Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Система информационного обеспечения инвестиционного менеджмента
• 2. Характеристика инвестиционной привлекательности пищевой промышленности
• Задача
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Инвестиционная стратегия - понятие очень емкое. Оно включает все то, что принимает в расчет инвестор, когда оценивает, насколько благоприятны или неблагоприятны в той или иной стране условия для вложения капитала, включая идеологию и политику, экономику и культуру. В ходе анализа он приводит эти несхожие параметры к общему знаменателю, который воплощается в показателе инвестиционного риска. Чем хуже инвестиционный климат в стране, тем выше инвестор оценивает свой предпринимательский риск, тем выше издержки для стpаны-риципиента по привлечению зарубежных вкладов. Следовательно, для страны, принимающей инвестиции, состояние инвестиционного климата вовсе не абстракция, оно имеет свое денежное выражение, в котором исчисляются материальные потери вследствие низкой эффективности иностранных капиталовложений. Моделирование инвестиционного климата принимающей стороной является важным элементом деятельности по выработке обоснованной стратегии внешнеэкономических связей. Во-первых, оно дает системное представление о факторах, воздействующих на иностранного инвестора. Во-втоpых, предоставляет возможность глубже оценить ситуацию в стране. В-тpетьих, позволяет осознать мотивацию поведения иностранного поpтнеpа. Все это представляется особенно важным в условиях нашей страны, где привлечение иностранного капитала ставит перед государственными органами задачи, которые им не приходилось решать раньше. Украина, как суверенное государство, начало самостоятельно формировать собственную экономическую политику со времени провозглашения независимости в 1991г. Основные направления этой политики базируются на принципах демократии, свободы предпринимательства и открытости для интеграции в мировое экономическое сообщество.

1. Система информационного обеспечения инвестиционного менеджмента

Термин "инвестиции" имеет несколько значений. Он означает покупку акций или облигаций с расчетом на некоторые финансовые результаты; им обозначаются также реальные активы, например, машины, которые требуются для производства и продажи некоего товара. В самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования, роста и развития экономики страны. Проще говоря, инвестиции - это любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость и обеспечить положительную величину дохода. Свободные денежные средства - не инвестиции, так как ценность денег может быть "съедена" инфляцией и они не могут обеспечить никакого дохода.

В целом, инвестиционный процесс - это механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги с теми, кто предъявляет спрос.

Большинство компаний независимо от типа нуждается в крупных средствах для поддержания своей деятельности. Как и у государства, их финансовые потребности делятся на долго- и краткосрочные. Для реализации долгосрочных целей компаниям нужны деньги на постройку заводов, приобретение оборудования и сооружений, для разработки новых продуктов. Краткосрочные потребности возникают в связи с необходимостью обеспечения товарных запасов, покрытия дебиторской задолженности и других текущих расходов. Для финансирования кратко- и долгосрочных нужд компании выпускают в обращение самые разнообразные долговые ценные бумаги и акции. Когда же у них возникает временный избыток денежных средств, они предлагают деньги другим. На деле многие крупные компании осуществляют активные и сложные стратегии управления наличными и являются главными покупателями ценных бумаг. Но подобно государству компании в целом являются чистыми покупателями денежных средств.

Частные лица поставлять инвестиционному процессу деньги различными способами, например размещать деньги на сберегательных счета, покупать акции и облигации, страховые полисы, приобретать разного рода имущество. Выбор финансовых инструментов - нередко весьма непростая задача, и он зависит от того, какие цели ставит перед собой индивидуальный инвестор. Спрос частных лиц на денежные средства принимает главным образом форму займов для финансирования покупки имущества, обычно жилых домов и автомобилей. Хотя кажется, что объем этого спроса в целом очень велик, в своей совокупности частные лица - чистые поставщики денег, иначе говоря, они дают инвестиционному процессу больше, чем берут у него. Поскольку государство и компании являются чистыми покупателями денежных средств, роль индивидуальных инвесторов в предоставлении денег для финансирования экономического роста и развития очень значима.

