Інвестиції та інвестиційний менеджмент у бізнесі

- ліцензії та патенти

4. Розміщення об 'єкту

- повна адреса об'єкту

5. Аналіз ринку

- потенційні споживачі продукції

- потенційні конкуренти

- розмір ринку та його зростання

- оціночна частка ринку

6. Планування обсягів і структури виробництва

- загальні обсяги виробництва

- прогнозовані річні обсяги виробництва

- структура виробництва

- вплив на навколишнє середовище

7.Забезпеченість виробництва основними ресурсами

- наявність сировини, матеріалів, основних постачальників

- наявність енергетичних ресурсів

- наявність машин та устаткування

- наявність технологій

- наявність кваліфікованої робочої сили

8.Стратегія маркетингу

- ціни на продукцію

- цінова політика

- канали збуту

- реклама

- прогнозування нової продукції

9. Управління реалізацією інвестиційного проекту

- власність та організаційно-правова форма підприємства

- відомості про партнерів, власників підприємства, керівний склад, чисельність персоналу

- організаційна структура управління

- оплата праці

10. Оцінювання ризиків та форми їх страхування

- слабкі сторони підприємства

- слабкі сторони інвестиційного проекту

- види ризиків та ймовірність їх появи

- методи захисту від проектних ризиків

- альтернативні стратегії та шляхи зменшення ризиків

11. Фінансовий план

- загальний обсяг інвестицій

- структура джерел фінансування проекту

- план доходів та витрат

- план грошових надходжень та виплат

- очікуваний баланс

- точка беззбитковості

- показники ефективності інвестиційного проекту (чистий приведений дохід, індекс прибутковості, строк окупності, внутрішня норма доходності інвестицій та інші)

Додатки

- копії контрактів

- копії ліцензій та патентів

- копії документів, з яких узяті вихідні дані

- прейскуранти та калькуляція витрат

Підсумувавши вище сказане можна визначити інвестиційну діяльність як комплекс заходів і дій фізичних та юридичних осіб, які вкладають власні кошти (у матеріальній, фінансовій або іншій майновій формі) з метою отримати прибуток.

Інвестори -- суб'єкти інвестиційної діяльності, які приймають рішення про вкладення власних, позичкових і залучених майнових та інтелектуальних цінностей в об'єкти інвестування. Це можуть бути державні органи влади, фізичні та юридичні особи України та інших держав.

Об'єктом інвестиційної діяльності є майно в різних формах, на яке витрачено інвестиції та яке використовується для отримання прибутку: основні та оборотні кошти, цінні папери, науково-технічна продукція, інтелектуальні цінності, майнові права.

Результатом інвестиційної діяльності є складений інвестиційний проект або план.

Під інвестиційним проектом слід розуміти сферу діяльності з утворення або зміни технічної, економічної або соціальної систем, а також розробку нової структури управління або програми науково-дослідних робіт.

Далі під інвестиційним проектом розуміється письмовий документ, де викладено мету, методи реалізації, опис об'єкта інвестування, фінансову доцільність інвестиції. Такий проект потрібний як для власних цілей інвестора, гак і для ознайомлення з намірами інвестора всіх можливих заінтересованих сторін: партнерів, банків, майбутніх споживачів.

Після проведення усіх досліджень, які передують прийняттю інвестиційного рішення, необхідно скласти певний підсумковий документ, який дозволить інвестору та підприємцю не лише прийняти, а й зафіксувати, що і коли належить зробити, щоб виправдалися сподівання на ефективність проекту. Для цього складається бізнес-план, який є головним інструментом для відбиття підприємницької ідеї.

Бізнес-план -- це стандартний документ, у якому детально обґрунтовуються концепція призначеного для реалізації реального інвестиційного проекту і наводяться основні його технічні, економічні, фінансові та соціальні характеристики. Він описує основні аспекти майбутнього проекту, аналізує всі проблеми, на які проект може натрапити, а також визначає способи їх вирішення.

