Разработка проекта мероприятий по снижению рисков управленческого решения в области расширения бизнеса

Размещено на http://www.allbest.ru/

17

УРАЛЬСКИЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

АКАДЕМИИ ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ

Кафедра менеджмента

Курсовая работа

По дисциплине: «Управленческие решения»

По теме: «Разработка проекта мероприятий по снижению рисков управленческого решения в области расширения бизнеса»

Челябинск 2010

Оглавление

Введение

Глава I. Риски в области бизнеса

1.1 Классификация рисков в бизнесе

1.2 Риски на этапе расширения бизнеса

Глава II. Разработка мероприятий по снижению рисков управленческого решения

2.1 Понятие управленческого решения

2.2 Методы управления риском

2.3 Мероприятия по снижению рисков на этапе расширения бизнеса

3. Задача

Заключение

Список используемой литературы

Введение

К решениям, принимаемым в условиях риска, относятся такие, результаты которых не являются определенными, но вероятность каждого результата известна. Вероятность определяется как степень возможности свершения данного события и изменяется от 0 до 1. Сумма вероятностей всех альтернатив должна быть равна единице. В условиях определенности существует лишь одна альтернатива-

Наиболее желательный способ определения вероятности - объективность. Вероятность объективна, когда ее можно определить математическими методами или путем статистического анализа накопленного опыта.

Вероятность будет определена объективно, если поступит достаточно информации для того, чтобы прогноз оказался статистически достоверным. Во многих случаях организация не располагает достаточной информацией для объективной оценки вероятности, однако опыт руководства подсказывает, что именно может скорее всего случится с высокой достоверностью. В такой ситуации руководитель может использовать суждение о возможности свершения альтернатив с той или иной субъективной или предполагаемой вероятностью.

Управление в целом и управление предприятием (фирмой) в частности являются сегодня одними из наиболее актуальных проблем в экономической и социальной науке.

Каждый год в различных странах мира, в том числе в нашей стране, появляется большое число новых фирм, стремящихся потеснить уже существующие и занять свое место в экономике, завоевать свою долю на рынке. Устоять в этой борьбе без создания системы эффективного управления невозможно.

Искусство управления состоит в балансировании рисков и возможной выгоды. Это балансирование и есть управление рисками, т.е. риск - часть сущности управления.

При этом одним из ключевых моментов является обладание достаточной информацией, на которой базируются управленческие решения, и использование прошлого опыта. Если возможно предусмотреть последствия решений и проследить благоприятные и неблагоприятные исходы, то риск можно минимизировать.

Глава I. Риски в области бизнеса

1.1 Классификация рисков в бизнесе

Бизнес в России тесно связан с рисками, поэтому система антирисковых мероприятий становится неотъемлемой частью экономической деятельности

Сначала рассмотрим внешние риски, не зависящие от предпринимателя.

Страновой риск - это риск, непосредственно связанный с интернационализацией предпринимательской деятельности. Они зависят от политико-экономической стабильности стран - импортеров, экспортеров.

Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, неэффективная экономическая политика, проводимая правительством, этнические и региональные проблемы, резкая поляризация интересов различных социальных групп и т.п.

Валютные риски - это риски, связанные с изменением валютных курсов.

Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты, поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между сроком заключения сделки и моментом платежа. Курсовые потери у экспортера возникают в случае заключения контракта до падения курса валюты платежа, потому что за вырученные средства экспортер получает меньше национальных денежных средств. Импортер же имеет убытки при повышении курса валюты, т.к. для ее приобретения потребуется затратить больше национальных валютных средств.

Налоговые риски рассматривают с двух позиций - предпринимателя и государства.

Налоговый риск предпринимателя связан с возможными изменениями налоговой политики (появление новых налогов, ликвидация или сокращение налоговых льгот и т.п.), а также изменением величины налоговых ставок.

Налоговый риск государства состоит в возможном сокращении поступлений в бюджет в результате изменения налоговой политики и/или величины налоговых ставок.

Риск форс-мажорных обстоятельств - риск стихийных бедствий (природные катастрофы: наводнения, землетрясения, штормы и другие климатические катаклизмы), войны, революции, путчи, забастовки и т.п., которые мешают предпринимателю осуществлять свою деятельность. Возмещение потерь, вызванных форс-мажорными обстоятельствами, осуществляется, как правило, посредством страхования сделок в специализированных страховых компаниях.

Внутренние риски, в отличие от внешних, в значительной степени определяются ошибочными решениями, принимаемыми предпринимателем, вследствие его некомпетентности.

Организационный риск - риск, обусловленный недостатками в организации работы. Основными причинами организационного риска являются:

а) низкий уровень организации:

- ошибки планирования и проектирования;

- недостатки координации работ;

- слабое регулирование;

- неправильная стратегия снабжения;

- ошибки в подборе и расстановке кадров;

б) недостатки в организации маркетинговой деятельности:

- неправильный выбор продукции (нет сбыта);

- товар низкого качества;

- неправильный выбор рынка сбыта;

- неверное определение емкости рынка;

- неправильная ценовая политики (залеживание товара);

в) неустойчивое финансовое положение.