Как правило, спрос на инвестиции формирует предприниматели, а накопления предлагает население. Состояние макроэкономического равновесия характеризуется полным удовлетворением инвестиционного спроса со стороны накоплений. При возможности дисбаланса в сторону инвестиционного спроса (ситуация, характерная для современного экономического развития Украины) существует вероятность возникновения опасных для экономического развития явлений: недостаточный объем накоплений уменьшает размеры инвестиций, что в свою очередь сдерживает расширение производства. Помимо этого, все большая часть доходов используется для увеличения текущего спроса. В результате наблюдается рост цен и раскручивание инфляционного процесса, углубляются диспропорции в процессе восстановления основных фондов.

В еще одной неблагоприятной ситуации, то есть превышении накоплений над спросом, существуют возможности роста производства на основе активизации инвестиционной деятельности. Однако в результате снижения цен на товары не исключается вероятность промышленного спада и роста безработицы. При равновесии накоплений и спроса инвестиционный спрос и реальные потоки инвестиций могут также не совпадать.

Дав определение инвестициям, определив основных участников инвестиционного процесса и описав взаимодействие спроса и предложения инвестиций, я считаю необходимым рассмотреть такое понятие как инвестирование. Инвестированием называется процесс помещения денег в специально выбранные финансовые инструменты с целью увеличения их ценности и получения положительного дохода. Положительная величина дохода означает доход в реальном исчислении, т.е. скорректированный на темп инфляции.

Во всем мире инвесторы ищут возможности для инвестирования по следующим трем причинам (на примере Запорожской области):

1. Выйти на новые рынки

- в Запорожском регионе;

- на Украине;

- в соседних государствах.

2. Для приобретения в собственность или укрупнения предприятий.

3. Для того, чтобы стать поставщиком или для того, чтобы обезопасить свое положение поставщика. На протяжении длительного времени Украина с населением в 52 млн. будет потенциально привлекательным рынком для инвестирования с тем, чтобы в будущем иметь возможность для экспорта с Украины в соседние страны СНГ. Сравнительно низкая стоимость рабочей силы на Украине и возможность близкого расположения поставщиков к основным производителям создают дополнительные возможности для привлечения иностранных инвестиций. Но несмотря на все эти преимущества объем поступлений на Украину не велик. Какой же выход? Для привлечения инвестиций необходимо сформировать сотрудничество между государством, регионом и предприятием; нужно создать специальное агентство, которое будет координировать всю деятельность по продвижению и управлению проектами по привлечению инвестиций. Эти агентства обычно финансируются всеми сторонами, сотрудники которых часто работают в этих агентствах на непостоянной основе. В тех случаях, когда отдельные предприятия сами выходят на инвесторов, агентство оказывает необходимую помощь этим предприятиям. Необходимо помнить, что только при общем взаимодействии и взаимопонимании возможны положительные сдвиги на инвестиционном рынке Украины.

Успешное развитие предприятия в условиях рыночной экономики неразрывно связано с проведением эффективного управления всеми сферами его деятельности. Это напрямую касается сложного процесса долгосрочного инвестирования. Как известно, своевременное осуществление мероприятий в данной области не позволяет предприятию потерять основные конкурентные преимущества в борьбе за удержание рынка сбыта своих товаров, способствует совершенствованию технологии производства, а в конечном итоге обеспечивает дальнейшее эффективное его функционирование.

Очевидно, что управление конкретными сферами деятельности, такими, как производство, сбыт, инвестирование, работа с персоналом, требует согласованности с общей целью (генеральной концепцией развития), стоящей пред предприятием. В этой связи все основные функции управления осуществляются в рамках единого стратегического плана, разработанного для того, чтобы обеспечить проведение генеральной концепции. Значение стратегического планирования вряд ли можно переоценить. Распределение ресурсов, отношения с внешней средой, организационная структура и координация работ различных подразделений в одном приоритетном направлении позволяют предприятию достичь поставленных целей и оптимально использовать имеющиеся средства.

Достижение конкретных целей связано с разработкой и реализацией специфических стратегий. Стратегия долгосрочного инвестирования является одной из них. Выбор путей инвестиционного развития в рамках единого стратегического плана является непростой задачей. Сложность этого процесса обусловливается наличием множества внутренних и внешних факторов, по-разному воздействующие на финансово-экономическое состояние предприятия. Подобно тому, как оценка эффективности капитальных вложений требует решения целого комплекса различных проблем, так и выбор стратегии долгосрочного инвестирования осуществляется лишь после проведения тщательных исследований, обеспечивающих принятие оптимального варианта управленческих решений.