РОЗДІЛ 3. МІСЦЕ І ЗНАЧЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО МЕНЕДЖМЕНТУ У БІЗНЕСІ

3.1 Поняття, мета і завдання інвестиційного менеджменту

Найважливішою складовою управління діяльності підприємства є інвестиційний менеджмент, який представляє собою систему принципів та методів розробки та реалізації управлінських рішень, пов'язаних із здійсненням різних аспектів інвестиційної діяльності. Інвестиційний менеджмент тісно пов'язаний з іншими фундаментальними системами управління підприємства. Наприклад, із фінансовим менеджментом через формування інвестиційних ресурсів; із виробничим менеджментом цей зв'язок опосередковується через спільне управління формуванням основних та оборотних коштів; із менеджментом персоналу через здійснення інтелектуальних інвестицій у робітників підприємства [7, ст. 27].

Основною метою інвестиційного менеджменту є забезпечення найефективнішої реалізації інвестиційної стратегії суб'єктів підприємницької діяльності на усіх етапах розвитку.

Ефективне управління інвестиційною діяльністю має здійснюватися на основі таких принципів як:

- Взаємозв'язок із загальною системою управління на підприємстві в цілому та з окремими функціональними системами управління зокрема.

- Спрямованість дій інвестиційного менеджменту на досягнення конкретних цілей інвестування,

- Визначення напрямків інвестиційного менеджменту в залежності від об'єктів інвестування,

- Єдність інвестиційної стратегії та інвестиційного менеджменту на підприємстві.

- Єдність інвестиційних цілей, результатів інвестиційної діяльності та засобів їх досягнення,

- Комплектність інвестиційного менеджменту, що передбачає планування, аналіз, регулювання та контроль за інвестиційною діяльністю.

- Розробка методів та засобів інвестиційного менеджменту з урахуванням підвищення ефективності виробництва, збільшення прибутку та мінімізації інвестиційних ризиків [7, ст. 27].

У процесі реалізації основної мети та з урахуванням основних принципів інвестиційний менеджмент має вирішувати такі основні завдання;

- Забезпечити високий темп економічного розвитку суб'єктів підприємництва шляхом здійснення ефективної інвестиційної діяльності, розширення її обсягів, а також шляхом галузевої, асортиментної та регіональної диверсифікації цієї діяльності.

- Максимізувати прибутки від інвестиційної діяльності, бо прибуток є не тільки результатом інвестиційної, а й усієї господарської діяльності підприємства. Тому, при наявності альтернативних напрямків інвестування, потрібно вибирати такий об'єкт, який забезпечить найбільшу суму чистого прибутку в розрахунку на вкладений капітал [7, ст. 27].

- Мінімізувати інвестиційні ризики, бо за несприятливих умов вони можуть призвести до втрати не тільки прибутків, а й частини інвестиційного капіталу:

- Забезпечити фінансову стабільність і платоспроможність суб'єктів підприємництва у процесі реалізації інвестиційних програм. Оскільки інвестиційна діяльність пов'язана із вкладанням значних фінансових ресурсів, як правило, на тривалий період, то це може призвести до зниження платоспроможності інвестора, несвоєчасної сплати поточних рахунків і платіжних зобов'язань перед контрагентами. Державним бюджетом тощо. Тому під час формування джерел фінансових ресурсів слід прогнозувати вплив інвестиційної діяльності на фінансову діяльність суб'єкта та його платоспроможність:

- Визначити можливі варіанти прискорення реалізації інвестиційних програм. Останні необхідно реалізувати якнайшвидше, оскільки це сприятиме прискоренню економічного розвитку підприємств (організацій), швидкому формуванню грошових потоків у вигляді прибутку від інвестицій та амортизаційних відрахувань, скороченню термінів використання кредитних ресурсів, зменшенню інвестиційних ризиків, пов'язаних з несприятливими змінами кон'юнктури інвестиційного клімату [14, ст. 12].

Пріоритетним завданням є забезпечення високих темнів економічного розвитку підприємства за умови його достатньої фінансової стабільності, а не максимізація прибутку, як вважають окремі автори публікацій на цю гему.

3.2 Функції і механізм інвестиційного менеджменту

Система інвестиційного менеджменту реалізує свою головну мету і основні завдання шляхом здійснення певних функцій.

