Методология статистического анализа функционирования финансово-промышленных групп
Методология применения статистических методов в управлении эффективностью функционирования финансово-промышленных групп в условии переходной экономики. Определение технологической цепочки и цикла корпоративного управления эффективностью функционирования.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | диссертация |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.01.2011 |
| Размер файла | 274,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
52 день = + 17 750 миллионов рублей.
52 день = - 2 137,7 миллионов рублей.
В схеме существует два источника понижения суммы долга:
1. Взятие кредита не сразу а по частям (что позволит уменьшить сумму долга);
2. Осуществление промежуточных отгрузок не целыми партиями, а вагонами по мере переработки (что позволит ускорить течение цикла, а соответственно ускорить поступление денег за конечную продукцию и погашение процентов).
Совокупная стоимость проекта (с учетом процентов за кредит) составит 16 934,9 миллионов рублей.
Доход по проекту: 17 750 - 16 934,9 = 815 * 0,5 (1 - налоги) = 407 миллионов рублей.
Совокупная стоимость проекта с учетом оптимизации кредита составит 16 325,5 миллионов рублей.
Доход по проекту: 17 750 - 16 325,5 = 1 424 * 0,5 (1 - налоги) = 712 миллионов рублей. Что почти на 300 миллионов выше чем неоптимизированный доход.
Проектирование эффективности
По данным, полученным в ходе составления схем функционирования процесса, можно начинать проектировать эффективность осуществления проекта.
В качестве дополнительных данных могут понадобиться значения следующих показателей:
интервал расчета -- 5 дней;
горизонт расчета -- 11 интервалов;
норма дисконта -- 0,6% за интервал;
проценты за кредит -- 100% годовых;
количество тетрадей, реализуемых за этап -- 50 млн. шт.;
стоимость тетради -- 355 руб. / шт.
Таким образом, для предварительного проектирования эффективности имеется достаточно данных, список которых может быть пополнен на любом шаге проектирования.
Проектирование эффективности начинается с обработки исходных данных для расчета показателей, необходимых для определения эффективности.
Затраты на одну тетрадь составляют 337 руб.
Таким образом:
ЧДД = 172,5 миллионов рублей, это означает, что при существующей инфляции (44% в год) и стоимости капитала.(100% в год) проект принесет доход, равный ЧДД.
ИД не рассчитывается, поскольку нет капиталовложений (вложений в основные средства).
ВНД = 74% годовых, это означает, что проект будет эффективным даже при инфляции 74% в год.
Для определения коммерческой эффективности проекта построим таблицу дисконтированных потоков платежей с учетом ставки дисконтирования (таблица 3.6).
Совокупный чистый поток по таблице 3.6 совпадает со значением ЧДД. Таким образом, по завершении всех этапов составлена функциональная схема осуществления проекта, получены контрольные цифры календарного и финансового плана, просчитана эффективность осуществления проекта.
Таблица 3.6
Потоки по интервалам планирования
|
Интервалы |
Приток |
Отток |
Чистый поток |
|
|
1 |
0,00 |
1 050,00 |
-1 050,00 |
|
|
3 |
0,00 |
285,00 |
-281,61 |
|
|
3 |
0,00 |
3 550,00 |
-3 507,78 |
|
|
3 |
0,00 |
285,00 |
-281,61 |
|
|
4 |
0,00 |
6 250,00 |
-6 138,84 |
|
|
5 |
0,00 |
285,00 |
-278,26 |
|
|
6 |
0,00 |
2 550,00 |
-2 474,86 |
|
|
8 |
0,00 |
142,50 |
-136,66 |
|
|
8 |
0,00 |
400,00 |
-383,60 |
|
|
11 |
17 750,00 |
2 137,70 |
14 705,75 |
|
|
ЧДД |
172,54 |
После того как цикл спроектирован начинается процесс организации технологической цепочки. Подписываются договора, определяется порядок взаиморасчетов, схема распределения прибыли.
После осуществления первого платежа начинается функционирование ТЦ, который нужно постоянно контролировать, и которым необходимо управлять.
3.3 КОМПЛЕКСНЫЙ СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ ЦЕПОЧКИ
Анализ информации о функционировании ТЦ
Для проведения предварительного анализа необходимо иметь информацию о функционировании, обработав которую можно получить ответы на следующие вопросы:
1. Эффективно ли взаимодействие предприятий в рамках ТЦ;
2. Что влияет на интегральную эффективность;
3. Какое из предприятий ТЦ понижает эффективность ТЦ;
4. Какие факторы на предприятии влияют на его состояние.
Для ответа на первый вопрос воспользуемся показателем интегральной эффективности и показателем взаимодействия предприятий-участников ТЦ. Исходной информацией послужит финансовая отчетность предприятий-участников ТЦ составленная через два месяца после начала осуществления проекта.
Финансовая отчетность участников технологической цепочки представлена в приложении №3.
По данным финансовой отчетности проведем предварительный анализ взаимодействия предприятий-участников ТЦ.
Поскольку на одном из этапов (производство тетрадей) действует четыре предприятия, появляется возможность проанализировать не только цикл целиком, но и четыре условных технологических цепочки, в каждой из которых на этапе производства тетрадей будет находиться только одно из четырех предприятий. Таким образом, можно проанализировать четыре иерархически равных ТЦ.
Таблица 3.7
ТЦ “Бумизделия”
|
Предприятие |
32/1 |
Котлас |
Кондрово |
Бумизделия |
Подлипки |
Интегральн. |
|
|
Чистая прибыль |
2532810 |
49243265 |
1071799 |
10268899 |
312755 |
63429528 |
|
|
Всего активов |
211330549 |
439030824 |
199885146 |
298443192 |
7797111 |
1156486822 |
|
Среднее |
0,0383 |
|
|
Интегральное |
0,0548 |
|
|
Показатель взаимодействия |
1,4303 |
Таблица 3.8
ТЦ “Светоч”
|
Предприятие |
32/1 |
Котлас |
Кондрово |
Светоч |
Подлипки |
Интегральн. |
|
|
Чистая прибыль |
2532810 |
49243265 |
1071799 |
21384836 |
312755 |
63429528 |
|
|
Всего активов |
211330549 |
439030824 |
199885146 |
35016165 |
7797111 |
1156486822 |
|
Среднее |
0,1344 |
|
|
Интегральное |
0,0835 |
|
|
Показатель взаимодействия |
0,6211 |
Таблица 3.9
ТЦ “Тулабумпром”
|
Предприятие |
32/1 |
Котлас |
Кондрово |
Тулбумпром |
Подлипки |
Интегральн. |
|
|
Чистая прибыль |
2532810 |
49243265 |
1071799 |
6018229 |
312755 |
63429528 |
|
|
Всего активов |
211330549 |
439030824 |
199885146 |
49725295 |
7797111 |
1156486822 |
|
Среднее |
0,0528 |
|
|
Интегральное |
0,0652 |
|
|
Показатель взаимодействия |
1,2351 |
Таблица 3.10
ТЦ “Маяк”
|
Предприятие |
32/1 |
Котлас |
Кондрово |
Маяк |
Подлипки |
Интегральн. |
|
|
Чистая прибыль |
2532810 |
49243265 |
1071799 |
312755 |
312755 |
63429528 |
|
|
Всего активов |
211330549 |
439030824 |
199885146 |
76815892 |
7797111 |
1156486822 |
|
Среднее |
0,0551 |
|
|
Интегральное |
0,0680 |
|
|
Показатель взаимодействия |
1,2331 |
По данным таблиц построим график (рис. 3.2), по которому можно проанализировать связь между значениями эффективности цепочки и эффективности предприятия.