Ответственность, возлагаемая на отборочный этап процесса стратегического планирования, заставляет комплексно подходить к использованию различных аналитических приемов и моделей, обосновывающих принятие конкретного стратегического направления.

Все большую актуальность в последнее время приобретает построение моделей, способствующих оценке перспектив инвестиционного развития предприятий. Как известно, моделирование позволяет менеджерам отобрать наиболее характерные свойства, структурные и функциональные параметры объекта управления, а также выделить его важнейшие взаимосвязи с внешней и внутренней средой предприятия. Согласно теоретическим положениям, касающимся этапов создания модели, условий использования и различных методов их анализа, основными задачами моделирования в сфере финансово-инвестиционной деятельности являются обоснование вариантов управленческих решений, прогнозирование приоритетных направлений развития и выявление резервов повышения эффективности предприятия в целом.

Широкую популярность в практике долгосрочного инвестирования снискало использование различного рода матриц, построение и анализ моделей исходных факторов систем. В процессе исследования различных подходов по оценке стратегических направлений долгосрочного инвестирования из всей совокупности факторов, оказывающих влияние на принятие оптимальных управленческих решений, нами выделены три обобщающих показателя, на основе которых осуществляется выбор инвестиционной стратегии: производственно-экономический потенциал предприятия, привлекательность рынка (отрасли) и качественные характеристики выпускаемого продукта (работ, услуг). Каждый из них является комплексным показателем.

Под производственно-экономическим потенциалом подразумевается наличие соответствующих современному уровню технического развития основных фондов и технологий, достаточного объема собственных оборотных средств, высококвалифицированного управленческого и производственного персонала, а также достаточной величины собственных финансовых ресурсов и возможности свободного доступа к заемным средствам финансирования.

Привлекательность отрасли определяется в зависимости от таких факторов, как объем рынка, тенденций его роста, среднерыночной нормы доходности. легкости входа в данную отрасль, уровня спроса, предложения и конкуренции. Качественные характеристики продукта основываются на показателях себестоимости и продажной цены единицы продукции, объеме ее реализации, анализе уровня качества, ассортимента, технических и функциональных параметров по сравнению с продукцией конкурирующих предприятий.

Исходя из вышеназванных условий рекомендуется относить каждый из обобщающих показателей в группы, условно подразделяемые по наилучшему, среднему и худшему значению оцениваемого показателя. На основе этого разработана трехфакторная портфельная матрица, с помощью которой анализируются вероятные ситуации, характеризующиеся совокупностью исследуемых показателей, в зависимости от значения каждого из них.

Каждая ситуация предполагает определенную линию поведения в области долгосрочного инвестирования. Оценивая их по общим признакам, таким, как объем капиталовложений, виды воспроизводства основных фондов, временной горизонт инвестирования, степень приемлемого риска, и некоторым другим предлагается выделять пять возможных стратегий долгосрочного инвестирования: агрессивное развитие (активный рост); умеренный рост; совершенствование при неизменном уровне роста; сдерживание спада и разработка новых продуктов; активное перепрофилирование или ликвидация.

Под стратегией агрессивного развития предполагается активное инвестирование в новое строительство, расширение действующего производства и крупные вложения в оборотный капитал. Быстрое развитие рынка и его привлекательные характеристики (высокая ставка доходности, возможность прибыльной деятельности на долгосрочную перспективу) со значительной силой привлекают потенциальных конкурентов. Если выпускаемый продукт находится на начальной стадии своего развития, то потребуются большие суммы средств на продолжение исследовательской и опытно-конструкторской работы, а также на создание необходимой производственной инфраструктуры и обучение (переквалификацию) персонала предприятия. Одной из основных стратегических задач является достижение лидирующих позиций в отрасли по объему продаж выпускаемых изделий.

Стратегия умеренного роста позволяет предприятиям несколько снизить темпы своего развития и роста объемов производства. Уже не требуется в относительно короткие сроки значительно наращивать свой производственный потенциал. Как правило, данный рынок уже сформирован и предприятие должно осуществлять инвестиции в поступательное расширение своей деятельности, а также выделять немалые средства на повышение своих конкурентных преимуществ, в частности на улучшение качественных характеристик своей продукции.