Основными причинами ресурсного риска являются:

- отсутствие запаса прочности по ресурсам в случае изменения ситуации;

- нехватка рабочей силы;

- нехватка материалов;

- срывы поставок;

- нехватка продукции.

При наличии у фирмы или отдельного предпринимателя свободных денежных средств приходится решать трудную задачу определения размера и сферы приложения инвестиций.

Портфелем инвестора называется совокупность ценных бумаг, держателем которых он является.

Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд.

Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать деньги в какой-либо один вид финансовых активов. Однако, вложив деньги в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебания ее курсовой стоимости.

Если он вложит свой капитал в акции нескольких компаний, то эффективность, конечно, также будет зависеть от курсовых колебаний, но только не каждого курса, а усредненного. Средний же курс, как правило, колеблется меньше, поскольку при повышении курса одной из ценных бумаг курс другой может понизиться, и колебания могут взаимно погаситься.

Такой портфель с разнообразными ценными бумагами называется диверсифицированный. Он значительно снижает диверсификационный (несистематический) риск, который определяется специфическими для данного инвестора факторами. Наряду с диверсификационным риском существует недиверсификационный (систематический) риск, который не может быть сокращен при помощи диверсификации.

Совокупность систематических и несистематических рисков называют риском инвестиций.

Кредитный риск (риск невозврата долга) - это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора.

Инновационный риск - это риск, связанный с финансированием и применением научно-технических новшеств.

1.2 Риски на этапе расширения бизнеса

Пять рисков, на этапе расширения бизнеса:

1. Риск роста

2. Технический и производственный риски

3. Риск ликвидности и конкуренции

4. Финансовый риск

5. Риск, связанный с командой и управлением

Риск роста

· Перемещение в новую деловую среду, с новыми законами и правилами

· Особые требования клиентов в новых областях бизнеса

· Отсутствие координации текущего плана работы с финансовым положением

· Отсутствие плана действий в чрезвычайных ситуациях

· Отсутствие контроля за рыночной обстановкой

Технический и производственный риски

· Провал испытанных технологий в новой бизнес-среде

· Расширение ассортимента и наращивание производственных мощностей оттягивают ресурсы от стратегического развития основных технологий

Риск ликвидности и конкуренции

· Жесткая реакция конкурентов на ваше проникновение на рынок

· Отсутствие маркетинга целевых продаж

· Отсутствие основных программ учета

Финансовый риск

· Увеличенные денежные потоки и ужесточенные требования

· Средства, необходимые для обслуживания долга превышают поток денежных средств

· Отсутствие анализа коэффициента окупаемости инвестиций (ROI) и инвестирования капитала

· Инвестиции в неизвестные географические области и сферы бизнеса, а также в расширение производственных мощностей

· Необходимость привлечения дополнительного рискового капитала

Риск, связанный с командой и управлением

· Нестабильность, вызванная потребностью развивать новые организационные структуры

· Взгляды новых управленцев не соответствуют корпоративной культуре

· Многоуровневое управление замедляет принятие решений

· Недостаточно используется делегирование полномочий сотрудникам

· Не проводится анализ обратной связи, прибыльности и производительности

· Неясная подотчетность препятствует внесению корректив.

Глава II. Разработка мероприятий по снижению рисков

управленческого решения

2.1 Понятие управленческого решения

Управленческое решение - это результат анализа, прогнозирования, оптимизации, экономического обоснования и выбора альтернативы из множества вариантов достижения конкретной цели системы менеджмента Фатхутдинов Р.А. Разработка управленческого решения: Учебник - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2009. - 146 с..

Импульсом управленческого решения является необходимость ликвидации, уменьшения актуальности или решения проблемы, то есть приближение в будущем действительных параметров объекта (явления) к желаемым, прогнозным.

Основными факторами, оказывающими влияние на качество управленческого решения, являются: применение к системе менеджмента научных подходов и принципов, методов моделирования, автоматизация управления, мотивация качественного решения и др.

Обычно в принятии любого решения присутствуют в различной степени три момента: интуиция, суждение и рациональность.

При принятии чисто интуитивного решения люди основываются на собственном ощущении того, что их выбор правилен. Здесь присутствует «шестое чувство», своего рода озарение, посещаемое, как правило, представителей высшего эшелона власти.

Решения, основанные на суждении, во многом сходны с интуитивными, вероятно, потому, что на первый взгляд их логика слабо просматривается. Но все же в их основе лежат знания и осмысленный, в отличие от предыдущего случая, опыт прошлого. Используя их и опираясь на здравый смысл, с поправкой на сегодняшний день, выбирается тот вариант, который принес наибольший успех в аналогичной ситуации в прежнее время. Однако здравый смысл у людей встречается редко, поэтому данный способ принятия решений тоже не очень надежен, хотя подкупает своей быстротой и дешевизной.

Другая слабость в том, что суждение невозможно соотнести с ситуацией, которая прежде не имела места, и поэтому опыта ее решения просто нет. Кроме того, руководитель при таком подходе стремится действовать преимущественно в тех направлениях, которые ему хорошо знакомы, в результате чего рискует упустить хороший результат в другой области, сознательно или бессознательно отказываясь от вторжения в нее.