Рис. 3.2. Взаимосвязь эффективности предприятий и интегральной эффективности
Как видно из данного рисунка, наименьшее значение показателя взаимодействия наблюдается у предприятия, имеющего самое большое значение собственной эффективности, а наибольшее -- у предприятия, имеющего наименьшее значение собственной эффективности.
Таким образом, при прочих равных условиях можно выявить следующую зависимость: чем больше собственная эффективность одного из предприятий цепочки, тем меньше значение показателя взаимодействия.
По данным анализа видно, что наиболее эффективным с точки зрения взаимодействия предприятий является цепочка “Бумизделия”.
Следующим этапом анализа является выявление предприятия-узкого места ТЦ.
Выявление предприятия-узкого места технологической цепочки
Выявление предприятия-узкого места ТЦ позволит определить какому участку технологической цепочки необходимо уделить повышенное внимание.
Для выявления предприятия-узкого места составим таблицу, включающую все предприятия и определим для каждого предприятия значение показателя взаимодействия с поправкой на данное предприятие.
Алгоритм выявления предприятия по данным показателей взаимодействия приведен в главе 2.
Таблица 3.10
Показатели взаимодействия с поправкой на каждое предприятие
|
Предприятие |
32/1 |
Котлас |
Кондрово |
Бумизделия |
Светоч |
Тулабумпром |
Маяк |
Подлипки |
|
|
Чистая прибыль |
2532810 |
49243265 |
1071799 |
10268899 |
21384836 |
6018229 |
10369127 |
312755 |
|
|
Всего активов |
211330549 |
439030824 |
199885146 |
298443192 |
35016165 |
49725295 |
76815892 |
7797111 |
|
|
Эi |
0,0120 |
0,1122 |
0,0054 |
0,0344 |
0,6107 |
0,1210 |
0,1350 |
0,0401 |
|
|
Номер предприятия |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
Эi с поправкой j |
0,0892 |
0,0591 |
0,0895 |
0,0892 |
0,0622 |
0,0750 |
0,0732 |
0,0770 |
|
|
Эср j |
0,1638 |
0,1554 |
0,1732 |
0,1684 |
0,0723 |
0,1539 |
0,1516 |
0,1595 |
|
|
ПВ j |
0,5444 |
0,3803 |
0,5170 |
0,5297 |
0,8600 |
0,4875 |
0,4826 |
0,4827 |
Рис. 3.3. Значения показателей взаимодействия с поправкой на конкретное предприятие
171
Размещено на http://www.allbest.ru/
По данным анализа можно определить, что узким местом ТЦ является АО “Светоч”, поскольку его деятельность наиболее сильно понижает показатель взаимодействия.
По предварительным данным можно сказать, что это происходит потому, что АО “Светоч” имеет очень высокое по сравнению со всеми остальными значение чистой прибыли.
Необходимо проанализировать финансовое состояние данного предприятия, чтобы выявить причины, благодаря которым предприятию удалось достичь такого высокого уровня собственной эффективности. Но уже на предварительном этапе исследования можно сделать вывод, что присутствие данного предприятия в ТЦ нецелесообразно, поскольку это повышает интегральную эффективность процесса.
Анализ предприятия-узкого места технологической цепочки
Предприятие и его исходные данные
АО "Светоч" предоставило следующую отчетность:
1. агрегированный баланс;
2. отчет о прибылях и убытках;
Данные документы стали исходными данными для анализа финансового состояния АО "Светоч".
Анализ баланса
После обработки баланса было получено две таблицы:
таблица “Анализ изменения статей баланса”;
таблица “Структура баланса”.
Таблицы представлены в приложении №4.
Все таблицы анализируются экспертным методом. Выявляются закономерности в динамике и структуре.
На начальном этапе рассмотрим таблицу “Агрегированный баланс”. Анализ будем проводить исходя из схемы оптимального распределения ресурсов, представленной на рис. 3.4.
|
Источники ( пассивы ) ( руб. ) |
Финансирование |
Активы ( руб. ) |
|
|
Долгосрочные обязательства |
Постоянные |
||
|
Собственный |
активы |
||
капитал |
Убытки |
||
|
Текущие пассивы ( ТП ) |
Текущие активы |
||
|
Чистый оборотный капитал ( ЧОК ) = ТА -- ТП ( см. раздел II ) |
|||
|
ЧОК > 0 |
ЧОК = 0 |
ЧОК < 0 |
|
|
Имеется возможность использовать сумму равную ЧОК в качестве мобильного капитала. |
Рациональная схема финансов предприятия. |
Предприятие вынуждено покрывать убытки или финансировать приобретение постоянных активов в сумме равной ЧОК за счет текущих пассивов. |
Рис. 3.4. Схема оптимального распределения ресурсов
Схема распределения ресурсов АО "Светоч" представлена на рис.3.5.
Рис. 3.5. Структура баланса АО “Светоч”
По данным таблицы “Агрегированный баланс” можно сразу выявить почти 2-х кратный рост чистого оборотного капитала. Более подробный анализ можно провести, используя другие таблицы.
Рассмотрим таблицу “Анализ изменения статей баланса” для оценки динамики состояния предприятия и для оценки влияния на изменение расчетных коэффициентов.
В целом по предприятию наблюдается рост всех статей баланса за исключением кредитов, сумма которых -- как долгосрочных, так и краткосрочных -- снизилась в среднем на 10%. Значительный рост наблюдается по статьям "авансы поставщикам" и "счета к получению", что говорит о высоком спросе на продукцию при низком проценте оплаченной продукции. В целом динамика положительная.
Рассмотрим таблицу “Структура баланса”, которая позволяет определить направленность деятельности предприятия и структуру источников.
По таблице можно сделать следующие выводы:
доля постоянных активов в имуществе АО "Светоч" сократилась;
сократилась доля готовой продукции, произошло перераспределение в отгруженную продукцию;
в пассивах сократилась доля собственных средств;
увеличилась доля полученных счетов, предприятие не может рассчитаться с поставщиками поскольку само не получает денежных средств от потребителей.
В целом по таблице можно сделать вывод, что общее состояние предприятия нормальное, поскольку изменение структуры произошло согласно оптимальной схеме распределения ресурсов.
Анализ баланса позволяет сделать обобщенные выводы:
общая тенденция в деятельности АО "Светоч" положительна, предприятие гасит кредиты, но в то же время увлекается кредитованием потребителей.
Анализ отчета о финансовых результатах и их использовании
После обработки отчета о прибылях и убытках формируется таблица “Структура отчета о прибылях и убытках” (таблицы представлены в приложении №5).
Рассмотрим таблицу “Структура отчета о прибылях и убытках”. Она дает возможность увидеть структуру затрат, а также структуру балансовой прибыли.
Таблица позволяет сделать вывод, что доля затрат в выручке от реализации составляет 60%, то есть очень высока рентабельность производства. С точки зрения руководства ТЦ -- это повод насторожиться, поскольку налицо явное завышение доходов одного из участников цепочки. Уже на этом этапе анализа имеются основания при формировании управляющего воздействия особое внимание уделить структуре финансовых потоков.
Анализ прибыльности
Анализ прибыльности (таблица 3.11) позволяет определить отдачу от различных видов деятельности. Для изучения прибыльности заполняется таблица “Показатели прибыльности” которая разбита на пять разделов, позволяющая оценить разные виды деятельности предприятия.
Таблица 3.11
Показатели прибыльности
|
Наименование позиций |
Кварталы |
||
|
1 |
2 |
||
|
Прибыльность переменных затрат |
176,6% |
||
|
Прибыльность постоянных затрат |
220,8% |
||
|
Прибыльность всех затрат |
78,4% |
||
|
Прибыльность продаж |
40,0% |
||
|
Прибыльность затрат балансовая |
113,7% |
||
|
Прибыльность затрат чистая |
320,1% |
||
|
Прибыльность всей деятельности |
138,9% |
||
|
Точка безубыточности |
4081160 |
||
|
Абсолютное отклонение от точки безубыточности |
9010461 |
||
|
"Запас прочности" |
68,8% |
||
|
Производственный рычаг |
1,5 |
По данным таблицы необходимо признать, что при формировании цикла были допущены ошибки, поскольку из таблицы явствует, что прибыльность всех затрат составляет 80%, то есть ТЦ своими средствами оплатила все затраты АО "Светоч".