Предприятия, придерживающиеся стратегии совершенствования при неизменном уровне развития, стремятся с максимальной эффективностью использовать достигнутый производственно-экономический потенциал. Основными целями будут являться увеличение или поддержание на прежнем уровне чистого денежного потока без проведения нового строительства и наращивания действующего производства. В сложившихся условиях расширенное воспроизводство основных фондов будет или нецелесообразным или неосуществимым вследствие финансовых трудностей. Наиболее рациональными будут усилия по проведению замены изношенного оборудования, модернизации устаревших непроизводительных основных фондов и реконструкции производственных зданий (сооружений). Особое внимание руководства предприятия необходимо обратить на тщательный контроль за издержками производства и эффективное управление оборотным капиталом. Все это в комплексе позволит предприятию при существующих ресурсах достичь предельно высокого уровня рентабельности и объема чистого денежного потока.

В относительно неблагоприятных для предприятия внешних и внутренних условиях целесообразнее всего следовать стратегии сдерживания спада реализации продукции. Она характеризуется координацией усилий и направленностью имеющихся ресурсов на снижение отрицательного воздействия различного рода факторов на процесс функционирования предприятия. Придерживаясь этой стратегии, целесообразно сконцентрировать ограниченные финансовые ресурсы на проведение простого воспроизводства основных фондов (в большей степени на модернизации ведущего оборудования), усилить контроль за эффективностью проведения ремонта основных фондов, а также активизировать исследовательские и опытно-конструкторские работы по изучению возможных путей развития предприятия, разработке новых продуктов и подготовке окупаемых инвестиционных проектов. Управление затратами и оборотным капиталом по-прежнему будет являться одним из приоритетных направлений повышения результативности хозяйственной деятельности.

Инвестиционная стратегия активного перепрофилирования обязывает безотлагательно осуществлять мероприятия по внедрению новых продуктов на рынке и расширению своей доли в других (чаще всего смежных) отраслях. Отказ от выпуска ранее изготовляемой продукции может привести к простоям части оборудования и значительному снижению оборачиваемости активов (в основном по сырью, материалам, комплектующим и незавершенному производству).

Существует неписаное правило относительно вероятности наступления неблагоприятных для предприятий событий: "К худшему необходимо готовиться заранее". Подобно этому, своевременно спланированные действия и подготовка соответствующих условий соответственно снизят возможные отрицательные последствия, ассоциируемые с процессом перепрофилирования. Постепенное сокращение оборотных средств, связанных с выпуском старой продукции, реализация незадействованного оборудования и невостребованных запасов сырья (комплектующих, полуфабрикатов) позволят получить определенную сумму денежных средств, в которых предприятие испытывает острый недостаток на данном этапе. В том случае, если в ближайшей перспективе ожидается повышение привлекательности рынка ранее изготовляемой продукции, наиболее оптимальным управленческим решением будет передача простаивающих основных фондов в текущую аренду сторонним организациям.

Перед менеджерами ставятся задачи как можно более скорого высвобождения денежных средств, овеществленных в немонетарных активах, их аккумулирования и долгосрочного инвестирования в прибыльные сферы деятельности. В случае кризисного финансового положения и низкого производственного потенциала одними из возможных вариантов могут стать реорганизация предприятия, частичная или полная его ликвидация. В любой из этих ситуаций, если заранее не подготовлены необходимые условия для перепрофилирования своей деятельности, дальнейшие события повлекут за собой определенно неблагоприятные для данного предприятия последствия.

2. Характеристика инвестиционной привлекательности пищевой промышленности

вклад доход менеджмент инвестиционный кондитерский

Нельзя сказать, что рынок кондитерских изделий уже разделен окончательно. Между лидерами идет постоянная конкурентная борьба. Производители используют методы как ценовой та к и не ценовой конкуренции. Ситуация сценами на некоторые виды кондитерских изделий характеризуется в таблице 1, которая свидетельствует, что колебание цен на аналогичную продукцию данных кондитерских предприятий незначительное. Таким образом, ценовая конкуренция между ними не имеет ярко выраженного характера. Цены установились приблизительно средними по отрасли.

Таблица 1 - Цены на некоторые виды продукции

Объемы производства крупнейших кондитерских предприятий представлены в таблице 2

Таблица 2 - Объемы производства крупнейших кондитерских предприятий.