Поскольку решения принимаются людьми, то их характер во многом несет на себе отпечаток личности менеджера, причастного к их появлению на свет. В связи с этим принято различать уравновешенные, импульсивные, инертные, рискованные и осторожные решения.

Очень важен процесс принятие решения. Процесс принятия решения включает в себя следующие операции:

ѕ подготовка к работе;

ѕ выявление проблемы и формулирование целей;

ѕ поиск информации;

ѕ ее обработка;

ѕ выявление возможностей ресурсного обеспечения;

ѕ ранжирование целей;

ѕ формулирование заданий;

ѕ оформление необходимых документов;

ѕ реализация заданий.

Применение системного подхода к процессу принятия управленческого решения позволяет определить структуру проблемы, систему ее решения, взаимосвязи компонентов системы и очередность их совершенствования.

С целью экономии времени и средств на разработку управленческого решения рекомендуется следующая очередность совершенствования (формирования, отработки) компонентов:

Сначала необходимо четко сформулировать, что нам следует получить, какими параметрами должно обладать решение.

К параметрам качества управленческого решения относятсяФатхутдинов Р.А. Разработка управленческого решения: Учебник - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2009. - 146 с.:

ѕ показатель энтропии, т.е. количественной неупорядоченности проблемы. Если проблема формулируется только качественно, без количественных показателей, то показатель энтропии приближается к нулю. Если все показатели проблемы выражены количественно, показатель энтропии приближается к единице;

ѕ степень риска вложения инвестиций;

ѕ вероятность реализации решения по показателям качества, затрат и сроков;

ѕ степень адекватности (или степень точности прогноза, коэффициент аппроксимации) теоретической модели фактическим данным, на основании которых она была разработана.

После предварительной регламентации параметров качества управленческого решения и его эффективности (устанавливается предел, минимально допустимая эффективность, ради которой стоит приниматься за решение проблемы) анализируются факторы внешней среды, оказывающие влияние на качество и эффективность решения. Затем анализируются параметры «входа» системы и принимаются меры по их улучшению и повышению качества входящей информации.

После уточнения требований «выхода», уточнения факторов «внешней среды», влияющих на качество и эффективность решения, отработки «входа» системы следует смоделировать технологию принятия решения, проанализировать параметры процесса, принять меры по их улучшению и приступить непосредственно к разработке решения. Если качество «входа» оценивается на «удовлетворительно», то при любом уровне качества «процесса» в системе качество «выхода», т.е. качество решения будет «удовлетворительным».

Рисунок 1. - Компоненты системного подхода к принятию решения

К основным условиям обеспечения высокого качества и эффективности управленческого решения относятся:

ѕ применение к разработке управленческого решения научных подходов менеджмента;

ѕ изучение влияния экономических законов на эффективность управленческого решения;

ѕ обеспечение лица, принимающего решение, качественной информацией, характеризующей параметры «выхода», «входа», «внешней среды» и «процесса» системы разработки решения;

ѕ применение методов функционально-стоимостного анализа, прогнозирования, моделирования и экономического обоснования каждого решения;

ѕ структуризация проблемы и построение дерева целей;

ѕ обеспечение сопоставимости (сравнимости) вариантов решений;

ѕ обеспечение многовариантности решений;

ѕ правовая обоснованность принимаемого решения;

ѕ автоматизация процесса сбора и обработки информации, процесса разработки и реализации решений;

ѕ разработка и функционирование системы ответственности и мотивации качественного и эффективного решения;

ѕ наличие механизма реализации решения.

Выполнить перечисленные условия повышения качества и эффективности управленческого решения довольно трудно и это дорого стоит. Речь о выполнении полного набора перечисленных условий может идти только для рациональных управленческих решений по дорогим объектам (проектам). Вместе с тем конкуренция объективно вынуждает каждого инвестора повышать качество и эффективность управленческого решения. Поэтому в настоящее время наблюдается тенденция увеличения количества учитываемых условий повышения качества и эффективности решений на основе автоматизации системы менеджмента.

2.2 Методы управления риском

балансирование риск управленческое решение

Основные методы управления риском: уклонение, управление активами и пассивами, диверсификация, страхование, хеджирование.

1. Уклонение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства уклонение от риска обычно является отказом от прибыли. Включает в себя также поглощение и лимитирование.

Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п. При этом стратегия в области рисков определяется стратегией деятельности хозяйствующего субъекта. Чем агрессивнее стратегия - тем выше может быть плановый предел потерь. Считается, что пределом потерь при агрессивной политике является капитал предприятия, а при консервативной политике - прибыль.

Виды лимитов: структурные лимиты, лимиты контрагента, лимиты открытой позиции, лимиты на исполнителя и контролера сделки, лимиты ликвидности.

Структурные лимиты поддерживают соотношение между различными видами операций: кредитование, МБК, ценные бумаги и т.д. Устанавливается в процентах к совокупным активам, т.е. носят не жесткий характер, а поддерживают общие пропорции при изменении размеров совокупных активов. Размеры структурных лимитов определяются политикой банка в области рисков.