Деятельность АО "Светоч" настолько эффективна, что отклонение от точки безубыточности превышает нижнюю границу прибыльности (точку безубыточности) почти в 2 раза.
Анализ ликвидности
С помощью показателей ликвидности можно сделать выводы о достаточности различных видов текущих активов для погашения краткосрочных обязательств предприятия. Значения показателей для анализа представлены в таблице 3.12:
Таблица 3.12
Значения коэффициентов ликвидности
|
Наименования позиций |
1.04.93 |
1.07.93 |
|
|
Коэффициент общей ликвидности |
1,694 |
1,756 |
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
1,241 |
1,076 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,520 |
0,271 |
По данным таблицы можно сделать следующие выводы:
коэффициент общей ликвидности больше нормы в 1,5 раза;
коэффициент срочной ликвидности больше нормы в 1,3 раза;
коэффициент абсолютной ликвидности приблизился к норме к окончанию деятельности.
В целом по таблице можно сделать вывод об удовлетворительном состоянии ликвидности АО "Светоч" (что лишь подтверждает предположение, сделанное по данным показателей прибыльности).
Анализ финансовой устойчивости
Для анализа финансовой устойчивости заполняется таблица 3.13, по данным которой можно судить об устойчивости АО "Светоч" к колебаниям в привлеченных средствах.
Таблица 3.13
|
Наименования позиций |
1.04.93 |
1.07.93 |
|
|
Коэффициент общей платежеспособности |
0,504 |
0,448 |
|
|
Коэффициент автономии |
1,015 |
0,810 |
|
|
Коэффициент маневренности |
0,333 |
0,466 |
|
|
Доля собственных источников финансирования текущих активов |
0,258 |
0,277 |
|
|
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций |
0,676 |
0,542 |
|
|
Коэффициент иммобилизации |
0,540 |
0,328 |
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования |
1,086 |
0,767 |
данным таблицы можно сделать следующие обобщенные выводы:
в конце срока функционирования у АО "Светоч" наблюдается недостаток собственного капитала;
произошло ухудшение финансовой устойчивости по всем показателям за исключением коэффициента маневренности и доли собственных источников финансирования текущих активов.
Таблица 3.14
Показатели оборачиваемости АО "Светоч" (дни)
|
Наименование позиций |
|||
|
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ АКТИВОВ |
|||
|
(по усредненным значениям) |
|||
|
Оборот запасов материалов |
35,3 |
||
|
Доля в "затратном цикле" |
22,6% |
||
|
Оборот авансов поставщикам |
50,8 |
||
|
Доля в "затратном цикле" |
32,4% |
||
|
Оборот незавершенного производства |
1,4 |
||
|
Доля в "затратном цикле" |
0,9% |
||
|
Оборот готовой продукции |
11,5 |
||
|
Доля в "затратном цикле" |
7,4% |
||
|
Оборот товаров |
0,0 |
||
|
Доля в "затратном цикле" |
0,0% |
||
|
Оборот выставленных счетов |
50,1 |
||
|
Доля в "затратном цикле" |
32,0% |
||
|
Оборот прочих текущих активов |
7,5 |
||
|
Доля в "затратном цикле" |
4,8% |
||
|
=== Итого "затратный цикл" |
156,7 |
||
|
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ |
|||
|
(по усредненным значениям) |
|||
|
Оборот предъявленных счетов |
85,0 |
||
|
Доля в "кредитном цикле" |
77,5% |
||
|
Оборот авансов покупателей |
9,7 |
||
|
Доля в "кредитном цикле" |
8,8% |
||
|
Оборот прочих текущих пассивов |
15,0 |
||
|
Доля в "кредитном цикле" |
13,7% |
||
|
=== Итого "кредитный цикл" |
109,6 |
||
|
=== Итого "чистый цикл" |
47,0 |
Таким образом, даже высокое значение прибыльности не удержало предприятие в рамках финансовой устойчивости. Можно сделать вывод о недостаточном качестве управления предприятием.
Анализ оборачиваемости
Данные для анализа оборачиваемости представлены в таблице 3.14.
Чистый цикл составляет 47 дней, по производственному циклу наблюдается дефицит оборотных средств, который равен полуторамесячному объему финансирования производства.
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности представлены в таблице 3.15.
Таблица 3.15
Показатели рентабельности АО "Светоч"
|
Наименование позиций |
|||
|
Рентабельность всего капитала |
74,4% |
||
|
Рентабельность собственного капитала |
158,4% |
||
|
Рентабельность уставного капитала |
3986,5% |
||
|
Рентабельность постоянных активов |
258,8% |
||
|
Рентабельность текущих активов |
104,4% |
||
|
Финансовый рычаг |
1,13 |
В общем по таблице можно сделать вывод, что рентабельность АО "Светоч" превышает значения, считающиеся нормальными во всем мире (10-15%) в 5-7 раз, что несомненно свидетельствует о завышении себестоимости при проведении переговоров. Фактическая себестоимость оказалась ниже проектной, но технологическая цепочка от этого не выиграла, а АО "Светоч" снизило цепочную эффективность почти в 2 раза.
Факторный анализ АО “Светоч”
Анализ общей рентабельности
Проводится с помощью двух моделей. В первой модели (таблица 3.16) оценивается влияние изменения прибыльности продаж, оборачиваемости активов, доли собственных источников финансирования оборотного капитала, общей платежеспособности; во второй модели (таблица 3.17) -- влияние коэффициента использования прибыли, рентабельности реализованной продукции, количества оборотов текущих активов в производственном цикле, структура активов.