Ассортимент выпускаемой продукции, неценовая конкуренция как один из методов конкурентной борьбы на крупных кондитерских предприятиях разнообразен. Однако фабрики, которые выпускают почти весь ассортимент кондитерских изделий, насчитывается около 30. Кондитеры стараются привлечь клиентов разнообразием ассортимента (у многих он насчитывает от 100 до 200 наименований) и сладкими новинками которые пользуются успехом у потребителей.

Примером успешной разработки товара - новинки является воздушный батончик "Мажор" изготовленный на французской линии ОАО "Донецкая кондитерская фабрика" а также фигурные шоколадные изделия, сделанные в виде объемных фигур - игрушек, запакованных в полипропиленовые пакеты и яркие картонные упаковки. Эта продукция не имеет аналогов, как на Украине, так и в странах СНГ.

За последние годы разработано новое направление кондитерской промышленности - это изделия с радиопротекторными качествами, в выпуске которых ЗАО "Киевская кондитерская фабрика им. К. Маркса" стала базовым предприятием. Эта продукция особенно важна для регионов Украины, которых коснулась Чернобыльская катастрофа, т.к. компоненты, которые находятся в ней, благоприятствуют защите организма в условиях радиоактивного фона.

Удачной новинкой у ЗАО "Харьковская бисквитная фабрика" является производство бисквитов. Кроме этого предприятия, подобные легкие завтраки в СНГ не выпускает никто. Как видно, метод конкурентной борьбы развивается динамично и фабрики уделяют ему особое внимание.

Производители стремятся также добиться высокого качества продукции, которая бы делала их продукцию конкурентоспособной не только среди отечественных, но и среди импортных изделий. Так например, в кондитерской фирме "Свиточ", которая является базовой в отрасли, также ОАО "Крафт Якобз Сушард Украина", эта цель достигается благодаря использованию высококачественного сырья и передовых технологий. У фирмы "Свиточ" внедрена профессиональная система качества, направленная на увеличение квалификации работников всех уровней. Помимо этого, в борьбе за качество продукции руководство этого предприятия достаточно эффективно использует экономические, организационные и социальные факторы.

Однако можно сказать, что для улучшения качества продукции предприятия используют одинаковые методы: используют более качественное сырье, новые технологии и улучшают квалификацию персонала.

Среди крупнейших конкурентов кондитерской промышленности используется такой метод конкурентной борьбы как реклама. Производители обращаются за помощью как к телевидению, так и радио и другим средствам массовой информации. Так например всем нам известный ролик батончика "Мажор", а также хрустящих подушечек "Микс - Мажор", ОАО "Донецкая кондитерская фабрика". С помощью телевидения знакомят со своей продукцией ОАО "Крафт Якобз Сушард Украина", ЗАО "Львовская кондитерская фабрика Свиточ" и некоторые другие.

Некоторые крупные производители кондитерских изделий увеличивают внимание к своей торговой марке акциями, в которых разыгрываются призы среди покупателей их продукции. Примером может служить акция, которая проходила в марте и апреле нынешнего года ЗАО "Львовская кондитерская фабрика Свиточ". Причем эта акция двойного характера: приз можно выиграть сразу развернув обвертку шоколада и прочитав надпись выигрыша. Или же, если выигрыша на данной обертке нет, то можно выслать ее и поучаствовать в еженедельном розыгрыше 100 граммового слитка золота. Это сделало торговую марку "Свиточ" более популярной.

Более мелкие отечественные производители ограничены в средствах, которые можно направить на рекламу, к тому же качество значительно уступает западному. Эта проблема актуальна для небольших предприятий, которые не имеют известной торговой марки - такой, например как "Свиточ" и "Корона".

Несмотря на то, что объемы производства кондитерских изделий увеличиваются, все же производственные мощности загружены в среднем по отрасли на 80 %. Таким образом, в отрасли еще имеется производственный потенциал. Чтобы его полностью использовать для этого недостаточно лишь увеличить объемы производства. Здесь нужен комплексный подход. Для этого необходимо осуществлять маркетинговый подход в управлении в том числе:

Ш Постоянно работать над усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции.

Ш Добиться оптимального соотношения цены и качества продукции.

Ш Усовершенствовать систему сбыта.

Ш Государство должно обеспечить лучшую защиту товаропроизводителя (в частности усовершенствовать таможенную политику, и улучшить инвестиционный климат в стране.