Лимиты контрагента включают три подвида: лимит предельного риска на одного контрагента (группу взаимосвязанных контрагентов), лимит на конкретного заемщика или эмитента ценных бумаг (группу взаимосвязанных заемщиков), лимит на посредника (покупателя - продавца, брокера, торговую площадку).

Лимиты на исполнителей и контролеров операций ограничивает пределы полномочий лиц, непосредственно совершающих, оформляющих и контролирующих операции. Естественно, при размещении крупных сумм денег, риск потери и ошибки возрастает. Даже при соблюдении лимитов контрагентов и открытой позиции риск остается. Поэтому заключение и оформление сделок на крупные суммы должны производить старшие по должности. Это правило очень актуально при совершении сделок, связанных с открытой позицией (валютные операции, акции), здесь квалификация и опыт дилера имеют первоочередное значении. Совокупность лимитов на исполнителей и контролеров операций называется матрицей полномочий.

Лимиты ликвидности относятся не к определенной операции, а к совокупности операций. Их задача - ограничить риск недостатка денежных средств для своевременного исполнения обязательств, как в текущем режиме, так и на перспективу.

2. Управление активами и пассивами преследует цель тщательной балансировки наличных средств, вложений и обязательств, с тем чтобы свести к минимуму изменения чистой стоимости. Теоретически в этом случае не возникает необходимости в отвлечении ресурсов для образования резерва, внесения страхового платежа или открытия компенсирующей позиции, т.е. применения иного метода управления рисками.

Управление активами и пассивами направлено на избежание чрезмерного риска путем динамического регулирования основных параметров портфеля или проекта. Иными словами, этот метод нацелен на регулирование подверженности рискам в процессе самой деятельности.

Очевидно, динамическое управление активами и пассивами предполагает наличие оперативной и эффективно действующей обратной связи между центром принятия решений и объектом управления. Управление активами и пассивами наиболее широко применяется в банковской практике для контроля за рыночными, главным образом валютными и процентными, рисками.

3. Диверсификация является способом уменьшения совокупной подверженности риску за счет распределения средств между различными активами, цена или доходность которых слабо коррелированны между собой (непосредственно не связаны). Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Тем не менее диверсификация считается наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска.

Таким образом, диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска. Диверсификация является одним из наиболее популярных механизмов снижения рыночных и кредитных рисков при формировании портфеля финансовых активов и портфеля банковских ссуд соответственно.

Однако диверсификация не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.

Внешние факторы затрагивают весь финансовый рынок, т.е. они влияют на финансовую деятельность всех инвестиционных институтов, банков, финансовых компаний, а не на отдельные хозяйствующие субъекты. К внешним факторам относятся процессы, происходящие в экономике страны в целом, военные действия, гражданские волнения, инфляция и дефляция, изменение учетной ставки Банка России, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках, и т.д. Риск, обусловленный этими процессами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации.

Таким образом, риск состоит из двух частей: диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска.

Диверсифицируемый риск, называемый еще несистематическим, может быть устранен путем его рассеивания, т.е. диверсификацией.

Недиверсифицируемый риск, называемый еще систематическим, не может быть уменьшен диверсификацией.

Причем исследования показывают, что расширение объектов вложения капитала, т.е. рассеивания риска, позволяет легко и значительно уменьшить объем риска. Поэтому основное внимание следует уделить уменьшению степени недиверсифицируемого риска. С этой целью зарубежная экономика разработала так называемую «портфельную теорию». Частью этой теории является модель увязки систематического риска и доходности ценных бумаг (Capital Asset Pricing Model - САРМ)

4. Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска.

По своей природе страхование является формой предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Экономическая сущность страхования заключается в создании резервного (страхового) фонда, отчисления в который для отдельного страхователя устанавливаются на уровне, значительно меньшем сумм ожидаемого убытка и, как следствие, страхового возмещения. Таким образом, происходит передача большей части риска от страхователя к страховщику.

Страхование риска есть по существу передача определённых рисков страховой компании за определённую плату. Выигрышем в проекте является отсутствие непредвиденных ситуаций в обмен на некоторое снижение прибыльности.

Для страхования характерны:

целевое назначение создаваемого денежного фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях;

вероятностный характер отношений;

возвратность средств.

Как метод управления риском страхование означает два вида действий:

1) обращение за помощью к страховой фирме;

2) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование).

Когда страхование используют как услугу кредитного рынка, то это обязывает финансового менеджера определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия - это плата за страховой риск страхователя страховщику. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или ответственность страхователя.

Хозяйствующие субъекты и граждане для страховой защиты своих имущественных интересов могут создавать общества взаимного страхования.

Распределение риска осуществляется в процессе подготовки плана проекта и контрактных документов. Как правило, ответственность за конкретный риск возлагают на ту сторону, по чьей вине или в зоне чьей ответственности может произойти событие, могущее вызвать потери. Естественно, каждая из сторон при этом свои потери минимизирует.

Крупные фирмы обычно прибегают к самострахованию, т.е. процессу, при котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию.

Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме.

Так, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства создают прежде всего натуральные страховые фонды: семенной, фуражный и др. Их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.

Резервные денежные фонды создаются прежде всего на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта.

