Управление рисками
Инвестиционные риски, несущие потенциальную угрозу неполучения запланированного результата от вложенных инвестиций. Характеристика дюрации как эластичности цены облигации по процентной ставке. Разработка планов по снижению риска и воздействие на риск.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | реферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 07.03.2011 |
| Размер файла | 111,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
До того, как теория портфеля получила свое развитие, инвесторы не владели аналитическими средствами для ответа на эти вопросы. Главная заслуга теории портфеля состоит в возможности получения количественной меры диверсификации с целью достижения максимальной выгоды.
Рассмотрим две стратегии диверсификации: стратегию наивной диверсификации и стратегию диверсификации Марковица.
Стратегия наивной диверсификации (naive diversification), состоит в том, что инвестор просто вкладывает средства в некоторое количество различных акций или типов активов и надеется, что вариация ожидаемой доходности портфеля будет мала.
Стратегия диверсификации Марковица (Markowitz diversification) состоит в постановке вопроса о риске активов, как составляющих единого портфеля, а не отдельно взятых единиц. Прежде всего, находится уровень ковариации доходностей активов портфеля. Ковариация определяется по формуле:
,(60)
где - ковариация доходности активов А и В;
- средняя доходность актива А за n периодов;
- средняя доходность актива B за n периодов;
- доходность актива А в i-м периоде;
- доходность актива В в i-м периоде;
- число периодов, за которые регистрировалась доходность активов А и В.
Положительное значение ковариации говорит о том, что доходности активов изменяются в одном направлении, отрицательное - в обратном. Нулевое значение ковариации означает, что взаимосвязь между доходностями активов отсутствует.
Данная стратегия, стремясь к максимально возможному снижению риска при сохранении требуемого уровня доходности, состоит в выборе таких активов, доходности которых имели бы возможно меньшую положительную корреляцию. Именно учет взаимной корреляции доходностей активов с целью снижения риска отличает стратегию диверсификации Марковица от стратегии наивной диверсификации.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Умение оценивать степень риска и управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов на рынке. Риски и неопределённость на предприятии. Риск–менеджмент. Неопределённость, её содержание. Управление рисками. Методы управления. Банковские риски.
курсовая работа [58,7 K], добавлен 16.01.2008Природа и классификация управленческих рисков. Размер потерь организации как результата деятельности (цена риска). Величина дополнительной прибыли - плата за риск. Основные характеристики риска. Содержание риска - особенности рисковой деятельности.
реферат [35,4 K], добавлен 05.12.2013Оптимальная вероятность положительного результата. Методы переноса риска, их характеристика. Хеджирование как защита от неблагоприятных изменений цен путем заранее заключенных контрактов на рынке. Несистематический риск (диверсифицируемый), его отличие.
презентация [140,0 K], добавлен 28.08.2016Общее понятие процентного риска и его место в банковской системе. Хеджирование процентного риска. Метод оценки и управления риском на основе дюрации. Расчет процентного риска с использованием методики ГЭП-менеджемента на примере коммерческого банка.
курсовая работа [41,8 K], добавлен 13.06.2014Экономическая сущность и значение инвестиций, инвестиционная политика предприятия. Классификация рисков и управление ими. Динамика притока прямых инвестиций в Россию. Методики формирования инвестиционных рисков. Составляющие оценки инвестиционных рисков.
реферат [39,2 K], добавлен 25.12.2012Стратегический риск как разновидность предпринимательского риска. Основные принципы и особенности муниципального управления. Разработка мероприятий по управлению рисками в условиях рыночной экономики. Построение эффективной системы мониторинга рисков.
курсовая работа [54,7 K], добавлен 23.09.2011Разработка предложений по управлению рисками в деятельности ООО "Оазис". Экономическое содержание хозяйственного риска. Основные приемы управления рисками. Разновидности хозяйственных рисков на предприятии, характеристика методов их нейтрализации.
курсовая работа [77,2 K], добавлен 17.12.2014Изучение сути инвестиций и инвестиционных рисков. Источники информации, необходимой для оценки рисков. Определение критериев и способов их анализа. Разработка мероприятий по снижению рисков и их мониторинг. Экспертный метод оценки инвестиционных рисков.
контрольная работа [40,7 K], добавлен 04.10.2014Управление рисками как процесс выработки компромисса, пути достижения баланса между выгодами от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами. Роль руководителя в выборе оптимального решения и приемов управления в данной хозяйственной ситуации.
презентация [123,1 K], добавлен 28.08.2016Сущность, содержание и основные виды рисков, их анализ и оценка. Классификация и функции предпринимательского риска. Анализ системы управления рисками в ООО "Кофемолка ББ". Разработка стратегии управления рисками предприятия с целью снижения их уровня.
дипломная работа [696,9 K], добавлен 07.08.2012