Учитывая демографический фактор, нужно отметить, что начиная с 1996 года наблюдается тенденция значительного сокращения численности населения. За пять последних лет оно сократилось на 1,5 млн. человек. Причины следующие: превышение смертности над рождаемостью и увеличение темпов миграции населения с Украины. К тому же рождается все больше больных и слабых детей.

Таким образом, для создания новых рецептур и планирования объемов производства кондитерских изделий разных ассортиментных групп, особенно диетического и лечебно-профилактического предназначения, необходимо обязательно учитывать демографическую ситуацию на Украине, отдельных ее регионов, увеличение численности населения пенсионного возраста, больных, особенно детей.

В связи с этим фактором нужно отметить, что на Украине не развит рынок кондитерских изделий в частности для диабетиков. А таких больных насчитывается более миллиона человек на Украине. Эта ниша занята импортной продукцией, которая очень дорогостоящая. Поэтому предприятиям, у которых имеется производственный потенциал, например у Одесской кондитерской фабрики, кондитерской фабрики "Харьковчанка" и некоторых других, следует изучить именно этот сегмент. К тому же экологическое состояние нашей страны требует выпуска продукции с радиопротекторными качествами. Такая продукция является особенно важной для рынков Украины, которых коснулась Чернобыльская катастрофа: особенно пострадали Киевская, Житомирская, Черниговская, Волынская, Винницкая, Черкасская и Черновицкая области. Такую продукцию выпускает кондитерская фабрика им. К. Маркса. Однако эта продукция требует рекламы, в частности дегустации. Потребителю необходимо дать распробовать эту продукцию и убедить их в том, что они по вкусовым качествам не уступают аналогичным изделиям без лечебных свойств. Также дегустации можно утраивать в супермаркетах и гастрономах, т.к. из исследования выяснено, что именно эти торговые предприятия посещают большинство потребителей. Таким образом, увеличивается спрос на эту продукцию.

Целевыми рынками этой продукции будут служить рынки вышеуказанных областей.

Перспективным направлением в производстве кондитерских изделий является выпуск продукции в упаковке. Доля завернутых и расфасованных кондитерских изделий в 1997-2001 годах составляла 53,5 % в общем объеме производства (таблица 3), в том числе в обертке - 36 %, в расфасовке 17,5 %. Постоянно увеличивается доля расфасованных кондитерских изделий (приблизительно на 1 % ежегодно).

Таблица 3 - Доля завернутых и расфасованных изделий в общем объеме производства по годам (в %).

Стоимость упаковки кондитерских изделий - существенная составляющая в себестоимости кондитерских изделий.

Раньше кондитерам приходилось закупать импортную упаковку. А сейчас кондитерские заводы переориентировались на отечественных поставщиков упаковочной продукции. Руководство концерна ROSHEN (в прошлом Укрпроминвест) утверждает, что у них стоимость упаковки снизилась на 15 %. Так, крупный отечественный завод по производству картонной упаковки "Блиц - Парк" занимает 70 % рыка упаковки кондитерских изделий. Среди его клиентов концерны А.В.К., ROSHEN, ОАО "Свиточ".

Увеличение спроса на продукцию свидетельствует об увеличении покупательской способности населения Украины, так как продукция в упаковке - дороже, чем весовая. Это обусловлено также и вынужденным уходом импортной фасованной продукции, которая занимала нишу дешевых кондитерских изделий.

Изучение возможного поведения ближайших конкурентов представляется безусловно необходимым. Если компания не обращает внимания на действия своих конкурентов, она вступает в конкурентную борьбу вслепую. Фирма не может переиграть своих соперников, если не будет отслеживать их действия и не будет иметь возможность предугадать их последующие шаги.

Завершающим шагом анализа отрасли и конкурентной ситуации является оценка ситуации в отрасли в целом и выработка суждений об относительной привлекательности или непривлекательности отрасли в ближайшей и долгосрочной перспективе.