Создание их является обязательным для акционерных обществ. Акционерные общества и предприятия с участием иностранного капитала обязаны в законодательном порядке создавать резервный фонд в размере не менее 15% и не более 25% от уставного капитала.

Акционерное общество зачисляет в резервный фонд также эмиссионный доход, т.е. сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит какому-либо использованию или распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости.

Резервный фонд акционерного общества используется для финансирования непредвиденных расходов, в том числе также на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли для этих целей.

Для уменьшения последствий проявления риска применяется резервирование финансовых ресурсов на случай неблагоприятных изменений в деятельности компании. Создание резерва на покрытие непредвиденных расходов представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающих установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость активов, и величиной средств, необходимых для ликвидации последствий проявления рисков.

5. Хеджирование (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике.

В отечественной литературе термин «хеджирование» применяется в широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.

Хеджирование предназначено для снижения возможных потерь вложений вследствие рыночного риска и реже кредитного риска. Хеджирование представляет собой форму страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Как и в случае страхования, хеджирование требует отвлечения дополнительных ресурсов.

Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой-либо прибыли или убытка по данной позиции за счет открытия противоположной или компенсирующей позиции. Подобная <двойная гарантия>, как от прибылей, так и от убытков, отличает совершенное хеджирование от классического страхования.

2.3 Мероприятия по снижению рисков на этапе расширения

бизнеса

Риск роста

Решение

1. Развивать гибкую инновационную структуры компании легко приспосабливающуюся к внутренним и внешним изменениям

2. Развивать эффективные и гибкие системы производства, адаптируемые к изменениям

Действие

· Управлять с помощью стратегии сбалансированных бизнес-систем

· Развивать венчурные стратегии

· Продолжать целенаправленный организованный поиск новых возможностей

· Проанализировать тетраду "сильные стороны - слабые стороны - возможности - угрозы" (SWOT-анализ)

· Обеспечить хорошее взаимодействие на каждом уровне организационной структуры

· Развивать стратегические альянсы и совместные предприятия для поддержки программы роста

· Обеспечить участие персонала в процессе принятия решений

· Определить цель и разработать бизнес-план для этапа расширения. Бизнес-план следует постоянно корректировать в соответствии с развитием бизнеса

· Определить обязанности и ответственность в соответствие с текущими и будущими организационными потребностями

· Внедрить новаторские системы электронного бизнеса и планирования ресурсов предприятия (ERP); установить системы электронного обмена данными (EDI), чтобы снизить затраты, увеличить денежные потоки и повысить безопасность

· Разработать гибкие системы оптимизированного производства, адаптируемые к изменениям

· Разработать инновационную систему управления цепочкой добавления стоимости (цепочка разработки продукта, цепочка снабжения, производственная цепочка и цепочка продаж)

Технический и производственный риски

Решение

1. Установить систему управления интеллектуальной собственностью, приспособленную к требованиям расширенного рынка

2. Управлять портфелем проектов и устанавливать приоритетность проектов основной деятельности по отношению к проектам расширения

3. Развивать способность быстро адаптироваться к требованиям нового рынка

4. Создавать в компании обстановку, способствующую инновациям

5. Задействовать менеджмент высшего звена

6. Развивать товарищества в области стратегических технологии

Действие

· Создать заново систему управления интеллектуальной собственностью в соответствии с требованиями расширенного рынка

· Провести технический аудит

· Определить стратегические приоритеты и действия и разработайте бизнес-стратегию, поддерживающую непрерывные инновации

· Развивать конкурентоспособную инновационную компанию

· Использовать возможности инноваций - продолжать поиск новых возможностей

· Внедрять современные способы мотивации (например, долевое участие, опционы), чтобы повысить заинтересованность работников, в том числе новых, в нововведениях

· Создавать товарищества, чтобы разделить затраты на краткосрочные исследования и инновации

· Управлять каждой инновацией в отдельности посредством организации внутренних венчурных предприятий, либо отпочковавшихся компаний - спин-аутов

· Приобретать новые технологии и усиливать стратегические альянсы

Риск ликвидности и конкуренции

Решение

1. Изменить и расширить цели маркетинговой кампании

2. Исследовать новые рынки

3. Исследовать существующий рынок и его возможную реакцию на планируемое расширение вашей компании

4. Разработать новую стратегию развития рынка

5. Развивать партнерские отношения в сфере маркетинга

Действие

· Исследовать новые целевые рынки и определите вашу стратегию позиционирования

· Расширять и обучать команду по маркетингу

· Использовать возможности цепочки услуга-прибыль, для привлечения большего числа лояльных клиентов

· Разработать реалистичную концепцию маркетинга

· Пересмотреть стратегию маркетинга, рекламы и продаж

· Разработать план маркетинга для новых рынков

· Разработать инновационную цепочку продажи товаров и взаимоотношений с клиентами

· Получить доступ на новые рынки путем экспорта вашей технологии, совместных предприятий или франчайзинга

· Создавать стратегические альянсы и торговые сети на новых рынках

· Использовать подход игр в конкурентные войны, чтобы смоделировать конкурентную среду, определить слабые стороны и сделать необходимые изменения для разработки более полной, эффективной и конкурентоспособной стратегии маркетинга