Таблица 3.16
Анализ влияния изменения факторов на общую рентабельность
АО "Светоч" (модель 1)
|
Наименование |
Условное |
Значение, тыс. руб. |
||
|
показателей и факторов |
обозначение |
01.04.93 |
01.07.93 |
|
|
Чистая прибыль |
ЧП |
0 |
21 384 836 |
|
|
Выручка от реализации |
ВР |
0 |
13 091 621 |
|
|
Текущие активы |
ТА |
14 606 321 |
26 372 254 |
|
|
Собственный капитал |
СК |
11 325 587 |
15 670 505 |
|
|
Всего активов |
ВА |
22 488 536 |
35 016 165 |
|
|
Прибыльность продаж |
ПП = ЧП/ВР |
0,0000 |
1,6335 |
|
|
Оборачиваемость активов |
Оа = ВР/ТА |
0,0000 |
0,4964 |
|
|
Доля собственных |
||||
|
источников финансирования |
Иф = ТА/СК |
1,2897 |
1,6829 |
|
|
оборотного капитала |
||||
|
Общая платежеспособность |
По = СК/ВА |
0,5036 |
0,4475 |
|
|
Общая рентабельность |
Ра = ЧП / ВА |
0,0000 |
0,6107 |
|
|
Общая рентабельность |
Ра = х1*х2*х3*х4 |
0,0000 |
0,6107 |
|
|
Изменение ПП |
1,6335 |
|||
|
Изменение Оа |
0,4964 |
|||
|
Изменение Иф |
0,3932 |
|||
|
Изменение По |
-0,0561 |
|||
|
Изменение Ра |
0,6107 |
|||
|
Влияние ПП |
0,6107 |
|||
|
Влияние Оа |
0,0000 |
|||
|
Влияние Иф |
0,0000 |
|||
|
Влияние По |
0,0000 |
|||
|
Сумма влияний |
0,6107 |
Таблица 3.17
Анализ влияния изменения факторов на общую рентабельность
АО "Светоч" (модель 2)
|
Наименование |
Условное |
Значение, тыс. руб. |
||
|
показателей и факторов |
обозначение |
01.04.93 |
01.07.93 |
|
|
Чистая прибыль |
ЧП |
0 |
21 384 836 |
|
|
Результат от реализации |
РР |
0 |
7 608 882 |
|
|
З-ты на пр-во реализ. пр-ции |
ЗПРП |
0 |
6 681 635 |
|
|
Текущие активы |
ТА |
14 606 321 |
26 372 254 |
|
|
Всего активов |
ВА |
22 488 536 |
35 016 165 |
|
|
Коэф. использ. Прибыли |
Кип = ЧП/РР |
0,0000 |
2,8105 |
|
|
Рент. Реализ. Продукции |
Ррп = РР/ЗПРП |
0,0000 |
1,1388 |
|
|
Количество оборотов |
||||
|
текущих активов в |
Оп = ЗПРП/ТА |
0,0000 |
0,2534 |
|
|
производственном цикле |
||||
|
Структура активов |
Са = ТА/ВА |
0,6495 |
0,7531 |
|
|
Общая рентабельность |
Ра = ЧП / ВА |
0,00% |
61,07% |
|
|
Общая рентабельность |
Ра = х1*х2*х3*х4 |
0,00% |
61,07% |
|
|
Изменение Кип |
2,8105 |
|||
|
Изменение Ррп |
1,1388 |
|||
|
Изменение Оп |
0,2534 |
|||
|
Изменение Са |
0,1036 |
|||
|
Изменение Ра |
0,6107 |
|||
|
Влияние Кип |
0,6107 |
|||
|
Влияние Ррп |
0,0000 |
|||
|
Влияние Оп |
0,0000 |
|||
|
Влияние Са |
0,0000 |
|||
|
Сумма влияний |
0,6107 |
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что изменение рентабельности произошло за счет изменения прибыльности продаж. Этот фактор единственный, влияние которого отлично от нуля и равно по величине изменению рентабельности.
По данным второй модели можно сделать вывод, что изменение общей рентабельности произошло за счет изменения коэффициента использования прибыли. По двум моделям в целом можно сделать вывод, что основной вклад в изменение общей рентабельности внесло изменение чистой прибыли предприятия АО "Светоч".
Анализ рентабельности собственного капитала
В модели оценивается влияние изменения прибыльности продаж, оборачиваемости активов и коэффициента капитализации на рентабельность собственного капитала. Исходные данные и расчеты по факторному анализу рентабельности приведены в таблице 3.18.
Таблица 3.18
Анализ влияния изменения факторов на рентабельность
собственного капитала АО "Светоч"
|
Наименование |
Условное |
Значение, тыс. руб. |
||
|
показателей и факторов |
обозначение |
01.04.93 |
01.07.93 |
|
|
Чистая прибыль |
ЧП |
0 |
21384836 |
|
|
Выручка от реализации |
ВР |
0 |
13091621 |
|
|
Всего активов |
ВА |
22488536 |
35016165 |
|
|
Собственный капитал |
СК |
11325587 |
15670505 |
|
|
Прибыльность продаж |
ПП = ЧП/ВР |
0,0000 |
1,6335 |
|
|
Оборачиваемость всех активов |
ОА = ВР/ВА |
0,0000 |
0,3739 |
|
|
Коэффициент капитализации |
Кк = ВА/СК |
1,9856 |
2,2345 |
|
|
Рентабельность собств. капитала |
Рск = ЧП/СК |
0,0000 |
1,3647 |
|
|
Рентабельность собств. капитала |
Рск = a * b * c |
0,0000 |
1,3647 |
|
|
Изменение ПП |
1,6335 |
|||
|
Изменение Оа |
0,3739 |
|||
|
Изменение Кк |
0,2489 |
|||
|
Изменение Рск |
1,3647 |
|||
|
Влияние ПП |
1,3647 |
|||
|
Влияние Оа |
0,0000 |
|||
|
Влияние Кк |
0,0000 |
|||
|
Сумма влияний |
1,3647 |
Вывод сделанный по данным первой и второй моделей подтверждается результатами модели рентабельности собственного капитала.
Вероятность банкротства АО “Светоч”
Для оценки вероятности банкротства заполняется таблица 3.19
Таблица 3.19
Значение показателя Альтмана и влияющих факторов
|
Показатель Альтмана Z |
2,38 |
|
|
Степень мобилизации активов |
0,90 |
|
|
Рентабельность активов |
0,49 |
|
|
Уровень самофинансирования |
0,61 |
|
|
Доля акционерного капитала в источниках |
0,01 |
|
|
Оборачиваемость активов |
0,37 |
Значение показателя Альтмана свидетельствует об очень низкой вероятности банкротства АО "Светоч". Во многом это вызвано высокой степенью мобилизации активов, а также уровня самофинансирования.
3.4 ФОРМИРОВАНИЕ УПРАВЛЯЮЩЕГО ВОЗДЕЙСТВИЯ
На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы: функционирование технологической цепочки без АО "Светоч" в 2 раза эффективнее, чем с участием АО "Светоч"; анализ состояния АО "Светоч" позволил выявить причины, по которым функционирование ТЦ оказалось низкоэффективным: основная причина -- рискованная политика привлечения заемных средств на АО "Светоч" из внешних по отношению к ТЦ источников, как результат -- АО "Светоч" вынуждено завышать себестоимость на АО "Светоч", что привело к неравномерному распределению прибыли внутри ТЦ.
Таким образом, дальнейшее функционирование АО "Светоч" в рамках технологической цепочки не представляется возможным. Возможны два альтернативных управляющих воздействия: 1. Устранение АО "Светоч" из ТЦ как модуля и функционирование с меньшей мощностью, но большей эффективностью. 2. Замена АО "Светоч" на другое предприятие с аналогичными начальными характеристиками.
Наиболее целесообразным с точки зрения перспективы эффективного функционирования ТЦ представляется выбор первой альтернативы, поскольку в предлагаемой схеме существуют наработанные связи и определенный порядок взаимодействия. Это приведет к увеличению продолжительности и, как следствие, повышению стоимости кредитных ресурсов ТЦ, но эти затраты очевидны и предсказуемы, а поиск и внедрение в ТЦ нового предприятия сопряжен со многими рисками, оценить которые очень трудно.
заключение
Анализ экономической ситуации в России показывает, что без концентрации финансового и промышленного капиталов в масштабах, достаточных для успешной конкуренции на мировом рынке, подъем российской экономики и достижение целей преобразований государства невозможны [166]. Крупное финансово-промышленное объединение со значительными ресурсами и связями обладает наибольшей жизнестойкостью, имеет несомненные преимущества в саморазвитии, в том числе при вступлении в любую, даже капиталоемкую отрасль.
Одной из эффективных форм самоорганизации и организации крупного капитала является ФПГ. Структура, состав и специализация ФПГ разнообразны, в качестве же общего признака этих объединений является то, что базу для их формирования и развития составляет крупный капитал.
Создание ФПГ рассматривается Правительством РФ как один из важных элементов реализации структурной перестройки промышленности. В связи с этим возникает необходимость решения научной задачи разработки эффективного корпоративного управления ФПГ на основе статистического анализа функционирования их технологических цепочек.
В результате решения этой научной задачи в диссертационной работе разработаны:
1. Методология корпоративного управления финансово-промышленными группами на основе статистического анализа эффективности функционирования технологических цепочек.