Розглянуті завдання визначають такі основні функції інвестиційного менеджменту:

- дослідження зовнішнього інвестиційного середовища та прогнозування кон'юнктури інвестиційної діяльності;

- розробка стратегічних напрямів інвестиційної діяльності суб'єкта підприємництва;

- розробка стратегії формування інвестиційних ресурсів суб'єкта інвестиційної діяльності;

- пошук і оцінювання інвестиційної корисності реальних проектів і вибір з них найефективніших;

- оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів і вибір з них найефективніших;

- формування та оцінювання інвестиційного портфеля за критеріями доходності. Ризику та ліквідності;

- поточне планування та оперативне управління реалізацією окремих програм і проектів;

- організація моніторингу інвестиційних програм і проектів;

- підготовка рішень про своєчасну відмову від неефективних проектів (продаж окремих фінансових інструментів) [12, ст. 13];

- здійснення ефективного контролю за реалізацією інвестиційної діяльності [7, ст. 29].

Інвестиційний менеджмент має свою специфіку, що визначається такими специфічними функціями. Склад цих функцій визначається конкретним об'єктом даної системи, що управляє.

1. Управління реальними інвестиціями. Функціями цього управління є виявлення потреби в реновації основних засобів, що діють, і нематеріальних активів, а також в об'ємі і структурі знов сформованих капітальних активів; пошук і оцінка інвестиційної привабливості окремих реальних проектів і відбір найбільш ефективних з них; формування інвестиційної програми реальних інвестицій підприємства і забезпечення її реалізації [5, ст. 73].

2. Управління фінансовими інвестиціями. В процесі реалізації цієї функції визначаються цілі фінансового інвестування; здійснюється оцінка інвестиційних якостей окремих фінансових інструментів інвестування і відбір найбільш ефективних з них; формується портфель фінансових інвестицій по критеріях рівня його прибутковості, ризику і ліквідності; проводиться своєчасна реструктуризація цього портфеля [5, ст. 73].

3. Управління інвестиційним портфелем підприємства. У керуванні інвестиційним портфелем важливим є процес його формування та реструктуризація з урахуванням дохідності, ліквідності та ризикованості об'єктів, які підбираються у портфель [7, ст. 29].

4. Управління формуванням інвестиційних ресурсів. В процесі реалізації цієї функції прогнозується загальна потреба в інвестиційних ресурсах, необхідних для реалізації розробленої інвестиційної стратегії по окремих етапах її здійснення; визначається можливість формування інвестиційних ресурсів за рахунок власних джерел (прибутку, амортизаційних відрахувань і тому подібне); виходячи з ситуації на фінансовому ринку (перш за все, норми позикового відсотка) визначається доцільність залучення для інвестиційних цілей позикового капіталу. В процесі оптимізації структури джерел інвестиційних ресурсів забезпечується раціональне співвідношення власного і позикового капіталу, що привертається, а також диверсифікація позикових джерел фінансування інвестиції в розрізі окремих кредиторів з метою забезпечення фінансової стійкості підприємства в процесі інвестиційної діяльності [5, ст. 73].

Процес управління інвестиційною діяльністю базується на певному механізмі. Механізм інвестиційного менеджменту є системою основних елементів, регулюючих процес розробки і реалізації інвестиційних рішень підприємства. У структуру механізму інвестиційного менеджменту входять наступні елементи.

1. Ринковий механізм регулювання інвестиційної діяльності підприємства. Цей механізм формується перш за все у сфері інвестиційного ринку (в першу чергу, ринку цінних паперів), а також товарного ринку (в першу чергу, ринку засобів виробництва, предметів праці і готової продукції) в розрізі окремих їх сегментів. Попит і пропозиція на цих ринках формують рівень цін і котирувань по окремих капітальних товарах і фінансових інструментах, визначають ефективність використання окремих інструментів інвестування, виявляють середню норму прибутковості інвестицій і середньоринковий рівень інвестиційного ризику. У міру поглиблення ринкових відносин роль ринкового механізму регулювання інвестиційної діяльності підприємств, зростатиме.