· Разрабатывать эффективные презентации продаж

Финансовый риск

Решение

1. Снижать текущие расходы путем оптимизации систем производства

2. Привлекать венчурный капитал для расширения бизнеса

Действие

· Ищите несколько, а не один способ использование капитала

· Отталкиваться от цен, приемлемых для клиентов

· Снижать затраты на материально-технические ценности, развивая системы оптимизированного производства

· Снижать операционные и маркетинговые затраты, использую производственную систему "Точно в срок" (JIT)

· Выбрать нужный тип финансирования и развивайте стратегию мобилизации капитала

· Исследовать новые возможности привлечения средств: международное финансирование, публичный выпуск акций, стратегические альянсы, слияния и поглощения

· Привлекать дополнительные средства путем лицензирования вашей технологии

· Совершенствовать систему контроля расходов

Риск, связанный с командой и управлением

1. Нанять новых сотрудников

2. Сохранить основные кадры

3. Обновить организационную структуру

4. Обеспечить руководство проектом и создать команду

5. Создать структуры управления из профессионалов

6. Разработать систему наделения сотрудников полномочиями

7. Управлять, ориентируясь на цели

Действие

· проанализировать свою систему ценностей, свои сильные и слабые стороны; использовать все это максимально эффективно; практиковать эффективное самоуправление

· Учиться внедрять новшества

· Строить свою организацию

· Развивать навыки лидерства

· Устанавливать, развивать и управлять партнерскими отношениями высокого уровня

· Нанимать и использовать хороших специалистов

· Положить за правило регулярно проводить анализ обратной связи, что способствует устойчивости развития

· Организовать по-настоящему эффективный контроль путем оценки результатов работы и проведения комплексного бизнес-аудита

· Не забывать обсуждать дела и советоваться с коллегами, руководителями и подчиненными

· Установить системы управления, которые способствуют улучшению контроля, прозрачности и отношений с клиентами

· Разрабатывать программы обучения кадров; обучать как можно больше сотрудников

· Разработать систему организации информации и принятия решений для ведения бизнеса.

3. Задача

Сельскохозяйственное предприятие имеет возможность выращивать четыре культуры: С1, С2, С3 и С4. Необходимо принять решение, как сеять эти культуры, если урожай зависит от погоды.

План посева должен обеспечить максимальную прибыль, а планирование должно осуществляться с учетом погоды.

Стратегия природы: Вероятность исхода:

В1 - засушливое лето, р1,

В2 - нормальное лето, р2,

В3 - дождливое лето, р3.

В распоряжении менеджера девять стратегий:

1. Все поля засеять культурой С1 в этом случае прибыль составит Х1 у.е. при засушливой погоде, У1 у.е. при нормальной и Z1 у.е. при дождливой погоде.

2. Все площади засеять культурой С2 в этом случае прибыль соответственно составит Х2, У2 и Z2.

3. Все площади засеять культурой С3 в этом случае прибыль соответственно составит Х3, У3 и Z3.

4. Все площади засеять культурой С4 в этом случае прибыль соответственно составит Х4, У4 и Z4.

5. Под все культуры выделить равные доли засеваемой площади, т.е. под каждую культуру выделить 25% посевных площадей: 0,25С1 + 0,25С2 + 0,25С3 + 0,25С4.

В этом случае прибыль составит:

при засушливой погоде: 0,25Х1 + 0,25Х2 + 0,25Х3 + 0,25Х4

при нормальной погоде: 0,25У1 + 0,25У2 + 0,25У3 + 0,25У4

при дождливой погоде: 0,25Z1 + 0,25Z2 + 0,25Z3 + 0,25Z4

6. Под культуру С1 выделить 40% посевных площадей, а под остальные по 20%, т.е. 0,4С1 + 0,2С2 + 0,2С3 + 0,2С4. Величина прибыли в этом и следующих вариантах определяется аналогично предыдущему пункту, т.е. пропорционально площадям засеваемым культурами Ск.

7. Под культуру С2 выделить 40% посевных площадей, а под остальные по 20%, т.е. 0,2С1 + 0,4С2 + 0,2С3 + 0,2С4.

8. Под культуру С3 выделить 40% посевных площадей, а под остальные по 20%, т.е. 0,2С1 + 0,2С2 + 0,4С3 + 0,2С4.

9. Под культуру С4 выделить 40% посевных площадей, а под остальные по 20%, т.е. 0,2С1 + 0,2С2 + 0,2С3 + 0,4С4.

Для анализа альтернативных решений составим матрицу эффектов (результатов, дохода, прибыли), элементы которой определяются для каждой альтернативы при различных погодных условиях.