Методология представляет собой систему правил: объединения и упорядочивания предприятий в технологическую цепочку по критерию максимизации корпоративной эффективности; статистического прогнозирования поведения предприятий технологических цепочек; применения общестатистических методов (корреляции, индексного, табличного, графического и др.) к новому объекту исследования -- ФПГ.
2. Методика статистического анализа функционирования финансово-промышленной группы и ее технологических цепочек, включающая, разработанные на основе аддитивных, мультипликативных и смешанных моделей, алгоритмы статистического анализа рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, показателя взаимодействия предприятий в технологической цепочке, вероятности банкротства, а также сравнительной статистической оценки участия технологических цепочек в корпоративной деятельности ФПГ.
3. Методика синтеза управляющего воздействия по данным статистического анализа эффективности функционирования технологических цепочек, состоящая из выработки и обоснования интегрального критерия и алгоритма принятия решения Советом директоров или топ-менеджером для повышения эффективности деятельности ФПГ.
Методика синтеза управления состоит из последовательных взаимосвязанных этапов, включающих необходимое и достаточное количество действий для планирования, организации, мотивации и контроля за деятельностью финансово-промышленной группы.
3. Многофакторные индексные модели для анализа эффективности функционирования и синтеза корпоративного управления ФПГ "Славянская бумага" и ее технологической цепочкой.
Кроме того в диссертации получены следующие практически важные научные результаты:
проанализированы проблемы корпоративного управления финансово-промышленными группами и задачи статистики для изучения их эффективности;
проведен выбор и обоснование объектов статистического исследования: технологических цепочек финансово-промышленных групп и циклов корпоративного управления эффективностью их функционирования.
По результатам проведенного исследования можно сделать следующие основные выводы и рекомендации:
1. Финансово-промышленные группы являются наиболее эффективным способом объединения технологически связанных предприятий.
2. Для ФПГ характерна высокая степень концентрации управления.
3. Управленческие решения будут более обоснованы, если им предшествует экономико-статистический анализ деятельности участников технологической цепочки.
4. Эффективным методом анализа функционирования ФПГ является факторный индексный анализ.
5. Разработанная в диссертации методика обоснования управленческих решений на основе применения статистических методов может применяться не только в ФПГ, но и другими организационными структурами экономики России.
Таковы основные результаты исследования, проведенного в диссертации. Практическая реализация основных положений и идей диссертации, осуществление которых было начато уже в ходе выполнения работы, по мнению автора, окажет существенное положительное влияние на развитие и совершенствование деятельности ФПГ и обеспечит: стабилизацию производства и финансовой системы; усиление конкурентного характера экономической среды; активизацию научно-технической деятельности; улучшение инвестиционной обстановки; необходимые структурные изменения; укрепление социальной базы экономических реформ.
Автор считает также, что разработанные им в ходе работы над диссертацией рекомендации и предложения должны регулярно уточняться по мере изменения социально-экономической и политической ситуации в стране.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Абалкин Л.И., Аганбегян А.Г. и др. Политическая экономия. -- М.: Политиздат, 1990.
Адамов В.Е. О показателях эффективности промышленного производства. - Вестник статистики, 1973, № 4, с.15-19.
Адамов В.Е. Факторный индексный анализ (Методика и проблемы). -- М.: Статистика, 1977.
Адамов В.Е., Квитко А.В. Статистическое изучение экономической эффективности и интенсификации промышленного производства: Текст лекций. - М.: МЭСИ, 1984. - 41 с.
Адамов В.Е. Статистическая оценка экономической эффективности производства. - В кн.: Статистическое изучение экономической эффективности общественного производства. 14.: Наука, 1977, с.117-141.
Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. - М.: Мир, 1972. - 228 с.
Аксенов В.С., Бандурин А.В. Проблемы участия банков в формировании ФПГ. Труды НТК, ВФЭФ при МФА, 1996. - 262 с.
Аксенов В.С., Бандурин А.В., Спильниченко В.К. Об интеграции промышленных и банковских структур в оборонные ФПГ. Труды НТК, ВФЭФ при МФА, 1996. - 262 с.
Александров Г.Л., Павлов А.С. Обновление основных производственных фондов: (Интенсификация, эффективность, стимулы). - М.: Экономика, 1984. - 192 с.
Андреев С.И. Эффективность функционирования основных фондов М.: Экономика, 1980.- 88 с.
Аракелян А.А. Воспроизводство основных фондов в развитом социалистическом обществе. Ереван: Изд-во АН Арм. ССР, 1980. - 62 с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. -- М.: Финансы и статистика, 1987.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994. -- 288 с.: ил.
Бакланов Г.И. Вопросы статистики промышленного предприятия. - М.: Госстатиздат, 1955. - 112 с.
Бакланов Г.И. и др. Статистика промышленности / Г.И. Бакланов, В.Е. Адамов, А.К. Устинов; Под ред. В.Е. Адамова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,1982. - 439 с.
Бакланов Г.И. И др. Статистика промышленности: Учебник / Г.И. Бакланов, В.Е. Адамов, А.Н. Устинов; Под. ред. В.Е. Адамова. -- 4-е изд., перераб. и доп. -- М.: Финансы и статистика, 1982. -- 439 с, ил.
Бакланов Г.И. Как статистика изучает эффективность и качество в промышленности. - М.: Статистика, 1978. - 119 с.
Бакланов Г.И. Некоторые вопросы индексного метода. - М.: Статистика, 1972. - 72 с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -- М.: Финансы и статистика, 1995. -- 384 с.: ил.
Бандурин А.В., Есиповский И.Э., Зубов Д.Л. Проблемы инвестирования предприятий финансово-промышленных групп. - М.: ВИА, 1996. - 83 с.
Бандурин А.В. Определение инвестиционной привлекательности банка и его кредиторских качеств. М.: Вопросы статистики. № 8. 1995.
Благуш. Факторный анализ с обобщениями. Перевод с чешского Ю.А. Данилова. Вступительная статья Б.Г. Миркина. -- М.: Финансы и статистика. 1989.
Бочаров В., Букин Ф. Методы определения расчетных показателей фондоотдачи на предприятии. - Вопросы экономики, 1966, № 2, с.30-40.
Боярский А.Я. Применение теории статистики в учете промышленности. - В кн.: Очерки промышленной статистики. М.,1937, с. 469-495.
Бунич П.Г. эффективность использования основных фондов. - М.: Финансы, 1966. - 60 с.
Вавилов А.П. Эффективность социалистического производства и качество продукции. - М.: Мысль, 1975. - 175 с.
Вальтух К. Технический прогресс и развитие инвестиционного комплекса. - Коммунист, 1985, № 10, с.23-33.
Венецкий И.Г. Вариационные ряды и их характеристики. - М.: Статистика, 1970. - 159 с.
Венецкий И.Г. Венецкая В.И. Основные математико-статистические понятия и формулы в экономическом анализе: Справочник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Статистика, 1979. - 448 с.
Вилке Ю. Математико-статистические основы факторного анализа и возможности интерпретации результатов его применения. В кн.: Математико-статистические методы исследования взаимосвязей в экономике. М.: Статистика, 1977.
Вихляев А.В. Рост эффективности производства и изменение пропорций. - М.: Изд-во МГУ, 1973. - 168 с.
Володарский Л.М. Статистика промышленности. - 2-е изд. - М.: Госстатиздат, 1956. - 166 с.
Воробьева А.В. Хозрасчет и эффективность основных фондов. - М.: Наука, 1970. - 320 с.
Воротилов В.А., Гайденко Ю.К. Эффективность основных фондов и методы ее экономической оценки. - Л.: Лениздат,1975. - 151 с.
Гарецкий С.А. Опыт применения статистических методов в анализе хозяйственной деятельности предприятий. - Вестник статистики, 1970, Б 5, с.23-30.
Группировка и корреляция в экономико-статистических исследованиях. М.: Наука, 1982. - 374 с.