2. Державне нормативно-правове регулювання інвестиційної діяльності підприємства. Складність і багатогранність діяльності підприємств в цій області в умовах переходу до ринкової економіки визначають необхідність державного її регулювання. Як свідчить світовий досвід, таке багатоаспектне державне регулювання здійснюється у всіх країнах з розвиненою ринковою економікою, не вступаючи при цьому в суперечність з широкою самостійністю підприємств у виборі напрямів і форм інвестування. Характеризуючи базу державних нормативно-правових актів, що склалася, у сфері регулювання діяльності підприємства в цій області, слід зазначити що вона далеко не завершена і вимагає подальшого розвитку.

3. Внутрішній механізм регулювання окремих аспектів інвестиційної діяльності підприємства. Механізм такого регулювання формується в рамках самого підприємства, відповідно регламентуючи ті або інші оперативні управлінські рішення по питаннях ефективності його інвестицій. Так, ряд аспектів інвестиційної діяльності регулюється вимогами статуту підприємства. Окремі з цих аспектів регулюються розробленою на підприємстві інвестиційною стратегією і цільовою інвестиційною політикою по окремих напрямах інвестування. Крім того, на підприємстві може бути розроблена і затверджена система внутрішніх нормативів і вимог по окремих аспектах інвестиційної діяльності.

4. Система конкретних методів здійснення управління інвестиційною діяльністю підприємства. В процесі аналізу, планування і контролю інвестиційної діяльності підприємства використовується обширна система методів, за допомогою яких досягаються необхідні результати. До основних з них відносяться методи: техніко-економічних розрахунків, балансовий, економіко-статистичні, економіко-математичні, порівняння та інші.

Ефективний механізм інвестиційного менеджменту дозволяє в повному об'ємі реалізувати цілі, що стоять перед ним, і завдання, сприяє результативному здійсненню функцій управління інвестиційною діяльністю підприємства.

Таким чином, інвестиційний менеджмент представляє собою систему принципів та методів розробки та реалізації управлінських рішень, пов'язаних із здійсненням різних аспектів інвестиційної діяльності.

Основною метою інвестиційного менеджменту є визначення напрямків, методів, засобів та форм інвестування з метою підвищення ефективності виробництва та збільшення прибутку підприємства.

ВИСНОВКИ

Інвестиції - це усі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та іншої діяльності, внаслідок чого створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект. Із цього слідує те, що інвестиційна діяльність - процес вкладення капіталу з метою отримання прибутку або соціального ефекту.

Суб'єктами інвестиційної діяльності можуть бути державні органи влади, фізичні та юридичні особи України та інших держав.

Результатом інвестиційної діяльності є створений інвестиційний проект, під яким слід розуміти сферу діяльності з утворення або зміни технічної, економічної або соціальної систем, а також розробку нової структури управління або програми науково-дослідних робіт.

Бізнес-план призначений для реалізації реального інвестиційного проекту, в якому наводяться його основні технічні, економічні, фінансові та соціальні характеристики. Він описує основні аспекти майбутнього проекту, аналізує всі проблеми, на які проект може натрапити, а також визначає способи їх вирішення.

Інвестиційний менеджмент - це управління інвестиційною діяльністю підприємства. Він представляє собою систему принципів та методів розробки та реалізації управлінських рішень, пов'язаних із здійсненням різних аспектів інвестиційної діяльності.

Основною метою інвестиційного менеджменту є забезпечення найефективнішої реалізації інвестиційної стратегії суб'єктів підприємницької діяльності на усіх етапах розвитку.

Інвестиційний менеджмент має свою специфіку, що визначається його специфічними функціями:

1. Управління реальними інвестиціями.

2. Управління фінансовими інвестиціями.

3. Управління інвестиційним портфелем підприємства.

4. Управління формуванням інвестиційних ресурсів.

Процес управління інвестиційною діяльністю базується на певному механізмі. Механізм інвестиційного менеджменту є системою основних елементів, регулюючих процес розробки і реалізації інвестиційних рішень підприємства. У структуру механізму інвестиційного менеджменту входять наступні елементи.

1. Ринковий механізм регулювання інвестиційної діяльності підприємства.

2. Державне нормативно-правове регулювання інвестиційної діяльності підприємства.

