Управление ценными бумагами
Деятельность по управлению ценными бумагами как осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем управления переданными ему во временное владение ценными бумагами. Порядок заключения и оформления договора доверительного управления.
Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
Вид | реферат |
Язык | русский |
Дата добавления | 30.11.2010 |
Размер файла | 9,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Деятельность по управлению ценными бумагами - это осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем управления переданными ему во временное владение ценными бумагами. Для передачи ценных бумаг в управление оформляется договор доверительного управления, по которому учредитель управления передает доверительному управляющему на определенный срок ценные бумаги или денежные средства, предназначенные для приобретения ценных бумаг. Доверительный управляющий осуществляет управление в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя).
В договоре доверительного управления должны быть определены:
состав передаваемого в управление имущества;
имя (наименование) лица, в интересах которого осуществляется управление;
размер и форма вознаграждения управляющего;
срок действия договора, который не может превышать 5 лет.
Управляющий должен обеспечить отдельный учет ценных бумаг и денежных средств, полученных от учредителя управления, от своих собственных. Для этого он обособляет переданные ему ценные бумаги и денежные средства и ведет забалансовые счета клиентов.
Осуществляя доверительное управление, доверительный управляющий вправе принимать в отношении ценных бумаг и денежных средств, в соответствии с условиями договора, любые действия в интересах выгодоприобретателя.
Получив активы в управление, доверительный управляющий совершает сделки по купле-продаже ценных бумаг от своего имени. Однако в договорах он обязан указывать, что действует в качестве управляющего. Поэтому предусмотрено, что в документах (договорах, актах и т.п.) после имени (наименования) управляющего должна стоять отметка «Д.У.». Если такой отметки нет, то доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними принадлежащим ему имуществом.
В договоре необходимо предусмотреть, кто будет пользоваться правами, вытекающими из владения ценными бумагами: право голоса на собрании акционеров, право на созыв внеочередного собрания и т.д. Обычно учредитель передает все права по ценным бумагам управляющему. Однако это надо предусмотреть в договоре.
Доверительный управляющий может поручить другому лицу совершать действия по управлению от имени доверительного управляющего. Перепоручение возможно в следующих случаях:
если это предусмотрено условиями договора;
если доверительный управляющий получил письменное указание учредителя на эти действия;
если необходимость перепоручения вызвана чрезвычайными обстоятельствами и направлена на обеспечение интересов выгодоприобретателя, однако получить письменное согласие учредителя на совершение этих действий в сжатые сроки не представляется возможным.
Доверительный управляющий несет ответственность перед учредителем управления и выгодоприобретателем. При возникновении убытков он возмещает учредителю управления убытки, а выгодоприобретателю - упущенную выгоду.
За последний месяц лицензии на управление ценными бумагами лишилась каждая шестая компания.
Госкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку за последний месяц аннулировала 21 лицензию на управление ценными бумагами. Все лицензии были отозваны с одной формулировкой: «в связи с неосуществлением лицензируемого вида деятельности». С учетом того, что еще в начале июля около 130 компаний имели подобные лицензии, сокращение такого масштаба является уже тенденцией для украинского рынка.
Напомним, что в Украине лицензия на управление ценными бумагами позволяла инвестиционным компаниям (торговцам) заниматься доверительным управлением активов состоятельных клиентов.
Среди компаний, утративших право предоставлять данную услугу, оказались: «Драгон Капитал», «Кинто», «Автоальянс-Инвест», «Таск-брокер» и один из крупнейших отечественных банков - УкрСиббанк. Все компании просто поставили перед фактом, что их лицензия аннулирована из-за того, что они не занимаются данным видом деятельности.
Среди основных причин отсутствия интереса к этой финансовой услуге фондовики называют несогласованность законодательной базы и, конечно, кризис. «Эта лицензия позволяла проводить только операции с ценными бумагами, но не давала права распоряжаться денежными средствами клиента. Эту компетенцию торговцам мог предоставить НБУ. Но в центробанке не захотели менять законодательство, а без этого реально что-то делать невозможно. К тому же начался кризис и желающих отдать свои деньги в управление почти не осталось», - объясняет ситуацию президент инвестфондов КУА «Амадеус» Михаил Ройко.