Гуревич С.О статистическом изучении экономической эффективности производства. - Вестник статистики, 1966, № 8, с.3-17.
Даниленко Л.С. Вопросы системного подхода к разработке нормативной базы народнохозяйственного планирования повышения эффективности производства. - Изв. АН СССР Сер. Экон.,1984, № 6, с.27-34.
Деньги. №№ 1-18. 1996.
Длин А.М. Факторный анализ в производстве. - М.: Статистика, 1975. - 328 с.
Долгов В. Оценка эффективности новой техники на основе ее потребительной стоимости. - Экономические науки, 1983, № 8, с.35-40.
Дружинин Н.К. Некоторые замечания о корреляции в экономических исследованиях. - Вестник статистики, 1979, № 8, с.26-33.
Дубров А.М. Обработка статистических данных методом главных компонент. - М.: Статистика, 1978. - 135 с.
Дюран Б., Оделл П. Кластерный анализ. Пер. с англ. Е. З. Демиденко / Под ред. А.Я. Боярского. Предисловие. А.Я. Боярского. - М.: Статистика, 1977. - 128 с.
Елисеева И.И., Рукавишников В.О. Группировка, корреляция, распознавание образов. - М.: Статистика, 1977. - 144 с.
Ерина А.М. Математико-статистические методы изучения экономической эффективности производства. - М.: Финансы и статистика, 1983. - 191 с.
Ермолович Л.Л. Анализ эффективности промышленного производства. - М.: Финансы, 1976. - 158 с.
Жуковская В.М., Мучник И.Б. Факторный анализ в социально-экономических исследованиях. - М.: Статистика, 1976. - 151 с.
Жуковский А.Б. и др. Статистико-математический анализ эффективности производства промышленности строительных материалов / А. Б. Жуковский, С.П. Гарецкий, М.В. Мельник. - М.: Стройиздат, 1972. - 136 с.
Иберла К. Факторный анализ / Пер. с нем. В. М. Ивановой. Предисловие А.М. Дуброва. - М.: Статистика, 1980. - 398 с.
Иванов Е.А. Основные фонды: воспроизводство и повышение фондоотдачи. - М.: Знание, 1978. - 64 с.
Иванов П.С. Основные фонды и производственные мощности промышленности СССР и их использование: Лекция. - М., 1953. - 27 с.
Ильенкова С.Д. Резервы производства. - М.: Статистика, 1973. - 86 с.
Казаченок А.Г. Общеметодологические вопросы статистического изучения производительности труда при системном подходе. - В кн.: Статистическое изучение производительности труда. М.: Наука, 1981, с.49-67.
Казаченок А.Г. Экономическая статистика. - Минск: Беларусь, 1976. - 550 с.
Казинец Л.С. Теория индексов. - М.: Госстатиздат,1963. - 349 с.
Камаев В. Интенсификация и качество экономического роста. - Вопросы экономики, 1985, № 3, с.14-25.
Кантор Л.Я. Теория и методология фондоотдачи при социализме. - М.: Мысль 1980. - 180 с.
Кваша Я.Б., Лейкина К.Б. Фондоемкость производства / методологические вопросы /. - М.: Наука, 1971. - 126 с.
Кинг, Д. Клиланд. Стратегическое планирование и хозяйственная политика. Перевод с английского. -- М.: Прогресс. -- 1982.
Киперман Г.Я. Совершенствование показателей статистики промышленности. - М.: Статистика, 1971. - 208 с.
Киперман Г.Я. Экономические показатели промышленных предприятий и объединений. М., Статистика, 1974.
Клиланд Д., Кинг У. Системный анализ и целевое управление. М., 1974.
Когут А.Е. эффективность промышленного производства. - Л.: Наука, 1983. - 174 с.
Колядов А.О соответствии принципов и методов определения экономического эффекта характеру научно-технического прогресса. - Экономические науки, 1980, 13 12, с.34-39.
Коммерсантъ. №№ 1-16. 1996.
Королев Ю.Г. Регрессионный анализ в социально-экономических исследованиях. - М.: МЭСИ, 1978, - 106 с.
Корпоративное управление. Владельцы, директора и наемные работники акционерного общества. -- Пер. с англ. -- М.: "Джон Уайли энд Санз", 1996 г., 240 с.
Краковский А.И. Эффективность использования основных фондов в машиностроении. - М.: Статистика,1972. - 104 с.
Красовский В. Экономическая эффективность производства и капитальных вложений. - Вопросы экономики, 1983, М 11,с.121-132.
Крастинь О.П. Разработка и интерпретация моделей корреляционных связей в экономике. - Рига: Зинатне, 1983. - 302 с.
Кулагин Г. О некоторых условиях интенсификации машиностроительного производства. - Плановое хозяйство,1985, № 7, с.25-29
Кунц Г., О'Доннел С. Управление: системный и ситуационный анализ управлеческих функций. М., 1981.
Курс статистики промышленности: Учеб. пособие / Под ред. И.Г. Малого и В.И. Сиськова. - М.: Статистика,1978. - 358 с.
Курс экономического анализа: Учебник /А.Ф. Аксененко, М.И. Баканов, А.Ф. Иваненко и др./ Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1984. - 412 с.
Левин Б.М., Бунич П.Г. Экономика промышленности СССР. - М.: Высшая школа, 1977. - 526 с.
Ленская С.А., Сидоров В.Н. Эффективность и время производства. - М.: Экономика, 1980. - 120 с.
Либерман Е.Г. Различия показателей эффективности на уровнях общественного производства и отдельных предприятий. - В кн.: Статистическое изучение экономической эффективности общественного производства. - М.: Наука, 1977, с.11-39.
Лоули Д., Максвелл А. Факторный анализ как статистический метод / Пер. с англ. Ю.Н. Благовещенского. - М.: Мир, 1967. - 144 с.
Лукинов И.И. Вопросы совершенствования методов экономического управления. - Экономика и математические методы,1985; т. XXI, вып. 2, с.211-223.
Майданчик Б.И., Чистов Л.М. Экономический анализ работы машиностроительных объединений. - М.: Машиностроение, 1979. - 237 с.
Маковецкая М.И., Эффективность социалистического воспроизводства: Сущность, критерии, измерение. - Новосибирск: Наука, 1982. - 113 с.
Манелля А. Метод регрессии в анализе производственной деятельности. - Вестник статистики, 1975, № 2, с.21-26.
Мартишюс С.И. Методологические проблемы построения и применения эконометрических моделей. - Вильнюс, Мокслас, 1979. - 172 с.
Махнова В.И., Черников Д.А. Эффективность использования основных производственных фондов. - М.: Машиностроение, 1978. - 121 с.
Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. -- М.: "Дело", 1992. -- 702 с.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (официальное издание). -- М.: НПКВЦ "Теринвест". -- 1994.
Михайлов А.Д. Промышленная статистика. - М.: Госстатиздат, 1939. - 475 с.
Многомерный статистический анализ / Под ред. С.А. Айвазяна и С.Е. Кузнецова. - М.: ЦЭМИ, 1974. - 416 с.
Мюллер П. и др. Таблицы по математической статистике / П. Мюллер, П. Нойман, Р. Шторм; Пер. с нем. и предисл. В.М. Ивановой. - М.: Финансы и статистика, 1982. - 278 с.
Новиков М. Об экономической эффективности использования производственных основных фондов. - Вопросы экономики, 1974, № 8, с.12-22.
Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности: Учебник / А.И. Харламов, О.Э. Башина, В.Т. Бабурин и др.; Под ред. А.А. Спирина, О.Э. Башиной. -- М.: Финансы и статистика, 1994. -- 296 с.: ил.
Общая теория статистики: Учебник. / Г.С. Кильдишев, В.Е. Овсиенко, П.М. Рабинович, Т.В. Рябушкин. М.: Статистика, 1980. - 423 с.