Матрица эффектов и критерии выбора

	Стратегия природы
i/j	1	2	3	4	5	6	7
Альтернативы	p1	p2	p3	Maxi maxj	Maxi minj	Лаплас	Б. Лаплас
1	11	9	7
2	10	12	9
3	8	10	12,2
4	6	9	13
5
6
7
8
9
Рекомендуемая альтернатива

Решение задачи

Для определения прибылей при 5 варианте событий получим:

Х5 = 0,25*11+0,25*10+0,25*8+0,25*6 = 8,75

У5 = 0,25*9+0,25*12+0,25*10+0,25*9 = 10

Z5 = 0,25*7+0,25*9+0,25*12,2+0,25*13 = 10,3

Для определения прибылей при 6 варианте событий получим:

Х6 = 0,40*11+0,25*10+0,25*8+0,25*6 = 10,4

У6 = 0,40*9+0,25*12+0,25*10+0,25*9 = 11,35

Z6 = 0,40*7+0,25*9+0,25*12,2+0,25*13 = 11,35

Для определения прибылей при 7 варианте событий получим:

Х7 = 0,25*11+0,40*10+0,25*8+0,25*6 = 10,25

У7 = 0,25*9+0,40*12+0,25*10+0,25*9 = 11,8

Z7 = 0,25*7+0,40*9+0,25*12,2+0,25*13 = 11,65

Для определения прибылей при 8 варианте событий получим:

Х8 = 0,25*11+0,25*10+0,40*8+0,25*6 = 9,95

У8 = 0,25*9+0,25*12+0,40*10+0,25*9 = 11,5

Z8 = 0,25*7+0,25*9+0,40*12,2+0,25*13 = 12,13

Для определения прибылей при 9 варианте событий получим:

Х9 = 0,25*11+0,25*10+0,25*8+0,40*6 = 9,65

У9 = 0,25*9+0,25*12+0,25*10+0,40*9 = 11,35

Z9 = 0,25*7+0,25*9+0,25*12,2+0,40*13 = 12,25

Получим:

	Стратегия природы
i/j	1	2	3	4	5	6	7
Альтернативы	p1	p2	p3	Maxi maxj	Maxi minj	Лаплас	Б-Лаплас
1	11	9	7
2	10	12	9
3	8	10	12,2
4	6	9	13
5	8,75	10	10,3
6	10,4	11,35	11,35
7	10,25	11,8	11,65
8	9,95	11,5	12,13
9	9,65	11,35	12,25
Рекомендуемая альтернатива

При максимальном критерии определяем максимальные значения по строкам, а затем из значений в получившемся столбце выбираем наибольшее.

Получим, при данном методе рекомендуемая альтернатива №4.

	Стратегия природы
i/j	1	2	3	4	5	6	7
Альтернативы	p1	p2	p3	Maxi maxj	Maxi minj	Лаплас	Б-Лаплас
1	11	9	7	11
2	10	12	9	12
3	8	10	12,2	12,2
4	6	9	13	13
5	8,75	10	10,3	10,3
6	10,4	11,35	11,35	11,35
7	10,25	11,8	11,65	11,65
8	9,95	11,5	12,13	12,13
9	9,65	11,35	12,25	12,25
Рекомендуемая альтернатива	Альтернатива №4

По критерию Уолда на первом этапе выбираем минимальные значения по строкам, затем из получившегося столбца выбираем максимальное значение. Получим, при данном методе рекомендуемая альтернатива №6.

	Стратегия природы	Критерий выбора
i/j	1	2	3	4	5	6	7
Альтернативы	p1	p2	p3	Maxi maxj	Maxi minj	Лаплас	Б-Лаплас
1	11	9	7	11	7
2	10	12	9	12	9
3	8	10	12,2	12,2	8
4	6	9	13	13	6
5	8,75	10	10,3	10,3	8,75
6	10,4	11,35	11,35	11,35	10,4
7	10,25	11,8	11,65	11,65	10,25
8	9,95	11,5	12,13	12,13	9,95
9	9,65	11,35	12,25	12,25	9,65
Рекомендуемая альтернатива	Альтернатива №4	Альтернатива №6

При применении метода Лапласа каждое значение в первой строке матрицы делится на 3, затем полученные значения складываются. Номер строки в которой будет находится максимальное значение, будет соответствовать номеру рекомендуемой альтернативы:

1. 11/3 +9/3+7/3 = 3,6+3+2,3 = 8,9

2. 10/3+12/3+9/3 = 3,3+4+3 = 10,3

3. 8/3+10/3+12,2/3 = 2,6+3,3+4,06 = 9,96

4. 6/3+9/3+13/3 = 2+3+ 4,33 = 9,33

5. 8,75/3+10/3+10,3/3 = 2,91+3,33+3,43 = 9,67

6. 10,4/3+11,35/3+11,35/3 = 3,46+3,78+3,78 = 11,02

7. 10,25/3+11,8/3+11,65/3 = 3,41+3,93+3,8 = 11,14

8. 9,95/3+11,5/3+12,13/3 = 3,31+3,83+4,04 = 10,8

9. 9,65/3+11,35/3+12,25/3 = 3,21+3,78+4,08 = 11,07

Получим, максимальное значение соответствует альтернативе №7:

	Стратегия природы	Критерий выбора
i/j	1	2	3	4	5	6	7
Альтернативы	p1	p2	p3	Maxi maxj	Maxi minj	Лаплас	Б-Лаплас
1	11	9	7	11	7	8,9
2	10	12	9	12	9	10,3
3	8	10	12,2	12,2	8	9,96
4	6	9	13	13	6	9,33
5	8,75	10	10,3	10,3	8,75	9,67
6	10,4	11,35	11,35	11,35	10,4	11,02
7	10,25	11,8	11,65	11,65	10,25	11,14
8	9,95	11,5	12,13	12,13	9,95	10,8
9	9,65	11,35	12,25	12,25	9,65	11,07
Рекомендуемая альтернатива	Альтернатива №4	Альтернатива №6	Альтернатива №7

При применении критерия Байеса-Лапласа значения строк определяются по формуле

Ri = У (p1Xi + p2Yi + p3Zi).