Напомним, что еще в апреле 2008 года ГКЦБФР совместно с компанией «ТЕКТ» начали пилотный проект по отработке механизма доверительного управления ценными бумагами, целью которого было гармонизировать законодательство и решить вопросы налогообложения. Однако каких-либо результатов этот проект не дал. «Пилотный проект не был завершен, так как начался кризис и участники рынка потеряли к нему интерес», - говорит член Госкомиссии Сергей Бирюк.
Не увеличил популярность этого вида деятельности и тот факт, что в этом году доверительное управление сделали одним из самых капиталоемких. До июля 2011-го размер уставного капитала компаний, предоставляющих услугу по управлению ценными бумагами, должен быть повышен до 7 млн. грн. «На практике торговцы могут управлять клиентским портфелем акций с помощью договоров на брокерское обслуживание, и наличие лицензии на управление ценными бумагами для них не критично. А с учетом необходимости значительно увеличить размер уставного капитала, можно ожидать, что компании продолжат отказываться от этих лицензий», - говорит директор департамента корпоративных отношений ГКЦБФР Анатолий Амелин.
Впрочем, в Госкомиссии не спешат ставить крест на этой услуге. «Доверительное управление - это эксклюзивная услуга, ее могут предоставлять только самые надежные участники рынка. Ряд компаний в последнее время начал проявлять к ней интерес. Сейчас готовим положение о работе торговцев ценными бумагами, там будут правки, нормализующие деятельность по доверительному управлению», - говорит Сергей Бирюк.
управление доверительный ценный бумага
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие и математические основы финансового менеджмента. Принципы и методы управления денежными средствами и ликвидными ценными бумагами. Управление дебиторской задолженностью. Краткосрочное и долгосрочное финансовое планирование. Цена капитала.
учебное пособие [3,6 M], добавлен 23.04.2014История создания, основные виды деятельности предприятия, его организационная структура и законодательная база, ресурсный потенциал. Качество услуг, проблемы и пути их решения. Особенности организации торговли ценными бумагами и брокерского обслуживания.
отчет по практике [143,7 K], добавлен 18.02.2010Сущность, значение, типы портфеля ценных бумаг. Реальные и финансовые инвестиции. Процесс управления инвестициями. "Теория портфеля" Г. Марковица. Инвестиционный портфель и доходность от операций с ценными бумагами. Доходность акции с учетом вероятности.
контрольная работа [81,0 K], добавлен 29.04.2013Изучение сущности акцизов, исчисления налогов на имущество и на операции с ценными бумагами. Рассмотрение понятия, содержания, видов (ликвидности, дефляционный, валютный), организации, стратегий и приемов, основных методов оценки риск-менеджмента.
статья [120,7 K], добавлен 10.07.2010- Разработка мероприятий по совершенствованию управления персоналом на примере организации ООО "Слава"
Понятия, роль и задачи управления персоналом. Основные методы и этапы работы с ним. Анализ деятельности ООО "Слава" и оценка его кадрового потенциала. Осуществление перехода от управления кадрами к управлению человеческими ресурсами на предприятии.
дипломная работа [143,3 K], добавлен 19.05.2011 Роль управления в развитии человека и общества. Власть и управление. Управленческие революции в истории человечества. Особенности управления на современном этапе. Теория управления. Основные понятия управления. Социологический подход к управлению.
реферат [29,9 K], добавлен 16.01.2008Понятие, сущность и подход к управлению персоналом, новые модели управления. Содержательная структура управления персоналом. Персонал предприятия как система, методологические особенности управления им. Стратегическое управление персоналом в России.
реферат [40,4 K], добавлен 28.01.2012Трудовые правоотношения и их субъекты. Виды трудовых договоров. Порядок заключения трудового договора и оформление приема на работу. Документы, предъявляемые при трудоустройстве. Содержание договора и трудовая книжка. Испытание при приеме на работу.
курсовая работа [30,7 K], добавлен 28.04.2011Теория государственного управления. Понятие управления. Управление как система. Основные функции управления. Модель управления. Социология и психология управления. Муниципальное управление: организационно-правовой аспект. Основы управления персоналом.
реферат [27,6 K], добавлен 07.11.2008Этимология ключевых понятий управления персоналом. Трансформация управления персоналом в управлении человеческими ресурсами. Анализ трансформации подходов к управлению кадрами. Управление персоналом в системе современного менеджмента.
курсовая работа [26,8 K], добавлен 06.11.2006