Октябрьский П.Я. Статистика эффективности промышленного производства. - М.: Статистика, 1975. - 222 с.
Октябрьский П.Я. Сущность и критерий экономической эффективности общественного производства. - Л.: Изд-во ЛГУ, 1973. - 54 с.
Окунь Я. Факторный анализ. - М.: Статистика, 1974. - 200 с.
Отраслевые и территориальные факторы повышения эффективности производства. - Л.: Наука, 1981. - 130 с.
Павлов П. М. и др. Оборот средств, фондоотдача и рентабельность / П.М. Павлов, С.И. Бойков, Г.Г. Бро. - Л.: Лениздат, 1969. - 221 с.
Палий В.Ф. Современное состояние организации и методов экономического анализа фондоотдачи. - В кн.: Организация и методы экономического анализа в промышленности: Тезисы докладов Всесоюзного научно-практического совещания. М., 1883, с. 3-8.
Пащенко В.С. Повышение эффективности использования основных производственных фондов. - Ростов н / Д: Изд-во Рост. ун-та, 1977. - 144 с.
Первухин А. О показателях фондоотдачи. - Плановое хозяйство, 1975, № 11, с.157-158.
Перепечин И.Н., Сивориновский Б.Г. Статистическое изучение экономической эффективности капитальных вложений: Практическое пособие. - М.: Статистика, 1979. - 72 с.
Поляков С. О системе показателей потребительной стоимости основных фондов. - Экономические науки, 1980, Ж 2, с.65-69.
Попадюк К. Вопросы статистики экономической эффективности производства и его отраслей. - Вестник статистики, 1974, № 12, с. 21-28.
Попов А.Г. Построение и анализ показателей фондоотдачи в новых условиях хозяйствования. - В кн.: Эффективность использования основных фондов в промышленности. Ч.2. Донецк, 1969, с. 164-168.
Проблемы статистики эффективности общественного производства. Материалы Всесоюзной научной конференции. - М.: МЭСИ, 1975. - 294 с.
Проблемы статистического изучения эффективности общественного производства. Материалы межвузовской научной конференции. - М.: МЭСИ, 1980. - 232 с.
Прогнозирование фондоотдачи / В.П. Бабич, П.С. Мирошников, В.И. Яровая и др.; Под ред. В.П. Бабич. - Киев: Наукова 1977. - 190 с.
Прогрессивная технология в машиностроении. - Экономическая газета, 1985, № 4.
Промыслов Б.Д., Жученко И.А. Логистические основы управления материальными и денежными потоками. (Проблемы, поиски, решения). -- М.: Нефть и газ, 1994. -- 103 с.
Проскуряков А.М. Бухгалтерский учет на малых предприятиях. -- Вологда: Анлен; Москва: Зенит -- 1992 -- 224 с.: ил.
Пустыльник Е.И. Статистические методы анализа и обработки наблюдений. - М.: Наука, 1968. - 288 с.
Пути повышения эффективности капитальных вложений и основных фондов /Под ред. Т.С. Хачатурова. - Л.: Наука, 1982. - 215 с.
Райская Н.Н., Терехин А.Т., Френкель А.А. Применение кластерного анализа в исследовании экономических показателей. - В кн.: Многомерный статистический анализ в социально-экономических исследованиях. М.: Наука, 1974, с.116-134.
Раяцкас Р.Л., Суткайтис В.П. Социально-экономическая эффективность производства. - М.: Наука, 1984. - 188 с.
Решетинский К.К вопросу об оценке экономической эффективности общественного производства. - Вестник статистики, 1974, № 4, с. 30-37.
Романов М.П. Промышленная статистика. - М.: Госэнергоиздат, 1939. - 475 с.
Рыжова В.В., Кузнецова Л.А. Математические методы в анализе хозяйственной деятельности. - М.: Финансы,1970. - 88 с.
Рябушкин Б.Т. О некоторых методологических вопросах статистического изучения экономической эффективности общественного производства. - Вестник статистики, 1981, № 12, с.7-15.
Рябушкин Т.В. Экономическая статистика. - М.: Статистика, 1966. - 263 с.
Савинский Д.В. Курс промышленной статистики. - 2-е изд. - Л.: Госпланиздат, 1944. - 352 с.
Савинский Д.В. Курс промышленной статистики. - 4-е изд. - М.: Госстатиздат, 1954.. - 404 с.
Савинский Д.В. Курс промышленной статистики. - М.: Госпланиздат, 1939. - 255 с.
Сатуновский Л.М. Методология измерения динамики производительности труда в промышленности. - Вильнюс: Минтис,1968. - 246 с.
Сатуновский Л.М. Показатели эффективности общественного производства. - М.: Статистика, 1980. - 176 с.
Сенчагов В. К. Эффективность использования основных фондов. - М.: Экономика, 1974. - 199 с.
Сиськов В.И. Корреляционный анализ в экономических исследованиях. - М.: Статистика, 1975. - 168 с.
Сиськов З.И. Экономико-статистическое исследование качества продукции. - М.: Статистика, 1971. - 256 с.
Смирнов Б.Ф. Об оценке эффективности использования основных фондов. - 3 кн.: Резервы производства и их использование в целях повышения эффективности производства. Л., 1978. с.50-51.
Совершенствование теории и практики статистической оценки эффективности и интенсификации общественного производства. Сборник научных трудов. - М.: МЭСИ, 1983. - 74 с.
Стадник А.Я. Использование основных фондов (методы выявления и анализа резервов). - Ростов н / Д: Изд-во Рост. ун-та,1982. - 152 с.
Стадник А.Я. Статистика эффективности использования основных фондов. - Ростов н / Д: Изд-во Рост. Ун-та, 1975. - 176 с.
Стадник А.Я. Эффективность использования основных фондов в машиностроении (методы и практика выявления резервов). - Ростов н / Д: Ростиздат, 1975. - 112 с.
Старовский В. Государственная статистика в новых условиях. - Вестник статистики, 1966, № 1, с. 3-14.
Статистика промышленности. / Г.И. Бакланов, А.И. Иванов, А.Н. Устинов, А.Г. Шифман; Под ред. Г.И. Бакланова. - М.: Статистика, 1965. - 359 с.
Статистика эффективности производства и производительности труда. - М.: Наука, 1985. - 357 с.
Статистика. / А. Донда, Е. Герде, О. Кун, Р. Штрук. - М.: Статистика, 1974. - 300 с.
Статистико-экономическое исследование эффективности промышленного производства (предприятие, отрасль, район) / Под ред. П. Я. Октябрьского. - Л.: Изд-во ЛГУ, 1983. - 168 с.
Статистические методы многомерной классификации в экономике: Учебное пособие / А.М. Дубров, В.С. Мхитарян, Л.И. Трошин, А.А. Френкель. - М.: МЭСИ, 1984. - 96 с.
Струмилин С. К проблеме эффективности капитальных затрат. - Плановое хозяйство, 1929, № 7, с. 59-74.
Струмилин С. О критериях в оптимальном планировании. - Вопросы экономики, 1968, № 4, с.114-130.
Сухов А. Завершающий год пятилетки. - Вопросы экономики, 1985, № 3, с.26-31.
Тащеев А.Е., Смагин Е.Н. О показателях общей и сравнительной эффективности капитальных вложений и новой техники. - Изв. АН СССР Сер. экон., 1981, № 4, с.83-91.
Устинов А.Н. Статистическое изучение использования основных фондов промышленного предприятия. - М.: Госстатиздат,1959, - 131 с.
Факторный анализ эффективности производства / Коллектив под руковод. В.Ф. Палия. -- М.: Финансы, 1973.
Фальцман В. Повышение отдачи основных фондов промышленности. - Вопросы экономики, 1985, № 3, с.44-55.