Если делается вывод, что данная отрасль является привлекательной, обычно берется на вооружение агрессивная стратегия роста и развития, предполагающая увеличение усилий на развитие продаж, осуществление инвестиций для улучшения производственных возможностей и обновления оборудования, что необходимо для укрепления конкурентных позиций фирмы в перспективе. Если отрасль и условия конкуренции в ней непривлекательны, то наиболее успешно действующие фирмы будут проявлять осторожность при инвестировании, а также предпринимать, некоторые шаги по защите своей конкурентоспособности, и, прибыльности в перспективе, и возможно, приобретать более мелкие фирмы, если цена будет подходящей. Более слабые компании могут принять решение об уходе из отрасли или слиянии с конкурентами. Более сильные компании могут принять решение о диверсификации в более привлекательные сферы деятельности. Компании, не относящиеся к данной отрасли и рассматривающие вопрос о присоединении к ней, могут решить его отрицательно и начать поиск других возможностей.

При определении привлекательности той или иной отрасли важными являются следующие факторы:

Ш потенциал роста отрасли;

Ш благоприятное или неблагоприятное влияние на данную отрасль основных движущих сил;

Ш возможность прихода в отрасль (ухода из отрасли) крупных фирм (возможное появление новых фирм снижает привлекательность отрасли; уход с рынка крупной фирмы или нескольких мелких фирм предоставляет возможность для роста доли на рынке других фирм);

Ш стабильность спроса (зависимость спроса от времени года, экономического цикла, изменения вкусов потребителей, наличия товаров-субститутов и т.д.);

Ш усиление или ослабление воздействия сил конкуренции;

Ш серьезность проблем, стоящих перед отраслью в целом;

Ш степень риска и неопределенности, связанных с будущим развитием отрасли;

Ш рост или снижение прибыльности отрасли как результат существующих условий конкуренции и движущих сил.

По общему положению, если в конкретной отрасли существует перспектива получения прибыли более высокой, чем в среднем по другим отраслям, то эту отрасль можно считать привлекательной. Если уровень возможной прибыли ниже, чем в среднем по другим ,отраслям, то такая отрасль непривлекательна. Тем не менее будет ошибкой делить отрасли на привлекательные и непривлекательные в буквальном смысле. Привлекательность относительна, а не абсолютна, и решения о тех или иных путях развития зависят от наблюдателя.

В то время как фирмы, принимающие решение о переходе в какую-либо отрасль, могут рассматривать перечисленные факторы и учитывать ответы на первые шесть вопросов, ответы на которые помогут оценить привлекательность отрасли, компании, уже работающие в вей, должны принимать во внимание ряд дополнительных факторов:

Ш конкурентная позиция фирмы в отрасли и вероятное ее изменение -- усиление или ослабление (явный лидер в малопреуспевающей отрасли может работать достаточно прибыльно);

Ш возможность фирмы пользоваться уязвимостью более слабых конкурентов (т.е. возможность превращать неблагоприятную ситуацию в отрасли в благоприятную ситуацию для отдельной компании);

Ш способность компании защищаться от влияния факторов, делающих отрасль малопривлекательной;

Ш степень влияния работы фирмы в данной отрасли на возможность достижения успеха в других отраслях, где у фирмы есть деловые интересы.

Задача

Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать Ваши 5000 долл. в его предприятие, пообещав возвратить 6000 долл. через 2 года. Имея другие инвестиционные возможности, Вы должны определить процентную ставку прибыльности предложенного варианта.

Решение

Процентная ставка (норма процента) - это сумма, выраженная в процентах в год, которую заемщик уплачивает кредитору в обмен на использование денег взятых взаймы. Определим процентную ставку прибыльности предложенного варианта:

(6000 - 5000) / 2 = 500 долл.

То есть данный проект буде приносить 41.7 долл. в месяц или 500 долл. в год, в процентном выражении это составит 10% в год.

Заключение

Инвестиции - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на рас ширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близ кие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом бирже вой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. Выделяют следующие главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Список использованной литературы

1. Инвестиционно - финансовый портфель (Книга инвестиционного менеджера). /под ред. Рубина Ю.Б., Солдаткин В.И. - М., 1993.

2. Колосов А. Недобросовестность иностранных инвесторов.// Бизнес-Информ. 2000. -№1.

3. Орлов П. Оценка эффективности инвестиций. //Экономика Украины. - 2001. - №1.

4. Инвестирование. Финансирование. Кредитование. Стратегия и тактика предприятий. /под ред. Ушаковой Н.Н. - КГТЭУ. - 1997.

5. Гепницкий В.И., Костяковский Е.М. Как оценивать инвестиционную привлекательность предприятий.// Деловая жизнь. - 1999. - №9.

Размещено на Allbest.ru