетание стратегии, тактики антикризисного управления. Виды кризисов, их оценка, преодоление. Политика антикризисного финансового управления (на примере деятельности ФГУП "УЗМПИ").
курсовая работа [2,8 M], добавлен 10.07.2014Сущность, цели и задачи финансового менеджмента, принципы и этапы разработки финансовой стратегии. Проведение анализа финансово-экономического состояния предприятия на примере ООО "ПКФ Невка". Расчет экономических параметров инвестиционного проекта.
дипломная работа [186,0 K], добавлен 19.04.2011Цели, функции и принципы финансового менеджмента. Анализ финансовой деятельности предприятия ООО "Мед" посредством изучения отдельных финансовых показателей. Организационная структура управления. Обеспечение максимизации рыночной стоимости предприятия.
курсовая работа [208,7 K], добавлен 12.01.2010