Ферстер Э., Ренц Б. Методы корреляционного и регрессионного анализа: Руководство для экономистов / Пер. с нем. и предисл. В. М. Ивановой. - М.: Финансы и статистика, 1983. - 302 с.
Фигурнов Э. О показателях эффективности сферы материального производства. - Вестник статистики, 1975, № 11, с.11-17.
Финансовое планирование деятельности малых предприятий США. -- М.: СП "Крокус Интернешнл". -- 1993.
Финансово-промышленные группы Российской Федерации: справочник/ Под ред. Ю.Б. Винслава. - М.: МАЦ, 1996.
Френкель А. А. Математический анализ производительности труда. - М.: Экономика 1968. - 168 с.
Френкель А.А. Применение факторного анализа для моделирования производительности труда. - Экономические и математические методы, 1977, т. XIII, вып. 3, с.582-588.
Френкель А.А. Производительность труда: проблемы моделирования роста. - М.: Экономика, 1984. - 176 с.
Харман Г. Современный факторный анализ. Пер. с англ. В.Я. Лумельского. - М.: Статистика, 1972. - 486 с.
Хубаев Г.Н. Эффективность использования техники. - Ростов н / Д: Изд-во Ростов. ун-та,. 1978. - 223 с.
Чистяков М. Планирование эффективности общественного производства. - Вопросы экономики, 1974, № 8, с.103-115.
Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. (Вопросы методологии). - М.: Экономика, 1974. - 207 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. -- М.: 1992.
Шор Я.Б., Кугель Р.В. Показатели надежности продукции и их оценка. - В кн.: Качество, надежность и долговечность продукции. М.: Изд. стандарт.1966, с.116-149.
Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой . - М.: Финансы и статистика, 1996. - 240 с.
Экономика химической промышленности / Под ред. В.Д. Якобсона. - М.: Высшая школа, 1975. - 350 с.
Экономические вопросы подготовительной стадии производства новых орудий труда (Методический аспект) / Под ред. С.М. Ямпольского. - Киев: Наукова думка, 1978. - 215 с.
Экономический анализ деятельности предприятий и объединений / Под ред. С.Б. Барнгольц и Г.М. Тация. - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика. 1981. - 488 с.
Экономический анализ работы предприятий / Под ред. А.Ш. Маргулиса. - М.: Финансы, 1977. - 424 с.
Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений. Под редакцией проф. С. Б. Барнгольц и проф. Г.М. Тация. -- М.: Финансы и статистика. -- 1986.
Эксперт. №№ 1-8. 1996.
Ягудин С.Ю. О влиянии структурных сдвигов в основных фондах на фондоотдачу в шинной промышленности. - В сб.: Основные вопросы статистики промышленности. Труды института. М.: МЭСИ, 1973, с.12-23.
приложения
ПРИЛОЖЕНИЕ №1
Алгоритм составления агрегированного баланса
Форма агрегированного баланса представлена в таблице 4.1. Ниже представлены два алгоритма составления агрегированного баланса.
Составление агрегированного баланса по данным бухгалтерской отчетности, составленной до 1 июля 1996 года
строка 1 = строка 012 баланса;
строка 2 = строка 022 баланса;
строка 3 = строка 040 баланса;
строка 4 = строка 050 баланса;
строка 5 = строка 6 - сумма строк 1-4 агрегированного баланса;
строка 6 = строка 080 - строка 060 баланса;
строка 7 = строка 130 баланса;
строка 8 = строка 260 баланса;
строка 9 = сумма строк 100, 122, 140, 175 баланса;
строка 10 = строка 150 баланса;
строка 11 = строка 162 баланса;
строка 12 = строка 200 + строка 210 баланса;
строка 13 = сумма строк 270-310 баланса;
строка 14 = строка 15 - строки 7-13 агрегированного баланса;
строка 15 = строка 180 + строка 330 баланса;
строка 16 = строка 340 + строка 350 баланса;
строка 17 = сумма строк 6, 15 и 16 агрегированного баланса;
строка 18 = сумма строк 400-403 - строка 060 баланса;
строка 19 = сумма строк 410-430, 460 и 472 баланса;
строка 20 = строка 18 + строка 19 агрегированного баланса;
строка 21 = сумма строк 440, 500 и 510 баланса;
строка 22 = сумма строк 600-620 баланса;
строка 23 = строка 630 баланса;
строка 24 = строка 730 баланса;
строка 25 = сумма строк 690 и 700 баланса;
строка 26 = сумма строк 650 и 660 баланса;
строка 27 = строка 770 - строки 500, 510 баланса -строки 22-26 агрегированного баланса;
строка 28 = сумма строк 22-27 агрегированного баланса;
строка 29 = сумма строк 21-28 агрегированного баланса;
строка 30 = строка 20 агрегированного баланса + 730 баланса;
строка 31 = разность строк 15 и 28 агрегированного баланса;
Таблица 4.1
Форма агрегированного баланса
|
Наименования позиций |
№ строки |
|
|
АКТИВ |
||
|
Постоянные активы: |
||
|
нематериальные активы |
1 |
|
|
основные средства |
Подобные документы
Теория и практика современного корпоративного менеджмента. Слияние и поглощение компаний. Создание первых холдингов в России. Интеграционные процессы в производстве. Образование финансово-промышленных групп. Влияние факторов среды на мотивы интеграции.
курсовая работа [51,9 K], добавлен 15.07.2011Организация как социальная категория и средство достижения целей. Понятие групп и их значимость в процессе функционирования организации, характерные особенности; синтез формального и неформального. Методы управления, признание естественных лидеров.
контрольная работа [70,6 K], добавлен 03.02.2012Взаимосвязь критериев оценки персонала с целями и эффективностью функционирования организации. Элементы процесса оценки результатов труда и деловых качеств персонала, характеристика и применение его методов. Модель эффективного управления кадрами.
реферат [48,7 K], добавлен 22.04.2011Аспекты создания, организации и функционирования архивов электронных документов. Роль Концепции формирования в Российской Федерации электронного правительства, условия ее функционирования. Методология и принципы архивного хранения электронных документов.
реферат [22,4 K], добавлен 21.10.2011Цели функционирования организации ООО "Атмосфера вкуса". Построение "дерева целей" для предприятия общественного питания. Характеристика формальной и неформальной групп, их цели, задачи и достоинства. Определяющий принцип линейной структуры управления.
контрольная работа [76,0 K], добавлен 17.10.2009Сущность, этапы и особенности создания рабочих групп в организации. Характеристики команды и человека в команде. Организационная структура предприятия и рекомендации по совершенствованию функционирования рабочих групп с целью реализации проекта.
курсовая работа [151,7 K], добавлен 02.11.2014Понятие, сущность и классификация управленческих решений. Задачи и функции менеджментских групп в оперативном управлении флотом. Факторы и риски, влияющие на деятельность ОАО "Северо-Западное пароходство". Расчет показателей эффективности перевозок.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 14.11.2015Сущность структурно-функционального анализа как принципа системного исследования. Методология анализа государственных задач и решений с точки зрения ситуационного похода. Понятие и разработка синергетического метода в государственном управлении.
реферат [27,2 K], добавлен 09.11.2010Структура управления ООО "Илион-групп", внешняя среда организации. Состав технических средств обработки экономической информации в отделах. Технологические процессы сбора, передачи и выдачи информации. Финансово-экономические показатели деятельности.
отчет по практике [204,6 K], добавлен 15.05.2014Рассмотрение сущности системы управления предприятием, принципы их построения и функционирования. Ознакомление с особенностями применения регрессионного, вариационного и дискриминантного и кластерного методов анализа систем менеджмента предприятия.
курсовая работа [56,6 K], добавлен 01.12.2011