Подставим значения в формулу:

R1 = 0,25*11+0,35*9+0,4*7 = 8,7

R2 = 0,25*10+0,35*12+0,4*9 = 10,3

R3 = 0,25*8+0,35*10+0,4*12,2 = 10,38

R4 = 0,25*6+0,35*9+0,4*13 = 9,85

R5 = 0,25*8,75+0,35*10+0,4*10,3 = 9,81

R6 = 0,25*10,4+0,35*11,35+0,4*11,35 = 11,11

R7 = 0,25*10,25+0,35*11,8+0,4*11,65 = 11,35

R8 = 0,25*9,95+0,35*11,5+0,4*12,13 = 11,36

R9 = 0,25*9,65+0,35*11,35+0,4*12,25 = 11,28

Получим, максимальная величина соответствует альтернативе №8:

	Стратегия природы	Критерий выбора
i/j	1	2	3	4	5	6	7
Альтерна-тивы	p1	p2	p3	Maxi maxj	Maxi minj	Лаплас	Б-Лаплас
1	11	9	7	11	7	8,9	8,7
2	10	12	9	12	9	10,3	10,3
3	8	10	12,2	12,2	8	9,96	10,38
4	6	9	13	13	6	9,33	9,85
5	8,75	10	10,3	10,3	8,75	9,67	9,81
6	10,4	11,35	11,35	11,35	10,4	11,02	11,11
7	10,25	11,8	11,65	11,65	10,25	11,14	11,35
8	9,95	11,5	12,13	12,13	9,95	10,8	11,36
9	9,65	11,35	12,25	12,25	9,65	11,07	11,28
Рекомендуемая альтернатива	Альтернатива №4	Альтернатива №6	Альтернатива №2	Альтернатива №8

Далее при решении задачи используем дисперсию, как меру отклонения случайной величины от ожидаемого среднего дохода и оценим риск выбранной стратегии.

Ri = У(p1Xi+p2Yi+p3Zi).

Di = Уp1(Xi- Ri)²+p2(Yi-Ri)²+p3(Zi-Ri)²

у = vDi

е = у / R

Полученные значения запишем в таблицу:

	Стратегия природы	Критерий выбора
i/j	1	2	3	4	5	6	7
Альтернативы	p1	p2	p3	R	D	у	е
1	11	9	7	8,7	1,640	1,281	0,136
2	10	12	9	10,3	2,040	1,428	0,123
3	8	10	12,2	10,38	2,260	1,503	0,127
4	6	9	13	9,85	5,610	2,369	0,210
5	8,75	10	10,3	9,81	0,212	0,460	0,042
6	10,4	11,35	11,35	11,11	0,030	0,173	0,016
7	10,25	11,8	11,65	11,35	0,164	0,405	0,036
8	9,95	11,5	12,13	11,36	0,420	0,648	0,058
9	9,65	11,35	12,25	11,28	0,662	0,813	0,073
Рекомендуемая альтернатива	Альтернатива №4

Построим график:

Очевидно, что наибольший риск присутствует при альтернативе №4.

Заключение

В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления.

Большинство управленческих решений принимается в условиях риска, что обусловлено рядом факторов - отсутствием полной информации, наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности и многим другим.

Особое значение проблема риска приобретает в предпринимательской деятельности.

Бизнес невозможен без риска. Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск.

Отсюда следует, что предпринимателю надо не избегать риска, а уметь оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы уменьшить его. Следует отметить, что полученные оценки риска имеют ценность не только сами по себе, сколько в связи с необходимостью принятия решения в конкретных ситуациях.

Список используемой литературы

1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 222 с.

2. Базилевич В. Развитие страхового рынка - стратегический фактор капиталообразования. - 2007. - №6.

3. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. - М., 2005. - 105 с.

4. Гвозденко А.А. Страхование. Учебник. - М.: Проспект, 2006. - 288 с.

5. Грядов С.И. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве. - М., 2004. - 152 с.

6. Камаев В.Д. Экономика и бизнес. - М.: МГТУ им. Баумана Н.Э., 2003. - 100 с.

7. Круглянская И.Е. Предприниматели. - М., 2006. - 32 с.

8. Кудрявцев О.А. Система управления рисками предприятия. Уч. лекция. - М., 2003.

9. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. Конспект лекций. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2004. - 105 с.

10. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т.: Пер. с англ. - 11-го изд. Т. 1. - М.: Республика, 2003. - 399 с.

11. Упрунович Е.Б. Планирование рисков. // Банковское дело. - 2001. - №3.

12. www.it4b.icsti.su

Размещено на Allbest.ru