3. Внутрішній механізм регулювання окремих аспектів інвестиційної діяльності підприємства.

4. Система конкретних методів здійснення управління інвестиційною діяльністю підприємства.

Ефективний механізм інвестиційного менеджменту дозволяє в повному об'ємі реалізувати цілі, що стоять перед ним, і завдання, сприяє результативному здійсненню функцій управління інвестиційною діяльністю підприємства.

У забезпеченні виходу економіки з кризового стану і стабільного її розвитку вирішальну роль відіграє науково обґрунтована інвестиційна політика держави. Саме вона визначає реальні джерела, напрями, структуру інвестицій, здійснює раціональні та ефективні заходи для виконання загальнодержавних, регіональних та місцевих соціально-економічних і технологічних програм, відтворює процеси на макро- й мікроекономічному рівнях. Водночас держава повинна створювати сприятливий інвестиційний клімат з метою ширшого залучення, поряд з внутрішніми, іноземних інвесторів на взаємовигідних засадах.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18 вересня 1991 року

2. Закон України «Про підприємства в Україні» від 27 березня 1991 року

3. Баєва О. В., Ковальська Н. І. “Практичні аспекти менеджменту” - К.: МАУП, 2006. - Ч. 1 - 172 с.

4. Баєва О.В., Новальська Н.І., Згалат-Лозинська Л.О. “Основи менеджменту: практикум: Навч. Посіб., 2 ч.” - К.: Центр учбової літератури, 2007 -- 524 с..

5. Бланк И.А. «Инвестиционный менеджмент: Учебный курс». - К.: Эльга, Ника-Центр, 2006. - 552 с.

6. Кузьмін О. Є., Мельник О. Г. “Основи менеджменту: Підручник.” -- К.: «Академ-видав», 2003. -- 416 с. (Альма-матер).

7. Майорова Т.В. «Інвестиційна діяльність: Навчальний посібник». - Київ: «Центр навчальної літератури», 2004. - 376 с.

8. Новиков Б. В., Синіок Г. Ф., Круш П. В. “Основи адміністративного менеджменту” : Навч. Посіб. - К.: “Центр навчальної літератури”, 2004. - 560 с.

9. Осовська Г.В., Осовський О.А. “Основи менеджменту: Підручник. Видання 3-є, перероблене і доповнене.” - К.: «Кондор», 2006. - 664 с.

10. Сладкевич В. П., Чернявский А. Д. «Современный менеджмент (в схемах): Опорный конспект лекций». -- 3-е изд., стереотип. -- К.: МАУП, 2003. -- 152 с ил. -- Библиогр.: с. 147-148.

11. Сладкевич В. П., Чернявский А. Д. «Сучасний менеджмент організацій». - К.: МАУП, 2007. - 488 с.

12. Федоренко В. Г., Гойко А. Ф. «Інвестознавство: Підручник / За наук. Ред. В. Г. Федоренка». -- К.: МАУП, 2000. -- 408 с: іл. -- Бібліогр.: с. 399-402.

13. Фсдоренко В. Г. «Інвестиційний менеджмент». - К.: МАУП, 1999.

14. Федоренко В. Г. «Інвестознавство: Підручник. 3-тє вид., допов.». - К.: МАУП, 2004. - 480 с: іл. - - Бібліогр.: с. 470-472.

15. Федоренко В. Г. «Страховий і інвестиційний менеджмент». -- К.: МАУП, 2002.

16. Федулова Л. І., Федоренко В. Г., Гриньов В. Ф. “Бізнес-менеджмент” - К.: МАУП, 2007, - 632 с.

17. Хміль Ф. І. "Основи менеджменту: Підручник". -- К.: Академвидав, 2005. -- 608 с. (Альма-матер)

18. Щекин Г.В. «Управление бизнесом: Экспресс-курс для деловых людей». -- К.: МАУП, 2004. -- 232 с.

19. Щукін Б. М. «Інвестиційна діяльність». К.: МАУП, 1998.

20. Щукін Б. М. «Інвестування: Курс лекцій». - К.: МАУІІ. 2004. - 216 с:

Размещено на Allbest.ru